834112_2015_兴塑股份_2015年年度报告_2016-03-20.pdf

第1 页，共 110 页 贵阳兴塑科技股份有限公司贵阳兴塑科技股份有限公司 （GUIYANG XINGSU TECHNOLOGY CO.,LTDGUIYANG XINGSU TECHNOLOGY CO.,LTD）2015兴塑股份兴塑股份 NEEQ:834112NEEQ:834112 年度报告 第2 页，共 110 页 2015 年 10 月 27 日，公司加入贵州省建筑建材产业质量推进联盟。2015 年 11 月09日公司成功挂牌全国中小企业股份转让系统。2015 年 12 月公司兴塑荣获“贵州省著名商标”荣誉。公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 贵阳兴塑科技股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 110 页 目录目录 第一节声明与提示第一节声明与提示 .5 5 第二节公司概况第二节公司概况 .9 9 第三节会计数据和财务指标摘要第三节会计数据和财务指标摘要 .1111 第四节管理层讨论与分析第四节管理层讨论与分析 .1313 第五节重要事项第五节重要事项 .2727 第六节股本变动及股东情况第六节股本变动及股东情况 .3030 第七节融资及分配情况第七节融资及分配情况 .3232 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况 .3434 第九节公司治理及内部控制第九节公司治理及内部控制 .4040 第十节财务报告第十节财务报告 .4545 贵阳兴塑科技股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 110 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、兴塑科技、兴塑股份 贵阳兴塑科技股份有限公司 兴塑有限、有限公司 贵阳兴塑管业有限公司 股东大会 贵阳兴塑科技股份有限公司股东大会 董事会 贵阳兴塑科技股份有限公司董事会 监事会 贵阳兴塑科技股份有限公司监事会 三会 股东大会、董事会、监事会 公司法 中华人民共和国公司法 证券法 中华人民共和国证券法 证监会 中国证券监督管理委员会 公司章程 贵阳兴塑科技股份有限公司公司章程 报告期 2015 年 01 月 01 日至 2015 年 12 月 31 日 报告期末 2015 年 12 月 31 日 股转公司、全国股份转让系统 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、大通证券 大通证券股份有限公司 中兴财光华会计师事务所、会计师 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）律师事务所、中银 北京中银律师事务所 元、万元 人民币元、人民币万元 PE 管 给水用聚乙烯（PE）管材 波纹管 双壁波纹管 电力管 PVC-U 电力护套管 钢带管 聚乙烯塑钢缠绕排水管 贵阳兴塑科技股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 110 页 第一节第一节 声明与提示声明与提示 【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人张朝阳、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）张英保证年度报告中财务报告的真实、完整。中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 贵阳兴塑科技股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 110 页【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 原材料价格波动的风险 公司塑料管道的生产成本中，直接材料费用占比在 85%以上，产品盈利受原材料价格影响较大。而塑料管材主要是石油化工和煤化工的延伸产业链，对石油和煤炭的依赖性较大。近年国际石油价格波动较为明显，塑料管原材料价格也随之受到影响。如果未来原材料价格大幅度波动，将对公司的生产经营及盈利水平产生一定影响。市场竞争加剧的风险 我国塑料管业生产能力增加快，而在推广应用方面相对落后。用户和有关设计部门对于塑料管道的优越性和应用技术了解还不够广泛和普及，因此塑料管的应用领域还比较狭窄，而通用塑料管道产品的市场上竞争日益激烈。再加上没有形成扶优限劣的体制，市场上常常形成恶性的价格竞争，对公司的发展形成较大的风险。质量参差不齐带来的风险 目前中国塑料管业最突出的问题是质量水平参差不齐。一方面，部分企业以严格质量标准要求自己，不断提高自己的技术水平，生产出来的产品可以达到国际质量标准；另一方面，部分企业为牟取暴利，以次充好，以假冒伪劣产品冲击市场，造成市场上管道质量水平参差不齐。特别是在建筑用管道领域，市场上存在不少假冒伪劣产品，严重危害塑料管道行业的信誉，给公司带来较大的风险。政府补贴政策变化的风险 2015 年度、2014 年度，公司非经常性损益净额分别为1,962,545.34 元、1,241,257.47 元，占当期净利润的比重分别为2,402.16%、78.95%，占比较高，对公司的盈利情况影响较大。公司的非经常性损益主要属于与主营业务相关的各类政府补助和奖励，金额多少与各年政府的政策相关，具有较大的不确定性。如未来因为各种原因公司无法获取上述补助，将对公司的未来经营业绩产生一定的影响。因此公司存在政府补贴政策变化的风险。财务基础较为薄弱的风险 有限公司阶段，公司财务基础较为薄弱，公司治理和内部控制的各项措施执行不到位，会计核算和账务处理不符合现代企业会计准则的要求。股份公司阶段，公司制定了 重大财务决策制度、对贵阳兴塑科技股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 110 页 外担保管理制度、关联交易决策制度、对外投资管理制度等一系列规章制度，严格按照企业会计准则的要求编制财务报表。但股份公司成立的时间尚短，各项制度的执行还需要一定时间的检验和完善，短期内公司仍然面临财务基础较为薄弱的风险。盈利能力偏低的风险 2014 年度、2015 年度，公司毛利率分别为 11.08%、15.91%，经营活动产生的现金流量净额分别为 226.65 万元、-829.54 万元，净利润总体上偏低。虽然 2015 年度盈利能力已有所提升但仍处于较低水平，盈利能力有待进一步提高。公司属于传统制造业，行业竞争激烈，未来若公司未能充分把握市场趋势，提高产品附加值，则公司的盈利能力有进一步降低的风险。公司治理和内部控制风险 有限公司阶段，由于公司规模较小，管理层规范治理意识相对薄弱，未制定 规范的公司制度，如未制定关联交易、对外投资等方面的决策和执行制度。有限公司曾存在部分会议决议缺失、会议记录保存不完整等不规范行为，有限公司公司章程未明确规定股东会、董事会、总经理在重大投资、对外担保、关联交易等重大事项决策上的权限范围、决策程序等。股份公司成立后，公司建立健全了法人治理结构，制定了适应企业现阶段发展的内部控制体系。但股份公司成立时间短，各项管理制度的执行需要经过一段时间的实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐步完善。随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，人员不断增加，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中可能存在因内部管理不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。实际控制人不当控制风险 公司实际控制人为张朝阳、陈素萍，两人合计持有 1820 万股股份，占股本总额的 50.56%，张朝阳现为公司董事长，陈素萍现为公司董事兼总经理，且二人为夫妻，均是公司的主要创始人，因此足以对股东大会、董事会的决议产生重大影响，虽然股份公司成立后已经制定了相对完善的公司治理结构以及内控机制，且股份公司成立以来并没有发生实际控制人利用控制地位损害公司其他股东贵阳兴塑科技股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 110 页 权益的事情，但并不能排除公司实际控制人未来利用其实际控制地位和管理职权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，进而给公司经营和其他股东利益带来损害的风险。销售区域集中的风险 塑料管道的特有属性决定了塑料管道的销售受到一定的运输半径的限制，目前公司塑料管道的销售市场区域主要集中在贵州省内。如果未来公司产品在贵州的市场竞争力下滑，或者贵州省内市场对塑料管道的需求量下降，且公司省外市场的开拓效果未达预期，将对公司生产经营产生不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 贵阳兴塑科技股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 110 页 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 贵阳兴塑科技股份有限公司 英文名称及缩写 GUIYANG XINGSU TECHNOLOGY CO.,LTD 证券简称 兴塑股份 证券代码 834112 法定代表人 张朝阳 注册地址 贵州省贵阳市白云区白沙路（艳山红镇工业园内）办公地址 贵州省贵阳市白云区沙文生态园科创南路 主办券商 大通证券股份有限公司 主办券商办公地址 大连市沙河口区会展路 129 号大连国际金融中心 A 座-大连期货大厦38、39 层 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 张磊、姚庚春 会计师事务所办公地址 北京市复兴门内大街 28 号 5 层 F14 层东座 929 室 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 赵信红 电话 0851-84763492 传真 0851-84764409 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 贵州省贵阳市白云区沙文生态园科创南路（550016）公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、三、企业信息企业信息 贵阳兴塑科技股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 110 页 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-11-09 行业（证监会规定的行业大类）橡胶和塑料制品业（C29)主要产品与服务项目 塑料管材的设计、研发、生产和销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 36,000,000 控股股东 张朝阳、陈素萍 实际控制人 张朝阳、陈素萍 四、四、注册情况注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 520113000003634 否 税务登记证号码 52011377530283X 否 组织机构代码 77530283X 否 贵阳兴塑科技股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 110 页 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 42,623,377.02 58,004,094.92-26.52 毛利率%15.91 11.08-归属于挂牌公司股东的净利润 81,699.11 1,572,221.98-94.80 归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-1,880,846.23 330,964.51-668.29 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）0.23 5.09 _ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-5.54 1.07-基本每股收益 0.00 0.05-100.00 二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 68,673,641.50 64,158,039.30 7.04 负债总计 31,680,891.57 33,246,988.48-4.71 归属于挂牌公司股东的净资产 36,992,749.93 30,911,050.82 19.67 归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.02 1.03-0.97 资产负债率%46.13 51.82-流动比率 2.79 2.06-利息保障倍数 1.09 2.27 三、三、营运情况营运情况 单位：元 贵阳兴塑科技股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 110 页 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-8,295,370.14 2,266,468.05-应收账款周转率 2.65 4.16-存货周转率 2.45 4.67-四、四、成长情况成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%7.04-14.04-营业收入增长率%-26.52 3.35-净利润增长率%-94.80 262.07-五、五、股本情况股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 36,000,000 30,000,000 20.00 计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、六、非经常性损益非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非经常性损益合计 2,374,362.70 所得税影响数 411,817.36 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 1,962,545.34 贵阳兴塑科技股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 110 页 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、经营分析经营分析 (一一)商业模式商业模式 1、研发模式 公司设有专门的技术中心，负责公司新配方、新产品的研发。首先，公司技术中心进行配方编制，进行成本测算及综合测算评价，由生产、质量、技术中心进行会签，上报至总经理，经批准后生产部进行最小单位试制，生产完成后进行试样常规检验及参数调整，常规检验通过后进行物理检测，最后进行综合评定，如能达到公司相关标准及要求，则可进行归档编号。2、采购模式 公司塑料管道原材料有聚乙烯、树脂、光亮带、塑料原料等，主要来源于化工企业。一般而言，公司根据订单产品需要联系供应商，与供货商签订合同，明确规定原材料材料数量、规格、金额、交货时间等。对于合作稳定的原材料供应商，例如贵州二轻化工有限责任公司，一般公司在每年 1-3 月份与其签订框架协议，对采购原材料名称、种类等做出规定，公司根据实际订单需要确定采购量分批次进行采购，而原材料价格则根据采购时市场价格双方进行协商确定。3、生产模式 公司的产品主要采取以销定产的模式，生产车间根据生产任务单安排生产；同时，对于一些常用的塑料管道，公司还会根据库存情况，并结合各管道的市场认可度，决定生产的型号和数量，以应对客户的临时订单。公司根据产品特点及自身技术实力，针对公司的主导产品给水用聚乙烯（PE）管材、聚乙烯双壁波纹管、聚乙烯塑钢缠绕排水管均下发了生产作业指导书，对生产原理、原材料配比、生产工艺流程、生产过程中容易产生的问题及解决方法进行了描述，保证生产过程顺利进行。4、销售模式 公司的销售模式主要采取工程直销、市场经销和市场直销三种方式，公司设立市场销售部及工程直销部负责产品的销售与管理工作。公司根据客户的特点及自身生产经营需要选择合作方式，目前较多采用的为市场经销及工程直销方式。一般而言，销售合同规定合同金额 95%货到付款，剩余 5%为质保金，在产品正常运行 1 年后一次性付清。（1）工程直销方式 目前，公司主营业务收入中工程直销方式达成的业务收入占了绝大部分份额，2015 年度工程直销方式达成的营业收入占比为 47.62%。工程直销是指公司根据国家相关政策优势和地方建设相结合，参加政府组织的招投标项目，从 2012 年至今，公司从招投标项目中获贵阳兴塑科技股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 110 页 得超过 1 亿元的销售业绩。公司与水利部门、建设部门等的合作均是采用这种销售方式。（2）市场经销方式 民用管道产品的终端用户为大多数为普通民众，例如房地产开发公司、家装公司等，单笔采购量小、金额低，市场上需求分散且竞争激烈。国内民用管道细分行业的发展过程中，逐步形成了生产与销售的分工，出现了大量的专业民用管道销售的经销商。为降低客户开发成本和销售费用，迅速抢占贵州省及周边市场，公司积极发展一级经销商模式。根据各地区的市场优势，公司与当地经销商签订合作协议，达到利益共享。在公司的销售模式中，市场经销方式也占据了重要地位，报告期内市场经销方式带来的营业收入占比均达到 30%以上。（3）市场直销方式 除工程直销与市场经销方式外，公司部分产品以市场直销方式进行销售。市场直销方式以市场为主体，根据客户需求，业务部门及时跟进，以公司存货进行交付或根据客户需求安排生产。一般而言，采用市场直销方式的客户较为分散，需求产品较为个性化，不作为公司主要销售模式。年度内变化统计年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 公司是一家集塑料管材、管件生产、研发、销售、管道工程技术服务于一体的现代化企业。公司主营业务有：聚乙烯 PE 给水管，主要用于城市供水管网的建设；聚乙烯燃气管，主要运用于城市天然气、介质的传输；聚乙烯双壁波纹排水管、FRPP 双壁波纹排水管、聚乙烯塑钢缠绕排水管，主要用于城市污水、雨水收集处理管网；埋地式 PVC-C 电力电缆保护套管，主要用于城市电力电缆保护套管；地下通信管道用多孔梅花管，主要用于城市通讯光缆保护套管。贵阳兴塑科技股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 110 页 报告期内，公司专注于“安全管道、一站购齐”发展目标。2014 年度、2015 年度的营业收入分别为 58,004,094.92 元和 42,623,377.02 元，2015 年度相比 2014 年度营业收入下降的主要原因在于：受整体市场经济下滑的影响，市政建设开工率低，销售订单减少，导致销售收入下降。公司 2015 年度、2014 年度净利润分别为 81,699.11 元和 1,572,221.98 元，毛利率分别为 15.91%、11.08%，毛利率上升，主要原因在于：一方面，公司生产经营模式日趋成熟，生产效率进一步提高，单位成本逐步降低；另一方面，公司产品质量优异，积累了良好的市场口碑和信誉，销售定价能力不断提升。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动变动 比例比例%占营业收占营业收入的入的比比重重%金额金额 变动变动 比例比例%占营业收占营业收入的入的比比重重%营业收入 42,623,377.02-26.52-58,004,094.92 3.35-营业成本 35,842,656.73-30.51 84.09 51,579,417.31 7.20 88.92 毛利率%15.91-11.08-管理费用 4,119,224.90 44.78 9.66 2,845,098.70-0.11 4.90 销售费用 2,871,395.42 102.09 6.74 1,420,854.47-22.68 2.45 财务费用 1,527,047.37-8.17 3.58 1,662,819.97-19.13 2.87 营业利润-2,234,811.96-584.27-5.24 461,482.70 464.94 0.80 营业外收入 2,377,093.43 42.77 5.58 1,665,009.96 132.19 2.87 营业外支出 2,730.73-72.69 0.01 10,000.00 0.00 0.02 净利润 81,699.11-94.80 0.19 1,572,221.98 262.07 2.71 项目重大变动原因项目重大变动原因:贵阳兴塑科技股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 110 页 1、营业成本较上年同期下降 30.51%，主要原因是整体市场经济下滑，原材料价格下跌，公司在销售收入下降的情况下，采购原材料的成本降低。2、管理费用较上年同期上升 44.78%，主要原因是公司 2015 年度相比 2014 年度，增加了新三板挂牌费用所致。3、销售费用较上年同期上升 102.09%，主要原因是，在整体市场经济下滑的情况下，公司为了提高销售业绩，扩招了销售人员，并提高了销售人员的福利待遇。4、营业利润较上年同期下降 584.27%，主要原因是公司在销售收入下降的情况下，管理费用和销售费用没有相应减少反而增加所致。5、营业外收入较上年同期上升 42.77%，主要原因是公司获得的政府性补贴发生变动，其中公司获得新三板挂牌的政府补助 1,250,000.00 元。6、营业外支出较上年同期下降72.69%，主要原因是公司2014年为公益性捐款10,000.00元，2015 年为缴纳工会费滞纳金 2,730.73 元。7、净利润较上年同期下降 94.80%，主要原因是公司在销售收入下降的情况下，管理费用和销售费用没有相应减少反而增加所致。(2)(2)收入构成收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 42,623,377.02 35,842,656.73 58,004,094.92 51,579,417.31 其他业务收入-合计合计 42,623,377.02 35,842,656.73 58,004,094.92 51,579,417.31 按产品或区域分类分析：按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%PE 管 26,517,193.25 62.21 16,095,036.58 27.75 波纹管 13,402,702.64 31.44 1,625,271.78 2.80 钢带管 2,062,898.18 4.84 19,194,202.30 33.09 电力管 640,582.95 1.51 21,089,584.26 36.36 合计 42,623,377.02 100.00 58,004,064.92 100.00 收入构成变动的原因收入构成变动的原因 2014年度、2015年度的营业收入分别为 58,004,094.92 元和42,623,377.02元，2015 年度相比 2014 年度营业收入下降的主要原因在于：受整体市场经济下滑影响，贵阳兴塑科技股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 110 页 市政建设开工率低，销售订单减少，导致销售收入下降。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-8,295,370.14 2,266,468.05 投资活动产生的现金流量净额-1,597,133.90-5,001,855.97 筹资活动产生的现金流量净额 12,321,945.38-358,157.19 现金流量分析：现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额：公司 2014 年、2015 年经营活动产生的现金流量净额分别为 2,266,468.05 元、-8,295,370.14 元。2015 年末经营活动产生的现金流量净额为负数，主要系：一方面，2015 年原材料价格明显下滑，公司需要储备更多的原材料，使公司更加有竞争力，所以存货余额明显增长；另一方面，公司 2015 年度应收账款比 2014 年度大幅增加，而 2015年度应付账款相比 2014 年度有所下降。2、投资活动产生的现金流量净额:公司 2014 年、2015 年投资活动产生的现金流量净额分别为-5,001,855.97 元、-1,597,133.90 元。2015 年末投资活动产生的现金流量净额下降，主要系 2015 年度固定资产投入较 2014 年度有所下降。3、筹资活动产生的现金流量净额：公司公司 2014 年、2015 年筹资活动产生的现金流量净额分别为-358,157.19 元、12,321,945.38 元，2015 年度筹资活动产生的现金流量净额增加，主要系公司新股东张欣媛增资 6,000,000.00 元，且新增银行贷款 5,200,000.00 元所致。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售年度销售 占比占比%是否存在关是否存在关联关系联关系 1 剑河水务局 2,615,166.95 6.13 否 2 中铁七局 1,839,461.47 4.32 否 3 道真仡佬族苗族自治县水务局 1,170,946.95 2.75 否 4 凯里市水务局 1,017,208.96 2.39 否 贵阳兴塑科技股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 110 页 5 正安县庙堂镇人民政府 932,967.83 2.19 否 合计 7,575,752.16 17.78-(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购年度采购 占比占比 是否存在是否存在 关联关系关联关系 1 贵州二轻化工有限责任公司 15,864,734.27 40.64%否 2 贵阳嘉益化工原料有限公司 5,235,695.09 13.41%否 3 上海西帕国际贸易有限公司 2,459,529.91 6.30%否 4 南京广和塑料制品有限公司 2,663,888.89 6.82%否 5 广西泰中贸易有限公司 2,167,606.84 5.55%否 合计 28,391,455.00 72.72%-(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额-研发投入占营业收入的比例%-2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资产总资产比重比重的增的增减减 金额金额 变动变动 比例比例%占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 变动变动 比例比例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 3,272,107.30 283.30 4.76 842,665.96-78.60 1.31 3.45 应收账款 19,877,799.01 60.97 28.95 12,348,870.62-20.45 19.25 9.70 存货 16,240,599.15 24.79 23.65 13,014,218.85 43.07 20.28 3.37 长期股权投资-固定资产 16,493,236.36-4.72 24.02 17,311,055.70 19.61 26.98-2.96 在建工程-贵阳兴塑科技股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 110 页 短期借款 8,000,000.00 66.67 11.65 4,800,000.00 106.01 7.48 4.17 长期借款 2,000,000.00 0.00 2.91 0.00 0.00 0.00 2.91 资产总计 68,673,641.50 7.04-64,158,039.30-79.40-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金比上年度上升 283.30%，主要原因是公司增加银行借款、增加股本所致。2、应收账款比上年度上升 60.97%，主要原因是公司在 2015 年度的销售中农村饮水工程占比较大，政府性款项回款周期长所致。3、短期借款比上年度上升 66.67%，主要原因是公司新增银行借款 3,200,000.00元所致。3.3.投资状况分析投资状况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 报告期，公司无控股子公司、参股公司。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期，公司未进行委托理财及衍生投资。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1、行业主管部门及监管体制 我国塑料管材行业的主管部门为国家住房与城乡建设部，其主要通过研究产业发展情况，组织拟订产业政策，提出优化产业结构、所有制结构和企业组织结构的政策建议，监督产业政策落实情况，提出国家鼓励、限制和淘汰生产能力、工艺和产品的指导目录等方式对本行业进行管理和指导。本行业的自律性组织为中国塑料加工工业协会（简称中国塑协，CPPIA）及其下属塑料管道专业委员会。中国塑协是政府部门与会员单位联系的桥梁和纽带，其基本职能是：反映行业意愿、研究行业发展方向、协助编制行业发展规划和经济技术政策；协调行业内外关系、参与行业重大项目决策；组织科技成果鉴定和推广应用；组织技术交流和培训、开展技术咨询服务；参与产品质量监督和管理及标准的制定和修订工作；编辑出版行业刊物；提供国内外技术和市场信息；承担政府有关部门下达的各项任务。2、行业上下游的关系 从产业链来看，塑料管材主要是石油加工、煤化工和化学制品制造业的延伸产业链，其主要原材料是化工产品树脂塑料粒，包括硬质聚氯乙烯（UPVC）、氯化聚氯乙烯（CPVC）、贵阳兴塑科技股份有限公司 2015 年度报告 第20 页，共 110 页 聚乙烯（PE）、交联聚乙烯（PE-X）、三型聚丙烯（PP-R）、聚丁烯（PB）等，其下游产业主要是建筑业、市政建设、工业、农业、燃气业、电力行业。3、行业发展现状（1）市场集中度高 市场集中度高主要表现为三个方面：企业集中度高、区域集中度高及产品集中度高。根据中国塑协统计数据，2014 年中国管道行业共有 6000-10000 家塑料管生产企业，但其中 400 家企业已经占到全国总产量的大约 70%。从生产地区来看，目前塑料管道行业形成了产业功能聚集区，规模生产企业主要集中在江浙一带，西部地区还有上升的空间。而从产品集中度来看，我国目前已经建立了以聚氯乙烯(PVC)材料、聚乙烯(PE)材料和聚丙烯(PP)材料为主的塑料管道加工和应用产业，这三类材料产品占据了塑料管道主要供应比例。（2）中低端市场竞争激烈 行业技术壁垒普遍较低的特征决定了本行业进入门槛低，市场上生产商数量众多，且大部分处于中低端市场，因此中低端市场上竞争激烈。同时，市场地位相差悬殊，大的、优秀的厂家占市场份额较高，可获得良好的销售净利率，相对而言，中小厂商利润率较低，而且其中相当部分处于亏损的边缘。中国塑协统计数据显示，2014 年中国塑料管产量仅约为安装产能数的 50%，这导致行业竞争激烈，大公司加速发展，而小公司处境艰难，甚至破产。在小口径的家装常用领域，进入门槛不高使得布局销售网络成为企业发展之本；而在工程类项目领域，产品生产壁垒与运输半径限制使得企业更为重视技术研发与规模扩张。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、产品优势 公司凭借自身的技术水平及多年的生产经验，积极拓展生产领域，积累了较强的产品优势。目前，公司的产品范围涵盖了供水、燃气、排污、排水、电力、通信等多个领域，旨在为客户提供管道产品一站式购物服务。另外，公司在生产过程中严格执行相关产品质量标准，产品质量在贵州省塑料管道生产企业中处于领先水平，生产产品在贵州省具有良好的口碑。2、技术优势 公司不断进行技术创新，提高产品技术含量。公司设立专门的技术中心，组建自主研发团队，加大研发资金的投入力度，着力于新配方、新产品的研发及传统产品技术创贵阳兴塑科技股份有限公司 2015 年度报告 第21 页，共 110 页 新，以降低生产费用，优化产品结构，提高公司的核心竞争力。目前，公司排水用 FRPP 双壁波纹管、聚乙烯塑钢缠绕排水管两项产品已取得国家自主知识产权，所取得专利和企业检验标准都得到国家政策的保护，申报的科技项目也得到国家的政策的支持和资金的扶持。同时，公司技术团队对其他传统型产品也进行原材料改性、性能升级、外观改良等相关实用性价值上的技术创新，并获得多项国家专利。3、市场优势 一方面，公司努力拓展营销渠道，采取市场经销、工程直销和市场直销三种方式开展销售活动。公司设立市场销售部及工程直销部负责产品的销售与管理工作，根据客户的特点及自身生产经营需要选择合作方式，有利于公司留住老客户，拓展新客户。另一方面，公司销售对象中，很大一部分是水利局等政府部门。相对于个人客户及公司客户而言，政府部门利用国家财政资金进行采购，信用度较高，发生坏账的可能性较低。(五五)持续经营评价持续经营评价 公司以自身情况与中国注册会计师审计准则第 1324 号持续经营中可能导致对持续经营假设产生重大疑虑的事项进行了逐条比对评估，认为在财务方面，公司不存在无法偿还的到期债务、过度依赖短期借款筹资、大额逾期未缴税金、经营性亏损的情形；在经营方面，公司不存在关键管理人员离职且无人替代、主导产品不符合国家产业政策、失去主要市场、人力资源短缺的情形；此外，公司也不存在违反法律法规、异常原因停工停产、经营期限即将到期且无意继续经营的情形。公司确认自身不存在影响未来持续经营能力的事项，公司有能力在未来继续发展，提升市场占有率。二、二、未来展望（自愿披露）未来展望（自愿披露）(一一)行业发展趋势行业发展趋势 1、应用范围进一步扩展 与传统的金属管道相比，塑料管道自重轻，耐腐蚀，耐压强度高，卫生安全，水流阻力小，节省能源，节省金属，使用寿命长，安全方便，因此在管道工程界备受青睐；相比于不锈钢管道而言，塑料管道具有价格低、自重轻、生产应用能力低、施工便捷等优点，塑料管道优越的性能决定了未来其应用范围将进一步扩展。2、行业总体持续增长 贵阳兴塑科技股份有限公司 2015 年度报告 第22 页，共 110 页 塑料管材生产具有节能、节水、节地、节材的优点，符合国家可持续发展的理念，这也说明了今后塑料管材的应用范围将进一步扩展，在各个领域都会开发出许多新的产品和新的用途。同时，农村自来水入户、南方的供暖要求以及国家节约能源和环境保护的要求等给了塑料管材巨大的市场需求，这意味着塑料管材行业将会持续增长。3、质量水平不断提高 随着塑料管材的应用越来越广泛，其参差不齐的质量问题也逐渐引起各方面的重视。国家也采取多方措施改革市场体制，实行建筑材料终生负责制及依法索赔制。通过市场体制的完善实现“优质优价”以后必然促进塑料管企业的“优胜劣汰”和产业结构的进一步集中化和国际化。因此，可以预见，今后塑料管材的总体质量水平将会明显提高。(二二)公司发展战略公司发展战略 凭借优良的产品和优质的售后服务，“兴塑”品牌赢得了用户的广泛好评，赢得了广阔的省内外市场。公司始终秉承“没有最好，只有更好”的宗旨，为用户提供高品质的产品和服务，未来两年将努力实现“安全管道，一站购齐”的总体发展目标。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 1、扩大生产能力，更换产能低、能耗高的生产设备，购置能耗低、产能高的现代化生产设备，生产过程中以高标准严格要求自己，从生产能力和产品质量上取得核心竞争力。2、加大对企业技术中心的投入力度，添置先进的检测设备，加强研发人员团队的建设，综合提高公司产品的核心竞争力。组建自主研发团队，加大研发资金的投入力度，着力于新产品研发、传统产品技术创新等技术领域。3、扩大生产基地的布局，以贵州贵阳为基点，面向西南甚至全国辐射的生产基地。真正将“兴塑”产品推向全国市场，在国家一带一路的发展战略的带领下将“兴塑”产品推向全国甚至更远。(四四)不确定性因素不确定性因素 暂没有对公司产生重大影响的不确定因素。三、三、风险因素风险因素 贵阳兴塑科技股份有限公司 2015 年度报告 第23 页，共 110 页(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、原材料价格波动的风险 公司塑料管道的生产成本中，直接材料费用占比在 85%以上，产品盈利受原材料价格影响较大。而塑料管材主要是石油化工和煤化工的延伸产业链，对石油和煤炭的依赖性较大。近年国际石油价格波动较为明显，塑料管原材料价格也随之受到影响。如果未来原材料价格大幅度波动，将对公司的生产经营及盈利水平 产生一定影响。风险应对措施：一方面，随着