832298_2015_菲缆股份_2015年年度报告_2016-03-30.pdf

山东菲达电力电缆股份有限公司山东菲达电力电缆股份有限公司 2012015 5 年度报告年度报告 公告编号：公告编号：2012016 6-012012 第1 页，共 104 页 证券代码：证券代码：832298 832298 证券简称：菲缆股份证券简称：菲缆股份 主办券商：大通证券主办券商：大通证券 山东菲达电力电缆股份有限公司（Shandong Feida WiresCables Co.,Ltd.）2015 菲缆股份 NEEQ:832298 年度报告 山东菲达电力电缆股份有限公司山东菲达电力电缆股份有限公司 2012015 5 年度报告年度报告 公告编号：公告编号：2012016 6-012012 第2 页，共 104 页 1 1、登陆新三板、登陆新三板 2015 年 4 月 15 日，公司在全国中小企业股份转让系统挂牌，证券代码：832298，证券简称：菲缆股份。2、成立售电公司成立售电公司 公 司 年 度 大 事 记 2015年6月30日全资子公司山东菲达云天售电有限公司成立。2015 年电力改革 9 号文规定，将有序向社会资本放开售电业务，准许民营资本参与电力改革，公司紧跟形势，抓住这个有利时机参与电力营销市场，经营范围涵盖电力销售；太阳能、风能发电等新能源开发;充电桩建设；电力工程设计、施工等多项业务，该子公司的成立将成为公司新的利润增长点。山东菲达电力电缆股份有限公司山东菲达电力电缆股份有限公司 2012015 5 年度报告年度报告 公告编号：公告编号：2012016 6-012012 第3 页，共 104 页 3、完成首轮定向增发、完成首轮定向增发 公 司 年 度 大 事 记 根据2015年第二次临时股东大会决议，公司定向发行股票 750 万股，募集资金人民币 2250 万元。公司此次发行的股份已于 2015 年 11 月 02 日在全国中小企业股份转让系统公开转让。山东菲达电力电缆股份有限公司 2015 年度报告 公告编号 2016-012 第4 页，共 104 页 目录目录 第一节声明与提示.6 第二节公司概况.8 第三节会计数据和财务指标摘要.10 第四节管理层讨论与分析.12 第五节重要事项.20 第六节股本变动及股东情况.21 第七节融资及分配情况.23 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.24 第九节公司治理及内部控制.28 第十节财务报告.33 山东菲达电力电缆股份有限公司 2015 年度报告 公告编号 2016-012 第5 页，共 104 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、菲缆股份 山东菲达电力电缆股份有限公司 股东大会 山东菲达电力电缆股份有限公司股东大会 董事会 山东菲达电力电缆股份有限公司董事会 监事会 山东菲达电力电缆股份有限公司监事会 三会 公司股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 报告期 2015 年 全国股份转让系统公司 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 公司法 中华人民共和国公司法 办法 非上市公众公司监督管理办法 业务规则 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）主办券商、大通证券 大通证券股份有限公司 会计师事务所 中审华寅五洲会计师事务所（特殊普通合伙）芝兰、律师事务所 北京芝兰律师事务所 高密泰硕、泰硕策划 高密泰硕企业策划有限公司 盛景盛商贸 青岛盛景盛商贸有限公司 售电公司 山东菲达云天售电有限公司 国网、国网电力公司 国家电网公司 山东国网 国家电网山东省电力公司 山西国网 国家电网山西省电力公司 国网山东临沭县供电公司 国家电网山东省临沭县供电公司 国网山东兰陵县供电公司 国家电网山东省兰陵县供电公司 元、万元 人民币元、人民币万元 电线电缆 用以传输电能、信息或实现电磁能转换的电工线材产品 电力电缆 在电力系统的主干线路中用以传输和分配大功率电能的电缆产品，如交联聚乙烯绝缘电力电缆等 特种电缆 一系列具有独特性能和特殊结构的产品，相对量大面广的普通电线电缆而言，具有技术含量较高、使用条件较严格、批量较小、附加值较高的特点。往往采用新材料、新结构、新工艺和新设计生产 电缆盘 在电线电缆产品生产周转、运输交货过程中装载用的盘具 屏蔽 能够将电场控制在绝缘内部，同时能够使得绝缘界面处表面光滑，并借此消除界面处空隙的导电层 护套 均匀连续的金属或非金属材料管状包覆层，通常挤出形成 外护套 通常包覆在金属层外面的非金属护套 拉丝 在常温下通过拉线设备及拉伸模具对金属线材进行拉拔加工的一种工艺 退火 一种金属热处理工艺，指的是将金属缓慢加热到一定温度，山东菲达电力电缆股份有限公司 2015 年度报告 公告编号 2016-012 第6 页，共 104 页 保持足够时间，然后以适宜速度冷却 绞线 由多根圆线或型线呈螺旋形绞合成的导体 铠装 在产品的最外面加装一层金属保护，以免内部的效用层在运输、安装和运行时受到损坏 架空导线 通过铁塔、水泥杆塔架设在空气中的导线或绝缘架空线，一般分为裸导线和绝缘架空线 GB 中华人民共和国国家标准 GB/T 中华人民共和国国家推荐标准 CCC 中国强制性产品认证标志 PCCC 电能（北京）产品认证中心的标志，该中心是我国首家专业从事机电产品认证的机构 CQC 中国质量认证中心 km 千米，长度单位 kV 千伏，电压单位 第一节 声明与提示 声声 明明 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。中审华寅五洲会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要风险提示表重要风险提示表 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 原材料价格波动风险 电线电缆为资源密集型行业，存在“料重工轻”的基本行业特征，主要原材料占制造成本的比重较大，约占 90%以上。一方面原料价格的大幅度波动增加了企业生产成本控制的难度，影响企业利润水平；山东菲达电力电缆股份有限公司 2015 年度报告 公告编号 2016-012 第7 页，共 104 页 另一方面，原材料价格的涨跌，会加大公司资金的运营压力，也会导致库存产品价值大幅下降，增加了企业的运营风险。存货余额过大可能引致的风险 本报告期内，公司存货 4363.14 万元，占总资产的比例为 29.94%，与上年度占比 47.48%相比，有所减少，但仍然不能乐观。由于本行业原材料占成本比重较大，原材料的涨跌都会带来不利因素，虽然公司实行了“以销定产”的生产模式，存货余额基本都要订单支撑，但是原材料大幅波动可能会带来客户违约、存货跌值等意外风险。行业政策变化的风险 近年来，电线电缆行业快速发展，市场出现两极分化现象，低端产品竞争激烈，存在无序竞争的现象，市场形势日益恶化，国家相继出台了一系列促进产业结构调整和优化升级的政策，以确保本行业正常有序发展。若国家政策发生重大不利调整，将对公司未来发展带来不利影响。下游行业波动引致业绩波动的风险 电线电缆行业是国民经济最大的基础配套行业之一，下游主要是国家电网建设及相关行业客户以及建筑、市政建设、企业等。虽然目前本行业仍处于需求旺盛时期，如果国家宏观经济变化，导致基础设施建设放缓，将直接影响公司的经营业绩和未来发展。本期重大风险是否发生重大变化：是 山东菲达电力电缆股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-012 第8 页，共 104 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 山东菲达电力电缆股份有限公司 英文名称及缩写 Shandong Feida WiresCables Co.,Ltd.证券简称 菲缆股份 证券代码 832298 法定代表人 张敏 注册地址 山东省潍坊市高密市夏庄工业园 A 区 87 号 办公地址 山东省潍坊市高密市夏庄工业园 A 区 87 号 主办券商 大通证券 主办券商办公地址 大连市沙河口区会展路 129 号 会计师事务所 中审华寅五洲会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 贾新岩 梅玉霞 会计师事务所办公地址 天津市和平区解放北路 188 号信达广场 35 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 张勇 电话 0536-2788527 传真 0536-2869398 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 山东省潍坊市高密市夏庄工业园 A 区 87 号 261505 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-04-15 行业（证监会规定的行业大类）C38 制造业-电气机械和器材制造业 主要产品与服务项目 电线、电缆的生产和销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 37,600,000 控股股东 张敏 实际控制人 张敏 山东菲达电力电缆股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-012 第9 页，共 104 页 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 9137070016585475XE 是 税务登记证号码 9137070016585475XE 是 组织机构代码 9137070016585475XE 是 山东菲达电力电缆股份有限公司 2015 年度报告 公告编号 2016-012 第10 页，共 104 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 61,291,756.12 61,015,059.76 0.45%毛利率%21.76%21.24%-归属于挂牌公司股东的净利润 1,407,056.56 2,090,209.08-32.68%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 1,468,369.07 2,214,392.48-33.69%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）0.69%0.03%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）0.72%0.04%-基本每股收益 0.04 0.04 0.00%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 145,708,174.92 117,653,430.49 23.85%负债总计 82,943,045.87 78,534,611.35 5.61%归属于挂牌公司股东的净资产 62,765,129.05 39,118,819.14 60.45%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.67 1.30 28.46%资产负债率.56.92%66.75%-流动比率 0.72 1.0796-利息保障倍数 1.41 1.60 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-14,657,275.78 20,713,353.24-应收账款周转率 1.96 3.34-山东菲达电力电缆股份有限公司 2015 年度报告 公告编号 2016-012 第11 页，共 104 页 存货周转率 0.96 0.93-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%19.25%-33.40%-营业收入增长率%4.50%33.94%-净利润增长率%-32.68%488.83%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 37,600,000 30,100,000 24.92%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 非经常性损益合计-81,750.01 所得税影响数-20,437.50 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额-61,312.51 山东菲达电力电缆股份有限公司 2015 年度报告 公告编号 2016-012 第12 页，共 104 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司处于制造业中电气机械和器材制造业分类下的电线、电缆制造行业，是一家专注于能源传输领域全面解决方案的科技创新型企业。公司主营产品为电线、电缆，有着20 年的深耕经验。公司创新实力雄厚，已成立市级研发平台。目前，拥有实用新型专利、软件著作权等多项专利技术，连续多年被评为省级“守合同重信用”企业、县市级“科技创新企业”、“立信单位”等荣誉称号。公司作为山东地区较早从事电线电缆行业的生产企业，在市场上已经有一定品牌优势，公司以直销为主的销售模式，主要参与国网公司、大型建筑企业、市政项目、石油、化工等项目的招投标，该类客户以通过招投标和商务谈判方式获取销售合同，平均主营业务收入占总收入的比重在 80%左右，且社会信誉度较高，能够保证货款的及时回收。报告期内，公司的业务、主要产品及服务与上一年度保持一致，公司商业模式未发生重大变化，但公司科技创新、技术改造等方面的能力有所提高。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司积极提升自身管理水平，逐渐调整客户结构。2015 年实现营业收入61,291,756.12 元，净利润 1,407,056.56 元，毛利率 21.76%，营业收入较去年同期收入增长 276,696.36 元，毛利率基本保持不变。2015 年在公司管理层的领导下，经过全体员工的共同努力，基本实现了经营目标。主要事件如下：1、参入国家电网改造。自 2015 年上半年开始，国家加大电网改造力度，公司也积极参入各省网的招投标业务，先后中标山东国网、山西国网的部分标段。其中中标国网电力公司更是体现了公司在本地区的品牌优势，多次中标线缆采购合同。2、加大研发投入，提高企业竞争力。近几年来公司加大了产品结构调整力度，并加强了与科研院校的沟通联系，建立了市级企业技术中心，全面提升公司的技术研发、市场开拓能力和企业管理水平，全年公司完成科研项目近 10 项。3、成功完成挂牌后首轮定向增发，新增股本 750 万股，募集资金 2250 万元，有效解决了公司近期营运资金需求，也为公司进一步打开资本市场、整合社会资源、拓宽市山东菲达电力电缆股份有限公司 2015 年度报告 公告编号 2016-012 第13 页，共 104 页 场渠道，奠定了良好的基础。4、积极拓展集团级业务客户，充分调动公司的渠道优势、品牌优势，进一步拓宽市场领域，目前已与中石化山东分公司、中铁十二局等签署战略合作协议。5、适应电力行业混合所有制改革的大趋势，公司提前布局，于 2015 年 6 月成立售电公司，为下一步进入售电、电力运营管理领域做了布局，以满足公司未来发展规划和市场需求，提高竞争力。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占 营 业占 营 业收 入 的收 入 的比重比重 营业收入 61,291,756.12 0.45%-61,015,059.76 33.94%-营业成本 47,951,978.51-0.21%78.24%48,053,508.02 31.85%78.76%毛利率%21.76%-21.24%-管理费用 5,302,946.66 6.41%8.65%4,983,657.74 64.95%8.17%销售费用 1,572,687.57 131.13%2.57%680,432.01 78.76%1.12%财务费用 4,670,735.51-0.88%7.62%4,712,259.39 5.54%7.72%营业利润 1,967,816.43-33.84%3.21%2,974,525.46 554.28%4.87%营业外收入 15,111.66-94.38%0.03%268,679.15 9,090.39%0.04%营业外支出 96,861.67-75.34%0.12%392,862.55 1,115.20%0.64%净利润 1,407,056.56-32.68%2.30%2,090,209.08 488.80%3.43%项目重大变动原因:管理费用 报告期内管理费用 5,302,946.66 元比上年同期增加 319288.92 元，增加 6.41%，主要原因为 2015 年完成了新三板挂牌及一次股票定向发行，大部分中介费用在报告期内支付，公司的招待及差旅费用也有所增加；公司投入研发，导致报告期内研发费用有所增长；2015年申报新产品的认证，也增加了公司的管理费用。销售费用 报告期内销售费用 1,572,687.57 元，与去年同期相比增加 892,255.56 元，同比增加131.13%，主要原因为 2015 年相较以前年度公司参入各省国网招投标较多，购买标书费用增加 60 万，同时为开拓市场销售部门增加了部分人员，导致工资及保险费用增加。营业利润 报告期内营业利润 1967816.43 元，比去年同期减少1，006，709.03元，同比减少33.84%，2015 年营业收入及毛利都没有太多变动，造成利润降低的主要原因为报告期内支付了新三板挂牌的部分中介费用及研发新产品的投入，还有销售部购买国网标书费用增加较多。营业外收入 报告期内营业外收入 15，111.66 元，比去年同期减少 253，567.49 元，同比减少 94.38%，主要因为上期进行股改前账务梳理，核销了部分 2004 年前发生的无法支付应付款所致。营业外支出 报告期内营业外支出 96，861.67 元，比去年同期减少 296，000.88 元，同比减少 75.34%，山东菲达电力电缆股份有限公司 2015 年度报告 公告编号 2016-012 第14 页，共 104 页 主要原因为 2015 年需要处置的线缆自然短段较少，2014 年股改前账务梳理，集中处置了长期积压的线缆短段，造成上期金额较大。净利润 报告期内净利润 1，407，056.56，比去年同期减少 683，152.52 元，同比减少 32.68%，2015 年毛利变化不大，导致净利润降低的主要原因为报告期内新三板挂牌、新产品研发及开发国网销售市场等经营活动，致使管理费用和销售费用分别增加 319，288.92 元及 892，255.56 元，直接造成报告期内净利润减少 32.68%。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 61,020,952.12 47,702,140.05 59,073,181.88 46,945,598.26 其他业务收入 270,804.00 249,838.46 1,941,877.88 1,107,909.76 合计合计 61,291,756.12 47,951,978.51 61,015,059.76 48,053,508.02 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%电力电缆 34,732,702.40 56.67%50,381,995.53 82.57%电气装备用电线电缆 14,146,088.54 23.08%6,949,827.13 11.39%架空导线 12,142,161.18 19.81%1,741,359.22 2.85%其他收入 270,804.00 0.44%1,941,877.88 3.18%合计 61,291,756.12 100.00%61,015,059.76 100.00%收入构成变动的原因 与去年同期相比，公司收入构成变化较大。电力电缆本期收入 34,732,702.4 元，占报告期内收入总额的 56.67%，与去年同期相比，减少 15,649,293.13 元，同比减少 31.6%，主要原因是社会市场订单比去年大约减少 230 千米电缆使用量。电气装备用电线电缆报告期收入 14,146,088.54 元，占报告期内收入总额的23.08%，与去年同期相比增加 7196,261.41 元，同比增加 103.55%。主要原因是布电线的销售发货量比去年同期增加 2597 千米，收入金额增加 5,623,396.92 元。架空导线报告期收入 12,142,161.18 元，占报告期收入总额的 19.81%，与去年同期相比增加 10,400,801.96 元，同比增加 597.28%。主要原因是山东国网 4800 万中标业务中有 1020 吨为钢绞线，报告期内已完成交货量 64%，交货额 4,233,585.76元。同时架空线业务增加 833.93 千米，收入增加 2,084,825.00 元 其他收入报告期内收入 270804 元，占报告期内收入总额的 0.44%，与去年同期相比减少 1,671,073.88 元，同比减少 86.05%。主要原因是相较 2014 年，报告期内工程量少只有三个工程项目，且工程金额较小。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位单位：元元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-14,657,275.78 20,713,353.24 山东菲达电力电缆股份有限公司 2015 年度报告 公告编号 2016-012 第15 页，共 104 页 投资活动产生的现金流量净额-629,960.00-3,287,550.87 筹资活动产生的现金流量净额 16,576,882.57-17,196,303.32 现金流量分析：（1）经营活动产生的现金流量净额为-14,657,275.80 元，报告期比上年减少了35,370,629.02 元，减少占比 170.76%，主要原因为相较往年，2015 年年末供货较多，应收账款跨年度挂账增多导致。（2）投资活动产生的现金流量净额为-629,960.00 元，报告期比上年增加了2,657,590.87 元，同比增加 80.84%，主要原因为相较去年，2015 年固定资产购置减少253 万元。（3）筹资活动产生的现金流量净额为 16,576,882.57，报告期比上年增加了33,773,185.89 元，同比增加 196.4%，主要原因为 2015 年 8 月增发股票 750 万股，共募集资金 2250 万元，导致筹资现金流增加。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 客户 1 9,525,182.71 13.28%否 2 客户 2 5,647,501.00 7.88%否 3 客户 3 3,170,000.00 4.42%否 4 客户 4 3,001,174.26 4.19%否 5 客户 5 2,150,094.34 3.00%否 合计 23,493,952.31 32.76%-(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 供应商 1 7,096,355.41 29.92%否 2 供应商 2 3,295,127.75 13.89%否 3 供应商 3 3,153,436.73 13.30%否 4 供应商 4 2,353,934.00 9.92%否 5 供应商 5 2,133,183.42 8.99%否 合计 18,032,037.31 76.31%-(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 123,249.49 23,754.27 研发投入占营业收入的比例%0.20%0.04%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的的增减增减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产山东菲达电力电缆股份有限公司 2015 年度报告 公告编号 2016-012 第16 页，共 104 页 的的比重比重 的的比重比重 货币资金 20,206,949.51 350.23%13.87%4,488,172.72-14.66%3.81%10.05%应收账款 43,195,874.26 123.30%29.65%19,344,004.45 12.54%16.44%13.20%存货 43,631,423.61 21.90%29.94%55,866,005.66 18.20%47.48%-17.54%长期股权投资-固定资产 29,720,913.02-5.49%20.40%31,445,837.53-0.79%26.73%-6.33%在建工程 93,000.00 210.00%0.06%30,000.00-0.03%-0.04%短期借款 60,000,000.00 0.00%41.18%60,000,000.00 14.72%51.00%-9.82%长期借款-资产总计 145,708,174.92 23.85%-117,653,430.49-34.16%-资产负债项目重大变动原因：货币资金 报告期期末货币资金共 20,206,949.51，占总资产 13.87%，与去年同期相比增加15,718,776.79元，比重增加10.06%，主要原因为2015年承兑保证金增加13,000,400.00元，另外因国网业务需要增加保函保证金 1,428,730.00 元。应收账款 报告期期末,应收账款金额为 43195,874.26 元，占总资产 29.65%，与去年同期相比增加 23,851,869.81 元，比重增加 13.21%。主要原因为增加了山东菲达电力工程有限公司、国网山东临沭县供电公司、国网山东兰陵县供电公司等单位的电缆款。在建工程 在建工程报告期末为 93,000.00 元，占总资产比重 0.06%，与去年同期相比增加63000 元，比重增加 0.03%，主要原因为 2015 年对工厂附属设施进行修缮、整修，该项目截止报告期末仍未完工。3.3.投资状况投资状况分析分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 报告期内，子公司山东菲达云天售电有限公司，经营范围：电力销售；电力工程设计与施工；电力技术咨询与销售；电力设备的运行与维护，太阳能发电、风能发电及水力发电的技术开发及辅助设备的研发，充电桩及电力设备器材的研发与销售。截止报告期末公司尚未取得经营业绩。(2)(2)委托理财及衍生委托理财及衍生品投资情况品投资情况 -(三三)外部环境的分析外部环境的分析 电缆行业是国民经济中产业规模仅次于汽车行业的第二大基础性行业。十二五期间，电网投资近 3 万亿元，约占电力行业总投资的 50%。而电缆行业的投资占电网投资的一半，约占电力行业总投资的 25%，即 1.5 万亿元。十三五规划在能源输送方面，提出了形成四横三纵的输送格局，海陆并举，内外衔接。因此，可以判断，未来五年，电缆行业的市场空间将随着新型城镇化建设、海洋战略、一带一路战略、智能电网建设等重大国家举措的实施，得到进一步扩大。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 行业经验丰富行业经验丰富：山东菲达电力电缆股份有限公司 2015 年度报告 公告编号 2016-012 第17 页，共 104 页 公司的前身可追溯到 1995 年成立的高密电线电缆厂，公司创始人及核心人员有二十多年的行业经验。对电缆行业、电力行业的历史及现状理解深刻，对电缆行业、电力行业的未来发展趋势有前瞻性的判断，并做出了清晰的布局。深耕区域资源深耕区域资源：公司处于中国经济最发达的地区之一，市场需求不仅数量巨大，而且细分市场发育完善，公司采用差异化的市场营销战略，为客户提供适合所在区域的产品与服务，由此逐步形成了在各利益相关者的关系建立和维护上独特的、难以复制的优势。管理分工有序管理分工有序：公司管理团队分工清晰，根据电力行业的特点，董事长负责公司战略及整体运营，副总各自分管原料采购、生产制造、质量控制、市场营销、资本运作。原料采购集约化，生产过程规范化，质量控制制度化，市场营销精细化。公司在全国股份转让系统挂牌后，资本运作由董事会秘书专职负责，聘请资本市场资深专家作为顾问，以充分利用资本市场资源，改善公司的市场表现。产品种类齐全产品种类齐全：公司产品主要是电力电缆、控制电缆、架空导线，产品 500 多种型号、10000 多种规格。既适用于普通环境，也适用于特殊及恶劣环境，涵盖大部分市场需求。财务表现优异财务表现优异：与同行业的大型上市公司、新三板上市公司相比，公司的毛利率在 22%以上，高于同行业 5%以上，这既是公司逐步优化财务结构的结果，也是公司精细化管理、差异化战略的体现。(五五)持续经营评价持续经营评价 在主营业务市场拓展方面在主营业务市场拓展方面：公司将在客户定位上立足华东、华北，致力于服务中小城市客户，与大型电缆公司差异化发展。首先将继续抓住国家电网的大力投资、线路改造及电网的全面发展的契机，继续通过提升自身技术水平、提高公司的整体竞争能力，加强与国家电网的战略合作关系。其次利用自身的资源优势，深耕本地区的市场，进而带动公司不断拓展新的市场和客户，增强公司的盈利水平和抗风险能力，一直保持公司的持续经营能力。在转型升级方面在转型升级方面：公司将在产业链条上，根据公司发展需要和电力领域改革的形势，整合产业链上下游，布局关联产业节点，逐渐完善在产业链和关联行业上的布局。提升对产业链的把控能力，形成核心竞争力，保持领先于同行业其他公司的利润水平。对产业链重点环节、同类企业的收购、吸收合并。此战略将在短期内实现公司规模的快速扩张，提升在产业的影响力。在内部管理方面在内部管理方面：一方面，公司将在深刻把握行业发展方向的基础上，通过整合自身资源，加大科技研发的投入，深挖研发潜力，加强与高校、科研机构的合作，重点突击市场前景广阔、盈利能力加高的产品。另一方面，加强公司职工队伍建设，通过内部持续提升自身水平，提高公司团队的稳定性和忠诚度，外部不断引进在技术、销售、管理方面的高级人才，保证公司长远发展的需求，为公司持续快速发展提供良好的人力资源基础。二、未来展望(一一)行业发展趋势行业发展趋势 山东菲达电力电缆股份有限公司 2015 年度报告 公告编号 2016-012 第18 页，共 104 页 公司属于电线电缆制造行业，主要从事电线电缆的研发、生产及销售。电线电缆是输送电（磁）能、传输信息和实现电磁能量转换的线材产品，被广泛应用于国民经济各个领域，被喻为国民经济的“血管”与“神经”。作为国民经济发展的主要配套行业，电线电缆行业的未来发展与经济环境的发展密切相关。目前我国加大对电网建设、清洁能源建设、城市化进程建设、铁路轨道建设等建项目的投入、支持力度，特别是“一带一路”国家发展战略的实施，将使电线电缆行业获得历史难得的发展机遇。同时电线电缆作为输变电设备不可缺少的组成部分，与电力工业的发展密不可分，其市场前景与国家对电网投资政策息息相关。随着国家对电网改造、建设的投资力度不断加大，“智能电网”建设的逐步普及推广，将带动新建输电线路、更新城乡现有电网等重大布局措施的深度实施。预计未来几年内，该行业市场需求将持续递增，迎来快速发展的契机。(二二)公司发展战略公司发展战略 公司深耕电力领域 20 年，对电力行业的运营掌握的相对透彻，能够根据市场形势及公司发展寻求，制定有助于促进公司快速发展的战略规划。目前公司董事会为公司未来发展制定了两大发展战略。差异化战略差异化战略：是指立足于服务中小城市、与大型公司错位发展的竞争战略。此战略有助于维持公司高于同行业的利润率。并购与整合战略并购与整合战略：是指对产业链重点环节、同类企业的收购、吸收合并。此战略将在短期内实现公司规模的快速扩张，提升在产业的影响力。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 1.电缆业务方面，已经签订并预计于 2016 年可以确认收入的合同约 1.2 亿元。同时，已中标国电电力高密电站项目、青岛新机场建设项目、日照旧城改造项目、中石化山东分公司电缆采购项目等，将为公司在未来 2-3 年提供新的、稳定的主营业务收入。2.2016 年，借助资本市场契机，在合适时机寻求适合的上游资源类企业作为并购标的，进一步整合公司产业链，提高公司的抵御风险能力。3.为适应电力行业混合所有制改革的大趋势，公司提前布局，于 2015 年 6 月，成立了山东菲达云天售电有限公司，为下一步进入售电、电力运营管理领域做了布局。4.加强下游企业的股权及业务合作，尤其是有电力施工资质企业合作，进一步拓展公司向下游延伸的能力，特别是电力施工、电力设备提供与维修领域有业务竞争力的企业。在继续开拓传统业务的同时，公司在原材料、工程施工、电力检修、售电配电及电力综合运营方面进行了重点部署，且均有实质性进展。2016 年公司若完成上下游产业的整合目标，将减少营运成本，进一步提高公司盈利能力。在 2016 年将迎来业绩的第一次释放。三、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1 1、原材料价格波动风险、原材料价格波动风险 电线电缆行业的主要原材料铜、铝占成本较大，其价格的大幅度涨跌直接影响产品的市场价格。最近几年，铜材、铝材的市场价格波动较大，增加了本行业控制生产成本的难度。应对措施：应对措施：首先，公司加入有色金属材料网、长江铜业网等权威网站，收集价格信山东菲达电力电缆股份有限公司 2015 年度报告 公告编号 2016-012 第19 页，共 104 页 息，关注材料的价格走势，准确把脉市场行情、选择最佳的采购时机，提高采购价格的准确性。同时进一步拓宽采购渠道，减少独家供应的风险，形成多渠道的原材料进货方式。其次，在产品定价策略上，采用“成本加成”的报价模式，公司以材料价格和定额为依据，测算产品的制造成本，在此基础上，结合产品制造工艺的复杂程度、产品的技术先进性、市场供求状态，加上一定的毛利，确定对外报价，而且在招投标时采取“锁铜策略”锁定原材料成本，在掌控的最大限度内缩小材料大幅波动出现的风险敞口。最后，公司实行“以销定产”、“备库生产”和“直接采购”相结合的生产模式，做好生产计划和预测工作，力求保持合理的库存水平，以确保产品的盈利水平。2 2、存货余额过大可能引致的风险、存货余额过大可能引致的风险 本报告期内，公司存货 4363.14 万元，占总资产的比例为 29.94%，与上年度占比47.48%相比，有所减少，但仍然不能乐观。由于本行业原材料占成本比重较大，原材料的涨跌都会带来不利因素，虽然公司实行了“以销定产”的生产模式，存货余额基本都要订单支撑，但是原材料大幅波动可能会带来客户违约、存货跌值等意外风险。应对应对措施：措施：公司将努力开拓市场，扩大销售渠道。同时，加大研发力度，研制新产品，增强产品市场竞争力，从而降低存货余额过大风险。3 3、行业政策变化的风险、行业政策变化的风险 近年来，由于电线电缆行业快速发展，在低端产品市场竞争中