834692_2015_恒泰股份_芜湖恒泰有色线材股份有限公司2015年年度报告_2016-03-30.pdf

第1 页，共 122 页 芜湖恒泰有色线材股份有限公司（Everbright Non-ferrous Wires Wuhu Co.,Ltd）2015恒泰股份 NEEQ:834692 年度报告 第2 页，共 122 页 2015 年 1 月恒泰股份收购芜湖云邦铜业有限公司20%股权，2015 年 6 月恒泰股份收购芜湖云邦铜业有限公司 80%股权，至此芜湖云邦铜业有限公司成为恒泰股份全资子公司。2015 年 10 月芜湖云邦铜业有限公司正式开工建设。2015 年 12 月 17 日，芜湖恒泰有色线材股份有限公司成功在全国中小企业股份转让系统成功挂牌。2015 年 5 月恒泰股份被芜湖市企业联合会和芜湖市统计学会授予“工业百强企业”。公 司 年 度 大 事 记 芜湖恒泰有色线材股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 122 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.11 第五节重要事项.19 第六节股本变动及股东情况.21 第七节融资及分配情况.23 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.24 第九节公司治理及内部控制.27 第十节财务报告.31 芜湖恒泰有色线材股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 122 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司 芜湖恒泰有色线材股份有限公司 恒泰股份 芜湖恒泰有色线材股份有限公司 高级管理人员 总经理、副总经理、财务负责人、董秘 主办券商 平安证券有限责任公司 会计事务所 华普天健会计事务所（特殊普通合伙）元、万元 人民币元、人民币万元 董事会 芜湖恒泰有色线材股份有限公司董事会 监事会 芜湖恒泰有色线材股份有限公司监事会 股东大会 芜湖恒泰有色线材股份有限公司股东大会 三会 董事会、监事会、股东大会 公司法 中华人民共和国公司法 公司章程 芜湖恒泰有色线材股份有限公司章程 本年度 2015 年 华东 上海、江苏、浙江、福建、江西、安徽 华北 北京、天津、河北、内蒙古、山西 华南 广东、广西、海南 华中 湖北、湖南、河南 东北 黑龙江、辽宁、吉林 西北 新疆、青海、甘肃、陕西、西藏、宁夏 西南 四川、重庆、云南、贵州、青海 报告期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 芜湖恒泰有色线材股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 122 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。会计师事务所对公司出具了无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 实际控制人不当控制的风险 本公司实际控制人为李文、李勇和李金梅，李文为李勇之子，李金梅为李勇之妹。截至本公开转让说明书签署之日，共同实际控制人合计持有公司 100%股份，能对公司决策产生重大影响并能实际支配公司的经营决策。虽然公司不断完善法人治理结构，也已建立健全了包括“三会”议事规则、关联交易管理制度、对外担保管理制度等一系列公司治理制度且认真执行，但公司实际控制人仍可凭借其控股地位，通过行使表决权等方式对公司的人事任免、经营决策等进行不当控制，从而影响公司的利益。税收优惠丧失风险 本公司（不含子公司）于 2011 年 11 月 15 日被安徽省科学技术厅、安徽省财政厅、安徽省国家税务局、安徽地方税务局联合认定为高新技术企业，减按 15%的税率征收企业所得税，有效期三年。2014 年 7 月 2日，公司通过高新技术复审，并取得高新技术企业认定证书（证书号编：GF201434000013），有效期三年（2014 年至 2016 年）。但如果公司未能在高新技术企业资格认定到期后重新获得相应资格，或未来国家调整相关税收优惠政策，现有的税收优惠有可能丧芜湖恒泰有色线材股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 122 页 失，将对公司未来经营业绩、现金流产生不利影响。两片罐及其他包装对三片罐的替代风险 虽然目前铝制两片罐的生产设备价格较三片罐生产设备昂贵，但铝较铁的成本低。若在符合食品饮料质量标准的前提下，原先采用三片罐包装且需求量足够大的某类食品饮料厂商存在铝制两片罐替代三片罐的诉求，将会造成行业需求的萎缩。如，国内市场茶饮料龙头老大加多宝已采用两片罐替代三片罐包装。行业规模限制及公司市场占有率下降的风险 下游金属容器包装行业的稳定增长带动铜焊线产量的稳定增长，但铜焊线行业收入主要为加工收入，市场规模在 1 亿元左右，非常有限。经过多年发展，公司已成为细分行业内的龙头企业。2008 年以前公司市场占有率超过 60%，后因产能未及时增加和竞争对手挤占市场，公司目前市场占有率降至 40%左右。虽然市场占有率有所下降，但公司作为行业龙头企业，具有较强的综合竞争优势，未来仍具有较大的发展空间。人力成本上升带来业绩下滑的风险 公司属加工生产型企业，需要大量的生产线劳动力。随着我国人力成本的不断上升及下游产品的更新换代，行业利润空间可能逐渐缩小。在这一过程中，如果公司无法及时进行生产线的改造以降低人工成本，则可能因人力成本的上升而业绩下滑。人力资源储备不足的风险 截至 2015 年 12 月 31 日，公司（含子公司）在册员工 147 人，其中 30 岁以下员工占比 7.48%，50 岁以上员工占比 36.05%，员工年龄结构不合理；且本科及以上学历人数占比仅为 5.44%。公司面临人力资源储备不足的风险，对其未来加速发展产生不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 芜湖恒泰有色线材股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 122 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 芜湖恒泰有色线材股份有限公司 英文名称及缩写 Everbright Non-ferrous Wires Wuhu Co.,Ltd 证券简称 恒泰股份 证券代码 834692 法定代表人 万东松 注册地址 安徽省芜湖市 办公地址 芜湖市鸠江开发区阳天路 18 号 主办券商 平安证券有限责任公司 主办券商办公地址 深圳市福田中心区金田路 4036 号荣超大厦 16-20 楼 会计师事务所 华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 张良文、郁向军、谷学好 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街22号1幢外经贸大厦901-22至901-26 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 李文 电话 0553-5716777 传真 05535716777 电子邮箱 公司网址 http:/ 安徽省芜湖市鸠江开发区阳天路 18 号 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-12-17 行业（证监会规定的行业大类）C 制造业-C32 有色金属冶炼和压延加工业 主要产品与服务项目 高频电阻铜焊线加工与销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 25,000,000 控股股东 李文 芜湖恒泰有色线材股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 122 页 实际控制人 李文、李勇、李金梅 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91340200733018996B（1-1）是 税务登记证号码 91340200733018996B（1-1）是 组织机构代码 91340200733018996B（1-1）是 注 释：公 司 在 2015 年 12 月 17 日 拿 到 统 一 社 会 信 用 代 码：91340200733018996B（1-1）（即三证合一），原企业法人营业执照注册号：340200000016308；税务登记证号码：340207733018996；组织机构代码：73301899-6。芜湖恒泰有色线材股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 122 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 38,711,183.14 38,673,831.19 0.10%毛利率%44.66%47.00%-归属于挂牌公司股东的净利润-2,497,021.52-2,170,385.96-15.05%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-3,643,362.56-2,814,290.54-29.46%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-5.91%-4.87%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-8.63%-6.31%-基本每股收益-0.10-0.09-11.11%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 77,029,106.73 79,939,213.16-3.64%负债总计 36,045,949.30 36,459,034.21-1.13%归属于挂牌公司股东的净资产 40,983,157.43 43,480,178.95-5.74%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.64 1.74-5.74%资产负债率%46.80%45.61%-流动比率 1.12 1.37-利息保障倍数-2.84-2.91-三、营运情况 单位单位：元元 芜湖恒泰有色线材股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 122 页 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 2,273,925.63 6,098,159.40-应收账款周转率 5.68 5.47-存货周转率 1.42 1.16-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-3.64%2.53%-营业收入增长率%0.10%-6.48%-净利润增长率%-15.05%-160.12%-五、股本情况 单单位位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 25,000,000 25,000,000 0.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 计入当期的政府补助收入 1,367,505.80 其他营业外收入和支出-75,731.25 非经常性损益合计 1,291,774.55 所得税影响数-145,433.51 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 1,146,341.04 芜湖恒泰有色线材股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 122 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 恒泰股份公司主要从事高速高频电阻铜焊线、高频电阻铜焊线的加工、生产和销售。公司属于铜压延加工行业。高频电焊铜焊线在使用过程中只被剪断而不发生损耗，其后成为铜针被回收，作为原料循环使用，但铜针混有铁等一定量的杂质且部分被氧化。公司产品中所用到的主要技术为：在熔炼过程中按一定比例加入木炭，利用木炭中的碳元素作还原剂，高温下将氧化铜还原成铜,CuO+C=Cu+CO2 顺利除氧；同时，在铜液面层加入适量低成本弱酸盐类物品作吸附剂，由于铁（氧化铁）等杂质比重小于铜而熔点高于铜，在铜熔化后，全部飘浮在铜液上面，在化学和物理双重作用下，弱酸盐类物品将杂质牢固粘接在一起，顺利除去。因行业规模有限和独特的行业经营模式，公司储备的周转铜近 800 吨，在行业内具有领先优势，对满足大客户需求和维持长期合作关系发挥重大作用。公司经过十多年的发展，借助其先进的技术水平、充足的供应能力成为国内主要金属包装企业客户的核心供应商并建立了长期稳定的战略合作关系，已发展成为行业内的龙头企业。公司主要客户包括奥瑞金包装股份有限公司、杭州中粮美特容器有限公司、杭州娃哈哈集团、福建升兴集团、福建嘉美集团、福建银鹭集团、承德露露集团、台湾旺旺集团、台湾统一集团等众多国内知名企业，公司对其供应的产品占其采购的同类商品总量超过 40%。公司的销售采取直销、以销定产的销售模式，一般不存在滞销产品现象；同时，分子公司加工的铜焊线由公司统一对外销售。公司对于老客户给予一个月的信用账期，对新开发的客户采用货到付款的方式。公司销售部分为四个销售分部：芜湖销售分部负责江苏浙江区域；天津销售分部负责山东以北至东北三省；嘉鱼销售分部负责湖北以西至四川；广州销售分部负责广州、海南、福建三省。各销售分部分别管理其所辖市场区域的客户，有突发情况时，由各销售分部门或所在公司负责人进行协调解决。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 公司主要从事高频电阻铜焊线和高速高频电阻铜焊线的加工。公司 2015 年度计划加工并销售 18,000 吨高频电阻铜焊线，实际完成 17,500 吨，实现主营业收入 36,430,419.45，芜湖恒泰有色线材股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 122 页 其他业务收入 2,280,763.69，合计收入 38,711,183.14 元，净利润为-2,497,021.52 元,主要原因系近年来铜价持续下跌，计提铜价跌价准备 465.05 万元。在铜焊线加工业务过程中，铜材料的所有权一直归属于本公司。铜仅作为加工服务的承载体在客户与公司之间流转，而在加工业务过程中发生的铜损耗极小，因此铜的跌价对公司业务的正常开展影响较小；另外，报告期内铜的跌价准备计提并不影响公司产品的毛利率、公司的经营性现金流。所以，铜的跌价对公司的持续经营能力产生的不利影响较小。2015 年，公司就目前所在行业和自身的情况，制订了明确的持续经营思路。通过对生产原料的整合、设备的更新改造，减少生产中的浪费；引入信息化管理工具，加强企业内行政效率；同时集中资源对优秀员工的进行培养，淘汰不合适的人员，达到减员增效的目的。在销售方面，公司将积极以国内规模大，风险小的客户为主要服务对象，通过品质、服务的提升、配合公司现有的优势，以增加市场占有率。同时，公司在 2015 年 12 月 17 日在全国中小企业股份转让系统成功挂牌，为规范公司规范打造了更高的平台和基础，也为企业提升了市场的形象。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例%占营业收占营业收入的入的比重比重%金额金额 变动比例变动比例%占营业收占营业收入的入的比重比重%营业收入 38,711,183.14 0.10%-38,673,831.19-6.47%-营业成本 20,971,873.60 2.32%54.18%20,497,174.85 0.70%53.00%毛利率%44.66%-47.00%-管理费用 9,045,803.49 32.11%23.37%6,847,031.56-4.39%17.70%销售费用 7,466,913.70-10.11%19.29%8,306,791.02-14.24%21.48%财务费用 405,909.95-29.02%1.05%571,886.08 32.87%1.48%营业利润-4,036,887.69-26.85%-10.43%-3,182,514.58-205.60%-8.23%营业外收入 1,369,170.80 77.46%3.54%771,542.81-44.85%2.00%营业外支出 77,396.25 452.51%0.20%14,008.00 95.67%0.04%净利润-2,497,021.52-15.05%-6.45%-2,170,385.96-160.11%-5.61%项目重大变动原因:管理费用增加 32.11%，主要是公司在 2015 年申请新三板挂牌，当期新增的支付券商、律师、审计及评估费用，及与此相关的差旅交通费。营业外收入增加 77.46%，主要系 2015 年获得政府补助 136.75 万元，较 2014 年的 77.15万元增加 59.6 万元。营业外支出增加 452.51%，主要系索赔支出增加所致。2014 年 9 月 23 日，公司与芜湖新环电力实业总公司签订借款协议，协议约定恒泰公司根据双方协议将借款 200 万元支付到安徽新成汽车零部件有限公司，由芜湖新环电力实业总公司占股单位芜湖华润商贸有限责任公司（占股 40%）提供担保，借款时间 2 个月；后因芜湖新环电力实业总公司违约未能及时归还借款本金，公司为收回借款向法院起诉增加相关支出(经芜湖市鸠江区人民法院审判，根据民事判决书（2015）鸠民二初字第 00092 号文件，判定芜湖新环电力实业总公司归还原告本金及利息，延迟还款按月利率 2%另行支付)。(2)(2)收入构成收入构成 芜湖恒泰有色线材股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 122 页 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 36,430,419.45 19,732,042.14 37,017,323.80 19,847,143.24 其他业务收入 2,280,763.69 1,239,831.46 1,656,507.39 650,031.61 合计合计 38,711,183.14 20,971,873.60 38,673,831.19 20,497,174.85 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%华东 14,214,926.28 36.72%14,943,600.00 38.64%华南 11,631,350.16 30.05%11,809,500.00 30.54%华北、东北 4,501,486.95 11.63%4,731,500.00 12.23%华中、西南 6,082,656.06 15.71%5,532,700.00 14.31%西北-其他业务收入 2,280,763.69 5.89%1,656,507.39 4.28%收入构成变动的原因 本年度收入情况构成与去年基本一致。其他业务收入部分变化幅度较大，主要原因系周边物流公司的进驻及批发市场的建成投入使用，公司房屋租金收入增加。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 2,273,925.63 6,098,159.40 投资活动产生的现金流量净额-5,939,969.69-9,379,031.06 筹资活动产生的现金流量净额 2,387,091.99 4,390,280.29 现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额本期较上期下降 62.71%，主要系公司对下游资信良好且信用周期长的客户的销售增加和 2015 年支付税费较上年度增加 210 多万。2015 年支付税费的增加主要因：主办券商和会计师对公司 2015 年 5 月末库存现场盘点，盘盈 147.70 吨铜，该部分盘盈系公司在报告期之前将部分铜超额结转入成本，从而降低利润。在审计盘点时，核对其仓库账面与财务账面库存铜量存在 147 吨差额，且从 2012 年 12 月 31 日至 2015 年 5 月 31 日每期末仓库与财务数量差额相近，均在 147吨左右，故确认这 147 吨差额系以前年度形成，对报告期成本结转不存在影响；同时，对此部分虚结入以前年度的成本予以冲回，同时还原财务账面存货，并补缴相应的所得税（此部分税款已于 2015 年 6 月补缴，补缴所得税影响的损益也归集在以前年度）。故经过上述调整后，报告期初至期末的存货是完整的，同时，此部分盘盈对报告期的损益不产生影响。2、投资活动产生的现金流量净额本期较上期减少 36.67%，主要系公司在 2014 年度芜湖恒泰有色线材股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 122 页 建设佛山新恒泰有色线材有限公司厂区投入较多，并于 2014 年底基本完成厂区建设。3、筹资活动产生的现金流量净额本期较上期减少 45.62%，主要系在 2015 年度偿还债务相较 2014 年度多约 200 万。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 海南椰树制罐工业有限公司 2,573,527.21 8.26%否 2 奥瑞金包装股份有限公司 1,967,000.30 6.31%否 3 临颍嘉美印铁制罐有限公司 1,886,329.85 6.05%否 4 湖北奥瑞金制罐有限公司 1,646,377.56 5.28%否 5 滁州嘉美印铁制罐有限公司 1,150,941.03 3.69%否 合计 9,224,175.95 29.59%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 芜湖鑫联工贸有限公司 389,021.22 8.70%否 2 芜湖鑫安金属材料有限公司 767,157.11 17.15%否 3 清远市白云宏兴五金有限公司 416,158.46 9.30%否 4 大冶有色金属有限公司 425,946.79 9.52%否 5 芜湖正金精密铜业有限公司 396,550.00 8.86%否 合计 2,394,833.58 53.53%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 2,433,155.80 2,370,219.47 研发投入占营业收入的比例%6.28%6.12%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资产总资产比重比重的增的增减减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 1,134,726.92-51.14%1.47%2,322,478.99 141.66%2.91%-1.43%应收账款 7,061,020.60 7.34%9.17%6,578,468.62-13.00%8.23%0.94%存货 24,229,059.03-20.21%31.45%30,366,295.46-16.12%37.99%-6.53%长期股权投资-0.00%芜湖恒泰有色线材股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 122 页 固定资产 15,015,614.99 0.98%19.49%14,869,744.17-4.60%18.60%0.89%在建工程-2,121,956.40 903.73%2.65%-2.65%短期借款 15,000,000.00 26.50%19.47%11,900,000.00 72.46%14.89%4.59%长期借款-0.00%资产总计 77,029,106.73-3.64%-79,939,213.16-资产负债项目重大变动原因：货币资金较期初减少 51.14%，主要系子公司购买土地使用权支出所致。3.3.投资状况分析投资状况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 1、佛山新恒泰有色线材有限公司，全资子公司，注册资本为 200 万元。主要经营高频电阻铜焊线加工，为恒泰股份加工广东及周边地区客户订单，2014 年投产。2015 年全年加工量为 4,951.6807 吨，营业收入为：5,078,646.87 元，利润总额为：-345,489.80 元，资产总计为:10,366,000.11 元，净资产为：1,641,232.99 元。2、嘉鱼恒泰有色线材有限公司，全资子公司，注册资本为 300 万元。主要经营高频电阻铜焊线加工，为恒泰股份加工湖北及周边地区客户订单，2012 年投产；2015年全年加工数量为 2,728.12385 吨，营业收入为：2,798,075.69 元，利润总额为：-17,429.54 元，资产总计为:2,714,690.54 元，净资产为：2,624,017.38 元。3、芜湖云邦铜业有限公司，全资子公司，注册资本为 100 万元。主要经营高频电阻铜焊线加工，2015 年 10 月份芜湖云邦铜业有限公司正式开工建设，预计 2016年 5 月份投产，为恒泰股份加工安徽及周边地区客户订单。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1、行业发展 中国从 20 世纪 90 年代引入金属罐装产业，当时的设备都从国外进口，包括当时的铜焊线也需要进口。后经过学习研究并掌握了相关技术，国内企业开始进入铜焊线加工生产市场。经过 20 年的发展，目前国内主要的三片罐制罐企业都采用国内企业自主生产的铜焊线。因下游行业行业集中度的提高，一些大的三片罐生产企业的逐步发展壮大，如奥瑞金包装公司、娃哈哈集团、中粮包装的市场份额快速增长。上述企业为了降低成本和提高产品质量，其生产金属罐的生产线都采用高速制罐设备，则需要直径更小、抗拉强度更高的铜焊线才能满足设备的需要。2、周期波动 铜焊线作为铜压延行业的一个细分行业，是三片罐纵缝焊接密封的必备辅材，行业的发展与三片罐制罐行业的发展密切相关，呈现周期性、区域性和季节性。3、已知趋势 随着城乡居民收入水平的提高、生活需要的改变，消费者对食品、饮料包装便利性、安全性的要求也越来越高，金属易拉罐作为食品及饮料的最佳包装体，市场前景相当广阔。近年来，我国食品、饮料行业发展迅速，2001 年至 2013 年，我国饮料和罐头食品的产量实现双增长。其中，中国饮料行业总产量从 2001 年的 5，000 多万吨，增长到 2013年的 14,926.82 万吨，年均增长负荷率达到 19.3%；罐头食品行业 2002 年的产量不足芜湖恒泰有色线材股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 122 页 900 万吨，2001-2012 年的年均增长率达到 12.33%。根据我食品工业“十二五”发展规划，到 2015 年，饮料总产量达到 1.6 亿吨，年均增长 10%左右，产品结构更加合理。我国居民食品饮料类金属包装行业的发展为电阻铜焊线的发展提供了稳定的基础。4 市场竞争 铜焊线行业作为铜压延加工行业的一个市场规模非常小的细分行业，其市场规模决定于金属包装行业的需求，该行业的收入几乎全部为加工收入。中国目前最大的三片罐制罐企业奥瑞金包装股份有限公司，2014 年销售金属罐67.82 亿罐（其中三片罐超过 80%，两片罐不到 20%），对应的销售收入为 52.61 亿，占中国整个金属容器行业的市场份额约 10%，单个金属罐的平均价格为 0.80 元。基于三片罐和两片罐的特性和用途，在我国，三片罐的市场份额占 60%-70%，年消耗量不超过 400亿罐。每生产 70 万只食品饮料三片罐（330-500ML 包装）大约需要 1 吨铜焊线，国内三片罐制罐企业一年消耗的铜焊线在 5 万吨左右，铜焊线加工费不含税价一般在1,800-2,300 元/吨之间，所以行业规模在 1 亿元左右。另外，因国内生产铜焊线的企业数量非常有限，且地域性非常明显，据统计行业内生产企业年加工生产铜焊线也在 5 万吨左右。受行业规模限制，国内除规模较大的几家企业外，其他的主要是一些贸易商，行业集中度极高。5、重大事件 报告期内，行业内未发生对公司未来发展战略或经营计划有重大影响的事件。(四四)竞争优势分竞争优势分析析 1、产品优势 作为高新技术企业，公司高新技术产品高速高频电阻铜焊线能满足目前世界上先进的三片罐生产设备要求。下游规模较大的制罐企业为节约成本和提高生产效率，其设备及生产线对铜焊线的导电性、抗拉强度的要求更高，尤其制罐能力达到 800 罐以上的设备对铜焊线的直径提出了更高要求。公司生产的直径 1.30mm 的高速高频铜焊线处于行业领先水平，能满足下游客户需求。2、周转铜储备量大的优势 因行业规模有限和独特的行业经营模式，公司储备的周转铜近 800 吨，在行业内具有绝对优势，对满足大客户需求和维持长期合作关系发挥重大作用。3、客户基础好的优势 公司经过十多年的发展，借助其先进的技术水平、充足的供应能力成为国内主要金属包装企业客户的核心供应商并建立了长期稳定的战略合作关系，已发展成为行业内的龙头企业。公司主要客户包括奥瑞金包装股份有限公司、杭州中粮美特容器有限公司、杭州娃哈哈集团、福建升兴集团、福建嘉美集团、福建银鹭集团、承德露露集团、台湾旺旺集团、台湾统一集团等众多国内知名企业，公司对其供应的产品占其采购的同类商品总量超过 40%。公司良好的客户基础，为其长期稳定发展提供坚实的客户基础。4、公司竞争劣势 公司目前融资渠道单一，主要依靠银行借款和自身资金的积累。随着公司业务规模的扩大，铜原料需求的扩大和设备的更新，对资金的需求量持续增加。融资渠道的单一制约了公司发展速度。(五五)持续经营评价持续经营评价 芜湖恒泰有色线材股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 122 页 1、公司主营业务明确，公司自成立以来一直从事高频电阻铜焊线的加工与销售。公司规模不断扩大，现有四个生产厂区，全国市场占有率约为 40%左右。2、公司在技术方面有着 10 多年的生产经验，生产技术团队对行业相关设备、技术非常了解，能够保证产品的持续发展；同时在销售业务方面，公司较早的进入三片罐行业，与目前市场中的许多大客户共同成长，是主要金属包装企业客户的核心供应商并建立了长期稳定的战略合作关系。3、公司 2015 年度计划加工并销售 18,000 吨高频电阻铜焊线，实际完成 17,500 吨，实现营业收入 38,711,183.14 元，净利润为-2,497,021.52 元,主要原因系近年来铜价持续下跌，计提铜价跌价准备 465.05 万元。在铜焊线加工业务过程中，铜材料的所有权一直归属于本公司。铜仅作为加工服务的承载体在客户与公司之间流转，而在加工业务过程中发生的铜损耗极小，因此铜的跌价对公司业务的正常开展影响较小；另外，报告期内铜的跌价准备计提并不影响公司产品的毛利率、公司的经营性现金流。所以，铜的跌价对公司的持续经营能力产生的不利影响较小。4、报告期内，公司下游需求、客户基础均未发生较大变化。综上，公司具有良好的持续经营能力。二、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、铜价格波动风险 公司主要从事铜焊线的加工、生产与销售，其中加工收入超过 90%。公司日常经营中需要自备充足的铜原料作为周转，截至 2015 年底，公司已储备近 800 吨铜。受欧债危机和我国经济增长放缓的影响，国际和国内铜价大幅下跌，报告期内公司计提铜价跌价准备 465.05 万元。2、实际控制人当控制的风险 本公司实际控制人为李文、李勇和李金梅，李文为李勇之子，李金梅为李勇之妹。截至本公开转让说明书签署之日，共同实际控制人合计持有公司 100%股份，能对公司决策产生重大影响并能实际支配公司的经营决策。虽然公司不断完善法人治理结构，也已建立健全了包括“三会”议事规则、关联交易管理制度、对外担保管理制度等一系列公司治理制度且认真执行，但公司实际控制人仍可凭借其控股地位，通过行使表决权等方式对公司的人事任免、经营决策等进行不当控制，从而影响公司的利益。3、铝制两片罐及其他包装对三片罐的替代而造成行业需求萎缩的风险 虽然目前铝制两片罐的生产设备价格较三片罐生产设备昂贵，但铝较铁的成本低。若在符合食品饮料质量标准的前提下，原先采用三片罐包装且需求量足够大的某类食品饮料厂商，存在铝制两片罐替代三片罐的诉求，将会造成行业需求的萎缩。如国内市场茶饮料龙头企业加多宝已采用两片罐替代三片罐包装。另外，目前塑料和纸质包装在食品饮料包装行业中占主导市场，在对其产品质量和安全性要求日益提高的基础上，因其成本更低，或对三片罐包装的替代作用更为明显，将对行业发展和公司持续经营能力产生不利影响。4、人力资源储备不足的风险 截至 2015 年 5 月 31 日，公司（含子公司）在册员工 147 人，其中 30 岁以下员工占比 7.48%，50 岁以上员工占比 36.05%，员工年龄结构不合理；且本科及以上学历人数芜湖恒泰有色线材股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 122 页 占比仅为 5.44%。公司面临人力资源储备不足的风险，对其未来加速发展产生不利影响。5、税收优惠丧失风险 本公司（不含子公司）于 2011 年 11 月 15 日被安徽省科学技术厅、安徽省财政厅、安徽省国家税务局、安徽地方税务局联合认定为高新技术企业，减按 15%的税率征收企业所得税，有效期三年。2014 年 7 月 2 日，公司通过高新技术复审，并取得高新技术企业认定证书（证书号编：GF201434000013），有效期三年（2014 年至 2016 年）。但如果公司未能在高新技术企业资格认定到期后重新获得相应资格，或未来国家调整相关税收优惠政策，现有的税收优惠有可能丧失，将对公司未来经营业绩、现金流产生不利影响。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 无 三、对非标准审计意见审计报告的说明 是否被出具“非标准审计意见审计报告”：否 审计意见类型：标准无保留意见 董事会就非标准审计意见的说明：无 芜湖恒泰有色线材股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 122 页 第五节重要事项 一、重要事项索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 否-是否存在对外担保事项 否-是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 是 本节二之（一）是否存在日常性关联交易或偶发性关联交易事项 是 本节二之（二）是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产事项 否-是否存在经股东大会审议过的对外投资事项 否-是否存在经股东大会审议过的企业合并事项 否-是否存在股权激励事项 否-是否存在已披露的承诺事项 是 本节二之（三）是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 是 本节二之（四）是否存在被调查处罚的事项 否-是否存在重大资产重组的事项 否-是否存在媒体普遍质疑的事项 否-是否存在自愿披露的重要事项 否-二、重要事项详情(一一)股东及其关联方占用或转移公司资金、资产股东及其关联方占用或转移公司资金、资产及其他及其他资源资源的的情况情况 单位：元 占用者占用者 占用形式占用形式 （资金、（资金、资产、资源）资产、资源）期初余额期初余额 期末余额期末余额 是否无是否无偿占用偿占用 是否是否履行履行必要决策必要决策程序程序 李勇 资金 114,832.10 24,700.00 是 否 总计总计 -114,832.10 24,700.00