833380_2015_起航股份_2015年年度报告_2016-04-26.pdf

上海起航企业管理咨询股份有限公司 2015起航股份 NEEQ:833380 年度报告 第2 页，共 111 页 2015 年 6 月 4 日，上海起航企业管理咨询有限公司整体变更为上海起航企业管理咨询股份有限公司，总股本 5000 万股。2015 年 8 月 25 日，公司在全国中小企业股份转让系统正式挂牌转让，证券简称起航股份，证券代码 833380。2015 年 9 月，起航股份完成首次股票发行，增发新股 254 万股，共募集资金 15,697,200元，本次股票发行后，公司总股本为 5254 万股。公司股票于 2015 年 11 月 30 日起由协议转让方式变更为做市转让方式。报告期内，公司围绕金融综合服务的战略定位，在原有银行培训、咨询、科技的业务基础上积极开展金融业务流程外包服务，并取得了较好的发展，同时为了更好的开展外包业务，公司专门成立了控股子公司八客金服，逐步独立运营金融外包服务。报告期内，公司围绕战略布局，不断深化和丰富公司的业务体系，控股成立了八客金服、领时人才、江南金融管理咨询等公司，为公司业务的健康持续发展打下了良好的基础。公 司 年 度 大 事 记 上海起航企业管理咨询股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 111 页 目录目录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.7 第三节 会计数据和财务指标摘要.9 第四节 管理层讨论与分析.11 第五节 重要事项.24 第六节 股本变动及股东情况.26 第七节 融资及分配情况.30 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.31 第九节 公司治理及内部控制.35 第十节 财务报告.39 上海起航企业管理咨询股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 111 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 证监会、中国证监会 中国证券监督管理委员会 全国股转系统 全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 国元证券、主办券商 国元证券股份有限公司 律师 通力律师事务所 会计师、立信会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙）业务规则 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）公司法 中华人民共和国公司法 证券法 中华人民共和国证券法 章程、公司章程 上海起航企业管理咨询股份有限公司章程 三会议事规则 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 三会 股东大会、董事会、监事会 报告期 2015 年 1-12 月 元、万元 人民币元、人民币万元 企业内训 通过对企业人才培养的个性化需求调研，为企业提供专属、量身定制的培训方案，提高员工素质与能力。E-learning Electronic Learning，通过应用信息科技和互联网技术进行内容传播和快速学习的方法。领时人才 上海领时人力服务有限公司 八客金服 上海八客金融信息服务有限公司 江南金融管理咨询 江南金融管理咨询（常州）股份有限公司 臻一信息 上海臻一信息技术有限公司 业务流程外包 是指企业检查业务流程以及相应的职能部门，将这些流程或职能外包给供应商，并由供应商对这些流程进行重组或优化。上海起航企业管理咨询股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 111 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 一、市场竞争风险 目前，我国银行业培训机构数量众多，市场竞争日趋激烈，而且由于银行业培训的巨大市场需求和广阔的发展前景，使得行业的新进入企业不断增多。虽然公司取得了一定的竞争优势，拥有了较高的品牌知名度和美誉度，但随着行业内其他培训机构的资金充实、人才扩充，以及新进企业的挑战，公司在行业内将面临更激烈的市场竞争。二、营业收入存在季节性特征的风险 公司营业收入存在明显季节性特征，目前银行培训主要针对的群体有新员工、现有员工、管理人员三类。新员工培训方面，根据银行系统入职的时间来看，大多集中在 7-11 月份，体现出较强的季节性；现有员工业务能力提升培训需求一般集中在 5-11 月，因此也是这类培训业务发生的高峰期；银行管理人员因工作繁忙，就要求更灵活的授课时间安排，这类培训在全年均有开展，一般分布于 4 月至 12 月之间，季节性较前两类稍弱。因此，公司面临着一季度营业收入较低的风险。三、应收账款回收的风险 2015 年末，公司应收账款账面价值为 2,974.69 万元，占期末合并报表资产总额的比例为 25.12%。如公司应收账款不能得到有效的管理，公司可能面临一定的坏账损失风险。四、净资产收益率及盈利水平下公司 2014 年度、2015 年度净资产收益率分别为上海起航企业管理咨询股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 111 页 降的风险 12.51%、-5%，营业利润分别为 1,289.3 万元和-529.77 万元，均出现下滑，如未来公司营业收入、管理成本等朝着不利方向变化，将继续影响公司的盈利能力。五、经营性现金流为负的风险 公司的应收账款余额较大，占用了公司较大的营运资金，导致公司报告期内经营性现金净流量为-927.92万元，如公司不能加大收款力度，提升应收账款周转率，公司将面对一定的资金压力。六、对外投资企业影响公司业绩的风险 报告期内，公司对外投资控股设立了八客金服、领时人才、江南金融管理咨询等公司，如果新设公司因管理能力、业务拓展速度以及先期投入等原因出现亏损的话，将影响公司的业绩表现。本期重大风险是否发生重大变化：否 上海起航企业管理咨询股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 111 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 上海起航企业管理咨询股份有限公司 英文名称及缩写-证券简称 起航股份 证券代码 833380 法定代表人 蔡裕龙 注册地址 上海市杨浦区武东路 198 号 1108 室 办公地址 上海市杨浦区武东路 198 号 11 楼 主办券商 国元证券 主办券商办公地址 安徽省合肥市梅山路 18 号国元证券 10 楼 会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 姚辉、杨景欣 会计师事务所办公地址 上海市南京东路 61 号 5 楼新黄埔金融大厦 4 楼 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 陈宝立 电话 021-65116657 传真 021-65116166 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 上海市杨浦区武东路 198 号 11 楼 200434 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-08-25 行业（证监会规定的行业大类）O81 其他服务业 主要产品与服务项目 提供针对银行业的培训、咨询及科技服务 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本 52,540,000 控股股东 蔡裕龙 实际控制人 蔡裕龙 上海起航企业管理咨询股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 111 页 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91310000797038128T 是 税务登记证号码 91310000797038128T 是 组织机构代码 91310000797038128T 是 上海起航企业管理咨询股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 111 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 100,192,205.84 119,490,955.60-16.15%毛利率%53.97%50.53%-归属于挂牌公司股东的净利润-4,495,210.18 13,105,042.82-134.30%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-5,450,308.18 11,607,994.25-146.95%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-5.00%12.51%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-6.10%5.08%-基本每股收益-0.09 0.23-137.20%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 118,397,262.88 106,249,153.77 11.43%负债总计 14,016,319.16 15,478,460.99-9.45%归属于挂牌公司股东的净资产 100,664,716.86 88,283,903.08 14.02%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.92 1.77 8.47%资产负债率%11.84%14.57%-流动比率 7.87 7.14-利息保障倍数-三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-9,279,217.59-10,529,429.70-应收账款周转率 3.33 5.38-存货周转率 52.08 55.89-上海起航企业管理咨询股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 111 页 四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%11.43%-5.13%-营业收入增长率%-16.15%3.86%-净利润增长率%-127.79%-7.01%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增 减 比增 减 比例例%普通股总股本 52,540,000 50,000,000 5.08%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-带有转股条款的债券 0.00 0.00-期权数量 0 0-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 240,636.74 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）1,831,748.48 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 195,000.00 对外委托贷款取得的损益 240,333.34 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 11,117.27 其他符合非经常性损益定义的损益项目-1,478,823.96 非经常性损益合计 1,040,011.89 所得税影响数-34,378.09 少数股东权益影响额（税后）-50,535.80 非经常性损益净额 955,098.00 上海起航企业管理咨询股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 111 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司主要为银行提供培训、咨询和科技服务。公司通过自己的销售队伍以及其他销售平台向市场推送产品与服务，如客户有合作意向，则由双方签订相应的业务合同。合同签订后，公司的实施团队会根据业务合同的约定，培训业务将为客户提供前期线上预习，现场辅导培训与课后线上跟踪评估的培训服务、咨询业务将派出专业人员给客户提供专业的银行业务领域的咨询辅导服务，科技业务将为客户配置搭建包括在线学习，在线考试，模拟银行，互动社区等功能模块的线上与移动云端学习平台，根据银行的岗位条线与业务条线为银行员工安排线上学习内容让学员可以自主学习。相关服务完成后，公司确认相关劳务服务收入并向客户收取相应款项。报告期内，公司积极开展金融业务流程外包服务，其商业模式为：公司通过自己的销售队伍向客户推广产品和服务，如客户有合作意向，则双方签订相应的业务合同，合同签订后，公司的实施团队根据合同的约定招聘符合要求的员工，为员工提供系统的培训后根据客户对外包工作的要求开展相应的服务，公司按月度或季度确认收入并向客户收取相关的款项。报告期内，公司已经开展的金融业务流程外包服务包括银行小微信贷营销及风险控制服务以及银行营业网点厅堂管理外包服务。报告期内，公司的商业模式没有发生重大的变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 是 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 (二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 上海起航企业管理咨询股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 111 页 1、经营业绩情况 报告期内，公司实现营业收入 10,019.22 万元，较上年同期减少 1,929.87 万元，下降幅度为 16.15%。造成收入下降的原因是：（1）培训业务，由于部分客户的招聘计划变更致使新员工培训业务延后执行甚至取消当年培训计划，导致培训业务收入降低；（2）咨询业务。公司部分传统咨询业务与客户的需求匹配不足，新产品尚处于更新迭代过程中，致使咨询业务收入有较大的下滑。为保持和发展咨询业务，完善公司各业务板块的战略布局，公司于 2015 年 12 月启动并购思达优悦，进一步增强公司在咨询业务的竞争实力。报告期内，公司利润总额和净利润分别为-321.42 万元和-326.58 万元；较上年同期分别减少 1,760.42 万元和 1,501.54 万元，出现了大幅下滑，主要原因是：（1）公司营业收入较上年同期减少 1,929.78 万元，出现大幅下滑，但公司正常运行的固定运营费用并不随收入降低而减少；同时，为开发新产品、运营及推广新业务，报告期内公司的管理费用和销售费用有所提高，最终导致公司营业利润大幅下滑；（2）公司在全国中小企业股份转让系统挂牌和实施股权激励，增加了当期费用；（3）公司为扩大相关业务，实施战略布局，设立了多个子公司及参股公司，减少银行理财类项目投资，投资收益较 2014 年下降 624.15 万元。截止 2015 年 12 月 31 日，公司总资产为 11,839.73 万元，净资产为 10,438.09 万元，较 2015 年初分别增加 1,214.81 万元和 1,361.03 万元。2、加强研发，打造子品牌运营体系（1）报告期内，公司不断加加强研发投入，先后成立了八客金服、领时人才、江南金融管理咨询等公司，将公司升级、研发的新业务独立子品牌的形式运作，提高公司的品牌影响力。（2）公司开始加大投入进入金融业务流程外包领域，并为之建立金融业务流程外包的产品开发体系并展开相关实践。3、加速战略布局 根据公司的战略发展规划，公司积极向金融业务流程外包领域探索，公司已与部分银行客户签署了合作协议，形成了可行的业务模式，实现从为银行服务到与银行开展业务合作的有效延伸。经过一段时间的运营，获得了较好的成效，充分验证了公司战略规划的正确性。上海起航企业管理咨询股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 111 页 1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例%占 营 业占 营 业收 入 的收 入 的比重比重%金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%营业收入 100,192,205.84-16.15%-119,490,955.60 3.86%-营业成本 46,114,378.66-21.99%46.03%59,112,619.41-1.60%49.47%毛利率%53.97%-50.53%-管理费用 32,757,613.85 10.74%32.69%29,580,983.14 23.05%24.76%销售费用 20,342,233.59 3.94%20.30%19,571,570.67 36.50%16.38%财务费用-490,190.28 11,441.82%-0.49%-4,247.08-43.44%0.00%营业利润-5,297,653.09-141.09%-5.29%12,893,033.36-8.16%10.79%营业外收入 2,224,142.28 47.61%2.22%1,506,770.22-16.59%1.26%营业外支出 140,639.77 1,346.67%0.14%9,721.65 16.39%0.01%净利润-3,265,773.02-127.79%-3.26%11,749,607.09-7.44%9.83%项目重大变动原因:1、2015 年度，公司营业收入和营业成本分别为 10,019.22 万元、4,611.44 万元，分别较上年下降 16.15%、21.99%，主要原因系：(1)培训业务，由于部分客户的招聘计划变更致使新员工培训业务延后执行甚至取消当年培训计划，导致培训业务收入降低；(2)咨询业务，由于公司原有老产品与客户的需求有效匹配不足，同时新产品更新迭代速度不够迅速，导致咨询业务收入出现大幅下滑。为保持和发展咨询业务，完善公司各业务板块的战略布局，公司于 2015 年 12 月启动并购思达优悦，进一步增强公司在咨询业务的竞争实力。营业收入的下降同时引起营业成本的下降。2、报告期内，公司财务费用变动较大，主要原因系 2014 年度公司结余资金较多，为增加资金使用效率，公司购买了多期低风险银行理财产品，相关收益计入投资收益；2015 年度新设八客金服、领时人才、江南金融管理咨询等众多控股子公司和参股公司，预计的对外投资较多，故减少了理财产品的购买，多以银行存款的方式存入银行，产生了一定的利息收入导致。3、报告期内，公司营业利润和净利润分别为-529.77 万元、-326.58 万元，较 2014 年上海起航企业管理咨询股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 111 页 度下滑 141.09%、127.79%，下滑幅度明显，主要原因系：(1)公司营业收入较上年同期减少 1,929.87 万元，出现大幅下滑，但公司正常运行的固定运营费用并不随收入降低而减少；同时，为开发新产品、运营及推广新业务，报告期内公司的管理费用和销售费用有所提高，最终导致公司营业利润大幅下滑；（2）公司在全国中小企业股份转让系统挂牌和实施股权激励，增加了当期费用；（3）公司为扩大相关业务，实施战略布局，设立了多个子公司及参股公司，减少银行理财类项目投资。5、报告期内，公司营业外收入较 2014 年度增长 47.61%，主要原因系公司接受的政府补助和处置报废部分固定资产。6、2015 年度，公司营业外支出 14.06 万元，较 2014 年度增加 1,346.67%，主要系：(1)公司因接受上海磊创物流有限公司虚开发票被上海市国家税务局第五稽查局于2015 年 4 月 17 日出具沪国税五稽罚二【2015】2 号税务行政处罚决定书，处以罚款 10万元的行政处罚。公司已经按时缴纳罚款，详细情况请见 2015 年 8 月 13 日披露的公开转让说明书；(2)公司全资子公司上海起航教育信息咨询有限公司因未代扣代缴个人所得税被上海市地方税务局第五稽查局于 2015 年 11 月 4 日出具沪地税五稽处【2015】255 号税务处理决定书，处以罚款人民币 12,743.83 元，公司已经按时缴纳罚款。(2)(2)收入构成收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 100,192,205.84 46,114,378.66 119,490,955.60 59,112,619.41 其他业务收入-合计合计 100,192,205.84 46,114,378.66 119,490,955.60 59,112,619.41 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%培训 66,123,743.06 66.00%72,614,889.92 60.77%咨询 15,880,151.52 15.85%29,737,433.70 24.89%科技产品 16,837,701.88 16.81%17,138,631.98 14.34%金融业务流程外包 1,350,609.38 1.35%-上海起航企业管理咨询股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 111 页 收入构成变动的原因 报告期内，公司咨询业务收入占比由 2014 年度的 24.89%下降至 2015 年度的15.85%，收入占比下降 9.04 个百分点，主要原因系公司 2015 年度咨询业务收入较2014 年度下降 1,385.73 万元，下降幅度较大。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-9,279,217.59-10,529,429.70 投资活动产生的现金流量净额-15,650,266.01 77,004,745.17 筹资活动产生的现金流量净额 15,397,200.00-20,000,000.00 现金流量分析：1、2015 年度公司经营活动产生的现金流量净额为-927.92 万元，公司净利润为-326.58 万元，经营活动产生的现金流量净额与净利润存在差异主要由于资产减值准备和经营性应收项目增加所致。2、报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额变动较大的原因主要系：(1)2014 年度公司利用结余资金定期购买银行风险较低但收益较存款利率高的理财产品，2015 年度公司新设八客金服、领时人才、江南金融等众多控股子公司和参股公司，预计的对外投资较多，减少银行理财产品的购买，大多以银行存款的方式存入银行；(2)2015 年公司为开拓相关业务加大直接对外投资力度，增加对外投资所致。3、报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额变动较大的原因主要系：(1)2014 年公司发放 2,000 万股利；(2)2015 年公司向特定投资者增发股票导致。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 广东省农村信用社联合社 9,564,312.08 9.55%否 2 安徽省农村信用社联合社 5,944,260.00 5.93%否 3 上海时代光华教育发展有限公司 3,599,041.16 3.59%否 4 云南省农村信用社联合社 2,852,477.00 2.85%否 5 江西南昌农村商业银行 2,796,739.15 2.79%否 合计 24,756,829.39 24.71%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称 上海起航企业管理咨询股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 111 页 (5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 公司主要针对银行业提供培训、咨询和科技服务，采购的主要是电子设备及其辅助设备、办公设备、运输劳务、场地租赁等，采购金额较小，而且非常分散，虽对于业务不可或缺，但并非传统意义上的原材料采购。公司所用的设备等均为市场供应充足且质量、价格高度透明的产品，供应商竞争激烈。因此，公司不存在固定的供应商。(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 10,387,124.56 9,508,887.49 研发投入占营业收入的比例%10.37%7.96%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的的增减增减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 53,126,786.23-14.38%44.87%62,048,041.80 298.44%58.40%-13.53%应收账款 29,746,943.78-2.30%25.12%30,448,403.53 212.57%28.66%-3.53%存货 1,503,525.09 462.35%1.27%267,364.28-85.53%0.25%1.02%长期股权投资-固定资产 2,091,011.89-28.74%1.77%2,934,419.20 25.13%2.76%-1.00%在建工程-短期借款-长期借款-资产总计 118,397,262.88 11.43%-106,249,153.77-5.13%-资产负债项目重大变动原因：1、2015 年末，公司存货余额 150.35 万元，较 2014 年末增加 462.35%，主要原因系：子公司臻一信息对外采购培训平台维护劳务，该劳务按月摊销计入成本。2、2015 年末，公司固定资产账面价值为 209.10 万元，较 2014 年末减少 28.74%，主要原因系：公司大部分固定资产尚处在可使用状态，2015 年度未大规模添置固定资产，同时公司折旧政策较为谨慎，年度计提折旧金额较大。3.3.投资状况投资状况分析分析 上海起航企业管理咨询股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 111 页 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 1、报告期内公司主要控股子公司、参股子公司情况如下：（1）上海起航教育信息咨询有限公司为公司全资子公司，成立时间为 2009 年 7月 20 日，法定代表人：蔡裕龙，注册资本：500 万元。上海起航教育信息咨询有限公司主要从事教育信息咨询、企业管理咨询、商务咨询业务。报告期内，上海起航教育信息咨询有限公司实现营业收入 9,065,004.47 元，实现净利润-1,793,110.09 元。（2）上海臻一信息技术有限公司为公司控股子公司，成立时间为 2013 年 1 月14 日，法定代表人：蔡裕龙，注册资本：500 万元。上海臻一信息技术有限公司主要从事互联网培训和课件开发业务。报告期内公司对该子公司持股比例未发生变动。报告期内，上海臻一信息技术有限公司实现营业收入 15,067,326.88 元，实现净利润 2,509,055.42 元。2、报告期内，公司取得的子公司情况：（1）上海领时人力资源服务有限公司为公司全资子公司，成立时间为 2015 年12 月 3 日，法定代表人：蔡裕龙，注册资本：200 万元。上海领时人力资源服务有限公司主要从事金融业务人力资源外包业务。报告期内上海领时人力资源服务有限公司尚在筹备阶段，未实质开展业务。（2）上海起航资产管理有限公司为公司全资子公司，成立时间 2015 年 4 月 17日，法定代表人：蔡裕龙，注册资本 2,000 万元人民币。上海起航资产管理有限公司在报告期内未开展业务。（3）上海八客金融信息服务有限公司为公司控股子公司，成立时间为 2015 年10 月 16 日，法定代表人：李红波，注册资本 1120 万元。报告期内，上海八客金融信息服务有限公司尚在筹备阶段，未实质开展业务。（4）江南金融管理咨询（常州）股份有限公司为公司控股子公司，成立时间为2015 年 12 月 18 日，法定代表人：王玉琴，注册资本 100 万元。报告期内，江南金融管理咨询（常州）股份有限公司尚在筹备阶段，未实质开展业务。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期内委托理财、委托贷款及衍生品情况如下：公司通过交通银行吉浦路支行向上海起航企业管理咨询股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 111 页 上海长宁区优儿服饰店发放委托贷款 350 万。合同约定贷款期限 1 年，贷款年利率 8%。上海长宁区优儿服饰店与公司不存在关联关系。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1、行业特点（1）周期性 我国培训咨询服务业是随着宏观经济的发展而逐步繁荣的。一方面，宏观经济的高速增长促进了各行业的扩张，对人才数量和人才质量的要求也不断提高，从而带动培训服务需求的增长。另一方面，当宏观经济增长放缓或处于下滑周期时，企业面临的竞争压力增大，会主动寻求培训服务，增强员工素质，提高企业竞争力。因此我国培训服务业的市场需求稳定增长，不存在明显的周期性特征。（2）区域性 国内从事银行类培训的机构众多，市场高度分散，因此业务开展具有明显的区域性。目前专业从事银行培训的机构大多聚集在北京、上海和深圳，因此各机构一般会首先拓展所在城市及临近省份，并形成京津冀、江浙沪、珠三角等区域热点。在高校资源分布和金融机构布局上这些区域也较全国其他地方更具优势，在师资来源和调配上更具灵活性。在区域市场获得成功后，一些机构会逐渐尝试跨区进行业务拓展，但受人力、财力、管理等因素的限制，真正实现布局全国的专业银行培训机构数量非常有限。（3）季节性 目前银行培训主要针对的群体有新员工、普通员工、管理人员三类。新员工培训方面，根据银行系统入职的时间来看，大多集中在 7-11 月份，体现出较强的季节性；普通员工业务能力提升培训需求一般集中在 5-11 月，因此也是这类培训业务发生的高峰期；银行管理人员因工作繁忙，就要求更灵活的授课时间安排，这类培训在全年均有开展，一般分布于 4 月至 12 月之间，季节性较前两类稍弱。2、行业市场需求分析 企业管理是对人、财、物、信息等资源的一种集中管理。随着社会的发展，企业所需要的知识、技能都在不断地发生变化，企业管理的难度和复杂程度持续上升，这就让很多企业和组织产生了管理培训和管理咨询的需求。上海起航企业管理咨询股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 111 页 管理培训和咨询是对企业及其他组织的经营活动进行分析、优化、评价及指导的过程，其涵盖了多个层次的内容，包括战略管理、经营管理、市场营销、财务管理、人力资源管理、信息系统等各个模块的管理培训和咨询。中国的企业管理培训行业已经有近 20 年的历史。21 世纪以前中国管理培训产业处于发展初级阶段，市场规模不足百亿元，企业规模都很小。近年来，在中国经济持续稳定增长、企业规模不断扩大以及企业对培训日益重视等有利因素的带动下，中国的企业管理培训行业呈现出了高速增长的态势。需求面上看，广大企业培训意识提高，培训消费能力增强；而从供给的角度看，管理培训服务产业化也已经开始加速。在需求和供给的双方面推动下，最近几年，企业管理培训业发展迅速，商业模式创新和技术创新不断涌现，管理培训市场规模不断扩大，管理培训行业已经发展成为庞大的智力产业。研究结果表明，管理培训行业是整个教育培训行业增速最快的细分市场之一，2011-2013 年，中国企业管理培训市场复合增长率超过 20%，2013 年中国企业管理培训市场规模已经达到 1,215 亿元。考虑到未来中国经济的持续增长以及企业对管理培训的巨大需求，未来五年，中国企业管理培训市场还将保持着 20%以上的增长速度。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、公司竞争优势分析（1）品牌及渠道优势 公司是专业为全国各类银行提供咨询、科技、培训等综合解决方案的公司，致力于为中国银行业搭建资源整合、信息共享、经验交流的平台。公司拥有深厚的银行客户资源基础，2007 年至今，起航累计为中国的银行业金融机构提供了超过 300 万人天的线下咨询培训服务；起航为银行业研发的 e-learning 云平台已经为全国多家银行建立网络商学院；起航自主研发的模拟银行平台累计超过 50 万人次的平台实战演练学习，超过 200 场模拟银行业务考试；客户覆盖全国 30 个省、市、自治区，超过 3000 家总行和分支行机构。精细、成熟、实用、高效的起航特色，得到客户的广泛认可和好评。（2）研发优势 公司设有一支强大的研发团队，集合产品、科技、咨询研发，致力于为银行提供专业、先进、综合、针对性强的服务。公司自主研发的银行业务仿真教学系统获得国上海起航企业管理咨询股份有限公司 2015 年度报告 第20 页，共 111 页 家实用新型专利，新型银行新员工入职培训系统 发明专利申请已进入实质审查阶段。中国工商银行总行和起航公司研发的柜员业务操作实战演练（模拟游戏版）教学系统在人民银行举办的第四届金融教育培训多媒体评比中荣获特等奖。公司研发编著的综合柜员基本技能入门手册、综合柜员柜台业务入门手册、法律基本原理与制度、赢心服务 致胜网点等银行专业教材出版发行获得客户的广泛好评。（3）服务模式的优势 目前的银行培训咨询服务方式仍以传统的面对面教授为主，但随着互联网技术的发展，公司布署了业内领先的在线学习平台，将线下培训与线上服务相结合，有效提升了受众对相关技能和知识点的掌握度，从而提高用户黏性，为银行培训机构实现可持续发展提供有力保障。（4）企业文化优势 作为一家成长型企业，企业文化对于经营效率至关重要。起航股份自成立伊始，就确立了其驱动行业进步，为员工搭建事业平台，为社会做贡献的使命。公司推出的事业合伙人制度很大程度大激发了员工的积极性，同时增强了公司的向心力。（5）管理优势 公司核心团队稳定，公司于 2015 年实行事业部制，强化了骨干员工收入及业绩正关联，同时也为公司培养了大量的后备人才。公司亦于 2015 年推出股权激励计划，有超过 60 名员工获得公司的股权或期权。2、公司竞争劣势分析（1）运营成本上升 银行培训作为培训类业务的一个分支必然具备人力密集型行业的特点。在国内人力成本不断上升的趋势影响下，直接造成培训机构运营成本的上升。（2）偏远地区简单服务价格劣势 公司作为全国性的银行培训咨询服务公司，在给相对偏远地区的客户提供培训服务时，与当地较小规模的培训机构存在竞争，在简单培训服务上存在一定的价格劣势，因为该等培训机构专注于本地区，且业务种类简单，运营成本较低，研发投入较少，从而能以较低的价格参与竞争。上海起航企业管理咨询股份有限公司 2015 年度报告 第21 页，共 111 页 (五五)持续经营评价持续经营评价 尽管公司 2015 年利润同比出现了较大幅度的下降，并出现亏损的情况，但从以下方面来看，公司仍具有持续经营能力，且有能力在未来年度实现盈利。1、公司产品毛利率保持稳定，2015 年度公司产品毛利率为 53.97%，较上年度略有提高。2、公司客户情况稳定，2015 年度计入当期收入的项目共 576 个，较 2014 年的 562个保持相对平稳且略有提高。3、公司持续进行研发投入，不断提高产品的质量，增加客户粘度，新产品的收入将逐渐释放。4、公司管理、研发、销售等体系的核心人员保持了较好的稳定性，不存在因为人员流失对公司的持续经营产生影响的情况。5、通过发行股份购买资产的方式并购思达优悦 51%的股权，此举有利于提高公司的资产收益水平，同时利用双方的优势，提高公司的运营效率，进而提高公司的收入和盈利水平。6、发挥公司的优势资源及核心能力，积极开拓包括金融业务流程外包业务在内的新业务，随着新业务的扩大，将不断提高公司的盈利水平。报告期内，不存在对公司持续经营能力产生不良影响的重大事件。二、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 一、市场竞争风险 目前，我国银行业培训机构数量众多，市场竞争日趋激烈，而且由于银行业培训的巨大市场需求和广阔的发展前景，使得行业的新进入企业不断增多。虽然公司取得了一定的竞争优势，拥有了较高的品牌知名度和美誉度，但随着行业内其他培训机构的资金充实、人才扩充，以及新进企业的挑战，公司在行业