834075_2015_云传媒_2015年年度报告_2016-04-12.pdf

公告编号：2016008 第1 页，共 87 页 云 传 媒 NEEQ:834075 武汉云传媒科技股份有限公司 Wuhan Cloud Media Technology Co.,Ltd 年度报告 2015公告编号：2016008 第2 页，共 87 页 公 司 年 度 大 事 记 1、2015 年 5 月 21 日，武汉云传媒科技有限公司整体变更为 武汉云传媒科技股份有限公司。2、2015 年 10 月 20 日，公司收到股转系统获准挂牌文件，并于 11 月 6 日正式在股转系统挂牌。3、2015 年 11 月 新版云媒体平台上线，网站地址为：http:/。第3 页，共 87 页 目目 录录 第一节 声明与提示 第二节 公司概况 第三节 主要会计数据和关键指标 第四节 管理层讨论与分析 第五节 重要事项 第六节 股本、股东情况 第七节 融资情况 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况 第九节 公司治理及内部控制 第十节 财务报告 第4 页，共 87 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、云传媒 武汉云传媒科技股份有限公司 有限公司、云传媒有限 武汉云传媒科技有限公司，系本公司前身 卓尔传媒 武汉卓尔传媒集团有限公司 卓尔控股 卓尔控股有限公司 卓尔书店 卓尔书店（武汉）有限公司 云图资本 武汉云图资本投资管理有限公司 股东会 武汉云传媒科技有限公司股东会 股东大会 武汉云传媒科技股份有限公司股东大会 董事会 武汉云传媒科技股份有限公司董事会 监事会 武汉云传媒科技股份有限公司监事会 主办券商、民生证券 民生证券股份有限公司 中勤万信、会计师事务所 中勤万信会计师事务所（特殊普通合伙）中伦、律师事务所 北京市中伦律师事务所 股转系统 全国中小企业股份转让系统 股转公司 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 挂牌 公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌行为 公司法 中华人民共和国公司法 证券法 中华人民共和国证券法 业务规则 全国中小企业股份转让系统务规则（试行）公司章程 武汉云传媒科技股份有限公司章程 报告期 2015 年 1-12 月 元、万元 人民币元、人民币万元 武汉云传媒科技股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 87 页 第一节 声明与提示 【声明【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。中勤万信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 广告媒体代理经营模式风险 公司主要采用承包代理的模式从事媒体代理业务，需要预先集中、大量和一次性购买一定期限的媒体广告资源。通常情况下，不论是否售出广告资源，公司均应依约向媒体支付采购成本。一旦公司无法在特定期限内以预期的价格和销售率向客户售出资源，公司将在支付采购成本的同时无法获得预期的业务收入和现金流，从而对公司的财务状况和经营业绩产生较大不利影响。媒体资源销售风险 公司采购的户外媒体广告资源具有时效性，如果在有效时限内未能售出，该资源即过期作废，未在有效期内售出的情况直接影响公司效益。一般情况下，出于维护市场的考虑，公司的户外媒体代理业务不会低于成本销售，但对于部分新获得的、资源量较大的媒体资源，出于推广的考虑，可能存在赠播或低于成本价格出售的情况，因此公司面临在某种情况下媒体资源低于成本销售的情况。武汉云传媒科技股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 87 页 关联交易的风险 报告期内，公司与关联方发生了一系列关联交易，且存在资金被关联方占用的情况，虽然关联交易定价遵循市场价格基础上协商定价原则，且报告期内已收回全部被关联方占用的资金，但未来仍存在利用关联交易或资金被关联方占用而损害公司或中小股东的利益的风险。控股股东、实际控制人不当控制风险 公司的控股股东为卓尔传媒，持有公司 57.62%的股权，阎志持有卓尔控股 99.95%股权，卓尔控股持有卓尔传媒 100%股权，因此阎志间接控制公司 57.62%的股权，为公司的实际控制人。若实际控制人利用其对公司的实际控制权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，有可能会损害公司及公司中小股东的利益。公司治理风险 股份公司设立后，公司按照公司法等法规建立完善的法人治理结构，制定了适应企业现阶段发展的内部控制体系。但由于股份公司成立时间尚短，“三会”的规范运作及相关人员的规范意识方面仍有待进一步提高。公司经营业绩季节性波动的风险 总体而言，我国企业广告开支呈现明显季节波动性。客户于每年上半年的投放相对谨慎，广告开支较小，下半年客户通常会逐步加大广告开支。此外，由于公司主要成本如租金成本、折旧成本为固定成本，公司经营业绩在年度内季节性波动较为明显。户外 LED 屏幕广告播放受到监管处罚的风险 由于户外视频广告不同于传统户外媒体，存在画面更换快，单个广告投放时间较短等特点，地方监管部门对于这一新兴户外广告媒体形式的监管政策仍有待修改完善，本公司在实际运营中存在部分广告登记证取得不及时的情况。上述情形不会对公司的持续经营能力构成重大不利影响，但不排除公司因此存在受到监管处罚的风险。本期重大风险是否发生重大变化 否 武汉云传媒科技股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 87 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 武汉云传媒科技股份有限公司 英文名称及缩写 Wuhan Cloud Media Technology Co.,Ltd 证券简称 云传媒 证券代码 834075 法定代表人 余词华 注册地址 武汉市东湖新技术开发区凤莲大道 888 号中华大厦 D 栋 002 号 办公地址 武汉市武昌区中南路中建广场 B 座 22 楼 EFG 室 主办券商 民生证券股份有限公司 主办券商办公地址 北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 A 座 16-18 层 会计师事务所 中勤万信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 叶忠辉 吴萍 会计师事务所办公地址 北京市西城区西直门外大街 110 号 11 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 张晶 电话 027-88870666 传真 027-88870666 电子邮箱 katie_ 公司网址 http:/ 武汉市东湖新技术开发区凤莲大道 888 号中华大厦D 栋 002号，邮编：430050 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-11-06 行业（证监会规定的行业大类）L72 商务服务业 主要产品与服务项目 计算机技术咨询服务；网络科技、网络技术、通讯工程、网络工程、电子计算机与电子技术信息、光机电一体化、能源与环保高武汉云传媒科技股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 87 页 科技产业的技术服务；文化艺术交流与策划；国内广告设计、制作、发布、代理；会议会展服务；企业形象策划；商务信息咨询。（上述范围中国家有专项规定需经审批的项目经审批后或凭有效许可证方可经营）普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）31,240,000 控股股东 武汉卓尔传媒集团有限公司 实际控制人 阎志 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 420100000287718 否 税务登记证号码 420101587961299 否 组织机构代码 58796129-9 否 第9 页，共 87 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入（元）60,636,256.76 49,919,566.02 21.47%毛利率%43.31 43.27-归属于挂牌公司股东的净利润（元）15,387,761.97 10,058,753.67 52.98%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润（元）14,003,483.91 13,045,020.35 7.35%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）37.30 28.93 _ 加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）33.95 37.52-基本每股收益 0.50 0.34 47.06%二、偿债能力 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计（元）75,458,773.77 68,062,262.63 10.87%负债总计（元）27,358,666.63 32,829,917.46-16.67%归属于挂牌公司股东的净资产（元）48,100,107.14 35,232,345.17 36.52%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）1.54 7.05-78.16%资产负债率%36.26 48.24-流动比率 2.68 2.00-利息保障倍数-三、营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额（元）27,237,751.65 6,774,400.54-应收账款周转率 2.05 3.52-存货周转率-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%10.87-20.38-营业收入增长率%21.47 19.84-第10 页，共 87 页 净利润增长率%52.98-30.40-五、股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）31,240,000 5,000,000 524.80%计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性损益 项目项目 金额（元）金额（元）计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）940,000.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 687,932.42 债务重组损益 0.00 除上述各项之外的其他营业外收入 630.00 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,628,562.42 所得税影响数-244,284.36 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额非经常性损益净额 1,384,278.06 第11 页，共 87 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析（一）商业模式（一）商业模式 根据上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司行业的分类为“L72 商务服务业”；根据国民经济行业分类和代码(GB/T4754-2011)，公司所处行业为商务服务业（L72）下的广告业（L7240）。根据销售渠道的不同，可将公司业务分为线下媒体投放业务及云媒体平台业务。在报告期内，主要客户类型为房地产、金融、汽车、通讯、快消、旅游等。云媒体平台业务指通过利用互联网信息透明的优势展开线上媒体查询、选择、投放与线下交易相结合，用户通过云媒体平台对媒体资源形成资源发布及资源选择两种业务模式，云媒体交易平台是“互联网+”的实际应用,能够实现媒体资源的在线展示、查询及比价、筛选，并与线下实际交易结合。云媒体平台用户分为买家（广告主）及卖家（媒体资源方），用户注册为平台会员后默认为普通买家身份，按照公司要求上传相关资料并经后台审核后，可申请成为卖家或实名买家。卖家在提交关于媒体资源的相关信息和权属证明后，在云媒体平台上进行资源展示。实名买家可以通过浏览网页对媒体资源进行筛选，选取意向信息后与云传媒取得联系，协商一致后线下签订合同并交付款项，完成媒体资源的购买。目前，媒体资源量达到 60,000 条，已实现覆盖全国 287 个城市。线下业务通过媒体开发-采购-销售的模式达成广告投放获取销售收入。公司通过自建或租赁的方式取得户外媒体资源，以此形成广告媒介，以自有或代理的 LED 屏幕、户外大牌、机场媒体等优质户外媒介资源为企业客户提供广告投放发布服务从而获得服务收入。目前自建及租赁的主要媒体资源有武汉市中南路中建三局 LED 屏幕、卓尔国际中心 LED 屏幕、光谷资本大厦 LED 屏幕等；天河机场内廊桥、七色阳光三面翻、武泰闸三面翻、尤李村三面翻、府河桥三面翻等。云媒体平台作为公司未来的战略重点，对于公司发展有着重要影响，其应用将大幅提高公司服务水平：云媒体平台能增加公司可用资源。云媒体平台的资源展示功能，将吸引更多资源方提供资源，为公司建立起为庞大的资源库，使得公司在提供资源整合方案时具有更大的选择余地，为客户提供优质的方案。云媒体平台的数据分析功能提升公司的服务水平。随着后台数据的累积，公司能通过大量的数据对客户的投放偏好等进行分析，有助于公司对于不同类型的客户进行个性化服务。云媒体平台能使公司迅速拓展业务。户外广告行业具有明显的地域特征，外地公司往往难以进入当地市场，业内公司进行全国性的布局需要花费大量的资金及人力成本，而大的品牌客户通常又具有投放全国市场的需求。通过云媒体平台的资源整合功能，一旦推广良好，公司将能够以较低成本迅速取得大量媒体资源的使用权，满足客户多渠道，大范围投放的需求，为客户提供全面的资源整合方案，提升服务水平。而客户满意度的提升，将有利于公司维护客户关系，提高客户忠诚度，便于公司的业务拓展，从而形成良性循环。第12 页，共 87 页 年度内变化统计：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否（二）报告期内经营情况回顾（二）报告期内经营情况回顾 报告期内，公司管理层按照年度经营计划，一方面坚持以市场需求为导向，继续专注于传统户外媒体主营业务的稳健发展，另一方面加大云媒体平台的投入和运营，持续开拓全国户外媒体互联网一站式的服务体系，取得了较大的突破。公司管理层进一步完善经营管理体系，公司内部管理和品牌认知度得到了较大提升，公司总体发展势头强劲。2015 年全年公司实现营业总收入 6,063.63 万元，同比增长 21.47%；实现净利润 1,538.78 万元，同比增长 52.98%。截止 2015 年 12 月 31 日，公司总股本 3,124 万股，公司资产总额 7,545.88 万元，同比增长 10.87%；公司净资产 4,810.01 万元，同比增长 36.52%。综上所述，公司在报告期内经营状况良好，在线下媒体投放业务及云媒体平台业务双重发力、交互促进的发展之下，整体财务状况是营业收入比上年同期稳健提高、净利润大幅增加，达到公司的预期目标。1、主营业务分析、主营业务分析（1）利润构成）利润构成 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额（元）金额（元）变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额（元）金额（元）变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 60,636,256.76 21.47%-49,919,566.02 19.84%-营业成本 34,377,303.53 21.38%56.69%28,321,102.83 81.39%56.73%毛利率 43.31%-43.27%-管理费用 7,507,256.16 115.12%12.38%3,489,857.00-18.16%6.99%销售费用 1,095,693.21 5.51%1.81%1,038,517.82 4.25%2.08%财务费用-141,104.27 2.84%-0.23%-137,207.41-92.54%-0.27%营业利润 16,358,644.20 2.19%26.98%16,008,704.96-27.49%32.07%营业外收入 940,630.00 43.98%1.55%653,304.00-1.31%营业外支出-4,704,356.32 135.20%9.42%第13 页，共 87 页 净利润 15,387,761.97 52.98%25.38%10,058,753.67-30.40%20.15%项目重大变动原因:1、管理费用增加 401.74 万元,主要原因是云媒体平台快速发展，本期增加软件运营服务费 77.98 万元，云平台软件开发费用 82.87 万元。公司业务发展，发生租赁费 67.9 万元。同时，公司于 11 月 6 日正式在股转系统挂牌，因挂牌支付给相关中介机构的费用 155 万元所致。2、营业外收入增加 28.73 万元，主要原因是公司获开发区新三板挂牌补助 40 万元、开发区财政扶持云媒体平台发展基金 45 万元所致。3、净利润增加 532.90 万元。收入增加 1,071.67 万元，成本增加 605.62 万元，主要原因是随着收入增加导致对应的成本增加，且 2014 因年江滩大牌资源拆除产生营业外支出 470.44 万元，使得 2014 年成本较高，而 2015年无此类支出。（2）收入构成）收入构成 项项目目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 60,636,256.76 34,377,303.53 49,919,566.02 28,321,102.83 其他业务收入-合计合计 60,636,256.7660,636,256.76 34,377,303.5334,377,303.53 49,919,566.0249,919,566.02 28,321,102.8328,321,102.83 按区域分类分析：类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%省内 54,302,306.00 89.55 45,906,091.29 91.96 省外 6,333,950.76 10.45 4,013,474.73 8.04 合计合计 60,636,256.7660,636,256.76 100.00100.00 49,919,566.0249,919,566.02 100.00100.00 按代理方式分类分析：类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%户外广告媒介代理 28,268,338.93 46.62 44,201,646.17 88.55 云媒体平台 32,367,917.83 53.38 5,717,919.85 11.45 合计合计 60,636,256.7660,636,256.76 100.00100.00 49,919,566.0249,919,566.02 100.00100.00 收入构成变动的原因 1、主营业务收入增加 1,071.67 万元,主要是云媒体平台作为公司投建运营的广告媒体垂直电商平台，打造了广告媒体互联网一站式的服务体系，随着云媒体平台的发展,2015 年云媒体平台收入比 2014 年增加 2,665 万元所致，此外，受宏观经济形势影响,传统户外广告媒介代理业务收入下降,比 2014 年减少 1,593.33 万元。（3）现金流量状况）现金流量状况 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 27,237,751.65 6,774,400.54 投资活动产生的现金流量净额 23,012,537.89-9,991,550.00 筹资活动产生的现金流量净额-23,187,644.47-15,387,502.38 现金流量分析：第14 页，共 87 页 1、经营活动产生的现金流量净额增加 2,046.33 万元，主要原因为：一方面，公司推出了广告媒体互联网一站式的服务体系云媒体平台，使得当期销售收入同比上年增长 21.47%，当期销售商品、提供劳务收到的现金同比增加 1,290.65 万元；另一方面，由于公司加强供应商货款管理，使得购买商品、接收劳务支付的现金同比下降 1,292.97 万元，上述主要原因综合导致当期经营活动产生的现金流量净额同比上年大幅增长。2、投资活动产生的现金流量净额增加 3,300.41 万元，主要原因是当期收回关联方借款及利息，使得当期投资活动产生现金流量净额增加 2,294.68 万元，同时，上期发生采购长期资产支付现金 999.16 万元，综合作用使得当期投资活动现金流量净额较上年大幅增长。3、筹资活动产生的现金流量净额减少 780.01 万元，主要是当期偿还银行借款形成现金流出 2,000 万元、分配2014 年利润导致流出现金 500 万元、定增流入现金 248 万元，而上年由于利润分配导致现金流出金额为 1,369.58万元，上述综合作用导致当期筹资活动现金流量净额较上年有所下降。（4）主要客户情况）主要客户情况 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 湖北省鄂旅投置业集团有限公司 4,669,811.20 7.70%否 2 卓尔发展（荆州）有限公司 4,073,999.21 6.72%是 3 武汉思多得教育投资有限公司 3,773,584.80 6.22%否 4 武汉汉口北商贸市场投资有限公司 3,658,861.09 6.03%是 5 宜昌新区江南生态新城投资开发有限公司 3,311,320.67 5.46%否 合计合计 19,487,576.9719,487,576.97 32.14%32.14%-注：报告期内，公司主要客户收入形成应收账款比例较大。主要是因为受宏观经济发展影响，报告期内回款情况较上期滞缓，且除武汉思多得教育投资有限公司外，其余四家所处行业均为房地产，受行业波动影响较大。公司也会高度重视应收帐款回款，采取电话、发函等方式促进应收帐款的及时回收。（5）主要供应商情况）主要供应商情况 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 武汉合源大象地铁广告文化有限公司 2,883,018.87 8.39%否 2 北京首都机场广告有限公司湖北分公司 2,330,188.68 6.78%否 3 正安实业（武汉）有限公司 1,200,000.00 3.49%是 4 中建三局房地产开发有限公司 1,000,000.00 2.91%否 5 郁金香广告传播（上海）有限公司 842,519.45 2.45%否 合计合计 8,255,727.008,255,727.00 24.02%24.02%-（6）研发支出）研发支出 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 2,906,983.46 2,713,753.34 第15 页，共 87 页 研发投入占营业收入的比例 4.79%5.44%2、资产负债结构分析、资产负债结构分析 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占总资产比占总资产比重的增减重的增减 金额（元）金额（元）变动变动 比例比例 占总资产的占总资产的比重比重 金额（元）金额（元）变动变动 比例比例 占总资产占总资产的比重的比重 货币资金 28,069,529.36 2,687.76%37.20%1,006,884.29-94.87%1.48%35.72%应收账款 36,858,035.05 65.13%48.85%22,321,026.74 391.13%32.80%16.05%预付帐款 30,807.29-96.98%0.04%1,018,489.13-14.75%1.50%-1.46%其他应收款 2,336,776.78-93.56%3.10%36,293,709.65-21.86%53.32%-50.22%其他流动资产 1,570,047.31 15,336.60%2.08%10,170.94-84.09%0.01%2.07%固定资产 5,572,376.58-11.84%7.38%6,320,870.70-41.55%9.29%-1.90%无形资产 339,805.91-22.49%0.45%438,393.14 12,425,70%0.64%-0.19%长期待摊费用 328,478.98-29.85%0.44%468,234.74-22.99%0.69%-0.25%递延所得税资产 352,916.51 91.30%0.47%184,483.30 99.41%0.27%0.20%短期借款 20,000,000.00-29.38%-29.38%应付帐款 23,216,688.89 370.73%30.77%4,932,034.03-71.75%7.25%23.52%应交税费 2,393,322.12-52.99%3.17%5,090,924.75 3.81%7.48%-4.31%其他应付款 65,971.81-72.89%0.09%243,345.45 103.10%0.36%-0.27%递延收益 1,682,683.81-34.36%2.23%2,563,613.23-37.26%3.77%-1.54%资产总计 75,458,773.77 10.87%-68,062,262.63-20.38%-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金增加 2,706.26 万元，主要是原因是当期收回关联方借款和相关利息，同时，公司推出的广告媒体互联网一站式的服务体系云媒体平台使得公司当期销售收入同比增长 21.47%，此外，公司加强供应商货款管理等综合作用所致。2、应收账款增加 1,453.70 万元，主要原因是公司推出云媒体平台，使得当期销售收入同比增长 21.47%，但同时，由于公司主要客户为房地产企业，受宏观经济下行影响，故应收帐款回款较慢，综合作用导致当期应收账款增长较多所致。3、预付帐款减少 98.77 万元，主要原因是前期已支付款项结转所致。4、其他应收款减少 3,395.69 万元，主要原因是当期收回关联方及个人借支款项所致。5、其他流动资产增加 155.99 万元，主要原因是公司当期已支付但按会计准则不属于当期的递延成本所致。6、递延所得税资产增加 16.84 万元，主要原因是本期应收帐款余额增加，坏帐准备相应增加，导致递延所得税资产也相应增加所致。7、应付帐款增加 1,828,47 万元，主要原因是随着销售规模的增长，公司采购支出增加，同时公司当期加强了供应商货款管理，综合作用使得当期应付账款增长较多所致。8、应交税费减少 269.76 万元，主要原因是报告期内缴纳上期所得税 335.91 万元左右所致。第16 页，共 87 页 9、其他应付款减少 17.74 万元，主要原因是报告期内已结清大部分往来款所致。10、递延收益减少 88.09 万元，主要原因是按权责发生制不归属于当期收入的变动所致。3、投、投资状况分析资状况分析（1）主要控股子公司、参股公司情况）主要控股子公司、参股公司情况 无（2）委托理财及衍生品投资情况）委托理财及衍生品投资情况 报告期内，公司利用闲置资金购买汉口银行武汉经济技术开发区支行理财产品，基本情况如下：产品名称 购买日 到期日 购买金额（元）年化收益 收益金额（元）机构保收 15075 2015 年 7 月 16 日 2015 年 8 月 18 日 8,000,000.00 4.10%29,654.70 机构保收 15090 2015 年 8 月 24 日 2015 年 10 月 23 日 10,000,000.00 4.00%65,753.42 （三）外部环境（三）外部环境的分析的分析 第17 页，共 87 页 行业发展概况及发展趋势（1 1）广告业持续发展）广告业持续发展 根据国家统计局发布的数据显示，2014 年我国国内生产总值（GDP)达 63.64 万亿元，同比增长 7.4%。国民经济的持续增长，为传媒产业的发展奠定了良好基础。依托于整体经济的增长，我国广告市场规模不断增长，广告经营单位数量和广告经营额都呈现出快速发展的趋势。根据清华大学发布的2015 中国传媒产业发展大趋势数据报告显示，2014 年传媒产业总值首次超越万亿元大关，达 11,361.8 亿元，同比增长 15.8%。对比其他发达国家广告业营业额与 GDP 的占比，我国广告市场仍有进一步发展的空间。2013 年，我国广告业营业额占 GDP的比例为 0.9%，与同期美国等广告业发达国家 2%的占比有较大差距。国家工商总局及国家发改委发布的关于促进广告业发展的指导意见中提出了“到 2015 年，广告业营业额相对 GDP 比重力争达到 1.5%”的发展目标。因此，得益于国家政策的支持和市场的内在需求，未来几年内我国广告业仍具有较大的增长潜力。（2 2）媒体结构发生变化，电视、杂志等传统媒体下滑，户外广告及新媒体持续增长）媒体结构发生变化，电视、杂志等传统媒体下滑，户外广告及新媒体持续增长 随着技术的革新，传播媒体的形式发生变化，广告业的媒体结构也随之调整。从广告投放的媒体类型来看，电视、杂志等传统媒体下滑趋势明显，电台、户外广告和互联网广告则呈现增长。根据央视市场研究(CTR)媒介智讯发布的监测数据显示，2014 年度中国广告市场增长 2.2%，其中传统广告市场首次出现下降，同比降幅为1.7%。电视广告花费则呈现停滞状态，报纸广告花费降幅扩大，传统媒体下降趋势明显。同时，户外广告和互联网广告则呈现良好的发展态势，其中传统户外广告同比增长 9%，商务楼宇视频同比增长 26%，互联网广告同比增长 36%。（3 3）精准传播成为主流趋势）精准传播成为主流趋势 受技术发展和宏观经济增速放缓的双重影响，广告主面临着广告投放预算有限、媒体类型不断增多的境况。如何整合媒体资源，优化投放组合，更加精准有效的抵达目标受众，成为广告主考虑的首要问题。（4 4）跨行业并购持续活跃）跨行业并购持续活跃 近年来，传统媒体集团在原有业务基础上试图进行区域市场扩张，创造新的利润增长点。一些传统媒体集团正在通过海外并购而试图发展壮大成国际化传媒集团，行业整合与资源的集中化成为发展趋势。已登录资本市场的省广股份、蓝色光标、粤传媒等都在大力推进数字化及国际化进程。以蓝色光标为例，在 2014 年，收购投资标的 28 个，涉及广告、互联网软件与服务、数据处理、特殊消费服务等多项服务，采取“内生+外延”的总体策略，内生方面强化数字化等手段，外延方面注重数字化和国际化。其中国际化布局加快并初具规模，以欧美为重点区域，覆盖广告、公关、数字化营销、商业模式和产品创新设计等领域。（四）竞争优势分析（四）竞争优势分析 第18 页，共 87 页（1 1）创新优势）创新优势 公司抓住行业发展趋势，率先开发云媒体交易平台。云媒体交易平台作为资源展示平台，为买卖双方提供展示平台，拓展了公司的业务范围。同时，由于云媒体交易平台提供了更多的资源信息，拓展了公司可购买的资源范围，使得公司在提供资源整合服务时，能够为客户提供更优质的整合方案，从而提高公司的服务水平，增加客户满意度和忠诚度，对公司的进一步发展起到推动作用。（2 2）品牌优势）品牌优势 公司通过多年经营，不断提高服务质量，强化客户对公司品牌的体验和认知，与客户建立起长期合作关系，在客户中树立起良好的品牌形象。（3 3）人才及团队优势）人才及团队优势 公司主要中层以上人员自有限公司建立初期即加入公司，随公司一同成长，核心业务人员的忠诚度及稳定性较好。公司所在的广告业为轻资产行业，人力资本要素极大地影响公司发展，核心业务人员的稳定性及专业性，对于公司发展有着重要作用。（五）持续经营评价（五）持续经营评价 报告期内，公司业务、资产、人员、财务等完全独立，保持公司有良好的独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运营良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定，公司没有发生重大违法、违规行为；公司拥有自己的产品和商业模式，拥有与当前生产经营紧密相关的资源及其他要素，不存在法律法规或公司章程规定终止经营或丧失持续经营能力的情况。公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。因此，公司拥有良好的持续经营能力。二、未来展望（一）行业发展趋势（一）行业发展趋势 中国广告业在近年经历了快速增长，目前是全球第三大广告市场，2015 年中国广告市场规模已达 5,600亿，体量巨大。中国广告市场规模目前占国内 GDP 比重约为 0.9%，这一数值与同期美国、日本等广告业发达国家的 2%仍有较大差距，空间广阔。另一方面，我国广告市场起步较晚，产业分散，市场成熟度较低，媒体资源价值没有得到充分挖掘，随着我国经济结构调整、创新战略、品牌战略的持续推进，国内广告主的预算将大幅提升，未来五年广告市场 GDP 比重可能达到 1%2%，复合增长率达到 10%，到 2020 年将达到万亿规模。（二）公司发展战略（二）公司发展战略 第19 页，共 87 页 针对中国传统媒体中存在的信息不对称、碎片化、中间环节多、价格透明度低、后续服务参差不齐等弊端，运用”互联网+”思维，打造全新的商业模式“云媒体平台”。云媒体平台将实现一站式媒体采购（程序化购买模式），利用互联网大数据信息，一键生成媒体采购方案，直接避免传统媒体选择时间周期长、价格不透明、中间商环节多的问题。2016 年云媒体平台将实现价格透明、来源透明、交易便捷、执行监测及时的媒体交易服务，从线上的媒体选择、支付、执行到监测的全链条的“一站式”交易。同时平台将与金融机构合作制定媒体金融产品，利用金融产品提高平台上媒体的价值以及媒体交易活动。云媒体平台将作为完善的电商平台开始运营，建立云媒体平台多种盈利模式,主要包括媒体交易服务费、大数据信息查询使用费用、站内广告服务、金融产品服务、媒体代理整合等盈利模式。平台以用户为基本原则，完善并增加用户需求的多维度媒体选择功能并提供招投标、大数据、金融支持等服务性功能。同时充分完善媒体资源数据量，提高媒体交易服务水平，实现全国媒体覆盖率高、媒体交易服务完善的电商平台，致力于成为国内领先的广告媒体类 B2B 垂直电商。（三）经营计（三）经营计划或目标划或目标 2016 年公司开始向互联网+媒体公司转型，公司将以云媒体平台为主要经营方向，经过 2-3 年云媒体平台将实现全媒体（户外、电视广播、报纸杂志、互联网媒体等）覆盖；云媒体平台将成为公司新的盈利点，云媒体平台媒体销售中的利润、会员费、交易手续费、各种服务费用将成为主要收入来源；平台的开发、不断升级与完善、推广与运营、客户需求媒体的采购将成为主要成本支出。组织架构设置方面：在现有武汉、上海营销中心的基础上再逐步增设北京、深圳、成都营销中心，形成华东、华南、华北、华中、西部五大战略区域。管理方面，公司将在现有基础上不断创新管理模式和经营模式，不断优化业务结构和人才结构，吸引更多职业经理人加入，确保企业可持续高速发展。业务层面，公司的核心是全力打造“云媒体平台”。公司将根据上下游客户需求设计各种产品系列，并根据市场变化不断优化升级产品结构，不断延伸产业链上下游，提升企业赢利能力，通过专业化的客户服务体系，为客户提供多形式全方位、综合性价比高、高品质、开放透明的一站式服务。（四）不确定性因素（四）不确定性因素 云媒体平台作为公司主要经营方向，目前云媒体平台已实现媒体资源的在线展示、查询及比价、筛选地图查找资源、自动生成 PPT 媒体选择方案等功能，由于云媒体平台一直在持续升级与完善，未来在市场推广和普及中需要一段过程，推广进度对公司发展战略和经营计划目标的帮助存在不确定因素。三、风险因素（一）持续到本年度的风险因素（一）持续到本年度的风险因素 第20 页，共 87 页（1 1）广告媒体代理经营模