834086_2015_德泓国际_2015年年度报告_2016-04-25.pdf

第1 页，共 121 页 证券证券代码代码：834086 834086 证券简称：德泓国际证券简称：德泓国际 主办券商：光大证券主办券商：光大证券 公告编号：公告编号：2016-029 德泓国际绒业股份有限公司（DEHONG INTERNATIONAL CASHMERE CO.,LTD）20 2015 德泓国际 NEEQ:834086 年度报告 第 2 页，共 121 页 2015 年 10 月 20 日，公司收到全国中小企业股份转让系统有限责任公司 关于同意德泓国际绒业股份有限公司在全国中小企业股份转让系统挂牌的函。于 2015 年 12月 15 日，公司在全国中小企业股份转让系统挂牌。2015 年 4 月 29 日，在上海设立控股子公司上海嘉泓实业有限公司。注册资本为 1000 万元人民，公司占股比例为 51%。2015 年 11 月份，公司通过了 ISO9001 质量管理体系认证、ISO14001 环境管理体系认证以及 OHSAS18001 职业健康安全管理体系认证的监督审核。被中国畜产品流通协会、中国食品土畜进出口商会羊绒分会授予“十二五”期间中国羊绒行业十强企业、“十二五”期间中国绒毛行业科技创新奖、2015 年度中国羊绒行业综合实力十强企业；董事长马海科被授予“十二五”期间中国羊绒行业十大领军人物。2015 年被评为“2015 宁夏企业 100 强”获中共银川市委、银川市人民政府 2014 年度非公有企业综合排名奖 公 司 年 度 大 事 记 德泓国际绒业股份有限公司 2015 年度报告 第 3 页，共 121 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.9 第三节会计数据和财务指标摘要.11 第四节管理层讨论与分析.14 第五节重要事项.26 第六节股本变动及股东情况.33 第七节融资及分配情况.35 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.36 第九节公司治理及内部控制.40 第十节财务报告.46 德泓国际绒业股份有限公司 2015 年度报告 第 4 页，共 121 页 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 德泓国际、公司、股份公司 德泓国际绒业股份有限公司 同心德海 同心德海绒业有限公司 有限公司、德泓有限、德海有限 德泓（宁夏）国际纺织有限公司，曾用名“德海（宁夏）国际纺织有限公司”控股股东、金荣物流 宁夏德泓金荣物流有限公司 中国证监会 中国证券监督管理委员会 挂牌 经全国股份转让系统公司审查通过后在全国中小企业股份转让系统挂牌的行为 业务规则 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）公司法 中华人民共和国公司法 报告期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 报告期末 2015 年 12 月 31 日 主办券商、光大证券 光大证券股份有限公司 元、万元 人民币元、人民币万元 三会 股东大会、董事会、监事会 股东大会 德泓国际绒业股份有限公司股东大会 董事会 德泓国际绒业股份有限公司董事会 监事会 德泓国际绒业股份有限公司监事会 章程、公司章程 德泓国际绒业股份有限公司章程 德泓国际绒业股份有限公司 2015 年度报告 第 5 页，共 121 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 对单一客户的重大依赖风险 公司是融合羊绒原料及羊绒制品的研发、设计、生产与销售等全产业链覆盖的综合产品和服务提供商。随着产品结构的逐步完善，近两年公司的羊绒精纺纱线、羊绒面料、羊绒制品等系列产品已受到高端市场认可，2014 年、2015 年公司营业收入为：79,237.95 万元和 90,713.82 万元；公司对华能科技有限公司（以下简称华能科技）的销售收入分别占公司全部营业收入的 44.93%和 17.37%。公司产品已拓展至其他客户及领域，未来客户集中度将逐步降低，虽然华能科技仍是公司第一大客户，但未来随着对华能科技的销售集中度的逐步降低，即使该公司未来经营情况不佳或不再与公司续签新的采购合同，对公司经营带来的风险影响也较为有限。控股股东股权质押风险 2014 年 11 月 6 日，公司实际控制人马海科与夏靖签订合同编号为 0000010086 的借款协议，约定马海科向夏靖借款 1 亿元，借款期限为 2014 年 11 月 6 日至 2016 年 11 月 6 日。2014 年 11月 10 日，马海科、马占宇分别与夏靖签订股权质押协议，约定马海科将其持有金荣物流 83.90%（出资额 15,632 万元）股权、马占宇将其持有金荣物流 16.10%（出资额 3,000 万元）股权均质押给夏靖，担保上述借款协议中约定的全部合同义务执德泓国际绒业股份有限公司 2015 年度报告 第 6 页，共 121 页 行。后续夏靖未能按上述借款协议全额汇款，仅向马海科实际汇款 1,000 万元。根据股权质押协议，马海科若未能按期偿还该借款利息，出借人将有权以折价、拍卖、变卖等方式处理甲方所质押的股权。虽出借人未能按借款协议全额汇款给借款人，其金额为 1,000 万元，马海科无法偿还上述借款的可能性较小，但根据股权质押协议，控股股东所持的股权仍可能存在部分股权被拍卖、变卖的风险。投资股东因交易回转产生纠纷的风险 2010 年 9-10 月，公司在吸收外部投资者时，公司、实际控制人马海科与投资者签署的投资协议 及其补充协议中做出了特定情形下交易回转的条款安排，约定了实际控制人负有在对赌条款触发时溢价回购投资者股权的义务。目前该约定交易回转条件已成就，但至今没有投资者提出交易回转请求，且公司于 2015 年 4 月 20 日召开 2014 年度股东大会时，包括上述投资者在内全体股东参加了会议以全票表决通过同意公司申请在全国股份中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。虽投资协议 约定交易回转的义务主体为实际控制人马海科，公司并不承担交易回转的义务和责任，且投资者所享有的交易回转权利已过有效期，但公司仍存在因该交易回转条款而产生纠纷的风险。原材料价格波动和存货跌价风险 公司主要生产原材料为山羊绒，占公司原材料成本比例较高，同时羊绒原料价格波动完全受市场供求关系影响，因此，原绒价格波动将影响到公司的经营业绩和财务状况。经过多年的经营，公司与原绒供应商保持了长期稳定的供货关系，并在保障充分供应的前提下，获得了较优惠的收购价格。同时，公司通过合理储备以及不断创新羊绒加工工艺、提高原绒的利用率和产品附加值等多种措施降低了原绒价格波动对公司经营业绩的影响。虽然这些措施可以有效降低原绒价格波动对公司经营的影响，但原绒价格的波动仍将对公司的经营业绩和财务状况产生影响。随着公司业务规模的增长，公司原料采购量不断增加，同时，随着近年来羊绒价格的持续小幅波动，公司存货储备趋于稳定。未来仍有可能因为市场的变化，可能导致存货发生跌价风险，从而影响公司的经营业绩。产品外销风险 目前公司部分产品系通过直接出口的方式销售至国际市场。2014 年、2015 年外销收入占营业收入的比例分别为 50.79%、48.14%。而国际政经环境、出口退税政策、纺织品贸易政策、进口国的政策、国际供求关系及市场价格等不可控因素对产品外销影响较大，上述因素的变化将一定程度上影响公司的经营业绩和经营成果。虽然公司通过加强对国际市场的研究、完善营销网络、提高市场的反应速度、提高品牌国际知名度、强化新产品的研发等综合措施降低了产品外销风险，但国际环境和各国进出口政策的变化将不可避免地对公司的经营产生一定的影响。取得土地使用权存在不确定性的风险 2014 年 4 月 30 日，公司与马文碧签署了合同转让协议书，马文碧将其承包的银川林场的 1095 亩土地承包经营权转让给德泓国际绒业股份有限公司 2015 年度报告 第 7 页，共 121 页 了德泓国际，约定每亩价款为 16.8 万元，总价款 18,396 万元，先支付 12,877.2 万元。后公司就转让一事与马文碧签订了补充协议，约定马文碧负责：1、协助德泓国际变更土地用途，包括变更为工业用地或商业用地，在原用途基础上改变或增加用途范围（建设加工羊绒工厂）。如不能变更及增加用途，马文碧将无条件返还支付全部价款并赔偿相关利益损失；2、如出现土地变更需补缴土地出让金等款项，由马文碧负责缴纳。公司的全资子公司同心德海绒业有限公司已经代公司预付13,143.34 万元。德泓国际、马文碧签署的合同转让协议书约定的承包经营权证书尚未办理到德泓国际名下，合同正在履行中。2015 年 3 月 30 日，德泓国际向宁夏回族自治区人民政府报送了请示，请求解决其投资项目的土地使用权，方案之一为将 2014 年 4 月 30 日签署的承包经营土地由农业造林用地变更为工业用地，并享受挂牌土地出让金的优惠政策。请示报送后，宁夏回族自治区人民政府批转有关部门进行核查，截止本公开转让说明书出具之日，尚未有明确处理意见。由于德泓国际尚未取得土地承包经营权证，同时，承包土地的现登记用途为种植业、养殖业，与德泓国际主营业务不一致，根据德泓国际安排，需要进一步将土地变更为工业出让用地，作为建设项目用地，现有关事项正在办理过程中，取得时间存在不确定性的风险。报告期内存货余额较高的风险 2015 年 12 月 31 日、2014 年 12 月 31 日，公司存货余额分别占公司总资产比重为 51.73%、44.29%，存货周转率分别为 0.48、0.65，周转率较低，存货金额较高，可能存在一定的财务风险。公司存货主要以原材料为主，原材料主要由羊绒构成。企业库存大量原材料，主要因为预期原绒的市场价格会有所上升，市场上无原绒期货进行套期保值，再加上公司对自身以后发展、销售量的合理预期，企业在 2015 年收购季节议价能力较强，以合理的价格购入大量性价比较高的原绒已备公司以后生产所需。应收账款增长较快风险 2015 年 12 月 31 日、2014 年 12 月 31 日，各期末公司应收账款净额分别为 45,753.56 万元、38,498.07 万元，占同期营业收入比例分别为 50.44%、48.59%。2015 年期末应收款余额较上年略有上升，主要系公司产品目前以冬季为销售旺季，故公司销售主要集中在三四季度，尤其出口业务主要集中在四季度，导致结算时间和付款时间等存在不同程度的延迟，故随着公司销售收入规模增大公司应收账款余额也逐年增长。短期借款较高可能导致短期偿债风险 公司报告期内资产负债率比较高，流动比率和速动比率比较低，2015 年 12 月 31 日、2014 年 12 月 31 日德泓国际母公司资产负债率分别为41.79%、50.17%；流动比率分别为1.77、1.44；速动比率分别为 0.44、0.60，若公司近几年不能实现销售收入稳定增长并且持续盈利，获得充足的现金流，公司将面临短期偿债风险。公司所处行业的特有公司是融合羊绒原料及羊绒制品的研发、设计、生产与销售等德泓国际绒业股份有限公司 2015 年度报告 第 8 页，共 121 页 风险 全产业链覆盖的综合产品和服务提供商。公司所处的羊绒产业有着上游山羊绒资源有限、中游低水平重复建设导致产能过剩、下游依赖出口且缺乏定价权等三方面的特有风险，公司若不能持续创新、提升技术优势、扩大产销规模，则可能在激烈竞争中处于不利地位，导致公司面临市场竞争风险。出口国家或地区政治、经济环境变动对公司持续经营影响的风险 公司产品部分以出口方式销售，出口收入占公司 2014 年、2015年营业收入的比例分别为 50.80%和 48.14%，占比较大。由于公司高端羊绒面料及羊绒制品等延伸产品价值远高于国内传统的羊毛、棉花纺织品，对于缺乏品牌市场认可度的国内厂家来说，原料价值过高会推动其终端产品的价格，对于其品牌来说难以承担，所以公司高端羊绒面料产品盯紧海外市场，2014年公司羊绒面料产品批量上市，产品结构发生变化，出口占比大幅增加；2015 年公司产品出口额较 2014 年略有增长，整体占比趋稳。公司主要海外大客户直接销售的国家和地区为香港，意大利、阿联酋、韩国。同时，外销客户将公司产品销往美国等地。若公司主要出口国家或地区政治、经济环境出现重大变动，将导致公司面临收入大幅下滑，持续经营能力受到影响的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 德泓国际绒业股份有限公司 2015 年度报告 第 9 页，共 121 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 德泓国际绒业股份有限公司 英文名称及缩写 DEHONG INTERNATIONAL CASHMERE CO.,LTD 证券简称 德泓国际 证券代码 834086 法定代表人 回振丽 注册地址 宁夏银川经济技术开发区金凤工业园区宝湖路中段 办公地址 宁夏银川市金凤工业园区宝湖中路 401 号 主办券商 光大证券股份有限公司 主办券商办公地址 上海市静安区新闸路 1508 号 会计师事务所 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 毕强、姚丰全 会计师事务所办公地址 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 9 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 赵文静 电话 0951-6661999 传真 0951-6661988 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 宁夏银川市金凤工业园区宝湖中路 401 号（750011）公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-12-15 行业（证监会规定的行业大类）纺织业（C17）主要产品与服务项目 公司主营羊绒原料及羊绒制品的研发、设计、生产与销售。公司主要产品包括以羊绒为原料的分梳山羊绒、羊绒纱线（精纺、粗纺）、羊绒面料（精纺、粗纺，包括羊绒围巾、披肩）及羊绒制品等。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 280,000,000 德泓国际绒业股份有限公司 2015 年度报告 第 10 页，共 121 页 控股股东 宁夏德泓金荣物流有限公司 实际控制人 马海科 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 916400007150514266 是 税务登记证号码 916400007150514266 是 组织机构代码 916400007150514266 是 德泓国际绒业股份有限公司 2015 年度报告 第 11 页，共 121 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 907,138,260.12 792,379,460.51 14.48%毛利率%30.60%33.78%-归属于挂牌公司股东的净利润 194,104,554.73 128,345,136.71 51.24%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 163,528,972.48 127,012,363.49 28.75%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）14.69%11.06%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）12.38%10.94%-基本每股收益 0.69 0.46-二、偿债能力 单位：元单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 2,628,341,265.44 2,831,447,648.57-7.17%负债总计 1,209,175,348.98 1,607,139,231.73-24.76%归属于挂牌公司股东的净资产 1,418,412,971.57 1,224,308,416.84 15.85%归属于挂牌公司股东的每股净资产 5.07 4.37 16.02%资产负债率%（母公司）41.79%50.17%-流动比率 1.77 1.44-利息保障倍数 5.22 4.11 三、营运情况 单位：元单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-163,662,964.30-198,030,154.86-应收账款周转率 2.15 3.06-存货周转率 0.48 0.65-德泓国际绒业股份有限公司 2015 年度报告 第 12 页，共 121 页 四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-7.17%52.34%-营业收入增长率%14.48%17.11%-净利润增长率%51.06%0.64%-五、股本情况 单位：股单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 280,000,000 280,000,000 0.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位：元单位：元 项目项目 金额金额 非经常性损益合计 34,776,619.87 所得税影响数 4,201,037.62 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性损益净额 30,575,582.25 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 应付票据-200,000,000.00 0.00 短期借款-1,134,500,000.00 1,334,500,000.00 收到的税费返还-29,603,807.20-收到的其他与经营活动有关的现金-23,520,468.17 20,550,654.38 购买商品、接受劳务支付的现金-569,834,105.03 701,880,387.64 支付的其他与经营活动有关的现金-34,109,533.36 31,679,717.33 德泓国际绒业股份有限公司 2015 年度报告 第 13 页，共 121 页 收到其他与筹资活动有关的现金-335,285,725.70 分配股利、利润或偿付利息支付的现金-75,937,562.22 73,806,524.48 支付其他与筹资活动有关的现金 -266,004,364.11 441,231,039.98 德泓国际绒业股份有限公司 2015 年度报告 第 14 页，共 121 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 目前所属行业：根据中国证监会发布的上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司所处行业为纺织业（C17）；根据国家统计局国民经济行业分类（GB/T 4754-2011），公司所处行业为纺织业（C17）；根据全国中小企业股份转让系统发布的挂牌公司管理型行业分类指引，公司所处行业为毛条和毛纱线加工（C1721）；根据全国中小企业股份转让系统发布的挂牌公司投资型行业分类指引，公司所处行业为纺织品（13111213）。主营业务：公司是融合羊绒原料及羊绒制品的研发、设计、生产与销售等全产业链覆盖的综合产品和服务提供商。公司主营业务产品以生产精纺羊绒面料及制品为核心，实现了从原绒收购、分梳山羊绒及精梳绒条到各类精纺和粗纺羊绒纱线、精纺和粗纺羊绒面料、羊绒制品的生产和销售，是羊绒纺织行业内产业链最为完整的企业之一。产品或服务：公司产品包括纯羊绒、羊绒/绢丝、羊绒/蚕丝、羊绒/大豆丝、羊绒/超细美利奴羊毛、羊绒/亚麻、羊绒/长绒棉混纺共七大系列，产品具有保暖、细腻、舒适、透气性好及防辐射抗静电等功能。同时打造羊绒四季时尚产品，打破了传统羊绒制品的保暖性能。公司提出了打造“中国领先世界有名的高端精纺羊绒面料企业”，集中力量开拓高端奢侈品面料市场，进行差异化产品结构设计与定位，拓展高端市场，避开日趋白热化的中低端面料市场，充分发挥了自身优势。经过近两年经营，目前已在行业内取得了客户的高度认可。未来随着公司市场拓展的不断深入，品牌知名度的不断提高，公司高端精纺羊绒纺织市场的前景将更加广阔。客户类型：主要的消费群体为羊绒加工企业、羊绒面料加工厂、大中型羊绒衫加工企业、大型毛纺织厂、高端羊绒服饰制造企业，亦有部分直接销售给终端客户,客户类型较为丰富。关键资源：公司已通过了 ISO9001 质量管理体系认证、ISO14001 环境管理体系认证、OHSAS18001职业健康安全管理体系认证，公司积极完善了文件体系及控制流程，在严格控制成本获得利润的同时，控制服务质量、注重环境保护、关注员工安全与健康。销售渠道 公司产品的销售以直营销售为主，个别有第三方代理或分销。公司与客户直接签订合同，按照客户合同要求组织生产，产品完工验收后，根据客户要求直接发往客户地点或客户指定收货地点。收入来源：公司是融合羊绒纺料及羊绒制品的研发、设计、生产与销售等全产业链覆盖的综合产品和服务提供商，主营业务涉及的产品主要以羊绒为原料的无毛绒（分梳山羊绒）、羊绒纱线（精纺、粗纺）、羊绒面料（精纺、粗纺）及羊绒制品为主，主营业务收入占营业收入比例均在 99%以上。其他业务收入占比较小，主营业务突出。报告期内，公司的销售模式、主要收入来源等商业模式较上年度没有发生较大变化。德泓国际绒业股份有限公司 2015 年度报告 第 15 页，共 121 页 年度内变化统计：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2015 年公司在极其艰难的形势面前，紧紧围绕董事会下达的各项经营计划目标，运用互联网思维，以市场、用户为中心，以盈利为导向，以提升综合盈利能力为目标，稳步推进营销模式创新，从设计源头出发，进一步发挥绒毛产业链资源优势，联合拓展市场。报告期内公司按照年度经营计划实施，取得了优秀的成绩，全年实现营业收入较上年增加 11,475.88 万元，同比增长 14.48%；实现净利润较上年增加 6,553.24 万元，同比增长 51.06%。公司业务保持较好增长态势。截至 2015 年 12 月 31 日，公司总资产为 262,834.13 万元，归属于挂牌公司股东的净资产为 141,841.30 万元，较上年增长 15.85%。1、完善产品营销体系，私人定制业务初见效果。注重产品推介，企业形象宣传效果显著。2015 年公司组织参加了国内外的大型展会，主要有 2015 中国国际纺织面料及辅料（秋冬）博览会（上海）和 Texworld-法国国际面料展览会（巴黎）。羊绒精纺和纯羊绒粗纺质地面料得到市场的进一步认可，提升市场占有率。面料潜力客户增加，面料销售较上年有所增加。私人高级定制业务初成效果。从年初开始就筹划私人高级定制业务，经过多方努力，私人定制已完成计划、组织实施和人员配备工作，已具雏形。2、技术研发及创新。公司已形成选绒、洗绒、分梳、染色、纺纱、织造到后整理的一条龙全流程垂直生产体系，每年向国内外市场推介七大系列 500 个品种，上万个花色。公司根据行业发展的趋势和市场需求的不断变化，利用公司掌握的智能联合分梳工艺、高支精纺羊绒纱线等生产核心技术生产分梳山羊绒、精梳羊绒条、半精纺/精纺/粗纺羊绒纱线、精纺/粗纺羊绒面料等羊绒制品。3、企业管理成效显著。依据市场的要求，优化和完善了公司治理结构，加强了风险管控。依据市场的要求，结合 ISO9001、ISO14001、OHSAS18001 三体系的认证，公司对 6S管理细则进行了细化、完善，对生产系统与职能系统的 6S 管理标准和考核要求进一步明确；对 6S 标准内容进行了更为全面细致的规范。高标准、严要求，积极实施各项管理体系与国际接轨。同时，强化了目标管理工作以及绩效考核管理工作。1.主营业务分析主营业务分析(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例%占营业收入占营业收入的比重的比重%金额金额 变动比变动比例例%占营业收入占营业收入的比重的比重%德泓国际绒业股份有限公司 2015 年度报告 第 16 页，共 121 页 营业收入 907,138,260.12 14.48%-792,379,460.51 17.11%-营业成本 629,496,946.31 19.98%69.39%524,689,421.85 11.12%66.22%毛利率%30.60%-33.78%-管理费用 44,529,542.21-2.99%4.91%45,903,689.10 46.27%5.79%销售费用 5,461,197.30 23.91%0.60%4,407,540.69 8.19%0.56%财务费用 34,266,291.77-54.70%3.78%75,649,253.50 85.75%9.55%营业利润 181,516,741.69 38.48%20.01%131,075,609.75 1.00%16.54%营业外收入 34,848,528.49 146.40%3.84%14,142,995.08 3.59%1.78%营业外支出 71,908.62 86.54%0.01%38,549.62-40.63%0.00%净利润 193,877,499.62 51.06%21.37%128,345,136.71 0.64%16.20%项目重大变动原因:营业利润及净利润增加主要原因：营业利润及净利润增加主要原因：其一、报告期销售收入与上年同期相比增加了 14.48%；其二、报告期内短期贷款与上年相比减少了 404,500,000 元，进而财务费用中利息支出下降，较上年支出减少 15,113,419.14 元；其三、年末汇兑损益增加12,891,927.83 元；其四、报告期内营业外收入中政府补助收入与上年同期相比增加了 20,636,126.59 元。以上四项因素导致营业利润及净利润增加。对于变动比例超过对于变动比例超过 30%的财务指标分析：的财务指标分析：报告期内公司财务费用较上年大幅减少 41,382,961.73 元，下降比例-54.70%，主要是因为公司本期借款减少因而利息支出减少；本期无票据贴现费用；定期存单本期到期，利息收入增加；公司出口收入增加，应收外汇款增加，导致汇兑收益增加；报告期内公司营业外收入较上年增加 20,705,533.41 元，增加比例 146.40%，主要是因为本期公司收到的政府补助增加；报告期内公司营业外支出较上年增加 33,359.00 元，增加比例 86.54%，主要是因为国家环保部门对 纺织染整企业污染物排放标准进行调整，排放标准较之前更为严格，致使公司废水存在偶尔超标排放所产生的环保罚款支出，以及对无法收回的小额预付账款确认为营业外支出。(2)收入构成收入构成 单位：元单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 904,547,241.77 628,465,592.72 791,456,921.00 524,521,260.08 其他业务收入 2,591,018.35 1,031,353.59 922,539.51 168,161.77 合计合计 907,138,260.12 629,496,946.31 792,379,460.51 524,689,421.85 德泓国际绒业股份有限公司 2015 年度报告 第 17 页，共 121 页 按区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比占营业收入比例例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%国内销售 470,418,492.18 51.86%389,021,736.06 49.20%国外销售 436,719,767.94 48.14%402,435,184.94 50.80%按产品分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比例占营业收入比例%纱线 423,082,640.00 46.64%275,707,836.70 34.79%无毛绒 114,546,735.86 12.63%78,382,695.23 9.89%面料、羊绒披肩、围巾 343,715,645.36 37.89%211,638,678.52 26.71%羊绒制品 23,624,850.46 2.60%225,727,710.51 28.49%加工费收入 2,168,388.44 0.24%922,539.51 0.12%合计 907,138,260.12 100.00%792,379,460.51 100.00%收入构成变动的原因 报告期内，公司适当调整了产品销售结构，无毛绒、纱线系半成品原料，市场变现力强，销售收入占营业收入比例上升；面料、羊绒披肩等羊绒产品附加值高，市场需求量大，销售比例提高。羊绒制品作为成品，受市场流行趋势影响，销售比例大幅下降，同时也更能体现公司未来产品除了做好原料市场，更专注于附加值高的面料及其制品。(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-163,662,964.30-198,030,154.86 投资活动产生的现金流量净额 44,665,415.01-216,114,966.97 筹资活动产生的现金流量净额 134,638,888.30 291,748,161.24 现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额增加，主要原因是销售商品、提供劳务所收到的现金较上年增加。投资活动产生的现金净额增加，主要原因一是用于固定资产支出的下降，二是上期用于理财产品的支出，本期到期转回。筹资活动产生的现金净额减少，主要原因是收到短期借款金额下降，归还借款金增加。(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 德泓国际绒业股份有限公司 2015 年度报告 第 18 页，共 121 页 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联是否存在关联关系关系 1 第一大客户 157,599,906.35 17.37%否 2 第二大客户 147,729,744.50 16.29%否 3 第三大客户 53,659,464.40 5.92%否 4 第四大客户 41,085,556.54 4.53%否 5 第五大客户 74,944,427.78 8.26%否 合计 475,019,099.57 52.37%-前四大客户系境外注册公司。报告期期末，应收账款余额较高主要是由于销售产品具有一定的季节性，四季度较为集中，形成跨年度应收账款。对于诚信度较高的大客户，适当延长收款账期。报告期公司的营业收入较上年度增长了 14.48%。报告期后，已陆续回款。同时，公司也加强了应收账款管理，定期与客户对账，分阶段与客户确认项目进度，保证按时回款。报告期内，前五大客户与公司不存在关联关系。(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位：元单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联是否存在关联关系关系 1 第一大供应商 17,144,442.37 2.57%否 2 第二大供应商 12,988,074.27 1.94%否 3 第三大供应商 11,071,750.50 1.66%否 4 第四大供应商 10,583,355.12 1.58%否 5 第五大供应商 8,733,252.27 1.31%否 合计 60,520,874.53 9.06%-前五大供应商系自然人（牧民）。报告期内，前五大供应商与公司不存在关联关系。(6)研发支出研发支出 单位：元单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 8,436,734.82 17,302,899.91 研发投入占营业收入的比例%0.93%2.18%2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占总资产比占总资产比重的增减重的增减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 40,683,132.12-90.84%1.55%444,361,793.11 47.75%15.69%-14.15%应收账款 457,535,615.34 18.85%17.41%384,980,725.43 230.77%13.60%3.81%存货 1,359,549,983.10 8.41%51.73%1,254,027,251.46 62.89%44.29%7.44%长期股权投资-1.02%3.84%-0.00%3.53%0.31%德泓国际绒业股份有限公司 2015 年度报告 第 19 页，共 121 页 固定资产 309,928,176.03-3.69%11.79%321,798,843.99 7.24%11.37%0.43%在建工程 6,938,487.40-63.45%0.26%18,984,777.64-34.99%0.67%-0.41%短期借款 930,000,000.00-30.31%35.38%1,334,500,000.00 101.28%47.13%-11.75%长期借款-应付账款 41,057,990.10-81.93%1.56%227,271,465.71 356.95%8.03%-6.47%预收款项 11,747,826.00 538.27%0.45%1,840,572.05-87.31%0.07%0.38%其他应付款 202,223,236.40 748.83%7.69%23,823,729.61 26.35%0.84%6.85%其他流动资产 31,221,392.75-75.35%1.19%126,639,881.33 293.33%4.47%-3.28%资产总计 2,628,341,265.44-7.17%-2,831,447,648.57 52.34%-资产负债项目重大变动原因：货币资金减少 90.84%，其原因主要是本期归还借款及期末采购订单增加，预付款增多，应付还款增加；应收帐款增加 18.85%，主要为本期销售收入增加；预付账款增加 189.29%，其主要原因是报告期末原料订购量增加，预付货款增多。其他应收款下降 68.29%：报告期内收回天津万泰源借款 1000 万元。其他流动资产减少 75.35%，系因为其他流动资产主要为增值税留抵税额，销售收入加大，增值税留抵数减少，2014 年进入其他流动资产的理财产品 5300 万元于报告期内收回。在建工程下降 63.45%，系因为 2015 年转固 1918 万元，新增 354 万元；2015 年对闲置资产计提了减值及计提折旧，固定资产净值减少；短期借款减少 30.31%，系归还了到期借款；应付帐款减少 81.93%，系因为上期保证金解付，加大应付帐款支付力度；预收款项增加 538.27%，系因为销售收入增加，预付货款增加；应交税费增加 46.67%，其主要原因是报告期利润增加，企业所得税增加；其他应付款增加 748.83%，系股东投资款。截至 2015 年 12 月 31 日，在收到的其他与筹资活动有关的现金中股东投