832958_2015_艾芬达_2015年年度报告_2016-04-11.pdf

第1 页，共 125 页 江西艾芬达暖通科技股份有限公司（JiangXi Avonflow HVAC TechCO.,LTD.）2015 艾芬达 NEEQ:832958 年度报告 第2 页，共 125 页 一、于 2015 年 2 月 10 日成功引进 TRV 温控阀生产线，并实施自动化改造。二、于 2015 年 4 月 24 日新建的第四条全自动电镀线投产，丰富了大规格产品供应链（不涉及环保问题）。三、组建电商部门，投入运营。1、于 2015 年 3 月 27 日开始运营艾芬达天猫旗舰店“艾芬达旗舰店”；2、于 2015 年 4 月 7 日艾芬达与兰亭集势开始合作；3、于 2015 年 5 月 11 日开始运营“艾芬达阿里巴巴国际站出口通”；4、于 2015 年 5 月 13 日开始运营艾芬达淘宝 C 店“艾芬达特卖”；5、于 2015 年 5 月 14 日开始运营艾芬达京东店“艾芬达旗舰店”；6、于 2015 年 5 月 25 日开始申请艾芬达亚马逊店。四、2015 年 7 月 28 日公司在全国中小企业股份转让系统成功挂牌。五、2015 年 12 月份公司定向增发，新增股本 20,000,000 股。六、2015 年 12 月份公司新增土地使用权 157,466.67 平方米。公 司 年 度 大 事 记 江西艾芬达暖通科技股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 125 页目录 目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.9 第三节会计数据和财务指标摘要.11 第四节管理层讨论与分析.13 第五节重要事项.28 第六节股本变动及股东情况.30 第七节融资及分配情况.34 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.36 第九节公司治理及内部控制.41 第十节财务报告.49 江西艾芬达暖通科技股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 125 页释义 释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、本公司、江西艾芬达、艾芬达、股份公司 江西艾芬达暖通科技股份有限公司 主办券商、中银证券 中银国际证券有限责任公司 上海创远、律师事务所 上海创远律师事务所 中兴财光华、会计师事务所 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）公司法 中华人民共和国公司法 证券法 中华人民共和国证券法 挂牌公开转让 公司股份在全国中小企业股份转让系统挂牌及公开转让行为 公司章程 江西艾芬达暖通科技股份有限公司公司章程 三会 股东大会、董事会、监事会 股东大会 江西艾芬达暖通科技股份有限公司股东大会 董事会 江西艾芬达暖通科技股份有限公司董事会 监事会 江西艾芬达暖通科技股份有限公司监事会 高级管理人员 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人、总工程师 管理层 公司董事、监事及高级管理人员 报告期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 江西艾芬达暖通科技股份有限公司2015 年度报告第5 页，共 125 页第一节 声明与提示【声明】江西艾芬达暖通科技股份有限公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证本年度报告中财务报告的真实、完整。中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 客户集中风险 报告期内，前 5 名客户销售收入总额占本年度营业收入总额 61.80%，较同期下降 8.81 个百分点，但客户销售量还是较为集中，目前经营业绩对主要客户存在一定依赖，如果公司不能继续扩大客户群体、增加市场份额，一旦目前的主要客户采购业务发生变化，对公司的业绩会产生比江西艾芬达暖通科技股份有限公司2015 年度报告第6 页，共 125 页较大的冲击。虽然公司与主要客户建立了长期稳定的合作关系，但公司对主要客户的依赖风险仍然存在。汇率波动风险 公司的主要客户集中在境外。报告期内，由于销售合同都是以美元等外币定价及结算，人民币对外币汇率的波动，将会影响公司以人民币折算的产品价格，从而影响公司的经营业绩，此外，若未来人民币对美元的汇率大幅波动，也会影响公司产品在国际市场的竞争力。因此，随着海外销售业务规模的增长，如果汇率波动较大，可能会对公司的经营业绩产生一定的影响。出口退税政策变动风险 政府通常根据各行业经济运行状况，通过调低或调高出口退税率以促进各行业健康发展。就公司所属行业而言，出口产品享受增值税“免、抵、退”政策。出口退税是国际上较为通行的政策，对于提升本国企业在国际市场上的竞争力、促进出口贸易有重要作用。因此，该政策发生重大变化的可能性较小。但如果未来国家调整出口退税率，将会对公司经营业绩产生一定的影响。税收优惠政策的风险 2013 年 12 月 10 日，本公司取得编号为GR201336000229 的高新技术企业证书。根据 2007 年 3 月 16 日通过并于 2008 年江西艾芬达暖通科技股份有限公司2015 年度报告第7 页，共 125 页1 月 1 日实施的中华人民共和国企业所得税法第 28 条第 2 款的规定：“国家需要重点扶持的高新技术企业，减按 15.00%的税率征收企业所得税。若高新技术企业证书期满复审不合格或国家调整相关税收优惠政策，公司将会恢复执行 25.00%的企业所得税税率。若无法继续获得企业所得税税收优惠则将会对公司的税负、盈利造成一定程度的影响。应收账款不能回收风险 公司 2015 年 12 月 31 日应收账款净额为153,076,030.11 元，占总资产比例为 45.80%。应收账款的对象大多数是与公司长期合作的客户，具有良好的商业信用，应收款项收回的可能性较大，同时公司已对应收账款计提了一定比例的坏账准备，但不排除应收款项存在坏账的可能性，存在应收款项不能收回风险。主要原材料价格波动风险 公司营业成本构成中直接原材料占比较高，其中钢管、铜材是公司生产所需的主要原材料，受国际和国内经济发展周期和市场供求关系变化影响，近年来钢、铜等大宗原材料价格波动加大，对公司的经营业绩产生较大影响。未来如果钢、铜等主要原材料价格出现大幅上涨，将增加公司的采购成本，从而影响公司的毛利率和盈利江西艾芬达暖通科技股份有限公司2015 年度报告第8 页，共 125 页水平，对公司的业绩带来不利的影响。实际控制人不当控制的风险 公司的实际控制人吴剑斌间接持有公司43,740,000股股份，占公司股份总额的67.29%，且吴剑斌担任公司董事长、总经理，其在公司决策、监督、日常经营管理上均可施予重大影响。若公司实际控制人利用控股股东地位对公司的人事任命、生产和经营决策等进行不当控制，将损害公司及公司其他股东利益。本期重大风险是否发生重大变化：否 江西艾芬达暖通科技股份有限公司2015 年度报告第9 页，共 125 页第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 江西艾芬达暖通科技股份有限公司 英文名称及缩写 JiangXi Avonflow HVAC Tech CO.,LTD.证券简称 艾芬达 证券代码 832958 法定代表人 吴剑斌 注册地址 江西省上饶经济开发区旭日片区 办公地址 江西省上饶市经济开发区七六路西段 主办券商 中银证券 主办券商办公地址 上海市浦东银城中路 200 号中银大厦 39 层 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 孙国伟、许洪磊 会计师事务所办公地址 北京西城区复兴门内大街 28 号 5 层 F4 层东座 929 室 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 鲍正军 电话 0793-8461303 传真 0793-8461222 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 江西省上饶市经济开发区七六路西段 334100 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、企业信息 单位：股股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-07-28 行业（证监会规定的行业大类）金属制品业（代码为 C33）江西艾芬达暖通科技股份有限公司2015 年度报告第10 页，共 125 页主要产品与服务项目 卫浴烘干架、烘干器、毛巾架、散热器、阀门的生产、研发、电镀及销售；货物进出口；技术进出口。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 65,000,000 控股股东 上饶市沃达贸易有限公司 实际控制人 吴剑斌 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 统一社会信用代码 91361100775896017B 是 注：报告期内，公司营业执照、税务登记证和组织机构代码证已经三证合一，三证合一后的统一社会信用代码为91361100775896017B。江西艾芬达暖通科技股份有限公司2015 年度报告第11 页，共 125 页第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期 上年同期 增减比例%本期 上年同期 增减比例%营业收入 407,956,467.43371,084,741.50 9.94%毛利率%18.04%15.80%-归属于挂牌公司股东的净利润 40,567,973.9111,924,954.14 240.19%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 36,997,201.229,414,599.52 292.98%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）52.73%45.98%_加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）48.09%36.29%-基本每股收益 0.970.88 10.23%二、偿债能力 单位：元单位：元 本期期末 上年期末 增减比例%本期期末 上年期末 增减比例%资产总计 334,204,823.97380,062,972.03-12.07%负债总计 210,848,896.92332,973,687.23-36.68%归属于挂牌公司股东的净资产 123,355,927.0547,089,284.80 161.96%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.901.46 29.97%资产负债率%63.09%87.61%-流动比率 1.180.95-利息保障倍数 9.433.09 江西艾芬达暖通科技股份有限公司2015 年度报告第12 页，共 125 页三、营运情况 单位：元单位：元 本期 上年同期 增减比例%本期 上年同期 增减比例%经营活动产生的现金流量净额 196,220,561.47-127,218,671.86-254.24%应收账款周转率 2.091.98 5.38%存货周转率 7.245.87 23.40%四、成长情况 本期 上年同期 增减比例%本期 上年同期 增减比例%总资产增长率%-12.07%40.27%-129.96%营业收入增长率%9.94%65.16%-84.75%净利润增长率%240.19%1,271.76%-81.11%五、股本情况 单位：股单位：股 本期期末 上年期末 增 减 比例%本期期末 上年期末 增 减 比例%普通股总股本 65,000,00032,250,000 101.55%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位：元单位：元项目 金额 项目 金额 非经常性损益合计 4,203,586.69所得税影响数 632,814.00少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 3,570,772.69江西艾芬达暖通科技股份有限公司2015 年度报告第13 页，共 125 页第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一)商业模式(一)商业模式 1，公司专业从事卫浴烘干架、烘干架、毛巾架、散热器、阀门的生产、研发、电镀及销售。截至 2015 年 12 月 31 日，公司新增土地使用权 157,466.67平方米。拥有 12 项专利，其中发明专利 3 项，实用新型专利 9 项。目前是中国最大的卫浴烘干架制造商；中国最大的自动温控阀制造商；英国市场最大的手动暖气阀供应商。2013 年被评为高新技术企业，省级研发中心；毛巾烘干架行业标准编制单位；拥有中国权威的卫浴烘干器实验室。20 多年的卫浴暖通产品研发、制造和管理经验，打造了一支有着 10 多名毛巾烘干架设计师、100 多名技术人员，具备综合创新能力的技术研发团队。2，公司自主研制生产的卫浴烘干架、散热器获得中国国家强制性产品认证、BV 欧盟 CE 认证、德国效能等级 A 级认证、德国 Keymark 权威认证、TUV 德国安全性认证（GS）、NF 法国标准认证，公司自成立以来，一直致力于研发制造新一代智能型卫浴暖通产品，公司坚持绿色理念，秉承社会责任，以提升家庭生活品质和改善居住环境为中心，致力于人类的环境、健康以及安全的可持续性发展，为全球客户提供完善的节能环保物联网及整体智能家居方案。3，目前主要国外传统市场：英国、荷兰、西班牙、瑞典、德国、意大利、法国、丹麦、澳大利亚、美国产品符合欧洲质量标准，并积极开发第三代物联网、智能家居产品，APP 软件已开发完成，拓展跨境销售，建立直接对外的 B2C（公司自营的 B2C 商城（暖居商城）已在建设中）跨境销售。计划配合跨境电商销江西艾芬达暖通科技股份有限公司2015 年度报告第14 页，共 125 页售，适时在欧盟建立仓储物流配送中心。公司产品可水电两用，填补集中供暖空白期，南方无集中供暖地区采用电供暖，艾芬达在中国国内拥有 320 家经销商，2016 年公司将通过合作和直营方式设立线下体验店，拓展 020 模式，公司产品将大力推进已入驻的建材连锁超市，如百安居、红星美凯龙、居然之家的销售份额，增加国内市场的占有率。强化国内项目型销售，加强与房产公司合作，已合作的房产商有万科、三湘房产、融创控股、滨江地产等。4，报告期内，公司的商业模式较以前年度，未发生重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或否 是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二)报告期内经营情况回顾(二)报告期内经营情况回顾 江西艾芬达 2015 年年度实现营业收入 40,795.65 万元，净利润4,056.80 万元，上年同期实现营业收入 37,108.50 万元，净利润 1,192.50 万元。2015 年净利润较上年同期增长 240.19%。归属于母公司股东的净利润4,056.80 万元，较上年同期 1,192.50 万元增长 240.19%，收入和净利润同步大幅增长。报告期内，公司加大了国内外市场的开拓力度和宣传力度，扩大品牌影响力，与第三方线上平台合作建立线上销售渠道，公司业务有所增长，较上年同期增长9.94%。收入增长的同时，报告期内利润有了大幅度增长，报告期内毛利率为江西艾芬达暖通科技股份有限公司2015 年度报告第15 页，共 125 页18.04%，较上年同期 15.80%提升了 2.24 个百分点，主要原因系公司通过加强内部管理和成本控制，完善内部业务流程，提高生产设备自动化，加强员工技能培训、流程作业培训，通过向上游协作单位提供技术支持，协助其生产自动化，从而提高了料、工、费的使用效率，有效的控制了人工开支和相关作业成本。另外，汇兑收益以及资产减值损失冲回也是利润的重要组成部分，其中，报告期内汇兑收益 1,423.77 万元，资产减值损失冲回 876.9 万元。1.主营业务分析(1)利润构成 单位：元 1.主营业务分析(1)利润构成 单位：元 项目 本期 上年同期 项目 本期 上年同期 金额 变动比例%占 营 业收 入 的比重%金额 变动比例%占 营 业收 入 的比重%金额 变动比例%占 营 业收 入 的比重%金额 变动比例%占 营 业收 入 的比重%营业收入 407,956,467.43 9.94%-371,084,741.5065.16%-营业成本 334,372,111.60 7.01%81.96%312,466,455.8161.74%84.20%毛利率%18.04%-15.80%-管理费用 28,505,070.06 10.51%6.99%25,793,593.1877.68%6.95%销售费用 15,061,799.69 53.18%3.69%9,832,960.44100.62%2.65%财务费用-7,876,417.04-217.61%-1.93%6,697,040.0814.04%1.80%营业利润 44,571,179.56 294.22%10.93%11,306,181.687,400.76%3.05%营业外收入 4,404,685.83 47.66%1.08%2,982,910.85203.02%0.80%营业外支出 201,099.14 1,672.15%0.05%11,347.73-15.88%0.00%净利润 40,567,973.91 240.19%9.94%11,924,954.14963.17%3.85%项目重大变动原因:江西艾芬达 2015 年年度实现营业收入 40,795.65 万元，净利润 4,056.80 万元，上年同期实现营业收入 37,108.50 万元，净利润 1,192.50 万元。2015 年净利较上年同期增长 240.19%。净利增长分析有如下几点：1、销售费用同比增长 53.18%，主要是由于报告期内，返点费用增加 402万。2、财务费用同比降低 217.61%，主要是由于报告期内人民银行降低基础利江西艾芬达暖通科技股份有限公司2015 年度报告第16 页，共 125 页率，利息支出节省 100 万元，另外，由于美元兑人民币汇率变动，本期汇兑收益 1,423.77 万元。3、营业利润同比增长 294.22%，主要是由于财务费用降低 1524 万元，资产减值损失冲回 914 万元。毛利率较上年度同期提高 2.24 个百分点。（1）、影响毛利率的成本因素中，上一年度人工费支出 2,656 万元，报告期内技术中心通过攻关，简化工艺流程，提高设备自动化水平，加强完善员工技能、作业流程培训，降低对熟练工和技术工的依赖，计入成本的人工费支出 2,394万元，节约成本 262 万元；（2）、从 2014 年下半年开始，公司烘干架产品所需主要原材料价格持续下降，钢管、磷铜球、镍角的价格 2015 年度较同期相比，每公斤单价分别下降了 1.19 元、7.62 元、22.10 元，2015 年度材料投入，节约成本 1077 万元，产品毛利相对提升；（3）、2014 年下半年，公司与外协加工单位联合攻关，改变产品外协加工技术工艺，协助其引进自动化设备，降低了外协单位加工及管理成本，进而降低了公司产品外协加工费用，报告期内较同期节约成本 165 万；4、营业外收入较同期增长 47.66%，主要是由于政府增加技改补贴 100 万元；公司成功登陆“新三板”，所在园区政府奖励公司 50 万元。5、营业外支出较同期增长 1,672.15%，主要是由于补交以前年度税款所形成的滞纳金 15.30 万元。6、净利润较上期增长 184.13%，主要是由于前述营业利润增长 294.22%。(2)收入构成 单位：元(2)收入构成 单位：元项目 本期收入金额 本期成本金额 上期收入金额 上期成本金额 项目 本期收入金额 本期成本金额 上期收入金额 上期成本金额 江西艾芬达暖通科技股份有限公司2015 年度报告第17 页，共 125 页主营业务收入 407,664,606.33333,639,546.60370,350,841.96 311,118,930.81其他业务收入 291,861.10732,565.00733,899.54 1,347,525.00合计合计 407,956,467.43334,372,111.60371,084,741.50 312,466,455.81按产品或区域分类分析：按产品或区域分类分析：单位：元类别/项目 本期收入金额 占营业收入比例%上期收入金额 占营业收入比例%类别/项目 本期收入金额 占营业收入比例%上期收入金额 占营业收入比例%外销396,177,430.1197.11%352,565,829.2695.01%内销11,779,037.322.89%18,518,912.244.99%合计407,956,467.43100.00%371,084,741.50100.00%收入构成变动的原因本期收入构成未发生重大变动。(3)现金流量状况(3)现金流量状况 单位：元项目 本期金额 上期金额 项目 本期金额 上期金额 经营活动产生的现金流量净额 196,220,561.47-127,218,671.86投资活动产生的现金流量净额-22,782,516.82-6,932,838.98筹资活动产生的现金流量净额-137,881,964.91136,159,524.61现金流量分析：1，经营活动产生的现金流量净额较同期大幅增加，变动幅度达 254.24%，主要是由于公司加强应收款项管理，增加催款力度，报告期内“销售商品、提供劳务收到的现金”较同期增加 69.77%，增加了 19,596 万元。同时，“购买商品、接受劳务支出的现金”较同期降低了 38.82%，减少了 14,855 万元。2，投资活动产生的现金流量净额较同期增加了 253.93%，主要是由于报告期内公司新增土地使用权支出 1,770 万元。3，筹资活动产生的现金流量净额减少了 201.27%，主要是由于归还母公司及关联公司借款 18,685 万元。(4)主要客户情况(4)主要客户情况 单位：元江西艾芬达暖通科技股份有限公司2015 年度报告第18 页，共 125 页序号 客户名称 销售金额 年度销售占比 是否存在关联关系 序号 客户名称 销售金额 年度销售占比 是否存在关联关系 1SR-SCREWFIX DIRECT LTD90,362,934.2622.15%否2AW-AUSTWORLD COMMODITIES PTY.LTD49,481,213.2612.13%否3LUXURY FOR LESS LTD41,939,318.3210.28%否4KT-KARTELL UK LIMITED39,648,071.719.72%否5TPS-Bathroom Takeaway Limited30,692,390.527.52%否合计 252,123,928.0761.80%-(5)主要供应商情况 单位：元(5)主要供应商情况 单位：元序号 供应商名称 采购金额 年度采购占比 是否存在关联关系 序号 供应商名称 采购金额 年度采购占比 是否存在关联关系 1浙江普莱斯特水暖洁具有限公司127,776,920.4753.78%否2江阴龙华钢管有限公司10,434,795.674.39%否3浙江正统钢业有限公司7,423,620.573.12%否4温州鹏程控股集团有限公司6,691,987.162.82%否5天津市盈德意利保温材料有限公司5,631,440.262.37%否合计 157,958,764.1366.48%-(6)研发支出 单位：元(6)研发支出 单位：元项目 本期金额 上期金额 项目 本期金额 上期金额 研发投入金额 10,693,400.8911,105,257.48研发投入占营业收入的比例%2.62%2.99%注：公司研发投入金额为母公司研发投入，表中“营业收入”为合并后营业收入。母公司本期及上期研发投入占营业收入的比例分别为 3.13%、3.36%。2.资产负债结构分析 单位：元2.资产负债结构分析 单位：元 项目 本年期末 上年期末 占总资产比重的增减 项目 本年期末 上年期末 占总资产比重的增减 金额 变动比例%占总资产的比重金额 变动比例%占总资产的比重 金额 变动比例%占总资产的比重金额 变动比例%占总资产的比重 货币资金 60,295,741.87264.60%18.04%16,537,614.1012.39%4.35%314.63%应收账款 153,076,030.11-31.64%45.80%223,934,230.3270.11%58.92%-22.26%存货 30,089,571.18-51.68%9.00%62,275,210.1140.78%16.39%-45.05%长期股权投资-固定资产 59,548,141.631.86%17.82%58,462,299.70-8.17%15.38%15.83%在建工程 4,711,271.07104.75%1.41%2,300,937.47100.00%0.61%132.85%短期借款 78,700,000.00-12.94%23.55%90,400,000.0034.93%23.79%-1.00%长期借款-资产总计 334,204,823.97-12.07%-380,062,972.0340.27%-江西艾芬达暖通科技股份有限公司2015 年度报告第19 页，共 125 页资产负债项目重大变动原因：1，货币资金同比增长 264.60%，主要是由于公司加强应收款项管理和催款力度，货款留余较多，另外，公司票据保证金余额有 2,700 万。2，应收账款同比下降 31.64%，主要是由于公司加强应收款项管理和催款力度，前五大客户回款及时。3，存货同比下降 51.68%，主要是由于公司改进内部控制管理，降低库存，压缩生产周期，以及公司产品主要原材料价格下降等。4，在建工程较同期增加 104.75%，主要是由于公司在报告期内新建一条电镀线，以及预付新增土地开工建造工程款。3.投资状况分析(1)主要控股子公司、参股公司情况 3.投资状况分析(1)主要控股子公司、参股公司情况 报告期内，公司拥有 3 家子公司。1、香港艾芬达国际贸易有限公司 香港艾芬达国际贸易有限公司为公司全资子公司，成立时间：2010年 12 月 6 日，法定股本：1,000.00 美元，董事：吴剑斌，业务性质：法团（CORP）报告期内，取得营业收入 38,995.40 万元，净利润 18.99 万元 2、杭州达兹进出口有限公司 杭州达兹进出口有限公司为公司全资子公司，成立时间：2009 年 8月4日，注册号：330108000042435，组织机构代码换证号：69172889-2，注册资本：1,000,000.00 元，法定代表人：吴剑斌，经营范围：货物与技术的进出口业务（法律、行政法规禁止经营的项目除外，法律、行政法规限制经营的项目取得许可后方可经营）；销售：阀门及配件，卫浴设备，江西艾芬达暖通科技股份有限公司2015 年度报告第20 页，共 125 页水泵及配件，五金交电，电器配件，汽摩配件，电线电缆，机械设备，家居；技术开发：计算机软硬件、电子产品；其他无需报经审批的一切合法项目。报告期内，取得营业收入 6,214.71 万元，净利润 235.96 万元 3、杭州艾芬达贸易有限公司 杭州艾芬达贸易有限公司为公司全资子公司，成立时间：2011 年 6月 8 日，统一社会信用代码号：91330109574395996U，注册资本：1,000,000.00 元，法定代表人：吴剑斌，经营范围：批发、零售：卫浴洁具，水暖器材，塑料制品，汽车零配件、紧固件。报告期内，取得营业收入 276.65 万元，净利润 46.88 万元。(2)委托理财及衍生品投资情况(2)委托理财及衍生品投资情况 无(三)外部环境的分析(三)外部环境的分析 卫浴烘干架最初起源于欧美国家，目前在欧美国家已较为普及，在卫浴产品时尚化、个性化、智能化的消费趋势下，人们会不定期的选择更换原有老旧产品，保持着卫浴产品的消费能力。公司外销占营业收入的 97.11%。公司正加强开拓国内市场，在国内，由于消费习惯和消费水平的原因，尚处于市场培育阶段，目前主要是一些别墅、高档精装修楼盘以及具有海外生活经历的家庭在使用。国内卫浴产品的发展，从浴室的干湿分离到一体化，从智能坐厕到智能浴缸，卫浴烘干架的国内市场规模将会逐步扩大。根据中国建筑金属结构协会采暖散热器委员会预测，未来 10 年中国的建材家居市场将从原有的一手房装修到二次翻新装修的循环市场转换，这一时期，企江西艾芬达暖通科技股份有限公司2015 年度报告第21 页，共 125 页业应对二次装修市场的策略尤为重要。另外，根据采暖散热器委员会的市场分析来看，明装市场在不断扩大，尤其是夏热冬冷地区有 1 亿家庭需要采暖，目前尚不到 10%；而随着消费者对采暖需求的增加，增加了采暖市场容量。信息化正影响着采暖散热器企业，也在改变着采暖行业的变革。信息化的发展正悄无声息地改变着行业，企业已将关注点转入电子商务的建设和深化到商业模式创新层面。随着经济全球化及国际分工体系的日益深化，欧美厂商主要保留市场调研、新产品开发、品牌运营、装配及某些高技术生产环节，逐步将制造、设计和开发向发展中国家转移。同时，人们对生活品质要求在不断提升，卫浴产品的消费趋势由单一实用逐渐向舒适、安全、时尚、智能转变。这为国内企业发展提供了良好的发展机遇，为企业创造了商机和新市场。(四)竞争优势分析(四)竞争优势分析 一、公司的竞争优势 1，品质认证优势 环保和安全已成为社会发展的必然趋势，企业要进入国际市场，需取得各国或地区相应的品质认证。公司自主研制生产的卫浴烘干架、散热器获得中国国家强制性产品认证、BV欧盟 CE 认证、德国效能等级 A 级认证、德国 Keymark 权威认证、TUV 德国安全性认证（GS）、NF 法国标准认证。2，客户网络优势 公司产品的直接销售客户主要为大型卫浴五金和暖通器材的中间贸易商，上述客户在竞争过程中已形成了强大的销售能力。而欧美企业在经营过程中对供应江西艾芬达暖通科技股份有限公司2015 年度报告第22 页，共 125 页商选择有着严苛的筛选条件和标准，通常情况下不会随便更换供应商，因此，拥有稳定和实力强大的客户网络将使企业在市场竞争中占有先机。3，技术积累和开发优势 随着人们消费理念的转变，卫浴烘干架除了本身具有晾挂、烘干功能以外，其装饰性、艺术性、时尚性和智能性也越来越受人们的重视。与此同时人们对卫浴配件产品的环保、安全要求也不断提高。公司在新技术如节能、恒温、防烫伤、表面色系处理等方面具有一定技术储备。在电镀工艺上，电镀生产线专为本产品设计建造，实现三次不同配方电镀处理，可实现本产品的高质量电镀加工，具有无毒、电流效率高、工艺要求高等特点的电镀工艺。截至 2015 年 12 月 31 日，公司拥有 12 项专利，其中发明专利3 项，实用新型专利 9 项。2013 年被评为高新技术企业，省级研发中心；毛巾烘干架行业标准编制单位；拥有中国权威的卫浴烘干器实验室。20 多年的卫浴暖通产品研发、制造和管理经验，打造了一支有着 10 多名毛巾烘干架设计师、100 多名技术人员，具备综合创新能力的技术研发团队。4，人才和管理水平优势 公司所属行业属于劳动密集型行业，在人员较多、素质差异较大的情况下，需要较高的管理水平和稳定的管理团队，才能保证企业的大规模生产顺利进行。经过多年的研发、制造和管理经验，公司已形成一支具备丰富的专业知识和管理经验、团结务实的管理团队，整体管理效能不断提高。公司目前拥有一支高层次研发生产人才，以及强大的销售团队。二、公司的竞争劣势 1、国内市场占有率较低 江西艾芬达暖通科技股份有限公司2015 年度报告第23 页，共 125 页目前，公司 90%以上的销售收入来自国外市场，国内产的销售规模较小。随着国内消费水平的提升，以及消费习惯的培养，国内市场规模将逐步成长，公司在积极开发国外市场的同时，需要努力拓展国内市场。2、人才储备不足 根据公司的战略规划，公司目前处于由单纯的卫浴烘干架生产厂商向智能烘干架解决提供商的转型升级阶段。随着产品越来越丰富、技术水平不断提升，公司对各领域专业人才的需求日益增加。目前公司各类人才的储备相对较为薄弱，相对于公司迫切的升级转型需求存在一定的缺口，公司在人才储备方面需要进一步增强，以便为公司未来的持续发展打下更为坚实的基础。(五)持续经营评价(五)持续经营评价 1，卫浴烘干架最初起源于欧美国家，目前在欧美国家已较为普及，在卫浴产品时尚化、个性化、智能化的消费趋势下，人们会不定期的选择更换原有老旧产品，保持着卫浴产品的消费能力。经过多年的生产销售，以及与大型卫浴暖通销售商合作，公司产品在欧美市场已占有一定份额，销售具有可持续性，且公司持续经营能力较强。2，公司正加大开拓国内市场力度，在国内，由于消费习惯和消费水平的原因，卫浴烘干架尚处于市场培育结算，目前主要是一些别墅、高档精装修楼盘以及具有海外生活经历的家庭在使用。国内卫浴产品的发展，从浴室的干湿分离到一体化，从智能坐厕到智能浴缸，卫浴烘干架的国内市场规模将会逐步扩大。根据采暖散热器委员会对市场分析来看，明装市场在不断扩大，尤其是夏热冬冷地区有 1 亿家庭需要采暖，目前尚不到 10%；而随着消费者对采暖需求的增加，增加了采暖市场容量；未来 10 年中国的建材家居市场将从原有的一手房江西艾芬达暖通科技股份有限公司2015 年度报告第24 页，共 125 页装修到二次翻新装修的循环市场转换，国内的广大市场前景对公司的持续经营有着重大利好，不存在影响公司持续经营的风险。二、风险因素(一)持续到本年度的风险因素(一)持续到本年度的风险因素 一、客户集中风险 报告期内，前 5 名客户销售收入总额占本年度营业收入总额 61.80%，较同期下降 8.81 个百分点，但客户销售量还是较为集中，目前经营业绩对主要客户存在一定依赖，如果公司不能继续扩大客户群体、增加市场份额，一旦目前的主要客户采购业务发生变化，对公司的业绩会产生比较大的冲击。虽然公司与主要客户建立了长期稳定的合作关系，但公司对主要客户的依赖风险仍然存在。应对措施：加大开拓市场力度、品牌宣传力度，吸引销售商和直接消费者，降低客户集中度。目前公司 90%以上的销售收入来自国外市场，国内市场的规模较小。公司在积极开发国外市场的同时，正在努力拓展国内市场。二、汇率波动风险 公司的主要客户集中在境外。报告期内，由于销售合同都是以美元等外币定价及结算，人民币对外币汇率的波动，将会影响公司以人民币折算的产品价格，从而影响公司的经营业绩，此外，若未来人民币对美元的汇率大幅波动，也会影响公司产品在国际市场的竞争力。因此，随着海外销售业务规模的增长，如果汇率波动较大，可能会对公司的经营业绩产生一定的影响。应对措施：公司密切关注人民币对美元等外币的汇率走势，若未来美元兑人民币汇率波动较大，对公司的经营业绩产生不利影响时，公司将采取套期保值等江西艾芬达暖通科技股份有限公司2015 年度报告第25 页，共 125 页措施锁定汇率波动风险。三、出口退税政策变动风险 政府通常根据各行业经济运行状况，通过调低或调高出口退税率以促进各行业健康发展。就公司所属行业而言，出口产品享受增值税“免、抵、退”政策。出口退税是国际上较为通行的政策，对于提升本国企业在国际市场上的竞争力、促进出口贸易有重要作用。因此，该政策发生重大变化的可能性较小。但如果未来国家调整出口退税率，将会对公司经营业绩产生一定的影响。应对措施：公司密切关注国家出口退税政策的变动，随着公司产品工艺技术的革新，国内外市场的开拓，公司经营业绩不断攀升，降低出口退税政策变动的影响。四、税收优惠政策的风险 2013 年 12 月 10 日，本公司取得编号为 GR201336000229 的高新技术企业证书。根据 2007 年 3