833624_2015_维和药业_维和药业2015年年度报告_2016-03-30.pdf

云南维和药业股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-011 第 1 页，共 121 页 证券代码：833624 证券简称：维和药业 主办券商：民族证券 维和药业 NEEQ:833624 云南维和药业股份有限公司 YUNNAN WEIHE PHARMACEUTICALS CO.,Ltd 年度报告 2015 云南维和药业股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-011 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 2015 年 4 月 25 日召开 2014 年年度股东大会，审议通过关于公司增资的议案，新增股份 1573 万股，2015 年 6 月 19 日，办理完毕此次增资及股东变更的工商变更登记手续，领取了云南省玉溪市工商行政管理局核发的注册号为 530402100008849 的企业法人营业执照，注册资本为 12，773 万元。2015 年 5 月 15-17 日，第 73 届全国药品交易会在上海市虹桥国家会展中心举行。维和药业市场总监肖秋率公司营销团队盛装参展，血塞通、雪上一枝蒿、天香酊等 30 余种优势产品以及即将推出的维和中药饮片系列（三七粉、三七花、三七头）备受业界关注，来自全国各省市和地区的药企、药品经销、代理商前来洽谈合作，开辟销售新局面。2015 年 6 月 25 日，维和药业取得国家食品药品监督管理局颁发的药品 GMP 证书，证书编号：YN20150031;认证范围：中药饮片（直接服用饮片；2015 年 11 月 11 日，维和药业在“新三板”成功挂牌。（股票简称：维和药业，股票代码：833624）2015 年 11 月 18 日，维和药业接到国家知识产权局通知，公司申请的“一种三七林下种植方法”和“一种高海拔区域的三七种植方法”获得了国家技术专利，这表明维和药业在探索高品质三七的道路上迈出了坚实的一步。2015 年 12 月 2 日，维和药业喜获“玉溪市红塔区第七届文明单位”称号；维和药业连续两年保持区级文明单位荣誉之后，在文明建设工作中获得的又一殊荣，标志着维和药业文明建设迈上了一个更高的台阶。云南维和药业股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-011 第 3 页，共 121 页 目目 录录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.7 第三节 会计数据和财务指标摘要.9 第四节 管理层讨论与分析.11 第五节 重要事项.20 第六节 股本变动及股东情况.25 第七节 融资及分配情况.28 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.29 第九节 公司治理及内部控制.34 第十节 财务报告.38 云南维和药业股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-011 第 4 页，共 121 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 本公司、公司、维和药业 指 云南维和药业股份有限公司 股东大会 指 云南维和药业股份有限公司股东大会 董事会 指 云南维和药业股份有限公司董事会 监事会 指 云南维和药业股份有限公司监事会 公司章程 指 云南维和药业股份有限公司公司章程 维和控股 指 云南维和控股有限公司 股转系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 中登公司 指 中国证券登记结算有限责任公司北京分公司 药谷种植公司 指 云南维和药业无量药谷种植有限公司 复古种植公司 指 大理无量药谷复古三七种植股份有限公司 精熙投资 指 上海精熙投资发展中心（普通合伙）府盛投资 指 北京府盛投资基金合伙企业（有限合伙）主办券商 指 中国民族证券有限责任公司 会计师事务所 指 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）公司高级管理人员 指 公司总经理、董事会秘书、财务负责人 公司管理层 指 对公司决策、经营、管理负有领导职责的人员，包括董事、监事、高级管理人员 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期、本年度 指 2015 年 1 月 1 日-2015 年 12 月 31 日 云南维和药业股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-011 第 5 页，共 121 页 第一节 声明与提示 声明声明 事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 公司董事胡秋瑾女士因公出差未亲自出席董事会，委托董事杨学禹先生代为表决 重要重要风险提示风险提示表表 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 消耗性生物资产发生损失的风险 为了规避三七供应不足及三七价格大幅度波动给公司生产和销售带来的不利影响，确保公司以三七为原材料药品生产的稳定，公司开始向上游三七种植产业延伸。报告期末，公司消耗性生物资产账面净值 10,796.02 万元，未来如果受自然灾害、恶劣天气、病虫害、动物破坏等因素影响而导致消耗性生物资产发生大面积损失的情况，从而对公司未来业绩带来较大的影响。三七连作障碍风险 连作障碍是指同一作物或近缘作物连作以后，即使在正常管理的情况下，也会产生产量降低、品质变劣、生长状况变差的现象。2011 年，公司开始在云南省南涧县无量药谷建设基地进行三七种植，多年的连续种植容易产生连作障碍问题，导致三七适宜种植地块紧张，轮作周期缩短，呈现出适宜种植区域向次适宜地区转移，从而影响公司种植三七的产量及品质。质量控制的风险 公司在产品质量和售后服务方面制定了严格的控制流程，在研发环节和生产环节均按照行业规范和质量标准实施，在销售环节也未与客户发生法律纠纷，也不存在因质量问题受到药品监督管理部门处罚的情况。尽管如此，随着公司规模的不断扩大，若未来公司在产品质量方面无法有效管控，导致因产品公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。云南维和药业股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-011 第 6 页，共 121 页 质量问题与用户产生法律纠纷，将可能对公司在行业内的口碑造成损害，对公司经营业绩产生不利影响。供应商较为集中的风险 公司主要原材料为三七等中药材及其原料药、辅料等。报告期内，公司向前五大供应商的采购额为 14,514.52 万元，占同期采购总额的 99.82%，供应商较为集中将会对公司的生产经营产生一定的影响。重大客户依赖的风险 报告期内，公司的客户相对集中。公司向前五大客户的销售额为 27,213.21 万元，占同期营业收入的 98.50%，对前五大客户具有一定的依赖性。虽然公司与上述客户一直合作良好，一旦公司对前五大客户的销售收入下降，将对公司的经营业绩产生不利影响。应收账款风险 报告期末，公司应收账款净额为 19,875.96 万元，占同期期末资产总额的比例为 16.92%，占同期营业收入的比例为71.82%，公司应收账款的金额和占资产总额、营业收入的比例均相对较高。应收账款过大，导致公司销售收入未能及时带来现金流入，影响资金使用效率，带来流动性风险。若一旦大额应收账款不能及时收回，可能面临坏账风险。资产抵押风险 截至报告期末，公司银行借款余额为 40,300 万元，银行借款主要为资产抵押贷款，抵押物为本公司的生产及办公用房产、机器设备和土地使用权。如公司到期未能偿还银行借款，将存在抵押资产被处置的风险。公司治理风险 随着公司经营规模的进一步扩大，公司在战略规划、组织机构、内部控制、运营管理、财务管理等方面需要进一步提高管理能力和治理水平。公司在全国中小企业股份转让系统挂牌后，新的制度将对公司治理提出更高的要求。虽然公司逐步建立健全了法人治理结构，制定了适应企业现阶段发展的内部控制体系,但仍存在公司未来经营中内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 注：公司于 2015 年 12 月启动 2015 年第二次股票发行，新增股份 1,573 万股，注册资本由增发前的 12,773万元变更为人民币 14,346 万元，股本由 12,773 万股变更为14,346万股，并于 2015 年 12 月 22 日完成验资，截止报告期末，公司尚未在中国证券登记结算有限责任公司北京分公司完成新增股份登记，亦未完成工商变更登记。在本报告编制过程中因审计报告以完成验资作为股本确认时点，而新增股份以完成中国证券登记结算有限责任公司北京分公司的登记作为股本确认时点，由此造成差异。为方便表述，本年报涉及的公司总股本数，除另加注释说明外，均按会计报表口径统一为 14,346万股。云南维和药业股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-011 第 7 页，共 121 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 云南维和药业股份有限公司 英文名称及缩写 YUNNAN WEIHE PHARMACEUTICALS CO.,LTD 证券简称 维和药业 证券代码 833624 法定代表人 王维和 注册地址 云南省玉溪市红塔区北城镇莲池 办公地址 云南省玉溪市红塔区北城镇莲池 主办券商 中国民族证券有限责任公司 主办券商办公地址 北京市朝阳区北四环中路 27 号院 5 号楼 会计师事务所 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 魏勇 丁恒花 会计师事务所办公地址 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 8 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 杨学禹 电话 0877-2073737-8802 传真 0877-2666799 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 云南省玉溪市红塔区北城镇莲池 653101 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 云南维和药业股份有限公司董事会办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015 年 11 月 11 日 行业（证监会规定的行业大类）C27 医药制造业 主要产品与服务项目 主要从事以三七为主要原材料的天然植物药的研发、生产和销售，以及三七等中药材的种植业务。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 127,730,000 控股股东 维和控股 实际控制人 王维和 云南维和药业股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-011 第 8 页，共 121 页 注：上表普通股总股本为中登公司登记数 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 530402100008849 否 税务登记证号码 530402683653552 否 组织机构代码 68365355-2 否 云南维和药业股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-011 第 9 页，共 121 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 276,735,013.31 241,213,368.59 14.73%毛利率 54.48%45.24%-归属于挂牌公司股东的净利润 71,592,764.34 25,786,074.20 177.64%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 69,322,837.21 25,270,483.28 174.32%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）15.76%7.33%-加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）15.26%7.22%-基本每股收益 0.60 0.23 160.86%二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 1,174,900,434.58 840,189,899.44 39.84%负债总计 534,861,319.74 472,164,462.14 13.28%归属于挂牌公司股东的净资产 639,976,076.12 368,025,437.30 73.89%归属于挂牌公司股东的每股净资产 4.46 3.29 35.70%资产负债率 45.52%56.20%-流动比率 2.38 1.25-利息保障倍数 3.26 1.82-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-106,495,020.97 169,578,782.77-162.80%应收账款周转率 1.57 1.71-存货周转率 0.51 0.79-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 39.84%10.09%-营业收入增长率 14.73%42.48%-净利润增长率 176.43%93.44%-云南维和药业股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-011 第 10 页，共 121 页 五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 127,730,000 112,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 政府补助 2,899,390.00 同一控制下企业合并产生的子公司年初至合并日的当期损益-288,278.92 非流动资产处置损益 2,940.61 其他营业外收入和支出-42,421.16 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,571,630.53 所得税影响数 301,703.40 少数股东权益影响额（税后）_ 非经常性非经常性损益净额损益净额 2,269,927.13 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况（如有）不适用 云南维和药业股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-011 第 11 页，共 121 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析 （一（一）商业模式商业模式 本公司主要从事以三七为主要原料的天然植物药的研发、生产和销售，以及三七等中药材的种植业务。目前公司已经形成了中药制剂的原材料种植、提取及生产、销售为一体的商业模式。公司的主营产品为血塞通系列，包括血塞通片、血塞通胶囊、血塞通颗粒等口服制剂，已形成以心脑血管类药品为主，以跌打损伤、祛风除湿、感冒消炎、补血养血类等药品为辅，多剂型、多品种的产品格局。目前公司共拥有 54 个品种、73 个药品批准文号，其中国家医保目录品种有 22 个（甲类 12 个、乙类 10 个）、国家基本药物目录品种有 8 个、云南省基药增补品种 13 个，云南省基本药物医保目录品种有 32 个（甲类 11 个、乙类 21 个）、非处方药（OTC）品种有 27 个、全国独家品种 3 个。（一）研发模式（一）研发模式 公司根据所属行业发展趋势和主营业务发展战略采取自主研发以及与其他科研机构合作研发相结合的模式。技术中心根据公司的发展战略提出研发项目概况并上报公司，公司根据发展需求确定项目是否符合公司发展需要，并由技术中心编写更为详细的项目可行性报告，组织专家委员会进行项目可行性的研讨。该项目通过专家委员会后，由公司将该项目上报董事会，董事会同意后即可开展相关项目的研究工作。（二）采购模式（二）采购模式 公司采购的主要原材料为中药材、原辅料和包材。公司设立采供部负责采购计划的制定，采供部根据调度储运部的计划，制定下一年度的采购计划。每个月，采供部根据市场情况、次月生产计划以及原材料库存的情况相应调整采购计划。原材料采购计划确保了物料到库至计划使用之前有足够的检验时间。1、中药材采购 公司建立了中药材合格供应商名录，对供应商采取较高的准入标准。其中，中药材经营企业必须通过GSP 认证，中药饮片生产企业必须通过 GMP 认证。每年，公司都会向 7-8 家符合要求的供应商发出询价函，进行比质比价后，最终确定 2-3 家供应商签订采购合同。中药材采购入库时，由采购人员、QA 及库管员对药材进行初验，初验合格后交 QC 进行含量、水分、杂质等项目的检验，合格后方可入库。同时，公司对供应商进行定期检查，保证公司所采购原材料质量的稳定性。2、原辅料采购 原辅料是指除中药材之外的各种原料、辅料及对照品化学制剂，主要有：乙醇、蔗糖等。包材是指各种瓶、盖、塞、盒、箱等包装材料。对于原辅料和包材，公司每年都会采取招标的方式采购，质量中心严格按照 GMP 标准，对供应商资质进行评估，评估合格后方能列入公司供应商名单，并签订合同按期采购。（三）生产模式（三）生产模式 公司拥有 2 大生产基地，2 个提取车间，2 个制剂车间，可生产片剂、胶囊剂、颗粒剂、散剂、酊剂、合剂 6 个剂型。公司设立调度储运部负责整个生产计划的制定，生产计划分年度计划、预计计划、要货计划和增补计划。生产中心根据上述各生产计划结合订单以及市场情况组织生产工作。公司在生产管理方面按严格按照GMP 要求，制定了全面并符合实际的生产管理制度，使整个生产过程处于严密的可控状态，保证了产品的质量符合国家标准。（四）销售模式（四）销售模式 公司的产品分为内销和外销。公司负责国内的销售，子公司茶花公司负责海外的销售。对于国内市场，公司采取经销商买断式的销售模式，即公司将产品直接销售给经销商，公司与经销商之间进行货款的结算。经销商通过其销售渠道将药品销售给医院、药店、诊所等临床、零售终端，最终由零售终端把产品销售给消费者。公司每年都会向经销商下达当年的销售回款任务，作为考核经销商经营能力的重要指标，若经销商无法完成当年的回款任务，合同约定公司有权利单方面终止合同；公司子公司茶花公司负责国外的销售，云南维和药业股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-011 第 12 页，共 121 页 现已在香港、菲律宾、马来西亚、新加坡、印尼等国家和地区进行了药品注册，并在海外拥有长期合作的销售代理机构，建立了畅通的海外销售渠道，使得公司的产品远销北美和东南亚。报告期内，公司商业模式未发生重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期间，公司实现营业收入 276,735,013.31 元，同比增长 14.73%；实现归属于母公司所有者的净利润 71,592,764.34 元，同比增长 177.64%，公司实现了经营计划，达到了经营目标。报告期内，公司的主要原材料三七中药材价格持续下降，达到了近几年的最低点，使公司的成本压力得到了全面缓解；同时原材料价格的下降也带来了一定的药品价格下降的压力，药品市场销售的压力加大。针对原材料和产品市场的情况，公司调整了市场销售策略，使产品市场占有率得到提升，产品的销售量增长速度超过销售金额的增长，为未来的市场竞争打下了良好的基础。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 276,735,013.31 14.73%-241,213,368.59 42.48%-营业成本 125,981,346.68-4.62%45.52%132,079,125.10 24.45%54.76%毛利率 54.48%20.40%-45.24%21.26%-管理费用 23,451,193.63-46.99%8.47%44,241,053.30 131.65%18.34%销售费用 1,697,779.08-68.10%0.61%5,321,856.14-50.18%2.21%财务费用 34,471,856.58 3.98%12.46%33,152,835.30 105.13%13.74%营业利润 75,217,685.20 182.12%27.18%26,661,841.18 465.47%11.05%营业外收入 2,922,168.84 311.77%1.05%709,660.27-90.22%0.29%营业外支出 62,259.39-51.68%0.02%128,846.00-62.31%0.05%净利润 71,281,603.06 176.44%25.76%25,786,074.20 93.44%10.69%项目重大变动原因：1、管理费用比上年下降 46.99%，主要是上年进行无量山林下三七种植，发生研发费用 1,544 万元，以及上年支付血塞通肠溶片临床实验费用 2,796,000 元，计入当期费用；本年无此类较大费用所致；2、销售费用比上年下降 68.10%，下降金额 362.41 万元，主要是公司调整市场策略，控制费用支出所致；3、营业利润比上年增长 182.12%，主要是受营业收入增加、营业成本及各项费用下降综合影响所致；4、营业外收入比上年增长 311.77%，主要是递延收益摊销及政府补助增加；云南维和药业股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-011 第 13 页，共 121 页 5、营业外支出比上年下降 51.68%，金额为 6.65 万元，主要是固定资产处置损失减少。6、净利润比上年增长 176.44%，主要是收入增加，成本费用下降所致。（2 2）收入构成）收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 275,958,871.88 125,357,731.37 240,346,428.59 131,361,194.77 其他业务收入 776,141.43 623,615.31 866,940.00 717,930.33 合计合计 276,735,013.31 125,981,346.68 241,213,368.59 132,079,125.10 收入构成变动的原因 公司报告期内收入构成较上年度未发生重大变动。按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例 血塞通系列 243,068,394.55 88.08%211,409,893.63 87.96%三七系列 8,242,475.90 2.99%5,579,762.27 2.32%其他系列 24,648,001.43 8.93%23,356,772.69 9.72%合计 275,958,871.88 100.00%240,346,428.59 100.00%（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-106,495,020.97 169,578,782.77 投资活动产生的现金流量净额-5,162,969.06-228,989,667.78 筹资活动产生的现金流量净额 222,044,547.26 22,633,837.88 现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额比上年下降 27,607.38 万元，下降幅度 162.80%，主要是本年公司调整市场策略，收款周期延长，同时进行了大量原材料储备所致；2、投资活动产生的现金流量净额比上年增加 22,382.67 万元，增加幅度 97.75%，主要是上期购买林地使用权，使投资现金流出加大所致；3、筹资活动产生的现金流量净额比上年增加 19,941.07 万元，增加幅度 881.03%，主要是本年进行了两次非公开发行股票融资，募集资金总额 2 亿元，并在报告期内资金已到账。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 云南医药开发有限公司 197,430,567.05 71.54%否 2 重庆重药医药有限公司 53,219,693.97 19.29%否 3 重庆医药工业有限责任有限公司 17,143,899.08 6.21%否 4 云南海维药业有限公司 2,154,506.81 0.78%否 5 日本日野 2,183,383.16 0.79%否 合计合计 272,132,050.07 98.50%-云南维和药业股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-011 第 14 页，共 121 页（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 文山州华维泰药业有限责任公司 127,283,351.57 87.54%否 2 重庆慧远药业有限公司 9,031,067.44 6.21%否 3 云南金发药业有限公司 6,597,851.37 4.45%否 4 呈贡县森源药业有限责任公司 1,848,353.95 1.27%否 5 昆药集团血塞通药业股份有限公司 384,615.38 0.26%否 合计合计 145,145,239.70 99.82%-（6）研发支出）研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 7,281,423.78 27,393,056.54 研发投入占营业收入的比例 2.63%11.36%2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元：元 本本年年期末期末 上年期末上年期末 项目项目 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 占占总资产比总资产比重重的增减的增减 货币资金 172,468,045.92 392.15%14.68%35,043,789.21-51.20%4.17%10.51%应收账款 198,759,587.79 55.25%16.92%128,026,753.73-3.89%15.24%1.68%存货 294,613,876.26 60.37%25.08%183,710,320.93 31.03%21.87%3.21%长期股权投资 固定资产 137,164,780.61-0.28%11.67%137,547,745.73-1.52%16.37%-4.70%在建工程 13,020,064.10 246.57%1.11%3,756,834.18-0.45%0.66%短期借款 270,000,000.00-3.83%22.98%280,750,000.00 2.09%33.42%-10.44%长期借款 133,000,000.00 166.00%11.32%50,000,000.00-5.95%5.37%资产总计 1,174,900,434.58 39.84%-840,189,899.44 10.09%100.00%-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金比上年度增长 392.15%，主要是公司在报告期内进行了两次非公开发行股票，募集资金到账后尚未使用所致；2、应收账款比上年增长 55.25%，主要是销售收入增长，同时为配合经销商调整市场策略，延缓了销售回款时间所致；3、存货比上年增长 60.37%，主要由于报告期内原材料价格处于低谷，公司加大原材料储备；4、在建工程比上年增长 246.57%，增长金额 926.32 万元，是公司根据生产经营需要投入建设所致；5、长期借款比上年增长 166%，是因为公司增加了长期借款金额。6、总资产比上年增长 39.84%，是因为本年非公开发行、负债增加及实现净利润使总资产增长。3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 1、主要控股子公司：云南维和药业无量药谷种植有限公司，本公司的全资子公司，由本公司于 2011 年出资设立，其基本情云南维和药业股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-011 第 15 页，共 121 页 况如下：注册资本：1000 万元人民币 法定代表人：肖志勇 经营范围：中药材的种植与开发；香料作物种植与开发；茶及其他饮料作物的种植与开发、经营；农副产品收购；中药材收购及销售。报告期内公司实现营业收入 73,929,836.61 元，实现归属于母公司所有者的净利润 20,129,703.44 元，占本公司合并报表归属于母公司所有者的净利润的 28.12%。2、报告期内取得子公司的情况：报告期内通过收购 100%的股权，取得控股子公司云南维和物流有限公司。（见第五节二（七）（2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 不适用 （三（三）外部外部环境环境的分析的分析 中医药及生物医药产业的发展受到国家政策的有力支持，2015 年 5 月 7 日，国务院办公厅印发中医药健康服务发展规划（20152020 年），这标志着我国中医药十三五规划正式出台。规划明确指出要加快发展中医药健康服务，到 2020 年，基本建立中医药健康服务体系。积极促进中医药健康服务相关支撑产业发展，支持相关健康产品研发、制造和应用，促进中药资源可持续发展，大力发展第三方服务。2016 年 3 月发布的国务院办公厅关于促进医药产业健康发展的指导意见明确提出推进中医药现代化，开展中药材良种繁育和现代种植、在适宜地区建设规范化种植、规模化加工一体化基地的意见，心脑血管用药也被列入以需求为导向的重点开发治疗药物。心脑血管疾病领域作为重点攻关领域，已有相当稳固的发展基础，今后的发展前景向好。随人口数量增加、人口老龄化和生活、出行方式的改变，我国居民心脑血管疾病患病率呈现了快速增长之势，2012-2014 年间，我国心脑血管疾病中成药市场规模由 868.41 亿元增长至 1,130.20 亿元，三年复合增长率为 14.08%。中成药具有多靶点、副作用低、抗药性小、预后好等优点，因此在心脑血管疾病治疗领域占据了重要地位，随着患病人群的增长，市场规模也稳步增长，成长性良好。公司的主要产品血塞通口服制剂作为心脑血管疾病用药的重要品种，预计市场规模仍将保持较好的增势。公司的主要原材料三七药材在 2013 年达到价格顶峰后持续回落，2015 年三七药材价格在低谷波动，一方面药品生产企业的成本压力得到了缓解，另一方面也在药品市场产生了降价压力，市场竞争力度加大。报告期内，公司通过原材料收储、种植基地建设等方式对未来原材料市场的波动的应对准备，通过产品研发、销售策略调整等手段加强市场竞争能力，并取得了良好成效。未来公司面临总体持续增长，同时市场竞争加大的外部环境，公司有条件充分发挥自身的优势，适度的市场竞争有利于公司扩大市场占用率，保持业绩增长。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 竞争优势竞争优势 （1）技术优势 公司坚持自主创新，研发和生产了一系列以三七为原材料的中成药产品，公司已累计获得专利 21项。公司主要产品的生产技术处于国内同行业领先水平，掌握了包括 NG-21 植物提取工艺技术、生物发酵与生物技术在内的一系列领先技术。（2）产业链优势 公司已形成了从药材种植到药品研发、生产、销售的产业链格局，具有较强的抗风险能力，能从产云南维和药业股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-011 第 16 页，共 121 页 业链上有效抵御原材料价格波动所产生的风险。（3）产品优势 公司的主要产品为血塞通系列，包括血塞通片、血塞通胶囊、血塞通颗粒等口服制剂。血塞通口服系列品种有片剂、胶囊剂和颗粒剂，剂型比较齐全，适合不同的患者人群。目前已形成以心脑血管类药品为主，以跌打损伤、祛风除湿、感冒消炎、补血养血类等药品为辅，多剂型、多品种的产品格局。目前公司共拥有 54 个品种、73 个药品批准文号，其中国家医保目录品种有 22 个（甲类 12 个、乙类 10 个）、国家基本药物目录品种有 8 个、云南省基药增补品种 13 个，云南省基本药物医保目录品种有 32 个（甲类 11 个、乙类 21 个）、非处方药（OTC）品种有 27 个、全国独家品种 3 个。（4）研发优势 公司属于高新技术企业，经过多年的培养和投入，形成了一支高学历高素质的专业研发团队。公司研发中心先后被认定为云南省企业技术中心、国家中药现代化工程技术研究中心西南分中心、云南省植物提取物工程研究中心。近年来，公司先后同国内、外多家科研机构建立战略合作关系，开展植物产品的技术集成体系、新药及健康产品开发等多项业务，以带动和加快企业的技术创新，保证了产品技术的领先和完备。（5）品牌优势 公司自成立以来经过 7 年的发展，一直秉承着“维和相伴，健康平安”的理念，致力于生物制药健康产品的研究与开发，通过深刻理解行业规律、发展方向和技术演进等特点，成为了具有品牌优势的细分行业领先企业。公司先后获得“2009 年度全国最具影响力品牌企业”、“公益事业先进企业”、“2009 年度云南省职工职业道德建设先进单位”、“农业产业化经营省级重点龙头企业”、“2012 年中国社会责任优秀企业”等荣誉称号。竞争劣势竞争劣势 （1）人才相对匮乏 公司正处于高速发展的阶段，对专业化人才有较高的需求，无论是在技术研发、生产管理、市场营销、企业管理等各个方面均需要大量的专业人才。为了能够在全球市场竞争中占据一席之地，紧跟医药行业快速变化的发展步伐，公司急需引入大量专业化、国际化的人才。目前公司所处云南省玉溪市，与北京、上海、广州等一线城市相比在吸引人才方面的竞争力较弱，面临人才相对匮乏的劣势。（2）发展资金不足 目前，公司无论是在企业规模、生产、销售能力方面，都与大型医药制造企业有不小的差距，受到规模实力的制约，公司的产能和产品推广都受到客观限制，企业急需资金进行发展。虽然公司的主要产品血塞通系列已经获得市场的认可并且拥有较多的产品储备，但尚需企业加大投入，获得更大的市场占有率。报告期内公司进行了两次股权融资，补充了营运资金，未来仍将通过资本运作，改善财务结构，提升公司市场竞争力。（五（五）持续经营持续经营评价评价 1、在业务方面，公司自 2008 年设立以来，立足于以三七为主要原材料的天然植物药的研发、生产和销售，保持着良好的持续经营启示。公司已形成了以心脑血管类药品为主，以跌打损伤、祛风除湿、感冒消炎、补血养血类等药品为辅，多剂型、多品种的产品格局，以血塞通系列产品为公司的主打产品，成为国内血塞通口服制剂的主要产家。报告期内，公司主营业务稳定，盈利能力得到较大提升。2、在商业模式方面，公司有一批多年良好合作的经销商。公司的经销商大多以销售公司产品为主业，多年来与公司保持紧密合作、共同成长，与公司形成了成熟、稳定的战略合作关系；公司建成了大型的药材种植基地，有成功进行大面积三七药材种植的经验，前期原材料市场大幅波动带来的风险能够云南维和药业股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-011 第 17 页，共 121 页 通过市场采购和自种中药材两种方式的调节得到有效应对。3、在研发和技术方面，公司拥有一支高素质的专业技术团队，同国内、外多家科研机构建立战略合作关系，开展植物产品的技术集成体系、新药及健康产品开发等多项业务。公司拥有业内领先的植物提取设备和工艺技术，在三七系列药品的研发、生产和技术储备方面有较强的积累，能有效满足生产经营的需要和未来发展的技术要求。4、在生产方面，公司严格按照国家药监局新版 GMP 标准实施，目前所有剂型的生产车间均已通过了新版 GMP 认证；5、在财务方面，报告期公司实现销售毛利率 54.48%,期末资产负债率 45.52%，具有较好的盈利能力和适中的资产负债率。公司在持续经营方面保持着良好的记录，有稳定的持续经营能力。（六（六）自愿披露（如有自愿披露（如有）不适