833882_2015_汉印股份_2015年年度报告_2016-04-06.pdf

第1 页，共 109 页 江苏汉印机电科技股份有限公司（JiangSu Hi-Print Technology Co.,Ltd（Hi-Print）2015汉印股份 NEEQ:833882 年度报告 第2 页，共 109 页 2015 年 2 月，公司整体改制为股份有限公司，注册资金由原 625 万元增至 800 万元人民币，制定新章程，并在江苏省盐城市工商行政管理局办理工商变更手续。2015 年 10 月 27 日，公司在全国中小企业股份转让系统挂牌。2015 年 11 月，汉印股份荣获第四届中国创新创业大赛优秀企业 公 司 年 度 大 事 记 江苏汉印机电科技股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 109 页 目录目录 第一节声明与提示.6 第二节公司概况.9 第三节会计数据和财务指标摘要.11 第四节管理层讨论与分析.13 第五节重要事项.21 第六节股本变动及股东情况.24 第七节融资及分配情况.26 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.27 第九节公司治理及内部控制.34 第十节财务报告.37 江苏汉印机电科技股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 109 页 释义释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、汉印股份 江苏汉印机电科技股份有限公司 汉印有限 江苏汉印机电科技发展有限公司 泓印投资 上海泓印投资管理中心（有限合伙）锐印投资 上海锐印投资管理有限公司 启迪创新 启迪创新（天津）股权投资基金合伙企业 汉明达创投 河北汉明达信息产业创业投资有限公司 咏恒投资 盐城咏恒投资发展有限公司 江苏中色锐毕利 江苏中色锐毕利实业有限公司 上海锐毕利 上海锐毕利机电科技有限公司 股东会 江苏汉印机电科技发展有限公司股东会 股东大会 江苏汉印机电科技股份有限公司股东大会 董事会 江苏汉印机电科技股份有限公司董事会 监事会 江苏汉印机电科技股份有限公司监事会 主办券商、光大证券 光大证券股份有限公司 元、万元 人民币元、人民币万元 高级管理人员 公司总经理、副总经理、财务负责人 管理层 对公司决策、经营、管理负有领导职责的人员，包括董事、监事、高级管理人员等 公司章程 最近一次由股东大会会议通过的江苏汉印机电科技股份有限公司章程 三会 股东（大）会、董事会、监事会 三会议事规则 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司法 中华人民共和国公司法 业务规则 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）会计师事务所 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）律师事务所 海华永泰律师事务所 报告期 2015 年 1-12 月 印刷电子/印制电子 也称为全印制电子或印刷电子，是指采用各种印制工艺，把导电聚合物、纳米金属墨水或纳米无机墨水印制成电路或器件。PCB/印制电路板 Printed Circuit Board，组装电子零件用的基板，是在通用基材上按预定设计形成点间连接及印制元件的印制板 FPC/柔性电路板 Flexible Printed Circuit,又称软性电路板，简称软板，是以聚酰亚胺或聚酯薄膜为基材制成的一种具有高度可靠性，绝佳的可挠性印刷电路板，具有配线密度高、重量轻、厚度薄的特点，主要使用在手机、笔记本电脑、PDA、数码相机等电子产品上 UV 光固化 紫外光固化 RIP Rasterization of Image Processing，光栅化数据处理 江苏汉印机电科技股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 109 页 CCD Charge-coupled Device，电荷耦合元件，可以称为 CCD 图像传感器,也叫图像控制器，能够把光学影像转化为数字信号 CAM Computer Aided Manufacturing，计算机辅助制造，将计算机应用于制造生产过程的过程或系统 阻焊油墨/阻焊剂 液态光致阻焊剂（俗称绿油）是一种保护层，涂覆在 PCB 印制电路板不需焊接的线路和基材上，或用作阻焊剂。目的是长期保护所形成的线路图形 抗蚀刻液 光阻剂是一种保护层，涂覆在 PCB 印制电路板不需蚀刻的线路部分，蚀刻工艺结束后通过化学清洗去除 负压控制供墨 通过加气压差的方式控制墨水形态 RD 文控 ISO 文档控制中的研发部分文档控制 BOM Bill of Materials，产品组成的技术文件 Gerber 文件 Gerber 格式是 PCB 线路板行业软件描述线路板线路层、阻焊层、字符层等图像及钻、铣数据的文档格式集合 江苏汉印机电科技股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 109 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 报告期内公司业绩亏损的风险 2013 年、2014 年、2015 年，公司的净利润为-4,942,126.70 元、-5,003,790.55 元、-6,600,165.23 元，公司报告期内持续亏损。公司持续大额亏损主要原因为：（1）受国内宏观经济因素影响，2014 年国内下游PCB 制造行业处于产业结构调整期，PCB 制造企业的整体经营状况较差，导致 PCB 制造企业对 PCB 字符喷印设备的投资放缓；（2）公司属于战略新兴产业，成立时间较短，成立初期时刚进入市场的产品试用期较长，且单位产品的定价较低，导致产品收入确认周期较长，销售规模较小，销售额较低；公司前期的产品在经过客户使用之后，需结合客户需求不断修改、调试，导致其产品生产成本较高；公司为前期的技术积累投入了巨大的研发支出，导致报告期内的研发费用较高。因此，公司成立初期盈利能力较弱，报告期内产生了持续亏损。未来公司将通过优化产品性能和稳定性、推进 PCB 制造业绿色环保发展、拓宽销售收入、完善营销策略等方式减少业绩亏损的风险。市场竞争的风险 目前阶段，市场可提供同类产品的企业少于十家，主要为国内外几家同行业公司，市场竞争尚不充分。公司在生产规模、资产规模及抗风险能力等方面与其他国际知名企业相比还有一定的差距。虽然公司的核心江苏汉印机电科技股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 109 页 技术及产品性能与国际同行业领先公司相比差距不大，在某些核心技术领域甚至处于领先地位，但如果公司不能在短时间提高经营规模，增强资本实力，扩大市场份额，将面临较大的市场竞争风险。核心技术泄密及技术人员流失风险 公司坚持自主研发与创新，建立了成熟的研发团队，长期投入大量的人力和财力进行核心技术的研发。公司自主开发的软件源代码和设备设计文档是公司的核心技术资料。截至本说明书出具日，公司已获得 13项专利。公司的技术成果是生存和发展的基础，如果核心技术被泄露或专利被侵权，则会对公司生产经营造成一定的负面影响，公司面临着技术泄密风险。截至本年度报告出具之日，公司拥有核心技术人员6名，上述技术人员对于进一步降低产品成本、提升产品性能、开发新产品满足市场需求以及提供优质稳定的售后服务具有至关重要的作用。尽管公司一贯重视并不断完善技术人员的激励考评机制，但由于优秀的技术人才是市场激烈争夺的对象，不排除行业内其他企业以高薪聘用公司优秀人才从而使公司面临一定的技术人员流失的风险。公司经营业绩受下游行业及宏观经济影响而波动的风险 2013 年、2014 年、2015 年，公司营业收入分别为20,403,041.30 元、9,979,040.25 元、10,986,715.6 元，公司 2013 年、2014 年、2015 年分别实现净利润-4,942,126.70 元、-5,003,790.55 元、-6,600,165.23 元。公司 2014 年经营业绩下滑的主要原因之一为受国内宏观经济环境的影响，2014 年国内下游 PCB 行业处于结构调整期，部分规模较小的中低端 PCB 制造公司对 PCB 字符喷印机的投资放缓。2015 年随着公司坚持技术创新，调整市场开拓策略，优化公司产品结构，公司营业收入较 2014 年增长 10.10%,公司的销售情况逐渐好转，降低公司业绩受下游行业及宏观经济波动影响所引致的风险。客户集中度较高的风险 2013 年、2014 年及 2015 年，公司对前 5 名客户的销售额占相应期间营业收入比例分别为 55.28%、45.99%和 79.63%，客户集中度较高。公司客户主要为 PCB 制造商，公司与该等客户均保持长期的业务合作关系。报告期内公司客户集中度较高与公司差异化的销售策略相关，但是如果公司主要客户发生流失或客户需求发生不利变动，将对公司业务及盈利造成不利影响。公司治理不完善的风险 公司在 2015 年 2 月变更为股份有限公司。由于股份公司和有限公司在公司治理上存在较大的不同，特别是公司股份开展公开转让后，对公司治理提出了更高的要求。公司在股份公司成立时，在对相关制度的执行中尚需理解、熟悉，并未严格按照公司法的要求选江苏汉印机电科技股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 109 页 聘合适的监事会成员，公司治理存在风险。营运资金不足的风险 2013 年、2014 年、2015 年，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-9,459,708.42 元、-4,893,172.05 元、-16,981,534.92 元。2013 年，公司经营活动现金流量净额为负，主要原因系公司应收账款回款较少，同时公司支付的各项期间费用较高。2014 年，公司经营活动现金流量净额为负，但高于 2013 年，主要原因系公司收回部分上年形成的应收账款。2015 年，公司经营活动现金流量净额为负。未来公司如果不能从经营活动中获得足够的正现金流，或者持续从金融机构获得资金支持，公司将面临营运资金不足的风险。新产品产业化完成进度延后的风险 公司新产品的部分技术指标需研发团队在与客户生产工艺深度配合的基础上经多次试验确定。在产品的技术改进过程中，公司与客户共同确认产品设计方案，在产品调试过程中不断对设备与工艺进行优化设计。虽然公司坚持自主研发与创新，建立了成熟的研发团队，长期投入大量的人力和财力进行核心技术、核心产品的研发，拥有强大的技术创新能力和产品产业化能力，但如果新产品的性能未能在规定期限内满足客户的要求，存在新产品产业化完成进度延后的风险。针对此风险，公司将进一步加强核心技术、主要产品的产业化进程管理，加大前瞻性核心技术的储备，建立起与下游客户更加有效的沟通机制，减少新产品产业化完成进度延后的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否。2015 年，公司应收账款余额减少，应收账款余额较高的风险已降低；公司偿债能力增强，偿债能力风险已降低；每股净资产增加，每股净资产较低的风险已不存在；目前公司关键部件已非独家采购，部分关键部件对外采购的风险已降低。报告期内虽然风险较初期有所减少，但无重大变化。江苏汉印机电科技股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 109 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 江苏汉印机电科技股份有限公司 英文名称及缩写 JiangSu Hi-Print Technology Co.,Ltd（Hi-Print）证券简称 汉印股份 证券代码 833882 法定代表人 文成 注册地址 盐城市高新技术产业区凤凰南路 18 号 办公地址 上海市青浦区徐泾镇双联路 388 号 主办券商 光大证券股份有限公司 主办券商办公地址 上海市新闸路 1508 号 光大证券 6 楼 会计师事务所 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 刘耀良、梁燕飞 会计师事务所办公地址 北京市西城区裕民路 18 号北环中心 22 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 文文 电话 021-59769966 传真 021-59884439 电子邮箱 vivian.wenhi- 公司网址 www.hi- 联系地址及邮政编码 上海市青浦区徐泾镇双联路 388 号 公司指定信息披露平台的网址 http/: 公司年度报告备置地 上海市青浦区徐泾镇双联路 388 号 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-10-27 行业（证监会规定的行业大类）C35 专用设备制造业（依据上市公司分类指引（2012年修订）、C35 专用设备制造业（依据国民经济行业分类（GB/T4754-2011）、C35 专用设备制造业（依据挂牌公司管理型行业分类指引）、121015机械制造（依江苏汉印机电科技股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 109 页 据挂牌公司投资型行业分类指引）。主要产品与服务项目 公司目前主要从事印制电子行业的PCB字符打印设备的研发、生产、销售及服务。公司主要的产品为应用于印制电路板的 PCB 字符喷印设备。除此之外，公司还为其PCB 字符喷印设备提供有偿售后服务。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 10,039,300 控股股东 文成 实际控制人 文成 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 320928000183905 否 税务登记证号码 320903591141154 否 组织机构代码 59114115-4 否 江苏汉印机电科技股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 109 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 10,986,715.60 9,979,040.25 10.10%毛利率%49.44%48.57%-归属于挂牌公司股东的净利润-6,595,343.54-5,003,790.55-31.81%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-8,714,640.12-5,347,462.93-62.97%加 权 平 均 净 资 产 收 益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-26.88%-44.81%_ 加 权 平 均 净 资 产 收 益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-35.52%-47.89%-基本每股收益-0.72-0.63-14.29%二、偿债能力 单位：元单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 42,447,905.08 28,396,432.75 49.48%负债总计 7,884,028.96 19,732,391.40-60.05%归属于挂牌公司股东的净资产 34,568,697.81 8,664,041.35 298.99%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.44 1.08 218.52%资产负债率%18.56%69.49%-流动比率 4.61 1.27-利息保障倍数-21.04-12.96 江苏汉印机电科技股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 109 页 三、营运情况 单位：元单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-16,981,534.92-4,893,172.05-应收账款周转率 0.71 0.60-存货周转率 0.82 0.91-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%49.48%4.38%-营业收入增长率%10.10%-51.09%-净利润增长率%-31.90%-1.25%-五、股本情况 单位：股单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 10,039,300 8,000,000 25.49%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位：元单位：元 项目项目 金额金额 非经常性损益合计 2,493,290.09 所得税影响数-373,993.51 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 2,119,296.58 江苏汉印机电科技股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 109 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司当前所处行业为专用设备制造业，主营业务为从事印制电子行业的 PCB 字符打印设备的研发、生产、销售及服务。公司主要的产品为应用于印制电路板的标识与功能图形打印设备，简称 PCB 字符喷印设备。除此之外，公司还为其 PCB 字符喷印设备和系统提供有偿售后服务。公司的的主要客户类型为 PCB 制造行业的优质制造企业。公司具备自主开发 PCB 字符喷印装备与材料的能力，其关键资源要素包括核心技术、多项专利授权、软件著作权。公司基于喷墨打印技术在 PCB 行业实际应用所取得的综合成本优势，借力中国市场对 PCB 行业节能减排的环保管制所形成的行业发展趋势，公司将持续开发具有高度竞争力的 PCB 字符喷印设备。在对客户需求充分理解的基础上，结合客户的需求制定产品开发路线图，公司主要销售渠道为通过直销的方式为客户提供数字化喷印技术在电子行业应用的一体化解决方案，公司收入来源为通过高速增长的设备销售，获得合理的利润。年度内变化统计：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2015 年，公司坚持为客户提供增值的产品和服务的经营理念，在销售与服务、技术开发与创新、团队建设、企业管理等方面做了大量工作。为实现“推动绿色制造，促进企业与环境和谐”，成为国内规模最大，技术水平国际领先的高速喷印整机制造企业“的愿景奠定良好的基础。2015 年，PCB 行业整体继续保持低速稳定增长态势。随着环保压力和人工压力，PCB 行业对数字化喷印设备的需求呈现高度热情。为应对即将到来的行业快速发展趋势，公司的经营计划主要从以下几方面展开：一、保持高品质、主打高端客户的产品策略：公司持续大力投资自主研发，重点提升喷印设备的生产效率和生产精度，降低使用成本。在生产效率方面，公司在推出新一代产品的同时，规划了两代预研技术，以保持细分行业领先优势。在设备整机精度方面，公司采用了自主开发的新一代软硬件控制系统，对产品的适用性更全面，在运算处理方面表现更加突出。在使用成本方面，公司目前走在同行业前列，联合推出了唯一的低成本喷印耗材，经济效益显著。江苏汉印机电科技股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 109 页 二、配置更完善的员工激励方案，加强企业文化建设：精密机电设备专业人才异常紧缺，针对这个特点，公司一方面为员工设计了更加完善的福利待遇和激励措施；同时，不断加强企业内部的文化管理，营造更好的工作环境，促使现有科研人员更有效率的投入工作。三、探索更有利的营销模式：针对行业需求的发展轨迹，公司销售团队挑选行业典型客户，推动客户从小批量多品种的应用延伸到中等批量生产采用喷印取代丝印的工艺，并为下一阶段大客户规模使用奠定了扎实的基础。2015 年继续保持了市场占有率领先的行业地位。1.主营业务分析主营业务分析(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业收入占营业收入的比重的比重%金额金额 变动比变动比例例%占营业收入占营业收入的比重的比重%营业收入 10,986,715.60 10.10%-9,979,040.25-51.09%-营业成本 5,554,686.26 8.23%50.56%5,132,351.21-66.74%51.43%毛利率%49.44%-48.57%-管理费用 9,354,701.89 50.72%85.15%6,206,754.11-3.05%62.20%销售费用 4,561,840.77 39.24%41.52%3,276,161.62 22.54%32.83%财务费用 463,037.03 70.17%4.21%272,103.26 124.48%2.73%营业利润-8,866,772.06-55.60%-80.70%-5,698,313.33-12.87%-57.10%营业外收入 2,363,000.00 367.67%21.51%505,272.13 65,415.95%5.06%营业外支出-100.00%-27.94 23,144.00%-净利润-6,600,165.23-31.90%-60.07%-5,003,790.55-1.25%-50.14%项目重大变动原因:1：营业收入比上期增加 10.10%，主要原因是因为加大新品 G4 的市场销售力度所致。2：营业成本比去年增加 8.23%，主要原因是销售收入比去年同期增加 10.10%，两者增加幅度接近。3：毛利率比去年提高，主要原因是产品成本稳定，销售略有上升。4：管理费用比去年增加 50.72%，主要原因是研发人员成本提升及增加新三板咨询服务费所致。5：销售费用比去年增加 39.24%，主要原因是 G4，G5 新机型的市场推广，人员差旅费、薪金增加所致。6：财务费用比去年增加 70.17%，主要原因是因本年退货调整 13-14 年融资租赁的费用所致。7：营业利润比去年下降 55.60%，主要原因是销售基本持平，期间费用增长过高所致。8：营业外收入比去年增长 367.67%，主要原因是政府补助比去年同期大幅上升所致。9：营业外支出本期没有发生，14 年营业外支出为个税滞纳金。10：净利润比去年下降 31.90%，主要原因是营业利润下降所致。(2)收入构成收入构成 单位：元单位：元 江苏汉印机电科技股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 109 页 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 9,435,946.38 4,481,172.16 9,619,040.25 5,079,430.33 其他业务收入 1,550,769.22 1,073,514.10 360,000.00 52,920.88 合计合计 10,986,715.60 5,554,686.26 9,979,040.25 5,132,351.21 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比占营业收入比例例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比占营业收入比例例%PCB 字符喷印机 8,642,735.07 91.59%9,116,239.30 94.77%喷头、油墨等耗材 390,318.26 4.14%295,903.37 3.08%设备升级及维护费 402,893.05 4.27%206,897.58 2.15%收入构成变动的原因 报告期里，主营收入没有较大的变化，其他业务收入比去年增加设备租赁收入与网印制版系统的销售所致。(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-16,981,534.92-4,893,172.05 投资活动产生的现金流量净额-4,266,156.23-137,484.82 筹资活动产生的现金流量净额 28,663,545.78 6,252,033.88 现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额比同期增长，原因是本年存货比同期增长，销售与同期持平，以及支付其他款项上升所致。投资活动产生的现金流量净额比同期增长，是因为本年有新增设备投入与无形资产以及长期股权投资所致。筹资活动产生的现金流量净额比同期增长是因为本年有新增股东投资所致。经营活动产生的现金流量与本年度净利润存在重大差异，原因是 2015 年往来单位还款增加，应付账款还款增加所致。(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 客户一 4,916,923.07 44.75%否 2 客户二 1,247,863.25 11.36%否 3 客户三 1,070,769.23 9.75%否 4 客户四 811,965.81 7.39%否 5 客户五 700,854.70 6.38%否 合计合计 8,748,376.06 79.63%-(5)主要供应商情况主要供应商情况 江苏汉印机电科技股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 109 页 单位：元单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 供应商一 2,854,058.62 22.37%否 2 供应商二 1,513,856.41 11.86%否 3 供应商三 1,241,050.00 9.73%否 4 供应商四 579,830.55 4.54%否 5 供应商五 439,590.00 3.44%否 合计合计 6,628,385.58 51.94%-(6)研发支出研发支出 单位：元单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 5,895,648.12 5,237,605.79 研发投入占营业收入的比例%53.66%52.49%2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占总资产比重的占总资产比重的增减增减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产的占总资产的比重比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产的占总资产的比重比重 货币资金 9,199,697.88 422.90%21.67%1,759,373.96 228.78%6.20%15.47%应收账款 13,288,711.54-24.76%31.31%17,661,119.82 11.50%62.19%-30.89%存货 9,542,909.09 135.34%22.48%4,054,876.85-44.28%14.28%8.20%长期股权投资-固定资产 4,187,184.90 428.49%9.86%792,290.28 4,286.54%2.79%7.07%在建工程-短期借款 3,000,000.00-53.85%7.07%6,500,000.00-22.89%-15.82%长期借款-资产总计 42,447,905.08 49.48%-28,396,432.75 4.38%-资产负债项目重大变动原因：货币资金比同期增长 422.90%，主要因为本年新增加股东投资所致。应收账款下降24.76%，主要因为本年销售部门加强了对应收账款的控制，及时回笼所致。存货比同期增长 135.34%，主要是因为库存商品与原材料的增长所致。固定资产比同期增长 428.49%是因为今年新增设备所致。短期借款比去年下降 53.85%，是因今年贷款减少所致。资产比同期增长 49.48%，主要因为存货、固定资产同比增长所致。3.投资状况投资状况分析分析(1)主要控股子公司、参股公司主要控股子公司、参股公司情况情况 公司已于 2015 年 04 月 24 日召开董事会，通过合资设立控股子公司的议案议案。北京英瑞达科技有限公司成立于 2015 年 6 月 9 日，注册地为北京市海淀区清华园内清华大学学研综合楼 B 座 B801-018，注册资本为人民币 1,000,000.00 元，其中本公司出资人民币 800,000.00 元，占注册资本的 80.00%，王涛出资人民币 20 万元，占注册江苏汉印机电科技股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 109 页 资本 20%。本次对外投资不构成关联交易。截止到 2015 年 12 月 31 日，北京英瑞达科技有限公司收入：0 元，总资产：175891.55 元，净利润：-24108.45 元。(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 为合理有效运用公司资金，公司在报告期内，购买如下银行理财产品，其收益总额为140,998.45 元：（一）、工商银行理财产品如下：1、本金：6,000,000 元，投资期限：2015 年 4 月 7 日-2015 年 5 月 12 日，实现投资收益20,712.33 元；2、本金：4,000,000 元，投资期限：2015 年 4 月 7 日-2015 年 6 月 09 日，实现投资收益25,545.21 元。（二）、南京银行理财产品：1、本金：1,000,000 元，投资期限：2015 年 4 月 30 日-2015 年 5 月 21 日，实现投资收益 2,301.25 元；2、本金：4,000,000 元，投资期限：2015 年 4 月 30 日-2015 年 6 月 10 日，实现投资收益 20,712.32 元；3、本金：2,000,000 元，投资期限：2015 年 5 月 13 日-2015 年 7 月 22 日，实现投资收益 18,641.09 元；4、本金：2,000,000 元，投资期限：2015 年 5 月 13 日-2015 年 8 月 19 日，实现投资收益 27,673.97 元；5、本金：4,020,000 元，投资期限：2015 年 6 月 16 日-2015 年 6 月 29 日，实现投资收益 5,727.07 元；6、本金：2,020,000 元，投资期限：2015 年 7 月 27 日-2015 年 8 月 05 日，实现投资收益 1,743.23 元；7、本金：500,000 元，投资期限：2015 年 8 月 21 日-2015 年 9 月 17 日，实现投资收益1,250.67 元；8、本金：1,500,000 元，投资期限：2015 年 8 月 21 日-2015 年 12 月 24 日，实现投资收益 16,499.53 元。（三）、中国银行理财产品：1、本金：50,000 元，投资期限：2015 年 11 月 03 日-2015 年 12 月 08 日，实现投资收益 191.78 元。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 印制电子（Printed Electronics），也称为全印制电子或印刷电子，是指采用各种印制工艺，把导电聚合物、纳米金属墨水或纳米无机墨水印制成电路或器件。目前传统的电子产品是以硅等无机半导体材料为基础制作成元器件与以覆铜箔板为基板制作的印制电路板，互连结合而成，被称为“硅-铜电子技术”。硅工艺的制造技术工艺流程复杂、生产周期长和材料浪费较大，难以实现电子产品的多功能化及低成本的制造。近年来，另一大类非传统硅基电子技术得到飞速发展，印制电子技术为其中主要代表。印制电子技术是指以最低的生产成本和最快的印制速度相结合的加工方法，在各种基质上，诸如塑料薄膜、金属箔、陶瓷薄片甚至纸张或棉布，高容量地印制出各种轻、薄、柔、小的电子产品。其主要特征是把印制工艺和电子技术有机地融合在一起，大面积、高效率地快速印制出各类电子产品。适用印制电子技术的产业涉及面很广，包括能印制形成电路或者电子元器件的有机、无机或者合成材料，晶体管、OLED(有机发光二极管)、江苏汉印机电科技股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 109 页 显示器、传感器、光电管、电池、照明器件、电子标签、智能标牌、存储器、FPC(柔性印制电路)、导体和半导体等器件。公司所处的印制电子行业是多学科交叉的新兴行业，需整合电子制造、3D 打印、化工、物理、冶金、机械制造和计算机软件编程等行业的尖端技术，有着巨大的发展空间。公司目前的研发成果主要用于 PCB 行业的数字喷墨打印技术，首先实现字符与标识打印，今后则是把功能化的导电聚合物、纳米金属墨水或纳米无机墨水印制在基板上形成导电线路、图形，或者形成整个印制电路板。在过去的十余年间，越来越多的研究机构和具有研发能力的企业进入到这个行业，形成了有利于行业发展的宏观环境。处于新兴行业发展的初期，有能力参与的企业尚为数不多，市场竞争并不充分，周期波动的规律也不明显，但行业整体处于上升阶段，每年保持增长的趋势。国家大力推动绿色制造和节能环保，提升制造业的自动化程度这些政策导向对于公司的发展成为利好的重大事件，直接推动行业更多的引入喷墨打印技术，从而促进公司设备的销售。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 随着我国 PCB 行业对工业自动化及环保要求的日益提高，印制电子工艺已被越来越多的 PCB 生产厂商接受。近年来，国外印制电子行业巨头已纷纷进入中国，他们凭借雄厚技术和资本优势占据了我国印制电子行业较高的市场份额。在印制电子行业的细分领域 PCB 字符喷印设备及系统生产行业，以色列奥宝科技公司（Orbotech）、以色列康代公司（Camtek）、日本迈克珂来富株式会社（Microcraft）等企业在全球范围内有较大影响力。其中，以色列奥宝科技公司（Orbotech）、日本迈克珂来富株式会社（Microcraft）通过不断地技术开发与改进、积累，逐渐成为全球 PCB 字符喷印设备领域的领军企业。以色列奥宝科技公司（Orbotech）已进入国内市场多年，为公司在国内细分市场的主要竞争对手。与国际 PCB 字符喷印行业公司的产品相比，汉印股份的设备在文件解析、整机可靠性、售后服务和软件自主开发能力等方面占有绝对的比较优势；在线条精细度方面有略微的竞争劣势。国内的 PCB 字符喷印设备市场目前处于初级上升期，还未出现规模较大的企业。汉印股份通过不断的技术积累，产品经过不断优化，以良好的产品性能、较高的性价比及优异的技术服务赢得了国内市场的认可，占据了主要的市场份额，比国际行业领先企业更具备本土化优势。从国内市场的竞争格局来看，汉印股份在国内印制电子领域具有较大的领先优势，与国内同行业公司展开错位竞争，其产品主要面向国内 PCB 制造行业的高端客户，获得了国内 PCB 制造行业优质客户的认可。(五五)持续经营评价持续经营评价 报告期内，公司的所属行业和主要人员未发生重大的变化，各期业务正常运转，各项经营指标表现为平稳上升状态，并未发生对公司持续经营能力产生重大影响的事项。二、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 一、报告期内公司业绩亏损的风险 2013 年、2014 年、2015 年，公司的净利润为-4,942,126.70 元、-5,003,790.55 元、-6,600,165.23 元，公司报告期内持续亏损。公司持续大额亏损主要原因为：（1）受国内宏观经济因素影响，2014 年国内下游 PCB 制造行业处于产业结构调整期，PCB 制造企业的整体经营状况较差，导致 PCB 制造企业对 PCB 字符喷印设备的投资放缓；（2）江苏汉印机电科技股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 109 页 公司属于战略新兴产业，成立时间较短，成立初期时刚进入市场的产品试用期较长，且单位产品的定价较低，导致产品收入确认周期较长，销售规模较小，销售额较低；公司前期的产品在经过客户使用之后，需结合客户需求不断修改、调试，导致其产品生产成本较高；公司为前期的技术积累投入了巨大的研发支出，导致报告期内的研发费用较高。因此，公司成立初期盈利能力较弱，报告期内产生了持续亏损。应对措施：未来公司将通过优化产品性能和稳定性、推进 PCB 制造业绿色环保发展、拓宽销售收入、完善营销策略等方式减少业绩亏损的风险。二、市场竞争的风险 目前阶段，市场可提供同类产品的企业少于十家，主要为国内外几家同行业公司，市场竞争尚不充分。公司在生产