833549_2015_湾流股份_2015年年度报告_2016-03-29.pdf

公告编号：公告编号：2016-004 第 1 页，共 107 页 2015湾流股份 NEEQ:833549 第 2 页，共 107 页 2015 年 2 月，湾流有限与楚商先锋及启航公牛签署了增资协议，增资后公司注册资本为 555.55 万元。2015 年 2 月，湾流有限获得由武汉市商务局颁发的服务外包企业证书，证书编号为 0450。2015 年 9 月，湾流股份再次获得“东湖高新区瞪羚企业”称号。2015 年 9 月，湾流股份在全国中小企业股份转让系统挂牌。2015 年 11 月，湾流股份入榜“2015德勤高科技高成长中国 50 强”。2015 年 12 月，湾流股份被华商研究院评为“2015 年度楚商最具投资价值企业”。2015 年 12 月，湾流股份被评为2015-2016 年度湖北省优秀软件企业。2015 年 12 月，湾流股份自主研发的“湾流气体保护焊视景仿真模拟操作训练系统 V1.0”和“湾流金属材料表面喷涂操作训练模拟系统 V1.0”，被评为 2015-2016年度湖北省优秀软件产品。2015 年度，湾流股份新增知识产权13 项，其中计算机软件著作权证书 7 项，发明专利受理通知书 2 项，实用新型专利证书 2 项，外观专利受理通知书 2 项。公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 第 3 页，共 107 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.11 第五节重要事项.22 第六节股本变动及股东情况.23 第七节融资及分配情况.26 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.26 第九节公司治理及内部控制.31 第十节财务报告.36 第 4 页，共 107 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司 指 武汉湾流科技股份有限公司 有限公司、湾流有限 指 武汉湾流新技术有限公司 子公司、湾流软件 指 武汉湾流软件有限公司 楚商先锋 指 楚商先锋（武汉）创业投资中心（有限合伙）启航公牛 指 武汉启航公牛天使投资合伙企业（有限合伙）股东会 指 武汉湾流科技股份有限公司股东会 股东大会 指 武汉湾流科技股份有限公司股东大会 董事会 指 武汉湾流科技股份有限公司董事会 监事会 指 武汉湾流科技股份有限公司监事会 公司章程 指 武汉湾流科技股份有限公司章程 报告期、本年度 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元“三会”议事规则 指 股份公司股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司法 指 中华人民共和国公司法 主办券商、长江证券 指 长江证券股份有限公司 中审众环 指 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）全国股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 虚拟现实/VR 指 虚拟现实是通过多媒体技术与仿真技术相结合生成逼真的视觉、听觉和触觉一体化得到一个三维空间的虚拟环境，用户以自然的方式与虚拟环境中的客体进行体验和交互作用，从而产生身临其境的感受和体验，利用计算机生成的能给人多种感官刺激的人机交互系统 增强现实/AR 指 增强现实是把原本在现实世界的一定时间空间范围内很难体验到的实体信息，通过电脑等科学技术，模拟仿真后再叠加，将虚拟的信息应用到真实世界，被人类感官所感知，从而达到超越现实的感官体验。混合现实/MR 指 混合现实是虚拟现实技术的进一步发展，该技术通过在虚拟环境中引入现实场景信息，在虚拟世界、现实世界和用户之间搭起一个交互反馈的信息回路，以增强用户体验的真实感。第 5 页，共 107 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在 任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 市场竞争加剧的风险 虚拟现实行业市场目前在国内正处在快速发展阶段，随着技术的完善和市场需求的扩大，更多的公司会进入这个领域，行业的市场竞争将加剧。公司如果不能继续提高技术水平、推出新的产品、提高市场份额，公司将存在被其他公司替代的风险。应收账款回收风险 2015 年 12 月 31 日应收账款为 18,622,366.58元，从应收账款账龄来看，2015 年 12 月 31 日公司账龄 1 年以内的应收账款为 12,782,334.88 元，占应收账款总额的比例为 68.64%，公司 1-2 年应收账款为3,117,950.94 元,占应收账款总额的比例为 16.74%。公司的客户目前主要为职业院校，客户信誉较好，总体上看，账款回收风险较小。随着公司生产经营规模的扩大，应收账款的总额会增加，有可能产生坏账损失的风险。收入季节性波动 公司现有业务主要面向职业教育和专业训练两个市场，因国内职业教育采购工作主要集中在第四季度进行，专业训练设备的采购时点具有不确定因素，导致公司的主营业务具有季节性波动特点。季节性波 第 6 页，共 107 页 动对公司的业绩影响，主要表现为各季度收入分布不均衡，存在较大差异，且主要集中在第四季度。本期重大风险是否发生重大变化：否 第 7 页，共 107 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 武汉湾流科技股份有限公司 英文名称及缩写 WUHAN ONEW TECHNOLOGY CO.,LTD.证券简称 湾流股份 证券代码 833549 法定代表人 周晖 注册地址 武汉东湖开发区汤逊湖北路 33 号华工科技园创新基地 16 栋 B 号 2层 办公地址 武汉东湖开发区汤逊湖北路 33 号华工科技园创新基地 16 栋 B 号 2层 主办券商 长江证券股份有限公司 主办券商办公地址 武汉市新华路特 8 号长江证券大厦 会计师事务所 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 王明璀、钟志刚 会计师事务所办公地址 武汉市武昌区东湖路 169 号 2-9 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 邵祖权 电话 027-86638879 传真 027-86638810 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 武汉东湖开发区汤逊湖北路 33 号华工科技园创新基地 16 栋 B 号 2 层，430223 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 武汉湾流科技股份有限公司董事会秘书办公室 三、企业信息 单位单位：股：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-09-16 行业（证监会规定的行业大类）I65 软件和信息技术服务业 主要产品与服务项目 基于 VR/AR/MR（虚拟现实、增强现实、混合现实）技术，为职业教育、汽车运用、互动娱乐、军事国防、医学医疗、第 8 页，共 107 页 汽车维修智能机器人等领域提供产品和服务。具体包括各类职业院校的电力、汽车、机电、物流专业教育仿真训练系统；汽车维修、喷漆、工业焊接、重型机械设备操作、大型设备电气系统运检维修、医疗手术等技能训练模拟器；ONEW 3D 全息辅助汽车设计系统；虚拟现实主题公园；汽车维修智能机器人；军队作战训练模拟系统等。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 5,555,500 控股股东 无 实际控制人 周晖/余亮/邵祖权 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 420100000322257 否 税务登记证号码 420101055709308 否 组织机构代码 05570930-8 否 第 9 页，共 107 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 20,201,306.96 20,234,652.52-0.16%毛利率%65.34%67.62%归属于挂牌公司股东的净利润 3,409,420.23 7,567,153.56-54.94%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 2,067,219.18 6,089,864.68-66.05%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）15.94%54.48%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）9.66%43.67%基本每股收益 0.63 1.51-58.28%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 29,108,160.13 16,557,763.70 75.80%负债总计 4,012,029.31 2,889,225.47 38.86%归属于挂牌公司股东的净资产 25,096,130.82 13,686,710.59 83.61%归属于挂牌公司股东的每股净资产 4.52 2.74 65.25%资产负债率%13.78%17.45%-流动比率 6.50 5.53-利息保障倍数 51.00 55.37 三、营运情况 第 10 页，共 107 页 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-2,305,383.66 2,966,793.93-应收账款周转率 1.38 1.71-存货周转率 9.61 23.99-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%75.80%37.62%-营业收入增长率%-0.16%0.74%-净利润增长率%-54.40%17.75%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增 减 比增 减 比例例%普通股总股本 5,555,500-100.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 政府补助 1,463,737.14 理财投资收益 145,501.88 非流动性资产处置损益-30,739.36 其他 560.40 非经常性损益合计 1,579,060.06 所得税影响数 236,859.01 少数股东权益影响额（税后）0 非经常性损益净额 1,342,201.05 第 11 页，共 107 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一)商业模式 公司利用 VR/AR/MR 技术，面向职业教育、汽车运用、互动娱乐、军事国防、医学医疗、汽车维修智能机器人六大领域，提供技术领先的多系列虚拟现实模拟器产品和相关服务。公司采用“创新-研发-销售/运营”的经营模式。创新是指紧密跟踪国际最先进的VR/AR/MR 关键技术，并转化为研发生产力；研发是指结合国内行业应用现状，开发替代传统的技能训练、工业设计、生产制造的多系列虚拟现实应用产品；销售是指为客户提供优质、低成本的技能训练、工业设计等虚拟现实应用产品及服务，还将在互动娱乐行业推出自主研发的大型虚拟现实主题公园产品及服务。公司采用国际主流的虚拟现实软硬件开发平台，搭建了 ONEW VR 二次开发平台，成功研发出光磁一体化位置追踪系统、虚拟现实视景头盔大空间移动及动作定位系统等核心技术。在职业教育、汽车运用、互动娱乐、军事国防、医学医疗、汽车维修智能机器人六大领域，开发了起重机操作训练模拟器、焊接操作训练模拟器、喷涂操作训练模拟器、军事实兵模拟对抗训练系统等技能训练模拟器及软硬件一体化服务，形成了具有市场竞争优势的多系列产品，并已在多个行业细分领域取得明显领先优势。报告期内，公司的商业模式较上年度尚未发生较大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二)报告期内经营情况回顾 2015 年度，公司密切关注国际 VR/AR/MR 技术发展最新动向，广泛调研多领域各类客户的实际需求，依托多年高端技能训练模拟器的研发经验和计算机视觉、空间定位核心技术的领先优势，明确了在职业教育、汽车运用、互动娱乐、军事国防、医学医疗、汽车维修智能机器人六大领域集中发展方向。报告期内，公司实现营业收入 20,201,306.96 元，比去年同期减少 0.16%；总资产为 29，108，160.13 元，比 去 年 增 加 75.80%；实 现 归 属 于 挂 牌 公 司 股 东 的 净 第 12 页，共 107 页 利 润 3,409,420.23 元，比去年减少 54.94%。本年度公司销售业绩与上年相比基本持平，公司加大了新产品的研发力度，相关新产品的销售将在后续年度逐步体现。1、销售方面：公司销售目前主要采用直销模式。在直销模式下，公司通过直接与用户洽谈或参与投标来获得订单。公司通过积极参与各职业院校教学实训设备的开发和系统集成的接触洽谈，为其提供覆盖多专业、多工种的综合性仿真实训解决方案。投标项目中标后，由业务人员与用户的采购部门商谈，签订购销合同，明确合同标的及技术条件、期限等，并按照合同约定组织生产、发货、结算、回款。公司组建了完整的销售体系，拥有一支优秀的市场营销和售后服务队伍。2、技术创新方面：公司产品研发过程分为立项、计划、设计、研发、测试、评估、产业化，根据项目和产品的特性或规模，可以针对具体情况有所简化。本年度，公司加大了对新产品的研发投入力度，以形成公司新的利润增长点。公司新增了多系列专业技能训练模拟系统，并对大型虚拟现实主题公园做了运营前期的技术开发工作。3、知识产权方面：2015 年度，湾流股份共获得知识产权 13 项，其中计算机软件著作权证书 7 项，发明专利受理通知书 2 项，实用新型专利证书 2 项，外观专利受理通知书 2项。4、人才建设方面：2015 年度，公司新引进技术、销售人员 18 人，对人员结构进行了优化调整。截至 2015 年 12 月 31 日，公司共有员工 86 人，其中，本科及以上学历有 47 人，大专学历有 38 人，大专以下学历有 1 人。公司技术骨干具有丰富的虚拟现实技术研发经验，整体素质较高。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占 营 业占 营 业收 入 的收 入 的比重比重%金额金额 变动比例变动比例%占 营 业占 营 业收 入 的收 入 的比重比重%营业收入 20,201,306.96-0.16%-20,234,652.52 0.74%-营业成本 7,002,608.45 6.87%34.66%6,552,698.60-10.39%32.38%毛利率%65.34%-67.62%-管理费用 6,721,315.37 22.25%33.27%5,498,165.00 17.44%27.17%销售费用 2,941,258.23 78.98%14.56%1,643,387.89 41.57%8.12%财务费用 40,998.54-60.29%0.20%103,257.24 90.39%0.51%营业利润 2,532,445.87-56.98%12.54%5,886,927.48-4.46%29.09%营业外收入 1,464,297.54-6.77%7.25%1,570,662.40 1,286.18%7.76%营业外支出-70,400.00 63,999,900.00%0.35%净利润 3,395,845.23-54.40%16.81%7,447,013.76 17.75%36.80%项目重大变动原因:1、销售费用：2015 年较去年同期增长 78.98%，主要原因为公司加大了销售费用的投入，引进了具有丰富行业经验的销售人才，导致人工成本大幅增加；差旅费、会务费、印刷费等 第 13 页，共 107 页 均有增加。2、财务费用：2015 年较去年同期减少 60.29%，主要原因为报告期内公司无贷款。3、管理费用：2015 年较去年同期增长 22.25%，主要原因为房租、办公费等增加，都导致此项费用上涨。此外 2015 年度公司完成股份制改造和挂牌，当期支付的新三板推荐挂牌、律师、审计、评估等中介机构服务费增加。4、营业利润：2015 年较去年同期减少 56.98%，原因为报告期内营业成本、销售费用、管理费用均有增加，期间费用的增长高于主营业务收入的增长导致。5、净利润：2015 年较去年同期减少 54.40%，原因为期间费用增加了 250 多万元，高于营业收入增长指标，致使利润总额减少。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本本期成本金额期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 20,199,156.02 7,001,258.02 19,699,054.23 6,041,202.87 其他业务收入 2,150.94 1,350.43 535,598.29 511,495.73 合计合计 20,201,306.96 7,002,608.45 20,234,652.52 6,552,698.60 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%训练模拟器 10,055,136.76 49.77%8,778,750.45 43.38%仿真应用开发及系统集成 10,061,494.99 49.81%10,920,303.78 53.97%其他 82,524.27 0.41%-合 计 20,199,156.02 99.99%19,699,054.23 97.35%收入构成变动的原因 报告期内，公司主营业务收入总额变动不大，收入结构较为稳定，其他业务收入本期比上期减少 99.60%，主要原因为本年未发生代理销售业务。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位单位：元元 项项目目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-2,305,383.66 2,966,793.93 投资活动产生的现金流量净额-5,429,536.57 -244,272.44 筹资活动产生的现金流量净额 8,000,000.00-2,309,823.00 现金流量分析：第 14 页，共 107 页 1、经营活动产生的现金流量净额较去年同期变化较大的原因：（1）收到其他与经营活动有关的现金大幅增加原因为投资者在 2015 年 2-3 月投入资金 800万元。（2）支付其他与经营活动有关的现金大幅增加原因为：投资者投入 800 万元资金在 2015年 3 月从其他应付款转入所有者权益。销售费用、管理费用较去年增加 250 多万元所致。2、投资活动产生的现金流量净额较去年同期变化较大的原因：公司购买短期理财产品及加大购买固定资产力度所致。3、筹资活动产生的现金流量净额较去年同期变化较大的原因：收到股东投入资金 800万元。4、本期经营活动现金流量净额与净利润存在较大差异的主要原因是：购买商品、接受劳务支付的现金和支付给职工以及为职工支付的现金增加了约 300.6 万元。当期支付的新三板推荐挂牌、律师、审计、评估等中介机构服务费增加了约 130 万元等。本期应收账款增加了约 448 万元。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 上海交通职业技术学院 4,280,206.34 21.19%否 2 宁波港技工学校 2,789,711.34 13.81%否 3 武汉劳动保护科学技术学会 983,567.16 4.87%否 4 武汉市蔡甸职业教育中心学校 843,807.45 4.18%否 5 广西交通技师学院 835,897.44 4.14%否 合计 9,733,189.73 48.18%-(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 武汉龙记翔精密制造有限公司 768,410.70 14.21%否 2 湖北融通汇信网络有限公司 716,444.43 13.24%否 3 武汉市荣禄合商贸有限公司 533,335.00 9.86%否 4 武汉穆特科技有限公司 353,974.35 6.54%否 5 武汉佳诚友联系统工程有限公司 308,002.14 5.69%否 合计 2,680,166.62 49.55%-(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 第 15 页，共 107 页 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 3,802,175.06 2,775,191.80 研发投入占营业收入的比例%18.82%13.72%公司报告期内的研发费费用化和资本化情况明细表 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 费用化 1,713,739.04 2,775,191.80 资本化 2,088,436.02 合计 3,802,175.06 2,775,191.80 资本化项目明细表 项目项目 资本化开始时点资本化开始时点 资本化的具体依据资本化的具体依据 截止期末的截止期末的研发进度研发进度 1、RD1-2015 湾流有轨机车驾驶训练模拟系统的研发 2015 年 2 月 1 日 研究开发活动基本完成并能应用到产品 95%2、RD2-2015 湾流机器人自动焊接模拟系统的研发 2015 年 3 月 1 日 研究开发活动基本完成并能应用到产品 90%3、RD3-2015 湾流基于增强现实的交互展示系统的研发 2015 年 2 月 1 日 研究开发活动基本完成并能应用到产品 90%4、RD2-2015 湾流基于增强现实的焊接操作训练模拟系统的研发 2015 年 2 月 1 日 研究开发活动基本完成并能应用到产品 90%开发支出资本化对报告期公司损益的影响 单位单位：元元 项项 目目 20152015 年度年度 20142014 年度年度 （1）资本化金额 2,088,436.02 （2）利润总额 3,996,743.41 7,387,189.88（1）除以(2)52.25%0.00%第 16 页，共 107 页 2015 年度公司共发生研发支出 3,802,175.06 元，其中 1,713,739.04 元记入了管理费用-研发费用，136,181.48 元记入了无形资产，1,952,254.54 元在开发支出科目。故 2015 年度研发支出资本化对利润总额的影响为 2,088,436.02 元，占利润总额的 52.25%。2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资产总资产比重比重的增的增减减 金额金额 变动比变动比例例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比变动比例例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 1,467,014.10 22.05%5.04%1,201,934.33 52.29%7.26%-2.22%应收账款 16,854,830.51 36.23%57.90%12,372,721.08 24.57%74.72%-16.82%存货 1,213,674.00 396.96%4.17%244,222.04-19.15%1.47%2.69%长期股权投资-固定资产 657,860.72 48.69%2.26%442,427.91 48.33%2.67%-0.41%在建工程-短期借款-长期借款-资产总计 29,108,160.13 75.80%-16,557,763.70 37.62%-16.76%资产负债项目重大变动原因：1、应收账款比去年同期增加 36.23%，主要是公司收入集中在第四季度，存在回款周期原因所致。2、存货比去年同期增加 396.96%，主要原因是公司为 2016 年第一季度发货、展示的产品备货。3、固定资产比去年同期增加 48.69%，主要原因是研发办公设备加大投入,经营业务增加新购车辆。3.3.投资状况分析投资状况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 截止报告期末，公司投资武汉湾流软件有限公司，该公司成立于 2014 年 9 月 29 日，注册资本为 100 万元，我公司持股比例为 100%，法定代表人为周晖，经营范围：计算机软硬件.电子产品(专营除外)的研发、销售；工业自动化、信息化系统集成、网络系统集成及相关技术服务；机电一体化设备销售、技术开发、技术转让；设备一体化研发、生产和销售。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 根据公司对外投资管理制度的相关规定，经公司总经理办公会通过，公司委托理财为购买招商银行短期理财产品，2015 年 12 月 31 日其他流动资产的余额为4,842,920.00 元，分别为招商银行理财产品天添金 A（代码 9210）及天添金稳健型（代码 9205）。第 17 页，共 107 页 (三)外部环境的分析 1、宏观环境 国际科技巨头纷纷布局虚拟现实，代表最前沿技术的产业巨头对其未来十分看好。Facebook 以 20 亿美元收购虚拟现实公司 Oculus VR，谷歌、微软、三星、索尼也都相继发布了在虚拟现实方面的技术或产品。从 Facebook 的 Oculus Rift(VR)到谷歌Cardboard(VR)以及微 软 Hololens(AR)，VR 及 AR 产品正逐渐从科幻领域走进现实生活。除了跨国巨头之外，国内的大公司，类似 BAT、小米 等也都在关注这 一技术，并且自己有团队在内部研发。除此之外，一些小型创业企业也在积极参与其中。据悉，2016 年被视为虚拟现实技术元年，日本索尼、中国 HTC、以及 Facebook 旗下的 Oculus 三家公司，推出消费者版本虚拟现实头盔，将为虚拟现实技术的扩大应用提供了基础。VR 市场未来潜力巨大，将是不亚于移动互联网的下一个万亿级市场。VR不仅可以满足娱乐消费领域的需求，其社交属性带来的爆炸性需求将使虚拟现实成为下一代科技创新的基础性技术，将给教育、医疗、培训等行业带来革命性变化。2、行业发展趋势 在中国工程院院士、虚拟现实技术与系统国家重点实验室赵沁平主任看来，与“互联网+”一样，虚拟现实技术也是各行业都可以采用并助力自身发展的一项重要技术。如今，虚拟现实的基本概念和基本实现方法已经初步形成，并已从技术研究、系统研发发展到多种应用阶段。虚拟现实+X(应用领域)成为一种新的发展趋势，虚拟现实技术进入了“+时代”。虚拟现实作为当前的热门信息产业技术，在职业教育、汽车运用、互动娱乐、军事国防、医学医疗、工业装配、水利电力、物流、设计、旅游、工程建设、灾害预防、销售等行业得到广泛应用，呈现出迅猛发展的势头。根据艾瑞咨询预计，到 2020 年时 VR/AR 行业的市场规模将分别达到 300 亿和 1200亿美元，预计未来 5 年复合增长率超过 100%。根据 Gartner 预计，2018 年底 VR 设备销量将达 2500 万台，根据 ABIResearch，2020 年销量将达 4300 万件。3、周期波动 纵观国内外虚拟现实行业，硬件是基础，内容是关键已然成为业界共识。然而相比国外，国内 VR 设备与 VR 内容尚未建立起良好的生态，尤其是已经进军 VR 的企业各自为战，不断迭代的设备硬件与内容缺失的矛盾也日益凸显。VR 内容生产周期长、门槛高，与设备通用兼容性低，资本偏好硬件等大环境因素是国内整个 VR 行业面对的困难与挑战。即便如此，仍有一批国内外 VR 厂商在潜心雕琢设备的同时，意识到 VR 内容的重要性并全力布局。优质 VR 内容配合中高端 VR 设备所带来的极致体验正在形成蝴蝶效应，从小众发烧友向大众消费者娱乐普及。把优质的 VR内容资源精选出来并通过搜索聚合、推荐技术让 VR 用户快速找到所求，是 VR 内容聚合平台的最大价值所在。与国内同行相比，湾流股份具有先进的开发平台以及光磁一体化位置追踪系统、虚拟现实视景头盔大空间移动及动作定位系统等核心技术优势，具有较强的市场竞争力，因此，公司产品可替代性较弱。加之虚拟现实行业目前呈现出迅猛发展的势头，公司呈现出较快的发展势头。4、市场竞争的现状 公司所从事的虚拟现实模拟器行业是计算机仿真行业的细分行业，属于计算机软件应用服务业。虚拟现实模拟器主要应用虚拟现实技术，再现原设备及其周边环境并能够进行操作的结构比较复杂，功能比较齐全的模拟装置，例如，焊接操作训练模拟器就是 第 18 页，共 107 页 能让学员在高度仿真的模拟环境下进行焊接技能训练的模拟器，能够让训练者在高度逼真的环境中感受焊接的过程。目前虚拟现实模拟器作为虚拟现实技术的一个重要分支，正在各个行业中得到广泛应用。国外的虚拟现实模拟器公司，如康斯贝格公司，1978 年生产出第一个机舱模拟器，公司下属子公司康斯贝格 Globalsim，主要任务包括提供基于起重机模拟器的重型设备操作训练，具体的材料处理、汽车驾驶与广泛的军事行动。军事国防如 L-3 通信公司，其主要业务为生产和供应多种航空及国防平台上使用的产品与服务。公司下属的 L-3-DPA 海事集团提供总体培训解决方案，配备电子教室与学习中心，可用于军事技术培训与维护培训、车辆与重型车辆设备操作和驾驶员培训以及海事模拟培训，可构建自定义配置的产品与服务，为军方、政府以及商业企业提供培训解决方案。焊接如美国林肯电气公司 2013 年推出焊接操作模拟器 VRTEX-360。该系统采用操作平台与控制箱相分离的形式，其技术成熟，允许学员更换实体焊接板材，能够适应不同形式的焊接培训，满足并拓展了传统焊接训练的需求。医疗如美国 simbionix 公司，是全球虚拟教学培训领域的领航者，专门为医学健康专业提供全面的教育培训解决方案，为业内厂家拥有产品最全面的专业机构。可模拟多达 80 种腔镜手术，如腹腔镜下、胃肠镜下、支气管内镜下、泌尿内镜下、关节镜下等其他腔镜下的手术术种。在全球不同国家的医院和医学院中，已有 1700 多台模拟训练系统被安装使用。目前虚拟现实模拟器行业属于快速成长期，市场需求高速增长，技术渐趋定型，行业中的新产品不断涌现，企业进入壁垒逐渐提高。5、重大事件 报告期内，行业内未发生对公司未来发展战略或经营计划有重大影响的重大事件。(四)竞争优势分析 公司竞争优势分析如下：（1）技术优势 公司致力于为职业教育、汽车运用、互动娱乐、军事国防、医学医疗、汽车维修智能机器人等领域提供产品和服务。具体包括各类职业院校的电力、汽车、机电、物流专业教育仿真训练系统；汽车维修、喷漆、工业焊接、重型机械设备操作、大型设备电气系统运检维修、医疗手术等技能训练模拟器；ONEW 3D 全息辅助汽车设计系统；虚拟现实主题公园；汽车维修智能机器人；军队作战训练模拟系统等。公司积累了丰富的软硬件开发经验，形成了自主开发核心平台，培养了一支优秀的软硬件开发团队。本年度，公司新增知识产权 13 项，其中计算机软件著作权证书 7 项，发明专利受理通知书 2 项，实用新型专利证书 2 项，外观专利受理通知书 2 项。（2）专业知识应用化能力优势 公司非常注重所从事产品的专业知识研究，已和相关行业的专业机构或专家形成了合作关系，将专业知识快速融合于开发产品中，以满足用户专业需求，以提高产品的专业品质和竞争力。公司还将在新的领域积极地寻求战略合作伙伴，以拓展公司的产品线和服务领域。（3）市场地位优势 公司已在职业教育、汽车运用、军事国防等领域建立了较好的口碑。如起重机操作训练模拟器，因产品优良实现了进口替代，国内港口行业基本上采用我公司的产品。如焊接操作训练模拟器，公司推出以后，2015 年度占有国内公开招标市场的多数份额。如 第 19 页，共 107 页 喷涂操作训练模拟器，公司与全球领先的油漆涂料生产商、专业喷枪生产商合作，为全球首款商业应用产品，2015 年度占有国内全部市场份额。公司将继续重视并积极参与多个新产品国家行业标准的制定，以提升公司品牌效应。(五)持续经营评价 公司建立了完善的治理机制，拥有独立经营所需的资源，所属行业属于国家重点扶持发展行业。公司产品市场占有率稳定，经营业绩稳定，资产负债结构合理，公司具备持续经营能力，发展前景良好。报告期内公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。二、未来展望(一)行业发展趋势 在中国工程院院士、虚拟现实技术与系统国家重点实验室赵沁平主任看来，与“互联网+”一样，虚拟现实技术也是各行业都可以采用并助力自身发展的一项重要技术。如今，虚拟现实的基本概念和基本实现方法已经初步形成，并已从技术研究、系统研发发展到多种应用阶段。虚拟现实+X(应用领域)成为一种新的发展趋势，虚拟现实技术进入了“+时代”。虚拟现实作为当前的热门信息产业技术，在职业教育、汽车运用、互动娱乐、军事国防、医学医疗、工业装配、水利电力、物流、设计、旅游、工程建设、灾害预防、销售等行业得到广泛应用，呈现出迅猛发展的势头。根据艾瑞咨询预计，到 2020 年，VR/AR 行业的市场规模将分别达到 300 亿和 1200亿美元，预计未来 5 年复合增长率超过 100%。根据 Gartner 预计，2018 年底 VR 设备销量将达 2500 万台，根据 ABIResearch，2020 年销量将达 4300 万件。(二)公司发展战略 公司发展战略的核心规划是立足虚拟现实技术，针对职业教育、汽车运用、互动娱乐、军事国防、医学医疗、汽车维修智能机器人六大领域提供模拟训练设备、辅助工业设计系统、虚拟现实体验等产品和服务。具体而言，2016 年开始主要收入来源分为产品销售、技术服务和运营服务三大类。针对职业教育、汽车运用、互动娱乐、军事国防、医学医疗、汽车维修智能机器人六大领域提供虚拟现实应用产品和相关技术、运营服务。(三)经营计划或目标 1、自主创新的产品发展规划 目前，国家正在从制造大国向制造强国转变，高级技能型人才需求很大，我国职业技能训练市场处于高端模拟化的初级阶段。在未来三年里，公司将一如既往地坚持自主创新策略，密切跟踪 VR/AR/MR 技术和应用的最新发展态势，加强国际交流，坚持引进、消化、吸收，坚持创新、推广与应用相结合的技术发展思路，提升公司的整体技术水平，向国际先进水平靠拢，并巩固在国内各细分市场的技术领先地位。公司已在职业教育领域研发出起重机操作训练模拟器、焊接操作训练模拟器、喷涂操作训练模拟器等多个产品，并形成了明显的市场优势。公司始终从站在行业发展的战 第 20 页，共 107 页 略角度规划公司的发展，秉承“领创新潮流，办一流企业”的理念，在汽车运用、互动娱乐、军事国防、医学医疗、汽车维修智能机器人各领域开发出一至多款新产品，以实现经营产品的多样化，壮大公司规模。2、强化研发机构和技术人员队伍建设（1）持续加大研发经费投入，改善科研条件 研发投入是支持开展自主创新的重要物质条件。2015 年，公司研发投入为3,802,175.06 元，研发投入占营业收入比例为 18.82%，均比上年度有较大幅度增长。为实现公司的发展目标，公司还将进一步加大研发投入。公司将改善研发机构的科研保障条件，包括购置一批高端的研发仪器、试验平台和研发工具软件，以及对产品化至关重要的环境试验设备和元器件筛选设备。科研条件的