833718_2015_宏运达_2015年年度报告_2016-03-24.pdf

第1 页，共 101 页 山东宏运达电梯股份有限公司（Shandong Hongyunda Elevator Co.,Ltd.）2015宏运达 NEEQ:833718 年度报告 第2 页，共 101 页 2015 年 3 月，山东宏运达电梯股份有限公司成功完成“双 A”资质的升级。该资质成功升级，标志着宏运达电梯在生产、安装、维保、改造等业务水平已达到全国最高水准。2015 年 5 月 28 日获得中国电梯协会会员证书。2015 年 9 月 2 日，山东宏运达电梯股份有限公司获得环境管理体系认证证书、质量管理体系认证证书、职业健康安全管理体系认证证书。2015 年 9 月 29 日，申请专利15 项。2015 年 9 月，山东宏运达电梯收到全国股转中心确认函，正式挂牌成功登陆新三板。11月，公司董事长徐焕普先生正式敲响开市宝钟。公 司 年 度 大 事 记 山东宏运达电梯股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 101 页 目录目录 第一节声明与提示.7 第二节公司概况.10 第三节会计数据和财务指标摘要.12 第四节管理层讨论与分析.14 第五节重要事项.24 第六节股本变动及股东情况.26 第七节融资及分配情况.29 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.30 第九节公司治理及内部控制.34 第十节财务报告.39 山东宏运达电梯股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 101 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、宏运达、宏运达电梯 山东宏运达电梯股份有限公司 有限公司、宏运达有限 山东宏运达电梯股份有限公司改制前的前身山东宏运达电梯有限公司，以及 2014 年4 月以前的青岛宏运达电梯有限公司 青岛宏运达 青岛宏运达电梯有限公司，系山东宏运达电梯有限公司 2014 年 4 月更名前身 卓亚地产、聊城卓亚 聊城卓亚房地产开发有限公司 德美电梯 山东德美电梯有限公司 九州科技 山东九州科技园有限责任公司 启信置业 山东启信置业有限公司 高级管理人员 总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 股东会 山东宏运达电梯有限公司股东会以及青岛宏运达电梯有限公司股东会 股东大会 山东宏运达电梯股份有限公司股东大会 董事会 山东宏运达电梯股份有限公司董事会 监事会 山东宏运达电梯股份有限公司监事会 元，万元 人民币元，万元 新会计准则 财政部修订后的企业会计准则基本准则及财政部（财会20063 号文）印发的企业会计准则第 1 号存货等 38 项具体准则 新所得税法 全国人民代表大会于 2007 年 3 月 16 日通过的中华人民共和国企业所得税法 报告期 2015 年 1-12 月 公司法 中华人民共和国公司法 证券法 中华人民共和国证券法 公司章程 山东宏运达电梯股份有限公司章程 中国证监会 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统公司 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 全国股份转让系统 全国中小企业股份转让系统 主办券商、券商 大通证券股份有限公司 审计机构、会计师、会计师事务所 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）律师、律师事务所 北京市京师律师事务所 国家质检总局 国家质量监督检验检疫总局 特种设备 涉及生命安全、危害性较大的承压、载人和吊运设备或设施，主要包括锅炉、压力容器、压力管道、电梯、起重机械、客运山东宏运达电梯股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 101 页 索道、大型游乐设施 电梯标委会 全国电梯标准化技术委员会，编号和英文缩写均为：SAC/TC196，直接隶属于国家标准化管理委员会，秘书处设在中国建筑科学研究院北京建筑机械化研究院 行业标准 中国电梯行业技术标准采用的是根据在发达国家广泛执行的电梯行业标准 EN81、EN115 标准而编制的 GB7588 标准、GB16899标准，我国电梯制造企业被要求强制执行上述标准 ISO9001：2008 质量管理体系认证 由国家认可资格的第三方认证机构按照GB/T24001-2004idtISO14001:2004 环境管理体系规范标准对企业环境管理体系符合规定要求进行审核及评定，并颁发证书与标志的过程 ISO14001：2004 环境管理体系认证 由国家认可资格的第三方认证机构按照GB/T24001-2004idtISO14001:2004 环境管理体系规范标准对企业环境管理体系符合规定要求进行审核及评定，并颁发证书与标志的过程 GB/T28001-2011 职业健康安全管理体系认证 由国家认可资格的第三方认证机构按照GB/T28001-2011 职业健康安全管理体系管理体系规范标准对企业职业健康安全管理体系符合规定要求进行审核及评定，并颁发证书与标志的过程 永磁同步技术 运用通过永磁磁钢产生的磁力使转子的运行速度同定子的旋转磁场的速度相同所制造的永磁同步电机拖动电梯的技术 永磁同步节能电梯 区别于传统有齿轮电梯，是用永磁同步电机直接驱动电梯，由于永磁同步电机效率高，同时没有减速机的效率损失，所以所需功率较小 无机房电梯 无机房电梯是相对于有机房电梯而言的，也就是说，省去了机房，将原机房内的控制屏、曳引机、限速器等移往井道等处，或用其它技术取代 智能电梯控制系统 电梯系统与智能辨识系统进行信息交换的设备，运用生物特征识别、语音识别、智能卡识别等方式对电梯进行操作，为乘客带来人性化的便利 运程控制技术 一种利用现代电子技术、通讯技术、计算机网络技术对在用电梯实施实时监控、自我诊断、远程维护的装置或设施，用于提高电梯维保服务水平 山东宏运达电梯股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 101 页 电梯试验塔 主要应用于电梯产品研发和性能测试，提高出厂产品的安全性、稳定性和舒适性，目前已成为衡量电梯整机制造企业研发、生产能力的主要硬件设施 山东宏运达电梯股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 101 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 一、公司治理的风险 有限公司阶段，公司规范治理意识较弱，虽设立有股东会、执行董事及一名监事，行使相应的决策、执行和监督职能，但在具体运作过程中，执行董事、公司监事未能完全按照公司章程的规定及时进行换届选举，人员变更未及时进行工商备案，部分会议文件未完整归档保存。在有限公司整体变更为股份公司之后，公司制定了完备的公司章程，公司章程明确了公司对外投资决策程序、关联交易程序的规定。公司还制定了“三会”议事规则、对外担保决策制度。但由于股份公司成立时间尚短，公司及管理层对规范运作的意识有待提高，而公司对相关制度完全理解有一个过程，执行的效果有待考察。因此，在未来的一段时间内，公司治理存在不规范的风险。二、控股股东及实际控制人不当控制的风险 公司实际控制人徐焕普、宋冬梅夫妻二人合计持有公司 74.24%的股份，占绝对控股地位。虽然公司已制定了完善的内部控制制度，公司法人治理结构健全有效，但公司实际控制人仍可利用其持股优势，通过行使表决权直接或间接影响公司的重大决策，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司经营带来风险。三、受下游房地产行业投资波动电梯行业的下游主要客户为住宅及商业地产和公共山东宏运达电梯股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 101 页 的影响 服务设施建设，因此电梯行业的景气度与房地产行业密切相关。2013 年以来，受宏观经济形式、消费者心理预期变化的影响，房地产市场的销量及平均价格均出现双下降情况，若房地产行业在较长时间内持续下降，房地产行业投资规模可能下降，从而导致电梯需求下降，从长期来看将对公司的发展有不利影响。四、客户集中度较高的风险 2015 年度、2014 年度，本公司对前五名客户的销售收入占当期营业收入总额的比重分别为 82.799%、69.18%。由于公司产品的特殊性，从订单生产到安装完成并经质检部门验收通常需要 6 个月至 1 年时间，另外由于公司产品单价较高，因此在公司规模较小的时候，单个工程项目的集中验收导致当期收入较为集中。报告期，本公司与客户保持着良好的合作关系，若公司未能快速扩展公司业务规模，提高产品交付效率，客户集中度较高可能对公司的经营业绩产生不利影响。五、应收账款余额过高风险 公司产品收款方式为：一般情况下，签订合同后 10天内预收 30%货款，在电梯生产完成发货安装前 50%以上货款，电梯安装完成并进行设备 验收后付清款项，保留 5%-10%质保金。质保金期限一般为 1-2 年。2015 年 12 月 31 日和 2014 年 12 月 31 日，公司应收账款余额占当期末营业收入比例分别为 93.62%、87.73%。公司已积极采取措施催收并已充分计提坏账准备，但如未来主要客户财务状况发生重大不利变化导致公司应收账款无法正常收回，将对公司的日常运营产生不利影响。六、产品质量风险 由于电梯产品属于特种设备，其安全性和可靠性要求高。国家已出台一系列法律法规对电梯产品的设计、制造、安装、维保、改造等工作进行严格规范，电梯生产企业需对电梯产品质量终身负责。公司注重过程管理，并制定了完整的质量控制体系，执行供应商评价制度，申报期内公司产品在使用过程中从未发生重大安全事故，但如果未来公司电梯产品因质量问题发生重大安全事故，将对公司品牌和生产经营产生重大不利影响。七、新建厂区尚未取得产权证的风险 公司 2014 年 4 月开工建设的一号厂房、二号厂房至2014 年 12 月达到预定可使用状态，由在建工程转为固定资产，电梯试验塔于 2015 年 5 月达到预定可使用状态。在施工建设过程中，公司未按法律规定，办理建设用地规划许可证、建设工程规划许可证、建筑工程施工许可证等手续即开工建设，违反了中华人民共和国土地管理法、中华人民共和国城乡规划法、中华人民共和国建筑法等法律法规的规定。公司虽然积极补办相关手续，已经取得相关主山东宏运达电梯股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 101 页 管部门补发的建设用地规划许可证、建设工程规划许可证，并且该房产不属于“严重影响规划的违章建筑，限期拆除或没收该建筑物、构筑物”的情况，但仍然存在无法及时办理产权证的风险。八、产能释放不足及订单变化导致利润下降的风险 2014 年 12 月，公司新厂房投产，公司摊销折旧大幅上升，管理费用等固定支出大幅增加。电梯生产行业普遍存在从获取订单到最终合同验收周期较长的情况，在合同未执行完毕之前，存在客户推迟订单投产和变更订单需求导致无法及时将订单转化为实际收入的风险。若未来公司订单无法及时实现销售收入，将对公司的当年盈利情况产生较大影响，甚至出现经营亏损的风险。九、办公楼无法及时交付的风险 2014 年 4 月 30 日，宏运达有限与关联方启信置业签订房地产合作开发协议，双方约定，合作开发的项目位于山东省聊城市高新区济聊一级路以南、中华路以东的九州科技园创业研发中心项目，宏运达有限投资 6000 万元人民币，其他投资款项由启信置业自筹。同时约定，启信置业于 2016 年 12 月 31 日前交房，宏运达有限不参与合作项目的管理，亦不承担不承担经营风险，合作项目建成后，合作项目 1 号楼第2-12 层（用途：办公楼，建筑面积 12000 平方米）归宏运达所有，作为宏运达出资的固定回报。合同系宏运达电梯在正常投资活动行为，该合同的内容与形式均合法有效，不存在因违反我国法律、法规等有关规定而导致不能成立或无效的情况。但办公楼目前正在建设中，存在无法按约定交付使用的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 山东宏运达电梯股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 101 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 山东宏运达电梯股份有限公司 英文名称及缩写 Shandong Hongyunda Elevator Co.,Ltd.证券简称 宏运达 证券代码 833718 法定代表人 徐焕普 注册地址 聊城市开发区中华路以东、上海路以北 办公地址 聊城市开发区中华路以东、上海路以北 主办券商 大通证券股份有限公司 主办券商办公地址 大连市沙河口区会展路129号大连国际金融中心A座-大连期货大厦38、39 层 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 李津庆、张晓慧 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜外大街 2 号万通大厦 A 座 24 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 刘智华 电话 13606351948 传真 0635-5086299 电子邮箱 公司网址 www.hyd- 联系地址及邮政编码 聊城市开发区中华路以东、上海路以北 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-09-29 行业（证监会规定的行业大类）通用设备制造业 主要产品与服务项目 乘客电梯、载货电梯、曳引电梯生产与安装 普通股股票转让方式 协议转让 山东宏运达电梯股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 101 页 普通股总股本 158,000,000 控股股东 徐焕普 实际控制人 徐焕普、宋冬梅 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 370211228065492 否 税务登记证号码 371502776603038 否 组织机构代码 77680303-8 否 山东宏运达电梯股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 101 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 21,613,180.33 10,249,358.94 110.87%毛利率%25.85%27.28%-归属于挂牌公司股东的净利润-4,001,694.88-113,898.37 3,413.00%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-4,889,591.25-1,659,635.85 183.70%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-2.62%-0.15%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-3.21%-2.14%-基本每股收益-0.03 0.00-二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 230,305,336.91 218,708,474.48 5.30%负债总计 77,014,336.59 78,015,779.28-1.28%归属于挂牌公司股东的净资产 153,291,000.32 140,692,695.20 8.95%归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.97 0.99-2.02%资产负债率%33.44%35.67%-流动比率 0.44 0.70-利息保障倍数 0.13 0.96 山东宏运达电梯股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 101 页 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-16,799,621.05-6,749,694.98-应收账款周转率 1.41 1.29-存货周转率 2.92 1.48-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%5.30%1,200.03%-营业收入增长率%110.87%101.29%-净利润增长率%-3,413.39%-143.28%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增 减 比增 减 比例例%普通股总股本 158,000,000 141,400,000 11.74%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-带有转股条款的债券 0.00 0.00-期权数量 0 0-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 1,183,561.64 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 387.64 非经常性损益合计 1,183,949.28 所得税影响数 296,052.91 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 887,896.37 山东宏运达电梯股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 101 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司从事电梯生产制造销售安装行业，属于特种设备生产安装行业，具备 A 级产品生产和销售安装维护许可证。公司在消化吸收德国技术的基础上为不同房地产开发商定制不同需求的电梯产品，公司目前主要采取直销为主，代理为辅的销售方式，2014 年巨资投入的厂房和设备投产后，公司产品品质得到极大提升，公司由不知名的小电梯厂一跃成为国内二线品牌的电梯生产企业，公司拥有标准化现代工厂，并采用了激光切割机，自动焊接机，自动喷涂线等先进生产设备，公司于 2015 年 3 月建成了 80 米高的电梯试验塔，用于新品试验。随着公司产能逐步释放，未来公司的毛利水平将达到同行业规模以上企业毛利水平.年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 公司主要业务电梯的生产、销售及施工。报告期内，公司总资产为 23131 万元，同比增长5%；实现销售收入 2161 万元，同比上升 111%；利润总额-521 万元，同比减少 4252%；实现净利润-400 万元，同比下降 3413%。本年基本股收益为-0.03 元/股，上年同期为-0.00 元/股，同比减少。公司随着产能释放及营销渠道的陆续铺设，其盈利能力将进一步提高，公司未来发展能力良好。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%营业收入 21,613,180.33 110.87%-10,249,358.94 101.29%-营业成本 16,026,394.91 115.02%74.15%7,453,321.01 97.85%72.72%毛利率%25.85%-27.28%-山东宏运达电梯股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 101 页 管理费用 4,567,404.67 180.10%21.13%1,630,642.70 373.29%15.91%销售费用 1,760,856.61 319.53%8.15%419,720.35 748.74%4.10%财务费用 4,199,165.21 453.70%19.43%758,386.40 336,213.26%7.40%营业利润-5,219,087.45 2,119.21%-24.15%-235,177.55-166.08%-2.29%营业外收入 650.00-99.84%0.00%400,000.00-3.90%营业外支出 262.36-99.91%0.00%283,904.64 11,692.02%2.77%净利润-4,001,694.88 3,413.39%-18.52%-113,898.37-143.28%-1.11%项目重大变动原因:1、公司营业收入增长了 110.87%，主要是因为公司 2015 年度在市场开发方面取得了较高的成绩，公司取得资质，产能释放，大幅扩大了销售规模。2、公司营业成本增长了 115.02%，主要是因为营业收入增长了，营业成本也相应有所增长。3、公司管理费用增长了 180.10%，主要是因为新三板挂牌费用支出与公司规模扩张导致的费用增加。4、公司销售费用增加了 319.53%，主要是由于销售增加而增加的运费及员工的薪酬与差旅费。5、公司财务费用减少了 453.70%，主要是因为公司的利息收入大幅减少。6、公司营业利润减少了 2119.21%，主要是因为营业收入增长，但平均毛利率下降，公司营业规模扩大管理费用增加，以及利息支出大幅增加导致。7、公司营业外收入减少了 99.84%，主要是因为公司获得的政府补助减少导致。8、公司营业外支出减少了 99.91%，主要是因为公司固定资产处置减少导致。9、公司净利润减少了 3413.39%，主要是新厂房投产，但尚未达到盈亏平衡点导致的折旧等固定费用支出较大，以及公司银行借款利息支出较大导致。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金本期成本金额额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金上期成本金额额 主营业务收入 21,312,991.45 15,996,971.87 10,249,358.94 7,453,321.01 其他业务收入 300,188.88 29,423.04-合计合计 21,613,180.33 16,026,394.91 10,249,358.94 7,453,321.01 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%省内 21,312,991.45 98.61%9,428,846.12 91.99%省外-820,512.82 8.01%合计 21,312,991.45 98.61%10,249,358.94 100.00%山东宏运达电梯股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 101 页 收入构成变动的原因 公司新生产基地投产，目前处于产能快速释放阶段，随着公司经营正规化，销售渠道增加和获得订单能力的增强，未来收入将进一步扩大。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-16,799,621.05-6,749,694.98 投资活动产生的现金流量净额-26,308,197.16-159,719,644.79 筹资活动产生的现金流量净额 41,995,777.20 167,940,433.67 现金流量分析：1、本年度公司经营活动产生的现金流量与本年度净利润存在较大差异，主要原因为公司新生产基地投产，增加了存货的储备导致采购的现金流支出较大导致。2、投资活动产生的现金流量净额较上年度减少-85.95%，主要是公司新生产基地投产后，固定资产支出减少导致。3、筹资活动产生的现金流量净额较上年度减少-78.00%，主要是公司 2014 年增资到位导致。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 聊城卓亚房地产开发有限公司肥城分公司 11,348,290.60 52.51%是 2 济南卓亚房地产开发有限公司 2,433,675.22 11.26%是 3 聊城金泉物业管理有限公司 2,076,923.07 9.71%否 4 山东聊城亿沣连锁超市有限公司 1,041,709.40 4.82%否 5 泰安润东房地产开发有限公司 974,358.97 4.51%否 合计 17,874,957.26 82.81%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 济南工正物资有限公司 1,841,996.81 16.99%否 2 济南帕克机电配件有限公司 1,684,353.33 15.54%否 3 苏州汉森电梯有限公司 1,012,200.00 9.34%否 4 展鹏科技股份有限公司 749,497.00 6.91%否 5 苏州市甫哥机电销售有限公司 700,200.00 6.46%否 合计 5,988,247.14 55.24%-山东宏运达电梯股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 101 页 注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 1,363,791.68 155,790.26 研发投入占营业收入的比例%6.31%1.52%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的的增减增减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 449,586.59-71.21%0.20%1,561,627.60 1,624.91%0.71%-72.66%应收账款 20,235,083.60 125.04%8.79%8,991,750.00 59.58%4.11%113.71%存货 6,845,708.49 65.12%2.97%4,145,880.71-29.72%1.90%56.81%长期股权投资-固定资产 89,089,494.12 27.55%38.69%69,845,576.50 17,859.58%31.94%7.57%在建工程-4.33%5,872,778.44-2.69%61.27%短期借款 60,000,000.00 0.00%26.05%60,000,000.00-27.43%-5.04%长期借款-资产总计 230,305,336.91 5.30%-218,708,474.48 1,202.86%-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金减少了 71.21%，主要是由于公司目前规模较大，经营处于扩张期，经营现金流较为紧张导致。2、应收账款增加了 125.04%，主要是由于本年销售规模大幅增加，关联方客户欠款增加导致。3、存货增加了 65.12%，主要是由于新生产基地投产，公司销售规模扩大，公司处于扩张期，存货也相应有所增加。3.3.投资状况分析投资状况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 本年度无控股子公司或参股公司。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 本年度无委托理财及衍生品投资。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 全国每年新增的电梯数在 30 万台以上，占全球每年新增电梯总量的一半以上。目前中国仍处于工业化和城市化进程中，住宅建设、商业地产及地铁、机场等基础设施建设方面的投入仍将保持较高水平。未来几年，电梯产品的市场前景良好，行业毛利率水平将保持稳定。随着中国经济发展，房地产市场的逐步回暖，在中国城镇化建设加速的背景下，中国在今后相当长的时间内仍将是全球最大的电梯市场。目前，电梯行业正处于上升通道，行业良性发展。在媒体高度关注电梯行业的同时，电山东宏运达电梯股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 101 页 梯生产业更加关注安全与质量。在我国电梯行业中，外资品牌厂商处于明显的领先优势，其在技术、品牌、市场开拓等方面具有先动优势，外资品牌相继进入我国市场为民族品牌厂商提供了很好的学习机会，在民族品牌厂商中产生出具有较强市场竞争力的企业，目前，奥的斯、三菱、日立、通力、迅达、蒂森克虏伯等外资品牌仍然引领市场发展，但是民族品牌企业的竞争力不断提升，民族品牌的市场占有率也逐年提高，综合实力不断增强，在向外资品牌学习借鉴的过程中持续进取，电梯行业的下游主要客户为住宅及商业地产和公共服务设施建设，因此电梯行业的景气度与房地产行业密切相关。2013年以来，受宏观经济形式、消费者心理预期变化的影响，房地产市场的销量及平均价格均出现双下降情况，若房地产行业在较长时间内持续下降，房地产行业投资规模可能下降，从而导致电梯需求下降，从十年来的电梯需求量分析，未来五年仍是电梯行来发展的黄金周期。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 2016 年，电梯市场形势将继续看好，新产品的开发和新技术的应用，更会促进电梯市场的发展。电梯的售后服务已经成为今年电梯企业市场竞争的一个重要环节，作为宏运达电梯会进一步注重电梯售后服务的提高。今年电梯技术将会迅速提高。宏运达电梯使用的第四代无机房电梯技术已经成为企业今年发展的重要拳头产品。另外，山东宏运达今将继续完善永磁同步技术、乘客识别系统、指纹识别系统、别墅家用生活电梯技术等。目前，公司拥有十余项国家级电梯生产专利，全国独家远程监控预警平台，主动安全是公司产品的一大优势。另外，公司为山东周边区域内最大的电梯生产企业，对于华北与华东区域拥有较大的成本优势，市场占有份额目前也在节节攀升。过去政府采购只采用招标的方法，而招标中却存在严重的价格偏高和个别招标单位不公正问题。目前，政府采购已经广泛采用政府采购竞争性谈判的方式，使采购成本进一步降低。未来，开发商的采购将更重视综合开发成本。从品牌来看，2016 年电梯采购渠道和方式也会发生重大变化。无论是政府采购或者是单个开发商采购，均会从多方面考虑选择。在国产产品质量过关，技术已经相 当成熟的情况下，他们将不再把选择目标放在几个国外名牌产品上，诸如宏运达电梯这样拥有较高性价比的国产电梯将会进入他们的视野，成为购买者的首选。公司自 2005 年成立以来，充分发挥自身优势，明确市场细分定位，立足山东省内，逐步拓展市场，在国内本土品牌市场竞争中不断扩大市场份额，实现从无到有、从小到大的快速跨越式发展。目前已成为山东省内具有较强竞争力的电梯企业，逐步将“宏运达电梯”打造成为业内知名的优质本土电梯品牌。公司目前是山东省内领先的本地品牌电梯制造商，主要客户群体为以济南市为中心的省内二、三线城市和其他区域的客户，主要的竞争对手为省内的其他内资、合资电梯品牌。1、竞争优势（1）技术优势 公司注重自主技术研发，目前掌握的无机房电梯技术、永磁同步无齿轮曳引机技术、能量反馈技术、智能电梯控制系统、电梯物联网监控系统等核心技术为电梯行业先进的主流技术，达到国际先进水平。（2）自动化设备与工艺水平优势 公司大量使用一流的自动化和数控生产制造设备，优化的设备体系保证了公司产品的优良品质和卓越的性能，同时也大大提高了生产效率，降低了生产成本。例如：公司引进的机器人焊接流水线，一台设备的一天的加工能力可以代替 10 个人 3 班的产量，并且山东宏运达电梯股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 101 页 焊接质量标准、统一，不受不同焊工由于技术水平的不同照成的差异，对于提高焊接品质、生产效率和缩短加工周期具有显著作用。（3）研发优势 公司目前建设的电梯试验塔规划高度 88 米，为目前山东省最高的电梯试验塔，该塔具有 4 个试验井道，可进行以下实验：一是速度为 3 米/秒、载重量为 1600kg 的病床电梯的整机技术试验；二是速度为 3 米/秒、载重量为 1000kg 的观光电梯的整机技术试验；二是速度为3米/秒、载重量为1000kg的观光电梯的整机技术试验；三是载重量为8000kg的载重电梯的整机技术试验；四是速度为 7 米/秒、载重量为 1600kg 的高速乘客电梯的整机技术试验。电梯试验塔的建成为新产品研发及产品稳定提供了先进、科学、有力的保障。（4）人才优势 公司董事和高级管理人员拥有丰富的电梯行业管理、销售经验，且核心管理 团队稳定。公司具有业界优秀的人才队伍，并通过一系列有效的聘用、培训和股权激励机制保障团队稳定。截至 2015 年 12 月 31 日，公司拥有国家级专业技术人才 6 人，中、高级职称的技术骨干 20 余人。研发队伍主要由中青年技术人员组成，来自机械、电气等各相关专业。公司研发人员综合技术素质高，年龄构成合理，为公司的技术进步、新产品开发提供了有力保障。（5）质量控制优势 电梯产品作为特种设备行业，严格受国家质量监督检验部门监控，交付的产品质量必须符合相关国家标准.电梯产品设计、制造，安装，改造，维保，验收严格全面执行 GB7588电梯制造与安装安全规范，GB16899自动扶梯和自动人行道的制造与安装安全规范,TSG7001 电梯监督检验和定期检验规则标准，电梯产品设计、制造，安装，改造，维保，验收严格按照 TSGZ0004特种设备制造、安装、改造、维修质量保证体系基本要求，TSGZ0005特种设备制造安装改造维修许可鉴定评审细则,质量控制体系标准要求进行全面管理，建立了严格的质量控制流程和有效的质量管理机构。2、竞争劣势（1）现有投资规模较大，产能释放不足 公司自 2014 年 05 月迁驻聊城以来，实施“山东宏运达电梯年产 20000 台电梯建设工程项目”，目前一期 42000 平米的厂区已投入使用，设备运转正常。但公司目前的业务规模仍相对较小，在原材料采购议价能力、生产规模效应等方面未得到充分发挥，现有产能无法充分释放，已成为制约公司发展的瓶颈。（2）融资渠道单一 公司正处于快速成长期，需要不断加大对厂房、生产设备、检测设备、新产品研究开发、营销网络建设等方面的投资，仅依靠银行借款和公司自有资金等筹资渠道难以满足公司快速发展的资金需求。（3）市场销售网络劣势 公司在青岛时，销售网络主要以青岛、潍坊等当地小规模开发商为主，2014 年搬迁至聊城后，销售客户面向全国，虽然保留了原有的销售、安装团队，并积极组建各地销售网络，但目前销售网络仍不能适应公司快速发展需要。(五五)持续经营评价持续经营评价 1.主营业务突出可持续 公司主营业务为乘客电梯、载货电梯的生产与销售，以及电梯的维保安装，目前订单充足，生产经营正常。山东宏运达电梯股份有限公司 2015 年度报告 第20 页，共 101 页 2.治理结构完善可持续 公司通过新三板挂牌，完善了公司治理和财务管控基础。目前公司治理结构完善，内部控制执行有效，公司各项业务、资产、人员和财务均独立于控股股东、实际控制人以及其控股的其他企业。公司通过不断地自我评价和修复调整，确保了内部控制的基础和执行动态优化。3.经营情况稳定可持续 在宏观经济下行条件下较为不易。为了长期可持续发展需要，公司在营销系统和生产能力改造方面加大了前期投入，短期盈利能力。随着内部能力的强化，公司 2016 年营业收入能够显著增长。4.可能影响持续经营的风险因素及控制策略。公司短期偿债压力较大。公司通过向股东申请股权融资和债权融资的方式，能够及时补充资金，公司股东实力雄厚，信誉良好。短期偿债能力较大的原因是客户信用周期延长，随着主要客户正常运营，该项压力将从根源消除。报告期内，公司没有发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。(六六)自愿披露自愿披露 无。二、未来展望（自愿披露）(一一)行业发展趋势行业发展趋势 随着我国二三线城市的快速发展以及城镇化进程的不断推进，带动经济建设快速发展。特别是国家在今后几年对保障房市场的投入，将使得包含保障性住房在内的住宅建设总量依然呈增长趋势，将带动电梯的需求量进一步增长。因此，我国在今后相当长的时间内还将是全球最大的