833902_2015_琪瑜光电_2015年年度报告_2016-04-25.pdf

第1 页，共 95 页 20152015 年度报告年度报告 NEEQ:833902 第2 页，共 95 页 2015 年 6 月 27 日，公司完成股份制改制工作，由有限公司整体变更为股份有限公司，改制后的公司总股本为人民币 360 万元。2015 年 7 月 24 日，公司完成股份制改造后的第一次增资扩股，变更后的累计注册资本（实收资本）为人民币 580 万元，本次新增注册资本（实收资本）220 万元由阮明华等 10 名自然人股东认购。2015 年 9 月 9 日，我司自主研发的照明用浪涌保护器成功拿到上海市防雷中心出具的根据最新国标测试的 CQC 认证实验报告。2015 年 10 月 30 日，公司股票在全国中小企业股份转让系统进行挂牌公开转让。公司的股票总量为 580 万股，其中挂牌时解除转让限制的股票数量为 171.25 万股。公 司 年 度 大 事 记 上海琪瑜光电科技股份有限公司 2015 年年度报告 第3 页，共 95 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.12 第五节重要事项.25 第六节股本变动及股东情况.29 第七节融资及分配情况.31 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.31 第九节公司治理及内部控制.37 第十节财务报告.43 上海琪瑜光电科技股份有限公司 2015 年年度报告 第4 页，共 95 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、琪瑜光电 上海琪瑜光电科技股份有限公司 董事会 上海琪瑜光电科技股份有限公司董事会 监事会 上海琪瑜光电科技股份有限公司监事会 三会 股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监 管理层 公司董事、监事及高级管理人员 全国股转系统 全国中小企业股份转让系统 主办券商 招商证券股份有限公司 会计师事务所 众华会计师事务所（特殊普通合伙）公司法 中华人民共和国公司法 证券法 中华人民共和国证券法 公司章程 上海琪瑜光电科技股份有限公司章程 三会议事规则 股东大会议事规则、监事会议事规则、董事会议事规则 元、万元 人民币元、人民币万元 报告期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 本期、本年 2015 年度 上期、上年 2014 年度 本期末、期末 2015 年 12 月 31 日 上期末 2014 年 12 月 31 日 期初 2015 年 1 月 1 日 灯具 凡是能够分配、透出或转变一个或多个光源发出光线的一种器具，并包括支承、固定和保护光源必要的所有部件（但不包括光源本身），以及必要的电路辅助装置和将它们与电源连接的装置 LED 驱动电源 内建控制电路设计以符合 LED 灯或是 LED 阵列要求的一组电源 恒压源 相对于影响量的变化能稳定输出电压的电源 恒流源 相对于影响量的变化能稳定输出电流的电源 浪涌 沿线路或电路传送的电流，电压或功率的瞬态波，其特征是先快速上升后缓慢下降 上海琪瑜光电科技股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 95 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人阮明华、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）茅文超保证年度报告中财务报告的真实、完整。众华会计师事务所（特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 公司股权相对分散的风险 公司股东人数较多，股权较为分散，单个股东持有的公司股份均未超过公司总股本的 50%，均无法决定董事会多数席位，公司的经营方针及重大事项的决策系由全体股东充分讨论后确定，无任何一方能够决定和做出实质影响，若公司部分股东联合，或第三方对公司股权进行大量收购，导致公司控股权出现较大变动，将可能影响公司现有经营、管理等各项政策的延续性，从而可能对公司未来经营造成一定影响。公司治理风险 公司整体变更为股份公司后，按照公司法及法定程序制定了较为完善的公司章程，对公司经营中的一些重大问题都做了较为完善的规定，制定了关联交易决策制度、对外担保管理办法、对外投资管理办法等相关制度，各部门根据经营实践制定了较为详细的管理制度等内部控制制度体系，从制度上强化了公司规范运营的能力。但是，管理层规范治理意识相对薄弱，在治理上存在一些不规范现象，如没有严格按照关联交易决策制度执行等。市场竞争风险 公司经过不懈努力，积累了深厚的产品管理经验，目前公司产品具有质量、性能俱佳的综合优势。但 LED 行业技术发展迅速，竞争较为激烈，在可预见的未来竞争将会进一步加剧，若不能持续保持竞争优势，顺应市场变化为客户提供优质的产品及服务，公司业务将面临市场冲击。技术风险 公司所处的 LED 行业属于技术含量高、知识结构更新快的行业。目前公司已经制定了以移动互联和智能感应为主导的技术路线图、以产品多样化为主导的产品路线图，使公司产品的技术上海琪瑜光电科技股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 95 页 水平始终处于行业的前沿。但是如果公司不能准确地把握行业技术的发展趋势，在技术开发方向的决策上发生失误，或不能及时将新技术运用于产品开发和升级，将可能使公司丧失竞争力。主要客户集中风险 报告期内，公司向主要客户（位列销售额前五大）销售额占当期销售总额的 95%以上，对主要客户尤其是上海琪瑞电气照明有限公司（最终客户为飞利浦）存在一定依赖性。虽然公司由于成立时间不久，尚处于市场拓展期，客户较为集中属于正常情况，但是如果主要客户销售情况不佳，公司的销售额将很有可能受到连带影响。对关联交易存在一定依赖性的潜在风险 报告期内，公司关联销售为 1,397.46 万元，占同类交易比例为 75.25%，占比较大。虽然关联交易存在历史原因，公司也已经采取积极有效的措施，将关联交易的比例尽可能的降低，但是如果公司研发第二代浪涌产品失败，且无法获得其他新客户的销售渠道，公司仍将面临因关联交易比例较高而对业务独立性产生不利影响的风险。经营活动现金净流出风险 报告期内，公司虽然营业收入稳定上升，但经营活动产生的现金流量净额为-158.45 万元，主要是公司成立时间较短，需要垫付的营运资金较多所导致的。如果在运营过程中公司不能改善经营活动现金流量，存在公司资金紧张的风险。卢布汇率持续贬值的风险 公司的部分驱动产品通过上海唐照照明电器有限公司出口销往俄罗斯，报告期内占营业收入的比重为 8.38%。2014 年以来，随着俄罗斯与乌克兰局势的紧张、美国和欧盟的多轮经济制裁以及国际原油价格的大幅度下跌，俄罗斯经济遭遇空前危机，导致卢布大幅贬值。虽然公司与上海唐照照明电器有限公司是以人民币结算，但是如果俄罗斯经济继续低迷，势必会减少对中国的进口贸易，从而对公司的经营业绩造成一定的影响。本期重大风险是否发生重大变化：是，报告期内减少了关联方资金依赖风险。公司的关联方资金拆借主要是由于公司对琪瑞公司的关联销售和琪瑞公司对飞利浦公司的赊销账期不同形成的。2015 年 7 月 1 日起，公司已与琪瑞公司重新签订了合同，约定公司对琪瑞公司的账期也为3 个月。至此，关联方资金拆借的情形已不再发生。上海琪瑜光电科技股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 95 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 上海琪瑜光电科技股份有限公司 英文名称及缩写 ShangHai QiYu Optoelectronics Technology Co.,Ltd 证券简称 琪瑜光电 证券代码 833902 法定代表人 阮明华 注册地址 上海市嘉定区马陆镇浏翔公路 1908 号 1 幢 A 区 办公地址 上海市嘉定区马陆镇浏翔公路 1920 号 主办券商 招商证券股份有限公司 主办券商办公地址 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 层 会计师事务所 众华会计师事务所（特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 朱依君、张晶娃 会计师事务所办公地址 中国上海市黄浦区中山南路 100 号金外滩国际广场 6 楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 王嘉韻 电话 021-39905837 传真 021-69154211 电子邮箱 wangjiayunqiyu- 公司网址 www.qiyu- 联系地址及邮政编码 上海市嘉定区马陆镇浏翔公路 1920 号；201801 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-10-30 行业（证监会规定的行业大类）C38 电气机械和器材制造业 主要产品与服务项目 从事光电技术领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务，LED 灯具驱动电源、HID 电子镇流器的生产及销售，照明器具、电子元器件、电力设备的销售。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 5,800,000 上海琪瑜光电科技股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 95 页 控股股东 无 实际控制人 无 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91310000053017316P 是 税务登记证号码 91310000053017316P 是 组织机构代码 91310000053017316P 是 上海琪瑜光电科技股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 95 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 18,571,510.95 13,954,988.75 33.08%毛利率%20.62%19.08%-归属于挂牌公司股东的净利润 139,042.01 761,627.67-81.74%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 125,589.95 754,127.67-83.35%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）2.73%23.41%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）2.47%23.18%-基本每股收益 0.03 0.29-89.66%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 8,424,744.27 8,625,747.51-2.33%负债总计 1,856,413.26 4,616,458.51-59.79%归属于挂牌公司股东的净资产 6,568,331.01 4,009,289.00 63.83%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.13 1.34-15.67%资产负债率%22.04%53.52%-流动比率 4.47 1.74-利息保障倍数 6.11 12.55-上海琪瑜光电科技股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 95 页 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-1,584,522.73-556,357.34-应收账款周转率 4.11 3.59-存货周转率 7.12 4.08-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-2.33%78.13%-营业收入增长率%33.08%101.88%-净利润增长率%-81.74%298.66%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 5,800,000 3,600,000 61.11%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 除上述各项之外的其他营业收外收入和支出 17,936.08 非经常性损益合计 17,936.08 所得税影响数-4,484.02 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性损益净额 13,452.06 上海琪瑜光电科技股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 95 页 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况（如有）无 上海琪瑜光电科技股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 95 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司主要从事于光电行业相关组件的设计、研发，配套和制造。目前主要的产品是各类LED 灯具的驱动电源，LED 灯具模组，LED 电源防浪涌保护器，电子镇流器。隶属于电气机械和器材制造业（分类代码：C38）。公司主要与业内照明灯具的生产厂商进行合作，为其设计、开发、生产高效的中大功率LED 灯具的驱动电源等产品。公司经过多年的研发和严格的质控检验，产品质量高于同行业平均水平。公司针对 LED 驱动电源业务特点，不断对生产流程和管理能力进行优化，已累积了成熟的经验。在长期的客户服务中，凭借过硬的产品质量，良好的服务、对客户的各类需求的急快反馈，公司的产品和服务获得了如飞利浦照明（中国）投资有限公司、飞利浦灯具（上海）有限公司、松下电气机器（北京）有限公司等国际一流企业的认可，并产生了相当的客户粘性。公司亦通过为其提供产品获得收入。公司的核心研发团队拥有较强的科研实力、丰富的项目经验和良好的专业基础，截至报告期末，公司累计已拥有 10 项实用新型专利。报告期内，公司的商业模式无重大变化。商业模式中的各项要素均未发生影响公司经营的实质性变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2015 年公司完成营业收入 18,571,510.95 元，相比 2014 年度增长了 33.08%；承担新三板挂牌等相关费用后，实现净利润 139,042.01 元，相比 2014 年度减少了 81.74%。2015 年上海琪瑜光电科技股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 95 页 国际国内的经济下行压力较大，受大环境影响，照明行业的市场形势也非常严峻，公司管理层按照年初制定的经营目标，集中企业优势资源，注重风险管控，主动收缩存在较大风险的市场，大力发展有市场需求的产品，使营业收入稳健增长，基本实现 2015 年度的既定目标。1、报告期内，受益于公司大力对 LED 浪涌保护器市场的开拓，以及市场本身对其需求的认可度正在快速上升，公司实现营业收入 18,571,510.95 元，相比 2014 年度增长了33.08%。其中保护器类产品贡献非常大，实现营业收入 13,974,625.21 元，比 2014 年度增长 71.51%，占公司今年总营业收入的 75.25%。2、报告期内，由于承担了新三板挂牌相关费用 1,699,333.33 元，公司实现营业利润203,526.11 元，净利润 139,042.01 元，分别较上年减少了 81.51%与 81.74%。公司总资产8,424,744.27 元，与 2014 年度基本持平；净资产 6,568,331.01 元，较 2014 年度增长了63.83%；资产负债率 22.04%。3、报告期内，公司研发投入金额为 287,201.22 元，通过对产品技术等方面的投入，丰富了公司主力产品浪涌保护器的产线，在已有的 6Kv 耐压和 10Kv 耐压产品的基础上，投入开发 15Kv 以及 20Kv 保护器产品；公司为松下电气机器（北京）有限公司开发的驱动电源新产品，也已经进入最后的认证阶段，预计 2016 年度开始实现批量生产。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入的入的比比重重%金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入的入的比比重重%营业收入 18,571,510.95 33.08%-13,954,988.75 101.88%-营业成本 14,741,493.43 30.55%79.38%11,291,748.34 101.36%80.92%毛利率%20.62%-19.08%-管理费用 3,296,790.18 165.67%17.75%1,240,949.43 63.70%8.89%销售费用 126,335.80-6.44%0.68%135,036.84 38.04%0.97%财务费用 43,795.09-55.51%0.24%98,436.87 148.59%0.71%营业利润 203,526.11-81.51%1.10%1,100,913.07 297.07%7.89%营业外收入 67,936.08 579.36%0.37%10,000.00-0.07%营业外支出 50,000.00 100.00%0.27%-净利润 139,042.01-81.74%0.75%761,627.67 298.66%5.46%项目重大变动原因:1、2015 年度公司营业收入 18,571,510.95 元，相比 2014 年度增长了 33.08%，主要因上海琪瑜光电科技股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 95 页 为报告期内整个 LED 市场对浪涌保护的意识在增强，公司浪涌保护器产品的销售订单得到较大幅度的提升,相比 2014 年度增长了 71.51%，以此带来营业收入上的增长所致。2、2015 年度公司营业成本 14,741,493.43 元，相比 2014 年度增长了 30.55%，营业成本占营业收入的比重较 2014 年度降低了 1.54%，主要是由于公司成本控制方面在原材料价格上获得了一定降幅所致。公司毛利率从 19.08%上升到了 20.62%。3、2015 年度公司管理费用为 3,296,790.18 元，较 2014 年度增长了 165.67%，该项大幅增加主要是报告期内公司实现新三板挂牌，其产生的各项费用合计约为 1,699,333.33 元，占本期管理费用的 51.55%所致。4、2015 年度公司财务费用 43,794.09 元，比 2014 年度减少了 55.51%。此项大幅减少是因为公司调整了与关联方上海琪瑞电气照明有限公司货款结算账期，不再占用关联方的 1个月账期，因此与关联方的资金拆借所支付的利息支出本期减少较多。5、2015 年度公司营业利润 203,526.11 元，净利润 139,042.01 元，分别较上年减少了81.51%与 81.74%。其大幅下降的主要原因是由于报告期内公司实现新三板挂牌，其产生的各项费用合计约为 1,699,333.33 元，该费用直接导致了本期营业利润与净利润的大幅减少。6、2015 年度公司营业外收入 67,936.08 元，比上年同期增长 579.36%。该项大幅增长是由于报告期内公司收到嘉定区马陆镇人民政府给予的 67,000 元社会贡献补贴所致。7、2015 年度公司营业外支出 50,000.00 元，比上年同期增长 100.00%。主要是由于报告期内，公司向上海市红十字会捐款 50,000.00 元所致。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 18,571,510.95 14,741,493.43 13,954,988.75 11,291,748.34 其他业务收入-合计合计 18,571,510.95 14,741,493.43 13,954,988.75 11,291,748.34 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%浪涌保护器 13,974,625.21 75.25%8,148,009.83 58.39%驱动电源 4,484,082.90 24.14%4,618,624.57 33.10%模组 112,802.84 0.61%1,188,354.35 8.51%合计合计 18,571,510.95 100.00%13,954,988.75 100.00%收入构成变动的原因 上海琪瑜光电科技股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 95 页 1、报告期内，公司浪涌保护器产品的营业收入占总收入比例从 2014 年的 58.39%，上涨至 2015 年的 75.25%。主要是由于随着公司技术的不断成熟，产品质量和性能的不断提升，浪涌保护器产品的销售订单得到较大幅度的提升。2、报告期内，公司驱动电源产品的营业收入较 2014 年度基本持平，主要是由于浪涌保护器产品的营业收入占总收入的比例为 75.25%，直接导致了驱动电源产品的营业收入占比在报告期内呈大幅度下降趋势。3、报告期内，公司模组类产品的营业收入下降较多，主要是由于公司模组类产品的客户大多以外销为主，2015 年度人民币汇率发生较大幅度的波动，公司的客户丢失了一部分海外订单，间接影响到了公司的模组类产品订单。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-1,584,522.73-556,357.34 投资活动产生的现金流量净额-25,145.00-128,685.32 筹资活动产生的现金流量净额 2,242,479.78 1,500,000.00 现金流量分析：1、报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额较上年度减少 184.80%，主要原因是报告期内，公司支付了 1,699,333.33 元新三板挂牌相关费用，支付其他与经营活动有关的现金增加所致。2、报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额与净利润存在 1,445,480.72 元差距，主要是由于公司调整了与关联方上海琪瑞电气照明有限公司货款结算账期，不再占用关联方的 1 个月账期，本期经营性应付项目减少所致。3、报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额为-25,145.00 元，较上年度增加了80.46%，主要是由于公司对固定资产的投入较上年度有所减少，报告期内未出现较大金额的固定资产投入所致。4、报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额较上年度增加 49.50%，主要原因是 2015年，公司吸收投资收到 242 万元投资款所致。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关上海琪瑜光电科技股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 95 页 联关系联关系 1 上海琪瑞电气照明有限公司 13,974,625.21 75.25%是 2 上海亚明照明有限公司 2,335,460.93 12.57%否 3 上海唐照照明电器有限公司 1,557,555.60 8.38%否 4 上海兰熙机电商贸有限公司 501,253.15 2.69%否 5 江苏昊美光电科技有限公司 167,170.94 0.90%否 合计 18,536,065.83 99.79%-应收账款联动分析应收账款联动分析：报告期内，公司营业收入 18,571,510.95 元，相比 2014 年度增长了 33.08%。报告期末，公司应收账款余额为 4,664,890.94 元，较上期增长了 21.06%。其中，公司主要客户上海琪瑞电气照明有限公司在报告期内的销售收入为 13,974,625.21 元，报告期末应收账款余额为 4,949,722.85 元。公司的各主要客户信誉良好，在信用期内均能按时支付货款。上海琪瑞电气照明有限公司与本公司存在关联关系，系公司股东阮明华、陈伟民、陈志新、程翠莲、王微对外投资的公司，由于飞利浦照明（中国）投资有限公司供应商管理制度的原因，目前公司的浪涌产品只能借助琪瑞公司渠道进行销售。公司销售给琪瑞公司的浪涌产品均按照飞利浦公司订单价格的 95%进行计价，剩余的 5%价款主要用于支付琪瑞公司因此项业务发生的运输费用、售后服务费、增值税和所得税。因此，关联销售价格公允。(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 上海大联大商贸有限公司 4,173,542.48 30.77%否 2 上海立谦电子有限公司 3,172,872.48 23.40%否 3 宜兴市普利泰电子材料有限公司 700,294.87 5.16%否 4 常州常越电子科技有限公司 501,005.13 3.69%否 5 苏州七蒙电子有限公司 352,538.46 2.60%否 合计 8,900,253.41 65.62%-(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 287,201.22 164,350.04 研发投入占营业收入的比例%1.55%1.18%研发支出明细分析：研发支出明细分析：序号序号 内容内容 金额金额 1 研发人员人工费 166,000.00 2 检测费 50,155.28 3 专利代理费 41,847.26 上海琪瑜光电科技股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 95 页 4 样品费 29,198.68 5 合计 287,201.22 报告期内投入研发的项目有：QR-SDP01-I 浪涌保护器、LED 调光调色驱动装置，用于电子产品流水作业部件成型加工机的开发等。2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资产比总资产比重重的增减的增减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 1,466,431.71 75.91%17.41%833,619.66 4,366.86%9.66%7.75%应收账款 4,664,890.94 20.09%55.37%3,884,358.34 35.16%45.03%10.34%存货 1,373,383.23-50.38%16.30%2,767,718.97 331.70%32.09%-15.79%长期股权投资-固定资产 493,966.57-8.57%5.86%540,292.49 13.23%6.26%-0.40%在建工程-短期借款-长期借款-资产总计 8,424,744.27-2.33%-8,625,747.51 78.13%-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金较上年度增加 75.91%,主要原因是公司 2015 年度实现营业收入18,571,510.95 元，较上年增长 33.08%，从而导致账面银行存款余额较上年增加 635,585.44 元，同比增长 77.57%。2、存货余额较上年度减少 50.38%，主要原因是由于公司销售部门加强了与客户的沟通，严格按照订按单生产，缩短了产成品的出库时间。并且重新规划了原材料的储备计划，2015年末原材料余额较上年度减少了 671,993.40 元。3.3.投资状况分析投资状况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 报告期内，公司第一届董事第四次会议、2015 年第三次临时股东大会决议通过，投资设立全资子公司江苏琪瑜光电科技有限公司，注册资本为人民币 600 万元。后因投资计划有所更改，对子公司的注册资本进行了修正，由人民币 600 万元更改为人民币 3,000万元，并经公司第一届董事会第五次会议、2016 年第一次临时股东大会决议通过了上述修正议案。截至报告期末，该子公司尚未成立。详见本年报第五节二、（二）。报告期内，公司不存在取得或处置其他子公司、参股公司的情况。上海琪瑜光电科技股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 95 页 (2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期内，公司无委托理财及衍生品投资情况。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1、宏观环境 2015 年，全球经济持续低迷，各项不确定因素继续增加，而中国经济外需疲弱、内需持续回落，特别是 15 年制造业的整体低迷，处境不容乐观。中国企业特别是中小企业的发展面临着极其严峻考验，对于公司来说，过去的一年无疑是艰辛的一年，但在公司决策层的指示下，公司全体员工在管理层的带领下，基本完成预定目标。2、行业发展 近年来，随着技术的不断完善和新型材料的开发，LED 照明产品成本下降的非常快，这使得 LED 照明产品在替代传统照明产品的节奏和步伐越走越快，LED 照明产品的市场容量变的非常大。其中发展最快的是室内照明，而前景最为看好的是智能照明。3、周期波动 公司下游客户为灯具制造企业，属于基础行业，与宏观经济发展周期有着较强相关性。受国家宏观经济环境和总体发展速度等因素的影响，政策调整带来的宏观经济周期波动可能影响铸造行业的部分下游行业，从而直接影响公司的发展。报告期内，虽然宏观经济环境恶劣，国内外需求疲弱，但收益于国家的节能减排计划，LED 照明替代传统照明的步伐并不慢，公司也因此获得更多的订单。4、市场竞争的现状 在节能减排、低碳环保的大背景下，各国节能环保政策相继落地实施，并随着 LED 产品性能的持续提升和产品价格的快速下降，传统照明产品市场快速萎缩，LED 照明被客户普遍接受，LED 照明终端应用参透率不断提高。而为了抓住 LED 照明市场需求快速增长的机遇，赢得更多的市场份额，塑造自主品牌的影响力，门槛较低的 LED 照明下游应用环节的企业在技术、产品、价格、渠道展开了激烈的竞争。LED 照明呈现出需求旺盛与竞争激烈并存的格局。5、已知趋势 随着国内外经济状况的逐渐复苏，各国房地产行业的逐渐回暖，基础建设的增加以及绿色环保的理念逐渐深入人心，LED 照明行业将呈现不断增长的态势。6、重大事件对公司的影响 上海琪瑜光电科技股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 95 页 2015 年 10 月 29 日中国共产党第十八届中央委员会第五次全体会议通过的“十三五”规划对节能方面做了进一步的规划，LED 照明产品凭借长、低耗的特点，会有进一步的发展，公司需要抓住市场的机遇，进一步发展，提高自身竞争实力，做大做强。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1.市场地位 公司是国际、国内照明知名品牌的 ODM 供应商。公司目前的 LED 灯具驱动和 LED 灯具电涌保护器产品均供应国际、国内知名照明品牌使用。公司主力产品浪涌保护器是照明行业里一个极细分市场亦是防电涌保护器制造行业里一个极细分市场，公司以清晰的定位和战略规划，积累了突出的产品研发和技术、工艺创新能力，成为该细分市场领先的供应商。2.比较优势 公司 LED 灯具电涌产品已在行业内初露锋芒，LED 灯具电涌保护器产品过去一直小规模分散生产，标准不统一.我公司自行开发的 6KV，10KVLED 灯具电涌保护器完全按我国标准GB18802.1-2011 开发制造，已通过国家实验室认证。主要指标达到国际 IEC61643.1-2005标准，已大批量专业化规模化生产，所以我公司同类产品在国内处于技术和生产批量的领先地位，因而被国际、国内照明品牌灯具采用，取代了原先从欧洲进口产品。报告期内公司已研发完成按照国际最新标准的电涌保护器。3.竞争劣势 截止报告期末，公司净资产为 6,568,331.01 元。公司与同行业上市公司相比，资本规模较小，不仅研究与开发项目、对外投资时受到限制，对公司利润总额的影响和对现金流的压力也较大。(五五)持续经营评价持续经营评价 公司内部控制体系运行良好，经营管理团队和核心业务人员稳定，公司资产负债结构合理，具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。公司借助上海琪瑞电气照明有限公司的通道，实现对飞利浦(中国)投资有限公司的销售，同时是松下电气机器（北京）有限公司的合格供应商，这类跨国公司对合格供应商的认证有着非常严格的要求，对管理水平、技术水平、生产能力、质量控制等方面都要求达到较高的标准，说明公司的产品无论是技术水平、质量、性能均处于行业领先水平；同时这类客户具有较强的粘性，能为企业带来持续增加的收入和利润。2015 年度公司营业收入 18,571,510.95 元，相比 2014 年度增长了 33.08%，连续 3 年保上海琪瑜光电科技股份有限公司 2015 年度报告 第20 页，共 95 页 持较大幅度的增长。报告期内，公司未发生对公司持续经营能力产生重大影响的事项。二、未来展望（自愿披露）(一一)行业发展趋势行业发展趋势 根据 LED 驱动电源产业的调研报告显示，LED 驱动电源产业的春天即将到来。在价格不断下跌，品质不断提升双重因素的推动下，整体行业已经到了大规模爆发的时点。路灯领域，LED 路灯成为新建项目主流选择，未来全面取代高压钠灯大势所趋。商业照明领域 LED 渗透率快速提升，从近年来的发展来看，商用照明不仅已成为 LED 厂商积极抢攻的首要市场，亦是未来几年 LED 照明市场产值成长主要的动力来源之一。而在家庭照明领域，欧美市场渗透率已经达到了快速提升的区间，在 CREE、飞利浦、欧司朗不断推出平价产品的推动下，未来两年市场将爆发性成长。在国内，随着性价比及消费者节能环保意识提升，LED 也成为了许多用户住房装修的第一选择。随着芯片光效、封装方式进步、规模效应提升，LED 灯具驱动电源价格下跌仍将继续，我们判断明年国内家庭照明也将迎来大规模爆发，LED 照明时代即将到来。LED 驱动电源行业是目前最为火热的行业之一，看似热闹，实则隐忧重重，无序竞争、价格战、标准不统一等因素制约着行业的健康发展，行业的整合和升级已经迫在眉睫了。为了快速占领市场，LED 驱动电源行业首先上演的是价格战。这虽然让不少企业增加了收入，却没有换来相应的利润。“增收不增利”，价格战，标准不统一成为 LED 驱动电源行业的一个普遍不利局面。公司的主要产品 LED 防浪涌保护器，可以充分避免室外安装的各类 LED 灯具受雷电影响的损坏。驱动电源方面，公司目前研发完成的电源也以中高功率的室外 LED 灯具驱动电源为主，未来随着 LED 路灯等项目的新建、市场规模与容量的急速增长，公司产品具有非常大的市场前景。(二二)公司发展战略公司发展战略 （1）企业发展：公司产品以质量取胜，以功能取胜，以性价比取胜，不参与价格战。公司将继续坚持以国际品牌 ODM 定制服务为导向，积极拓展国内国际市场的思路运营。未来公司照明类产品的研发导向将向智能化方向发展，开发可调光电源及灯具、室内外无线控制照明系统等新型产品。对浪涌保护类产品的研发将逐渐增加 15KV、20KV 以及 30KV 等抗浪涌性上海琪瑜光电科技股份有限公司 2015 年度报告 第21 页，共 95 页 能更强的机种。（2）合理有序扩张资本规模 为应对资本规模较小的劣势，管理层将积极反应并采取应对措施，在未来根据企业战略发展需要，合理有序吸收外部产业资本。（3）有序建立更多合作关系 为应对下游客户依赖问题，预计随着公司产品的技术含量和市场开拓能力的不断提高，公司的客户将逐渐分散，逐步降低单一客户在总交易额中所占的比例。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 1.经营计划及目标 在节能减排、低碳环保的大背景下，2016 年度预计照明