833344_2015_巨网科技_2015年年度报告_2016-02-21.pdf

第1 页，共 109 页 2015 江西巨网科技股份有限公司（Jiangxi JW Technology Co.,Ltd.）年度报告 巨网科技 NEEQ:833344 第2 页，共 109 页 2015 年 4 月，公司成功完成股改，更名为上饶市巨网科技股份有限公司，注册资本600 万元，并于 2015 年 4 月 21 日更名为江西巨网科技股份有限公司，注册资本增至2000 万元。公司以此次股改增资为契机，进一步明确了未来的发展战略，完善了公司治理结构，从根本上推动公司的全面、长远发展。2015 年 5 月，公司成功递交新三板挂牌申请资料，并获得全国中小企业股份转让系统通过受理。2015 年 6 月，公司向首创证券、国金证券、曹琦、侯剑光等 33 名投资者发行 230 万股，募集资金 4600 万元；于 2015 年 7 月向林木、康后莲等 30 名投资者发行 139.15 万股，募集资金 3339.60 万元。2015 年 9 月 24 日，公司正式在新三板挂牌公开转让，股票代码为 833344，成为江西省首家互联网广告领域的新三板挂牌企业。2015 年 12 月，公司实施 2015 年第一次权益分派，以总股本 23,691,500 股为基数，以资本公积金向全体股东每 10 股转增 30 股，实 施 完 成 后，公 司 总 股 本 增 加 至94,766,000 股。公 司 年 度 大 事 记 江西巨网科技股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 109 页 目录目录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.7 第三节 会计数据和财务指标摘要.9 第四节 管理层讨论与分析.11 第五节 重要事项.19 第六节 股本变动及股东情况.22 第七节 融资及分配情况.25 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.25 第九节 公司治理及内部控制.30 第十节 财务报告.36 江西巨网科技股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 109 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 巨网科技、本公司或公司 江西巨网科技股份有限公司 三二四网络 上饶市三二四网络科技有限公司 神起网络 常德市武陵区神起网络信息服务有限公司 实际控制人 郑剑波、王瑕 控股股东 郑剑波 公司章程 江西巨网科技股份有限公司章程 中国证监会 中国证券监督管理委员会 全国股份转让系统公司 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 公司法 中华人民共和国公司法 证券法 中华人民共和国证券法 元 人民币元 报告期 2015 年度 三会 股东大会、董事会、监事会 域名 类似于互联网上的门牌号码，用于识别和定位互联网上计算机的层次结构式字符标识，与该计算机的互联网协议（IP）地址相对应。但相对于 IP 地址而言，更便于使用者理解和记忆。域名属于互联网上的基础服务，基于域名可以提供 WWW、EMAIL、FTP 等应用服务。易观智库 易观国际推出的基于新媒体经济（互联网、移动互联网、电信等）发展研究成果的商业信息服务平台 CPA Cost Per Action 的缩写，意为每行动成本，是广告投放过程中以注册量、二跳率等特定指标为要求付费的计费方式 CPC Cost Per Click 的缩写，意为每点击成本，是根据广告被点击的次数收费的广告计费模式 CPV Cost Per View，一种按照实际广告显示量来计费的广告模式；CPM Cost Per Mille 的缩写，意为千人成本 CPS Cost Per Sale 的缩写，意为每购买成本 长尾流量 非热门中小互联网媒体所带来的互联网广告流量 ADSmart 云控系统 公司自主开发与拥有的信息资源管理系统，可以实现大规模数据采集、实时分析计算、跨平台调度等功能，为灵气联盟及掌智无限平台提供运转支持 江西巨网科技股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 109 页 第一节 声明与提示 公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人郑剑波及主管会计工作负责人吕源、会计机构负责人吕源保证年度报告中财务报告的真实、完整。大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、技术升级风险 公司主要从事应用程序及互联网广告分发服务。虽然目前公司已经掌握了云控系统技术、用户行为及使用效果定向技术、实时监测技术、实时优化技术，具有较高的技术含量。但行业内技术升级和产品更新换代速度较快，商业模式持续创新，公司面临一定的技术升级风险。未来如公司不能及时实现技术的升级换代，或开发出满足市场需求的新技术、新产品，公司将不能保持领先地位，从而给公司经营带来不利影响。2、媒体资源流失的风险 公司目前的供应商主要为网站、WAP 站、APP 应用的个人所有者，已与其签订框架合作协议，建立了丰富的媒体资源库。但随着互联网媒介的多样化发展，不同媒体资源的受众面和渗透率变化较快，同时个人供应商具有一定的不稳定性，公司面临一定的媒体资源流失风险。如果未来如果公司不能及时挖掘更为稳定而丰富的媒体资源，将给公司业务带来不利影响。3、实际控制人控制不当的风险 报告期末，公司共同控制人郑剑波、王瑕合计直接持有公司 59.45%的股份，且郑剑波担任公司董事长，其二人能够对公司股东大会、董事会决策及公司日常经营、人事、财务管理等施予重大影响。虽然公司建立了“三会议事规则”、关联交易管理制度、江西巨网科技股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 109 页 对外投资管理制度等各项制度，郑剑波、王瑕分别签署了避免同业竞争承诺函等确认文件，但若公司内部控制有效性不足，实际控制人凭借其控股地位，通过行使表决权等方式对公司的日常经营、财务管理、人事任免等重大事项进行不当控制，有可能损害公司及其他股东的利益。4、毛利率较低的风险 2013 年度、2014 年度公司综合毛利率分别为9.58%、9.68%，相较同行业公司毛利率较低。随着公司业务规模的拓展，灵气联盟、掌智无限两大平台的上线，以及ADSmart云控系统对广告分发业务的优化，公司销售收入增长明显，2015 年度毛利率提升至20.60%，公司的盈利能力进一步提升。尽管如此，若公司不能保持行业内技术升级、产品更新换代速度、扩充客户群体并进行有效的成本控制，公司仍有可能面临毛利率相较同行业较低的风险。本期重大风险是否发生重大变化：1、2013 年、2014 年的公司主营业务中，百度及奇虎 360 合计占比分别为 89.88%、91.75%，报告期内，公司积极拓展新的客户及服务领域，百度、奇虎 360的销售占比下降至 20%以下，客户群得到大幅扩充，客户集中度较高的风险有效解决，业务的稳定性得到大幅提升。2、2013 年度、2014 年度归属于公司普通股股东的非经常性损益分别为 17,680.75 元、2,198,025.00元，占同期归属于母公司所有者的净利润比重分别为105.41%、42.87%。2015 年度归属于公司普通股股东的非经常性损益为 1,253,307.55 元，占母公司所有者的净利润比重为 5.66%，公司非经常性损益占净利润比例大幅下降，公司主营业务收入规模及主营业务盈利能力均大幅提升，抵御风险能力明显增强。非经常性损益对公司业绩的影响大幅下降。江西巨网科技股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 109 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 江西巨网科技股份有限公司 英文名称及缩写 Jiangxi JW Technology Co.,Ltd.证券简称 巨网科技 证券代码 833344 法定代表人 郑剑波 注册地址 江西省上饶市信州区志敏大道 87 号（信息服务业产业园）A 栋 103 办公地址 江西省上饶市信州区志敏大道 87 号（信息服务业产业园）A 栋 103 主办券商 首创证券有限责任公司 主办券商办公地址 北京市西城区德胜门外大街 115 号 会计师事务所 大华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 杨七虎、叶金福 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7#楼 12 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 汪剑 电话 0793-8179555 传真 0793-8179533 电子邮箱 公司网址 http:/ 江西省上饶市信州区志敏大道 87 号（信息服务业产业园）A 栋 103 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 江西省上饶市信州区志敏大道 87 号（信息服务业产业园）A 栋 103 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-09-24 行业（证监会规定的行业大类）信息传输、软件和信息技术服务业互联网和相关服务业 江西巨网科技股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 109 页 主要产品与服务项目 互联网广告的精准投放业务 普通股股票转让方式 协议转让（注）普通股总股本 94,766,000 控股股东 郑剑波 实际控制人 郑剑波、王瑕 注：公司股票转让方式自 2016 年 2 月 3 日起变更为做市转让。四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91361100550878328M 否 税务登记证号码 361102550878328 否 组织机构代码 55087832-8 否 江西巨网科技股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 109 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 166,771,564.63 57,478,908.94 190.14%毛利率%20.60%9.68%-归属于挂牌公司股东的净利润 22,144,994.68 5,127,348.71 331.90%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 20,891,687.13 2,929,323.71 613.19%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）37.71%177.78%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）35.57%101.57%-基本每股收益 0.48 0.85-二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 147,952,986.33 15,639,365.86 846.03%负债总计 27,231,068.88 10,251,603.14 165.63%归属于挂牌公司股东的净资产 120,239,287.97 5,387,762.72 2,131.71%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.27 10.78-资产负债率%18.41%68.29%-流动比率 4.96 1.50-利息保障倍数-江西巨网科技股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 109 页 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 13,634,371.53 5,691,863.71-应收账款周转率 9.45 13.67-存货周转率-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%846.03%846.18%-营业收入增长率%190.14%1,950.57%-净利润增长率%331.76%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 94,766,000 500,000 18,953.20%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-12,292.45 固定资产处理报废净损失 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）1,315,600.00 其中包括税收返还815,600.00 元，上市补贴资金500,000.00 元 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-50,000.00 对外捐赠 50,000.00 元 非经常性损益合计 1,253,307.55 所得税影响数-少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 1,253,307.55 江西巨网科技股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 109 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司业务主要是通过整合网络媒体资源，利用自有广告平台为广告主提供互联网广告精准投放服务。公司根据投放量和投放形式按照约定的计费方式获得广告投放收入。公司与广告客户结算方式可分为按展现次数结算及按执行效果结算两类，其中按展现次数结算的方式主要为 CPM、CPV、千次 IP 展现；按执行效果结算的方式包括 CPA、CPS 等。公司媒体资源的采购主要是直接收购模式，即向热门的应用软件、用户访问量高的网络站点等互联网媒体资源购买广告位，并根据不同媒体的受众类型、受众规模约定结算方式；公司与媒体资源的结算主要采用千次 IP 展现、或按 CPA 结算方式。报告期内，公司主要商业模式未发生变化，且移动端广告投放业务的比例不断加大，并发展良好。同时，报告期内，公司积极在手机游戏推广领域进行了有效探索，新开展的齐齐乐手机游戏推广平台（）业务增长迅速。手游推广业务，即通过公司自有手游平台与第三方运营商（UC 九游合作平台）在 CPS 合作模式下，利用公会或公会联盟深度渠道为合作方提供手机网络游戏推广与分发服务，带来更多精准付费用户资源。游戏中接入合作方的支付接口（SDK），游戏用户充值到合作方，每个结算周期，公司根据用户充值额并按照与合作方约定的分成比例，获得来自合作方的收益分成。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司一方面坚持以市场需求为导向，专注互联网广告分发平台的渠道建设、不断挖掘互联网长尾流量价值，建立起强大的流量资源壁垒，另一方面积极加大平台建设与技术投入，包括：升级 ADSmart 投放系统、搭建流量交易平台、SSP 供应方平台，进一步增强产品和服务的竞争力，取得了良好的经营成果。2015 年 6 月，公司向首创证券、国金证券、曹琦、侯剑光等 33 名投资者发行 230 万股，募集资金 4600 万元；于 2015 年 7 月向林木、康后莲等 30 名投资者发行 139.15 万股，募集资金 3339.60 万元。上述两次发行募集资金的用途均用于补充营运资金。报告期内，公司管理层积极贯彻战略目标和年度经营计划，2015 年 1-12 月公司实现营江西巨网科技股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 109 页 业收入 166,771,564.63 元，比上年同期增长了 190.14%；归属于挂牌公司股东的净利润为22,144,994.68 元,同比增长了 331.90%。营业收入与净利润同比大幅增加，主要得益于：一、公司紧随市场变化，全力转向移动互联网广告业务，契合了市场广告投放需求，盈利大幅提升；二、报告期内公司新开展的手游推广业务增长良好。截止 2015 年 12 月 31 日，公司总资产为 147,952,986.33 元，同比增长 846.03%，主要系报告期内公司股改增资以及挂牌并定向发行募集资金累计筹资 93,898,040 元所致。综上所述，公司主营业务收入相较上年同期大幅提高、净利润大幅增加，达到公司预期目标。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%金额金额 变动比例变动比例%占 营 业占 营 业收 入 的收 入 的比重比重%营业收入 166,771,564.63 190.14%-57,478,908.94 1,950.57%-营业成本 132,418,952.33 155.06%79.40%51,916,768.66 1,948.43%90.32%毛利率%20.60%-9.68%-管理费用 10,819,297.07 1,039.45%6.49%949,523.02 98.22%1.65%销售费用 1,772,722.04 445.84%1.06%324,771.17 504.48%0.57%财务费用-183,424.40 58,842.90%-0.11%-311.19-0.00%营业利润 20,884,316.61 433.58%12.52%3,913,971.61-6.81%营业外收入 1,315,600.00-55.49%0.79%2,955,600.00 7,562.09%5.14%营业外支出 62,292.45 121.68%0.04%28,100.00 87.33%0.05%净利润 22,137,624.16 331.76%13.27%5,127,348.71-8.92%项目重大变动原因:1、营业收入同比增加 190.14%：公司互联网广告精准分发业务保持较快发展，客户群得到扩充，媒体资源池规模进一步增加，新开展的手机游戏推广平台业务增长迅速，使得收入大幅增加。2、营业成本同比增加 155.06%：随着公司营业收入增加，营业成本相应增加。3、管理费用同比增加 1039.45%：随着公司的快速发展，人员规模扩大，人力成本及运营费用相应增加。4、销售费用同比增加 445.84%：公司商务团队扩充、业务线扩张。5、财务费用同比大幅变动：公司本年度募集资金产生的利息收入增加所致。6、营业利润同比增加 433.58%：公司收入大幅增加，平台升级优化之后营业成本得到有效控制，毛利水平有所提升，营业利润大幅增加。7、营业外收入同比减少 55.49%：公司本期收到的财政补贴资金较上期减少所致。8、营业外支出同比增加 121.68%：公益捐赠 5 万元。9、净利润同比增加 331.76%：公司本年度资本金大幅扩充，整体营运能力增强，移动端广告业务快速发展，手游推广业务推进顺利，净利润大幅增加。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金上期成本金额额 江西巨网科技股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 109 页 主营业务收入 166,771,564.63 132,418,952.33 55,567,022.22 50,072,562.66 其他业务收入-1,911,886.72 1,844,206.00 合计合计 166,771,564.63 132,418,952.33 57,478,908.94 51,916,768.66 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%按执行效果取得的收入 159,671,767.97 95.74%34,682,055.19 60.34%按展现次数取得的收入 7,099,796.66 4.26%20,884,967.03 36.34%合 计 166,771,564.63 100.00%55,567,022.22 96.67%收入构成变动的原因 公司紧随市场变化，全力转向移动互联网广告业务，移动端的广告业务以 CPA 结算为主。同时，本年度新开展的手机游戏推广业务发展迅速，主要以 CPS 结算方式为主。前述业务均为效果类收入，从而造成按执行效果取得的收入占比较大。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 13,634,371.53 5,691,863.71 投资活动产生的现金流量净额-69,895,935.20-2,515.00 筹资活动产生的现金流量净额 97,288,040.00 820,000.00 现金流量分析：本期经营活动产生的现金流量净额相比上期增加：本期经营活动产生的现金流量净额相比上期增加：本年度营业收入及营业利润均有增长。此外，本期净利润为本年度营业收入及营业利润均有增长。此外，本期净利润为 22,137,624.1622,137,624.16 元，相比经营活动元，相比经营活动产生的现金流量净额差异部分，主要为公司业务增长较快，应收账款规模较上年度有所增加，产生的现金流量净额差异部分，主要为公司业务增长较快，应收账款规模较上年度有所增加，同时期末部分业务的渠道预付款已支付给供应商，预付账款期末余额较上年度也有所增加。同时期末部分业务的渠道预付款已支付给供应商，预付账款期末余额较上年度也有所增加。本期投资活动产生的现金流量净额相比上期大幅流出：部分募集资金购买银行保本理财产品所致。本期筹资活动产生的现金流量净额相比上期大幅增加：本年度定向增发募集资金所致。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 广州爱九游信息技术有限公司 20,917,992.66 12.54%否 2 杭州搜影科技有限公司 20,712,309.08 12.42%否 3 百度时代网络技术（北京）有限公司 15,023,765.67 9.01%否 4 上海奇豆文化传媒有限公司 14,964,711.16 8.97%否 5 上饶市慧展科技有限公司 12,178,114.34 7.30%否 合计 83,796,892.90 50.25%-江西巨网科技股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 109 页 (5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 李 松 5,673,079.91 4.28%否 2 冷丽晶 4,748,438.91 3.59%否 3 王家锋 3,154,511.20 2.38%否 4 秦 静 3,124,047.60 2.36%否 5 王勇强 3,084,599.10 2.33%否 合计 19,784,676.72 14.94%-(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 4,839,764.91 331,334.61 研发投入占营业收入的比例%2.90%0.58%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的的增减增减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 48,051,798.63 583.98%32.48%7,025,322.30 1,261.57%44.92%-12.44%应收账款 27,562,475.09 255.88%18.63%7,744,877.87 1,060.10%49.52%-30.89%预付账款 2,540,984.86 25309.85%1.72%10,000.00-94.32%0.06%1.65%其他应收款 1,803,590.39 184.53%1.22%633,892.00-4.05%-2.83%其他流动资产 55,000,000.00-37.17%-存货-长期股权投资 1,998,765.31-1.35%-固定资产 331,169.33 47.01%0.22%225,273.69-23.17%1.44%-1.22%固定资产清理 2,683.86-0.00%-在建工程-无形资产 10,430,823.07-7.05%-长期待摊费用 230,695.79-0.16%-应付账款 17,275,038.17 196.53%11.68%5,825,658.11 -25.57%预收款项 33,817.05-0.02%-应付职工薪酬 1,568,761.55 870.78%1.06%161,597.94 171.39%1.03%0.03%应交税费 4,163,397.20 233.36%2.81%1,248,916.33 1130.29%7.99%-5.17%其他应付款 4,189,614.27 38.97%2.83%3,014,850.44 144.97%19.28%-16.45%短期借款-江西巨网科技股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 109 页 长期借款-资产总计 147,952,986.33 846.03%-15,639,365.86 846.18%-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：发行股票募集资金，公司资本金大幅增加，同时公司本年度经营净现金流较上年度大幅增加。2、应收账款：公司营业收入大幅增加，应收账款相应增加。3、预付账款：公司业务规模大幅增加，预付账款相应增加。4、其他应收款：公司本期 150 万元收购大连新生代科技有限公司部分股权，该交易尚未完成工商变更，暂计入本科目，其他应收款余额增加。5、其他流动资产：公司购买的尚未到期的保本型理财产品。6、长期股权投资：公司对外出资 200 万元收购常德市武陵区神起网络信息服务有限公司 20%股权。7、固定资产：公司人员规模扩大，办公设备相应增加。8、固定资产清理：公司办公电脑正常报废。9、无形资产：公司本期新购入的网站及域名，按照购买价值计入本科目，无形资产相应增加。10、长期待摊费用：公司本期新设立的全资子公司上海梦周文化传媒有限公司发生的装修费用，长期待摊费用相应增加。11、应付账款：公司业务规模大幅增加，应付账款相应增加。12、预收账款：公司营业收入大幅增加，预收账款相应增加。13、应付职工薪酬：公司业务规模大幅增加，人员规模扩大，应付职工薪酬相应增加。14、应交税费：公司业务规模大幅增加，应交税费相应增加。15、其他应付款：公司 2015 年 11 月 12 日第五次临时股东大会审议通过的股票发行方案，收到投资方 400万元股权投资款，尚未完成验资及变更登记程序，暂计入本科目，故其他应付款余额增加。3.3.投资状况分析投资状况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 1、公司于 2015 年 4 月 20 日出资 100 万设立全资子公司上海梦周文化传媒有限公司，该公司 2015 年度实现营业收入 207.06 万元，净利润-231.96 万元。2、2015 年 8 月 28 日，公司与上饶市华游科技有限公司合资设立上饶市三二四网络科技有限公司，注册资本 100 万元，其中公司投资 51 万元，占 51%股权。该公司 2015 年度实现营业收入 52.42 万元，净利润-1.50 万元。3、2015 年 9 月，公司投资 200 万元收购神起网络 20%的股权。神起网络注册资本 1000 万元，公司出资 200 万元受让蒋文明持有神起网络的 20%股权。投资完成后，蒋文明持有神起网络 66%股权，公司持有神起网络 20%股权，杨帆持有神起网络 14%股权。公司投资入股后，将与神起网络进行深入合作，迅速建立并扩张公司在手机游戏分发推广领域的业务，推动公司战略布局的落地，对公司未来的营收和利润增长具有积极的意义。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 公司于 2015 年 12 月 25 日向上海浦东发展银行股份有限公司购买了“财富班车 1号”和“财富班车 3 号”理财产品。产品名称：财富班车 1 号；投资金额：3000 万元；理财起始日：2015 年 12 月 28日至 2016 年 1 月 26 日；预期年化收益 3.1%。产品名称：财富班车 3 号；投资金额：2500 万元；理财起始日：2015 年 12 月 28日至 2016 年 3 月 26 日；预期年化收益 3.2%。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 江西巨网科技股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 109 页 近年来，中国经济增速持续放缓，而公司所处的互联网信息服务行业增长强劲，对国民经济的贡献不断加大。受益于传统互联网、移动互联网的飞速发展及利用互联网开营销推广活动的广告主不断增加，中国互联网广告市场规模不断增大。据易观智库预测，2015-2017 年中国互联网广告市场规模将继续保持 20%以上的增速平稳增长，预计 2017年的市场规模将达到 3190 亿元。同时，国家政策导向鼓励企业通过收购兼并做大做强，国际及国内互联网巨头频频出手，利用产业与资本优势不断整合兼并，效果显著。考虑到互联网营销行业为充分竞争行业，虽然全国从事互联网广告投放和营销的公司有数千家，但是大多企业规模不大、专业化程度不高。未来，公司将借助产业与资本优势，不断巩固增强现有市场地位，通过行业整合提高公司核心竞争力。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、人才优势 公司的核心团队均具有丰富的互联网广告从业经验，这让公司能够随时把握产业的脉搏、熟悉本行业的发展动态、了解市场需求、开发具有发展前景的产品和服务，确保公司可持续发展。公司已经完成了应用程序广告分发平台的开发工作，并取得了客户的一致好评。公司长期坚持以优秀的企业文化、人性化的管理方式吸引并留住人才。截至报告期末，已有多个核心团队成员持有公司股份，人员稳定。2、资源优势 经过多年的发展，公司已经储备了丰富的媒体资源库，涵盖了 PC 端的网页、软件及移动端的 APP 市场、WAP 站、移动应用程序等多种媒体资源。同时，公司与百度联盟、360 联盟等客户建立了深度而稳定的合作关系，大大扩展了巨网科技在行业内的发展空间，并对终端渠道的建设起到了极大的推动作用。3、先发优势 互联网行业的发展历程表明先发优势在互联网领域尤其显著，通常发展较早、较为成功的互联网企业都能一直处于相对的优势竞争地位，市场地位通常较为稳固。公司是国内较早专注于应用程序互联网广告分发服务提供商之一，经过多年不懈努力，已经在行业经验与分析方法、上下游资源、技术、人才等诸多方面形成了较为明显的先发优势，并且随着公司不断发展壮大，先发优势更为明显，与公司发展形成了良性循环。(五五)持续经营评价持续经营评价 报告期内，公司在资产、人员、业务、财务、机构等方面完全独立，公司具备完全独立自主的经营能力；会计核算、财务管理、风险控制、公司治理等各项重大的内部控制制度运行良好，体系逐步完善；公司的经营管理团队、核心技术和业务团队，人员稳定；公司和员工未发生违法、违规行为，公司也未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。公司拥有良好的持续经营和发展能力。二、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、技术升级风险 公司主要从事应用程序互联网广告分发服务。虽然目前公司已经掌握了云控系统技术、用户行为及使用效果定向技术、实时监测技术、实时优化技术，具有较高的技术含江西巨网科技股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 109 页 量。但行业内技术升级和产品更新换代速度较快，商业模式持续创新，公司面临一定的技术升级风险。未来如公司不能及时实现技术的升级换代，或开发出满足市场需求的新技术、新产品，公司将不能保持领先地位，从而给公司经营带来不利影响。防范对策：公司加强自有产品和平台的研发，聚集和培养开发人才，建立符合互联网特点创新型的研发制度和方法，为满足新时代广告主需求提供更加优秀的技术和产品。2、媒体资源流失的风险.公司目前的供应商主要为网站、WAP 站、APP 应用的个人所有者，已与其签订框架合作协议，建立了丰富的媒体资源库。但随着互联网媒介的多样化发展，不同媒体资源的受众面和渗透率变化较快，同时个人供应商具有一定的不稳定性，公司面临一定的媒体资源流失风险。未来如果公司不能及时挖掘更为稳定而丰富的媒体资源，将给公司业务带来不利影响。防范对策：公司一方面加强整合媒体资源，在巩固维护现有资源基础上，通过收购扩充丰富自有媒体资源库；另一方面整合上游厂商客户，签订独家代理协议，通过优质独立产品捆绑下游渠道。3、实际控制人控制不当的风险 报告期末，公司共同控制人郑剑波、王瑕合计直接持有公司 59.45%的股份，且郑剑波担任公司董事长，其二人能够对公司股东大会、董事会决策及公司日常经营、人事、财务管理等施予重大影响。虽然公司建立了“三会议事规则”、关联交易管理制度、对外投资管理制度等各项制度，郑剑波、王瑕分别签署了避免同业竞争承诺函等确认文件，但若公司内部控制有效性不足，实际控制人凭借其控股地位，通过行使表决权等方式对公司的日常经营、财务管理、人事任免等重大事项进行不当控制，有可能损害公司及其他股东的利益。防范对策：公司严格执行三会的规范治理，积极引入外部股东，接受主办券商的持续督导。4、毛利率较低的风险 2013 年度、2014 年度公司综合毛利率分别为 9.58%、9.68%，相较同行业公司毛利率较低。随着公司业务规模的拓展，灵气联盟、掌智无限两大平台的上线，以及 ADSmart云控系统对广告分发业务的优化，公司销售收入增长明显，2015 年度毛利率提升至20.60%，公司的盈利能力进一步提升。尽管如此，若公司不能保持行业内技术升级、产品更新换代速度、扩充客户群体并进行有效的成本控制，公司仍有可能面临毛利率相较同行业较低的风险。防范对策：公司一方面紧跟市场需求，全力发展移动互联网广告业务，扩充客户群体，加大对自有平台系统的优化升级，控制营业成本；另一方面收购优质媒体资源，自建媒体资源库，提升广告填充率；此外，积极探索手游推广业务，提升公司的综合盈利能力。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 无 三、对非标准审计意见审计报告的说明 江西巨网科技股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 109 页 是否被出具“非标准审计意见审计报告”：否 审计意见类型：标准无保留 董事会就非标准审计意见的说明：不适用 江西巨网科技股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 109 页 第五节 重要事项 一、重要事项索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 否-是否存在对外担保事项 否-是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 是 本节（一）是否存在日常性关联交易或偶发性关联交易事项 是 本节（二）是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产事项 是 本节（三）是否存在经股东大会审议过的对外投资事项 是 本节（四）是否存在经股东大会审议过的企业合并事项 否-是否存在股权激励事项 否-是否存在已披露的承诺事项 是 本节（五）是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 否-是否存在被调查处罚的事项 否-是否存在重大资产重组的事项 否-是否存在媒体普遍质疑的事项 否-是否存在自愿披露的重要事项 否-(一一)股东及其关联方占用或转移公司资金、资产及其他资源的情况股东及其关联方占用或转移公司资金、资产及其他资源的情况 单位单位：元元 占用者占用者 占用形式占用形式 （资金、（资金、资产、资源）资产、资源）期初余额期初余额 期末余额期末余额 是 否 无是 否 无偿占用偿占用 是否是否履行必履行必要决策程序要决策程序 上海巨网文化传媒有限公司 资金 633,815.00 0.0