833518_2015_人福药辅_2015年年度报告_2016-03-06.pdf

第1 页，共 67 页 湖北人福药用辅料股份有限公司（Hubei Humanwell Pharmaceutical Excipients Co.,Ltd.）2015人福药辅 NEEQ:833518 年度报告 第2 页，共 67 页 公 司 年 度 大 事 记 一、2015 年 8 月 4 日，人福药辅获得湖北省科技成果登记证书。二、2015 年 9 月 15 日，人福药辅正式挂牌全国中小企业股份转让系统。三、2015 年 9 月 30 日，人福药辅获得食品添加剂（脱模油）生产许可证。四、2015 年 11 月 10 日，人福药辅获得 2015 中国化学制药行业药用辅料优秀企业品牌荣誉称号。五、2015 年 11 月 17 日，人福药辅成为湖北省院士专家工作站。六、2015 年 11 月 20 日，人福药辅所属胶囊产品图形荣获湖北省著名商标。湖北人福药用辅料股份有限公司 2015 年度报告 公告编号 2016-008 第3 页，共 67 页 目目 录录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.7 第三节 会计数据和财务指标摘要.9 第四节 管理层讨论与分析.11 第五节 重要事项.19 第六节 股本变动及股东情况.20 第七节 融资及分配情况.22 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.22 第九节 公司治理及内部控制.26 第十节 财务报告.32 湖北人福药用辅料股份有限公司 2015 年度报告 公告编号 2016-008 第4 页，共 67 页 释释 义义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、人福药辅 湖北人福药用辅料股份有限公司 有限公司 湖北人福康华药用辅料有限公司 公司法 中华人民共和国公司法 证券法 中华人民共和国证券法 管理办法 非上市公众公司监督管理办法 业务规则 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）公司章程 最近一次由股东大会审议通过的湖北人福药用辅料股份有限公司章程 三会 股东大会、董事会、监事会 报告期、本期、本年度 2015 年度，即由 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 证监会 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、西南证券 西南证券股份有限公司 人福医药 人福医药集团股份公司 武汉科亿华 武汉科亿华科技有限公司 当代科技 武汉当代科技产业集团股份有限公司 元、万元 人民币元、人民币万元 药用辅料 生产药品和调配处方时使用的赋形剂和附加剂；是除活性成分以外，在安全性方面已进行了合理的评估。且包含在药物制剂中的物质。明胶空心胶囊 由胶囊用明胶加辅料制成的空心硬胶囊，在胃液中易于崩解释放，与其他剂型相比，药物具有较高的生物利用度。胶囊用明胶 由动物的皮、骨、腱与韧带中胶原蛋白不完全酸水解、碱水解或酶降解后纯化得到的制品，或为上述三种不同明胶制品的混合物，文中亦指药用明胶。GMP Good Manufacturing Practice,生产质量管理规范 湖北人福药用辅料股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-008 第5 页，共 67 页 第一节 声明与提示 【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。大信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要风险事项 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 市场风险 公司所处空心胶囊行业市场竞争激烈，在宏观经济下行条件下，近两年销售收入略有下降。公司通过优化营销体系，未来销售增量潜力较大。基于竞争对手可能提升产品质量、降低产品成本和研发新型产品，公司相应面临市场地位威胁。产品质量安全控制风险 公司严格按照中华人民共和国药品管理法和药用辅料生产质量管理规范建立健全质量控制体系，效果显著，但不能完全消除供应商产品质量异常、公司内部质量管理偶有疏漏等风险问题。核心技术人员流失风险 公司明胶空心胶囊生产工艺和技术改良以及新产品研发，对核心技术人员的依赖度较高。公司尊重人才，提供了良好的人才发展平台。受空心胶囊行业高端人才稀缺和公司地域条件限制，可能存在核心技术人员流失风险，影响公司持续创新能力。短期偿债压力较大的风险 公司资产负债率偏高，截止 2015 年 12 月 31 日，一年内到期的非流动负债余额为 3500 万元。公司通过向股东申请债权融资和股权融资的方式，缓解了短期偿债压力。由于前期投资规模过大，倘若不能有效消 湖北人福药用辅料股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-008 第6 页，共 67 页 化产能，偿债能力风险还将存在。所得税优惠政策变化风险 公司于 2013 年 11 月 27 日取得高新技术企业证书，享受所得税税率 15%的优惠政策，有效期 3 年。倘若未来国家政策或税收法规有所调整，或者高新技术企业证书复审时企业无法满足复审标准，可能存在该优惠政策取消的风险。公司治理风险 公司目前的法人治理结构和内部控制制度较为完善，但随着公司快速发展，经营业务不断扩展，人员优化调整，将会对公司治理提出更高水准的要求，存在公司治理与外部环境变化不同步的风险。控股股东不当控制的风险 公司控股股东人福医药集团股份公司直接持股 51.00%，对公司经营管理有较大影响力，且其为在上海交易所上市公司，所属企业和投资主体较多，具有公开募集资金的渠道。因此，控股股东所产生的信息披露义务、防范和避免同业竞争的义务以及公开募集资金投资与公司生产经营可能性，将会对公司信息披露的及时性、集团内部关联交易的规范性、同业竞争的规避以及未来经营方向的变动产生风险。行业规范完善进程中导致的不确定性风险 明胶空心胶囊主要用于胶囊剂药品的制备，与原料药同为药品制剂的上游产品，监管部门参照原料药的监管体制对药用空心胶囊行业实行生产许可和批准文号制度。公司已获得药用空心胶囊的生产许可和相关产品的批准文号，并且产品均在符合药用辅料生产质量管理规范的条件下生产，产品质量的安全性和稳定性得到了保障。但是，基于法治建设的推进和药品安全的新认识，行业管理制度的建设和标准完善尚存较大不确定性，公司产品可能无法及时达到修订的行业标准要求，并由此给公司的生产经营带来不确定性风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 湖北人福药用辅料股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-008 第7 页，共 67 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 湖北人福药用辅料股份有限公司 英文名称及缩写 Hubei Humanwell Pharmaceutical Excipients Co.,Ltd.证券简称 人福药辅 证券代码 833518 法定代表人 黄建华 注册地址 湖北省赤壁市赤壁大道 1269 号 办公地址 湖北省赤壁市赤壁大道 1269 号 主办券商 西南证券股份有限公司 主办券商办公地址 重庆市江北区桥北苑 8 号西南证券大厦 会计师事务所 大信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 向辉、杨洪 会计师事务所办公地址 北京海淀区知春路一号学院国际大厦 15 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 王均第 电话 0715-5368137 传真 0715-5368117 电子邮箱 公司网址 联系地址 湖北省赤壁市赤壁大道 1269 号 邮政编码 437300 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-09-15 行业（证监会规定的行业大类）医药制造业（C27）主要产品与服务项目 药用空心胶囊产品的研发、制造、销售和服务 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）19,610,000 控股股东 人福医药集团股份公司 实际控制人 艾路明 湖北人福药用辅料股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-008 第8 页，共 67 页 四、注册情况 号码号码 报告期内是否变更报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 422302000002861 否 税务登记证号码 421281767443480 否 组织机构代码 76744348-0 否 湖北人福药用辅料股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-008 第9 页，共 67 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入（元）41,861,274.82 42,907,975.70-2.44%毛利率 28.71%33.38%-归属于挂牌公司股东的净利润（元）-5,419,033.62 87,225.42-6,312.68%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润（元）-6,106,063.14-418,946.04-1,157.48%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-22.52 0.00-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-25.38-2.00-基本每股收益（元/股）-0.28 0.00-6,312.68%二、偿债能力 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计（元）91,278,216.11 93,362,136.07-2.23%负债总计（元）69,925,034.34 66,589,920.68 5.01%归属于挂牌公司股东的净资产（元）21,353,181.77 26,772,215.39-20.24%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）1.09 1.37-20.24%资产负债率 76.61%71.32%-流动比率 0.51 1.76-利息保障倍数-0.46 1.05 三、营运情况 湖北人福药用辅料股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-008 第10 页，共 67 页 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额（元）7,470,048.13 4,164,948.43-应收账款周转率 2.15 2.48-存货周转率 3.09 3.27-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率-2.23%6.76%-营业收入增长率-2.44%-6.67%-净利润增长率-6,312.68%243.01%-五、股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）19,610,000 19,610,000 0.00%计入权益的优先股数量（股）0 0-计入负债的优先股数量（股）0 0-带有转股条款的债券（股）0.00 0.00-期权数量（股）0 0-六、非经常性损益 项目项目 金额金额（元元）计入当期损益的政府补助 812,340.00 除上述项目之外的其他营业外收入和支出-4,069.98 非经常性损益合计 808,270.02 所得税影响数 121,240.50 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性损益净额 687,029.52 湖北人福药用辅料股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-008 第11 页，共 67 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 本公司属于医药制造业细分领域卫生材料及医药用品行业，是药用辅料生产企业，主营业务为药用空心胶囊的研发、制造、销售及服务。公司拥有反应釜真空溶胶、真空管道输送和灭菌气体水浴罐气化等多项先进生产技术，先后获得一种药用级胶囊脱模油及其制备方法等 3 项发明专利和胶囊生产线故障监控报警装置等 10 项实用新型专利，取得了国家高新技术企业证书、质量管理体系认证证书（ISO9001）、FDA 备案认证和清真认证等优良资质，建立了一支具备扎实专业技能和丰富研发经验的核心技术人员团队。公司为中国国内以及东南亚等国约 200 家药品生产企业提供质量上乘、相对成本较低的药用辅料产品，采取以销定产、直接销售的模式，通过销售收入与生产经营成本总和之差，实现公司盈利与资金回笼。公司商业模式较上年度未发生较大变化。年度内变化统计年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 1.总体经营情况 2015 年公司全年实现销售收入 4,186.13 万元，同期减少 2.44%；净利润-541.90 万元，出现亏损。受制于宏观经济下行和部分客户由于新版 GMP 改造订单暂停等外部因素影响，销售收入未能如期增长。公司决策层立足公司持续经营思路，实施引进全自动胶囊生产线的战略投资决策，以期进一步提升产品质量。基于对药用辅料行业发展的信心，在预测当期出现亏损的前提下，依旧花费大量资源，优化营销系统，培养营销团队，为十三五期间公司良性发展，奠定坚实基础。同时，公司通过新三板挂牌举措，有效提升公司治理水平和管理能力，能够激发公司内部潜力。新三板挂牌费用也是当期亏损的因素之一，2016 年政府专项补贴资金到位后，该项造成当期亏损的因素即可消除。2.优化营销系统 本年度公司大力推进新客户开发，已与多家国内知名制药企业达成合作意向。借助微官网、企业网站等互联网工具进行产品宣传推介，提升品牌知名度。通过拜访调研关键客户以及医药协会等平台，实时收集行业信息，完善营销策划思路。利用外聘和内部培养两种方式，整合销售队伍，帮助销售人员攻坚克难。湖北人福药用辅料股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-008 第12 页，共 67 页 3.升级生产系统 公司顺利实现全自动胶囊生产线的安装调试和正常生产。改善了半自动生产线生产工艺。公司内部设置专职的 GMP 主管，建立严格的 GMP 管理制度，优化了生产现场质量管理。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 41,861,274.82-2.44%-42,907,975.70-6.67%-营业成本 29,844,262.33 4.40%71.29%28,587,290.56-9.27%66.62%毛利率 28.71%-33.38%-管理费用 6,673,888.82 26.36%15.94%5,281,688.31 9.26%12.31%销售费用 7,560,806.07 34.52%18.06%5,620,753.23-10.06%13.10%财务费用 3,668,351.51 10.80%8.76%3,310,701.00 115.80%7.72%营业利润-6,224,340.94-1,204.68%-14.87%-413,664.32-128.15%-0.96%营业外收入 821,427.00 32.73%1.96%618,874.50 45.93%1.44%营业外支出 13,156.98-43.72%0.03%23,378.66-98.52%0.05%净利润-5,419,033.62-6,312.68%-12.95%87,225.42 243.01%0.20%项目重大变动原因：（1）2015 年公司管理费用同比增长 26.36%，主要原因是新三板项目挂牌支出，公司行政类费用一直管控严格。（2）2015 年公司销售费用同比增长 34.52%，如报告期内经营情况所述，主要原因是公司优化营销系统，建设营销团队，参加销售展会，开发新客户，加大力度进行市场调研和营销策划。（3）2015 年公司财务费用同比增长 10.80%，主要原因是生产设备和营销投入较多，流动资金借款增加，产生利息增量。（4）2015 年公司营业利润同比减少 1204.68%，主要原因一是全自动胶囊生产线折旧偏高，二是营销投入加大，三是新三板挂牌支出。（5）2015 年公司营业外收入同比增加 32.73%，主要原因是创新研发等项目政府补助增多。（6）2015 年公司营业外支出同比减少 43.72%，主要原因是该项支出具有偶发性，且绝对金额很低。（7）2015 年公司净利润同比减少 6312.68%，主要原因同营业利润变化。(2)(2)收入构成收入构成 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 41,850,991.82 29,839,790.67 42,633,400.49 28,571,116.03 其他业务收入 10,283.00 4,471.66 274,575.21 16,174.53 合计合计 41,861,274.82 29,844,262.33 42,907,975.70 28,587,290.56 按产品分析 湖北人福药用辅料股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-008 第13 页，共 67 页 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%主营业务收入-0#胶囊 22,178,031.76 52.98%21,356,583.43 49.77%主营业务收入-1#胶囊 13,855,780.63 33.10%15,718,753.42 36.63%主营业务收入-2#胶囊 5,023,584.42 12.00%5,302,157.23 12.36%主营业务收入-其他胶囊 793,595.01 1.90%470,813.67 1.10%其他业务收入 10,283.00 0.02%59,667.95 0.14%营业收入合计 41,861,274.82 100.00%42,907,975.70 100.00%收入构成变动的原因 本期收入结构与上期变化不大。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 7,470,048.13 4,164,948.43 投资活动产生的现金流量净额-7,802,460.76-5,393,672.46 筹资活动产生的现金流量净额 1,730,616.74 1,814,641.38 现金流量分析：（1）2015 年公司经营活动产生的现金流量净额同比增加 79.36%，主要原因是销售回款在年末和年初有市场周期性无序波动，造成上、下年度发生额有所差异。（2）2015 年公司投资活动产生的现金流量净额同比增加 155.34%，主要原因是全自动胶囊生产线投资成本高于半自动线投资成本。（3）2015 年公司筹资活动产生的现金流量净额与上年度基本持平。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额（元元）年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 第一客户（名称略）3,338,930.00 6.91%否 2 第二客户（名称略）2,805,080.00 5.81%否 3 第三客户（名称略）2,278,738.40 4.72%否 4 第四客户（名称略）2,081,883.60 4.31%否 5 第五客户（名称略）1,738,803.00 3.60%否 合计 12,243,435.00 25.34%(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额（元元）年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 第一供应商（名称略）5,865,000.00 31.10%否 2 第二供应商（名称略）5,104,800.00 27.07%否 3 第三供应商（名称略）3,814,600.00 20.23%否 湖北人福药用辅料股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-008 第14 页，共 67 页 4 第四供应商（名称略）810,000.00 4.29%否 5 第五供应商（名称略）578,550.00 3.07%否 合计 16,172,950.00 85.75%(6)(6)研发支出研发支出 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 2,771,901.69 2,619,080.85 研发投入占营业收入的比例 6.62%6.10%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元元 项目项目 本期末本期末 上年期末上年期末 占占总资产比总资产比重重的增减的增减 金额金额 变动比例变动比例 占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 3,216,245.92 77.15%3.52%1,815,598.09 47.65%1.94%81.19%应收账款 17,313,649.17 12.31%18.97%15,416,350.65 3.85%16.51%14.87%存货 8,550,390.19-20.81%9.37%10,796,762.25 61.84%11.56%-19.00%长期股权投资 0.00 0.00%0.00%0.00 0.00%0.00%0.00%固定资产 52,852,034.30-0.83%57.90%53,295,775.94 8.86%57.09%1.43%在建工程 0.00-100.00%0.00%78,015.12-58.32%0.08%-100.00%短期借款 15,000,000.00 100.00%16.43%0.00 0.00%0.00%100.00%长期借款 0.00-100.00%0.00%45,000,000.00 12.50%48.20%-100.00%总资产 91,278,216.11-2.23%-93,362,136.07 6.76%-0.00%项目变动原因：（1）2015 年公司货币资金同比增长 77.15%，主要原因是资金收付短暂的时间差异，且 2014年基数过低。（2）2015 年公司应收账款同比增长 12.31%，主要原因是经济下行，客户回款困难。（3）2015 年公司存货同比降低 20.81%，主要原因是该时点储备销售的产品和原料减少。（4）2015 年公司短期借款同比增长 100%，主要原因是因客户回款放缓，公司进行流动资金借款，满足日常经营需要。3.3.投资情况分析投资情况分析 (1)(1)主要主要控股子公司控股子公司、参股公司参股公司情况情况 本年度无控股子公司或参股公司。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 本年度无委托理财及衍生品投资。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1.1.宏观环境和行业发展宏观环境和行业发展 湖北人福药用辅料股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-008 第15 页，共 67 页 十二五期间，国际国内胶囊市场发展前景良好。随着我国经济水平和人民群众消费能力提高，农村合作医疗、城乡居民医保的逐渐铺开，国内药品消费量将逐年增加。此外，在技术层面，随着中药再开发、中药现代化以及制药技术西化进程的加速，中成药对药用空心胶囊也会产生较高的依赖度。我国胶囊行业目前有 100 余家生产企业，约有 20 多家企业拥有象征高质量高水准的全自动胶囊生产线。尽管我国胶囊生产企业起步较晚，基础较薄弱，在我国医药工业迅猛发展的带动下，不少企业已经初具规模，与发达国家在工艺制造、技术研发方面的差距正在缩小。在民众对药品性能和安全性要求更加强烈，监管部门更加严格规范的前提下，整个行业或将面临一个逐步洗牌整合的过程。2.2.市场竞争格局市场竞争格局 目前国内空心胶囊生产企业，从产品质量、生产规模和品牌影响力等多种因素判断，大致格局如下：苏州胶囊、山西广生胶囊、青岛益青胶囊和安徽黄山胶囊等属于标杆企业。广得利、无锡长江、青海明诺、人福药辅、江苏力凡、浙江华光等企业紧随其后。其他企业规模较小，不足以形成有效竞争力。市场竞争格局是个动态调整的演变过程，市场力量此消彼长。3.3.已知趋势和重大事件对公司的影响已知趋势和重大事件对公司的影响 目前胶囊行业竞争非常激烈，未来如果强制实施空心胶囊 GMP 认证，将使整个行业重新洗牌，但是，中高端的明胶空心胶囊仍然前景光明，非明胶胶囊（主要是植物胶囊）将成为新的行业增长点。众所周知，自 2012 年“铬超标胶囊”事件曝光后，国家食药监局发布了关于严格实施药用明胶胶囊和胶囊剂药品批检的公告（2012 年第 25 号）等一系列监管文件，这对规范管理严把原料关的企业是政策利好。由 CFDA 批准颁布的 2015 年版中华人民共和国药典，共收录 270 种药用辅料(其中新增 137 种、修订 97 种、不收载 2 种)，意味着我国药用辅料行业将日益规范，给公司未来研发新型药用辅料提供了方向和目标。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1.1.品牌优势品牌优势 公司为上市公司人福医药集团股份公司控股子公司，人福医药在产品市场和资本市场颇具美誉，人福医药所属中国驰名商标（注册号：第 12030795 号）授权公司许可使用。公司生产的产品明胶空心胶囊，近年来获得国内外制药企业的充分认可，公司所属注册商标（注册号：第 5363658 号）获得湖北省著名商标荣誉。2.2.先进的制造技术和工艺优势先进的制造技术和工艺优势 公司精耕细作十余载，空心胶囊生产技术和工艺在行业内具备比较优势，譬如反应釜真空溶胶技术、胶液温度自动调节保温技术、油量控制技术、真空管道输送技术和灭菌气体水浴罐气化技术。3.3.研发优势研发优势 公司获得国家高新技术企业证书、中国化学制药行业药用辅料优秀企业品牌以及湖北省多项关于研发创新的荣誉奖励，拥有建筑面积 3,328 平方米的研发大楼，研发人员接近50 人，占职工总数的 25%左右，核心技术人员 3 人，拥有丰富的研发经验。公司成立了专业的技术研发中心，依托母公司医药研究院，与多个大专院校合作，拥有平台资源优势。公司在植物胶囊系列、注射级药用辅料系列、缓释剂型和纳米制剂药用新辅料等领域上具有技术优势。4.4.产品质量优势产品质量优势 公司获得质量管理体系认证证书（ISO9001）、FDA 备案认证、清真认证等多项资质，湖北人福药用辅料股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-008 第16 页，共 67 页 虽然药用辅料行业并未强制要求执行新版 GMP 标准，但公司产品定位于中高端的药用辅料，一直以新版 GMP 标准为参照，规范公司采购、生产和销售过程的检验环节。(五五)持续经营评价持续经营评价 1.1.主营业务突出可持续主营业务突出可持续 公司主营业务为明胶空心胶囊的生产与销售。目前生产原料为动物皮骨所制药用明胶，逐步研发创新以淀粉、羟丙甲基纤维等植物原料替代动物皮骨原料。在立足主业的基础上，公司已获得脱模油（食品添加剂）生产许可，同时也在研发新型药用辅料。2.2.治理结构完善可持续治理结构完善可持续 公司因主板上市公司控股，具备良好的公司治理和财务管控基础。治理结构完善，内部控制执行有效，公司各项业务、资产、人员和财务均独立于控股股东、实际控制人以及其控股的其他企业。公司通过不断地自我评价和修复调整，确保了内部控制的基础和执行动态优化。3.3.经营情况稳定可持续经营情况稳定可持续 公司本期营业收入与上年度基本持平，在宏观经济下行条件下较为不易。如前所述，为了长期可持续发展需要，公司在营销系统和生产能力改造方面加大了前期投入，削弱了短期盈利能力。随着内部能力的强化，公司 2016 年营业收入能够显著增长。4.4.可能可能影响持续经营的影响持续经营的风险风险因素因素及控制策略及控制策略。（1）公司短期偿债压力较大。如前所述，公司通过向股东申请股权融资和债权融资的方式，能够及时补充资金，公司股东实力雄厚，信誉良好。短期偿债能力较大的原因是客户信用周期延长，随着主要客户新版 GMP 通过后正常运营，该项压力将从根源消除。（2）公司存在核心技术人员流失风险。如前所述，公司提供了良好的发展平台和有竞争力的薪酬福利，核心技术人员就业状态稳定。未来，公司将继续加大投入，完善激励机制，引进更多的高素质人才。（3）公司供应商集中度较高，可能造成原料短缺的风险。公司基于保障产品质量的考虑，选择资质良好的供应商并集中采购。因此，公司每年通过供应商审计的措施，及时把握供应商动态，同时也适时关注明胶行业动态，因此很难形成原料短缺的风险。报告期内，公司没有发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。二、未来展望(一一)行业发展趋势行业发展趋势 1.1.行业发展趋势行业发展趋势 （1）空心胶囊领域发展趋势 截止目前，空心胶囊领域仍具有个体分散、生产规模小、产品标准不统一的阶段性特征，同时呈现出结构性供需矛盾，即一方面，中低端药用空心胶囊市场供给相对充足，在低价竞争带来的成本压力下，企业减少对质量管理体系的投入，对药品生产流通体系的安全性和稳定性造成隐患，另一方面，随着大众生活水平的提高、健康意识的增强和消费观念的变化，高品质药用空心胶囊市场供应明显不足，价格上升空间较大。未来，空心胶囊领域尚有较大的整合空间，“铬超标胶囊事件”和医药工业的转型升级结构调整将进一步加速整合进程。（2）药用辅料行业发展趋势 十三五期间，我国药用辅料行业发展前景广阔。由 CFDA 批准颁布的 2015 年版中华人 湖北人福药用辅料股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-008 第17 页，共 67 页 民共和国药典，共收录 270 种药用辅料(其中新增 137 种、修订 97 种、不收载 2 种)。与国外相比，我国药用辅料市场发展远未成熟，但年增长率将超出全球平均水平。2.2.行业发展趋势对公司的影响行业发展趋势对公司的影响 综上所述，公司在空心胶囊领域定位于中高端产品，市场前景看好。结合国内外药用辅料发展态势，借助人福医药良好的资源平台，抓住机遇，公司可以在药用辅料行业取得突破，实现产品多样化。(二二)公司发展战略公司发展战略 十三五期间，公司发展战略是确保全国空心胶囊生产企业前十名的市场地位，开发具有市场前景的新型药用辅料，替代进口同类产品，成为中部区域药用辅料生产基地。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 截止十三五末，公司力争实现年营业收入 2 亿元左右，年净利润 1000 万元以上。公司将合理调整股权融资和债权融资结构；升级生产设备和工艺水平；通过校企合作研究开发主流植物胶囊产品；结合新型产品布局营销网络；引进培养和打造适合公司发展的高素质人才队伍。公司经营计划并不构成对投资者的业绩承诺，投资者对此应当保持风险意识，理解经营计划与业绩承诺之间的差异。(四四)不确定性因素不确定性因素 公司认为，实现上述目标的不确定性因素，一是公司能否在 2016 年和 2017 年扩大市场份额，充分利用现有产能，二是公司能否抓住行业整合机会，实现跨越式发展。三、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1.1.市场风险市场风险 公司所处空心胶囊行业市场竞争激烈，在宏观经济下行条件下，近两年销售收入略有下降。公司通过优化营销体系，未来销售增量潜力较大。基于竞争对手可能提升产品质量、降低产品成本和研发新型产品，公司相应面临市场地位威胁。2015 年公司通过开发新客户，引进全自动胶囊生产线，该项风险预计在 2016 年得到有效化解。2.2.产品质量安全控制风险产品质量安全控制风险 公司严格按照中华人民共和国药品管理法和药用辅料生产质量管理规范建立健全质量控制体系，效果显著，但不能完全消除供应商产品质量异常、公司内部质量管理偶有疏漏等风险问题。尽管如此，通过公司零缺陷的目标管理，目前公司产品投诉率已经降低到历史最低水平。3.3.核心技术人员流失风险核心技术人员流失风险 公司明胶空心胶囊生产工艺和技术改良以及新产品研发，对核心技术人员的依赖度较高。公司尊重人才，提供了良好的人才发展平台。受空心胶囊行业高端人才稀缺和公司地域条件限制，可能存在核心技术人员流失风险，影响公司持续创新能力。通过各项举措，公司员工尤其是核心技术人员，都具备良好的稳定性和忠诚度。4.4.短期短期偿债偿债压力较大的压力较大的风险风险 公司资产负债率偏高，一年内到期的非流动负债余额为 3500 万元。公司通过向股东申请债权融资和股权融资的方式，缓解了短期偿债压力。由于前期投资规模过大，倘若不能有 湖北人福药用辅料股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-008 第18 页，共 67 页 效消化产能，偿债能力风险还将存在。如前所述，公司在 2016 年市场风险有效化解，在发展中解决问题，公司偿债能力也将增强。5.5.所得税优惠政策变化风险所得税优惠政策变化风险 公司于 2013 年 11 月 27 日取得高新技术企业证书，享受所得税税率 15%的优惠政策，有效期 3 年。倘若未来国家政策或税收法规有所调整，或者高新技术企业证书复审时企业无法满足复审标准，可能存在该优惠政策取消的风险。公司目前符合 2016 年 1 月 1 日起实施的高新技术企业认定管理办法，因此不会存在过多风险。6.6.公司治理风险公司治理风险 公司目前的法人治理结构和内部控制制度较为完善，但随着公司快速发展，经营业务不断扩展，人员优化调整，将会对公司治理提出更高水准的要求，存在公司治理与外部环境变化不同步的风险。报告期内，公司持续提高对该项风险的认知和控制水准。7.7.控股股东不当控制的风险控股股东不当控制的风险 公司控股股东人福医药集团股份公司直接持股 51.00%，对公司经营管理有较大影响力，且其为在上海交易所上市公司，所属企业和投资主体较多，具有公开募集资金的渠道。因此，控股股东所产生的信息披露义务、防范和避免同业竞争的义务以及公开募集资金投资与公司生产经营可能性，将会对公司信息披露的及时性、集团内部关联交易的规范性、同业竞争的规避以及未来经营方向的变动产生风险。报告期内，公司并未发生控股股东不当控制的事项。8.8.行业规范完善进程中导致的不确定性风险行业规范完善进程中导致的不确定性风险 明胶空心胶囊主要用于胶囊剂药品的制备，与原料药同为药品制剂的上游产品，监管部门参照原料药的监管体制对药用空心胶囊行业实行生产许可和批准文号制度。公司已获得药用空心胶囊的生产许可和相关产品的批准文号，并且产品均在符合 药用辅料生产质量管理规范的条件下生产，产品质量的安全性和稳定性得到了保障。但是，基于法治建设的推进和药品安全的新认识，行业管理制度的建设和标准完善尚存较大不确定性，公司产品可能无法及时达到修订的行业标准要求，并由此给公司的生产经营带来不确定性风险。报告期内，公司持续关注行业规范完善进程。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 报告期内的风险，均在以前年度出现并持续，本年再无新增的风险因素。四、对非标准审计意见审计报告的说明 是否被出具“非标准审计意见审计报告”：否 审计意见类型：标准无保留。董事会就非标准审计意见的说明：不适用。湖北人福药用辅料股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-008 第19 页，共 67 页 第五节 重要事项 一、重要事项索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 否-是否存在对外担保事项 否-是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 否-是否存在日常性关联交易或偶发性关联交易事项 是 第五节 二、（一）是否存在经股东大会审议过的收购、出