832258_2015_太阳传媒_2015年年度报告_2016-03-23.pdf

1 广东红太阳传媒股份有限公司（Guangdong Red Sun Media Co.,Ltd.）2015 太阳传媒 NEEQ:832258 年度报告 2 太阳传媒挂牌新三板。2015 年 3 月 24 日，太阳传媒收到股转系统同意挂牌函，证券简称：太阳传媒，证券代码：832258。4 月13 日在股转系统正式挂牌，成为广东江门第一家文化产业挂牌的公众公司。5 月 13 日晚，在江门市举行专场客户答谢晚会。7 月 24 日，在北京隆重举行挂牌敲钟仪式。投资设立三家子公司。2015 年 4 月 28 日，公司董事会决定投资设立“广东红太阳旅游开发有限公司”。11 月 18 日，投资设立两家子公司：江门市优广广告传媒有限公司和江门晟宇文化传媒有限公司。第一次定向发行股票。2015 年 5 月 13 日，公司董事会通过股票定向发行方案。9 月11 日，第一次定向发行股票 430 万股，每股发行价 2.30 元，募集资金 989 万元；无限售股份获准于当日公开转让。10 月 14 日，公司股票交易方式由协议转让变更为做市转让。喜获市区两级政府挂牌奖励金 130 万元。2015 年 8 月 28 日、11 月 27 日，太阳传媒分别获江门市、蓬江区两级政府对在新三板等挂牌上市企业的奖励金 30 万元和 100 万元，合计 130 万元。董事长当选江门市广告协会会长。2015 年10 月 16 日，太阳传媒董事长、总经理陈亦文当选为江门市广告协会第六届理事会会长。加快多元化媒体资源发展步伐。5 月 19 日，公司获得佛开高速公路张槎站等 5 个收费站楼顶牌的广告位使用权，业务进军珠三角。8月、12 月，本公司分别获得江门市区、新会区公交车车身广告经营权；业务向可移动的户外媒体跨界。11 月 3 日，公司获得中石化江门分公司加油站的户外广告经营权。公 司 年 度 大 事 记 3 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.10 第五节重要事项.21 第六节股本变动及股东情况.22 第七节融资及分配情况.23 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.24 第九节公司治理及内部控制.29 第十节财务报告.33 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、本公司、太阳传媒 广东红太阳传媒股份有限公司 股东大会 广东红太阳传媒股份有限公司股东大会 董事会 广东红太阳传媒股份有限公司董事会 监事会 广东红太阳传媒股份有限公司监事会 三会 公司股东大会、董事会、监事会 全国股份转让系统公司、股转公司 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、东海证券 东海证券股份有限公司 元、万元 人民币元、人民币万元 公司法 中华人民共和国公司法 证券法 中华人民共和国证券法 会计师事务所 致同会计师事务所（特殊普通合伙）隆安、律师事务所 北京市隆安（深圳）律师事务所 5 第一节 声明与提示【声明】致同会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、城市户外广告规划变更引起的广告牌搬迁风险 户外广告牌的设置规划，由当地人民政府组织工商行政管理、城建、环保、公安等有关部门制订，工商行政管理机关负责具体监督实施。公司目前所有户外广告牌的设置均符合城市户外广告规划，但未来存在设置规划变更造成公司户外广告牌因不符合新规划要求而被迫搬迁的可能，进而对公司户外媒体业务造成不利影响。2、实际控制人不当控制风险 陈亦文先生实际控制 16,646,800 股,占总股份82.00%的股权，为公司控股股东及实际控制人，担任公司董事长、总经理。若陈亦文先生利用控股地位，通过行使表决权等方式对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司经营和其他少数股东的权益带来不利影响。3、人才流失风险 广告行业属于人才密集型产业，户外媒体业务的各个环节，包括营销推广、广告策划、创意与设计、市场研究等品牌整合营销传播的运营均需要较高素质的人才。目前公司在职员工共 17 人，公司一旦发生核心营销服务人才和创意人才流失，将会对公司业务发展产生不利影响。、客户行业需求变化风险 本公司客户主要集中在房地产、金融、消费品等行业。下游行业的政策及需求变化会对公司产生阶段性影响。目前相对于金融、消费品行业，房地产行业由于国家实施房地产市场调控政策，对下游需求会有一定负面影响，可投入的广告也将减少。、市场拓展风险 在户外媒体服务中，丰富稳定的媒体资源及稳固的客户资源是户外媒体运营成功的关键因素，而这两类资源均是长期经营和积累的结果，因此拓展新的区域存在一定的风险。媒体资源的竞争、前期开发成本的6 投入在短期内均会对公司的盈利能力造成影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 7 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 广东红太阳传媒股份有限公司 英文名称及缩写 Guangdong Red Sun Media Co.,Ltd.证券简称 太阳传媒 证券代码 832258 法定代表人 陈亦文 注册地址 广东省江门市蓬江区白石大道 13 号 办公地址 广东省江门市蓬江区白石大道 13 号 主办券商 东海证券股份有限公司 主办券商办公地址 上海市浦东新区东方路 1928 号东海证券大厦 会计师事务所 致同会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 林汉波、谭玉次 会计师事务所办公地址 中国北京 朝阳区建国门外大街 22 号 赛特广场 5 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 陈景 电话 0750-3396693 传真 0750-3396662 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 广东省江门市蓬江区白石大道 13 号 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董秘办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-04-13 行业（证监会规定的行业大类）L72 商务服务业 主要产品与服务项目 策划、设计、制作、代理、发布国内外各类广告，企业形象策划，市场调研服务，会展服务，培训服务（包括市场拓展、营销、管理、售后服务、客户服务），经济信息咨询服务，法制、法规允许的产业投资、创业投资、股权投资和资本管理。文化、演艺活动策划，影视策划制作，旅游资源及景点开发，装饰工程设计，广告用品、8 礼品制作。普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本 20,300,000 控股股东 陈亦文 实际控制人 陈亦文 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 9144070057970994X6 是 税务登记证号码-是 组织机构代码-是 9 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 28,758,137.85 19,127,024.46 50.35%毛利率%33.56%25.75%-归属于挂牌公司股东的净利润 5,495,155.12 1,151,506.85 377.22%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 5,495,155.12 1,151,501.85 377.22%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）20.33%10.35%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）1538 10.35%-基本每股收益 0.30 0.11 172.73%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 41,338,561.06 27,422,977.92 50.74%负债总计 6,614,900.91 8,084,472.89-18.18%归属于挂牌公司股东的净资产 34,723,660.15 19,338,505.03 79.56%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.71 1.21 41.32%资产负债率%16.00%29.48%-流动比率 4.03 1.01-利息保障倍数 54.26 6.58 三、营运情况 10 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 14,215,334.97 18,129,240.25-应收账款周转率 6.65 7.68-存货周转率 800.47 0.00-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%50.74%-11.37%-营业收入增长率%50.35%39.42%-净利润增长率%377.22%185.92%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增 减 比增 减 比例例%普通股总股本 20,300,000 16,000,000 26.88%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-带有转股条款的债券 0.00 0.00-期权数量 0 0-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 说明说明 非流动性资产处置损益 370,027.87 处置固定资产收益 计入当期损益的政府补助 1,312,272.73 市、蓬江区政府对新三板挂牌奖励金等 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 11,413.58 滞纳金、公司举行的“红太阳之夜”文艺汇演庆祝本公司挂牌新三板的门票收入等 其他符合非经常性损益定义的损益项目 90,136.99 购买短期理财产品的投资收益 非经常性损益合计 1,783,851.17 所得税影响数 445,962.79 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性损益净额 1,337,888.38 11 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 本公司所处行业为“L72 商务服务业”中的广告业。公司的主要业务为户外媒体广告策划、设计、制作和宣传发布业务；各类宣传材料、纪念品、印刷品等物料设计和制作业务；文化活动的策划、组织业务。1、户外媒体：公司业务立足于户外媒体行业，在江门及周边地区具有户外媒体资源，公司利用该关键资源要素为客户发布户外广告，面向房地产企业、商业银行、汽车4S 店等高附加值客户，通过向已有客户营销、在空白广告牌上发布招租信息等方式招揽客户。2、物料制作：通过向客户提供宣传材料、纪念品、印刷品的策划、设计、制作等服务，收取相应的制作费用。公司在获得物料制作订单后，按照客户提供的素材设计物料，并经客户确认后将设计样板及制作要求发送至专业印刷厂家并进行生产印刷。公司在对物料产品进行验收后交付客户，并收取物料制作费用。3、活动策划：活动策划业务作为公司未来重点发展的新业务，通过为企业客户提供宣传活动策划、年会策划、产品发布策划、布置宣传场地等服务，收取相应的活动策划费和承办费。4、新增可移动户外媒体。本公司先后获得江门市、新会区公交车车身广告经营权。业务向可移动的户外媒体跨界。报告期内公司商业模式未发生变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 （一）营业收入、净利润 2015 年，公司实现主营业务收入 28,758,137.85 元、净利润 5,495,155.22 元，分别较上年同期增长 50.35%和 377.22%。主要原因如下：1、公司拥有相当数量的稀缺性、独占性的户外媒体资源，一定程度上享有当地户外媒体广告的定价权，对当地客户具有较强影响力；2、资源优势有力推动了公司物料制作、活动策划业务的发展。通过专业、高效、全面的广告媒体服务，积累了包括房地产、银行、汽车以及其他行业的大品牌客户等大批优质客户。3、新增可移动户外媒体。本公司先后获得江门市、新会区公交车车身广告经营权。业务由传统户外广告向可移动的户外媒体跨界。4、12 技术方面的持续投入保持了技术的相对领先性，令公司能够获得合理的利润空间。以上资源及技术成果对公司的可持续发展和核心竞争力保持具有重大的影响。（二）总资产 2015 年，公司资产总额为 41,338,561.06 元，较上期末增长 50.74%；主要原因系公司 2015 年 5 月份启动股票定向发行计划，收到投资款 9,890,000.00 元，导致资产增加。（三）总负债 2015 年，公司总负债为 6,614,900.91 元，较上期末减少 18.18%；主要原因系银行短期借款 2,320,000 元已还清。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入的入的比比重重%金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入的入的比比重重%营业收入 28,758,137.85 50.35%-19,127,024.46 39.42%-营业成本 19,106,970.02 34.54%66.44%14,201,234.78 36.66%74.25%毛利率%33.56%-25.75%-管理费用 2,559,248.43-18.22%8.90%3,129,587.46 133.09%16.36%销售费用 440,696.86 45.46%1.53%302,973.04 91.22%1.58%财务费用 116,912.34-57.18%0.41%273,028.81-12.11%1.43%营业利润 5,842,656.83 280.55%20.32%1,535,335.79 81.91%8.03%营业外收入 1,694,863.81-5.89%0.00 0.00%0.00%营业外支出 1,149.63-0.00%0.00 0.00%0.00%净利润 5,495,155.12 377.22%19.11%1,151,501.85 185.92%6.02%项目重大变动原因:1、营业收入、营业利润、净利润 2015 年，公司实现主营业务收入 28,758,137.85 元、较上年同期增长 50.35%，营业利润 5,842,656.83 元、较上年同期增长 280.55%，净利润 5,495,155.12 元，较上年同期增长377.22%。增长的主要原因是：1）公司拥有相当数量的稀缺性、独占性的户外媒体资源，一定程度上享有当地户外媒体广告的定价权，对当地客户具有较强影响力；2）资源优势有力推动了公司物料制作、活动策划业务的发展。通过专业、高效、全面的广告媒体服务，积累了包括房地产、银行、汽车以及其他行业的大品牌客户等大批优质客户。3）新增可移动户外媒体。本公司先后获得江门市、新会区公交车车身广告经营权。业务由传统户外广告向可移动的户外媒体跨界。4）技术方面的持续投入保持了技术的相对领先性，令公司能够获得合理的利润空间。以上资源及技术成果对公司的可持续发展和核心竞争力保持具有重大的影响。5）营业成本增长比率低于营业收入增长比率，主要原因为报告期内公司户外广告牌出租率提高，2015 年出租率达 70%，较上年同期高近 20 个百分点。出租率的提高，令经营成本下降。2、营业成本 2015 年公司营业成本 19,106,970.02 元，较上年同期增长 34.54%。主要原因是因为公司营业收入稳步增长，成本总量相应增加。13 3、毛利率：2015 年公司的毛利率为 33.56%，较上年同期增长 30.33%，主要原因为：公司户外广告牌出租率提高，2015 年出租率达 70%，较上年同期高近 20 个百分点。出租率的提高，令经营成本下降，毛利率相应提高。4、销售费用 2015 年公司销售费用为 440,696.86 元，较上年同期增长 45.46%。主要原因是随营业收入增大,业务人员对应提成增多。公司积极引进发展急需的各类人才包括销售人才；同时，在报告期内相应提高员工薪酬，导致当期职工薪酬支出有所增加。5、管理费用 2015 年公司管理费用为 2,559,248.43 元，较上年同期减少 18.22%，主要原因是 2014年公司启动挂牌新三板项目，支付中介费用（证券商、律师费、审计、资产评估等）128 万多元；2015 年挂牌费用支出减少 100 万元。6、财务费用 2015 年公司财务费用为 116,912.34 元，较上年同期减少 57.18%，主要原因是短期借款232 万元已还清,不需再付利息。7、营业外收入增加主要原因:获得政府对挂牌公司奖励金 130 万元及户外广告牌迁拆补偿金 38 万元。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金上期成本金额额 主营业务收入 28,758,137.85 19,106,970.02 19,127,024.26 14,201,234.78 其他业务收入 0.00 0.00 0.00 0.00 合计合计 28,758,137.85 19,106,970.02 19,127,024.26 14,201,234.78 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%活动策划 1,507,183.24 5.24%2,511,367.66 13.13%物料制作 7,477,261.66 26.00%5,447,803.20 28.48%户外媒体 19,773,692.95 68.76%11,167,853.60 58.39%收入构成变动的原因 1、活动策划收入 2015 年活动策划收入金额为1,507,183.24 元，较上年同期减少 39.99%，主要原因是由于政府、企事业单位压缩经费开支、所开展的活动减少，本公司承接的活动策划业务相应减少。2、物料制作收入 2015 年物料制作收入金额为 7,477,261.66 元，较上年同期增加 37.25%，主要原因是公司主要客户房地产商等组织促销活动较多，本公司承接的广告物料制作相应增多；14 另一大客户江门中心医院物料制作大幅增加近 80 万元。3、户外媒体收入 2015 年户外媒体收入金额为19,773,692.95，较上年同期增长 77.06%，主要原因是 公司主要客户金融业、房地产业广告投放量增大、户外广告出租率提高所致。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 14,215,334.97 18,129,240.25 投资活动产生的现金流量净额-5,495,591.19-28,013,906.08 筹资活动产生的现金流量净额 7,428,492.89 9,647,467.29 现金流量分析：1、经营活动现金流 2015 年经营活动产生的现金净流量为 14,215,334.97 元，较上年同期减少 21.59%，主要原因是：在现金流入方面：2015 年受公司收入大幅增长影响，公司现金回款金额较上期增加 884.80 万元；收到其他与经营活动有关的现金较上期增加 978.30 万元，其中报告期公司内政府补助 130 万元。2015 年较 2014 年现金流入增加 1863.1 万元。在现金流出方面：2015 年受公司收入大幅增长影响，公司支付的增值税、企业所得税、营业税金及附加等各项税费较上期均增加 122.60 万元；支付其他与经营活动有关的现金较 2014 年增加 2037.4 3 万元，主要是相关费用支出也大幅增加，其中 2015 年支出投标广告项目保证金 836 万元。2015 年较 2014 年经营活动现金流出增加 2254.52 万元。2、投资活动现金流 2015年投资活动产生的现金流量净额为-5,495,591.19，较上年同期增加了80.38%,主要原因是户外媒体广告牌建造减少所致。3、筹资活动现金流 2015 年筹资活动产生的现金净流量为 7,428,492.89，较上年同期减少 23.00%，主要原因是 2014 年发起人股东增加注册资本从 50 万增资到 1600 万，产生大量的现金净流；2015 年本公司定向增发股票,收到现金 989 万元。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 江门市中心医院 2,379,245.17 8.10%否 2 江门新会农村商业银行股份有限公司 2,244,577.02 7.65%否 3 江门保利宏信房地产开发有限公司 1,595,897.58 5.44%否 4 江门珑湖湾置业有限公司 1,166,810.06 3.97%否 5 江门万达广场投资有限公司 1,087,851.08 3.74%否 15 6 江门市蓬江区锦富房地产开发有限公司 1,073,907.64 3.66%否 7 江门良骏兆业发展有限公司 894,188.68 3.05%否 8 江门市蓬江区骏景湾房地产开发有限公司 870,757.91 2.97%否 9 江门市康禾投资有限公司 773,564.75 2.64%否 合计 12,086,799.89 41.19%-(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 深圳市泰迪森文化传播有限公司 1,170,414.56 20.50%否 2 深圳市联森文化传播有限公司 873,786.41 15.31%否 3 江阴市宇源塑化有限公司 736,241.06 12.90%否 4 佛山江威塑业有限公司 632,317.95 11.08%否 5 惠州艺都影像科技有限公司 423,659.83 7.42%否 6 江门市蓬江区莱宝胶粘制品有限公司 382,925.64 6.70%否 7 江门市蓬江区盈进彩印包装有限公司 329,145.95 5.80%否 8 江门市图文印务有限公司 321,115.38 5.60%否 9 广州雄星塑料制品有限公司 136,752.14 2.40%否 10 上海纵港新材料科技股份有限公司 136,752.14 2.40%否 合计 5,143,111.06 90.11%-(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 0.00 0.00 研发投入占营业收入的比例%0.00%0.00%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的的增减增减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 17,901,207.90 921.19%43.30%1,752,971.23-11.92%6.39%36.87%应收账款 5,107,822.25 44.37%12.36%3,537,941.89 145.17%12.90%-0.56%存货 47,739.44 100.00%0.12%0.00 0.00%0.00%0.12%长期股权投资 500,000.00 100.00%1.21%0.00 0.00%0.00%1.21%固定资产 14,031,412.99-23.17%33.94%18,262,656.44 15.95%66.60%-32.69%在建工程 0.00 0.00%0.00%0.00 0.00%0.00%0.00%16 短期借款 0.00 0.00%0.00%2,320,000.00-43.69%8.46%-8.46%长期借款 0.00 0.00%0.00%0.00 0.00%0.00%0.00%资产总计 41,338,561.06 50.74%-27,422,977.92-11.37%-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金 2015 年末货币资金为17,901,207.90元，较上年同期增长921.19%，主要原因是公司2015 年 5 月份启动股票定向发行计划，收到投资款 9,890,000.00 元，导致银行存款增加，此外还有公司实现的本期业绩影响。2、应收帐款 2015 年末5,107,822.25 元，较上年同期增长44.37%，主要原因是：个别客户（房地产企业）未按时付款所致；3、存货 2015 年末47,739.44 元,较上年同期增长100.00%，主要原因是：有一小批广告喷画未能及时安装；4、长期股权投资 2015 年末500,000.00 元,较上年同期增长100.00%，主要原因是：本公司与广东希尔文化传媒投资股份有限公司合作成立江门市优广广告传媒有限公司，前期投入 50 万元；5、资产总额 2015 年末41,338,561.06 元，较上年同期增长50.74%，主要原因是：本期公司以 2.3元/股价格定向发行普通股股票 430 万股.收到投资款 9,890,000.00 元，此外还有公司实现的本期业绩影响。3.3.投资状况分析投资状况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 投资设立三家子公司：2015 年 4 月 28 日，公司董事会决定投资设立“广东红太阳旅游开发有限公司”。（注册资本 1000 万元。股东共 2 人：太阳传媒，占公司注册资本 70%；自然人陈亦文，占 30%）。2015 年 11 月 18 日，公司董事会决定投资设立两家子公司：江门市优广广告传媒有限公司（注册资本金 600 万元。股东 2 人：太阳传媒、广东希尔文化传媒投资股份有限公司，各占公司注册资本 50%。）和江门晟宇文化传媒有限公司（注册资本金500 万元。股东 2 人：太阳传媒，占公司注册资本 51%；新会古典家具城有限公司，占公司注册资本 49%）。3 家公司均处在筹备阶段，未产生业务收入。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 -(三三)外部环境的分析外部环境的分析 面对中国整体经济增速放缓的态势，中国广告支出增长相应放缓，但公司所处的广告行业的增长率仍高于同期国内 GDP 的增长速度，超全球平均水平的两倍。根据实力传播发布的全球广告市场预测报告显示：2015年全球广告支出将达到5440亿美元，同比增长 4.4%。受 2016 年里约热内卢奥运会和美国总统大选等大事件的推动，17 预计 2016 年全球广告支出将增长 5.3%，2017 年回降至 4.8%。2014-2016 年，全球新增广告支出总额的 17.00%将来自中国。2016 年中国广告支出总额预计将成为世界第二大广告市场。报告预计 2015 年中国广告支出将增长 9.1%，低于过去五年 10.5%的年均增长率，但却是全球平均水平的两倍以上。预计 2014-2017 年中国广告市场的年均增长率为8.5%，高于同期国内 GDP 的增长速度。广阔的市场容量将能够支撑多家行业内优秀企业的快速成长。行业的发展被普遍认可和看好。公司将不断强化对优质媒体资源、核心技术、核心人才的掌控，以增强核心竞争力。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、公司的户外媒体资源优势。户外广告设施具有较强的资源属性，根据相关管理规定，广告牌、广告柱、LED 广告屏的设置均有严格的限制，一个地区可设置的户外媒体总体数量有限。而随着广告主对广告宣传需求的不断增长，部分地区已出现户外广告牌“一牌难求”的情况。此外，户外广告设施具有较强的排他性，公司对通过拍卖或其他合法途径取得的户外广告设施享有独占权。根据广告协会统计，公司在江门市及周边地区拥有近 60%的户外媒体资源，优势明显。2、公司的地域优势。公司主要业务集中在江门市和中山市，两市的陆地总面积，约占全省的 6.29%；两市经济基础较好，2014 年两市经济总量接近 5000 亿元，约占整个全省经济总量的 7.2%。活跃的经济环境为公司广告业务的开拓提供了良好的基础。3、客户资源优势。公司在江门地区发展多年，拥有众多的客户资源。此外，公司利用自身资源，积极参与公益广告宣传活动，赢得良好的企业形象。4、独到的策划和创意能力优势。经过多年发展，公司逐渐成为以户外广告为基石的综合型广告公司，这种模式涵盖市场营销、品牌管理、创意设计、公关媒介、活动策划、展览设计制作等多个专业领域。(五五)持续经营评价持续经营评价 公司拥有完善的公司治理机制与独立经营所需的各种资源，所属行业并未发生重大变化。报告期内并未发生对公司持续经营能力产生重大影响的事项。公司业务明确，具有持续经营能力。具体分析为:1、公司主营业务明确。公司的主要业务为户外媒体广告策划、设计、制作和宣传发布业务；各类宣传材料、纪念品、印刷品等物料设计和制作业务；文化活动的策划、组织业务。2、报告期内，公司具有完整的营运记录。公司具有持续的现金流量、营业收入、销售客户、采购物料、广告制作等营运记录。3、公司拥有开展生产经营活动所必需的各项资产、资金、人才等。4、公司所处行业具有成长性。广告业是现代服务业的重要组成部分、是创意经济的重要产业和国家确定的重点文化产业。5、公司不存在严重影响公司持续经营能力的不利情形。公司不存在贷款逾期，无法归还到期债务的情形，公司也未因重大违法违规行为受到行政处罚，公司也无被解散或法院依法受理重整、和解或者破产申请的情形(六六)自愿披露自愿披露 无 18 二、未来展望（自愿披露）(一一)行业发展趋势行业发展趋势 公司所处行业为广告业。广告业是现代服务业的重要组成部分、是创意经济的重要产业和国家确定的重点文化产业。正如前述(外部环境分析):2016 年中国广告支出总额预计将超过日本成为世界第二大广告市场。我国广告市场已为全球广告市场增长最快的市场之一。中国广告市场年均复合增长率高于同期国内 GDP 的增长速度。2015 年中国广告支出将增长 9.1%，低于过去五年 10.5%的年均增长率，但却是全球平均水平的两倍以上。预计 2014-2017 年中国广告市场的年均增长率为 8.5%，高于同期国内 GDP 的增长速度。另据中国报告大厅()分析：近年来我国户外广告市场延续了快速增长态势，行业市场规模从 2009 年的 60.4 亿美元增长至 2013 年的 126.5 亿美元，占我国广告行业市场总量的 16.7%，预计 2015 年我国户外广告市场规模将达到 147.7亿美元。上述发展趋势对公司未来经营业绩和盈利能力的提升有正面的影响。(二二)公司发展战略公司发展战略 公司将以户外广告媒体作为传统营销的核心，借助资本市场，努力拓展内容营销、数字营销领域，形成三驾马车齐驱的格局。以打造全媒体资源中心为战略目标，坚持内生增长和外延发展并重的发展战略。将立足五邑，面向华南，布局全国，不断扩大业务区域。通过以上战略部署，做大做强，实现跨越式发展。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 一方面，公司将以挂牌为契机，完善治理结构，规范管理，整合内部资源，提高服务效率，以保持城市、高速路牌等户外媒体业务的持续增长。开拓数字电视媒体、网络新媒体、公交车车身媒体、公交候车亭媒体、中石化油站媒体、LED 联播网等业务；拓展业务渠道，扩大经营范围，以增加传统营销的规模。另一方面，加大外向拓展的力度。通过整合、并购更多媒体资源，在内容营销、数字营销领域，完善服务产业链上的布局。并购制作、宣传发行公司，进军文化产业；通过综艺节目，植入内容。并购 IT 公司，借助研究院的平台，致力于建设大数据营销系统项目，将广告主与公司丰富的线上线下媒介资源予程序化对接，并接入公司强大的客户资源、整合营销实力。通过合法的融资渠道，包括借“新三板”平台融资、引入基金、股东持续投入、股东借款、银行借款、正常的商业信用等筹措资金，努力实现跨越式发展。该经营计划并不构成对投资者的业绩承诺，请投资者对此保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。三、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、城市户外广告规划变更引起的广告牌搬迁风险。19 户外广告牌的设置规划，由当地人民政府组织工商行政管理、城建、环保、公安等有关部门制订，工商行政管理机关负责具体监督实施。公司目前所有户外广告牌的设置均符合城市户外广告规划，但未来存在设置规划变更造成公司户外广告牌因不符合新规划要求而被迫搬迁的可能，进而对公司户外媒体业务造成不利影响。公司一方面将持续关注户外广告牌的设置规划情况，保持与户外广告牌主管审批部门的有效沟通；另一方面公司已经取得户外广告牌主管审批部门出具的相关说明，如因规划变更等原因需拆除的，主管部门将提前通知公司，给予公司充分的户外广告牌搬迁时间。2、实际控制人不当控制风险。陈亦文先生实际控制公司 80.00%的股权，为公司控股股东及实际控制人，担任公司董事长、总经理。若陈亦文先生利用控股地位，通过行使表决权等方式对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司经营和其他少数股东的权益带来不利影响。公司将严格依据 公司法 等法律法规和规范性文件的要求规范运作，认真执行 公司章程、三会议事规则、关联交易管理制度等规章制度的规定，保障三会的切实执行，不断完善法人治理结构，切实保护投资者的利益，避免不当控制。3、人才流失风险 广告行业属于人才密集型产业，户外媒体业务的各个环节，包括营销推广、广告策划、创意与设计、市场研究等品牌整合营销传播的运营均需要较高素质的人才。目前公司在职员工共 17 人，公司一旦发生核心营销服务人才和创意人才流失，将会对公司业务发展产生不利影响。公司一方面将按照需求招聘优秀人才，并通过内部培养机制培养业务骨干，加快员工成长步伐；另一方面制定合理的薪酬制度以留住、吸引更多的高素质人才，同时计划采取股权激励机制降低人才流失的风险。、客户行业需求变化风险 本公司客户主要集中在房地产、金融、消费品等行业。下游行业的政策及需求变化会对公司产生阶段性影响。目前相对于金融、消费品行业，房地产行业由于国家实施房地产市场调控政策，对下游需求会有一定负面影响，可投入的广告也将减少。公司一方面将进一步巩固与现有行业的客户关系；另一方面将积极开拓新资源，以降低对房地产等行业的依赖。、市场拓展风险 在户外媒体服务中，丰富稳定的媒体资源及稳固的客户资源是户外媒体运营成功的关键因素，而这两类资源均是长期经营和积累的结果，因此拓展新的区域存在一定的风险。媒体资源的竞争、前期开发成本的投入在短期内均会对公司的盈利能力造成影响。公司业务主要集中在江门、中山等地，区域优势较强，公司将继续拓展该区域的市场份额，并抓住适当时机开拓新的市场。公司将凭借多年媒体运营优势，与其他企业合作开发、采取更为直接的并购方式进入新的市场，从而减少市场拓展所面临的风险。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 无 四、对非标准审计意见审计报告的说明 是否被出具“非标准审计意见审计报告”：否 20 审计意见类型：标准无保留意见 董事会就非标准审计意见的说明：-21 第五节 重要事项 一、重要事项索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 否-是否存在对外担保事项 否-是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 否-是否存在日常性关联交易或偶发性关联交易事项 否-是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产事项 否-是否存在经股东大会审议过的对外投资事项 否-是否存在经股东大会审议过的企业合并事项 否-是否存在股权激励事项 否-是否存在已披露的承诺事项 否-是