833229_2015_龙利得_龙利得包装印刷股份有限公司2015年年度报告_2016-04-21.pdf

第 1 页 共 128 页龙利得包装印刷股份有限公司（LD packaging printing CO.,LTD.）2015龙利得NEEQ:833229年度报告第 2 页 共 128 页一、公司成功登陆股转中心2015 年 7 月 31 日，龙利得包装印刷股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌交易，股票简称：龙利得，股票代码：833229。二、软实力继续增强2015年内实现申报 50项专利，授权 11 项。三、上海通威正式建设2015 年 9 月 通威实业正施工建设年产新型绿色环保 1 亿平方米印刷包装生产暨现代新技术纸包装印刷物研发项目。四、成功定增2015 年 8 月 06 日，公司完成第一轮定增，定 增 31,587,375.00 股，募 集 资 金78,968,437.50 元。五、荣誉2015 年 1 月，公司荣获第十二届中国包装印刷质量评比“金奖”；2015 年 4 月，公司荣获安徽省民营文化 100强企业；2015 年 8 月，公司荣获安徽省“专精特新”企业称号；2015 年 9 月，公司荣获中国“印刷行业 100强企业”称号2015 年 12 月，公司荣获中国包装联合会“中国包装百强企业”；2015 年 12 月，子公司荣获“上海市专精特新企业”称号；2015 年 12 月，子公司荣获“全国安康杯竞赛上海赛区优秀单位”称号。公 司 年 度 大 事 记龙利得包装印刷股份有限公司2015 年度报告第 3 页 共 128 页目录目录第一节声明与提示.5第二节公司概况.8第三节会计数据和财务指标摘要.10第四节管理层讨论与分析.12第五节重要事项.23第六节股本变动及股东情况.26第七节融资及分配情况.29第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.30第九节公司治理及内部控制.34第十节财务报告.39龙利得包装印刷股份有限公司2015 年度报告第 4 页 共 128 页释义释义释义释义项目项目释义释义公司、本公司龙利得包装印刷股份有限公司子公司龙利得包装印刷（上海）有限公司孙公司、通威上海通威实业有限公司股东大会龙利得包装印刷股份有限公司股东大会董事会龙利得包装印刷股份有限公司董事会监事会龙利得包装印刷股份有限公司监事会全国股份转让系统全国中小企业股份转让系统股转公司全国中小企业股份转让系统有限责任公司主办券商、平安证券平安证券有限责任公司金诚同达、律师事务所金诚同达（上海）律师事务所立信、会计师事务所立信会计事务所（特殊普通合伙）公司章程龙利得包装印刷股份有限公司公司章程高级管理人员公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人元、万元人民币元、人民币万元报告期2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日龙利得包装印刷股份有限公司2015 年度报告第 5 页 共 128 页第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项是或否是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整否是否存在未出席董事会审议年度报告的董事否是否存在豁免披露事项否【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述应收账款发生坏账风险2015 年 12 月 31 日公司应收账款余额为59,705,836.730 元,占当期营业收入的 11.05%。2015 年度，公司的应收账款周转率为 9.03。倘若公司重要客户因经营出现问题导致公司无法及时回收货款,将对公司的现金流和资金周转产生不利影响。预付账款发生坏账风险2015 年 12 月 31 日公司预付款项余额为63,887,027.59 元。截至 2015 年 12 月 31 日，公司预付上 海昱畅纸业销售有限公司的款项余额为51,457,250.22 元，占预付款期末余额总 数的比例为80.54%。由于预付款项余额较大，如上海昱畅纸业销售有限公司等 预付账款收款方出现经营困难或资金链紧张，可能导致无法按合同约定供货，造 成公司预付款项损失，将对公司经营产生不利影响。经营场所被勒令搬迁风险上海龙利得的主要生产经营场所位于上海市奉贤区拓林镇法华村浦卫公路 6085 号工业用地地块。由于历史遗留问题，上海市奉贤区拓林镇法华村浦卫公路 6085 号工业用地地块，暂无用地指标。2014 年 9月 9 日，上海市奉贤区拓林 镇人民政府出具证明，同意龙利得包装印刷（上海）有限公司持续使用十年以上。虽然上海龙利得通过其子公司上海通威取得上海市奉贤区胡桥镇 15 街坊 32/22 丘土地、上海龙利得包装印刷股份有限公司2015 年度报告第 6 页 共 128 页市奉贤区胡桥镇 15 街坊 32/24 丘土地并承诺在该地块上新 建厂房作为上海龙利得新的生产经营场所，上述问题土地仍可能被收回，导致上海龙利得勒令搬迁，从而严重影响其生产经营。营运资金不足风险报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为-37,188,809.68 元，低于净利润金额40,832,992.36 元，为了满足营运资金需求，公司报告期内银行借款余额较大，未来如果公司不能提高经营活动产生现金的能力，公司将面临由于 营运资金不足，而无法保持正常的采购付款及日常运营付款，从而对业务持续开 展造成影响。负债结构不尽合理风险公司包装一体化经营模式需要占用大量营运资金，目前主要依靠股东投入、银行借款、利润滚存所积累的自有资金以及供应商提供的短期信用。从负债结构看，公司的负债大部分为流动负债，同时业务的快速增长也促使应付账款等流动 性负债进一步增加，2015 年 12 月 31 日公司合并流动负债为255,739,344.76 元，占当期合并总资产的 38.82%,公司负债结构不尽合理。倘若公司对客户的销售和资金流转发生不利变化，销售货款不能及时回收，将可能影响公司的偿债能力。原材料价格及毛利率波动风险司主要产品纸箱、纸板的主要原材料为瓦楞原纸。2015 年度，瓦楞原纸成本占纸箱总成本的 73%。此外，公司还进行瓦楞原纸贸易。瓦楞原纸价格的 波动对公司毛利造成一定影响。目前公司依靠加大对技术研发和新产品开发的力 度以及包装一体化服务带来的包装产品增值减轻了原材料价格波动的影响。但倘 若公司无法扩大销售规模及提升产品附加值，未来原材料价格的波动将影响公司 产品的毛利率进而影响公司利润。客户集中风险2015 年，公司前五名客户销售收入为303,266,787.10 元，占公司营业收入的比重为56.15%，存在对主要客 户依赖的风险。倘若主要客户经营状况发生重大不利变化，客户从公司的采购数量和金额可能有所下降,将会给公司经营业绩造成不利影响。包装一体化的供货模式风险公司实施包装一体化经营模式。成为部分客户的包装服务供应商需通过一系 列严格的检验，供应商能否及时提供包装产品与服务、随时满足客户的弹性需求是考核的主要内容之一。倘若公司因管理疏漏或其他原因导致无法及时为客户提 供合格的产品与服务，将有可能失去供应商资格进而影响公司利润。企业所得税税收优惠政策变化风险龙利得于 2014 年 7 月通过高新技术企业认证，自2014 年起三年内执行 15%的企业所得税优惠税率。龙利得包装印刷股份有限公司2015 年度报告第 7 页 共 128 页上海龙利得于 2013 年 11 月通过高新技术企业认证，自 2013 年起三年内执行 15%的企业所得税优惠税率。未来公司能否享受 15%税率的 企业所得税优惠政策存在不确定性，若公司未来无法被认定为高新技术企业,公 司将恢复执行普通企业所得税税率，经营业绩可能会受到影响。核心技术人员流失以及技术泄密的风险公司的熟练技术工人在产品生产、工艺改进等方面积累了宝贵的经验，这是 公司产品质量合格、品质稳定的重要保障。稳定的研发团队是保持公司核心竞争力的必要基础。若上述核心技术人员或熟练技工流失，将对公司的生产经营及产 品研发造成较大的不利影响。实际控制人风险本公司控股股东及实际控制人为徐龙平和张云学。徐龙平直接持有龙利得 10.67%股权，并通过持有公司股东龙尔利 86.25%的股权间接持有龙利得 21.93%的股权，合计持股比例为 32.60%；张云学直接持有龙利得 22.39%的股权。2015 年 5 月徐龙平和张云学签署了一致行动人协议，徐龙平、张云学合计持有的 股份占总股本的 54.99%。虽然公司制定了三会议事规则以及相关工作细则等内部规范性文件，且徐龙 平先生及其近亲属也作出避免同业竞争等承诺，但仍不能排除实际控制人通过控 股地位对公司的发展战略、投资计划、人员选聘、利润分配等重大事项施加控制 或重要影响，从而影响公司决策的科学性和合理性，损害公司及其他股东的利益 的可能性。本期重大风险是否发生重大变化：否龙利得包装印刷股份有限公司2015 年度报告第 8 页 共 128 页第二节 公司概况一、基本信息公司中文全称龙利得包装印刷股份有限公司英文名称及缩写LD packaging printing CO.,LTD.证券简称龙利得证券代码833229法定代表人徐龙平注册地址安徽省明光市工业园区体育路 150 号办公地址安徽省明光市工业园区体育路 150 号主办券商平安证券主办券商办公地址广东省深圳市福田区金田路 4036 号荣超大厦 16-20 层会计师事务所立信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名童冰薇、丁陈隆会计师事务所办公地址上海市南京东路 61 号新黄浦金融大厦 4 层二、联系方式董事会秘书或信息披露负责人尹雪峰电话02157459173传真02157459227电子邮箱hrsh-公司网址联系地址及邮政编码安徽省明光市工业园区体育路 150 号239400公司指定信息披露平台的网址www.neeq.cc公司年度报告备置地公司董事会秘书办公室三、企业信息单位：股股票公开转让场所全国中小企业股份转让系统挂牌时间2015-08-07行业（证监会规定的行业大类）C22 造纸和纸制品业，C23 印刷和记录媒介复制业主要产品与服务项目高级瓦楞纸箱、纸板、纸盒普通股股票转让方式协议转让普通股总股本191,500,000控股股东徐龙平实际控制人徐龙平、张云学龙利得包装印刷股份有限公司2015 年度报告第 9 页 共 128 页四、注册情况项目号码报告期内是否变更企业法人营业执照注册号341182000016257否税务登记证号码34118255326425X否组织机构代码55326425X否注：2016 年 4 月公司对原营业执照（注册号：341182000016257）、组织机构代码证（证号：55326425-X）、税务登记证（证号：34118255326425X）进 行“三 证 合 一”，合 并 后 公 司 的 统 一 社 会 信用 代 码 为：9134110055326425XA。龙利得包装印刷股份有限公司2015 年度报告第10页，共128页第三节 会计数据和财务指标摘要一、盈利能力单位：元本期本期上年同期上年同期增减比例增减比例%营业收入540,182,867.37481,289,874.7612.23%毛利率%22.99%22.68%-归属于挂牌公司股东的净利润40,832,995.3935,303,445.6315.66%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润36,919,948.8832,326,959.3913.02%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）11.48%13.48%_加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）10.38%12.34%-基本每股收益0.230.23-二、偿债能力单位单位：元元本期期末本期期末上年期末上年期末增减比例增减比例%资产总计669,202,231.28670,064,275.91-0.12%负债总计259,802,438.07380,465,917.90-31.71%归属于挂牌公司股东的净资产409,399,793.21289,598,360.3241.37%归属于挂牌公司股东的每股净资产2.141.8118.23%资产负债率%38.82%56.78%-流动比率1.361.08-利息保障倍数4.143.70龙利得包装印刷股份有限公司2015 年度报告第11页，共128页三、营运情况单位单位：元元本期本期上年同期上年同期增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-37,188,809.6838,493,317.48-应收账款周转率9.0310.03-存货周转率2.632.63-四、成长情况本期本期上年同期上年同期增减比例增减比例%总资产增长率%-0.13%23.52%-营业收入增长率%12.24%-9.39%-净利润增长率%15.67%8.90%-五、股本情况单位单位：股股本期期末本期期末上年期末上年期末增减比例增减比例%普通股总股本191,500,000159,912,62519.75%计入权益的优先股数量00-计入负债的优先股数量00-带有转股条款的债券0.000.00-期权数量00-六、非经常性损益单位单位：元元项目项目金额金额非流动资产处置损益-645,623.00计入当期损益的政府补助5,173,333.08非货币性资产交换损益0.00单独进行减值测试的应收款项减值准备转回109,603.40除上述各项之外的其他营业外收入和支出-33,153.54所得税影响数-691,113.50少数股东权益影响额（税后）0.07非经常性损益净额3,913,046.51龙利得包装印刷股份有限公司2015 年度报告第12页，共128页第四节 管理层讨论与分析一、经营分析(一一)商业模式商业模式公司属于“C 制造业”中的“C2231 纸和纸板容器制造”和“C2319 包装装潢及其他印刷”，产品涉及食品、家电、日化、家居、医药等多个行业。产品主要出口和内销，出口产品主要销往美国、澳大利亚、芬兰、日本、加拿大等多个国家和地区。我国包装行业具有近万亿的市场规模。近十年来，我国包装工业总产值从 2002年的 2,500 多亿元，到 2009 年突破 1 万亿元，超过日本，成为仅次于美国的世界第二大包装大国。2014 年我国包装工业总产值达到 1.48 万亿元，包装行业社会需求量大，科技含量日益提高，已经成为对经济社会发展具有重要影响力的支柱性产业。而其中纸质包装又占据了主导地位。我国纸质包装产品中，瓦楞纸箱占据了 80%左右。我国作为瓦楞纸制品生产大国，在全球 2000 亿平方米的产量中占 27%，并且仍 以8%-10%的速度持续增长。随着我国经济持续增长，人民生活水平及消费能力的持续提高，以及绿色环保意识的逐步加强，“消费升级”等因素将推动我国对瓦楞包装产品的进一步需求，加之电子商务的快速发展也为行业需要带来了新的增长点，行业前景广阔。本公司处于包装印刷行业的集制造、研发、服务、配送为一体的现代化包装印刷企业，拥有印刷经营许可证、出口危险品包装物容器生产许可证、全国工业产品生产许可证等、拥有一流的设计研发队伍、完善的售前、售中、售后团队，目前拥有各项专利近百项，为海内外包括多家世界 500 强企业、国内众多的国企以及大型知名的家电、家化、电子、家居、特殊食品、蔬菜、水果、烟酒、机械配件、危包等制造企业提供防渗水、防渗油、防酸、防锈、耐磨、轻质高压、透气保鲜、低克重、轻量化、高强度、环保低碳等印刷包装产品。公司通过直接面向下游应用企业进行产品销售，凭借优异的品质和服务来满足客户需求，与核心客户建立战略合作伙伴关系及长期合同来保证公司业务发展的持续增长。公司凭借自身技术实力及行业经验，为客户提供质量稳定、品质优良的产品，快捷优质的服务来获取收入并获得盈利。公司通过直销开拓业务，收入来源是产品销售。报告期内，公司的商业模式未发生了重大的变化。年度内变化统计：事项事项是或是或否否所处行业是否发生变化否主营业务是否发生变化否主要产品或服务是否发生变化否客户类型是否发生变化否关键资源是否发生变化否销售渠道是否发生变化否收入来源是否发生变化否商业模式是否发生变化否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾龙利得包装印刷股份有限公司2015 年度报告第13页，共128页公 司报 告 期 内经 营 良好，截止2015 年 12 月31 日，共 实 现 销售 收 入540,182,867.37 元，较去年同期相比增长 12.23%；营业成本 415,977,942.81 元，较去年同期相比上升 12.30%；毛利率 22.99%，与去年同期相比增加 1.37%；实现净利润40,832,992.36 元，与去年同期相比上升 15.66%。主要得益于公司客户的持续引进以及健全的管理体系。2015 年是中国经济运行相对最困难的一年，但也是“走出困局”的关键一年。虽然国民经济增速放缓，但得益于下游特殊食品等消费品行业的带动，瓦楞纸箱及其纸质包装行业得以稳定增长。纸质印刷包装将加速“以纸代塑”的进程，属于绿色包装范畴。鉴于公司拥有健全的管理体系，并顺利通过了 ISO9001 国际质量管理体系及 ISO14001、OHSAS18001、ISO22000 体系的认证，且下游客户等国内知名企业大力支持，因此公司整体主营业务收入仍稳定增长。报告期内公司及全资子公司分别获得安徽省以及上海市“专精特新”企业称号、中国包装行业 100 强企业称号。报告期内，公司产品未发生重大调整，核心团队、主要客户和供应商、销售渠道、成本构成、收入模式均未发生重大变化。1.1.主营业务分析主营业务分析(1)(1)利润构成利润构成单位：元单位：元项目项目本期本期上年同期上年同期金额金额变动比例变动比例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%金额金额变动比变动比例例%占营业收入占营业收入的的比重比重%营业收入540,182,867.3712.23%-481,289,874.76-9.39%-营业成本415,977,942.8112.30%77.01%372,140,567.05-9.64%77.32%毛利率%22.99%-22.68%-管理费用43,802,560.0831.71%8.11%33,256,051.3493.68%6.91%销售费用21,909,450.5812.89%4.06%19,407,119.7811.71%4.03%财务费用14,136,363.15-11.72%2.62%16,013,289.573.39%3.33%营业利润42,348,531.8511.48%7.84%37,987,329.03-6.34%7.89%营业外收入5,214,363.2867.28%0.97%3,117,055.69149.27%0.65%营业外支出719,806.743,625.50%0.13%19,321.060.94%0.00%净利润40,832,992.3615.66%7.56%35,303,443.418.90%7.34%项目重大变动原因:管理费用上升的主要原因是研究与开发费同比上年增加近 680 万元、增长 28.23%，因 2015 年挂牌新三板聘请中介机构费同比增加近 190 万元、增长 126%；营业外收入较上年同期增加 67.28%，主要是计入当期的政府补助较上年增加；营业外支出增加的主要原因是报告期内发生的非流动资产处置损益-645,623.00 元。(2)(2)收入构成收入构成单位单位：元元龙利得包装印刷股份有限公司2015 年度报告第14页，共128页项目项目本期收入金额本期收入金额本期成本金额本期成本金额上期上期收入金额收入金额上期成本金额上期成本金额主营业务收入533,917,430.98415,938,299.35475,512,413.35371,521,018.47其他业务收入6,265,436.3939,643.465,777,461.41619,548.58合计合计540,182,867.37415,977,942.81481,289,874.76372,140,567.05按产品或区域分类分析：单位：元类别类别/项目项目本期收入金额本期收入金额占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额占营业占营业收入收入比比例例%华东地区481,021,957.2690.09%450,784,476.3394.80%华南地区4,958,232.090.93%3,991,311.180.84%华北地区464,127.340.09%-0.00%东北地区5,923.080.00%-0.00%海外地区47,467,191.218.89%20,736,625.844.36%-533,917,430.98100.00%475,512,413.35100.00%收入构成变动的原因2015 年公司加大海外市场的拓展力度,扩大国际市场的销售额。(3)(3)现金流量状况现金流量状况单位：元项目项目本期金额本期金额上期金额上期金额经营活动产生的现金流量净额-37,188,809.6838,493,317.48投资活动产生的现金流量净额-37,897,398.45-24,729,033.85筹资活动产生的现金流量净额76,617,475.76-28,161,255.94现金流量分析：1、报告期内，经营活动产生的现金流量净额较上期大幅减少、且为负数，主要为经营活动下现金流出大幅增加、且大于经营活动现金流入，主要系 2015 年公司挂牌新三板时进行了定增，增加了公司的资本实力，报告期内随着销售收入的增加，公司也加大了对上游供应商的偿付力度，导致年底经营性应付项目减少 近 1 亿元。2、投资活动产生的现金流量净额大幅变动的原因是上海通威项目的建设。3、筹资活动产生的现金流量净额增加主要系：报告期内，公司定增募集了资金7,896.84 万元和偿还银行借款金额减少所致。(4)(4)主要客户情况主要客户情况单位：元序号序号客户名称客户名称销售金额销售金额年度销售占比年度销售占比是否存在关是否存在关联关系联关系1上海强尔国际贸易有限公司123,993,186.6422.95%否2上海申美包装材料有限公司63,567,103.2211.77%否3上海恒信包装有限公司52,479,641.479.72%否4WHALEN FURNITURE MFG.INC33,426,722.296.19%否龙利得包装印刷股份有限公司2015 年度报告第15页，共128页5上海望港国际贸易有限公司29,800,133.485.52%否合计303,266,787.1056.15%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况单位单位：元元序号序号供应商名称供应商名称采购金额采购金额年度采购占比年度采购占比是否存在关是否存在关联关系联关系1上海昱畅纸业销售有限公司161,587,422.4242.41%否2上海善法纸业有限公司75,228,004.7819.74%否3丸红(上海)有限公司73,368,887.7919.26%否4上海浦沙纸业有限公司23,430,744.446.15%否5远通纸业(山东)有限公司21,826,007.165.73%否合计355,441,066.5993.29%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称(6)(6)研发支出研发支出单位单位：元元项目项目本期金额本期金额上期金额上期金额研发投入金额21,714,170.4414,936,328.69研发投入占营业收入的比例%4.02%3.10%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析单位：元单位：元项目项目本年期末本年期末上年期末上年期末占占总资产比重总资产比重的的增减增减金额金额变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重金额金额变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重货币资金10,889,846.48-83.73%1.63%66,939,618.67103.07%9.99%-8.36%应收账款59,705,836.73-0.39%8.92%59,937,391.5466.28%8.95%-0.03%存货157,392,546.31-1.28%23.52%159,438,435.9329.49%23.79%-0.27%长期股权投资-固定资产180,119,261.24-4.11%26.92%187,835,681.51-4.97%28.03%-1.11%在建工程71,870,467.11405.00%10.74%14,231,692.73-8.80%2.12%8.62%短期借款198,000,000.0044.53%29.59%137,000,000.0021.24%20.45%9.14%长期借款-资产总计669,202,231.28-0.12%-670,064,275.91235.25%-资产负债项目重大变动原因：1、本期货币资金较上年同期相比下降 83.73%,主要是因为年末到期应付票据全部归还完毕，银票保证金全部释放。2、本期在建工程较上年同期相比上升 405%，主要是因为上海通威项目正在筹建，陆续投入。3、本期短期借款较上年同期增加 44.53%，主要是因为公司调整融资结构，将银票调整为流动资金借款。龙利得包装印刷股份有限公司2015 年度报告第16页，共128页3.3.投资状况分析投资状况分析(1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况1.龙利得包装印刷（上海）有限公司，全资子公司，注册资本为 1027.244900 万人民币。主要经营包装印刷，纸箱、纸制品、包装印刷材料的制造，2006 年投产。2015 年营业收入为：151,169,394.70 元，利润总额为 13,551,994.62 元，资产总计为:166,872,785.07 元。2、上海通威实业有限公司，全资孙公司，注册资本为 3580 万元。主要经营包装材料、纸制品加工批发、零售，2015 年 9 月份开工建设。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况-(三三)外部环境的分析外部环境的分析1、行业发展（1）国家产业政策支持国家先后出台了一系列的政策促进和推动包装行业的发展。中国包装工业“十二五”发展规划明确指出包装工业发展的主要目标：一是继续保持平稳健康发展；二是明显增强自主创新能力，加快提高技术进步对包装工业增长的贡献率和全面提高劳动生产率；三是进一步优化产业结构，健全现代产业体系，形成一批具有国际影响力的产业基地；四是持续提高可持续发展能力，形成绿色产业体系；五是不断提高产业的工业化和信息化。“十二五”期间，包装工业将实行转型升级战略和包装工业科技创新战略，加快包装产业结构调整、着力构建现代包装产业体系。国家产业政策将进一步推动瓦楞包装行业的发展。（2）下游产业发展迅速瓦楞包装产品应用范围广泛，其下游产业包括食品饮料、电子通讯、轻工等。作为国民经济的配套产业，瓦楞包装行业与下游行业的关系尤为紧密。随着我国消费不断升级，食品饮料、电子通讯等行业持续快速的发展；医药行业和人们日常生活息息相关，对于医药的刚性需求也带动了瓦楞包装行业；而电子商务、网络购物的兴起，更是给瓦楞包装行业带来了巨大的发展机遇。因此，下游产业的发展迅速推动了瓦楞包装行业的发展。2、已知趋势瓦楞包装产品具有经济、易回收利用等特点，被认为是“绿色包装”。未来绿色包装从原料投入，到包装的设计、制造，再到产品的使用回收，每一个环节都将更加节能、高效、无害，“绿色包装”将会成为行业发展的主要方向，这将进一步刺激行业的发展。因此，未来市场对于中高端的瓦楞包装产品需求会加大，而随着瓦楞包装生产企业的不断整合，未来行业集中度会进一步提高。3.周期波动（1）瓦楞包装行业作为国民经济配套产业，其行业周期性与下游行业的经营状况密切相关。而下游行业主要以电子通讯、食品饮料、医疗等为主要应用领域，这些主要下游行业正处于发展期，因此，瓦楞包装行业现在及未来很长时期都将保持良好的发展态势。（2）季节性龙利得包装印刷股份有限公司2015 年度报告第17页，共128页瓦楞包装行业的季节性与下游行业的季节性需求密切相关。由于瓦楞包装产品应用范围较广，渗透于各个行业，受下游单一行业季节性的影响较小，因此行业不具有明显的季节性。4.市场供求状况2014 年我国包装工业总产值已达到 1.48 万亿元，而其中纸质包装又占据了主导地位。我国纸质包装产品中，瓦楞纸箱占据了 80%左右。目前，我国瓦楞包装行业内生产企业较多，但受制于技术研发水平，绝大多数的瓦楞包装产品仍以中低端为主，只有少数技术研发能力强，具有一定规模的生产企业，以中高端的瓦楞包装产品作为其主要核心竞争力的体现。而从需求来看，消费升级和绿色环保的倡导，使得市场对于瓦楞包装产品的需求量增大，同时包装产品的升级换代也更快。我国瓦楞包装行业比较分散，企业规模普通较小，研发能力较弱，主要以劳动密集型为主，行业技术水平和国外发达国家仍有一定的差距。近年来，瓦楞纸板生产线及瓦楞印刷机同步控制技术的应用和推广，自动化水平有了一定的提高；水性印刷技术的推广，使得印刷环节的污染大大减少，未来印刷技术将向着“数字化”、“绿色化”、“网络化”的趋势发展。5、重大事件报告期内，行业内未发生对公司未来发展战略或经营计划有重大影响的事件。(四四)竞争优势分析竞争优势分析（一）公司行业竞争地位公司致力于中高档瓦楞纸箱和纸板的研发、设计、生产、印刷和销售，产品类型较多、应用领域广泛、产品附加值高，但行业同类生产企业较少，目前协会及相关权威机构尚未对公司生产的相关产品的整体市场容量、市场占有率等指标进行统计和排名。经过多年的积累，公司在瓦楞包装产品技术创新和生产工艺方面形成了一定的自身优势。公司拥有 50 项自主研发的专利。2014 年 7 月，公司被安徽省科学技术厅、安徽省财政厅、安徽省国家税务局、安徽省地方税务局联合认定为“高新技术企业”；2014 年 11 月，公司被中国包装联合会评为“中国包装行业 100 强”、“中国纸包装行业 50 强”称号。未来，随着项目的建成达产和公司高附加值新产品的不断研发投产，公司的行业地位将进一步得到巩固，市场份额有望进一步提高。（二）公司的竞争优势自设立以来，公司一直专注于主营业务，凭借自身的竞争优势得到了快速健康的发展。公司赖以发展的主要竞争优势具体如下：1、瓦楞纸板生产技术优势高强度、低克重的瓦楞纸箱已成为未来绿色环保瓦楞包装产品的发展趋势。而高强度、低克重瓦楞纸箱主要取决于瓦楞纸板。公司在瓦楞楞形的设计上，通过 U 形瓦楞、V 形瓦楞结构，使瓦楞纸板的稳定性达到三角型结构的稳固度，抗压强度大大增加，和一般的瓦楞结构相比，抗压强度超过 30%；同时，在粘合剂的使用上，公司也具有独特的技术优势。普通的粘合剂以玉米粉为原料，粘合性较弱，抗潮性较差，使得瓦楞纸板容易吸收水分而强度降低。公司通过独特的技术配方，研究出一种抗褶皱环保胶黏剂，粘度可达 2,800 厘泊，粘接强度高，抗潮性好。通过瓦楞楞形的设计和独特配方粘合剂的使用，使得公司生产的瓦楞纸板抗压强度高，原材料耗用少，大大降低了生产成本。龙利得包装印刷股份有限公司2015 年度报告第18页，共128页2、水柔性印刷技术优势公司采用水柔性印刷技术取代了传统胶印技术，由于水柔性印刷中不含有毒物质苯胺油，印刷工艺更加环保。公司能够根据客户的不同要求，通过印刷外观设计、颜色搭配等进行个性化定制，并且通过高网高清技术，可实现 150 线的柔性印刷，使得印刷制做的产品图文细腻、精美，同时也大大提升了客户产品的附加值。3、设备优势公司在设备使用上一贯本着低碳、节能、环保、新型高效的理念，从德国引进世界先进的 BHS2500*400 型五层瓦楞纸板高速生产线，配备一流的机械和电器控制系统以及生产管理系统，整线完全自动化控制，为生产效率和品质提供强有力的保障。作为瓦楞纸板生产线的核心机组单面瓦楞机，运用了一机双辊快换技术，可以实现五分钟完成瓦楞辊的更换动作。同时运用了带式压力系统，代替了传统的钢辊式压力结构，可以实现纸板里纸无压痕的效果，从而大大提高瓦楞纸板的边压强度、破裂强度。里纸无压痕的纸板还可以进行双面印刷，此技术在业内尚处领先。同时，公司通过多年的生产经验，在液压堆叠系统上，提出了独特的设计理念，在 BHS 公司的配合下，在国内率先设计出自动错位堆叠系统，此技术的研发成功与运用降低了约 50%的人力成本。公司整线技术配置先进，生产能力突出，并且使综合生产成本降低了约 30%，成品率提高了约 3%。同时公司配备了十余台低耗、环保高速柔印机，引进领先行业的全伺服驱动、全程吸附式进纸印刷模切机，可实现一机七色组的一体式印刷，运用700 线陶瓷网纹辊，轻松实现 150 线的柔版印刷。并且公司定期对设备进行检测和更新，使设备运行始终保持高效稳定，因此公司拥有设备优势。4、产品质量优势公司自成立以来一直非常重视产品的采购、生产、销售等环节的质量控制工作，一直以高标准严要求来执行。公司建立了系统完善的产品质量控制体系，通过了ISO9001:2008 质量管理体系认证、ISO14001:2004 环境管理体系认证、OHSAS18001:2007 职业健康安全管理体系认证和 ISO22000：2005 食品安全管理体系认证，为生产高质量的产品提供了有力的保证。公司配备了先进的生产和检测设备，制定了贯穿产品研发、原材料采购、产品生产、出厂等各环节的质量管理制度和质量控制体系，使得公司产品质量可靠并具有可追溯性。同时，在新产品的开发方面，公司长期跟踪瓦楞包装新产品和新技术方面的发展动态，在将研发成果转化为产业化生产时，建立了有序、高效的质量保证体系，为新产品快速的投放市场提供了保证。5、成本优势公司历来注重生产成本的控制，通过成本优势获得更大的利润空间。首先，通过生产低克重、高强度的瓦楞纸板，使得原材料的投入大大减少；其次，通过使用全自动化的瓦楞纸板高速生产线，人力成本大大减少；再次，随着公司产量的增加，规模效应逐渐显现，劳动生产率提高的同时，降低了产品的单位固定资产分摊成本。因此，成本优势也是使得公司毛利率保持在较高水平的重要原因之一。6、营销理念优势公司坚持“为客户创造需求为导向”的理念，在满足客户现有需求的同时，挖掘客户的潜在需求。随着物质水平不断提高，人们不再仅仅满足于对商品本身的需求，商品的外观设计、包装材料等因素往往对商品的市场需求起到了重要的作用。公司为客户提供瓦楞包装产品的同时，也会积极引导客户，第一时间掌握客户的产品特性以及市场热点，为客户设计适合其产品的包装方案，最大程度增加客户产品的附加值。7、品牌形象和客户资源优势公司规范的管理体系、过硬的产品质量赢得了客户和行业协会的高度认可，市场龙利得包装印刷股份有限公司2015 年度报告第19页，共128页知名度迅速提升，目前已在瓦楞包装行业树立了良好的品牌形象。公司先后被评为“中国包装行业 100 强”、“中国纸包装行业 50 强”、“国家印刷包装示范企业”及“中国包装联合会纸制品包装委员会五星级企业”等荣誉称号。强大的品牌效应有利于公司吸引更多的客户，并通过良好的产品质量和服务，将市场知名度转化为客户满意度，从而进一步提高公司对国内外大型客户的销售额，不断巩固和扩大公司产品的市场覆盖面和市场占有率。目前，公司已和娃哈哈、雨润、美的、益海嘉里等知名国内企业建立了良好的合作关系，成为这些大型优质客户的长期供应商，同时国外知名企业包括美国 Costco 公司等也已和公司签订了长期合作协议。公司与这些信用状况好、生产经营稳定的大型优质客户建立良好的合作关系，有利于公司及时准确地把握客户的需求趋势，不断改善产品质量和服务水平，也有利于公司保持产品销售和经营业绩的相对稳定，降低经营风