833054_2015_未来电器_2015年年度报告_2016-04-17.pdf

苏州未来电器股份有限公司 2015 年度报告 公告编号:2016-002 第1 页，共 79 页 苏州未来电器股份有限公司（SUZHOU FUTURE ELECTRICAL COMPANY CO.,LTD）2015未来电器 NEEQ:833054 年度报告 苏州未来电器股份有限公司 2015 年度报告 公告编号:2016-002 第2 页，共 79 页 2015 年 7 月公司在全国中小企业股份转让系统的挂牌申请通过相关审核，公司股票于2015 年 8 月 4 日在全国股转系统挂牌公开转让 2015 年 12 月 1 日我司检测中心投入试运行 2015 年 12 月我司成功协办了“中国电器工业协会电控配电设备分会行业大会-暨全国低压成套标委会年会”继2015年9 月我司“低压智能产品智慧工厂”项目获得江苏省两化深度融合创新示范试点工程后，我司在两化融合方面分别在 2015 年11 月被评为“中国新一代 IT 产业推进联盟示范工程”和在 2015 年 12 月被列入“江苏省五星级数字化企业”名单 公 司 年 度 大 事 记 苏州未来电器股份有限公司 2015 年度报告 公告编号:2016-002 第3 页，共 79 页 目录目录 第一节声明与提示.6 第二节公司概况.9 第三节会计数据和财务指标摘要.11 第四节管理层讨论与分析.13 第五节重要事项.21 第六节股本变动及股东情况.23 第七节融资及分配情况.28 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.29 第九节公司治理及内部控制.35 第十节财务报告.39 苏州未来电器股份有限公司 2015 年度报告 公告编号:2016-002 第4 页，共 79 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、本公司、(股票简称)苏州未来电器股份有限公司 未来电器有限 苏州未来电器有限公司（最初设立时的名称为苏州未来电器厂）凯菱、凯菱电机 苏州凯菱电机有限公司 董事会 苏州未来电器股份有限公司董事会 监事会 苏州未来电器股份有限公司监事会 三会 股东大会、董事会、监事会 管理层 公司章程披露的高管人员 全国股转系统 全国中小企业股份转让系统 主办券商 西部证券股份有限公司 会计师事务所 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）公司法 中华人民共和国公司法（2013 修订）公司章程 苏州未来电器股份有限公司章程 股东大会议事规则 苏州未来电器股份有限公司股东大会议事规则 总经理工作细则 苏州未来电器股份有限公司总经理工作细则 董事会议事规则 苏州未来电器股份有限公司董事会议事规则 监事会议事规则 苏州未来电器股份有限公司监事会议事规则 关联交易管理办法 苏州未来电器股份有限公司关联交易管理办法 重大投资管理办法 苏州未来电器股份有限公司重大投资管理办法 对外担保管理制度 苏州未来电器股份有限公司对外担保管理制度 低压电器 用于交流 50Hz（或 60Hz）、额定电压为1,000V 及以下（在我国，1,140V 也参照处理）、直流额定电压为 1,500V 及以下的电路内起通断、保护、控制或调节作用的电器元件或组件 审计报告 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）于 2016 年 4 月 18 日出具的（2016京会兴审字第 10010043 号）审计报告 报告期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 本期、本年 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 上期、上年 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日 本期末、期末 2015 年 12 月 31 日 苏州未来电器股份有限公司 2015 年度报告 公告编号:2016-002 第5 页，共 79 页 上期末 2014 年 12 月 31 日 期初 2015 年 1 月 1 日 元、万元 人民币元、人民币万元 苏州未来电器股份有限公司 2015 年度报告 公告编号:2016-002 第6 页，共 79 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 控股股东及一致行动人不当控制的风险 公司现有 4 名股东，3 名自然人股东为一致行动人。股东莫文艺持有公司 62.17%的股份，股东莫建平持有公司 17.76%的股份，股东朱凤英持有公司8.88%的股份；莫建平与朱凤英之间为配偶关系，莫文艺为莫建平与朱凤英的女儿，合计控制公司88.81%的股份；苏州浩宁投资合伙企业（有限合伙）持有公司 11.19%的股份，莫文艺是公司的控股股东，担任公司副董事长，莫建平担任公司董事长，3 人于 2015 年 4 月 4 日 签署一致行动协议。公司控股股东及一致行动人对公司的发展战略、生产经营决策、人事和利润分配等重大事宜具有较强的控制力，公司的股权结构对公司法人治理结构有效运行有一定影响，股东大会回避制度无法执行。公司资产受限的风险 截止 2015 年 12 月 31 日，公司受限制的固定资产（房屋建筑物）账面价值为 18,468,933.99，房屋建筑物的产权号为：苏房权证相城字第 30103607、30103608、30103609、30103610、30103611、30103612、30103613、30103614、30103615 号；受限制的无形资产（土地使用权）账面价值为 5,024,488.52 元，土地使用权的编号为：相国用（2015）第 0711707号（面积：21,383.40 平米）；使用受限制的其他货币资金 1,158,891.72 元。以上受限制的资产均用于应付票据的抵押及保证金，受限制的资产占公司净资苏州未来电器股份有限公司 2015 年度报告 公告编号:2016-002 第7 页，共 79 页 产的比例为 18.13%。税收优惠政策变化的风险 公司已于 2014 年 9 月 2 日被再次认定为高新技术企业，有效期三年，根据相关规定，自 2014 年 1月 1 日起至 2016 年 12 月 31 日止可减按 15税率计征企业所得税，享受研发开发费用加计扣除。未来若国家关于支持高新技术的税收优惠政策发生改变，或者公司的研发投入和自主创新能力不能满足高新技术企业的认定条件，不能继续被认定为高新技术企业，将对公司的经营业绩产生一定的影响。原材料价格波动风险 公司采购的原材料主要为有色金属铜材、钢板、塑料件等，原材料成本占生产成本的比例为 50%左右，因此原材料价格的变动，将直接影响产品的生产成本，从而降低公司产品的盈利能力。报告期内，受宏观经济影响，公司采购的铜价在 33000 元/吨和41000 元/吨幅度范围内波动，较上年降低约 20%左右，钢板等其他有色金属较上年降低约 16%左右，塑料件价格每年降低约 3%左右，总体均呈下降趋势，报告期内主营产品毛利率同比上年同期增长 6.76%。机器设备面临更新换代、产能不足的风险 公司目前所占低压电器行业断路器附件市场份额较大，且近两年市场占比逐步上升，主要因公司积极开拓新市场，并一直致力于对新产品的研发及对原有产品不断进行升级。随着公司业务规模的扩张，产品销量将逐年上升，为保证公司产品的竞争力及产能，现有的机器设备已逐渐不能满足新产品的生产，且将面临产能不足、更新换代的风险。技术和产品替代的风险 公司生产的产品属于高新技术产品，科技含量和技术升级对产品的生命周期具有很大的影响。虽然公司通过加大研发投入、培养和引进专业人才，提高自身研发能力，同时也通过与外部的技术交流，对新研发项目进行了充分的论证，以降低新产品开发与试制的风险。若公司产品研发水平提升缓慢，无法准确预测市场需求和产品的发展趋势，及时研究开发新技术、新工艺及新产品，或者技术与生产不能满足市场的要求，公司目前所掌握的专有技术可能被国内、国际同行业更先进的技术所代替，将对未来公司业绩的快速增长及保持良好盈利能力产生不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：是。本期内已经解除的两个风险（一）市场竞争风险：本期内公司研发的新一代智能化产品已形成与竞争对手的差异化优势，同时完成了传统产品向智能化的升级，树立了公司品牌的市场知名度。（二）票据融资不规范的风险：2015 年 2 月 28 日，公司通过存入未解付票据的全额保证金，对开具的无真实交易背景的票据办理到期自动解付手续。截止报告期末，上苏州未来电器股份有限公司 2015 年度报告 公告编号:2016-002 第8 页，共 79 页 述票据均已到期正常解付。公司及管理层承诺自2015 年 1 月 1 日起将严格执行中华人民共和国票据法 的相关规定，不再开具无真实交易背景的银行承兑汇票。苏州未来电器股份有限公司 2015 年度报告 公告编号:2016-002 第9 页，共 79 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 苏州未来电器股份有限公司 英文名称及缩写 SUZHOU FUTURE ELECTRICAL COMPANY CO.,LTD 证券简称 未来电器 证券代码 833054 法定代表人 莫建平 注册地址 苏州市相城区北桥街道庄基村 办公地址 苏州市相城区北桥街道庄基村 主办券商 西部证券股份有限公司 主办券商办公地址 陕西省西安市东新街 232 号信托大厦 16 层 会计师事务所 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 李冬梅、陈晓华 会计师事务所办公地址 北京市西城区裕民路 18 号北环中心 25 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 金增林 电话 0512-61110000 传真 0512-61110008 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 江苏省苏州市相城区元和众泾村（7）吕池浜西 43 号 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-08-04 行业（证监会规定的行业大类）C38 电气机械和器材制造 主要产品与服务项目 塑壳断路器附件、框架断路器附件、微型断路器附件及智能终端电器产品 苏州未来电器股份有限公司 2015 年度报告 公告编号:2016-002 第10 页，共 79 页 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 41,100,000 控股股东 莫文艺 实际控制人 莫建平、莫文艺、朱凤英 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 320507000002477 否 税务登记证号码 32050073114856X 否 组织机构代码 73114856X 否 苏州未来电器股份有限公司 2015 年度报告 公告编号:2016-002 第11 页，共 79 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 136,022,346.15 135,096,069.38 0.69%毛利率%45.49%38.73%-归属于挂牌公司股东的净利润 21,981,083.26 18,425,337.70 19.30%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 18,793,034.48 20,390,974.09-7.84%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）15.94%14.25%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）13.63%15.77%-基本每股收益 0.56 0.58-3.45%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 189,930,719.71 170,100,530.23 11.66%负债总计 36,094,520.25 53,005,414.03-31.90%归属于挂牌公司股东的净资产 153,836,199.46 117,095,116.20 31.38%归属于挂牌公司股东的每股净资产 3.89 3.72 4.57%资产负债率%19.00%31.16%-流动比率 3.80 2.36-利息保障倍数 73.65 31.17 苏州未来电器股份有限公司 2015 年度报告 公告编号:2016-002 第12 页，共 79 页 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 43,832,867.42 13,364,113.62 227.99%应收账款周转率 3.99 4.57-存货周转率 2.85 3.86-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%11.66%-4.62%-营业收入增长率%0.69%8.50%-净利润增长率%19.30%43.61%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增 减 比增 减 比例例%普通股总股本 41,100,000 36,500,000 12.60%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 非经常性损益合计 3,750,645.62 所得税影响数 562,596.84 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 3,188,048.78 苏州未来电器股份有限公司 2015 年度报告 公告编号:2016-002 第13 页，共 79 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司致力于低压电器附件领域，主营业务为各类低压电器附件产品的研发、生产和销售。在研发环节，公司对低压电器附件产品工艺和技术不断深入研究，积累了多项核心技术专利，并实现了研发紧跟市场需求的运作模式，为公司后续产品的设计、研发以及市场的拓展打下了坚实的基础；在采购和生产环节，依靠内部建立的供应商管理制度、生产控制程序以及质量管理体系，采购合格原材料和零配件，严格控制生产过程的技术标准和质量要求，为企业提供优良的产品；在销售环节，公司通过对低压电器厂商生产所需的附件有针对性的市场拓展，协同研发部门针对为客户需求，设计、研发产品，最终实现产品的销售。公司的主要客户为低压电器领域的开关主机厂商、智能电网改造的电表厂商、建筑领域智能控制的配电应用厂商、通信领域智能保护的配电应用厂商及轨道交通等无人值守场所的配电应用厂商。公司将客户订购的产品运送给客户，在取得客户的确认单后销售收入。报告期内公司的商业模式未发生重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司管理层以公司发展战略规划和经营计划为指导，加大产品研发力度，积极拓展和优化市场布局，与此同时，公司持续创新管理机制，不断完善内部管控制度，已建立起符合公司发展的现代化科学管理体系。1、报告期内，本公司经营情况如下：报告期内，公司实现营业收入 136,022,346.15 元，较上年同期增加 926,276.77 元，同比增长 0.69%；净利润为 21,981,083.26 元，较上年同期增长 3,555,745.56 元，同比上升 19.3%；截至报告期末，公司账面总资产为 189,930,719.71 元，净资产为 153,836,199.46 元。经营活动产生的现金流量净额为 43,832,867.42 元，去年同期为 13,364,113.62 元，较上年相比现金流有大幅的改善。报告期内，公司积极调整销售策略，在测算各个客户采购我公司各类产品所产生利润贡献度的基础上,宣布了对部分客户的部分产品对外停止供货,导致该类产品营业收入同比上苏州未来电器股份有限公司 2015 年度报告 公告编号:2016-002 第14 页，共 79 页 年同期减少；主要为公司的双电源产品,同时公司研发部门正积极对该类产品进行产品升级，报告期内已突破了技术瓶颈，新一代性价比更高的双电源产品正在进行市场推广中；报告期内，公司实现了经营活动现金流量净额的大幅增长，为公司战略规划的实施提供了充足的资金保证。2、营业成本与毛利率情况 报告期内，公司的营业成本为 74,141,323.78 元，较上年同期减少 8,628,963.71 元，同比下降 10.43%；公司毛利 61,881,022.37 元，较上年同期增长 9,555,240.48 元，毛利率 45.49%，较上年同期增长 6.76%。报告期内，公司深入研究行业发展趋势，在市场的引导下，通过多年的思维创新和经验积累，不断开发适合市场需求的新产品，同时加大原有产品向智能化转型升级的投入，成功突破产品技术局限，将传统的大体积低效率的产品全面升级为小体积、全功能、多领域运用的高端产品。公司主要产品均拥有自主知识产权，并获得多项国家专利。公司的相关技术、产品可拓展应用于多个行业，如普通配电、国家电网费控电表、轨道交通电源屏、电信基站、监控、广场照明以及路灯控制等，市场前景广阔，报告期内，公司研发的微型断路器附件及智能终端电器产品已经实现了对多个领域客户的小批量供货，且用户反馈良好，预计在后期将带来更多的订单。3、公司借款及对外担保 报告期内，公司实现了经营活动现金流量净额的大幅增长，归还上年度银行借款3,000.00 万元。截止报告期末，公司已无银行借款。2014 年 5 月 9 日，公司为江苏省苏安能节能建材科技有限公司（以下简称“节能建材”）提供贷款担保，为规避对外担保等或有事项的风险，截止本报告期末，节能建材已将实际发生的全部贷款 1,750.00 万元归还浦发银行，同时公司原抵押给浦发银行的固定资产(6 个房屋产权)和无形资产(1 个土地使用权)也于本期内撤销了抵押，该担保事项自动解除。4、公司管理情况 报告期内，公司进一步完善组织结构，设置了内部管理机制，形成了一系列内控管理制度和信息披露管理制度。公司开始步入科学化、制度化、规范化的轨道。公司各项制度得到了有效的实施和不断完善。未来公司将加强公司管理层人员在法律、法规方面的学习，提高其规范治理公司的意识，不断强化内部控制制度的执行和监督检查，防范风险，促进公司稳步发展。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%金额金额 变动比变动比例例%占营业占营业收入的收入的比重比重%营业收入 136,022,346.15 0.69%100 135,096,069.38 8.50%100 营业成本 74,141,323.78-10.43%54.51%82,770,287.49 0.86%61.27%毛利率%45.49%-38.73%-管理费用 33,506,741.57 41.43%24.63%23,690,920.19-7.01%17.54%销售费用 3,997,428.35-1.58%2.94%4,061,509.27 29.74%3.01%财务费用 241,117.81-63.52%0.18%660,920.55 396.130.49%苏州未来电器股份有限公司 2015 年度报告 公告编号:2016-002 第15 页，共 79 页%营业利润 22,070,572.76-5.67%16.23%23,397,779.12 88.75%17.32%营业外收入 3,764,483.06 421.55%2.77%721,784.45-68.27%0.53%营业外支出 13,837.44-99.54%0.01%3,030,695.87 33,153.01%2.24%净利润 21,981,083.26 19.30%16.16%18,425,337.70 43.61%13.64%项目重大变动原因:1.营业成本：较上年下降 10.43%，主要为公司所用主要原材料铜材、钢材等有色金属类材料 2015 年基本在低位运行，较上年采购价格下降明显。2.管理费用：较上年增长 41.43%，主要为公司员工工资上涨,加大研发投入及中介费用支出等。3.财务费用：报告期内，公司实现了经营活动现金流量净额的大幅增长，归还上年度银行借款，且本年未发生新的贷款。4.营业利润：较上年略有下降，主要为本年工资薪酬、新三板中介费用、研发投入的增加。5.营业外收入：较上年增长幅度较大，主要为本年挂牌新三板政府补助和科技发明、知识产权推进、信息化建设、市场开拓等其他政府补助资金的增加。6.营业外支出：较上年下降幅度较大，主要为上年度处置固定资产损失 300 多万。7.净利润：考虑非经常性事项在内，本年净利润较上年增幅 19.3%，扣除非经常性事项，经营性净利润略有下降。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 134,807,105.88 72,931,254.45 135,007,436.91 82,694,219.11 其他业务收入 1,215,240.27 1,210,069.33 88,632.47 76,068.38 合计合计 136,022,346.15 74,141,323.78 135,096,069.38 82,770,287.49 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%分励 33,236,645.69 24.65%24,914,795.97 18.45%电操 24,367,767.35 18.08%31,221,528.19 23.13%辅助 17,967,022.58 13.33%12,161,823.87 9.01%框架内部附件 11,971,706.44 8.88%8,940,512.93 6.62%插入式 9,694,240.16 7.19%11,512,347.26 8.53%电机 7,497,395.63 5.56%14,921,412.60 11.05%手操机构 7,062,771.61 5.24%4,351,229.07 3.22%辅报 6,604,777.48 4.90%5,035,771.90 3.73%抽出式 3,651,546.11 2.71%3,389,064.26 2.51%报警 2,648,161.95 1.96%1,190,231.49 0.88%欠压 2,558,039.34 1.90%1,677,602.14 1.24%智能微断附件 2,306,032.30 1.71%-苏州未来电器股份有限公司 2015 年度报告 公告编号:2016-002 第16 页，共 79 页 双电源 2,007,655.43 1.49%13,588,962.60 10.07%轴类零件 100,332.01 0.07%100,730.68 0.08%其它 3,133,011.80 2.33%2,001,423.95 1.48%合计 134,807,105.88 100.00%135,007,436.91 100.00%收入构成变动的原因 1、分励、辅助、框架内部附件、手操机构、辅报、报警、欠压、其它几类产品较去年上涨幅度均超过 10%，原因为该几类产品主要为控制功能附件产品，因 2015年低压电器行业整体对附件控制功能要求的提高导致销售增幅明显；2、电操、插入式、电机、双电源四类产品较去年下降幅度超过 10%的原因为应用领域的局限性；3、2015 年新产品智能微断附件实现了部分销售，占主营业务收入的 1.71%。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 43,832,867.42 13,364,113.62 投资活动产生的现金流量净额-18,355,925.61 21,697,318.29 筹资活动产生的现金流量净额-23,071,766.24-15,590,656.05 现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额增加，主要在于公司加大催款力度，同时控制经营性应付款项的支付。投资活动产生的现金流量净额减少，主要在于公司购建固定资产支出的增加，包括生产产线的改造、公司检测中心的构建、先进设备的购入。筹资活动产生的现金流量净额减少，主要在于公司实现了报告期内经营活动现金流量净额的大幅增长，归还上年度银行借款 3000 多万，支付股利 300 多万，本年公司管理层通过持股平台对公司进行增资 1476 万元。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 常熟开关制造有限公司 33,269,677.88 24.68%否 2 温州正泰电器科技有限公司 15,043,154.97 11.16%否 3 上海良信电器股份有限公司 10,168,011.76 7.54%否 4 上海电器股份有限公司人民电器厂 6,631,218.12 4.92%否 5 德力西电气（芜湖）有限公司 5,825,704.00 4.32%否 合计 70,937,766.73 52.62%-(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关苏州未来电器股份有限公司 2015 年度报告 公告编号:2016-002 第17 页，共 79 页 联关系联关系 1 苏州市相城区北桥华盛塑料制品厂 5,189,276.28 5.75%否 2 苏州盛连华金属制品有限公司 4,205,371.85 4.66%否 3 上海赫田金属材料有限公司 4,061,247.80 4.50%否 4 上海霞新电子有限公司 3,864,628.76 4.28%否 5 浙江黄岩红旗塑料模具厂 2,521,127.50 2.80%否 合计 19,841,652.19 21.99%-(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 9,753,149.92 7,726,438.58 研发投入占营业收入的比例%7.17%5.72%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的的增减增减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 27,793,916.08 32.36%14.63%20,999,213.57 1,273.90%12.35%2.28%应收账款 36,008,505.31 26.35%18.96%28,499,868.23 3.49%16.75%2.21%存货 26,253,193.13 1.66%13.82%25,824,337.89 51.32%15.18%-1.36%长期股权投资-固定资产 23,431,881.98-6.50%12.34%25,059,889.19 3.73%14.73%-2.39%在建工程 12,056,659.08-6.35%-100.00%-6.35%短期借款-100.00%-30,000,000.00 50.00%17.64%-17.64%长期借款-资产总计 189,930,719.71 11.66%-170,100,530.23-4.62%-资产负债项目重大变动原因：1.货币资金：较上年增长 32.36%，主要在于公司加大催款力度，同时控制经营性应付款项的支付，实现了报告期内经营活动现金流量净额的大幅增长，本年公司管理层通过持股平台对公司进行增资 1476 万元。2.应收账款：较上年增长 26.35%，主要在于公司四季度销售额增长明显，至年末时点，应收账款未到合同约定的结算收款期。3.在建工程：较上年增长 12,056,659.08 元，主要在于公司发生的生产产线改造、公司检测中心的构建、先进设备的购入基本发生于下半年度，且至年末时点，未完成竣工结算。4.短期借款：较上年下降 100%，主要为公司实现了报告期内经营活动现金流量净额的大幅增长，归还上年度银行借款。3.3.投资状况分析投资状况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 报告期内公司不存在主要控股子公司、参股公司情况。苏州未来电器股份有限公司 2015 年度报告 公告编号:2016-002 第18 页，共 79 页 (2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期内公司不存在委托理财及衍生品投资情况。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 在经济下行压力加大下，智能电网已成为政府基建投资稳增长的一个重要抓手。发展智能电网是实现我国能源生产、消费、技术和体制革命的重要手段，是发展能源互联网的重要基础。在相关政策的大力推动下，智能电网的建设步伐也在不断加快中。国内低压电器的市场容量与我国电力事业的发展是紧密相连的，近八成的电能是通过低压电器配送或控制。作为使用低压电器产品最多的行业，我国电力事业的连年高速增长将带动低压电器的需求增长。“十二五”期间，我国将优化电力结构，加强智能电网建设，电力设备的市场需求迅速增加，今年要启动的“十三五”规划重大项目，智能电网赫然在列，并再次被写入政府工作报告。为配合国家智能电网建设，公司着重在智能低压电器领域开发，新产品陆续投放市场，将会给公司发展提供新的动力。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、研发实力优势 公司拥有各类技术研发人员近 50 人，其中博士 2 人，高级工程师 5 人、工程师 12人，具有较强的团队研发和技术攻坚能力，可满足市场对各类断路器附件的应用和高性能需求。公司与河北工业大学合作建立了国内首个断路器附件的可靠性试验基地，并起草了行业内断路器附件的可靠性标准。同时，公司与上海电器科学研究院、清华大学、苏州大学、南京理工大学、常熟理工学院等院校建立了长期合作关系，为公司新产品、新技术的研发提供了有力的支撑。这些研发实力帮助公司在产品质量、产品性能上都树立了良好的品质效应，是公司的核心竞争优势。2、产品技术优势 公司掌握了低压电器领域包括塑壳、框架、小型断路器及相关配套功能模块等各类产品的研发与制造技术，同时也有针对小批量多品种产品的精益生产管控经验。公司依靠全面自动化装备以及高效的信息化网络，使得从产品立项到产品开发、从物料采购到产品制造以及过程质量控制，都在同一个信息化平台。公司研制成功的微型断路器的电动操作机构以及智能终端电器产品，其超小的体积，多种扩展功能，将在能源管理、自动化集中控制、无人基站的保护与自动维护、智能监控等领域都有重要应用，不管是国内还是国外的断路器厂商，公司的产品都有着体积优势、功能扩展优势以及成本优势。3、生产管理和营销优势 公司经营断路器附件的生产制造业务多年，在激烈的市场竞争中逐步发展，已形成了一套独具特色、科学高效、运作有序的管理机制。公司在低压电器附件的制造上积累了丰富的研发、生产和管理经验，培养了一支精干的技术管理队伍和一批技术熟练的操作人员，形成了较完善的生产管理网络和销售网络。4、质量优势 公司坚持“质量第一”的经营理念，高度重视质量管理工作，现已实施并获得了最新国际标准的 ISO9001：2000 质量体系认证资格证书、ISO14001 环境管理体系和OSAHS18000 职业健康安全管理体系，以不断优化的精益化生产和 6S 现场管理水平，保证给客户提供高质量的产品。(五五)持续经营评价持续经营评价 苏州未来电器股份有限公司 2015 年度报告 公告编号:2016-002 第19 页，共 79 页 报告期内仍能保持不错的盈利能力，资产负债率保持在较低水平，在行业内的竞争地位保持在较高位置，根据目前的经营模式，公司在未来几年内营业收入将有较大增长，保证盈利能力的持续性和稳定性。二、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、控股股东及一致行动人不当控制的风险 公司现有 4 名股东，3 名自然人股东为一致行动人。股东莫文艺持有公司 62.17%的股份，股东莫建平持有公司 17.76%的股份，股东朱凤英持有公司 8.88%的股份；莫建平与朱凤英之间为配偶关系，莫文艺为莫建平与朱凤英的女儿，合计控制公司 88.81%的股份；苏州浩宁投资合伙企业（有限合伙）持有公司 11.19%的股份，莫文艺是公司的控股股东，担任公司副董事长，莫建平担任公司董事长，3 人于 2015 年 4 月 4 日 签署一致行动协议。公司控股股东及一致行动人对公司的发展战略、生产经营决策、人事和利润分配等重大事宜具有较强的控制力，公司的股权结构对公司法人治理结构有效运行有一定影响，股东大会回避制度无法执行。采取措施：公司将进一步加强内控制度建设，制定了关联交易管理办法重大投资管理办法对外担保制度等内部控制制度，规定了关联股东、关联董事回避表决等制度，公司授权机制及内部监督机制逐步健全，公司还将通过加强培训等方式不断增强实际控制人和管理层的诚信和规范经营意识，督促大股东遵照相关法规规范经营公司，忠实履行职责。以降低实际控制人利用其控制地位对公司经营决策产生不利影响的风险。2、公司资产受限的风险 截止 2015 年 12 月 31 日，公司受限制的固定资产（房屋建筑物）账面价值为18,468,933.99，房屋建筑物的产权号为：苏房权证相城字第 30103607、30103608、30103609、30103610、30103611、30103612、30103613、30103614、30103615 号；受限制的无形资产（土地使用权）账面价值为 5,024,488.52 元，土地使用权的编号为：相国用（2015）第 0711707 号（面积：21,383.40 平米）；使用受限制的其他货币资金1,158,891.72 元。以上受限制的资产均用于开具应付票据的抵押及保证金，受限制的资产占公司净资产的比例为 18.13%。公司 2015 年现金流状况良好,年末现金及现金等价物的库存充足，不存在丧失抵押物的所有权或处置权的风险。采取措施：公司将进一步加强资金管理，以抵御丧失抵押物的所有权或处置权的风险。3、税收优惠政策变化的风险 公司已于 2014 年 9 月 2 日被再次认定为高新技术企业，有效期三年，根据相关规定，自 2014 年 1 月 1 日起至 2016 年 12 月 31 日止可减按 15税率计征企业所得税，享受研发开发费用加计扣除。未来若国家关于支持高新技术的税收优惠政策发生改变，或者公司的研发投入和自主创新能力不能满足高新技术企业的认定条件，不能继续被认定为高新技术企业，将对公司的经营业绩产生一定的影响。采取措施：一方面，公司将密切关注国家有关财税政策信息的变化，及时按照主管税务机关的要求办理相关的税收优惠政策的备案审核。另一方面，公司将继续加大对研发机构人、财、物的持续投入，提升公司产品竞争力，满足公司高新技术企业认定的条件。苏州未来电器股份有限公司 2015 年度报告 公告编号:2016-002 第20 页，共 79 页 4、原材料价格波动