834789_2015_久江科技_2015年度报告_2016-03-29.pdf

1 久 江 科 技 NEEQ:834789 上海久江科技股份有限公司(Shanghai JiuJiang Science and Technology Corp)年度报告 2015 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 2015 年 11 月 25 日，全国中小企业股份转让系统出具关于同意上海久江科技股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函(“股转系统函20158258 号”)，批准公司股票挂牌。2015 年 12 月 25 日，上海久江科技股份有限公司成功在全国中小企业股份转让系统挂牌。股票简称：久江科技；股票代码：834789。2015 年年度报告 公告编号：2016-013 3 目 录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.8 第三节 会计数据和财务指标摘要.9 第四节 管理层讨论与分析.11 第五节 重要事项.21 第六节 股本变动及股东情况.24 第七节 融资及分配情况.27 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.28 第九节 公司治理及内部控制.31 第十节 财务报告.37 2015 年年度报告 公告编号：2016-013 4 释义释义 久江科技久江科技、公司、本公司、股份公司、公司、本公司、股份公司 指 上海久江科技股份有限公司 久江控股久江控股 指 久江控股集团有限公司 公司章程公司章程 指 上海久江科技股份有限公司章程 股东大会股东大会 指 上海久江科技股份有限公司股东大会 股东会股东会 指 上海芦潮港星月投资管理有限公司股东会 董事会董事会 指 上海久江科技股份有限公司董事会/上海芦潮港星月投资管理有限公司董事会 监事会监事会 指 上海久江科技股份有限公司监事会/上海芦潮港星月投资管理有限公司监事会 高级管理人员高级管理人员 指 总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书及公司章程规定的其他人员 三会三会 指 股东（大）会、董事会、监事会 三会议事规则三会议事规则 指 股东（大）会、董事会、监事会议事规则 公司法公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法证券法 指 中华人民共和国证券法 劳动法劳动法 指 中华人民共和国劳动法 劳动合同法劳动合同法 指 中华人民共和国劳动合同法 中国证监会、证监会中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统公司全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、主办券商、东吴东吴证券证券 指 东吴证券股份有限公司 立信中联、会计师事务所立信中联、会计师事务所 指 立信中联会计师事务所（特殊普通合伙）元、万元元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告报告期期 指 2015 年 1 月 1 日-2015 年 12 月 31 日 报告期末报告期末 指 2015 年 12 月 31 日 _ _ 2015 年年度报告 公告编号：2016-013 5 第一节 声明与提示 声明声明 事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否（1）董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证的理由 _ （2）列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由 _ （3）豁免披露事项及理由 _ 公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。立信中联会计师事务（特殊普通合伙）所对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。2015 年年度报告 公告编号：2016-013 6 重要重要风险提示风险提示表表 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 宏观经济风险 仓储业受宏观经济影响很大，行业的经济增加值增长率和GDP增长率高度相关。在未来国内经济增速放缓、国际经济形势不乐观的情况下，仓储业面临转型创新、重新洗牌的过程，低效率、规模不经济的企业将被逐渐淘汰，大型高效企业通过并购整合，提高行业集中度。行业转型风险 行业增长率放缓，物流行业转型，物流的产业地位、社会需求、产业格局和组织方式等都将发生较大变化，需要引进大量优秀人才、转变管理思路、购进先进设备和建立信息化系统等，这无论是资金需求上还是业务量的持续性上，都将对实力较小的物流仓储企业带来一定冲击。市场竞争风险 上海浦东临港地区定位是战略性新兴产业创新引领区、创新业人才集聚区和现代产城融合发展示范区。随着政府发展临港相关政策的大力推进，依托上海浦东机场(空港)及洋山深水港(海港)的临港地区将发展成为仓储业的集中区域，使得仓储行业在本区域发展迅速，特别是随着大型品牌物流仓储企业的进驻，仓储企业之间的整合、重组将会加速，具有资金、管理优势的物流企业可以通过并购的方式跨过区域壁垒，加入该地区的竞争行列，市场竞争将逐渐加剧，在一定程度上会降低本地区仓储企业的利润率。大客户依赖风险 由于公司服务对象定位于稳定的大型客户，因此前五大客户占总收入比重达到74.37%。在一定程度上依赖于长期合作的大客户，加之仓储业具有专业性和客户相似性的特征，不同行业产品对于仓储条件的标准不一致，客户类型的转换成本较高。如果公司的客户所处行业出现较大的波动，公司的业务量将受到影响。管理风险 有限公司阶段，由于公司规模较小，人员较少，公司管理层规范治理意识相对薄弱，公司治理机制不够健全。股份公司成立后，公司建立了由股东大会、董事会、监事会和高级管理层组成的公司治理结构、制定完备的公司章程、议事规则、关联交易管理制度等规章制度，明确了“三会”的职责划分，同时加强了管理层对公司治理及规范运作的培训。但股份公司成立时间较短，公司管理层对相关制度的完全理解和全面执行需要一定时间，公司内部控制正在持续完善过程中。实际控制人不当控制的风险 尽管在股份公司成立后，公司股东、董事、监事承诺将规范公司治理，在股东大会、董事会、监事会决策过程中严格执行关联方回避制度，提高内部控制制度的有效性，但公司实际控制人蒋卫兵直接和间接持有公司共85%的股份，在公司经营决策、人事、财务管理上均可施予重大影响。若公司实际控制人蒋卫兵利用其对公司的实际控制权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能损害公司和少数权益股东利益。2015 年年度报告 公告编号：2016-013 7 财务费用较高导致持续亏损的风险 公司2013年度、2014年度、2015年财务费用为64.96万元、1,748.01万元、1,470.27万元，占营业收入的比例为136.11%、167.48%、80.07%，处于较高水平。若短期内公司营业收入未能持续快速增长，财务成本管控能力未能得到提升，则公司净利润将会受到影响而持续亏损。仓储安全风险 仓储行业对于货物存放的安全性要求非常高，因管理不善导致货物毁损的，仓储企业将负有相应的赔偿责任。公司已通过建立、健全存储货物质量标准，来提高货品存放环保和安全水平。同时，公司也采取了购买财产保险等保障措施。尽管如此，公司仍存在一定的仓储安全风险。此外，公司仓储服务管理中也存在人员操作失误影响货物安全并造成经济损失的风险。关联方资金占用风险 报告期内，公司其他应收款二级科目存在较多应收关联方款项的情况，公司与关联方的资金往来系关联方向公司借款，截止2015年12月31日，款项均已归还。尽管在股改以后，公司制定了防范控股股东及其关联方占用公司资金管理制度，对防止公司资金占用措施做出了具体规定，公司实际控制人、控股股东及其关联方仍然有可能利用与公司的关联关系对公司的资金造成侵占，进而对公司及股东权益造成影响。公司持续经营能力的风险 公司是一家仓储服务公司，报告期内主要通过自建的上海久江临港国际物流园为客户提供仓储相关服务。2013 年、2014 年、2015 年，公司营业收入分别为 194.66 万元、1,043.74 万元和 1,836.27 万元，净利润分别为-348.51 万元、-1,460.56 万元和-1,010.54 万元，存在持续亏损的情况，未来经营业绩面临较大不确定性，可能对公司持续经营能力产生影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 2015 年年度报告 公告编号：2016-013 8 第二节 公司概况 一一、基本信息基本信息 公司中文全称 上海久江科技股份有限公司 英文名称及缩写 Shanghai JiuJiang Science and Technology Corp 证券简称 久江科技 证券代码 834789 法定代表人 蒋卫兵 注册地址 上海市浦东新区南汇新城镇芦潮港路 1059 号 3 幢 办公地址 上海市浦东新区大团镇海潮路 139 号 主办券商 东吴证券股份有限公司 主办券商办公地址 苏州工业园区星阳街 5 号 会计师事务所 立信中联会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 陈小红、俞德昌 会计师事务所办公地址 天津市南开区滨水西道 333 号万豪大厦 C 座 10 层 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 严恩来 电话 021-58232999 传真 021-68038679 电子邮箱 公司网址 _ 联系地址及邮政编码 上海市浦东新区大团镇海潮路 139 号 1 号楼 201311 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司董秘办公室 三、企业信息三、企业信息 单位单位：股：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015 年 12 月 25 日 行业（证监会规定的行业大类）G59 仓储业 主要产品与服务项目 仓储服务 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 117,647,050 控股股东 久江控股集团有限公司 实际控制人 蒋卫兵 四、四、注册情况注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 913100007944833736 是 税务登记证号码 913100007944833736 是 组织机构代码 913100007944833736 是 2015 年年度报告 公告编号：2016-013 9 第三节 会计数据和财务指标摘要 一一、盈利能力盈利能力 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 18,362,711.13 10,437,385.76 75.93%毛利率 29.89%15.67%-归属于挂牌公司股东的净利润-10,105,417.39-14,605,582.14-归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-10,077,611.33-14,468,971.39-加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-10.32%-17.74%-加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-10.29%-17.58%-基本每股收益-0.09-0.15 -二、偿债能力二、偿债能力 单位单位：元元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 299,348,530.91 314,320,583.00-4.76%负债总计 186,448,325.63 239,314,960.33-22.09%归属于挂牌公司股东的净资产 112,900,205.28 75,005,622.67 50.52%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.96 0.75 28.00%资产负债率 62.28%76.14%-流动比率 1.56 0.52-利息保障倍数 0.08-0.11-三三、营运情况营运情况 单位：元单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 10,487,004.23 9,410,638.61 11.43%应收账款周转率 5.30 4.88-存货周转率-四四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率-4.76%-8.50%-营业收入增长率 75.93%436.18%-净利润增长率 30.81%-319.09%-2015 年年度报告 公告编号：2016-013 10 五、五、股本股本情况情况 单位：股单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 117,647,050 117,647,050-计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-带有转股条款的债券 _ _-期权数量 _ _-六六、非经常性非经常性损益损益 单位：元单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）133,333.33 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-170,408.08 非经常性损益合计非经常性损益合计 -37,074.75 所得税影响数-9,268.69 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 -27,806.06 七七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况（如有（如有）科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 -2015 年年度报告 公告编号：2016-013 11 第四节 管理层讨论与分析 一、一、经营分析经营分析 （一（一）商业模式商业模式 公司主要依托自建的仓库或租入的仓库为客户提供仓储服务，对于自建的仓库，公司通过合理利用自有土地使用权，建设符合客户仓储条件的仓库，进行有效管理并为客户提供高效的仓储服务；对于租入的仓库，公司通过甄选选取合适的仓库，并根据客户需求进行适当的改造，以为客户提供较高品质的仓储服务。目前，公司客户主要为大型机械、重装备、国际物流等企业。公司仓库处于浦东临港地区，依托上海浦东机场(空港)及洋山深水港(海港)、周围良好的交通设施配套以及对长三角经济圈的辐射，临港地区物流仓储业面临良好的发展机遇，物流、仓储的作用越来越突出，对仓储服务的需求量不断增加，公司物流仓储业务面临良好的发展前景。公司仓库处于浦东临港地区，地理位置较好。公司仓库墙面使用伊通墙体板，拥有更高级别的干密度标准，同时实现围护和节能的功效，降低建筑物在使用过程中的空调能耗，具有轻质保温、防火抗震的特点。公司始终坚持为客户提供良好的仓储服务，并逐渐建立了良好的品牌。报告期内，本公司的主营业务没有发生重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2015 年，公司主要向客户提供仓储服务、物业服务和设备维修服务。公司提供的物业服务主要为用水、用电、安保服务，其中安保服务不需要额外缴费，水电费则每月按实际使用量缴费。设备维修服务为增值服务项目，需要另外缴纳设备维修费，收费方式为根据每次维修情况收取费用，其定价方式根据当时市场价格。公司已与科比传动技术（上海）有限公司、上海申腾信息技术服务有限公司签订了相关合作意向书，对公司仓库进行智能化、信息化改造，运用信息技术包括物联网技术，实现运输仓储的智能化或智慧化管理、物流配送、物流信息技术处理、物流托管等多样化服务，逐渐提升仓储服务能力，提升公司的市场竞争力。2015 年年度报告 公告编号：2016-013 12 2015 年营业收入 18,362,711.13 元，比上年度增长了 75.93%，主要系是新租入上海久江国际物流有限公司和上海伊能国际物流有限公司的两处仓库，出租给永乐（中国）电器销售有限公司、上海坚毅国际货物运输代理有限公司、科丝美诗（中国）化妆品有限公司，从而增加了营业收入；毛利率从 15.67%上升到 29.89%，系 2015 年新增的仓储服务业务的毛利率较高，净利润为-13,471,053.06 元，较上年同期的-19,391,265.54 元亏损大幅减少。净利润为负的主要原因系借入银行借款导致财务费用等期间费用较高。1 1、主营业务分析主营业务分析 （1 1）利润构成利润构成 单位单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 18,362,711.13 75.93%-10,437,385.76 436.18%-营业成本 12,873,592.36 46.25%70.11%8,802,357.01 285.74%84.33%毛利率 29.89%-15.67%-管理费用 4,498,533.97 42.32%24.50%3,160,876.69 16.20%30.28%销售费用 0.00 0.00%0.00%0.00 0.00%0.00%财务费用 14,702,738.78 15.89%80.07%17,480,135.51 559.72%167.48%营业利润-13,433,978.31-19,209,117.87-营 业 外 收入 327,563.17-1.92%1.78%333,983.33-43.45%3.20%营 业 外 支出 364,637.92-29.35%1.99%516,131.00-4.95%净利润-10,105,417.39-14,605,582.14 -项目重大变动原因：2015 年营业收入为 18,362,711.13 元，比 2014 年增加 7,925,325.37 元，增幅 75.93%，主要原因是增加了永乐（中国）电器销售有限公司、上海坚毅国际货物运输代理有限公司、科丝美诗（中国）化妆品有限公司等客户的仓储服务业务量，从而增加了营业收入。截止至 2015 年 12 月 31 日，公司主要客户包括上海苏尔寿工程机械制造有限公司、永乐（中国）电器销售有限公司等大型企业。2015 年营业成本为 12,873,592.36 元，比 2014 年增加 4,071,235.35 元，增幅 46.25%，主要原因是新租入的上海久江国际物流有限公司和上海伊能国际物流有限公司的两处仓库的租金所致。2015 年管理费用为 4,498,533.97 元，比 2014 年增加 1,337,657.28 元，增幅 42.32%，主要原因是随着公司业务规模的扩大，营业收入的增加，管理费用也随之增加，但其增速远低于营业收入的增速。2015 年营业外支出为 364,637.92 元，比 2014 年减少 151,493.08 元，减幅 29.35%，主要原因是加强了公司治理和内部控制，节省了营业外开支。2015 年年度报告 公告编号：2016-013 13（2 2）收入构成）收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 18,362,711.13 12,873,592.36 10,437,385.76 8,802,357.01 其他业务收入 0.00 0.00 0.00 0.00 合计合计 18,362,711.13 12,873,592.36 10,437,385.76 8,802,357.01 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 仓储服务收入 18,362,711.13 100.00%10,437,385.76 100.00%收入构成变动的原因 公司收入均来自于仓储服务收入，构成未变动。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 10,487,004.23 9,410,638.61 投资活动产生的现金流量净额-31,360,946.02-39,882,838.37 筹资活动产生的现金流量净额 28,200,788.51 30,085,886.12 现金流量分析：本年度公司现金流量变动比例较小。经营活动产生的现金流量净额为 10,487,004.23 元，净利润为-10,105,417.39 元，主要差异系固定资产折旧及借款导致的财务费用较高所致。本期固定资产折旧为7,980,564.13 元，财务费用中利息支出为 14,715,601.13 元。（4 4）主要客户情况）主要客户情况 单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 上海苏尔寿工程机械制造有限公司 5,665,995.01 30.86%否 2 永乐（中国）电器销售有限公司 2,320,699.67 12.64%否 3 上海鸿隐农业科技有限公司 2,289,937.28 12.47%否 4 科尼港口机械（上海）有限公司 1,971,861.48 10.74%否 5 科丝美诗（中国）化妆品有限公司 1,406,820.10 7.66%否 合计合计 13,655,313.54 74.37%-（5 5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 上海伊能国际物流有限公司 785,069.38 53.22%否 2 上海久江国际物流有限公司 689,831.76 46.78%否 合计合计 1,474,901.14 100.00%-（6 6）研发支出）研发支出 单位单位：元元 2015 年年度报告 公告编号：2016-013 14 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 0.00 0.00 研发投入占营业收入的比例 0.00%0.00%2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元：元 本本年年期末期末 上年期末上年期末 项目项目 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 占占总资产总资产比重比重的增的增减减 货币资金 7,563,451.12 3,096.67%2.53%236,604.40-62.02%0.08%2.45%应收账款 3,461,704.86-0.27%1.16%3,471,007.02 332.63%1.10%0.05%存货 0.00 0.00%0.00%0.00 0.00%0.00%0.00%长期股权投资 0.00 0.00%0.00%0.00 0.00%0.00%0.00%固定资产 227,011,475.34-3.37%75.84%234,932,440.47-3.30%74.74%1.09%在建工程 0.00 0.00%0.00%0.00 0.00%0.00%0.00%短期借款 0.00 0.00%0.00%0.00 0.00%0.00%0.00%长期借款 167,000,000.00-3.19%55.79%172,500,000.00-54.88%0.91%资产总计 299,348,530.91-4.76%100.00%314,320,583.00-8.50%100.00%-资产负债项目重大变动原因：货币资金较上年增加了 3,096.67%，主要系报告期内投资资本注入所致。3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 截止报告期末，公司无控股子公司和参股公司。（2 2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 截止报告期末，公司无委托理财及衍生品投资。（三（三）外部外部环境环境的分析的分析 公司所处的行业属于仓储业（G59），仓储业是一个范围很广的概念，是指专门从事货物仓储、货物运输中转仓储，以及以仓储为主的货物送配活动，还包括以仓储为目的的收购活动。1、行业发展现状（1）仓储业保持平稳发展状态 2014 年仓储业固定投资额为 5,158.7 亿元，同比增长 22.8%。从横向比较看，仓储业固定资产投资额的增幅高于物流行业的整体增幅，也高于全社会的投资增幅，这反映了仓储业的市场需求。纵向来看，2008 年之前仓储业投资增幅平均在 30%以上、最高达 50%，2008 年之后，仓储业的发展受我国经济总体形势的影响，增幅普遍下降。至 2014 年末，我国营业性通用（常温）仓库面积达 9.1 亿平方米，比 2013年的 8.6 亿平方米增长 5.8%，其中，立体仓库约占 25%。至 2014 年底，我国冷库总容量为 9,562 万立方米，比 2013 年增长 14.58%。100 家规模以上的典型通用仓储企业 2014 年完成货物吞吐量 21,377 万吨，较上年增长 1%。30 家规模以上的典型低温仓储企业 2014 年完成货物吞吐量 805.2 万吨，较上年增长 4.6%。总体而言，国内仓储业保持平稳发展的状态。2015 年年度报告 公告编号：2016-013 15（2）子行业发展现状 各类仓储企业在政策引导和市场推动下纷纷加大投资，仓库设施建设呈现大型化、网络化趋势，电商仓库成为建设热点。2015 年 3 月 15 日李克强总理在答记者问上讲述自己网上买书的经历，表示愿意为“电商”和“物流”代言，表达电商不仅不会冲击实体经济更会帮助实体经济实现线上线下的互通融合加速发展的想法。国家政策进一步明确了对电商的态度，大力支持电商的发展。随着电商的繁荣，仓储服务的需求也将进一步扩大。久江科技紧跟时代的步伐，开始建立仓储服务信息化、智慧化的管理系统，不断提高自身竞争力，真正实现与电商互通融合共同发展的想法。截至目前，久江科技已经与永乐（中国）电器销售有限公司签订了五年的合作合同，久江科技将为其提供五年的仓储服务。（3）成本依然较高 我国的物流总费用占 GDP 比率从 1991 年的 23.79%逐步减少到当前的 17.93%，效率不断提高，但是近年来该数据比较稳定，从 2009 年就已经降至 17.84%。2009 年美国、日本的物流成本占 GDP 比重仅为 7.80%、8.60%，该比率不到我国的 50.00%（wind 数据）。这主要归因于后者的物流更加专业化，物流外包（第三方物流）普及率更高，实现了规模效应，同时，其物流基础设施较我国更加发达，大大降低了物流成本。而我国物流行业集中度低，仍然存在大量中小型物流企业，物流企业运营成本高、效率低，提高了我国的物流总成本。2、行业发展的有利因素（1）产业政策支持 2011 年 8 月，国务院办公厅印发关于促进物流业健康发展政策措施的意见提出了九条意见。2013 年 5 月 24 日发布的关于在全国开展交通运输业和部分现代服务业营业税改征增值税试点税收政策的通知将从税收方面规范和促进物流业发展。2012 年 11 月 15 日发布仓储业管理办法（征求意见稿），该办法将为促进仓储业的健康发展，规范仓储经营行为，维护仓储市场秩序，保障仓储活动安全提供了制度基础。2014 年中央一号文件关于全面深化农村改革加快推进农业现代化的若干意见提到“加快发展主产区大宗农产品现代化仓储物流设施，完善鲜活农产品冷链物流体系”。2014 年 3 月 6 日印发的 商务部办公厅关于印发的通知 提到“推动工商企业分离发展物流辅业，加快发展第三方物流。支持仓储企业转型升级，引导仓储企业规范开展担保存货管理业务，推动供应链融资创新发展。”（2）仓储服务需求持续增长 随着“一带一路”战略的贯彻落实，“互联网+”热潮的迅猛袭来，中国经济和物流行业都将迎来新的机遇，这必然为仓储业的发展提供巨大的市场需求。同时，中国制造业、商贸流通业外包需求的释放和仓储业战略地位的加强，未来仓储必将会存在巨大的市场需求。虽然随着经济的快速发展，仓储业建设增加，仓储行业供给扩大，但从整体上来看，供给还不能满足市场需求，存在一定的需求缺口，而且随着仓储成本的增加和服务的改变，未来仓储的价格将会上升。因此，拥有区位优势、资金优势和信誉良好的仓储企业将迎来巨大的行业发展机遇。（3）物流基础设施进一步完善 目前，中国未来将持续加大对物流基础设施的建设力度，包括当前的现代物流仓储、港口、高铁的建设，以及物流信息化建设等，这将大大促进物流仓储行业的运营效率。根据 wind 数据，2012 年物流业固定资产投资额达 40,113.00 亿元，较上年增长 24.12%，仓储、邮政业固定资产投资额达 3,857.00亿元，较上年增长 28.79%。3、行业发展的不利因素（1）国内经济增速的放缓 2015 年年度报告 公告编号：2016-013 16 仓储行业被作为经济发展的“推进器”的同时，也很大程度上受到宏观经济的影响。行业的经济增加值增长率和 GDP 增长率高度相关，二者相关系数高达 0.77（根据 1992 年2012 年年度数据）。在未来国内经济增速放缓、国际经济形势不乐观的情况下，仓储业面对市场压力将不得不面临转型创新、重新洗牌的过程，低效率、规模不经济的企业将被逐渐淘汰。（2）仓储管理法规与标准不健全 我国目前还没有一部完整的仓储业管理法规，上世纪八十年代制定的仓储业规章制度已经不能完全适应行业发展的实际需要。仓储业的管理与规范缺乏依据，不利于行业健康发展。此外，尽管目前我国仓储标准化工作已经取得一定成绩，形成各类仓储标准 50 多项，对统一现代仓储理念、促进仓储设施与技术进步、提高仓储管理与服务水平有着积极作用，但该等标准仍不够完善，很多不具有强制性，社会公众的了解程度也不够，使得标准执行过程中也存在一定困难。（3）缺乏高素质人才 我国物流企业存在大量中小型企业，对人才重视度不足，也是导致运营成本较高的原因之一。对于熟悉物流实际操作及行业知识的人才，包括供应链管理、信息系统操作、物流系统规划等专业，以及熟悉市场营销、国际贸易、法律、计算机等方面的人才，都是当前物流仓储业亟需的。4、行业进入壁垒（1）资金规模壁垒 物流行业需要较大的资金驱动，如建设物流园区、组织运输队伍等，都需要大量资金，并需要较长的建设周期。仓储企业的投入主要在于大量地块的取得和仓库建设。地块的取得需要一系列的流程和手续，并且，仓库需要一定的建设期，在这个过程中，需要一次性投入大量长期资金，这在一定程度上构成了进入本行业的壁垒。（2）区位壁垒 仓储业存在明显的区域特征，尤其是第三方仓储物流和大型港口物流。一个优越的地理位置，如靠近产业集中地、交通枢纽、港口等，周边交通发达，对于整个供应链的管理起着至关重要的作用，可以极大的降低物流成本，提高整体效益。公司临港国际物流园处于位于临港产业区重装备及物流园区中心地带，毗邻东海大桥，据于南芦公路与江山路两条主干道的交叉路口，地理位置优越。区位优势是物流仓储行业的一大壁垒。（3）专业服务壁垒 作为物流仓储公司，客户对于专业服务能力要求较高。大多数仓储企业都会专注于某些领域，如重型装备等，要求的仓储条件（如温度、湿度、堆放要求、管理规则等）各不相同，需要经过一系列的专业评审才可以获得客户认可。因此，如何通过客户评审，保证产品质量不受损，这对于新进入企业有一定的困难。（4）企业信誉壁垒 品牌作为一个企业的无形资产，可以给企业带来巨大的价值，但也需要通过长时间的积累。客户在选择仓储企业时，最重要的是信赖，如果一旦仓储出现问题，极易造成大量商品损毁。因此，大型客户在选择仓储服务供应商时，往往是经过严格的审核，并尽可能选择具有丰富行业经验和长期合作关系的企业。这使得一般的企业在初创期很难获得大客户的认可。5、行业与上、下游关系 仓储服务业的上游供应商为仓储地产业，仓储地产业的供应商主要为政府土地供应，国家严格的土地政策和土地使用税的提高，使仓储企业取得土地和占用土地的成本进一步上升，供应商对行业的影响力越来越大。仓储业的下游消费者主要分为工业企业和商业企业。工业企业期望物流服务商提供的服务内容，主要以干线运输、市内配送、物流管理与咨询、物流系统改造、仓储保管；商贸企业目前的物流需求主要以市内配送、仓储保管为主，说明商贸企业物流运作主要以区域为主，更关心同城物流的仓储与配送。2015 年年度报告 公告编号：2016-013 17 对包装加工、物流系统再设计需求、开发物流信息系统需求、仓储保管需求正在增加。同时仓储的客户的货物储量比较大，而且比较稳定，在价格谈判过程中仓储企业处于劣势。6、行业竞争情况 仓储行业内的企业主要分为外资企业，大型国有企业和新兴的民营企业三种，外资企业携资本优势和技术优势，并承接传统客户以及国内国际两个市场对接优势，进入中国仓储领域并跑马占地大肆扩张，大型的国有企业凭借资本和政策性优势，也在加快全国布局和发展，新兴的民营企业利用自己灵活性的有点扩大业务，目前中国的仓储行业的竞争相对比较激烈，仓储业竞争的手段多种多样。其中最主要的五种竞争依次是服务质量和全面服务的竞争、价格的竞争、品牌的竞争、人才竞争。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 （1）区位优势、交通便利 仓储业存在明显的区域特征，优越的地理位置，对于整个供应链的管理起着至关重要的作用，可以极大的降低物流成本，提高整体效益。公司靠近 A2 公路（沪芦高速）直接连接东海大桥，作为连接洋山港至上海以及长江三角洲的高速公路网可提供最快捷的公路，A2 公路和长三角物流交通主干道 A30公路相连。洋山深水港区位于杭州湾口外的浙江省嵊泗崎岖列岛，是中国首个在海岛建设的港口，是距上海最近的深水良港。良好区位优势及完备的海路、内河、铁路、公路等交通配套设施是公司的一大竞争优势。（2）服务优势 公司深耕上海临港地区多年，服务于上海临港地区相关产业的仓储物流，通过较高标准的仓库建设和日常维护，为客户提供较高水平的服务。此外，由于公司周边产业配套的因素，公司的客户以装备制造业为主，通过长期为上海苏尔寿工程机械制造有限公司、上海联明晨通物流有限公司、上海欣隆国际物流有限公司、科尼港口机械（上海）有限公司等客户提供服务，公司积累了较丰富的服务和管理经验。（3）价格优势 报告期内，公司的土地和仓库主要为自有，因此，公司成本可控性强，不存在预期土地租金上涨和停止租赁的不确定性带来的经营风险。成本优势使公司可接受的仓储费价格幅度宽，因而公司在提供仓储服务时相对于同一地区的普洛斯等提供同质服务的企业报价具有较明显的竞争优势。此外，尽管公司目前逐步通过租入仓储物业并在此基础上提供仓储服务的形式扩展业务规模，但公司基于在上海临港地区深耕多年的优势，与物业供应商取得良好的信任，取得相关物业使用权时整体租金成本相对较低。价格优势是公司的一项竞争优势。（4）客户稳定性 依托公司良好的区位优势，结合本地产业配套情况，公司在有吸引力的价格的基础上，为客户提供有针对性且较高品质的仓储服务。通过几年的服务，公司与客户建立了紧密的联系。最近几年，公司客户逐渐增加，入驻率较高且较为稳定，客户的稳定性提升了公司的竞争优势。（五（五）持续经营持续经营评价评价 公司是一家仓储服务公司，报告期内主要通过自建的上海久江临港国际物流园为客户提供仓储相关服务。公司资本和资产规模大，且资产质量好，是中国通用仓库等级评定委员会评定的五星级仓库，建2015 年年度报告 公告编号：2016-013 18 造科技含量高。公司现有客户主要为实力较强的中大型企业，包括上海苏尔寿工程机械制造有限公司、上海联明晨通物流有限公司、上海欣隆国际物流有限公司、科尼港口机械（上海）有限公司、永乐（中国）电器销售有限公司，上海鸿隐农业科技有限公司，科丝美诗（中国）化妆品有限公司，上海坚毅国际货物运输代理有限公司等。公司大力发展和升级仓储服务业务，如运用信息技术包括物联网技术，实现运输仓储的智能化或智慧化管理、物流配送、物流信