834009_2015_盘石股份_2015年年都报告_2016-04-19.pdf

1 盘石股份 NEEQ:834009 浙江盘石信息技术股份有限公司 Zhejiang pan shi information technology co.,LTD.年度报告 2015 2 公 司 年 度 大 事 记 盘石 2015 新年新品发布会，发布盘石网盟媒介导航 5.0 版本、中小企业网络营销电商平台中国批发市场、中批旺铺 1.0。盘石承办的第二届中国电子商务行业门户大会在北京国际会议中心隆重召开。吸引中国数千家中国电子商务行业门户参会，已经成为中国电子商务行业门户盛会。盘石“五洲四海”2015 年度新产品发布会，发布盘石 CPS 电商联盟、龙盘广告管理系统 8.0 版本、网盟导航5.0、中批旺铺 2.0、盘石全球移动推广 RockyMobi。田宁出席乌镇举行的第二届世界互联网大会。在“互联网创新与可持续发展”论坛上，为参会者带来了“中小企业与互联网创新”专题演讲。3 目 录 第一节 声明与提示 第二节 公司概况 第三节 主要会计数据和关键指标 第四节 管理层讨论与分析 第五节 重要事项 第六节 股本、股东情况 第七节 融资情况 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况 第九节 公司治理及内部控制 第十节 财务报告 4 释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司 指 浙江盘石信息技术股份有限公司 主办券商、国信证券 指 国信证券股份有限公司 三会 指 股东（大）会、董事会、监事会 高级管理人员 指 总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2015 年 1 月 1 日-2015 年 12 月 31 日 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 盘龙教育 指 杭州盘龙教育咨询有限公司 公开转让说明书 指 浙江盘石信息技术股份有限公司公开转让说明书（申报稿）CPM 指 Cost-per-mille/Cost-per-Thousand-Impressions 的缩写，即每千次印象费用。CPC 指 Cost-per-click，每次点击的费用。根据广告被点击的次数收费。CPI 指 Cost-per-Installation 的缩写，即每次安装的费用。CPA 指 Cost-per-Action 的缩写，即每次行动的费用。CPS 指 Cost-for-per-Sale，根据销售额支付的费用。TB 指 太字节（Terabyte），计算机存储容量单位，1TB=1024GB。DSP 指 Demand Side Platform，是一种在线广告平台。它服务于广告主，帮助广告主在互联网或者移动互联网上进行广告投放。5 第一节 声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了2015年度审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否【重要重要风险提示风险提示表表】重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 宏观经济波动风险 互联网信息服务行业的发展水平与宏观经济的景气程度相关性很高，宏观经济波动将带动互联网广告和其他增值业务的收入出现一定程度的波动。当经济处于低迷时期，企业的盈利大幅下降，市场需求萎缩，企业没有足够的资金投放到广告中；而且，当市场活跃程度很低时，用户需求对广告投入的弹性变小，导致广告拉动需求的效果不显著，从而降低企业投放广告的热情。技术未能跟上发展的风险 与传统行业相比，互联网行业具有用户需求转换快、盈利模式创新多等特点，同时，互联网是一个高速发展的行业。企业只有不断加大新技术的研发投入、及时跟进互联网技术的革新，符合互联网用户需求的变动方向，才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。公司现有业务的开展，在产品开发、数据挖掘及分析等方面对相关互联网技术有较高的要求，如果无法及时跟进互联网技术的革新，更好的符合需求的变动，公司将可能面临技术水平落后、服务缺乏亮点等风险，从而在一定程度上削弱公司的市场竞争力，对公司的盈利水平造成不利影响。市场竞争的风险 互联网广告行业是一个市场空间巨大的行业，发展速度远超传统广告行业，但是我国互联网广告行业基本处于完全竞争状态，行业内各种类型的广告营销公司数量众多，虽然立足点有所差异，但是互联网广告营销市场整体竞争激烈。在日新月异不断升级的市场竞争态势中，尽管公司不断提升自身业务水平、创新能力以及营销能力，但面对大量竞争对手，不排除公司的业务、财务状况及经营业绩受到不利影响冲击的风险。6 互联网监管相关法律法规不够健全的风险 我国互联网相关行业正在经历日新月异的变革和发展，目前已逐步成为推动和优化其他产业发展的主要推动力。然而，我国互联网相关的法律法规，如互联网信息服务管理办法、电信业务经营许可管理办法以及电信业务分类目录等规章制度提出的时间较早，已滞后于互联网相关行业的发展。目前，互联网相关企业新业务的开展更多的是一种探索性的行为，并无明确的法律法规加以规范和制约。相关法律法规后续的推出，对现有企业业务的持续发展存在潜在的监管变动风险。互联网广告营销服务的法制建设尚处于起步阶段，目前主要受广告法的调整，随着其他相关法律法规的不断提出，后续也存在因监管变动而带来一定的风险。而且，就互联网广告营销服务行业而言，目前在网络诚信建设、网络知识产权保护、网络犯罪防范等方面缺乏强有力的法制约束和保障。另外，互联网营销服务行业规范性的服务标准不完善，使得部分市场参与者利用低廉的价格吸引客户，并提供劣质的服务，一定程度上影响了行业健康有序的发展。税收优惠政策变动风险 2014 年 10 月 9 日，公司取得浙江省科学技术厅、浙江省财政厅、浙江省国税局、浙江省地税局联合颁发的编号为 GF201433000170 号的高新技术企业证书，该证书有效期三年。按照中华人民共和国企业所得税法相关规定，高新技术企业可按 15%的税率征收企业所得税。如果上述国家税收优惠政策发生较大变动，或公司不能通过高新技术企业复审，将对公司的盈利能力产生较大不利影响。应收账款增加的风险 由于公司在 2015 年增加了移动广告推广业务，使得公司应收账款增加，应收账款主要为应收广告主款项，为了保证应收账款及时收回，公司建立了完善的应收账款管理体系，主要加强对应收账款的事前控制和事中事后控制。公司 IT 系统运行故障的风险 公司的所有业务操作，包括广告主广告投放条件设定、广告实时竞价、广告投放，以及相关数据的记录，均依托于自行研制的 IT 系统。如若 IT 系统出现运行故障，将对公司的业务运行带来重大不利影响。实际控制人不当控制的风险 公司实际控制人为田宁。公司实际控制人对公司股东大会、董事会决议具有实质影响，对董事和高级管理人员的提名及任免起到主要作用。若实际控制人利用其对公司的实际控制权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，有可能会损害公司及公司中小股东的利益。本期重大风险是否发生重大变化 1、本期公司经营性现金流大幅增加，原先“经营性现金流不足的风险”大幅降低；2、本期新增应收账款增加的风险，原因系公司增加移动广告推广业务，应收账款抓哟为应收广告主款项。7 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 浙江盘石信息技术股份有限公司 英文名称及缩写 Zhejiang Panshi Information Technology Co.,LTD 证券简称 盘石股份 证券代码 834009 法定代表人 田宁 注册地址 杭州市拱墅区祥园路 45 号 3 幢 办公地址 杭州市拱墅区祥园路 45 号 3 幢 主办券商 国信证券股份有限公司 主办券商办公地址 杭州市体育场路 105 号凯喜雅大厦五楼 会计师事务所 天健会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 方国华、李明明 会计师事务所办公地址 杭州市西湖区西溪路 128 号新湖商务大厦 4-10 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 董煌阁 电话 0571-87755188 传真 0571-87755018 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 杭州市拱墅区祥园路 45 号 3 幢，310015 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 董事会秘书处 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015 年 11 月 13 日 行业（证监会规定的行业大类）互联网和相关服务业 主要产品与服务项目 互联网广告营销服务及配套服务 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）22,000,000 控股股东 田宁 实际控制人 田宁 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 9113301007682221453 是 税务登记证号码 9113301007682221453 是 组织机构代码 9113301007682221453 是 8 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 68,669,055.95 24,913,388.25 175.63%毛利率%82.95%86.03%-归属于挂牌公司股东的净利润 13,188,695.91-11,614,479.52-归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 10,260,729.91-15,045,500.57-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）74.96%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）58.32%-基本每股收益 0.60-注：公司 2014 年度的加权平均净资产为负数，该期间的加权平均净资产收益率无法合理反映公司的盈利能力。二、偿债能力 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计（元）115,001,362.61 17,200,643.39 568.59%负债总计（元）74,116,358.57 39,533,584.44 87.48%归属于挂牌公司股东的净资产（元）40,885,004.04-22,332,941.05-归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）1.86-4.11-资产负债率%64.45%229.84%-流动比率 1.48 0.28-利息保障倍数-（三）营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额（元）27,438,558.48-4,742,485.78-应收账款周转率 36.97 261.80-存货周转率-（四）成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%568.59%-29.00%-营业收入增长率%175.63%-23.43%-净利润增长率%-（五）股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 9 普通股总股本（股）22000000 5434783 304.80%计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-注：公司于 2015 年 6 月 30 日变更为股份公司，上年期末股份数为有限公司阶段的注册资本。（六）非经常性损益 项目项目 金额金额（元（元）计入当期损益的政府补助 1,909,970.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 129,302.88 委托他人投资或管理资产的损益 1,177,795.43 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-283,018.45 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,934,049.86 所得税影响数 6,083.86 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 2,927,966.00（七）因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况（如有）科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 -10 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析（一（一）商业模式商业模式 随着经济的全球化，市场的竞争越来越激烈，传统的广告业已无法满足市场和用户的需求，互联网广告行业应势而生，盘石是最早接触互联网行业的领跑者之一，公司目前立足于服务中小企业为主的网盟广告推广服务，通过自行研发的盘石网盟广告系统为广告主提供精准营销和数据支持服务，为网站主提供广告客户资源和数据支持服务，并通过盘石网盟广告系统对用户信息和财务数据进行统一管理。在盘石网盟的业务中，公司主要充当整合和匹配广告投放需求与用户流量的中间服务商角色，业务模式如下图所示：随着公司技术实力的提升，公司不断开拓新兴互联网营销服务业务，报告期内，公司已实现在全球移动推广业务领域的开拓，并开始在 CPS 领域进行尝试。就全球移动推广业务而言，公司搭建了相应技术平台，主营业务为移动互联网广告营销服务和移动应用及游戏全球发行。对于移动互联网广告营销服务，公司主要通过全球移动数字广告投放平台“RockyMobi”为全球广告主提供产品推广服务；对于移动应用及游戏全球发行业务，公司搭建了 RockyTop 发行平台，为内容开发商提供面向全球的，包括推广、运营及支付一体化的发行服务。全球移动推广业务的模式如下图所示：（1）该业务主要涉及的角色有广告商，媒介商，Mediabuy 团队。广告商拥有移动广告市场营销的需求，需进行目标用户获取；媒介商为能够为移动广告提供目标广告位，触及移动端用户，从而实现营销目的的企业；Mediabuy 团队为自建流量采买团队，可以在 Facebook、Google 及 Twitter 等全球性主流平台上进行广告投放。（2）业务模式 公司为广告主在移动互联网领域提供产品推广和品牌营销服务，广告主在投放完成后根据实际的投放结果向公司支付推广费用。公司通过与广大的移动应用媒介商合作，采取嵌入 SDK 的方式或其他技术方式使其成为公司的广告投放媒介；广告内容在媒介完成展示或达成投放效果后，公司将与媒介商就从广告主处获得的收益进行分成。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 是 客户类型是否发生变化 是 关键资源是否发生变化 是 销售渠道是否发生变化 是 收入来源是否发生变化 是 11 商业模式是否发生变化 是 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2015 年盘石股份直面机遇，公司在原有网盟业务得以发展的同时，搭建了的全球移动互联网广告投放平台，开拓移动互联网广告营销服务和移动应用及游戏全球发行业务。对于全球移动互联网广告投放业务，主要通过全球移动数字广告投放平台“RockyMobi”为全球广告主提供产品推广服务；对于移动应用及游戏全球发行业务，公司搭建了 RockyTop 发行平台，为内容开发商提供面向海外的，包括推广、运营及支付一体化的发行服务。逐步建立起盘石股份全球多屏推广平台，快速切入移动领域，跨平台业务战略布局，目前 PC 及移动端业务相互支撑，协同发展。报告期内，公司实现营业收入68,669,055.95 元，净利润 13,188,695.91 元，成功实现业绩扭转。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 68,669,055.95 175.63%-24,913,388.25-23.43%-营业成本 11,706,308.11 236.34%17.05%3,480,498.58-7.79%13.97%毛利率 82.95%-86.03%-管理费用 29,085,227.84 10.32%42.36%26,364,147.89-31.32%105.82%销售费用 17,532,292.03 35.88%25.53%12,902,535.44-11.04%51.79%财务费用 119,562.87 92.78%0.17%62,020.19-8.25%0.25%营业利润 12,605,541.47 183.92%18.36%-15,020,705.87-37.34%-60.29%营业外收入 2,054,923.76-42.06%2.99%3,546,902.57-62.01%14.24%营业外支出 504,180.61 241.07%0.73%147,822.65-42.58%0.59%净利润 13,188,695.91 213.30%19.21%-11,640,455.63 21.98%-46.72%项目重大变动原因：1、营业收入变动比例超过30%公司2015年实现营业收入68,669,055.95元，较2014年增长175.63%，其中传统优势盘石网盟业务发展势头迅猛，实现营业收入较2014年翻倍增长，公司拓宽移动领域，建立全球移动广告投放平台“RockyMobi”和移动应用及游戏全球发行平台“RockyTop”，呈现传统优势业务与移动等新业务共同发展的良性局面；2、营业成本变动比例超过30%公司2015 年营业成本11,706,308.11元，较2014年大幅增加系全球移动数字广告投放平台“RockyMobi”和移动应用及游戏全球发行平台“RockyTop”的初期业务推广阶段成本较大所致；3、销售费用变动比例超过30%公司2015年度销售费用17,532,292.03元，较2014年度大幅增加，主要原因系公司扩充营销人员以支撑业务的业务扩张，相应人员增加带来的薪酬福利增长所致；4、财务费用变动比例超过30%公司2015年度财务费用119,562.87元，较2014年度大幅增加，主要原因系公司通过第三方交易平台收款，营业规模扩大的基础上导致交易手续费增加；5、营业利润变动比例超过30%公司2015年度实现营业利润12,605,541.47元，主要原因系公司盘石网盟业务规模扩张，以及全球移动推广业务的快速发展；6、营业务支出变动比例超过30%公司2015年度营业外支出504,180.61元，较2014年度大幅增加系由于下辖原舟山子公司申报的科技项目因该公司注销，退还舟山科技产业园区补助款所致；7、净利润变动比例超过 30%12 公司 2015 年度实现净利润 13,188,695.91 元，较 2014 年度大幅增加，主要原因系公司盘石网盟业务规模扩张，以及全球移动推广业务的快速发展。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 68,460,228.99 11,706,308.11 24,400,932.23 3,480,498.58 其他业务收入 208,826.96-512,456.02-合计合计 68,669,055.95 11,706,308.11 24,913,388.25 3,480,498.58 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%互联网广告营销服务 58,393,116.59 85.04%16,737,920.74 67.18%配套服务 10,067,112.40 14.66%7,663,011.49 30.76%其他业务收入 208,826.96 0.30%512,456.02 2.06%收入构成变动的原因 1、报告期初，互联网广告营销服务主要内容为盘石网盟业务，报告期中新增了全球移动推广服务，两者虽同归为互联网广告营销服务，但仍属于业务构成的新增；2、公司2015年营业收入68,669,055.95元，其中传统优势盘石网盟业务发展势头迅猛，实现营业收入较2014年翻倍增长；公司新建全球移动广告投放平台“RockyMobi”和移动应用及游戏全球发行平台“RockyTop”，移动业务从无到有为企业带来新的业务增长点；3、公司配套服务收入较 2014 年增加系 2015 年盘石增值服务随业务扩张，同比增长所致；（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 27,438,558.48-4,742,485.78 投资活动产生的现金流量净额 9,354,138.94 4,482,102.79 筹资活动产生的现金流量净额 61,634,996.23 0.00 现金流量分析：2015 年，公司现金流量规模显著增大，系公司盘石网盟推广业务发展迅猛所致，同时公司搭建完成移动“RockyMobi”和“RockyTop”平台，实现向移动互联网广告数字营销和移动应用及游戏全球发行业务的迈进；1、在经营活动现金流量方面，公司加大营销力度，传统优势网盟推广业得以进一步的发展，新增客户数量及到账业绩金额较2014年末明显增加；同时，公司新涉足的全球移动端业务中渠道方的结算周期较短而与客户结算周期较长，公司开展需具备一定的垫资能力，导致公司经营性现金流流出有所增加。但是由于盘石网盟业务增长较快，综合两者的影响，公司2015年经营活动净现金流为27,438,558.48元，较前一年度有大幅增长。2、在投资活动现金流量方面，由于公司账上现金较为充裕，加大了现金理财管理，所得利息大幅增加；3、在筹资活动现金流量方面，由于公司拓宽移动业务领域，为了保证业务扩展期顺利发展，公司积极筹措资金，采用股权融资方式获取了资金，从而产生了规模较大的筹资活动净现金流入。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 第一名客户 5,705,248.94 8.33%否 2 第二名客户 2,056,212.90 3.00%否 3 第三名客户 1,886,792.45 2.76%否 4 第四名客户 1,778,646.76 2.60%否 13 5 第五名客户 1,312,625.44 1.92%否 合计合计 12,739,526.49 18.61%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 第一名供应商 1,992,942.78 17.02%否 2 第二名供应商 1,409,782.19 12.04%否 3 第三名供应商 997,972.98 8.53%否 4 第四名供应商 992,924.50 8.48%否 5 第五名供应商 566,037.72 4.84%否 合计合计 5,959,660.17 50.91%-（6）研发支出）研发支出 单位：元单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 9,542,958.52 10,652,943.06 研发投入占营业收入的比例 13.90%42.76%2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元：元 项目项目 本本年年期末期末 上年期末上年期末 占占总资产比总资产比重重的增减的增减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 99,346,678.77 11,013.24%86.39%893,949.09-22.56%5.20%81.19%应收账款 3,621,004.76 3,764.26%3.15%93,705.05-3.02%0.54%2.61%存货-长期股权投资-固定资产 4,346,904.99-29.58%3.78%6,172,495.81 32.96%35.89%-32.11%在建工程-短期借款-长期借款-资产总计 115,001,362.61 568.59%-17,200,643.39-29.00%-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金 公司2015年末货币资金余额99,346,678.77元，较年初大幅增长，主要系公司新增移动领域业务，传统互联网广告业务扩张态势良好，且通过股权融资等方式获得大额融资所致；2、应收账款 公司2015年末应收账款账面价值3,621,004.76元，较年初大幅增长，主要系公司搭建移动“RockyMobi”，实现向移动互联网广告数字营销和移动应用及游戏全球发行的业务，新引入业务需要为客户先期垫付营销费用，导致应收账款较高；3、固定资产 公司2015年末固定资产账面价值4,346,904.99元，主要系公司业务属于轻资产业务，前期2012-2014年已完成初期投入，后续对固定资产投入较少，折旧大于新增固定资产投入所致；3 3、投资状况分析投资状况分析 14 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期内，公司无新设子公司或参股公司的情形。（2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 公司运用阶段性闲置自有资金通过浦发银行保本银行短期理财产品进行投资，是在确保公司日常运营及资金安全的前提下实施的，不会影响公司的主营业务运营及日常资金流转的资金需求。进行适度的现金管理能提高资金使用效益，有利于提升公司整体业绩，并为公司股东谋取更高的投资回报。（三（三）外部外部环境环境的分析的分析 公司从事的业务属于互联网和相关服务，因而，公司的发展受到互联网广告行业法规政策的影响，涉及相关法规政策包括：中华人民共和国广告法、互联网信息服务管理办法、信息网络传播权保护条例、国务院办公厅关于加快发展服务业的若干政策措施的实施意见、国家工商总局 国家发展委员会关于促进广告业发展的指导意见、文化产业振兴规划、关于深入贯彻落实科学发展观、积极促进经济发展方式加快转变的若干意见、产业结构调整指导目录以及互联网行业“十二五”发展规划。根据艾瑞咨询 2015 年度中国网络广告核心数据显示，中国网络广告市场规模达到 2093.7 亿元，同比增长 36.0%，较去年增速有所放缓，但仍保持高位。随着网络广告市场发展不断成熟，未来几年的增速将趋于平稳，预计至 2018 年整体规模有望突破 4000 亿元。2015 年中国经济整体呈现稳中趋缓的“新常态”，广告主在传统媒体广告投入整体有所下滑，而更多广告投入转移到网络广告中，尤其是搜索、电商平台、视频、社交中。中国网络广告市场在此背景下，2015 年已突破 2000 亿，增速仍保持较高水平。广告主预算继续向数字媒体倾斜，对网络广告的需求也更加多元，多方因素共同加速了网络广告市场规模的进一步发展。2015 年移动广告市场规模达到 901.3 亿元，同比增长率高达 178.3%，发展势头十分强劲。移动广告的整体市场增速远远高于网络广告市场增速。预计到 2018 年，中国移动广告市场规模将突破 3000 亿，在网络广告市场的渗透率近 80%。随着越来越多的人从 PC 转向智能机和平板，广告市场也开始渐渐向移动平台转移。由于海外手机互联网媒体资源相对分散、媒体间市场份额不均衡、海外各国各州广告媒体发展程度参差不齐，公司多层次的媒体对接模式更有利于推广提升精准度和效率。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 公司为客户提供互联网广告营销服务的核心技术主要包括三大技术：海量数据挖掘分析技术、网站媒介质量评估系统及网络广告防作弊检测技术。上述技术均为公司自主研发所得。1、海量数据挖掘分析技术 公司在杭州、宁波、大连等地部署了大量服务器，每天抓取超过 3TB 的用户上网行为数据。通过盘石 DMP（数据管理平台，Data Management Platform）系统，采用先进的算法将海量的受众信息数据分为 1000 多个小类，通过机器自动学习，整合为可被广泛应用的集成数据库。基于 DMP 系统，公司开发了盘石 DSP（需求方平台，Demand Side Platform）系统、盘石 RTB（实时竞价系统，Real Time Bidding）系统、盘石 SSP（媒体服务平台，Sell Side Platform）系统以及 AD Exchange（广告交易平台）系统。（1）盘石 DSP 系统 盘石 DSP 服务于广告主，为其提供广告资源的程序化购买。通过盘石 DSP 系统，广告主可以对每一次广告展示曝光进行实时竞价，并将有效的广告信息精准地推送至目标受众，从而高效精确地实现广告营销目标。此系统核心技术在于高速的数据运算技术，以及用户定向技术。（2）盘石 RTB 系统 盘石 RTB 系统可做到广告实时投放。当浏览加盟站点时，加盟站点将该用户信息传送至公司 DMP 系统，DMP 系统将对该信息进行解读，并与 DSP 端广告主的需求进行匹配，并最终在 RTB 系统上进行最终的匹配。这一切操作仅在 100 毫秒内执行完毕。RTB 系统对算法，技术和数据有较高的要求。（3）盘石 SSP 系统 公司面向网站主的 SSP 系统支持媒体控制推广内容，同时提供推广资源管理和广告位优化、展示有效性优化等多重15 功能，提高媒体推广资源售卖的效率。（4）盘石 AD Exchange 盘石互联网广告交易平台已经开通接口，可以接入全球主流广告交易平台包括：Google Double Click，InMobi，PubMatic，OpenX，Nexage，MoPub，Adingo，AdIQuity，TapSense，Smaato，Flurry，日均最高页面浏览量能达到 100亿次。2、网站媒介质量评测系统 盘石网站媒介质量评测系统，经过多年的积累，累积接入的网站覆盖 36 大行业垂直网站及众多国内一线主流媒体，如：央视网、财富中文网、福布斯中文网、央广网、iResearch 等主流媒体。该系统通过对接各大权威数据平台，实时同步站点信息，以保证系统最短时间获取网站数据，并对申请加入盘石网盟的网站进行智能评级。智能评级从近 10 个维度分别计算评估结果，最终将加盟网站划分为 5 个等级。通过媒介质量评估系统，公司严格把控加盟网站网站级别、权重、友链等一系列涉及网站质量的各项指标，以确保合作的网站媒体是优质的、正规的、合法的。同时结合日常数据监测查询，一旦加盟网站出现异常，系统将及时监测到异常数据，并对其进行处理。3、网络广告防作弊监测技术 盘石数据管理平台（PanshiDMS 平台）是公司自建的站点数据监测平台，通过实时访问公司的数据库，调取海量站点信息，多维度分析站点质量。通过该数据管理平台特有的动态数据挖掘技术和访客行为动态跟踪技术，一旦某站点出现异常，将 启动异常报警模块，提醒管理员及时处理。加盟网站异常情况监测指标包括：站点流量数据、终端用户 IP、IP段流量分布、用户访问行为、地域分布数据等。（五（五）持续经营持续经营评价评价 公司在过去三年均形成与同期业务相关的持续营运记录。在2015年公司实现了业务拓展，涉及移动互联网领域，建立全球移动数字广告投放平台“RockyMobi”为全球广告主提供产品推广服务和移动应用及游戏全球发行的RockyTop平台，逐步建立起盘石全球多屏移动推广平台，跨平台的业务战略布局，使公司的持续经营能力得到了明显提升，具体说明如下：1、公司业务符合行业发展趋势 一方面，全球范围内的互联网营销市场仍处于快速发展阶段，未来几年的增速将趋于平稳，预计至2018年整体规模有望突破4000亿元。尤其是在全球移动智能设备性能持续提升、移动互联网宽带网络不断普及和移动互联网用户消费习惯的逐步改变，全球移动数字营销产业仍将保持快速发展。另一方面，在经历了多年的快速增长后，我国手机网民规模的增长已经放缓，移动应用的普及率已经较高、大量优质的应用已经在国内市场相对饱和，应用开发商和运营商的出海需求巨大。在这一产业背景下，公司立足中国放眼全球，以盘石网盟营销业务为核心建立竞争优势，以移动数字营销业务及移动网游海外发行延伸业务范围，并为更多的中小企提供多元化的增值服务，符合行业发展趋势，具备广阔的发展空间。2、报告期内业务体系发展迅速 盘石网盟自推出开始立足于服务中小企业，销售区域从浙江省拓宽到全国，不断完善销售区域构架，致力于提升客户的广告投放效果。公司盘石网盟推广业务发展迅猛，同时公司搭建完成移动“ROCKYMOBI”业务体系，实现向移动互联网广告数字营销和移动应用及游戏全球发行业务的迈进。3、公司将持续新项目的开发，在可预见的将来实现业务发展的全面移动化 RockyMobi是公司搭建的全球移动互联网广告投放平台，主营业务为移动互联网广告营销服务和移动应用及游戏全球发行业务。对于移动数字营销业务，主要通过全球移动数字广告投放平台“RockyMobi”为全球广告主提供产品推广服务；对于移动应用及游戏全球发行业务，公司搭建了RockyTop发行平台，为内容开发商提供面向海外的，包括推广、运营及支付一体化的发行服务。RockyMobi专注于移动数字营销业务和移动网游海外发行业务，具备较强的竞争力，建立起覆盖全球众多国家和地区、每日展示巨量的移动流量体系“RockyMobi”，并拥有涵盖数量巨大的设备数据和精深的个人定向标签的用户数据库，已服务过的客户包括百度，UC，360，猎豹移动，Opera等著名企业。4、构建了合理且完善的质量控制体系 16 为保证业务的持续、稳定开展，公司构建了完善的业务风控体系，通过各种方式对业务进行监控和考察，如通过多维度的业务数据实时监控和报警系统以保证业务的持续平稳运行。（1）客户甄选方面，在承接移动数字营销合同或订单之前，会对拟推广产品以及其相关竞争产品进行分析、对该等产品推广方企业经济实力进行考察，选择具备付款能力企业的优质产品进行数字营销推广，保证客户及推广源的质量；（2）在流量筛选方面，以展示量、转化率、客户群体属性、渠道类别等核心指标建立了流量接入评估体系，并对核心渠道所在地区进行实地考察，调研当地的网络、设备、使用习惯等，针对客户不同地域推广需求配对最有效的流量媒体种类，保证展示媒体的优质；（3）在技术研发控制方面，公司采用技术迭代设计方式，在产品设计和开发等阶段嵌入多阶段迭代测试，在产品上线前进行内部多个技术团队审核，控制产品的质量。5、具备与当前业务规模相匹配的筹资能力 由于公司业务属于互联网产业，业务的快速发展需要一定规模的资金与之相匹配，从报告期内公司的筹资记录而言，公司已具备与业务规模相匹配的筹资能力。一方面，公司运用自已研发的盘石网盟进行市场快速拓张，另外一方面积极对接资本市场，结合业务发展情况通过引入战略投足满足持续发展需要，2015年4月，公司通过引入投资方，进行直接股权融资外融资约5000万元。综上，公司所处行业属于新兴增长行业，公司已经实现了业绩的扭转，具有较强的增长潜力和持续经营能力。（六（六）自愿披露（如有自愿披露（如有）二、未来展望（自愿披露）（一（一）行业发展趋势行业发展趋势 根据艾瑞咨询 2015 年度中国网络广告核心数据显示，中国网络广告市场规模达到 2093.7 亿元，同比增长 36.0%，较去年增速有所放缓，但仍保持高位。随着网络广告市场发展不断成熟，未来几年的增速将趋于平稳，预计至 2018 年整体规模有望突破 4000 亿元。2015 年中国经济整体呈现稳中趋缓的“新常态”，广告主在传统媒体广告投入整体有所下滑，而更多广告投入转移到网络广告中，尤其是搜索、电商平台、视频、社交中。中国网络广告市场在此背景下，2015 年已突破 2000 亿，增速仍保持较高水平。广告主预算继续向数字媒体倾斜，对网络广告的需求也更加多元，多方因素共同加速了网络广告市场规模的进一步发展