833288_2015_天元重工_2015年度报告_2016-03-29.pdf

第1 页，共 94 页 德阳天元重工股份有限公司德阳天元重工股份有限公司 DeyangDeyang TengenTengen HeavyHeavy IndustryCo.IndustryCo.,LtLtd d.2015天元重工 NEEQ:833288 年度报告 第2 页，共 94 页 贵州坝陵河大桥贵州坝陵河大桥 贵州坝陵河大桥主桥为1088米钢桁架悬索桥，桥梁全长2237米，东岸引桥长 940.4 米，西岸引桥长 200 米。是目前国内跨度最大的钢桁加劲梁悬索桥。宜宾南溪长江大桥宜宾南溪长江大桥 宜宾市南溪长江大桥主跨 820 米，钢混结构桥面悬索桥 第3 页，共 94 页 2015 年 2 月，为了突出公司的主营业务优势，持续保持市场领先地位，为未来打造成该领域的国际知名品牌奠定基础，天元重工决定从天元机械独立。同期，天元重工完成资产与业务重组，并引进了战略投资基金 3812.2 万元，随后于 2015 年 4 月 28 日完成股改，变更为“股份有限公司”，同时启动“新三板”的申报工作。2015 年 5 月 29 日，公司按计划完成“新三板”挂牌申报工作。为了维持公司长期稳定发展，加强核心团队的稳定性，公司董事会于 2015 年 6 月 26 日通过了向公司高管进行定向发行股票 166.2692 万股等议案，从而进一步优化了公司的股权结构。2015 年期间，公司获得及申报悬索桥索鞍、索夹类别各项专利共 18 项，为公司在悬索桥核心受力构件业务上形成进一步技术优势，在市场竞争中取得主动。2015 年 10 月公司获得高新技术企业证书。、2015 年 7 月 27 日，根据公司申请，全国中小企业股份转让系统已出具“关于同意德阳天元重工股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函”（股转系统函【2015】4597 号），正式挂牌时间确定为2015 年 8 月 14 日。公 司 年 度 大 事 记 第4 页，共 94 页 2015 年 11 月公司成功承办及参加全国桥梁年会。德阳天元重工股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 94 页 目录目录 第一节声明与提示.7 第二节公司概况.10 第三节会计数据和财务指标摘要.12 第四节管理层讨论与分析.15 第五节重要事项.24 第六节股本变动及股东情况.29 第七节融资及分配情况.32 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.33 第九节公司治理及内部控制.38 第十节财务报告.44 德阳天元重工股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 94 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、天元重工、天元有限 德阳天元重工股份有限公司 天元机械 四川天元机械工程股份有限公司 元、万元 人民币元、人民币万元 公司法 中华人民共和国公司法 公司章程 德阳天元重工股份有限公司章程 三会 股份公司股东大会、董事会、监事会 管理层 董事、监事及高级管理人员 会计师事务所 大信会计师事务所（特殊普通合伙）公司律师 国浩律师（成都）事务所 德阳天元重工股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 94 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。会计师事务所对公司出具了审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。大信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 一、人才竞争风险 要保持公司的持续创新性和实现公司成为行业内国际一流企业的目标，公司必须持续加大研发投入和提升管理能力，引进高级人才。随着公司的迅速发展，专业人才和管理人才也日益紧缺，高级人才资源不足将有可能成为制约公司发展的因素之一。这些都需要公司加大人才引进力度，以提升公司战略规划、技术研发及管理水平、市场开拓能力。公司存在人才竞争风险。二、对外担保风险 由于天元重工曾为天元机械子公司，与悬索桥核心受力构件业务相关的厂房、设备、土地均归属天元重工，因此为了悬索桥核心受力构件的发展，报告期内，天元重工以相关资产为天元机械借款提供了担保。尽管公司控股股东、实际控制人已出具相关承诺，但仍不排除若被担保人未来出现无法偿还债务的情况，可能导致公司履行相应担保责任的风险。对于该担保事项，公司将采取措施如下：1、由于目前悬索桥核心受力构件业务已全部转移至天元重工，因此对于陆续到期的担保借款合同，公司与银行协商，由天元重工与银行签订借款合同。所有担保借款合同到期后，天元重工不再为天元机械提供担保借款。截止报告期末，天元机械已归还了德阳银行高新支行 1,500 万元德阳天元重工股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 94 页 贷款，解除了天元有限以“德府国用（2012）字第005621 号”土地使用权提供最高担保额 1,500 万元的担保。目前，天元重工为天元机械提供的最高担保额降低至 1,360 万元。2、公司及控股股东观今科技、实际控制人唐明已出具承诺：最迟在 2016 年 6 月 30 日前，彻底解除天元重工为天元机械提供的担保；若天元重工因该担保事项承担责任，则由控股股东观今科技、实际控制人唐明全额补偿给公司，使公司不会因担保事项遭受损失。三、业务模式变更的风险 天元重工曾为天元机械的全资子公司，因此，报告期内，天元重工主要业务基本来自于原母公司天元机械即天元机械与客户签订销售合同，后交由天元重工进行制造。2015 年初，天元机械股东会作出决议，将悬索桥核心受力构件业务转移至天元重工，天元重工将直接面对终端业主进行招投标以及相关产品的生产制造和销售。公司业务扩展到完整的招投标、生产制造、经营以及项目管理。公司将采取措施如下：1、天元机械已经签订并委托天元重工生产制造的已开工合同：仍按照原合同，采取受托加工的模式履行完毕；该部分合同的定价方式为成本加成法.2、天元机械已经签订并委托天元重工生产制造的尚未开工合同：已经由天元机械和天元重工重新签订，天元机械仅作为天元重工的“销售代理”形式存在，天元重工仅支付合同金额的 4%补偿给天元机械；从 2016 年起仅支付合同金额的 1%补偿给天元机械。3、未来新签订的合同：天元重工直接对外签订。天元机械已与天元重工签署协议并承诺：天元机械保证现在或未来均不会与天元重工在索桥核心部件业务上竞争。最迟在 2016 年 12 月 31 日前，天元机械完全退出悬索桥核心构件业务。四、客户集中度较高风险 由于历史沿革原因，公司收入以及应收账款主要来自关联方天元机械。报告期内，天元重工确认的收入主要是以受托加工模式产生，受托加工的定价方式为制造成本加成法；未来，天元重工将独立面向悬索桥核心受力构件业务的业主，客户集中度将会逐步降低，应收账款客户也会进一步分散。但是在公司直接面向第三方客户经营后，应收账款账期也存在延长的风险。五、税收优惠政策变动风险 根据国家税务总局关于深入实施西部大开发战略有关企业所得税问题的公告（国家税务总局公告 2012年第 12 号）文件规定，自 2011 年 1 月 1 日至 2020年 12 月 31 日，对设在西部地区以西部地区鼓励类产业目录中规定的产业项目为主营业务，且其当年德阳天元重工股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 94 页 度主营业务收入占企业收入总额 70.00以上的企业，经企业申请，主管税务机关审核确认后，可减按15.00税率缴纳企业所得税；在西部地区鼓励类产业目录公布前，企业符合产业结构调整指导目录（2005 年版）、产业结构调整指导目录（2011年版）、外商投资产业指导目录（2007 年修订）和中西部地区优势产业目录（2008 年修订）范围的，经税务机关确认后，其企业所得税可按照 15.00税率缴纳。本公司业务符合产业结构调整指导目录（2011 年版）鼓励类的第二十四类“公路及道路运输（含城市客运）”第 9 条范围，经四川省德阳经济技术开发区国家税务局认定，2011 年度至 2014 年度均执行 15.00%的企业所得税税率；若未来针对公司业务的税收优惠政策发生变化，则可能会对公司业绩产生影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 德阳天元重工股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 94 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 德阳天元重工股份有限公司 英文名称及缩写 Deyang Tengen Heavy Industry Co.,Ltd.证券简称 天元重工 证券代码 833288 法定代表人 唐明 注册地址 四川省德阳市庐山南路三段 20 号 办公地址 四川省德阳市庐山南路三段 20 号 主办券商 华鑫证券有限责任公司 主办券商办公地址 深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 28 层 A01、B01(b)单元 会计师事务所 大信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 王文春 刘涛 会计师事务所办公地址 北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 15 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 马梅 电话 0838-2904713 传真 0838-2904108 电子邮箱 dy_ 公司网址 联系地址及邮政编码 四川省德阳市庐山南路三段 20 号 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-08-14 行业（证监会规定的行业大类）金属制品业(C33)主要产品与服务项目 悬索桥核心受力构件的设计、生产、销售和服务 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 68,700,000 德阳天元重工股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 94 页 控股股东 成都观今科技有限公司 实际控制人 唐明 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 510600000006948 否 税务登记证号码 510601734889339 否 组织机构代码 73488933-9 否 德阳天元重工股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 94 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减增减比例比例%营业收入 101,642,972.36 67,257,320.85 51.13%毛利率%27.21%15.99%-归属于挂牌公司股东的净利润 13,177,288.92 5,344,532.51 146.56%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 11,780,343.01 4,072,225.00 189.29%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）14.15%7.65%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）12.65%5.83%-基本每股收益 0.20 0.11 81.82%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 174,757,130.62 97,121,184.87 79.94%负债总计 66,639,708.10 38,791,013.98 71.79%归属于挂牌公司股东的净资产 108,117,422.52 58,330,170.89 85.35%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.57 1.17 34.19%资产负债率%38.13%39.94%-德阳天元重工股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 94 页 流动比率 2.87 1.71-利息保障倍数 33.91 38.89 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-28,073,421.22 33,704,986.20-应收账款周转率 2.52 1.86-存货周转率 3.36 6.35-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%79.94%-3.33%-营业收入增长率%51.13%17.07%-净利润增长率%146.56%19.06%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比增减比例例%普通股总股本 68,700,000 50,000,000 37.40%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 47,052.16 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的的税收返还、减免 560.00 德阳天元重工股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 94 页 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）59,500.00 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 1,166,707.67 其他符合非经常性损益定义的损益项目 369,645.95 非经常性损益合计 1,643,465.78 所得税影响数 246,519.87 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 1,396,945.91 德阳天元重工股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 94 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司所在行业为索桥核心受力构件的细分市场（金属制品业(C33)），主营业务为专业提供悬索桥核心受力构件的设计、生产、销售和服务。公司现已拥有相关专利技术近二十项，同时公司的研发中心专门针对“新产品、新结构、新材料、新工艺等”应用性和前瞻性需求，进行了全方位专业化的研发。公司核心竞争力主要集中在专业化的制造能力及工程技术服务能力、产品质量管理能力和成本控制能力。公司主要为国内外大型建筑企业（中交集团、中铁集团、韩国三星等）、工程项目建设指挥部及其他索桥上部参建单位提供索鞍、索夹等运用于悬索桥、斜拉桥领域的产品以及后续安装服务。针对悬索桥核心受力构件多数为非标产品和方案性产品的特点，公司采取方案营销的模式。即在确立目标客户和项目机会后，由项目团队结合客户需求和项目特点制定方案，并与客户进行充分的沟通，提供相应的客制化服务，再参与项目的公开招投标或与客户直接议标达成销售的目的。由于公司品牌在行业内有较强的影响力，使得公司始终能够把握行业内合理的市场价格，并凭借着优质的产品、服务及行业影响力，在行业竞争激烈的情况下，使产品价格始终维持在市场价格的中上水平。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司实现营业总收入 101,642,972.36 元，净利润 13,177,288.92 元，相比去年同期分别增长 51.13%和 146.56%。资产总额和净资产相比上年期末分别增长了 79.94%和 85.35%。公司毛利率为 27.21%，相比 2014 年全年毛利率水平 15.99%有显著提高。2015年天元重工完成资产与业务重组，并引进战略投资基金 3812.2 万元，由于战略资金投资基金的引进，使资产总额和净资产的增长幅度较大。公司上年度预留合同量充足，报告期内产品完工量增大，使得营业额有明显的上升，公司加大生产成本的预算管控，同时主要材料市场价格下调，生产成本下降；加之生产加工定价模式的改变从而利润水平也同比上升较大。经营活动产生的现金流量净额较上期减少 183.29%，主要是因为上年度预留合同量充足，生产满负荷运转，投入生产资金较上年同期显著增长，且受全国性资金紧张影响大客户应收账款回收较困难，随之影响公司报告期回款减少较大形成了负的经营现金流。德阳天元重工股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 94 页 1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例%占营业占营业收入的收入的比重比重%金额金额 变动比例变动比例%占营业占营业收入的收入的比重比重%营业收入 101,642,972.36 51.13%-67,257,320.85 17.07%-营业成本 73,985,848.53 30.93%72.79%56,505,818.47 21.71%84.01%毛利率%27.21%-15.99%-管理费用 10,830,685.94 108.14%10.66%5,203,540.73 22.50%7.74%销售费用 1,989,962.41-1.96%-财务费用 371,593.17 149.01%0.37%149,229.81-143.57%0.22%营业利润 15,406,229.63 145.86%15.16%6,266,361.91 15.64%9.32%营业外收入 110,937.66 53.39%0.11%72,324.42 4,832.01%0.11%营业外支出 3,825.50 74,471.15%0.00%5.13-0.00%净利润 13,177,288.92 146.56%12.96%5,344,532.51 19.06%7.95%项目重大变动原因:1、本期营业收入较上期增长 51.13%，主要原因为上年度预留合同量充足，报告期内公司产品完工量增大，驸马、银川、中渡等项目在本期的完工量达到 80%以上，使销售收入增加所致；2、本期营业成本较上期增长 30.93%，主要原因为报告期内随着销售收入增加，对应销售成本增加所致；3、本期管理费用较上期增长 108.14%,主要原因为公司研发投入加大、以及公司规模扩张使人员增加，相应增加工资、办公费所致；4、本期销售费用较上期增长，主要原因为 2015 年起，本公司逐渐开始独立对外签订销售合同，开始产生销售费用所致；5、本期财务费用较上期增长 149.01%，主要原因为本期银行贷款增大，贷款利息增加所致；6、本期营业利润较上期增长 145.86%，主要原因为：（1）上年度预留合同量充足，报告期内产品完工量增大；（2）公司加大生产成本的预算管控，同时主要材料市场价格下调，生产成本下降；（3）公司加工模式定价变动；以上事项综合影响，使毛利率由 15.99%提高至 27.21%，上升 11%所致。7、本期营业外收入较上期增长 53.39%，主要原因为本期处置小型设备所致；8、本期营业外支出较上期增长 74471.15%，主要原因为本期出售一批淘汰电脑所致；9、本期净利润较上期增长 146.56%,主要原因为产品完工量增大，收入增加；主要材料采购成本降低，使产品成本降低，毛利率上升所致。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金本期成本金额额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 100,845,128.34 73,985,848.53 65,990,627.21 56,505,818.47 其他业务收入 797,844.02-1,266,693.64-合计合计 101,642,972.36 73,985,848.53 67,257,320.85 56,505,818.47 德阳天元重工股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 94 页 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%索桥核心受力部件制造及服务 100,845,128.34 99.21%65,990,627.21 98.12%废料收入 759,444.02 0.75%1,266,693.64 1.88%房租收入 38,400.00 0.04%-收入构成变动的原因 本期营业收入较上期增长 51.13%，主要原因为上年度预留合同量充足，报告期内公司产品完工量增大，驸马、银川、中渡等项目在本期的完工量达到 80%以上，使销售收入增加所致。本期废料收入较上期下降 40.05%，主要原因为报告期内废料价格下降幅度较大所致。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项项目目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-28,073,421.22 33,704,986.20 投资活动产生的现金流量净额-2,084,412.02 2,097,969.42 筹资活动产生的现金流量净额 55,142,560.36-23,990,370.13 现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额为-2807 万元，较上期减少 6177 万元，主要是因为上年度预留合同量充足，生产满负荷运转，投入生产资金较上年同期显著增长，并受全国性资金紧张影响大客户应收账款回收较困难，随之影响公司报告期回款减少较大所致。2、投资活动产生的现金流量净额为-208 万元，较上期减少 418 万元，主要是本期购入大型设备所致。3、筹资活动产生的现金流量净额为 5514 万元，较上期增加 7913 万元，主要是战略投资基金的引进及增加银行贷款所致。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 四川天元机械工程股份有限公司 83,372,770.20 82.67%是 2 客户二 14,120,825.65 14.00%否 3 客户三 1,913,354.70 1.90%否 4 客户四 264,957.26 0.26%否 5 客户五 181,979.10 0.18%否 合计 99,853,886.91 99.02%-德阳天元重工股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 94 页 注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 四川广汉乐石机械铸造有限公司 19,277,855.56 27.30%是 2 供应商二 6,377,994.41 9.03%否 3 供应商三 5,354,209.64 7.58%否 4 供应商四 4,427,275.04 6.27%否 5 供应商五 3,581,943.36 5.07%否 合计 39,019,278.01 55.26%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 2,605,651.62 0.00 研发投入占营业收入的比例%2.56%0.00%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动比变动比例例%占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 变动比例变动比例%占总资占总资产的产的比比重重 货币资金 39,070,123.09 198.86%22.36%13,073,006.22 897.62%13.46%8.90%应收账款 49,422,331.42 57.77%28.28%31,326,102.75-23.27%32.25%-3.97%存货 48,156,956.69 289.67%27.56%12,358,237.26 39.82%12.72%14.84%长期股权投资-1,281,134.96-23.77%1.32%-1.32%固定资产 31,427,449.11 34.48%17.98%23,368,900.89-11.29%24.06%-6.08%在建工程-6,737,701.05 215,851.96%6.94%-6.94%短期借款-长期借款 18,100,000.00 570.37%10.36%2,700,000.00-2.78%7.58%资产总计 174,757,130.62 79.94%-97,121,184.87-3.33%-资产负债项目重大变动原因：1、本期货币资金期末金额为 39,070,123.09 元，较年初增加了 25,997,116.87 万元，增长比例 198.86%，主要系报告期内公司增资及溢价收到资金所致；2、本期应收账款的期末金额为 49,422,331.42 元，较年初增加了 18,096,228.67 元，增长比例 57.77%，主要原因为：（1）随着报告期销售收入的增长应收账款相应增加；（2）受全国性资金紧张影响大客户应收账款回收较困难，随之影响公司报告期回款减德阳天元重工股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 94 页 少较大所致；3、本期存货的期末金额为 48,156,956.69 元，较年初增加了 35,798,719.43 元，增长比例 289.67%，主要系报告期内新增合同采购的材料和半成品增加所致。4、本期固定资产期末金额为 31,427,449.11 元，较年初增加了 8,058,548.22 元，增长比例 34.48%，主要系报告期内本公司购进机器设备及在建工程转入所致。5、本期长期借款期末金额为 18,100,000.00 元，增长比例 570.37%，主要系报告期内长期借款较年初增加 15,400,000.00 元所致。3.3.投资状况分析投资状况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 无(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 为满足公司长期发展需要以及提高公司资金使用效率和资金收益水平，并为公司股东谋取更好的回报。2015 年，在保证公司日常经营资金需求的前提下，利用公司部分闲置资金购买了安全性高、低风险的理财产品。明细如下：产品名称 年利率 购买金额 购买时间 赎回金额 赎回时间 收益 周周增利 4%30,000,000.00 2015.2.20 5,000,000.00 2015.5.08 253,150.70 10,000,000.00 2015.5.12 19,178.08 15,000,000.00 2015.6.26 69,041.10 周周增利 4.50%3,000,000.00 2015.12.03 3,000,000.00 2015.12.23 7,767.12 博时现金收益基金 3%2,000,000.00 2015.11.19 2,000,000.00 2015.12.23 20,508.95 博时现金收益基金 3%4,000,000.00 2015.11.25 4,000,000.00 2015.12.23 博时现金收益基金 3%4,000,000.00 2015.12.01 4,000,000.00 2015.12.23 博时现金收益基金 3%1,500,000.00 2015.12.02 1,500,000.00 2015.12.23 (三三)外部环境的分析外部环境的分析 宏观环境 公司是一家致力于悬索桥核心受力部件的设计、生产、销售及技术咨询等服务的专业化高端装备提供商，根据证监会发布的上市公司行业分类指引（2012 年修订）规定，公司所处行业为金属制品业(C33)。该行业是国民经济支柱型行业，高端装备制造为行业发展的核心增长点。目前国家为了鼓励及促进建筑行业的持续良性发展，提出了例如“一带一路”、“美丽中国”等经济发展规划，从财政、税收、投融资、市场管理等多方面给予行业政策支持，营造良好政策环境。随着城市化进程的加快、交通运输行业的结构升级，市场本身对于悬索桥制造的需求也在不断扩大。德阳天元重工股份有限公司 2015 年度报告 第20 页，共 94 页 行业发展 悬索桥在我国至今已有 20 余年的发展历史，因其造型美观、架设简便、耐久性强等比较优势，目前国内已建和在建的悬索桥数目达到 100 余座。考虑到我国快速经济增长背景下加速城市化的基建需求，比较国外欧、美、日等发达国家悬索桥行业的历史发展，中国悬索桥建造已处于超常规发展时期且具备需求持续扩大的行业预期。在需求扩大的同时，行业也开始遇到技术发展瓶颈，尤其在超大跨径连续悬索桥架设方面，且悬索桥相关产品生产周期长、拥有强硬技术优势的外资企业介入等因素也给行业发展带来了更多的挑战。周期波动 悬索桥制造行业与宏观经济发展周期有较强的相关性，受到国家宏观经济状况、对经济总体状况的预期、固定资产投资规模特别是交通基础设施建设投资规模等因素的影响较大。在国民经济发展的不同周期，国家的宏观经济调控政策也在不断调整，政策调整带来的宏观经济周期波动可能影响交通基础设施投资规模，从而影响到行业的发展。市场竞争现状 悬索桥制造行业目前市场主要竞争者以大型央企和地方国企下属企业为主，业内竞争者均不断提升技术与管理水平、壮大自身实力、加强市场开拓，市场竞争相对激烈。公司凭借过硬的核心技术能力以及品牌优势，在悬索桥核心受力部件的供应市场名列前矛，但在国际市场上仍旧有较大的盈利及市场占有率提升空间。已知趋势 悬索桥按照用途一般分为公路悬索桥及铁路悬索桥，预计未来五年铁路悬索桥的需求增幅将大于公路悬索桥的需求增幅，而铁路悬索桥在受力结构上设定的更高标准会进一步刺激悬索桥核心受力部件的市场需求。此外，悬索桥的制造规模与交通运输业发展趋势、人口数量、幅员规模等正向关联性，也提供了行业在国内外形成良好发展趋势的逻辑支撑。重大事件：随着“一带一路”国家顶层战略的实施落地，基础建设行业发展动能十足，悬索桥制造迎来众多机遇挑战。我国在高强度钢制悬索桥的数量方面领先全球，业内开始积极介入高难度项目、研发高水平技术。我党第十八次全国代表大会提出“美丽中国”概念，造型美观的悬索桥成为城市桥梁的建筑首选。2016 年 1 月，连接连淮扬镇铁路和京沪高速公路南延关键节点的五峰山公铁两用长江大桥全面动工。五峰山大桥是中国第一座铁路悬索桥，也是世界荷载和设计时速第一的铁路悬索桥；2016 年 3 月，世界上首座升降悬索桥将在浙江竣工投入使用；亚洲山区最大跨度悬索腾冲龙江特大桥将在 2016 年五一节通车。在行业持续发展的趋势下，公司将坚持“高、精、专“的发展思路，打造索桥关键受力部件行业“国内领先、国际一流“的专业化企业，为客户提供优质的产品与服务。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 公司在行业中属于中等规模的专业化制造服务企业，竞争对手主要为武汉船用机械德阳天元重工股份有限公司 2015 年度报告 第21 页，共 94 页 有限公司、柳州欧维姆机械股份有限公司等大型国企和日本 IHI、英国鼓德温（GOODWIN）钢铁铸造有限公司等海外大型重工企业。与竞争对手相比，公司的竞争优势主要为：i.产品制造的专业化程度高 公司从 2005 年正式确定发展战略以来，逐步形成了专业化发展和客制化服务的经营模式。公司的产品制造流程根据工艺流程进行设计，拥有全工序生产的大型设备和专用设备以及丰富工作经验的技术团队和生产团队。公司专业化的制造管理体系是高品质的产品和高效、低成本生产能力的保证。ii.丰富的工程服务经验 由于该业务涉及机械制造和桥梁施工两个行业，产品在研发、设计、生产以及服务的过程中都需要对索桥的施工工艺有充分的了解。根据客户与业主的需求，灵活运用专业化制造能力以及行业经验，为客户与业主提供灵活完善的设计，制造，运输，安装等整套业务服务体系。大型重工企业的服务主要涉及各自的主营业务，其能力很难覆盖到这种专业化的细分市场。公司作为专业化企业，能够集中所有的人力和物力，积累大量工程服务经验，为客户提供更好的服务。iii.品牌优势 公司多年秉承全程质量控制管理体系服务，加强员工工程服务意识，长期稳定地向用户提供优质的产品，坚持以诚信为本，走服务、质量、效益型的企业发展路线，成功树立了专业化企业形象。并且，公司通过自身的技术水平与研发能力的提升，在国内逐渐树立了行业标杆的形象。面临日益激烈的市场环境，公司目前存在的竞争劣势主要包括：i.资金实力需要进一步增强 与国内外主要竞争对手相比，公司在资金规模上存在明显的差距。特别是在参与特大型项目竞争时，如果客户的资金不足，公司很难进行大量垫资，使得公司在这类项目上的竞争力下降。ii.人才队伍建设需要加强 作为中小型企业，公司在招聘高素质人才方面存在一定劣势，在高端人才储备方面仍然不足，因此影响了公司的快速发展。现在，公司已建立了较为稳定的业务团队，但是随着公司业务规模的扩大，以及未来国际市场竞争的需要，对公司人员素质要求会更高。所以，公司需要引进、培养更多的行业专家和优秀的管理人员，才能保证企业的竞争力。iii.国际业务能力不足。(五五)持续经营评价持续经营评价 公司根据公司法、证券法、全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）以及全国中小企股份转让系统有关规范性文件的要求及其他相关法律、法规的要求，不断完善法人治理结构，建立行之有效的内控管理体系，确保公司规范运作。报告期内，公司实现营业收入 10164.30 万元，实现净利润 1317.73 万元，分别较上年同期上升 51.13%和 146.56%，报告期内，公司不存在大额的负债，公司不存在影响持续经营能力的情形。此外，公司积极推进研发工作，注重技术中心的长期建设，从制度和保障方面为技术人员提供优良的工作环境，同时加大培训力度，加大产品研发投入，提高产品技术含德阳天元重工股份有限公司 2015 年度报告 第22 页，共 94 页 量，不断开发新产品，保持并扩大公司产品在业内的领先优势。积极推进市场的开拓，营业利润也会大幅度增加，公司的财务状况会更加健康，抗风险能力会大幅度提高，公司拥有良好的持续经营能力。报告期内，未发生对持续经营能力产生重大不利影响的事项。二、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 一、人才竞争风险 要保持公司的持续创新性和实现公司成为行业内国际一流企业的目标，公司必须持续加大研发投入和提升管理能力，引进高级人才。随着公司的迅速发展，专业人才和管理人才也日益紧缺，高级人才资源不足将有可能成为制约公司发展的因素之一。这些都需要公司加大人才引进力度，以提升公司战略规划、技术研发及管理水平、市场开拓能力。公司存在人才竞争风险。二、对外担保风险 由于天元重工曾为天元机械子公司，与悬索桥核心受力构件业务相关的厂房、设备、土地均归属天元重工，因此为了悬索桥核心受力构件的发展，报告期内，天元重工以相关资产为天元机械借款提供了担保。尽管公司控股股东、实际控制人已出具相关承诺，但仍不排除若被担保人未来出现无法偿还债务的情况，可能导致公司履行相应担保责任的风险。对于该担保事项，公司将采取措施如下：1、由于目前悬索桥核心受力构件业务已全部转移至天元重工，因此对于陆续到期的担保借款合同，公司与银行协商，由天元重工与银行签订借款合同。所有担保借款合同到期后，天元重工不再为天元机械提供担保借款。截止报告期末，天元机械已归还了德阳银行高新支行 1,500 万元贷款，解除了天元有限以“德府国用（2012）字第 005621 号”土地使用权提供最高担保额 1,500 万元的担保。目前，天元重工为天元机