833789_2015_贵之步_2015年年度报告_2016-04-28.pdf

第1 页，共 115 页 贵 之 步 NEEQ:833789 湖南新贵之步工贸股份有限公司 年度报告 2015第2 页，共 115 页 2015 年 9 月 23 日，公司取得全国中小企业股份转让系统发布的关于同意湖南新贵之步工贸股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函 2015 年 10 月 23 日，公司在全国中小企业股份转让系统举行挂牌仪式 2015 年 9 月 16 日，公司在长沙平和堂成功举办“孕妇节”暨“孕妇鞋发布会”2015 年 10 月 17 日，公司举办成功上市盛典暨公司成立十八周年庆 公 司 年 度 大 事 记 湖南新贵之步工贸股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 115 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.8 第三节会计数据和财务指标摘要.10 第四节管理层讨论与分析.12 第五节重要事项.23 第六节股本变动及股东情况.25 第七节融资及分配情况.28 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.30 第九节公司治理及内部控制.34 第十节财务报告.42 湖南新贵之步工贸股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 115 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、贵之步 湖南新贵之步工贸股份有限公司 公司法 中华人民共和国公司法 证券法 中华人民共和国证券法 主办券商、方正证券 方正证券股份有限公司 公司章程 指最近一次由股东大会会议通过的湖南新贵之步工贸股份有限公司章程 三会 股东大会、董事会、监事会 股东大会 湖南新贵之步工贸股份有限公司股东大会 董事会 湖南新贵之步工贸股份有限公司董事会 监事会 湖南新贵之步工贸股份有限公司监事会 报告期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 股转系统 全国中小企业股份转让系统 湖南新贵之步工贸股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 115 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。利安达会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、实际控制人不当控制风险 郑靖持有公司股份 22,120,435 股，占公司总股本的86.44%，是公司的控股股东，并担任公司的董事长和总经理，能够对公司的经营决策、人事任免等产生决定性影响，是公司的实际控制人。虽然公司已依据 公司法、证券法等法律法规和规范性文件的要求，建立了比较完善的法人治理结构，制定了股东大会议事规则、关联交易管理办法等各项制度，但仍存在着实际控制人利用控制地位，通过行使表决权或运用其他直接或间接方式对公司的经营决策、人事任免等进行不当控制，可能对公司治理机制、内部管理制度等产生不利影响。2、电子商务等销售业态快速发展带来的风险 女鞋购买者注重穿着舒适，因此，目前鞋类通常都以百货商场等实体柜台和店铺销售为主。但是随着电子商务的快速发展，通过电商平台进行销售已逐步成为消费品生产企业不可忽视的营销模式。公司目前虽已开始试水微商销售模式，但是如果公司的微商销售模式的发展速度不能赶上市场电子商务销售模式的发展速度，公司将面临销售渠道不畅、业绩下滑的风险。3、市场竞争加剧风险 国内女鞋行业企业数量众多，公司自有的”GVILL”（贵之步）、“YUYU”（欢欢妙履）和“YIMO”（译梦）品牌女鞋虽然在国内部分区域已经形成一定影响力，但若公司未来不能进一步提高产品的竞争力和品牌知名度以应对未来激烈和复杂的市湖南新贵之步工贸股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 115 页 场竞争，将对公司的持续增长产生不利影响。4、外协生产的质量和管理风险 为了充分体现公司的研发设计优势和轻资产运营的需求，公司将女鞋产品的生产全部委托给外协厂商进行。这在一定程度上降低了公司的整体经营成本的同时，也带来了由于外协厂商不固定等原因造成的公司产品质量稳定性的风险。虽然公司与外协厂商建立了良好的业务合作关系，但若外协厂商延迟甚至停止生产或交货，或者外协厂商生产的产品质量达不到公司所规定的标准，则会对公司经营产生不利影响。5、营销网络的管理风险 公司主要采用直营和特许经销相结合的销售模式，该模式有利于公司借助经销商的区域资源优势快速拓展营销网络，并对各级市场进行有效渗透、提高市场占有率。尽管公司已与经销商签订特许经销合同，且与经销商建立了良好的合作关系，但是公司无法保证其能够在公司规范的前提下运营，有可能出现部分经销商管理滞后，或其经营活动不能契合公司经营理念，甚至违反法律法规的情形，进而对公司的品牌形象和经营业绩造成不利影响。6、存货余额较大的风险 随着公司营销网络终端的扩大、销售渠道的拓展，公司用以直营终端铺货、持有以备加盟商提货以及电商渠道适量备货的库存不断增加。2014 年末、2015 年末，公司存货的账面价值余额分别为 43,984,732.83 元、28,680,475.56 元。报告期内，公司期末存货的金额较大。报告期末，公司存货价值占流动资产的比例为 27.45%，占资产总额的比例为 25.85%。虽然公司已加强库存管理以控制库存规模，使公司存货保持在正常经营所需的合理水平，但若在未来中国流行趋势发生变化或竞争加剧导致存货积压或减值，将对公司经营造成不利影响。7、资产负债率较高的风险 2014 年末、2015 年末公司资产负债率分别为 80.10%、70.35%，资产负债率逐年下降，但仍然保持在较高水平。公司采用轻资产运营的模式，主要依赖自身品牌和渠道优势开展业务，没有任何土地、厂房和机器设备等资产，导致公司资产较少，整体资产负债率较高。虽然公司过往信用记录良好，没有贷款违约情况；报告期内公司通过引入新股东增强了资本实力，提高了偿债能力；且公司绝大部分资产为流动资产，变现能力较强。但公司较高的资产负债率增大了公司的偿债压力，限制了公司未来取得贷款的空间，从而可能对公司的经营业绩产生不利影响。8、关联方交易对公司经营成果影响较大的风险 报告期内，公司与关联方之间存在相互提供资金支持的情况，对公司经营成果有较大影响。但是挂牌之后，公司对关联资金借贷进行严格管控，挂牌之后，已不存在关联方占用公司资金情况，同时，公司也不存在湖南新贵之步工贸股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 115 页 向关联方借入款项的行为。但是无法保证未来此风险不再发生。9、使用个人账户收取公司销售款项的风险 报告期内，公司存在使用以个人名义开立的账户收取销售款的情况。公司虽已经建立完整有效的销售流程，保证公司收入的完整并及时入账，销售款及时进入公司账户。如果未来公司实际控制人利用其控制地位开立个人账户并要求客户将销售款存入个人账户用于个人消费，公司将存在收入不完整并损害其他股东利益的风险。公司对于报告期内曾发生现金结算的加盟商，已加强沟通，告知其公司目前的现金管理制度，要求加盟商将货款直接汇入公司银行账户进行结算；同时公司电商部目前正在逐步将各电商平台店铺业务集中至以公司名义开设的店铺。挂牌之后，公司已停用或注销所有公司使用过的个人账户。但是无法保证未来此风险不再发生。本期重大风险是否发生重大变化：否 湖南新贵之步工贸股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 115 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 湖南新贵之步工贸股份有限公司 英文名称及缩写-证券简称 贵之步 证券代码 833789 法定代表人 郑靖 注册地址 长沙市天心区书院路 9 号第 B2、B3 栋 12 层 1212 房 办公地址 长沙市芙蓉区五一大道 389 号华美欧大厦 6 层 607-608；长沙市天心区书院路 9 号第 B2、B3 栋 12 层 1212 房 主办券商 方正证券股份有限公司 主办券商办公地址 湖南省长沙市芙蓉中路二段 200 号华侨国际大厦 2224 层 会计师事务所 利安达会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 赵德军、陈果 会计师事务所办公地址 北京市朝阳区慈云寺北里 210 号楼 1101 室 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 周巍 电话 0731-85811056 传真 0731-85153739 电子邮箱 zhouweigvill.co 公司网址-联系地址及邮政编码 长沙市芙蓉区五一大道 389 号华美欧大厦 6 层607-608；410015 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-10-23 行业（证监会规定的行业大类）皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋业（分类代码：C19）湖南新贵之步工贸股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 115 页 主要产品与服务项目 时尚女鞋的研发设计与销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 25,590,000 控股股东 郑靖 实际控制人 郑靖 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 914300007367516914 是 税务登记证号码 914300007367516914 是 组织机构代码 914300007367516914 是 湖南新贵之步工贸股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 115 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年上年同期同期 增减比例增减比例%营业收入 76,136,533.39 57,265,393.86 32.95%毛利率%35.93%40.11%-归属于挂牌公司股东的净利润 3,294,272.02 1,879,114.12 75.31%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 3,105,422.40 1,878,531.80 65.31%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）12.82%14.33%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）12.08%14.32%-基本每股收益 0.15 0.10-二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 110,960,816.66 120,858,192.48-8.19%负债总计 78,059,836.24 96,801,484.08-19.36%归属于挂牌公司股东的净资产 32,900,980.42 24,056,708.40 36.76%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.29 2.04-36.76%资产负债率%70.35%80.09%-流动比率 1.34 1.23-利息保障倍数 2.29 1.54 湖南新贵之步工贸股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 115 页 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 31,085,767.82-21,713,345.67-应收账款周转率 3.79 3.47-存货周转率 1.34 0.70-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-8.19%27.34%-营业收入增长率%32.95%-10.55%-净利润增长率%75.31%353.70%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增 减 比增 减 比例例%普通股总股本 25,590,000 21,890,000 16.90%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 其他营业外收入和支出 251,799.50 非经常性损益合计 251,799.50 所得税影响数 62,949.88 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 188,849.62 湖南新贵之步工贸股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 115 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司立足于女鞋行业，致力于为时尚女性提供美鞋，倡导女性爱美丽爱打扮与时俱进的生活态度，进行美鞋和时尚生活态度的传播。公司拥有“GVILL”（贵之步）、“YUYU”（欢欢妙履）和“YIMO”（译梦）三个自主女鞋品牌，通过多年的运营和维护，已在区域市场中形成了相当的影响力并积累了一定规模的客户群。同时，公司在女鞋领域拥有 79 项注册商标、6 项设计专利，1 项与女鞋连锁管理系统相关的计算机软件著作权。公司凭借强大的立体化营销体系和持续创新的开发设计团队，开发和生产出包括时尚女鞋在内的女性专属产品和服务，同时提出引领时尚的女性消费理念和生活态度。公司以商场专柜直营、特许经销加盟的线下模式，以及电子商务平台的线上模式，服务各个年龄层的女性消费者。公司把握住女鞋行业的核心要素设计和运营，将生产环节委托外协厂商进行，充分发挥了公司的竞争优势，使公司报告期内利润率维持在同行业平均水平。未来，公司将在不断改进和创新中，更好的服务女性市场，赢得辣妈社群的喜爱，成为受到国内外女性消费者认可、推崇和赞誉的时尚美鞋企业。公司的业务流程涵盖了从产品设计到销售给终端客户的全过程在此过程中，产品设计、渠道销售由公司运用自有资源进行，产品生产环节则全部交由专业第三方进行外协生产，在充分发挥公司自身优势的同时控制了生产成本、人员精力等资源消耗，也是目前女鞋企业普遍采用的经营模式。2014 年下半年以来，公司开始探索 O2O 手机移动终端电子商务（微信移动商城）模式，目前公司的线上电子商务营销渠道日渐成熟，已成为公司线下渠道销售的重要补充。针对二孩政策全面放开即将带来的巨大母婴市场，公司适时推出全新主打产品“智能孕妇鞋”，以人性化的设计在满足生理舒适感的同时兼顾了人们的审美需求，以此满足细分市场的消费需求。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 是 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 是 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司紧紧围绕已制定的经营目标，加强品牌建设工作，完善和拓展市场渠道，在提高市场占有率的同时，加强新产品、新工艺的研发创新。本年度公司实现营业收入湖南新贵之步工贸股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 115 页 76136533.39 元，较上年同期增长 32.95%，净利润 3294272.02 元，较上年同期增长 75.31%。在产品研发方面，公司经过大量的研发和投入，推出“智能孕妇鞋”这一全新产品，提前布局全面二孩政策放开所带来的巨大母婴消费市场。2015 年度，公司完善制度流程体系，通过信息化管理、风险控制机制等规范管理，公司管理在执行力、规划性、协作性、外部响应机制方面均得到显著提升。在保持原有的直营店加特许经销商线下销售模式基础上，公司加强了 020 电子商务销售渠道的投入，目前公司的线上电子商务营销渠道日渐成熟，已成为公司线下渠道销售的重要补充。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%营业收入 76,136,533.39 32.95%-57,265,393.86-10.55%-营业成本 48,780,854.77 42.24%64.07%34,294,865.24-13.11%59.89%毛利率%35.93%-40.11%-管理费用 8,025,102.84 154.21%10.54%3,156,931.91-29.58%5.51%销售费用 7,314,849.45-23.46%9.61%9,557,265.18-39.32%16.69%财务费用 4,364,120.38-19.27%5.73%5,405,782.41 37.59%9.44%营业利润 4,169,760.08 62.95%5.48%2,558,845.74 356.73%4.47%营业外收入 251,992.34-0.33%-营业外支出 192.84-75.16%-776.43-92.24%-净利润 3,294,272.02 75.31%4.33%1,879,114.12 353.70%3.28%项目重大变动原因:1、营业收入 营业收入同比增加 32.95%，主要原因是公司 2015 年开拓电商渠道，营业收入增长。2、营业成本 营业成本同比增长 42.24%，主要原因是在报告期内收入上升导致营业成本上升，同时销售专柜所属商场抽成提升导致营业成本进一步上升。3、管理费用 管理费用同比增长 154.21%，主要原因是：（1）租赁费增加：之前地区办公室及仓库均为控股股东签署合同并支付费用未计入公司损益，2015 年均为公司签合同并计入公司损益，因此租赁费用增加；（2）2015 年新增各级管理人员 34 人，含董监高 5 人，原有公司关键岗位人员工资均有增长；（3）新增中介机构费用；（4）挂牌后宣传推广力度增大，增加宣传推广费。4、营业利润 营业利润同比增加 62.95%，主要原因是电商销售部分毛利率较高，且公司销售费用下降所导致。5、营业外支出 湖南新贵之步工贸股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 115 页 营业外支出同比减少 75.16%，主要原因是去年北京直营店因理货原因产生的商场罚款，而今年为税务局系统出现问题没有及时划缴成功而产生的滞纳金。6、净利润 净利润同比增加 75.31%，主要原因是公司的营业收入增加，而销售及财务费用下降，导致净利润增加。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金本期成本金额额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金上期成本金额额 主营业务收入 76,136,533.39 48,780,854.77 57,265,393.86 34,294,865.24 其他业务收入-合计合计 76,136,533.39 48,780,854.77 57,265,393.86 34,294,865.24 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%鞋 58,901,214.78 77.36%57,265,393.86 100.00%其他（日用品）17,235,318.61 22.64%-收入构成变动的原因 2015 年公司新增电商销售渠道，用以销售鞋、面膜、洗发水、衣服、袜子等日用品，实现营业收入 17235318.61 元，较去年同期变动 22.64%。主营鞋类产品销售实际经营未发生重大变动，主要是因为整体收入上升，导致占比下降。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 31,085,767.82-21,713,345.67 投资活动产生的现金流量净额-3,438,993.37-2,002,100.00 筹资活动产生的现金流量净额-14,210,428.06 24,386,356.43 现金流量分析：1、经营活动现金流 2015 年经营活动产生的现金净流量为 31085767.82 元，较上年同期增加 243.16%，主要原因是公司 2015 年收入上涨，且应收账款回收良好，导致销售商品的现金流入较去年增加约 3070 万元，而购进商品支付的现金较去年减少约 1700 万元，往来款现金流入增加约 230 多万，合计导致经营活动现金流净额增加。2、投资活动现金流 2015 年投资活动产生的现金净流量为-3438993.37 元，较上年下降 28.23%，主要是因为收回股权投资款 1831406.63 元，投资支付的现金较去年减少约 200 万元，并因湖南新贵之步工贸股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 115 页 公司发展需要收购一批专利技术，支出 5270400 元。合计导致公司投资活动现金流出增加。3、筹资活动现金流 2015 年募资活动产生的现金净流量为-14210428.06 元，相比去年下降 158.27%，主要原因是：报告期内筹资活动现金流入较上年减少了 17592000 元，主要原因系公司 2015 年相对去年收到投资款减少 14450000 万；取得银行借款减少 3142000 元；筹资活动现金流出较上年增加 21004784.49 元，偿还债务支付的现金相比去年增加22153281.18 元；分配股利支付利息减少 1287597.98 元。总体而言，报告期内公司经营活动产生的现金流量净额与净利润变动情况相匹配，不存在与公司业务开展的实际情况不相匹配的异常变动。净利润与经营活动现金流量差异主要是因为折旧摊销财务费用等非现金性或非经营性业务导致，具体可参考后附审计报告附注。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 林洁（湖南衡阳地区、广西柳州地区加盟商）9,011,280.42 11.84%否 2 刘扬（湖南常德地区加盟商）5,526,857.57 7.26%否 3 邓文娟（湖南湘潭地区加盟商）5,296,164.54 6.96%否 4 平和堂（中国）有限公司 4,681,327.97 6.15%否 5 张淞凯（湖南株洲地区加盟商）3,031,618.14 3.98%否 合计 27,547,248.64 36.19%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 东莞市新玮泽鞋业有限公司 6,210,686.00 15.58%否 2 广州市盛唐鞋业有限公司 5,446,329.00 13.67%否 3 广州市进步鞋业有限公司 4,783,295.00 12.00%是 4 广州唐源皮革鞋业有限公司 3,831,286.00 9.61%否 5 广州市路陆宝皮具实业有限公司 2,843,331.00 7.13%否 合计 23,114,927.00 57.99%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 3,311,939.20 2,462,411.94 研发投入占营业收入的比例%4.35%4.30%湖南新贵之步工贸股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 115 页 2.2.资产资产负债结构分析负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的的增减增减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 42,250,809.86 174.30%38.08%15,402,963.47 25.92%12.74%25.34%应收账款 22,032,025.48 21.47%19.86%18,137,297.16 21.79%15.00%4.86%存货 28,680,475.56-34.79%25.85%43,984,732.83-17.73%36.39%-10.54%长期股权投资-2,000,000.00-1.65%-1.65%固定资产 54,341.12-59.91%0.05%135,555.19-45.91%1.12%-1.07%在建工程-短期借款 42,428,000.00-0.33%38.24%42,570,000.00 26.70%35.22%3.02%长期借款-673,820.22-95.10%0.56%-0.56%资产总计 110,960,816.66-8.19%-120,858,192.48 27.34%-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金 货币资金同比增加 174.30%，主要原因是年底收回应收账款增加所致。2、存货 存货同比下降 34.79%，主要原因是本年销售增长，库存商品积压减少所致。3、固定资产 固定资产同比减少 59.91%，主要原因是正常摊销所致。3.3.投资状况分析投资状况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 无(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 -(三三)外部环境的分外部环境的分析析 1、我国人均鞋类消费数量稳步增长，未来市场前景广阔 中国是世界最大的鞋类产品制造基地，也是世界第一大鞋类产品消费市场。随着国民可支配收入的不断增加，消费者人均鞋消费量将有提升空间，市场存在较大发展潜力。据统计，2003 年，我国城镇人均鞋类消费为 2.58 双/人，到 2015 年，我国城镇人均鞋类消费为 3.18 双/人。另据中国皮革协会估计，在国内市场上，每销售 10 双鞋中女鞋占 6 双，男鞋占 3 双，童鞋占 1 双。从行业规模增长来看，2011 年至 2015 年各类鞋的消费结构也有变化，皮鞋的销售比重由早期 9%已上升至目前的 36%。消费群也由原来的城市扩展至农村地区，产品也开始由低级次向中高级次发展。2014 年我国制鞋业工业总产值达 7000 亿元，比 2013 年增长 7%左右。2、女性人口基数大，鞋类消费需求量大 我国是人口大国，女性人口基数大，截至 2015 年末，国内女性人口数量约为 6.7亿。庞大的女性人口基数为我国女鞋行业的持续稳定发展奠定了坚实的消费基础，随着女性收入的不断增加以及女性自我价值体现意识的提升，女鞋的需求量趋增。据中国鞋湖南新贵之步工贸股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 115 页 网女鞋市场数据研究中心公布的报告显示，2013 年中国女鞋产量超 63.1 亿双，零售总量为 15.6 亿双，零售额突破 1700 亿元。2015 年这个数据进一步增长。3、城市化进程不断加快 根据国家统计局的数据，我国城镇人口由 2005 年 12 月 31 日的 5.62 亿人增加至2015 年 12 月 31 日的 7.71 亿人，占总人口比例由 42.99%提高到 56.1%，城市化进程明显。由于城乡居民在消费能力方面的差异，城市化过程将导致社会消费容量和消费结构发生根本性变化，尤其将显著推动品牌商品消费需求的增长。4、电子商务的广泛应用将促进鞋业消费市场迅猛增长 随着商业业态的发展演变，电子商务网络营销渠道的销售比例增长迅猛，根据国家统计局数据，2015 年全年，全国网上零售额 38,773 亿元，同比增长 33.3%。随着消费者需求的快速增长和分化，渠道扁平化成为发展趋势，网络销售已成为鞋业继商场、专卖店之后的第三大销售平台。目前国内绝大多数知名女鞋类企业，都已通过不同形式开展电子商务。5、市场结构调整 中高端市场逐步占据女鞋行业消费主流，成为市场竞争焦点。目前国内女鞋中高端市场处于快速发展期，其快速成长的主要原因为：国内经济持续增长加速了国内中高收入群体的形成，中高收入群体普遍较强的品牌消费能力以及日益成熟的品牌消费观念推动了中高端品牌女鞋市场的快速增长。国内中高端女鞋已成为市场主流。6、二孩政策全面放开 据婴童产业研究中心公布的数据显示,2015 年母婴市场达到 2 万亿元的规模,至2018 年母婴市场规模将达 3 万亿,未来三年复合增速达 14.5%。2016 年 1 月 1 日起全面二孩政策放开带来的生育高峰及消费升级将成为拉动母婴行业高速增长的双引擎。根据测算，二孩放开将拉动每年新增母婴消费 300 亿-450 亿元。母婴市场潜力巨大，而且母婴产业也将愈发细分，相关产品也将趋于个性化、更具科技感。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、品牌竞争优势 公司经过十多年的发展，公司在湖南、广西等省份、区域已经形成了一定的品牌影响力，具有一定的市场地位。公司以湖南为中心，以长沙、广州为双运营基地，目前已形成了覆盖华北、华中、华南以及西南等区域的营销网络，拥有营销网点 70 家，其中直营 30 家，加盟 40 家，在重点区域形成了较为完善的营销网络。公司的主要品牌“GVILL”（贵之步）和“YUYU”（欢欢妙履）分别定位于辣妈和少女消费者，覆盖女性成长和成熟的两个主要阶段，致力于满足目标女性目标消费者的心理和生理需求，公司准确的品牌定位帮助公司积累了较为稳定的消费者群体。此外，公司的“YIMO”（译梦）品牌定位于宴会、婚庆和典礼用鞋，有力的提升了公司的品牌定位，对公司的品牌体系构成了有机补充。2、轻资产运营模式优势 相对于传统的企业运营模式，企业不仅要经历从开发、建设生产线、生产、市场推广等漫长的成长过程，还要面对资金紧张的困难，而轻资产运营模式通过将部分环节转移出去，利用合作伙伴的相关经验和资金，大大缩短了企业被市场接受的过程，也减少了资金占用；其次，企业可以集中精力打造自己的核心竞争力，公司十多年来始终着力在产品的研发和品牌的推广方面，培养了一支富有活力的研发和营销队伍，同时也积累了较为丰富的轻资产鞋类企业运营和管理经验；最后，在当今互联网蓬勃发展的时代，去中间化的商业发展趋势使得轻资产企业运营更显示出它的生机和活力。湖南新贵之步工贸股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 115 页 3、微商运营模式优势 随着 O2O 模式的兴起，公司意识到微商营销模式蕴藏着极大的市场发展空间，将打破目前传统营销模式的地域和渠道局限，且轻资产公司由于运营模式更专注于设计和品牌管理，更贴近 O2O 模式去中间化的商业特征。在连续 13 年品牌经营和沉淀积累的 15万优质 VIP 会员的基础上，公司于 2014 年下半年开始 O2O 手机移动终端电子商务（微信移动商城）模式的建设，吸引公司十多年积累的近 15 万优质会员加入移动商城宣传公司产品，构建“蓝海”销售渠道。2015 年，为持续推动微商营销模式的发展，公司在原有电商团队的基础上，聘请了 1 号店（纽海信息技术（上海）有限公司）副总裁高唤栋先生和美的集团电子商务有限公司总经理吴海泉先生担任公司董事。4、信息管理优势 经营管理适应市场的快速变化和准确决策需要依赖先进的信息化管理系统。公司自行开发了贵之步商业连锁管理系统（ERP 系统），该系统可以按照皮料、颜 色、工艺、跟型、跟高等多个维度对商品零售状况进行大数据分析，找出各个市场的内在规律。同时该系统还能够实时反映公司商品的进销存情况，自动实行顺补配送，根据前端销售和库存状况自动产生进货订单，大幅减轻管理压力。5、技术创新及研发优势 公司产品所使用的技术主要体现在研发设计方面，公司的研发设计理念是追求产品的“时尚、舒适和健康”。公司根据三个自有品牌的不同市场定位，以项目小组的形式开展设计工作，力求设计体现品牌定位，贴近目标市场。公司每年研发设计的新款式品种达数千个，除了款式品种的研发设计能力不断提高外，在新材料、新技术应用等方面也积累了较多研发成果，公司在女鞋领域拥有 79 项注册商标、6 项设计专利，1 项与女鞋连锁管理系统相关的计算机软件著作权。针对二孩政策全面放开即将带来的巨大母婴市场，公司以“健康、安全、舒适、环保”的理念投入大量人力物力研发，适时推出了全新主打产品“智能孕妇鞋”，以人性化的设计在满足生理舒适感的同时兼顾了人们的审美需求，以此满足细分市场的消费需求，引领市场潮流。(五五)持续经营评价持续经营评价 报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构能完全独立，保持有良好的公司独立自主经营能力；会计核算、财务管理、风险管控等各项重大事项内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康。报告期内公司实现数倍盈利增长，且拥有持续融资能力；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；公司和全体员工没有发生违法、违规行为。公司新研发推出的“智能孕妇鞋”能够在未来经营过程中让公司收益增长，使公司保持持续、稳定的发展。因此，公司拥有良好的持续经营能力，报告期内公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。二、未来展望（自愿披露）(一一)行业发展趋势行业发展趋势 （1）优化传统销售渠道，重视电商渠道建设 伴随电子商务实现重大发展，线上、线下销售渠道的变革，对传统销售渠道造成巨大冲击。因此，国内各主要品牌店铺数量开始进入理性增长阶段，不再盲目追求扩张，加强自营店的建设力量，对店铺进行优化提升，更加注重店铺的质量与店效。随着信息技术的升级及物流网络的扩大和完善，网上购物已经成为一种重要的消费模式，而且交易规模逐年大幅增加。中国电子商务研究中心发布的2015 年(上)中国电子湖南新贵之步工贸股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 115 页 商务市场数据监测报告显示，2015 年上半年中国电子商务市场交易规模达 7.63 万亿元，同比增长 30.4%。其中，B2B 电子商务市场交易额达 5.8 万亿元，同比增长 28.8%。网络零售市场交易规模达 1.61 万亿元，同比增长 48.7%。为应对消费习惯的变化，各大鞋企均已开始投入资金建设网络销售渠道。（2）品牌建设更加注重 随着国内消费的升级，品牌消费意识越来越强，越来越多的中国鞋企开始注重品牌建设，将主要力量投入于品牌运营、产品研发及渠道建设，而将利润率较低产品制造环节外包，充分整合行业内的优势资源，以获得更为丰厚的利润回报。消费者伴随物质水平提高，对皮鞋产品的要求也随之提高，市场需求因产品价格、款式、功能等方面的差异越来越多样化。因此实施多品牌发展战略，按不同消费者需求进行市场细分，对产品进行差异化定位，有利于兼顾更广泛的客户群体，提高产品的市场覆盖率。（3）高端制造能力的提升 随着国内制鞋配套产业机械加工水平的提高和消费结构的不断升级，使国内鞋企的制造能力得以不断提升，中国鞋业面临着重大的产业升级机遇。中国市场更适合少量多样，快速交货的高附加值产品，出口产品开始由粗加工、低附加值向精加工、高附加值方向升级，产能由中低端向中高端转变是皮鞋行业发展的大趋势。（4）功能型、智能型产品提速 随着国内消费的不断升级以及人们消费观念的不断转变，消费者对皮鞋的需求不再满足于美观、耐用、价格适中等传统需求，舒适度、功能性和健康性已成为更多消费者追逐的热点。智能鞋的市场规模在 2015 年增长迅速，而 2016 年国内的大环境仍有利于智能鞋发展。在政策层面，国家发布的互联网+、中国制造 2025等相关文件都支持传统鞋企朝智能制造转型。在资本层面，投资者普遍看好智能鞋领域，有多个智能鞋产商在今年获得融资。在媒体层面，智能穿戴产品是 2015 年媒体追逐的最大热点之一。在此种发展趋势下，加强对皮鞋的功能性研究，使其具有智能、健康、环保等多功能成为众多鞋企的重点发展方向。(二二)公司发展战略公司发展战略 1、公司愿景 公司将始终坚持修炼企业内功，把握时尚美鞋产品研发与品牌文化的结合，定位女性辣妈社群，展开女性系列、女性美鞋护足等系列产品的研发设计与品牌组合。在不断改进和创新中，更好地服务女性市场，赢得辣妈社群的喜爱，成为受到国内外女性消费者认可、推崇和赞誉的时尚美鞋企业，