833224_2015_唐北电瓷_2015年年度报告_2016-04-14.pdf

公告编号：公告编号：2012016 6-015015 第1 页，共 110 页 证券证券代码代码：833224 833224 证券简称：证券简称：唐北电瓷唐北电瓷 主办券商：安信主办券商：安信证券证券 保定唐北电瓷电器股份有限公司（Baoding Tangbei Electroceramics Electrical Cc.,Ltd）2015唐北电瓷 NEEQ:833224 年度报告 公告编号：公告编号：2012016 6-015015 第2 页，共 110 页 1、2015 年 1 月份我公司进行股份制改造，整体变更为股份有限公司，之后完成增发 158 万股。2、2015 年 4 月 30 日我公司正式向全国中小企业股份转让系统提出挂牌申请。3、保定唐北电瓷电器股份有限公司收到河北省科学技术厅、河北省财政厅、河北省国家税务局、河北省地方税务局联合颁发的高新技术企业证书。证书编号：GR201513000322，发证时间为 2015 年 11 月 26 日，有效期为三年。公 司 年 度 大 事 记 保定唐北电瓷电器股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 110 页 目录目录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.7 第三节 会计数据和财务指标摘要.9 第四节 管理层讨论与分析.11 第五节 重要事项.20 第六节 股本变动及股东情况.23 第七节 融资及分配情况.25 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.26 第九节 公司治理及内部控制.29 第十节 财务报告.33 保定唐北电瓷电器股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 110 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、唐北电瓷 保定唐北电瓷电器股份有限公司 中国证监会 中国证劵监督管理委员会 主办劵商 安信证劵股份有限公司 三会 股东大会、董事会、监事会 元、万元 人民币元、人民币万元 高级管理人员 公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 管理层 公司董事、监事、高级管理人员 关联交易 关联方之间的交易 证券法 中华人民共和国证券法 公司法 中华人民共和国公司法 公司章程 保定唐北电瓷电器股份有限公司章程 全国股转系统 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）报告期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 保定唐北电瓷电器股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 110 页 第一节 声明与提示 声明 公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人苑飞龙，主管会计工作负责人刘冬梅及会计机构负责人（会计主管人员）杨姗姗保证年度报告中财务报告的真实、完整。中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 产业集中度高、市场竞争激烈的风险 公司属于绝缘子避雷器行业，主要从事瓷绝缘子和复合绝缘子的研发、设计、生产及销售。绝缘子作为输变电设备不可缺少的组成部分，与电力工业的发展密不可分，公司产品和技术均属于国家产业政策鼓励发展的方向，其市场前景与国家对电网投资政策息息相关。随着国家对电网改造、建设的投资力度不断加大，并积极采取新建输电线路、更新城乡现有电网等措施，该行业将快速发展，市场需求将持续递增，公司所在的绝缘子避雷器行业预计也会保持稳定增长。若国家的产业政策和规划发生变化，特别是对电网建设和改造的产业政策发生变化，导致电网投资规模发生变化，电力行业的发展速度放缓，将对公司的经营产生一定影响。原材料价格波动风险 绝缘子避雷器行业主要原材料为矿物原料、瓷件、金属附件、钢材等。原材料的购进情况不但与企业产品产量紧密相关，其价格的变化更是对绝缘子产品生产成本、销售利润有重要影响。近些年来，国际大宗商品价格波动剧烈，国内钢材价格波动亦较为明显，但行业的下游客户主要是电网及各电力公司，客户具有较强的议价能力，行业内厂商很难将原材料的成本波动转移至下游，因此绝缘子避雷器行业的上游原材料价格波动会对行业利润造成比较明显的影响。保定唐北电瓷电器股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 110 页 客户集中风险 报告期内，公司的客户主要为国家电网和各省级及以下电力公司，存在客户集中度高的风险。针对该项风险，公司正大力拓展其他行业的用户，并且已经取得中国石油天然气集团公司物资供应商准入证，未来预计在铁路、石油等领域发展新的客户。房屋未取得相关证照的风险 唐北有限承包租赁上述农村集体土地后即兴建实际经营地的办公楼及厂房，因土地使用权瑕疵，公司尚未取得上述办公楼及厂房的房屋所有权证。公司实际控制人苑飞龙出具承诺函，承诺如公司租赁使用上述土地的租赁合同无效或者出现任何纠纷，导致唐北电瓷需要另租其他生产经营场地进行搬迁、或被有权的政府部门罚款、或者被有关当事人要求赔偿，苑飞龙本人将以连带责任方式全额补偿唐北电瓷的搬迁费用、因生产停滞所造成的损失以及房屋建筑物建造时的成本与转让厂房的差价损失，确保唐北电瓷不会因此遭受任何损失。但是，公司仍存在因房屋产权瑕疵带来的风险。收入季节波动性的风险 绝缘子避雷器行业的用户主要为电力企业等，此类客户一般都是上半年制定产品采购预算并进行招标，执行实施相对集中在下半年。另外，我国电网建设在一定程度上受到天气因素影响，导致本行业销售存在一定季节性。本期重大风险是否发生重大变化：否 保定唐北电瓷电器股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 110 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 保定唐北电瓷电器股份有限公司 英文名称及缩写 Baoding Tangbei Electroceramics Electrical Cc.,Ltd 证券简称 唐北电瓷 证券代码 833224 法定代表人 苑飞龙 注册地址 保定市百花路南侧、阳光南大街东侧财富广场 15-1-924 办公地址 保定市百花路南侧、阳光南大街东侧财富广场 15-1-924 主办券商 安信证劵股份有限公司 主办券商办公地址 深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 苏娟、王凤岐 会计师事务所办公地址 北京市西城区复兴门内大街 28 号 5 层 f4 层东座 929 室 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 刘冬梅 电话 13191669911 传真 0312-8919199 电子邮箱 公司网址 联系地址 保定市百花路南侧、阳光南大街东侧财富广场 15-1-924 邮政编码 071051 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-08-18 行业（证监会规定的行业大类）C38 电气机械和器材制造业 主要产品与服务项目 电瓷电器，复合绝缘子，电气成套设备，五金电料，仪器仪表，电线电缆及附件，塑料制品（医用除外），电力金具批发、零售。电瓷电器，复合绝缘子，电气成套设备制造。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）23,580,000 控股股东 苑飞龙 保定唐北电瓷电器股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 110 页 实际控制人 苑飞龙 四、注册情况 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 911306007589196003 是 税务登记证号码 911306007589196003 是 组织机构代码 911306007589196003 是 保定唐北电瓷电器股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 110 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 39,038,459.42 21,727,242.29 79.68%毛利率%28.63 19.32 48.19 归属于挂牌公司股东的净利润 5,201,414.72 424,914.78 1,124.11%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 3,878,097.39 9,319.82 415.11%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）17.25 2.48-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）12.80 0.01-基本每股收益（元/股）0.23 0.03 666.67%二、偿债能力 单位：元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计（元）63,079,977.80 39,368,282.91 60.23%负债总计（元）26,571,816.67 18,221,536.50 45.83%归属于挂牌公司股东的净资产（元）36,021,223.36 20,737,345.58 73.70%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）1.53 1.04 47.12%资产负债率 42.12%46.29%-9.01%流动比率 1.41 1.41-利息保障倍数 21.96 3.56 516.85%三、营运情况 单位：元 保定唐北电瓷电器股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 110 页 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 3,417,993.68 4,331,303.23-21.09%应收账款周转率 1.79 1.29 38.75%存货周转率 6.38 5.50 16.00%四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 60.23%23.01%161.76%营业收入增长率 79.68%23.42%240.22%净利润增长率 1,124.11%60.06%1771.65%五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）23,580,000 20,000,000 17.90%计入权益的优先股数量（股）0 0 0 计入负债的优先股数量（股）0 0 0 带有转股条款的债券（股）0 0 0 期权数量（股）0 0 0 六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额（元（元）非经常性损益合计 1,556,843.92 所得税影响数 233,526.59 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性损益净额 1,323,317.33 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 无-保定唐北电瓷电器股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 110 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司是一家集瓷绝缘子和复合绝缘子研发、设计、生产、销售为一体的企业，公司采取自主采购、直销与生产相结合的商业模式。公司为客户提供的主要产品包括瓷绝缘子和复合绝缘子等，客户主要包括国网四川省电力公司、国网河北省电力公司等国家电网公司和各省级及以下电网公司，市场前景可观，具有很大的效益发展空间。报告期内，公司的商业模式较上年度没有较大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司经营业绩有大幅提升。1.主要经营情况分析 2015 年公司实现营业收入 39,038,459.42 元，较上年同期增长 79.68%，原因如下：（1）报告期内，公司瓷绝缘子收入占营业收入的比例为 70.88%，同比 2014 年增加 9,110,062.71 元，变动比例为 49.08%，主要原因是公司的瓷绝缘子产品在保证原客户基本稳定的前提下，又扩大销售区域，新增加 4 个省级国网电力公司客户，导致瓷绝缘子收入大幅增加。（2）报告期内，复合绝缘子收入占营业收入的比例为 14.22%，同比 2014 年增加 3,950,850.52 元，变动比率为 246.99%。主要原因为公司加大复合绝缘子产品的投入，购买新的生产设备，同时公司扩大销售区域，新增加 2 个省级国网电力公司客户，导致符合绝缘子收入增长。（3）报告期内，公司电力设备收入占营业收入的比例为 14.90%，同比 2014 年增加4,250,303.90 元，变动比率为 271.37%。主要原因是公司该类产品自 2014 年开始进入市场后，市场逐步认可，客户逐步增加，导致电力设备产品的营业收入增长。综上，公司 2015 年新购入生产设备，扩大了生产规模，同时加大市场开拓力度，扩大了销售区域，导致公司 2015 年营业收入大幅增加。2、报告期较上年净利润大幅增长原因 净利润为 5,201,414.72 元，较上年同期增长 1,124.11%，原因如下：（1）2015 年公司实现营业收入 39,038,459.42 元，较上年同期增长 79.68%，另外公司保定唐北电瓷电器股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 110 页 优化技术，降低生产中损耗率，同时，产品主要原材料钢帽、钢脚的采购价格下降，导致公司毛利率从 2014 年的 19.32%提高至 28.63%。（2）公司 2015 年被认定为高新技术企业，且经主管税务局许可从 2015 年 1 月起享受企业所得税税率为 15%。（3）2015 年公司获得政府补助款项如下：河北省财政厅给公司新三板挂牌资助款1,500,000.00 元，保定市新市区区政府对公司奖励 50,000.00 元，河北省知识产权局给公司专利资助款 7,800.00 元。综上，公司 2015 年营业收入及毛利率大幅提高，且公司享受高新技术企业 15%的所得税优惠政策，同时公司取得了相关政府部门较高的补助款，因此公司 2015 年净利润大幅提高。3.报告期较上年资产增长原因 截至 2015 年 12 月 31 日，公司总资产为 63,079,977.8 元，较上年同期增长 60.23%；净资产为 36,021,223.36 元，较上年同期增长 73.70%。报告期内，公司两次扩充股本导致注册资本增加。另外产品产量增大，为扩大生产线公司购置了部分固定资产。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 39,038,459.42 79.68%-21,727,242.29 23.42%-营业成本 27,862,493.40 58.94%71.37%17,530,127.23 17.70%80.68%毛利率%28.63%-19.32%-管理费用 3,054,033.44 104.90%7.82%1,490,533.69 23.88%6.86%销售费用 2,707,563.82 24.10%6.94%2,181,762.96 94.44%10.04%财务费用 294,401.48 31.43%0.75%223,998.51-18.93%1.03%营业利润 4,614,176.11 22,405.00%11.82%20,502.89-75.49%0.09%资产减值损失 367,021.57 114.08%0.94%171,438.88 423.60%0.79%营业外收入 1,557,800.00 176.89%3.99%562,602.41 87.53%2.59%营业外支出 956.08-88.72%0.00%8,475.80 2,232.68%0.04%所得税费用 969,605.31 547.64%2.48%149,714.72 27.08%0.69%净利润 5,201,414.72 1,124.11%13.32%424,914.78 60.06%1.96%项目变动及重大差异产生的原因：1）营业收入：本报告期比上年同期增加了 17,311,217.13 元，变动比率为 79.68%。原因：1、报告期内，公司瓷绝缘子收入占营业收入的比例为 70.88%，同比 2014 年增加 9,110,062.71元，变动比例为 49.08%，主要原因是公司的瓷绝缘子产品在保证原客户基本稳定的前提下，又扩大销售区域，新增加 4 个省级国网电力公司客户，导致瓷绝缘子收入大幅增加；2、报告期内，复合绝缘子收入占营业收入的比例为 14.22%，同比 2014 年增加 3,950,850.52 元，变动比率为 246.99%。主要原因为公司加大复合绝缘子产品的投入，购买新的生产设备，同时公司扩大销售区域，新增加 2 个省级国网电力公司客户，导致符合绝缘子收入增长；3、保定唐北电瓷电器股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 110 页 报告期内，公司电力设备收入占营业收入的比例为 14.90%，同比 2014 年增加 4,250,303.90元，变动比率为 271.37%。主要原因是公司该类产品自 2014 年开始进入市场后，市场逐步认可，客户逐步增加，导致电力设备产品的营业收入增长。综上，公司 2015 年新购入生产设备，扩大了生产规模，同时加大市场开拓力度，扩大了销售区域，导致公司 2015 年营业收入大幅增加。2）营业成本：本报告期比上年增加了 10,332,366.17 元，变动比率为 58.94%，主要是因为营业收入增加，成本也相应增加。3）管理费用：本报告期比上年增长了 1,563,499.75 元，变动比率为 104.9%。原因是人员成本的增加，办公费用的增加，从而导致管理费用增加。4）销售费用：本报告期比上年同期增加了 525,800.86 元，变动比率为 24.1%。原因是业务量加大，销售人员的差旅支出加大。5）财务费用：本报告期比上年同期增加了 70,402.97 元，变动比率为 31.43%，是由于筹资活动产生的利息支出增加。6）营业利润：本报告期比上年同期增加了 4,593,673.22 元，变动比率为 22,405%，是因为业务规模扩大，销售收入也增加，导致利润增加。7)资产减值损失：本报告期比上年增加了 195,582.69 元，变动比率为 114.08%，是因为坏账损失增加，导致资产减值损失增加。8）营业外收入：本报告期比上年增加了 995,197.59 元，变动比率为 176.89%，主要是由于公司上市政府给予补助款。9）营业外支出：本报告期比上年减少了 7,519.72 元，变动比率为-88.72%，是因为去年固定资产清理，导致去年营业外支出增加。10）所得税费用：本报告期比上年同期增加了 819,890.59 元，变动比率为 547.64%，是因为业务规模进一步扩大，业务快速增长，导致利润总额大幅增长，所得税费用也大幅增长。11）净利润：本报告期比上年同期增加了 4,776,499.94 元，变动比率为 1,124.11%，主要原因：1、2015 年公司实现营业收入 39,038,459.42 元，较上年同期增长 79.68%，另外公司优化技术，降低生产中损耗率，同时，产品主要原材料钢帽、钢脚的采购价格下降，导致公司毛利率从 2014 年的 19.32%提高至 28.63%；2、公司 2015 年被认定为高新技术企业，且经主管税务局许可从 2015 年 1 月起享受企业所得税税率为 15%；3、2015 年公司获得政府补助款项如下：河北省财政厅给公司新三板挂牌资助款 1,500,000.00 元，保定市新市区区政府对公司奖励 50,000.00 元，河北省知识产权局给公司专利资助款 7,800.00 元。综上，公司 2015年营业收入及毛利率大幅提高，且公司享受高新技术企业 15%的所得税优惠政策，同时公司取得了相关政府部门较高的补助款，因此公司 2015 年净利润大幅提高。(2)(2)收入构成收入构成 单位：元单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 39,038,459.42 27,862,493.40 21,727,242.29 17,530,127.23 其他业务收入 1,557,800.00 0.00 562,602.41 0.00 合计合计 40,596,259.42 27,862,493.40 22,289,844.70 17,530,127,23 按产品或区域分类分析：类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比占营业收入比例例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比占营业收入比例例%保定唐北电瓷电器股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 110 页 瓷绝缘子 27,671,463.68 70.88 18,561,400.97 85.43 复合绝缘子 5,550,445.88 14.22 1,599,595.36 7.36 电力设备 5,816,549.86 14.9 1,566,245.96 7.21 收入构成变动的原因 报告期内公司收入构成未发生明显变动，各产品收入情况如下：1）报告期内，公司瓷绝缘子收入占营业收入的比例为 70.88%，同比 2014 年增加 9,110,062.71 元，变动比例为 49.08%，主要原因是公司的瓷绝缘子产品在保证原客户基本稳定的前提下，又扩大销售区域，新增加 4 个省级国网电力公司客户，导致瓷绝缘子收入大幅增加。2）报告期内，复合绝缘子收入占营业收入的比例为 14.22%，同比 2014 年增加 3,950,850.52 元，变动比率为 246.99%。主要原因为公司加大复合绝缘子产品的投入，购买新的生产设备，同时公司扩大销售区域，新增加 2 个省级国网电力公司客户，导致符合绝缘子收入增长。3）报告期内，公司电力设备收入占营业收入的比例为 14.90%，同比 2014 年增加4,250,303.90 元，变动比率为 271.37%。主要原因是公司该类产品自 2014 年开始进入市场后，逐步市场认可，客户逐步增加，导致电力设备产品的营业收入增长。综上，公司 2015 年新购入生产设备，扩大了生产规模，同时加大市场开拓力度，扩大了销售区域，导致公司 2015 年营业收入大幅增加。（3）现金流现金流量状况量状况 单位：元单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 3,417,993.68 4,331,303.23 投资活动产生的现金流量净额-11,923,545.40-760,093.63 筹资活动产生的现金流量净额 10,362,575.90-3,409,096.62 现金流量分析：1）报告期内，本公司经营活动产生的现金流量净额为 3,417,993.68 元，变动比率为-21.09%，比上年同期减-913,309.55 元，主要是经营性应收账目减少导致。2）报告期内，本公司投资活动产生的现金流量净额为-11,923,545.4 元，比上年同期减少 11,163,451.77 元，主要是构建固定资产和子公司投资所致。3）报告期内，本公司筹资活动产生的现金流量净额为 10,362,575.90 元，比上年同期增加 13,771,672.52 元，主要系本期发生融资和贷款所致。（4 4）主要销售主要销售客户的客户的基本情况基本情况：单位：元单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额（元（元）年度销售年度销售 占比占比 是否存在关是否存在关 联关系联关系 1 国网河北省电力公司物资分公司 4,831,867.57 13.66%否 2 国网冀北电力有限公司 3,431,782.68 9.70%否 3 国网河南省电力公司 2,882,184.62 8.15%否 4 国网四川省电力公司自贡供电公司 1,832,536.46 5.18%否 5 国网北京市电力公司 1,816,862.76 5.14%否 保定唐北电瓷电器股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 110 页 合计-14,795,234.09 41.83%否 （5 5）主要供应商主要供应商的的基本情况基本情况：单位：元单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额（元（元）年度采购占年度采购占 比比 是否存在关是否存在关 联关系联关系 1 淄博柳泉电瓷有限责任公司 6,237,431.70 23.55%否 2 淄博坤芝澜电力科技有限公司 2,962,246.00 11.18%否 3 淄博桥宇电瓷附件有限公司 1,958,024.94 7.39%否 4 保定大森电力器材制造有限公司 1,905,097.76 7.19%否 5 安阳市昇顺紧固件有限公司 1,335,426.50 5.04%否 合计合计-14,398,226.90 54.35%重要订单的基本情况：销售合同：1、国家电网公司河北电网 2015 年第三批配网线路材料协议库存（新增批次）招标采购项目：35kV 及以下盘形悬式瓷绝缘子，针式瓷绝缘子，线路柱式复合绝缘子中标金额：6,844,190.76 元。2、国家电网公司辽宁电网 2015 年第三批配网线路材料协议库存货物招标采购项目：35kV 及以下线路柱式复合绝缘子、针式瓷绝缘子中标金额：1,835,755.39 元。3、国家电网公司四川电网 2015 年第三批配网线路材料协议库存货物招标采购项目，交流盘形悬式瓷绝缘子中标金额 5,501,479.49 元整。4、国家电网公司福建电网 2015 年第三批协议库存货物招标采购项目，瓷绝缘子中标金额 3,478,787.75 元。（6 6）研发支出）研发支出 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额（元）3,070,254.56 1,639,900.00 研发投入占营业收入的比例%7.86 11.36 公司本期研发支出情况如下：直接投入 2,634,864.99 元，人员工资 329,699.00 元，计提折旧 75,299.07 元，其他 30,391.50 元，合计为 3,070,254.56 元，占营业收入比例 7.86%。2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本期末本期末 上年期末上年期末 占占总资产比总资产比重重的增减的增减 金额金额 变动比例变动比例 占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 变动比例变动比例 占总资占总资产的产的比比重重 货币资金 2,647,535.36 90.13%4.20 1,392,505.80-34.64%3.54 18.64%应收账款 26,768,467.25 59.12%42.44 16,823,190.43 53.35%42.73-0.68%存货 5,529,416.57 72.90%8.77 3,198,088.04-31.99%8.12 8.00%长期股权投-保定唐北电瓷电器股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 110 页 资 固定资产 6,268,589.08 0.25%9.94 6,253,242.09-3.01%15.88-37.41%在建工程 10,124,775.57 3,412.55%16.05 288,246.13 1,355.05%0.73 2,098.63%短期借款-5,000,000.00-12.70-100.00%长期借款-总资产 63,079,977.80 60.23%-39,368,282.91 23.01%-资产负债表项目重大变动原因：1）货币资金期末余额 264.75 万元，比上年同期增加 125.5 万元，变动比例 90.13，因为银行存款的回款金额增加所致。2）应收账款期末余额 2,676.85 万元，比上年同期增加 994.53 万元，变动比例 59.12，主要是销售产品量增加，应收款增加导致。3)存货期末余额 552.94 万元，比上年同期增加 233.13 万元，变动比例 72.9%，主要原因是公司订单增多，在产品增加导致。4）在建工程账面价值 1,012.48 万元，比上年同期增加 983.65 万元，变动比例 3,412.55%，主要是由于投资扩大厂地、厂房等项目。3.3.投资情况分析投资情况分析 主要控股子公司、参股公司情况主要控股子公司、参股公司情况 保定市唐北电力设备销售有限公司是公司控股子公司，持股比例 55%，2015 年度，营业收入 3,663,028.68 元，净利润 158,749.67 元；截至 2015 年 12 月 31 日，该公司总资产 1,238,260.77 元，总负债 155,584.45 元，净资产 1,082,676.32 元。定州唐北绝缘子有限公司是公司全资子公司，持股比例 100%。2015 年度定州唐北绝缘子有限公司营业收入 0 元，净利润-16,606.55 元；截止 2015 年 12 月 31 日，该公司总资产 16,527,763.72 元，总负债 10,544,370.27 元，净资产 5,983,393.45 元。委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无(三三)外部环境的分析外部环境的分析 公司属于绝缘子避雷器行业，主要从事瓷绝缘子和复合绝缘子的研发、设计、生产及销售。绝缘子作为输变电设备不可缺少的组成部分，与电力工业的发展密不可分，公司产品和技术均属于国家产业政策鼓励发展的方向，其市场前景与国家对电网投资政策息息相关。随着国家对电网改造、建设的投资力度不断加大，并积极采取新建输电线路、更新城乡现有电网等措施，该行业将快速发展，市场需求将持续递增，公司所在的绝缘子避雷器行业预计也会保持稳定增长。公司生产的绝缘子产品主要客户为国家电网及各省级以下电力公司，国家电网公司集中招标采购。国家电网公司每年都会对供应商入围进行资质能力的核实，待核实通过后，发放“国家电网公司集中招标活动供应商资质能力核实结果证明函件”俗称“一纸证明”，作为投标的支持证明材料。公司自国家电网公司实施对供应商进行资质核实以来，每年参加复审，不断更新“一纸证明”，这就为参加国网、省网的招标活动奠定了基础。公司主要销售产品为瓷绝缘子及复合绝缘子。中标后，根据商务平台匹配的合同，安排生产，送货，公司以交货验收后确认收入实现，交货后国家电网和各省级及以下电力公司支付 90%的货款，扣留 10%货款作为质量保证金，质量保证期一般为 1 年。国家电网与公司结算账期一般在 3 个月至 1 年。公司产品投标价格一般按照成本加一定利润率进行报价，由于保定唐北电瓷电器股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 110 页 最后中标与产品报价相关，所以公司在报价前会仔细研究，增加中标几率。由于公司主要客户为国家电网，所以公司议价水平较低。公司参与投标获得订单主要有以下环节：公示投标开标评标定标网上公示。参与评分内容包括价格分、技术分和商务分，价格分按照加权平均法进行核算；技术分包括技术资质，产品检验报告，ISO9000 认证，技术要求和技术规范；商务分包括注册资金及售后服务等。从投标公示到完成网上公示一般在一个月至一个半月之间。某个地区中标后，该地区某一阶段的特定产品就由公司供应，其他公司不能再供应。据此，公司参与投标周期较短，对公司业务拓展基本没有影响。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 公司竞争优势如下：（1）技术优势 经过多年的积累，公司取得了多项核心技术，先后获得实用新型专利 7 项，外观设计专利 2 项，国家科技创新资金 1 项，省级特色产品资金 1 项，市区扶持资金 2 项等，公司的核心技术应用于产品的设计和生产，推动公司产品质量和服务，为公司持续成长提供发展动力。（2）产品创新优势 在业务开展的过程中，公司通过积极探索，了解客户的需求，并在原有生产基础上主动为用户创造需求；通过提供个性化、定制化的服务，规范生产产品，提升服务质量，并开拓了复合绝缘子产品取得了 5 项专利，10KV 绝缘导线用防雷设备取得了 3 项专利。让用户体验到卓越的服务，同时提高公司市场占有率。（3）公司战略和团队结构优势 公司是具有战略眼光和战略视角的公司，具有较强战略架构，通过对业务的前瞻性思考和战略研讨，对业务布局有清醒的认识。公司通过大量的调研和分析研究，准确把握电力相关行业的发展远景，制定未来几年内的阶段性产品和市场目标，找到符合自身定位和资源优势的发展路线，稳扎稳打追求实效，提前布局掌握先发优势。公司的团队结构较为合理，有战略人才、金融人才、管理人才、技术人才、市场人才。技术团队进行前瞻性的开发和技术储备，为业务拼图的扩张打下扎实的基础。战略团队制定清晰的发展方向和路线，通过内部产品整合提供了持续的业务驱动力和活力。市场团队具有多年的营销经验，具有较强的行业市场拓展、区域扩张能力。自有限公司整体变更为股份公司后，公司规范了治理机制，完善了公司的各项管理制度和工艺流程，初步实现工艺流程的标准化。公司竞争劣势如下：（1）公司融资渠道有限 随着公司业务的不断增加，需要大量营运资金的支持。如果公司不能随着市场需求，扩大产品应用领域，迅速占领市场，将对公司的品牌声誉和市场地位造成不利影响。公司目前主要依靠银行融资渠道和少量的融资，难以满足目前快速发展的需求，需要进一步拓展融资渠道。（2）人才队伍需要完善 公司经过近几年的发展，已经聚集了较多的专业人才。公司致力于打造科技型企业，拥有稳定、高素质的人才队伍对公司的发展壮大至关重要，相比同行业上市公司，公司在人才优势方面存在一定差距。随着电力行业领域的不断扩大，未来公司需要大量核心技术人才。因此，公司还需要进一步扩大并完善人才队伍。(五五)持续经营评价持续经营评价 保定唐北电瓷电器股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 110 页 公司已依照公司法和公司章程建立了较为完善的股东大会、董事会、监事会的治理结构；公司建立的管理体系适合公司业务的运营需求。公司主营业务稳健，成长性良好，公司将继续抓住国家电网的大力投资、线路改造及电网的全面发展，继续提升自身技术水平等，提高公司的整体竞争能力，进而不断拓展新的市场和客户，快速的应对变化，增强公司的盈利水平和抗风险能力，一直保持公司的持续经营能力。公司具有稳定和优秀的管理、技术团队，公司的管理团队和技术团队长期从事于本行业的产品研发、销售等，对于整个行业的发展和企业的定位都有着较深刻的认识，形成了科学合理的公司发展战略和经营理念，有利于公司在市场竞争中赢得主动权。公司管理经营团队成员和技术团队大多具有股东的身份，而在公司服务多年，对公司有着很高的忠诚度和稳定性，保证了公司的长远发展。报告期内，公司营业收入较上一年度增加 79%，净利润增加 1,128%，资产总额增加 60%，股东权益增加 72%，利润总额增加 980%，资产负债率降低 9%，流动负债降低 0.7%，速动比率降低 3%。报告期内，营业收入的平稳增长和利润的快速上升；表明盈利能力较高，偿债能力较强，且负债低、风险小；各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、销售等经营指标良好；经营管理层、核心技术人员队伍稳定；公司未发生违法、违规行为。因此，公司拥有良好的持续经营能力。二、未来展望(一一)行业发展趋势行业发展趋势 最近几年，发展中国家对输配电设备需求较为旺盛