834992_2015_上亿传媒_2015年年度报告_2016-04-27.pdf

第1 页，共 74 页 上海上亿传媒股份有限公司 （Shanghai Shangyi Media Corp.）2015上亿传媒 NEEQ:834992 年度报告 第2 页，共 74 页 1、2015 年 7 月 28 日，公司前身“上海上亿文化传播有限公司”整体改制为“上海上亿传媒股份有限公司”获上海市工商行政管理局批准，并颁发营业执照。2、2015 年 10 月，公司分别与万联证券、上海证券签订 做市股份认购及增资协议，聘请万联证券、上海证券作为公司在全国中小企业股份转让系统挂牌后的做市商。3、2015 年 10 月 25 日，公司取得由国家新闻出版广电总局电影局颁发的 电影发行经营许可证，公司业务拓展至影视作品在电影院线的发行。4、2015 年 11 月，公司取得著名小说绿毛水怪的摄制权及改编权，并同导演、小说作者王小波的遗孀李银河女士共同签订联合拍摄协议。5、2015 年 12 月 15 日，经全国中小企业股份转让系统有限责任公司同意，上海上亿传媒股份有限公司正式在全国中小企业股份转让系统成功挂牌并公开做市转让。6、2015 年 12 月，公司控股子公司上海亿统文化传媒有限公司成立并取得营业执照，上海亿统文化传媒有限公司主营业务为影视剧的特效和后期制作，公司持有其 51%的股权。公 司 年 度 大 事 记 上海上亿传媒股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 74 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.9 第三节会计数据和财务指标摘要.11 第四节管理层讨论与分析.13 第五节重要事项.22 第六节股本变动及股东情况.23 第七节融资及分配情况.26 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.27 第九节公司治理及内部控制.31 第十节财务报告.37 上海上亿传媒股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 74 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、上亿传媒 上海上亿传媒股份有限公司 上亿有限，有限公司 公司前身“上海上亿文化传播有限公司”主办券商、万联证券 万联证券有限责任公司 律师 上海嘉之会律师事务所 会计师 大信会计师事务所（特殊普通合伙）三会 公司股东大会、董事会和监事会的统称 三会议事规则 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 高级管理人员 公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 新媒体 网络、手机、数字电视等视频播放平台，如百度、腾讯、乐视、优酷、土豆、爱奇艺、百视通等 自制剧 公司参与选题、策划、拍摄、制作的影视剧 外购剧 公司购买或代理境内其他影视剧经营机构的剧目相关播映权 境外剧 主要来源为韩国、泰国、新加坡、香港、台湾等东南亚地区的电视剧 上海上亿传媒股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 74 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。大信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 (一)董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证的理由 无(二)列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由 无(三)豁免披露事项及理由 无【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 政策风险 影视剧行业作为具有意识形态特殊属性的特殊行业，受到国家有关法律、法规及政策的严格监督、管理。国家对电视剧制作、进口、发行等环节实行许可制度，并禁止出租、出借、出卖、转让或变相转让电视剧各类许可证。根据广播电视管理条例、广播电视节目经营管理规定等规定：“设立电视剧制作单位，应当经国家广播电影电视总局批准。制作电视剧必须持有电视剧制作许可证”，“国家广播电影电视总局对电视剧制作单位和电视剧制作许可证实行总量控制，动态管理”，“进口电视剧，由国家广播电影电视总局指定的机构按照规定的程序进行。”国家实行严格的行业准入和监管政策，一方面给上海上亿传媒股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 74 页 新进入影视行业的国内企业和外资企业设立了较高的政策壁垒，保护了公司的现有业务和行业地位；另一方面，随着国家产业政策变化，将使公司目前在影视行业的竞争优势面临新的挑战。公司必须把握好政策导向，适时推出符合政策要求的电视剧作品，避免监管政策给公司正常业务经营带来的风险。因此，公司在未来存在因未能准确把握行业政策导向变化而发生电视剧制作成本无法收回或受到监管处罚的风险。宏观经济、行业政策及新媒体冲击风险 目前我国经济面临宏观经济下行风险。广电总局出台“限播令”、“限娱令”及“一剧两星”政策以来，提升了电视剧在电视台黄金时段的重要性，加剧了电视台对优质电视剧资源的依赖；同时，也间接提高了电视台购买电视剧的成本，故电视台对所购电视剧的题材、质量要求相应增加，对影视行业制作、投资剧本质量要求增加，对影视行业投资及发行带来新的风险；近几年，网络新媒体对传统影视行业冲击较大，影视行业面临发行渠道转型的风险。知识产权侵权和盗版风险 影视剧行业的知识产权种类较多，知识产权的保护是一系列的工作。数字刻录技术以及网络传播技术的迅速发展，使电视剧的盗版价格低廉，获取方便。因此，侵权和盗版现象屡有发生。著作权的侵犯更为隐蔽，对原作者产生的损失难以估算，一旦产生纠纷亦更难处理，给影视剧的制作发行单位带来了极大的经济损失，造成了我国影视行业持续发展动力不足、原创缺乏等一系列问题。打击盗版侵权、规范市场秩序是一个长期的过程，很难在短期见效，各种侵权行为导致行业的恶性竞争，因此，在未来一段时间内，公司仍将面临盗版侵害的风险。适销性风险 影视剧作为一种大众文化消费，与日常的物质消费不同，没有一般物质产品的有形判断标准，对作品的好坏判断主要基于消费者的主观体验和独立判断，而且消费者的主观体验和判断标准会随社会文化环境变化而变化，具备很强的一次性特征。这种变化和特征不仅要求影视产品必须吻合广大消费者的主观喜好，而且在吻合的基础上必须不断创新，以引领文化潮流，吸引广大消费者。影视剧的创作者对消费大众的主观喜好和判断标准的认知也是一种主观判断，只有创作者取得与多数消费者一致的主观判断，影视剧才能获得广大消费者喜爱，才能取得良好的票房或收视率，形成巨大的市场需求。相反，受到题材选择不当、推出时机不佳等因素影响时，影视剧产品的票房或收视率可能会受到巨大的打击，带来较大的投资风险。上海上亿传媒股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 74 页 联合投资制作的风险 联合投资制作已成为影视投资制作的主要形式之一，具有集合社会资金，整合创作、市场资源以及分散投资风险的优点。在联合摄制中，通常约定投资额较大的一方作为执行制片方，全权负责一切具体制作、拍摄及监督事宜，其他各方可以根据合同约定具有对影视摄制过程重大事项的知情权和建议权等。合作对方作为执行制片方的联合摄制时，摄制的具体工作均由执行制片方完成，具体执行工作的好坏对影视作品的出品以及发行成败具有重大的影响。如果执行制片方的具体摄制工作不能达到联合投资制作各方的共同预期要求，导致影视作品发行失败，则损失由各方共同承担，因而公司存在着联合投资制作的控制风险。另外，影视项目在制作过程中可能主创人员、投资额、盈利预期等会发生变化。联合投资制作时，影视项目若发生较大变化，可能需要合作各方重新协商共同决策，从而导致投资额、投资比例、合作方式等发生变化，以使双方能继续双赢合作，也可能发生协商不一致终止合作的情形。因此，联合投资制作项目存在的不确定性仍可能给公司带来风险。制作成本不断上升的风险 近几年来，剧本费用、演职人员劳务报酬、场景、道具、租赁费用等电视剧相关制作费用不断提价，而且许多影视公司为了制作精品大片提升作品质量，赢得高收视率，加大投入并延长制作周期，使得影视公司制作成本不断上升。另一方面，由于电视剧市场竞争比较激烈、电视台具备较强的话语权，除少数精品大片电视剧能获得理想的发行价格外，多数普通电视剧的购片价格滞涨、甚至下跌。加之盗版的存在，电视剧的音像销售收入也难取得大的突破，影视制作公司向下转移电视剧制作成本存在一定的难度。因此公司存在着制作成本不断上升的风险。公司资产规模与利润水平较低的风险 2014 年末及 2015 年末，公司净资产分别为530.60 万元及 1,477.83 万元；2014 年度及 2015 年度公司净利润分别为 148.33 万元及-8.49 万元。虽然本年度公司完成了进一步融资，壮大了公司的资金实力，但公司净资产规模与利润水平仍较低，存在抵御外部变化能力较低的风险。公司应收账款回收风险 2014 年末至 2015 年末，公司应收账款账面净值分别为 1,046.91 万元及 993.15 万元，占同期营业收入的比例分别为 97.55%、89.75%；其中 2015 年末、2014 年末公司对安徽广播电视台应收账款余额分别为 410 万元、1,022.38 万元。若未来宏观经济环境持续低迷，致使下游客户的财务经营状况发生急剧恶化，导致公司应收账款不能及时回收发生坏账，将对上海上亿传媒股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 74 页 公司资产质量以及财务状况产生不利影响。对此，公司内部建立了客户信用评级体系，并敦促业务员及时与客户沟通，力求尽快收回款项。主营业务结构变化风险 公司主营业务为影视剧发行、制作、投资及衍生业务。报告期内，公司面对海外引进剧发行市场不景气的情况下，资本主动向影视制作业务转移，在影视发行业务收入仅完成上年度约 50%的情况下，整体营业收入取得了 3.12%的增长。在此情况下，公司主营业务结构亦发生较大变化，影视剧发行业务占主营业务收入比由 2014 年度的 99.03%下降至 47.96%，影视制作业务占主营收入比由 2014 年度的 0.97%上升至52.04%。公司未来经营产值出现不确定性。本期重大风险是否发生重大变化：否 上海上亿传媒股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 74 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 上海上亿传媒股份有限公司 英文名称及缩写 Shanghai Shangyi Media Corp.证券简称 上亿传媒 证券代码 834992 法定代表人 周岭 注册地址 上海市嘉定区银翔路 655 号 701 室 办公地址 上海市徐汇区华山路 2088 号汇银南楼 2102 室 主办券商 万联证券有限责任公司 主办券商办公地址 广州市天河区珠江东路 11 号 18、19 楼全层 会计师事务所 大信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 宋光荣、王静超 会计师事务所办公地址 北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 15 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 郭寸君 电话 021-33680130 传真 021-33680131 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 上海市徐汇区华山路 2088 号汇银南楼 2102 室 200030 公司指定信息披露平台的网址 www.neeq.cc 公司年度报告备置地 公司办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-12-15 行业（证监会规定的行业大类）广播、电视、电影和影视录音制作业 主要产品与服务项目 广播电视节目制作、发行，电影发行，音像制品制作，电子出版物制作，数字电影技术开发、技术咨询、技术上海上亿传媒股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 74 页 转让，文化艺术咨询服务，设计、制作、代理、发布各类广告，在自有媒体发布广告，投资管理。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本 7,700,000 控股股东 周岭 实际控制人 周岭 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91310000569612810W 是 税务登记证号码 91310000569612810W 是 组织机构代码 91310000569612810W 是 注：公司于 2015 年 11 月 11 日完成企业法人证、税务登记证及组织机构代码证“三证合一”，现公司统一社会信用代码为 91310000569612810W。上海上亿传媒股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 74 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 11,066,185.83 10,731,575.16 3.12%毛利率%32.60%31.10%-归属于挂牌公司股东的净利润-84,905.15 1,483,270.05-105.89%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-73,550.45 1,483,134.09-104.96%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-1.05%32.50%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-0.91%32.49%-基本每股收益-0.02 0.29-103.50%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 20,411,218.62 21,464,637.25-4.91%负债总计 5,632,901.31 16,158,587.34-65.14%归属于挂牌公司股东的净资产 14,778,317.31 5,306,049.91 178.52%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.92 1.77 8.51%资产负债率%27.60%75.28%-流动比率 3.56 1.31-利息保障倍数-上海上亿传媒股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 74 页 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-6,163,041.97-435,564.61-应收账款周转率 1.05 1.96-存货周转率 1.03 1.15-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-4.91%138.22%-营业收入增长率%3.12%29.50%-净利润增长率%-105.72%138.22%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 7,700,000 3,000,000 156.67%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 1计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）120,000.00 2除上述各项之外的其他营业外收入和支出-135,139.60 非经常性损益合计-15,139.60 所得税影响数 3,784.90 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额-11,354.70 上海上亿传媒股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 74 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司商业模式可细分为国外影视项目和国产影视项目，具体说明如下：1、国外影视项目 公司通过对海外市场的分析，结合海外收视率、国内市场关注点、剧情看点和演员阵容，通过影视项目评估后，同电视台联合引进国外影视项目。因语言文化和分集长度等原因，在项目引进后，需对境外影视项目进行再制作，具体包括：通过对引进项目剧情和受众的分析，寻找合适的配音演员、配乐等，提高项目的可视性；根据国家广电总局的相关规定，对引进项目进行删减、修改等。最终将引进项目形成可销售的产品，再由电视台授权公司发行境外电视剧。2、国产影视项目 国产影视项目主要包括剧本采购，影视制作和影视发行。剧本采购主要采用两种方式，即直接向编剧购买剧本版权或委托编剧创作剧本。第二种也包括公司先购买小说、漫画等的电视剧改编权，再委托编剧创作剧本；或首先自行策划影视作品类别，再委托编剧创作。影视制作主要为影视作品的拍摄，具体可分为独家拍摄和联合拍摄等，公司会根据每部剧的实际情况，决定采取的拍摄方式。在独家拍摄的模式下，公司作为独立制片方，权力自主，不必受其他投资方的制约，从投资到拍摄到发行，完全由公司独家控制；联合投资各方可以发挥各自在资金、制作能力、发行渠道等方面的优势，达成战略合作，实现多方优势互补、资源共享的局面。现阶段，公司主要采取的是联合拍摄的方式。除此之外，影视制作也包括电脑动画制作等项目。影视作品最终形成产品，面向市场销售。依托于影视文化产业的迅速发展，对市场上具有潜力的电视剧、电影，公司会与其他影视制作公司（合作方）签订其作品在某一区域（全国、省、地区）、某一时间段的独家销售权。通过向作品授权地区的电视台销售获取利润。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司管理层围绕企业以影视剧发行、制作、投资及衍生业务为主营业务的经营发展战略，面对海外引进剧发行市场不景气的情况下，通过开发影视制作业务，在全体员上海上亿传媒股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 74 页 工的共同努力下，平衡了公司发行业务收入下降带来的不良影响。截止 2015 年 12 月 31 日，公司实现营业收入 1,106.62 万元，较上年度同比增加 3.12%。报告期内，公司主营业务结构变化较大，影视剧发行业务占主营业务收入比由 2014 年度的99.03%下降至47.96%，影视制作业务占主营收入比由2014年度的0.97%上升至52.04%。发生变化的原因主要系：（1）2014 年下半开始，国家广电总局对海外剧的引进趋严，公司在权衡利弊后，主动减少对海外剧的引进，报告期内，公司未在海外直接引进新的剧目。同时，受“一剧两星”政策影响，电视剧在卫星频道播放难度加大，两者均制约了公司营业收入的增加；（2）公司在预计海外剧发行市场不景气的情况下，于 2015 年下半年邀请在视频、动画制作有着丰富经验的沈君伟先生担任董事，负责影视制作业务的客户开发、团队建设等。报告期内，公司影视制作业务增长迅速，相应对公司主营业务结构影响较大。同时，为了进一步完善公司主营业务链条，降低对电视剧发行业务的依赖，于 2015 年10 月取得由国家新闻出版广电总局电影局颁发的电影发行经营许可证，将发行业务拓展至影视作品在电影院线的发行；于 2015 年 11 月取得著名小说绿毛水怪的摄制权及改编权，并同导演及小说作者王小波的遗孀李银河女士共同签订联合拍摄协议；于 2015年 12 月成立控股子公司上海亿统文化传媒有限公司，主营业务影视剧的特效和后期制作，为进入电影产业做前期准备。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例%占营业收占营业收入的入的比比重重%金额金额 变动比例变动比例%占营业收占营业收入的入的比比重重%营业收入 11,066,185.83 3.12%-10,731,575.16 29.50%-营业成本 7,459,137.58 0.88%67.40%7,393,745.84 17.74%68.90%毛利率%32.60%-31.10%-管理费用 2,773,026.02 210.98%25.06%891,706.67 6.37%8.31%销售费用 321,926.78 32.88%2.91%242,274.31 5.69%2.26%财务费用 2,739.02-290.57%0.02%-1,437.30-29.12%-0.01%营业利润-17,556.86-100.87%-0.16%2,023,742.26 113.69%18.86%营业外收入 120,000.00 66,095.94%1.08%181.28 15.27%-营业外支出 135,139.60-1.22%-100.00%-净利润-84,905.15-105.72%0.77%1,483,270.05 132.73%13.82%项目重大变动原因:1、营业收入全部为主营业务收入。2015 年度，公司营业收入较上年度增长 3.12%，收入增长主要系其中影视制作业务由上年度的 10.40 万元大幅增长至 575.88 万元。公司 2015年度主营收入业务构成变动较大，详细分析详见本节经营分析中收入构成的相关部分。2、营业成本与上年度基本持平，公司综合毛利率基本保持稳定。3、管理费用较上年度增长 210.98%，主要系 2015 年度支付给中介机构的费用约 140 万元及其中工资薪金、办公费的增长。工资薪金增长主要系下半年公司整体提高了员工的薪资待遇；办公费的增长主要系办公用品更新费用及办公场所的装修费。上海上亿传媒股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 74 页 4、销售费用较上年度增长 32.88%，主要系其中工资薪金及办公费的增长。工资薪金增长主要系一方面公司下半年增加了 3 名销售人员，另一方面系下半年公司整体提高了员工的薪资待遇；办公费的增长系为新增员工采购的办公用品。5、财务费用主要系 2015 年下半年公司在银行贴现了 100 万的票据，支付手续费8,283.33 元所致。6、营业外收入 12 万元系根据当地的税收返还政策，公司取得的“扶持资金”。7、营业外支出系公司支付的罚款及滞纳金。8、报告期内，公司净利润为负，较上年度下降 105.72%，主要原因系公司本年度在全国中小企业股份转让系统挂牌支付中介机构费用约 140 万元，排除上述因素，公司净利润较上年度基本持平。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 11,066,185.83 7,459,137.58 10,731,575.16 7,393,745.84 其他业务收入-合计合计 11,066,185.83 7,459,137.58 10,731,575.16 7,393,745.84 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%影视剧发行 5,307,433.94 47.96%10,627,612.92 99.03%影视制作 5,758,751.89 52.04%103,962.24 0.97%收入构成变动的原因 报告期内，公司主营业务结构变化较大，影视剧发行业务销售收入较上年下降50.06%，占主营业务收入比由 2014 年度的 99.03%下降至 47.96%，主要原因系：2014年下半开始，国家广电总局对海外剧的引进趋严，公司在权衡利弊后，主动减少对海外剧的引进，报告期内，公司未在海外直接引进新的剧目。同时，受“一剧两星”政策影响，电视剧在卫星频道播放难度加大，两者均制约了公司营业收入的增加；影视制作业务销售收入较上年上升 5,439.27%，占主营收入比由 2014 年度的 0.97%上升至52.04%。主要原因系本年度公司邀请在视频、动画制作有着丰富经验的沈君伟先生担任董事，负责影视制作业务的客户开发、团队建设等。沈君伟先生加入公司后，将其在原自己工作室客户、业务等带入公司，如：与南通妙吧影视动漫有限公司关于熊仔之菲熊不可制作项目、与上海友洲会务服务有限公司关于巧虎（成长版）、可可狮、乐智小天地（成长版）制作项目等。故本年度公司此项业务取得爆发式增长。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-6,163,041.97-435,564.61 投资活动产生的现金流量净额-16,267.35-7,852.99 筹资活动产生的现金流量净额 9,518,000.00-上海上亿传媒股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 74 页 现金流量分析：1、2015 年度经营性现金流流入金额为 1,223.49 万元，同期流出金额为 1,839.79万元，净流出 616.30 万元。公司连续两年经营性现金流净额为负，原因系：（1）2014年度，销售收入产生的大部分应收账款在 2015 年度收回；（2）2015 年度，公司取得股权融资后，归还部分供应商欠款及关联方借款，使 2015 年末应付账款余额较年初减少783.65 万元，其他应付款余额较年初减少 425.00 万元，公司流动负债余额较年初下降65.14%，公司资产负债比率得到优化，偿债压力得到缓解。2、公司系以影视剧制作、发行为主营业务的轻资产公司，本年度采购的固定资产主要系为新增员工采购的办公设备，如电脑等。本年度公司购买理财产品取得收益11,036.00 元。3、公司本年度筹资活动现金流均系通过股权融资吸收的现金。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 上海映渠通实业有限公司 3,301,886.79 29.84%否 2 南通妙吧影视动漫有限公司 1,637,053.77 14.79%否 3 江苏朗莉文化传媒有限公司 1,110,377.36 10.03%否 4 延边电视台 607,962.26 5.49%否 5 上海友洲会务服有限公司 575,849.06 5.20%否 合计 7,233,129.24 65.35%-(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 上海英驰文化传播有限公司 4,471,864.00 62.52%否 2 上海铭奇文化传播有限公司 2,617,160.00 36.59%否 3 浙江绿城文化传媒有限公司 33,600.00 0.47%否 4 深圳梧桐山影视版权交易有限公司 30,240.00 0.42%否 5-合计 7,152,864.00 100.00%-(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额-研发投入占营业收入的比例%-2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的的增减增减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产上海上亿传媒股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 74 页 的的比重比重 的的比重比重 货币资金 3,727,765.43 858.11%18.26%389,074.75-53.26%1.81%16.45%应收账款 9,931,468.69-5.14%48.66%10,469,098.50 2,970.09%48.77%-0.12%存货 4,877,554.49-32.53%23.90%7,229,221.36 28.94%33.68%-9.78%长期股权投资-固定资产 182,447.57-21.78%0.89%233,237.89-22.72%1.09%-0.19%在建工程-短期借款-长期借款-资产总计 20,411,218.62-4.91%-21,464,637.25 138.22%-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金较上年度增加 333.87 万元，增长 858.11%，主要原因系本年度公司通过股权融资 951.80 万元，经营性现金流净支出 615.20 万元。2、应收账款余额与上年度基本持平，较上一年度减少 53.76 万元，占同期营业收入的 89.75%。公司应收账款余额较高，然客户多系省、地方电视台等大型国企，故发生损失风险较低。3、存货较上年度减少 235.17 万元，降低 32.53%。2015 年度公司无新增存货，存货较上年度的差额系本公司采用“计划收入法”结转为成本的金额。4、固定资产较上年度减少 5.08 万元，降低 21.78%。本年度公司购置固定资产 2.73万元，主要为办公设备，固定资产余额降低系提取的折旧费。3.3.投资状况分析投资状况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 1、上海亿统文化传媒有限公司 2015 年 12 月 11 日，公司控股子公司上海亿统文化传媒有限公司成立，取得由上海市工商行政管理局颁发的营业执照。上海亿统文化传媒有限公司注册资本 100 万元，公司持有其 51%的股份。上海亿统文化传媒有限公司主营业务为影视剧的特效及后期制作，成立后公司在行业中的业务链将得到延伸，有利于公司的发展。截止 2015 年 12 月 31 日，子公司未发生实际业务。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 公司于 2015 年 2 月 17 日购买招商银行理财产品，购买金额为人民币 100 万元，该产品于 2015 年 5 月 4 日到期，到期后公司收到本息共计人民币 1,011,036.00 元。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1、2016 年文化创意产业迎来利好 国家发改委网站发文表示，“十二五”时期，我国文化领域各项规划任务基本完成，文化事业产业发展取得双丰收，2016 年将积极推进文化体制改革，持续推动推进文化创意和设计服务与相关产业融合发展的若干意见贯彻落实工作，推动文化创意和设计服务进一步对外开放，产业做大做强。2、具有资质企业众多，但实际从事制作业务的企业数量占比少 随着文化体制改革的不断深入，国家对境内电视剧制作业务基本放开，电视剧制作上海上亿传媒股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 74 页 的准入门槛相对较低，企业数量众多且增长较快，属于充分竞争市场。根据广电总局网站统计，2008-2013 年，取得 广播电视节目制作经营许可证 的制作机构数量从 2,874 家增长至 6,175 家，复合年均增长率达到 16.52%。虽然持有广播电视节目制作经营许可证的机构数量众多，但是实际生产电视剧的机构数量则相对较低。3、行业准入门槛较低，企业数量众多，市场集中度较低，竞争比较充分 国内电视剧制作机构可以分为国有制作机构和民营制作机构两大类。民营制作机构起步较迟，但由于民营制作机构市场适应能力较强，最近几年发展势头较好，涌现出一批实力较强、品牌形象较好的电视剧制作公司。民营制作机构数量和产量保持稳步增长的态势，持有 2014 年度广播电视节目制作经营许可证的合格机构有 7,248 家，较2013 年增加 1,073 家。民营制作市场高度分散，总体而言，单个机构的制作量远小于电视台。各电视剧制作机构所占的市场份额普遍较小，市场集中度较低，电视剧市场发展空间较大。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 根据全国中小企业股份转让系统发布的挂牌公司管理型行业分类指引，公司所处行业属于“R86 广播、电视、电影和影视录音制作业”门类之“R8630 广播、电视、电影和影视录音制作业”及“R8640 电影和影视节目发行”类。公司通过多年的发展，逐渐形成如下竞争优势：1、经营管理团队行业经验丰富 公司总经理周岭具有相关领域 10 多年的工作经历，行业经验丰富，带领团队将 巴黎恋人、皇太子的初恋、明朗少女成功记、想结婚的女人等 10 多部韩剧在中国发行，并在中国市场掀起了一股“韩流”代表作，副总经理周雪芳从事广播电视工作 20 多年，成功引进电视剧有：韩剧大长今、爱的阶梯、悲伤恋歌印度剧发际红；港剧樊梨花等，策划国产电视剧：夺爱、冬暖花会开。公司管理团队的丰富行业经验，构建了公司雄厚的艺术积淀，为公司以后影视剧业务的开展奠定了基石；沈君伟先生，2009 年创办动画工作室，担任 Benesse Corporation（倍乐生株式会社）旗下学前儿童教育巧虎系列的制作，在视频制作领域有着丰富的经验，2015 年进入公司，现为公司董事及事业部负责人。2、完善的发行网络和品牌优势 公司发行业务由副总经理江点顺直接负责。目前公司组建了专业、高效的发行团队，构建了覆盖卫视频道、地面频道、新媒体平台等完整的销售网络。经过发行团队多年来的专业化运作，公司已与电视台建立了良好的业务合作关系，覆盖了全国主要卫视频道和近百家堆满频道，形成了全国性的销售网络，带领团队发行的电视剧有新白娘子传奇、射雕英雄传、无尽的爱、小娘惹等。公司丰富的发行经验确保了公司在电视剧发行业务以及制作业务的成功率。3、策划经验丰富 自公司成立以来，策划团队一直致力于提高对精品电视剧的追求，长期的市场调研和热播剧分析，为公司策划团队积累了深厚的经验，在把握市场热点和电视剧题材上都有独到的见解，公司与电台合作引进的境外电视剧如：麻雀变凤凰、天国凤凰、无尽的爱等，都创造了极佳的收视率。现已成熟稳定的策划团队，保证了公司对于电视剧及题材选择的敏锐判断力，提升了公司在电视剧制作的成功率。4、IP（知识产权改编权）储备资源丰富 近几年来，公司与多家境内外知名作家、文学网站、编剧建立了良好的战略合作关系，现已储备近 10 部 IP 开发权及优质剧本，为后期公司影视剧作品开发、投资打下了上海上亿传媒股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 74 页 良好基础。IP 是公司经年累计后筛选的精品，目前 IP 热已经渗透进影视全行业，除被开发成电视剧外，还可以开发成电影、手游等，其全方位渗透的开发能带来整个产业链的收益，是公司的一大竞争资源。5、良好的信誉 公司运作 4 年多来，已经在同行业中树立了良好的信誉，对于公司开展业务具有较大的帮助。6、对大众电视剧偏好的把握能力较好 公司与不同地区供应商建立了良好的合伙关系，及时收集不同地区、类型的热播电视剧，及时把握大众偏好，加快对市场热播剧的发行。(五五)持续经营评价持续经营评价 公司根据中国注册会计师审计准则第 1324 号-持续经营中可能导致持续经营假设产生重大疑虑的事项进行了评估，在财务方面，不存在无法偿还的到期债务、大额逾期未缴税金、累计经营性亏损巨大、大股东占用资金的情形，也不存在因对外巨额担保等或有事项引发的或有负债；在经营方面，公司不存在关键管理人员离职且无人替代、主导产品不符合国家产业政策、产品失去主要市场、人力资源短缺的情形；也不存在违反法律法规或政策、异常原因导致停工停产、投资者未履行协议、合同、章程规定的义务、并有可能造成重大不利影响的情形。公司管理层在报告期海外引进剧发行不景气的情况下，在影视制作业务发力，在影视发行业务收入仅完成上年度约 50%的情况下，整体营业收入取得了 3.12%的增长，显示出公司在所在行业的巨大潜力。本年度税后净利润为负，主要原因公司本年度在全国中小企业股份转让系统挂牌支付中介机构费用约 140 万元，排除上述因素，公司净利润较上年度基本持平，不存在影响可持续经营能力的事项。综上，公司管理层认为公司在可预见的将来有能力在未来继续发展，持续经营能力良好。二、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、政策风险 影视剧行业作为具有意识形态特殊属性的特殊行业，受到国家有关法律、法规及