834100_2015_狗不理_2015年年度报告_2016-04-14.pdf

第1 页，共 111 页 天津狗不理食品股份有限公司（Tianjin Goubuli Food Co.,Ltd.）2015狗不理 NEEQ:834100 年度报告 第2 页，共 111 页 2015 年 7 月 14 日，公司完成股份制改造，2015年 11 月 06 日，公司股票在全国中小企业股份转让系统公开协议转让。2015 年 10 月，公司被认定为天津市科技型中小企业。2015 年 9 月，公司获得 2015 年度最具品牌影响力奖。2015 年 12 月，公司与天津农学院签订产学研合作协议，共建产学研共建基地。2015 年 6 月，与天津科技大学共同完成“中国发酵面食制品低碳工业化生产关键技术”，成果经天津市高新技术成果转化中心鉴定为国际先进水平。2015 年 10 月，公司获得中央厨房馅料加工制作餐饮服务许可证。公 司 年 度 大 事 记 天津狗不理食品股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 111 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.8 第三节会计数据和财务指标摘要.10 第四节管理层讨论与分析.12 第五节重要事项.21 第六节股本变动及股东情况.24 第七节融资及分配情况.26 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.27 第九节公司治理及内部控制.33 第十节财务报告.37 天津狗不理食品股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 111 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 股份公司、本公司、公司、食品公司、狗不理食品 天津狗不理食品股份有限公司 有限公司 天津狗不理食品有限公司 速冻公司 天津狗不理集团速冻食品有限公司，本公司的全资子公司 狗不理物流 天津狗不理集团物流有限公司 狗不理集团 狗不理集团股份有限公司 报告期 2015 年 1 月至 2015 年 12 月 上年度 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 全国股份转让系统 国务院批准设立的全国性证券交易场所，全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理机构 主办券商、国信证券 国信证券股份有限公司 元、万元 人民币元、人民币万元 公司法 中华人民共和国公司法 证券法 中华人民共和国证券法 工商总局 中华人民共和国国家工商行政管理总局 湾仔码头 美国通用磨坊公司旗下速冻品牌 思念 河南郑州思念股份有限公司旗下品牌 三全 郑州三全食品股份有限公司旗下品牌 速冻 将预处理的食品放在-30-40的装置中，一般在 30 分钟内通过最大冰晶生成带，其所形成的冰晶直径小于 100 微米。速冻后的食品中心温度要达到-18以下，并要在-18下贮存和运输。速冻食品 又称急冻食品，是将各类加工后的新鲜食品或处理后的原料进行深度快速冷冻，要求在-30以下的条件下，在 30 分钟内将产品的中心温度迅速降到-18以下，并在低温（一般-18）中储存的食品。速冻食品主要包括速冻面米食品，速冻果、蔬制品，速冻水产制品，速冻肉、蛋、禽类制品五个大类。冷链 将生鲜食品在低温冷冻冷藏条件下，由产地或捕捞地送达零售卖场、家庭过程中的低温冷冻冷藏运输、储存设备的总和。外协生产 外协加工是指单位因为设备或生产场地上的不足，独立完成某项整体制造加工任务有困难，为了确保任务按时完成，及降低成本，充分利用社会存量资源，向外地或外单位订购或订作部分成品或半成品。中央厨房 由餐饮连锁企业建立的，具有独立场所及设施设备，集中完成食品成品或半成品加工制作，并直接配送给餐饮服务单位的单位。天津狗不理食品股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 111 页 第一节 声明与提示 声明声明 事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 食品安全风险 食品行业是国家推行各项食品安全标准和食品质量检验的重点行业之一，消费者及政府对食品安全的重视程度也越来越高。公司一直把食品安全、质量标准工作放在首位，从采购源头、加工过程、生产加工设施及出厂检验等各方面进行了严格控制，并通过了 QS 认证。如果公司的质量管理工作出现纰漏或因为外协加工发生产品质量问题，不但会产生赔偿风险，还可能影响公司的信誉和公司产品的销售。原材料供应及价格波动风险 公司生产经营所用的主要原材料为肉类、面粉、蔬菜等农副产品。如果粮食生产、蔬菜种植、畜牧业等农副产品的供求状况发生变化或价格有异常波动，将会直接影响公司的生产成本和盈利公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。中审华寅五洲会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。天津狗不理食品股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 111 页 水平。毛利率波动的风险 近年来，由于国家政策导向及居民消费习惯的变化，公司速冻面食的销售情况亦随之变化。现阶段，公司已持续跟踪消费者消费习惯的变化，并开发适合消费者的产品，制定相应的销售策略。尽管2015 年公司销售毛利率有所回升，但仍存在一定的波动风险。销售的地域集中风险 公司产品均使用“狗不理”品牌，而“狗不理”具有一定的地域特色。报告期内，公司产品的主要消费群体为天津当地居民及外地来津游客，销售额及经营成果 70%左右均来自于天津地区。公司近年来加大了对其他区域市场的开发力度，但受限于公司生产能力的不足，其他区域市场暂未得到根本性的开发。短期内，公司产品销售市场仍将以天津地区为主，业绩增长受到一定限制，经营风险亦相对集中。经营季节性波动风险 公司不同类别产品的市场定位不同，其中速冻面食礼包类产品定位于春节期间的节日礼品消费市场。报告期内，速冻面食礼包销售额所占比重在20%左右，且毛利贡献高，对公司的经营成果具有重大影响，但在非春节期间，公司基本不生产和销售此项产品，具有明显的季节性。由此导致公司经营业绩的季节性波动。短期偿债风险 报告期内，公司的资产负债率在 60%左右。公司短期偿债能力较差，主要由于公司系食品制造业，且处于扩张期，所形成的固定资产、长期待摊费用等非流动资产规模较大，而流动资产规模较小，同时公司为降低财务成本，主要通过短期借款进行外部融资，流动负债规模相对较大。虽截止目天津狗不理食品股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 111 页 前，公司资金周转正常，且在银行拥有良好信用，但仍存在一定的短期偿债风险。公司业务独立性风险 公司生产经营所使用的“狗不理”商标、场所及专利技术的所有权为狗不理集团所有；此外，狗不理集团旗下的连锁餐饮酒楼等子企业是公司主要产品的重要销售渠道，关联交易对公司的经营成果具有重大影响。公司业务的关联资源要素与控股股东及其子公司之间存在较大关联度，存在一定风险。但上述事项并不影响公司的持续经营能力，主要是基于以下两个方面的保证：（1）狗不理集团就商标、土地及专利已与公司签订了长期的、无偿的独占性授权使用协议，并作出书面承诺，为公司的持续经营提供了有效保证；（2）公司的关联交易是正常的市场行为，其交易的市场基础是集团旗下“狗不理”品牌连锁餐饮酒楼的消费者对外带“狗不理”品牌预包装食品的消费需求，关联交易双方是彼此需要的关系。消费者的市场需求是公司持续经营能力的保证。国民经济波动风险 公司主营业务产品为速冻包子和气调常温保鲜包子，公司消费群体则主要定位在喜爱中式传统食品和青睐中华特色美食的群体，以及外省市前往天津及其周边地区游玩观光的旅游群体，而旅游业的发展与国民经济密切相关。因此，如未来国民经济出现较大波动，导致人民可支配收入降低，公司将面临由此带来的经营风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 天津狗不理食品股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 111 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 天津狗不理食品股份有限公司 英文名称及缩写 Tianjin Goubuli Food Co.,Ltd.证券简称 狗不理 证券代码 834100 法定代表人 张营 注册地址 天津市西青经济开发区赛达七支路 2 号 办公地址 天津市西青经济开发区赛达七支路 2 号 主办券商 国信证券股份有限公司 主办券商办公地址 深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16 层至 26 层 会计师事务所 中审华寅五洲会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 侯杏倩、钱敏 会计师事务所办公地址 天津市和平区解放北路 188 号信达广场 35 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 吴懿娜 电话 15922262656 传真 022-23888070 电子邮箱 公司网址 http:/ 天津市西青经济开发区赛达七支路 2 号 300385 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-11-06 行业（证监会规定的行业大类）C14-食品制造业 主要产品与服务项目 速冻米面食品、气调保鲜包子以及包括糕点、酱卤肉制品等在内的其他中式特色美食产品的研发、生产和销售。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 30,000,000 控股股东 狗不理集团股份有限公司 实际控制人 张彦森、高桂琴 天津狗不理食品股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 111 页 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91120111777340901U 是 税务登记证号码 91120111777340901U 是 组织机构代码 91120111777340901U 是 天津狗不理食品股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 111 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 89,489,643.61 74,066,668.79 20.82%毛利率%30.51%26.31%-归属于挂牌公司股东的净利润 6,011,808.56 4,533,400.01 32.61%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 4,381,606.39 2,849,969.05 53.74%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）14.51%11.53%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）10.57%7.25%-基本每股收益 0.20 0.23-二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 106,266,201.38 123,045,031.12-13.64%负债总计 64,562,939.48 81,474,160.31-20.76%归属于挂牌公司股东的净资产 41,703,261.90 41,570,870.81 0.32%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.39 2.08-33.12%资产负债率%60.76%66.21%-流动比率 0.36 0.59-利息保障倍数 4.66 9.63 天津狗不理食品股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 111 页 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-6,682,634.74 28,409,662.86-应收账款周转率 24.96 30.41-存货周转率 6.34 6.67-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-13.64%94.28%-营业收入增长率%20.82%-20.28%-净利润增长率%32.61%-64.13%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 30,000,000 0-计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-带有转股条款的债券 0.00 0.00-期权数量 0 0-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-1,233.33 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）1,296,931.83 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 645,788.97 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-非经常性损益合计 1,941,487.47 所得税影响数 311,285.30 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性损益净额 1,630,202.17 天津狗不理食品股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 111 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 本公司是速冻食品制造业的生产商和销售商，拥有核心生产技术、专利技术、核心研发团队，具备速冻米面制品、糕点、酱卤肉制品、中央厨房的生产经营资质，通过向大型商超、食品经销商、食品专卖店、餐饮及便利店等客户提供自主研发生产的速冻包子、气调保鲜包子、传统中式面食礼盒、酱卤肉制品、半成品馅料等优质产品获取收入并实现利润。报告期内，公司的商业模式较上年度并未发生较大的变化，但增加了中央厨房的半成品馅料的生产资质，为狗不理餐饮连锁店提供各类高品质的包子馅料，确保了餐饮店包子出品的品质稳定和食品安全，同时也增加了公司的销售收入；酱卤肉制品也由上年度的委托加工生产模式，逐步掌握核心、稳定的生产技术并进行自产自销，现通过销售给超市专卖店和狗不理连锁餐饮店等平台进行销售；超市专卖店的健康发展呈现可喜成绩，为狗不理食品积攒了很多人气和活力，截止至报告期，天津市内共有 6 家超市运营狗不理品牌专卖店，包括大润发、华润、物美和人人乐四家大型超市，为狗不理食品厂生产的各类产品拓展了销路。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 是 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 注：公司于 2015 年 11 月 20 日与北京京东世纪贸易有限公司签订了食品购销合同，增加了线上销售渠道。(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司主营业务和商业模式并未发生重大变化，仍坚持研发和生产速冻米面制品、气调保鲜包子、糕点、酱卤肉制品和面食礼包等中式特色美食，通过餐饮酒店网点、各级经销商、大中型商超等渠道的销售获取收入并实现利润，主营业务收入占营业收入比重未发生重大变化。公司回顾总结前期披露的发展计划在报告期内的进展情况：（1）不断提高主打产品速冻包子和气调常温保鲜包子的品质和销售服务水平，加强业务渠道的拓展，进一步夯实公司在速冻包子细分行业的龙头地位；（2）持续深度挖掘天津天津狗不理食品股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 111 页 特色美食和节假日产品，并对原有的特色产品进行品质升级，增加旅游市场的销售贡献；（3）以狗不理连锁餐饮店面为试点推广“狗不理速冻生鲜包”，总结及分析产品的市场和消费者的反馈情况，为线上销售打好基础；（4）已具备中央厨房生产资质能力，持续稳定为狗不理连锁餐饮酒店供应优质的半成品馅料，为公司增加了营业额，同时也确保了狗不理连锁餐饮酒店包子出品质量的均一性、稳定性和安全性；（5）进一步扩大市内专卖经营网点和外埠经销商的铺设，天津市内超市店中店运转顺利，外埠销售团队日益扩大，为公司的销售能力做出了较大的贡献；（6）线上渠道交易模式已着手开展，与京东商城已达成合作共识，开启了狗不理产品线上直营专卖新模式。2015 年实现营业收入 8948.96 万元，同比增长 20.82%，净利润为 601.2 万元，同比增长 32.61%，截至 2015 年 12 月 31 日，公司总资产为 10626.62 万元，净资产为 4170.3 万元。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例%占营业收入占营业收入的的比重比重%金额金额 变动比例变动比例%占营业收入占营业收入的的比重比重%营业收入 89,489,643.61 20.82%-74,066,668.79-20.28%-营业成本 62,188,074.01 13.94%69.49%54,580,452.17-11.80%73.69%毛利率%30.51%-26.31%-管理费用 8,721,179.68 133.65%9.75%3,732,581.35 14.83%5.04%销售费用 9,404,124.88 6.89%10.51%8,797,574.77-13.39%11.88%财务费用 2,189,592.04 222.40%2.45%679,156.68 12,063.27%0.92%营业利润 6,711,539.48 12.81%7.50%5,949,550.78-64.73%8.03%营业外收入 1,296,931.83 1,055.05%1.45%112,284.02 276.21%0.15%营业外支出 1,233.33-97.67%0.00%52,928.18-0.07%净利润 6,011,808.56 32.61%6.72%4,533,400.01-64.13%6.12%项目重大变动原因:1、管理费用 2015 年发生额较 2014 年增长了 133.65%，增加金额为 498.86 万元，主要是随着公司收入增长、规模扩大，各项管理支出均有所增加。主要表现为管理人员的薪酬增加128.56 万元；技术开发投入增加 91.16 万元；机器设备安装达到可使用状态使得固定资产金额增加较多，折旧费增加 67.61 万元；中介机构顾问费用增加支出 100 多万元。2、财务费用 2015 年发生额较 2014 年增长了 222.4%，主要是因生产经营规模扩大增加流动资金贷款所致。3、营业外收入 2015 年较 2014 年增长了 1055.05%，主要为中欧中小企业节能减排科研合作项目政府给予补助所致。4、营业外支出 2015 年较 2014 年降低了 97.67%，主要是 2015 年固定资产处置损失较少所致。5、净利润 2015 年较 2014 年增长了 32.61%，主要是因为营业收入和营业外收入等收入的增长幅度超过营业成本、管理费用等成本费用的增长幅度。天津狗不理食品股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 111 页 (2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 89,489,643.61 62,188,074.01 74,066,668.79 54,580,452.17 其他业务收入 0.00 0.00 0.00 0.00 合计合计 89,489,643.61 62,188,074.01 74,066,668.79 54,580,452.17 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%速冻包子 34,151,469.31 38.16%34,958,374.97 47.20%气调保鲜包子 20,233,738.72 22.61%20,064,755.36 27.09%速冻面食礼包 17,042,052.29 19.04%11,956,092.95 16.14%其他产品 18,062,383.29 20.18%7,087,445.51 9.57%合计 89,489,643.61 100.00%74,066,668.79 100.00%收入构成变动的原因 1、速冻面食礼包 2015 年较 2014 年增长了 42.54%，主要是因为公司不断开发适合大众消费的节日面食产品，深受消费者的喜爱。2、其他类产品 2015 年较 2014 年增长了 154.85%，主要是因为 2015 年新增了自制酱卤肉制品和包子馅心半成品。这两类产品是其他产品销售收入增加的主要原因。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-6,682,634.74 28,409,662.86 投资活动产生的现金流量净额-6,353,754.56-32,375,615.92 筹资活动产生的现金流量净额-1,508,952.75 19,304,000.00 现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额 2015 年较 2014 年减少主要是公司在 2015 年规范了与关联方之间的资金拆借，并在资金充裕时偿还了大股东狗不理集团临时性借款所致。2、投资活动产生的现金流量净额 2015 年较 2014 年增加了 2602.18 万元，增幅 80.37%，主要原因是 2015 年较 2014 年减少支付购入生产设备款项 1594.3 万元及减少了投资支出 998 万元所致。3、筹资活动产生的现金流量净额 2015 年较 2014 年减少 107.82%，主要是 2015 年偿还银行贷款导致。4、2015 年经营活动产生的现金流量净额-668.26 万元，实现净利润 601.18 万元，两者存在较大差异的主要原因是：偿还了大股东临时借款 2090.19 万元所致。天津狗不理食品股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 111 页 (4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 天津狗不理集团物流有限公司 10,330,202.00 11.54%是 2 桂发祥十八街麻花总店 5,097,924.70 5.70%否 3 天津鑫丰润水上大酒楼有限公司 4,535,840.63 5.07%是 4 天津狗不理电子商务有限公司 4,069,206.35 4.55%是 5 天津狗不理餐饮有限公司 3,539,303.50 3.95%是 合计 27,572,477.18 30.81%-注：天津狗不理餐饮有限公司于 2016 年 02 月 02 日更名为天津狗不理餐饮连锁有限公司。(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 天津联同工贸有限公司 2,746,979.51 6.67%否 2 天津德得药品包装有限公司 2,284,572.56 5.55%否 3 天津众品食业有限公司 1,907,059.56 4.63%否 4 大成良友食品(天津)有限公司 1,795,741.59 4.36%否 5 深圳华特容器股份有限公司天津分公司 1,502,844.10 3.65%否 合计 10,237,197.32 24.88%-(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 1,885,811.63 974,208.16 研发投入占营业收入的比例%2.11%1.32%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占占总资产总资产比重比重的增的增减减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 9,952,541.71-59.37%9.37%24,497,883.76 167.45%19.91%-应收账款 3,718,066.44 19.55%3.50%3,110,066.78 102.90%2.53%-存货 8,687,689.01-20.48%8.18%10,925,002.24 101.00%8.88%-长期股权投资 0.00-0.00%0.00-0.00%-固定资产 44,116,460.72 145.23%41.52%17,990,049.00 346.98%14.62%-在建工程 1,083,903.44-96.56%1.02%31,529,244.12 236.47%25.62%-短期借款 20,000,000.00 0.00%18.82%20,000,000.00-16.25%-长期借款 0.00-0.00%-0.00%-资产总计 106,266,201.38-13.64%-123,045,031.12 94.28%-天津狗不理食品股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 111 页 资产负债项目重大变动原因：1、货币资金 2015 年末较 2014 年末减少了 59.37%，主要原因是公司偿还了大股东狗不理集团的临时借款所致。2、固定资产金额 2015 年末较 2014 年末增加了 145.23%，主要是在建工程的需安装的设备达到了可使用状态，由在建工程转入固定资产所致。3、在建工程金额 2015 年末较 2014 年末减少了 96.56%，主要是在建工程转入固定资产所致。3.3.投资状况投资状况分析分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 1.天津狗不理集团速冻食品有限公司为本公司的全资子公司，经营范围为预包装食品批发兼零售，注册资金 50 万元，该子公司专门销售本公司的产品。2015 年实现销售收入为 4399.66 万元，实现净利润为 287.91 万元。2.公司于 2014 年投资 998 万元参股河间市农村信用合作联社（以下简称河间农合），取得其 4.99%的股权。河间农合系中国银监会沧州监管分局批准设立的金融企业，公司主要出于经营所需周转资金筹集便利性方面的考虑，对其投资参股。2015 年公司收到河间农合的分红款 59.88 万元。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无(三三)外部环境的分析外部环境的分析 2015 年，处于“十二五规划”的最后一年，外部宏观经济环境复杂且多变，根据中国证监会发布的上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司所属行业是制造业中的 C14-食品制造业，根据国民经济行业分类（2011）公司所处行业属于制造业中的食品制造业所属范围下的 C1432-速冻食品制造，食品制造业属于国家民生行业。根据前瞻产业研究院发布的2015-2020 年中国速冻食品行业产销需求与投资预测分析报告数据显示，过去十年，我国速冻食品行业市场规模维持了持续快速的增长势头，行业规模从 2004 年的 45.66 亿元，上升到 2013 年的 649.81 亿元，年复合增长率达到 30.42%，显示出了行业良好的发展空间。随着人们生活结构和节奏的改变，对速冻食品的需求也日益增加，速冻食品制造行业仍具较大发展潜力。速冻食品行业属于日常消费品，市场没有明显的周期波动，目前行业市场竞争形势未发生重大变化，三全、思念和湾仔码头三大巨头依然占据市场最大份额，分割速冻面米制品行业竞争最激烈的速冻水饺市场，而在包子细分领域，狗不理食品公司仍能保持龙头地位，产品定位及市场份额并未受到太多影响；新的 中华人民共和国食品安全法及国家食品药品监督管理总局令第 16 号的颁布和实施，进一步规范了食品行业，使经营不规范的小企业难有生存空间，促进了食品行业的健康发展，也为本公司的经营与发展创造了良好的环境和条件。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 作为中华老字号品牌企业，公司一直以“诚信为本，品质经营，做世界知名的中国百年品牌”为企业理念，以“让狗不理包子这一发酵蒸制食品为人类的营养健康做出贡献”为使命，努力发掘自身优势，结合市场机遇，不断创新经营，为消费者提供更优质的产品，也为自身的发展谋求更多的资源。天津狗不理食品股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 111 页 公司的主打产品“狗不理速冻包子”和“气调常温保鲜包子”，因其“水馅儿半发面”的独特工艺和美味品质，使其成为行业中的特色产品，受到广大消费者的青睐，使公司在包子细分行业处于龙头地位；独家产品“气调常温保鲜包子”拥有两项发明专利，让消费者把狗不理特色包子带回家，保证了公司在旅游市场的份额和产品多样性。公司技术中心引进国外先进的检测仪器和研发设备，包括液相色谱仪、气质联用仪、发酵仪和质构仪等 20 多台，严格控制进厂原辅料，建立了一套完善的产品生产标准，确保了公司产品的质量和食品安全，并在新品开发和与高校产学研立项等方面发挥了重要的作用，报告期内通过了“科技型中小型企业”认定，为公司的发展奠定了强有力的科技基础。目前，公司的销售渠道有待拓展，营销团队有待壮大，而公司具有速冻米面制品、糕点和酱卤肉制品三个生产单元和中央厨房生产资质，具有多样的产品生产能力，未来将加大在全国商超、便利店系统、餐饮连锁店、超市专卖店以及旅游市场等的产品铺设范围，丰富公司的市场结构，同时随着公司不断进行新品开发、销售网点铺设和销售团队建设，未来将在食品行业占有更多市场份额，获得更大的发展和业绩提升。(五五)持续经营评价持续经营评价 目前公司所处行业为食品制造业，产品为民生快速消费品，市场仍具有需求和发展潜力，公司具有自有特色产品，并通过丰富产品结构、拓宽市场范围等方面稳步提升，以实现收入的增长。公司具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。二、未来展望(一一)行业发展趋势行业发展趋势 公司属于速冻食品行业，据龙品锡中国市场研究中心预测，更多的有资金、有资源的风险投资机构将目光锁定在了食品行业，行业仍具有发展潜力和购买需求；另一方面，2010 年发改委颁布的农产品冷链物流发展规划，规划提出到 2015 年，建成一批运转高效、规模化、现代化的跨区域冷链物流配送中心，据中国冷链物流联盟 2015 版全国冷链物流资源分布图统计，2015 年，冷链物流规模企业 1000 家，冷库总容量为 2626万吨，国家对冷链物流的更多关注与部署，使速冻食品行业有了新的发展前景，也为公司拓展更多的业务渠道建立了良好的基础。而随着人们生活水平的逐步提高，消费者的消费习惯逐渐深入影响着行业的发展，对速冻食品的要求也更高更多样化，消费者更加关注速冻食品的食品安全、选择多样性、营养健康和线上购买便利等方面。因此，公司需要在保持原有特色美食的品质和安全基础上，不断创新丰富产品系列，不断拓展销售网络渠道迎合新的消费习惯，才能确保公司在原有速冻包子细分行业龙头地位的基础上，不断提升经营业绩和盈利能力。(二二)公司发展战略公司发展战略 2016 年，公司将在确保食品安全的基础上，通过产品创新、渠道创新和降低成本几个方面进行战略部署和规划，以确保稳步增长，并在确保速冻包子细分行业龙头地位的前提下，加大研发投入和产学研合作，不断丰富产品系列和结构，强化销售团队业务能力，开拓新的市场，降低运营和生产成本，从而综合提升企业的市场占有率和竞争力，赢得更多效益。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 天津狗不理食品股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 111 页 2016 年，公司计划在 2015 年的基础上，不断创新经营，通过以下经营计划，完成企业持续健康的发展目标。（1）不断开发新产品：在原有传统速冻包子产品的基础上，开发新品，包括受年轻人喜爱的西式风味系列包子、越来越多消费者崇尚的健康养生系列包子以及加工便利的微波包子系列等，目的是能够为狗不理这一传统包子品牌注入新的活力，吸引更多层次和不同消费习惯的人群，以增加市场份额；优化现有速冻水饺品种的生产工艺，同时开发新产品，主打特色水饺产品，力争在竞争激烈的水饺市场中占有一定市场份额；对现有部分产品的包装及品质进行升级，通过档次分级来丰富产品结构，为消费者提供更多选择，促进产品的多层次销售；进一步挖掘天津特色旅游市场产品，充分结合天津特色小吃和当地文化，进一步丰富旅游市场产品结构以增加销售；加大产学研合作力度和深度，通过高校的专业科研力量，开发创新产品，提高公司产品的科技含量。（2）不断拓展新渠道：结合目前消费趋势及冷链物流仓储的日趋成熟，完成主流电商专卖店铺设布局，目前已逐步达成与京东商城进行线上和线下合作，下一年度将加快与各大电商网站的合作进程，扩大公司的线上交易实力；继续扩大超市专卖店运营网点，并不断为消费者提供更丰富、更实惠和更优质的狗不理食品；在稳定原有市场和渠道的基础上，进一步完善外埠销售网络，挖掘潜在用户，并加强拓展福建及上海等地区，并对各级代理经销模式进行运营优化，确保公司销售实力的持续发展。（3）不断降低运营成本：在保留原有手工包制狗不理包子的基础上，引进国外先进的自动包子成型机，完全代替人工捏褶的包制过程，大大降低用人成本和对包制员工的依赖，将狗不理包子分出手工和机制的产品系列，从而大大降低企业运营成本；加强企业内部运行管理，提高运行效率，以降低企业运营成本。以上经营计划涉及的投资资金来源为企业自有资金，该经营计划并不构成对投资者的业绩承诺，请投资者对此保持足够的风险意识，并理解经营计划与业绩承诺之间的差异。(四四)不确定性因素不确定性因素 以上经营计划均有一定的工作基础，本年度已在新品开发、渠道拓展和降低成本三个方面做了大量前期工作，但在报告期内没有实际的成绩体现，具体落实工作需要在2016 年度进一步延伸，存在不确定因素。三、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 一、食品安全风险 食品行业是国家推行各项食品安全标准和食品质量检验的重点行业之一，消费者及政府对食品安全的重视程度也越来越高。公司一直把食品安全、质量标准工作放在首位，从采购源头、加工过程、生产加工设施及出厂检验等各方面进行了严格控制，并通过了 QS 认证。如果公司的质量管理工作出现纰漏或因为外协加工发生产品质量问题，不但会产生赔偿风险，还可能影响公司的信誉和公司产品的销售，因此，公司存在由于产品质量管理出现失误而带来的潜在经营风险。二、原材料供应及价格波动风险 公司生产经营所用的主要原材料为肉类、面粉、蔬菜等农副产品，2015 年度、2014年度和 2013 年度，原材料成本占生产成本的比重分别为 70.49%、64.15%、73.18%，是公司主营业务成本的主要构成部分。如果粮食生产、蔬菜种植、畜牧业等农副产品的供天津狗不理食品股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 111 页 求状况发生变化或价格有异常波动，将会直接影响公司的生产成本和盈利水平。因此，公司存在由于主要原材料价格发生变动而导致的经营业绩波动的风险。三、毛利率波动风险 2015年、2014年、2013年公司主营业务综合毛利率分别为30.51%、26.31%和33.39%，存在一定波动，主要由于毛利贡献较高的速冻面食礼包类产品的销售额下降所致。近年来，由于国家政策导向及居民消费习惯的变化，公司速冻面食礼包的销售情况亦随之变化。现阶段，公司已持续跟踪消费者消费习惯的变化，并开发适合消费者的产品，制定相应的销售策略。尽管 2015 年公司销售毛利率有所回升，但仍存在一定的波动风险。四、销售的地域集中风险 公司产品均使用“狗不理”品牌，而“狗不理”具有一定的地域特色。报告期内，公司产品的主要消费群体为天津当地居民及外地来津游客，销售额及经营成果 70%左右均来自于天津地区。公司近年来加大了对其他区域市场的开发力度，但受限于公司生产能力的不足，其他区域市场暂未得到根本性的开发。短期内，公司产品销售市场仍将以天津地区为主，业绩增长受到一定限制，经营风险亦相对