833123_2015_瑞丰股份_2015年年度报告_2016-04-07.pdf

1 瑞丰股份 NEEQ:833123 重庆瑞丰包装股份有限公司 Chongqing Ruifeng Packaging Inc.年度报告 2015 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 1、2015 年 2 月 6 日，公司董事会、监事会完成换届选举，选举产生了第二届董事会成员和董事长、第二届监事会成员和监事会主席。3、2015 年 4 月 15 日，公司定向增资 490万股完成工商变更登记。2、2015 年 3 月 23 日，公司与泸州宝晶玻璃有限责任公司等企业共同出资设立的四川中泰联供应链管理有限公司完成工商注册，注册资本 2000 万元，公司出资 680 万元，拥用 34%股权。4、2015 年 6 月，瑞丰股份获得 2014 年度“A 级纳税企业”称号。5、2015 年 8 月 14 日，瑞丰股份（股票代码 833123）在全国中小企业股份转让系统成功举行了挂牌仪式。6、2015 年 8 月，瑞丰公司收购四川中泰联供应链管理有限公司 46.01%的股权，收购价格 1195.2 万元，收购后公司持有四川中泰联股权 80.01%。8、2015 年 12 月，公司董事长肖明凯先生被评为中国包装行业“杰出企业家”。7、2015 年 8 月，公司发行股票 1690 万股，募集资金 6084 万元。9、2015 年 12 月，瑞丰股份荣获 2014 年度“中国包装百强企业”称号，排名第 86重庆瑞丰包装股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-014 3 目目 录录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.8 第三节 会计数据和财务指标摘要.10 第四节 管理层讨论与分析.12 第五节 重要事项.20 第六节 股本变动及股东情况.23 第七节 融资及分配情况.25 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.28 第九节 公司治理及内部控制.31 第十节 财务报告.34 重庆瑞丰包装股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-014 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 瑞丰股份、本公司或公司 指 重庆瑞丰包装股份有限公司 四川中泰联、中泰联 指 四川中泰联供应链管理有限公司 瑞丰明渝、明渝公司 指 重庆瑞丰明渝包装有限公司 四川瑞丰 指 四川瑞丰包装制品有限公司 盈安、盈安投资 指 重庆盈安投资发展有限公司 主办券商、西南证券 指 西南证券股份有限公司 会计师事务所 指 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 全国股份转让系统公司、全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司及其管理的相关平台 股东大会 指 重庆瑞丰包装股份有限公司股东大会 董事会 指 重庆瑞丰包装股份有限公司董事会 监事会 指 重庆瑞丰包装股份有限公司监事会 重庆瑞丰包装股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-014 5 第一节 声明与提示 声明声明 事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。重庆瑞丰包装股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-014 6 重要重要风险提示风险提示表表 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 1、应收账款余额较大的风险 报告期内各期末，公司应收账款余额分别为 104,189,271.81 元，占资产总额的比例为 26.56%。截至 2015 年 12 月 31 日，公司应收账款余额较大，其中 98.31%的应收账款账龄为一年以内。虽然公司制定了相应的内部控制制度，以加强合同管理和销售款项的回收管理，并且上述应收款项的账龄主要在一年以内，欠款客户大部分与公司有稳定的合作关系，信誉较好，但公司仍然存在应收账款余额较大引致的发生坏账和应收账款周转率下降的风险，如果宏观经济形势、行业发展前景发生不利变化，个别客户经营情况发生不利变化，公司不能及时收回应收款项，将对公司的经营业绩造成不良影响。2、税收政策变化的风险 根据财政部海关总署国家税务总局关于深入实施西部大开发战略有关税收问题的通知，瑞丰股份和瑞丰明渝符合鼓励类产业之规定，从 2011 年起减按 15%的税率征收企业所得税。若国家对鼓励类产业的规定发生变化或者对西部大开发所得税优惠政策进行调整，将可能对公司未来的经营业绩产生一定影响。3、原材料价格波动的风险 公司产品生产过程中使用的原材料主要是瓦楞原纸、箱板纸等材料，原材料成本占产品总成本的比重较高，营业成本受原材料价格波动的影响较大。2015 年度，公司的主营业务毛利率由 23.48%下降至 20%，主要是受 2015 年应收中泰联收入1.6 个亿，占据总销售收入的 44%的，但是中泰联毛利仅为 6%。受到原材料价格波动的因素较小。报告期内，公司主要通过以下措施来控制原材料价格波动的风险：（1）通过提升设计和研发水平，不断优化产品结构，提高高附加值产品的销售比例，以增强公司盈利能力；（2）利用采购量大的优势与供应商建立长期稳定的合作关系，以增强与供应商的议价能力，取得优惠价格；（3）对主要原材料价格走势进行动态跟踪，在价格处于低点时适度增加储备，在价格呈上升趋势时，通过提前预付款等方式提前锁定价格，避免原材料价格上涨风险；（4）不断加强内部控制、信息化建设以及管理革新，增强成本管控能力。但是，如果未来原材料价格出现大幅波动，公司不能够通过原材料库存管理、与客户的签订价格联动协议等方式降低原材料价格波动对采购成本的影响，将对产品成本、销售价格及利润空间产生较大影响，存在原材料价格波动影响获利能力的风险。4、公司的土地使用权、房屋建筑物均处于抵押状态的风险 截至 2015 年 12 月 31 日，公司的土地使用权、房屋建筑物均用于银行借款抵押，若公司到期不能偿还银行贷款，将面临土地、房屋被银行收回，从而影响公司正常生产经营的风险。5、实际控制人控制不当的风险 肖明凯直接持有公司 56.87%的股权，为公司的控股股东和实际控制人，不排除肖明凯利用其控股股东地位损害中小股东利益的可能性，故公司存在实际控制人控制不当的风险。6、现有房产尚未办理房产证的风险 截至 2015 年 12 月 31 日，公司的子公司四川瑞丰和瑞丰明渝仍有两处房产未办理产权证，具体情况如下：1、四川瑞丰租赁土地上自建房屋 2010 年 6 月 7 日，瑞丰有限与泸州酒业集中发展区有限公司签订合作协议，协议约定由瑞丰有限承租泸州酒业集中发展区有限公司南区规划 B2-2-1 地块，约 42 亩土地，用于建设纸板、纸箱、彩盒的加工印刷项目，合作期限为主体建筑物的有效寿命，最长不超过该土地权益的存续期。2014 年 7 月 18 日，四川瑞丰与泸州酒业集中发展区有限公司签订土地使用权转让协议，协议约定泸州重庆瑞丰包装股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-014 7 酒业集中发展区有限公司将南区 B2-2-1 地块协议转让给四川瑞丰，转让面积为实测后国土部门核准面积。四川瑞丰作为泸州市招商引资项目，因先采取租赁土地方式，在租赁土地上自建房屋无法办理产权证，但四川瑞丰在修建时已办理了相应的报建及消防验收等手续，且泸州酒业集中发展区有限公司于 2015 年 4 月17 日出具说明：“四川瑞丰是 2010 年招商引资项目，现已与我司签订土地使用权转让协议，并在四川瑞丰支付完所有土地出让金后，我司将协助四川瑞丰办理土地使用权证及房产证。该宗土地上已修建的建筑物由四川瑞丰出资修建。”四川瑞丰出具承诺函：“将严格履行土地使用权转让协议，并将于2015 年 6 月 30 日前支付完所有土地转让金，且公司已积极寻找替代土地，保证若不能取得该土地使用权证的情况下，不会对公司的经营造成重大影响”。公司控股股东及实际控制人肖明凯亦出具 承诺函：“一、如果其他企业、单位或个人因四川瑞丰包装制品有限公司（以下称“公司”）租用上述地块，并在该地块自建部分厂房而侵犯其相关权益起诉公司，且公司在该等诉讼中败诉及承担相应的赔偿责任的，本人愿意以自身财产为公司承担上述赔偿责任及以后可能发生的一切费用，以避免影响公司及公司投资者的相关权益；二、如上述地块或公司自建之厂房存有任何权属纠纷，或被发现存在违规违法等法律风险，而造成公司或第三方相关权益之损失，或使公司遭到政府相关部门行政处罚的，本人愿意以自身财产为公司承担上述赔偿责任及以后可能发生的一切费用，以避免影响公司及公司投资者的相关权益。”2、瑞丰明渝三期厂房及办公配套用房 瑞丰明渝三期厂房及办公配套用房位于重庆北碚同兴工业园区 A 区，该房屋在修建时已履行报建及消防、环保验收等手续，目前正在办理权属证书。公司控股股东及实际控制人肖明凯承诺：“重庆瑞丰明渝包装有限公司已出具说明将于2015 年 10 月 30 日前完成房产证办理手续，本人亦承诺若在上述期间内不能办理瑞丰明渝三期房屋权属证明而受到行政机关处罚以及因此引起的一切纠纷所造成的损失，全部由本人承担。”虽然上述建筑物报建手续齐全，正在按要求办理产权证，但仍存在潜在的不能及时办理房产证的风险。7、期末存货余额较大的风险 公司截至 2015 年 12 月 31 日的存货余额为 51,007,120.37 元，占资产总额的比例为 13%，这主要是由行业特点和公司自身的经营模式决定的，公司产品具有品种规格多、频繁小批量下单等特点，为了快速响应客户需求，报告期内公司根据生产经营需要和预期订单情况，保持较高的库存水平，使得报告期内各期末存货余额较高。虽然公司已通过完善采购管理制度，制定合理库存水平、改进库存管理等方式对存货数量进行严格控制，但如果市场环境发生重大变化、市场竞争风险加剧，引致公司存货出现积压、毁损、减值等情况，将对公司的盈利能力造成不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 说明：1、偿债风险已消除。资产负债率从报告期末初的 70.86%下降至 50.43%，资产负债结构比较合理。2、公司子公司四川瑞丰尚未取得排污许可证的风险已消除。四川瑞丰的排污许可证已于 2015 年 6 月 10 日获得。重庆瑞丰包装股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-014 8 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 重庆瑞丰包装股份有限公司 英文名称及缩写 Chongqing Riufeng Packaging Inc.证券简称 瑞丰股份 证券代码 833123 法定代表人 肖明凯 注册地址 重庆市北碚区同兴工业园区一路 办公地址 重庆市渝北区空港工业园勤业路 1 号 主办券商 西南证券 主办券商办公地址 重庆市江北区桥北苑 8 号西南证券大厦 会计师事务所 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 童文光、黄建星 会计师事务所办公地址 北京市海淀区车公庄西路 19 号 68 号楼 A-1 和 A-5 区域 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 邹琳 电话 023-61522996 传真 023-61522999 电子邮箱 公司网址 www.rfpk- 联系地址及邮政编码 重庆市渝北区空港工业园勤业路 1 号 401120 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015 年 7 月 30 日 行业（证监会规定的行业大类）C22 造纸及纸制品业 主要产品与服务项目 瓦楞纸箱（板）的研发与设计、生产、销售及服务 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 72,800,000 控股股东 肖明凯 实际控制人 肖明凯 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91500109709455846W 是 税务登记证号码 91500109709455846W 是 重庆瑞丰包装股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-014 9 组织机构代码 91500109709455846W 是 注：瑞丰股份原营业执照注册号为 500109000001391 1-1-1，税务登记证号为 500109709455846，组织机构代码证号为 70945584-6。2015 年 11 月 9 日，公司于重庆市工商行政管理局换发了统一社会信用代码为 91500109709455846W 的营业执照（即三证合一）。重庆瑞丰包装股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-014 10 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 364,531,409.89 226,650,160.08 60.83%毛利率 20.10%22.52%-归属于挂牌公司股东的净利润 23,004,354.05 12,412,520.32 85.33%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 21,751,391.14 11,395,805.37 90.87%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）17.13%14.71%-加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）16.20%13.50%-基本每股收益 0.38 0.24 57.80%二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 392,255,021.57 311,458,806.55 25.94%负债总计 197,804,932.49 220,709,526.68-10.38%归属于挂牌公司股东的净资产 189,251,595.38 90,749,279.87 108.54%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.60 1.78 46.09%资产负债率 50.43%70.86%-流动比率 1.23 0.81-利息保障倍数 4.18 1.98-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-30,258,660.69 37,001,058.44-应收账款周转率 4.89 3.56-存货周转率 8.10 7.77-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 25.94%-7.38%-营业收入增长率 60.83%1.09%-净利润增长率 94.62%1.11%-重庆瑞丰包装股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-014 11 五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 72,800,000 51,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益 44,970.30 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 1,297,954.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 113,730.98 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,456,655.28 所得税影响数 219,998.29 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 1,236,656.99 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况（如有）报告期内，公司不存在因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述的情况。重庆瑞丰包装股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-014 12 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析 （一（一）商业模式商业模式 公司的商业模式为向客户提供包装整体化解决方案，通过信息沟通、产品设计与样品试制、原材料采购、产品生产、物流配送等业务流程为客户提供瓦楞纸板、瓦楞纸箱，由此获得销售收入。经过十余年的积累与发展创新，凭借技术、管理、市场等多方面的优势，打造出“瑞丰包装”卓越品牌，产品被市场普遍认可，在包装行业拥有较高的知名度和美誉度。报告期内，公司商业模式发生变化，新增三方采购业务。具体情况是：公司针对酒类厂商客户需求，全力打造了酒类包装材料整装供应平台，该平台是指以公司自产的瓦楞纸箱板为基础，同时外购客户需要的内装物的瓶子、盖子、纸盒、纸袋等包装物，进而向客户提供整体配套包装服务。这是对包装一体化服务模式进行进一步的优化和延伸，是对酒类包材资源进行重组和整合，实现了客户、整装平台、二级供应商的资源共享、优势互补、互利共赢的全新产业链生态模式，既增强了公司核心竞争力和客户黏性，也打开了公司进一步发展和成长的空间，为公司扩大销售市场、实现销售增量夯实了基础。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 是 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 是 商业模式是否发生变化 是 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司实现营业收入 364,531,409.89 元，较上年同期增长 60.83%；营业成本为291,253,608.31 元，较上年同期增长 65.85%；实现净利润 24,157,846.55 元，较上年同期增长 94.62%。报告期内，虽然国民经济增速放缓，但通过公司经营团队和公司全体员工的共同努力，确保了业绩的稳定增长，实现了公司制定的各项经营目标，主要得益于中泰联整装业务的快速增长和及纸箱包装纸板业务的稳中有升。下游食品、饮料、酒类等消费品行业的带动，瓦楞包装行业得以持续稳定增长。鉴于瓦楞包装可以有效实现对高资源消耗型与回收难度较高的塑料、金属及玻璃包装产品的替代，属于绿色包装范畴，因而受到重视环保的现代社会的青睐，具有良好的发展前景。未来以纸代塑、以纸代铁、“以纸代木”的趋势将得到强化，增加对瓦楞纸箱的需求。与持续发展的经济状况相适应，中国瓦楞纸箱的需求量在未来将继续上升，因此未来瓦楞包装行业依然将面临良好的市场机遇，公司主营业务收入仍将稳定快速增长。报告期内，公司产品或服务未发生重大调整，核心团队、主要客户和供应商、销售渠道、成本结构、收入模式均未发生重大变化。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位单位：元元 重庆瑞丰包装股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-014 13 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 364,531,409.89 60.83%-226,650,160.08 1.09%-营业成本 291,253,608.31 65.85%79.90%175,612,089.47 2.06%77.48%毛利率 20.10%-22.52%-管理费用 19,957,699.36 34.52%5.47%14,836,389.77 10.67%6.55%销售费用 9,042,395.49 16.80%2.48%7,741,512.39 8.85%3.42%财务费用 12,504,964.14-13.34%3.43%14,430,699.94-4.34%6.37%营业利润 28,818,716.15 108.72%7.91%13,807,117.93-6.05%6.09%营业外收入 1,466,655.28 54.39%0.40%949,974.63 187.40%0.42%营业外支出 10,000.00-83.05%0.00%59,000.00-52.47%0.03%净利润 24,157,846.55 94.62%6.63%12,412,520.32 1.11%5.48%项目重大变动原因：1、2015 年度公司营业收入 364,531,409.89 元，较上一年度增长 60.83%，主要系报告期内中泰联并表所致。2、2015 年度公司营业成本 291,253,608.31 元，较上一年度增长 65.85%，主要系报告期内中泰联并表所致。3、2015 年度公司管理费用 19,957,699.36 元，较上一年度增长 34.52%，主要系报告期内公司人工成本增加、管理咨询费用增加所致。4、2015 年度公司营业利润 28,802,410.23 元，较上一年度增长 108.61%，主要系报告期内营业收入大幅增长所致。5、2015 年度公司营业外收入 1,466,655.28 元，较上一年度增长 54.39%，主要系公司获得政府补助增加所致。6、2015 年度公司净利润 24,141,540.63 元，较上一年度增长 94.49%，主要系报告期内在营业收入大幅增长下，因公司有效管控，期间费用发生并未受营业收入大幅增长而同比增长所致。（2 2）收入构成）收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 356,446,914.77 289,380,570.48 200,995,990.93 153,805,828.39 其他业务收入 8,084,495.12 1,873,037.83 25,654,169.15 21,806,261.08 合计合计 364,531,409.89 291,253,608.31 226,650,160.08 175,612,089.47 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 纸箱 126,055,203.00 34.58%107,329,972.95 47.35%纸板 74,968,942.36 20.57%93,666,017.98 41.33%三方采购 155,422,769.41 42.64%-收入构成变动的原因 1、2015 年度纸箱产品收入 126,055,203.00 元，较上一年度增长 17.45%，主要系报告期内公司继续深耕市场，在开拓新的优质客户的同时挖掘现有客户潜力并加大服务和合作深度所致。2、2015 年度纸板产品收入 74,968,942.36 元，较上一年度减少 19.96%，主要系报告期内公司策略性优化客户结构及产品结构，规避市场风险所致。3、2015 年公司对包装一体化服务模式进行进一步的优化和延伸，打造了酒类包材整装供应平台的创新客户服务模式，三方采购收入来源于公司酒类包材整装供应平台为客户提供的整装集成服务，在报告期内实现155,422,769.41 元收入，是公司创新发展的阶段性成果。重庆瑞丰包装股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-014 14（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-30,258,660.69 37,001,058.44 投资活动产生的现金流量净额-5,093,274.98 316,529.84 筹资活动产生的现金流量净额 36,832,333.45 -35,409,528.67 现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额大幅减少,主要系报告期内销售商品、提供劳务收到的现金与去年同期相比增加 12743.73 万元，收到其他与经营活动有关的现金与去年同期相比减少 351.84 万元，购买商品、接受劳务支付的现金与去年同期相比增加 18117.74 万元，支付给职工以及为职工支付的现金与去年同期相比增加603.41 万元，支付的各项税费与去年同期相比增加 328.05 万元，支付其他与经营活动有关的现金与去年同期相比增加 68.66 万元所致。2、投资活动产生的现金流量净额大幅减少主要系处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额与去年同期相比减少 26.15 万元，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金与去年同期相比增加149.83 万元，投资支付的现金与去年同期相比增加 90 万元，取得子公司及其他营业单位支付的现金净额与去年同期相比增加 275 万元所致。3、筹资活动产生的现金流量净额大幅增加主要系吸收投资收到的现金与去年同期相比增加 8210.53 万元，取得借款收到的现金与去年同期相比减少 3320 万元，收到其他与筹资活动有关的现金与去年同期相比减少406.44 万元，偿还债务支付的现金与去年同期相比减少 2454.4 万元，分配股利、利润或偿付利息支付的现金与去年同期相比减少 546.24 万元，支付其他与筹资活动有关的现金与去年同期相比增加 260.54 万元所致。4、本年度公司经营活动产生的现金流量为-3020.36 万元，净利润为 2414.15 万元，经营活动产生的现金流量与净利润差异较大，主要系本期营业收入大幅增加引致存货、应收账款增加以及为购买原辅料的预付账款增加所致。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 客户一 77,297,347.85 21.20%否 2 客户二 75,172,048.24 20.62%否 3 客户三 22,571,873.51 6.19%否 4 客户四 14,817,576.19 4.06%否 5 客户五 8,071,939.20 2.21%否 合计合计 197,930,784.99 54.28%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 供应商一 43,100,809.83 13.77%否 2 供应商二 18,895,655.34 6.04%否 3 供应商三 18,404,933.73 5.88%否 4 供应商四 16,897,545.20 5.40%否 5 供应商五 15,998,730.46 5.11%否 合计合计 113,297,674.56 36.20%-（6）研发支出）研发支出 单位单位：元元 重庆瑞丰包装股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-014 15 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额-研发投入占营业收入的比例-2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资产比总资产比重重的增减的增减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 33,226,379.44 7.45%8.47%30,922,981.66 7.83%9.93%-14.68%应收账款 101,884,600.23 131.87%25.97%43,940,247.90-45.58%14.11%84.11%存货 51,007,120.37 30.89%13.00%38,968,574.01 101.51%12.51%3.93%长期股权投资-固定资产 96,495,152.84-7.11%24.60%103,883,448.65 4.02%33.35%-26.25%在建工程-100.00%0.00%-短期借款 110,500,000.00 9.41%28.17%101,000,000.00-2.36%32.43%-13.13%长期借款-100.00%0.00%25,000,000.00-28.57%8.03%-100.00%资产总计 392,255,021.57 25.94%-311,458,806.55-7.38%-资产负债项目重大变动原因：1、2015 年度公司应收账款 101,884,600.23 元，较上一年度增长 131.87%，主要系本年度销售收入大幅增长而公司根据销售合同所约定的结算账期未到所致。2、2015 年度公司存货余额 51,007,120.37 元，较上一年度增长 30.89%，主要系本年度销售增长导致公司必须加大保有一定量的原材料及成品库存来承接的客户订单确保及时供货所致。3、2015 年度公司长期借款 0 元，较上一年度减少 100%，主要系公司长期借款转为流动贷款所致。3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 单位单位：元元 公司名称公司名称 公司类型公司类型 所处行业所处行业 主要产品主要产品或服务或服务 注册资本注册资本 总资产总资产 净资产净资产 营业收入营业收入 营业利润营业利润 净利润净利润 重庆瑞丰明渝包装有限公司 子公司 包装印刷 纸板、包装用辅料 2,000 万 60,450,688.45 34,349,518.64 86,055,153.79 6,578,497.95 5,839,626.56 四川瑞丰包装制品有限公司 子公司 包装印刷 纸箱、纸板 1,000 万 74,618,793.57 19,775,675.05 84,106,732.05 6,718,077.91 4,887,242.80 四川中泰联供应链管理有限公司 子公司 包装印刷 整装产品 2,000 万 87,401,397.80 26,005,471.26 163,028,964.31 8,012,408.68 6,005,471.26 主要主要控股控股子公司、参股公司情况说明：子公司、参股公司情况说明：（1）重庆瑞丰明渝包装有限公司 该公司成立于 2006 年 9 月 4 日，注册资本 2,000 万元，系公司 100%持股的全资子公司。法定代表人刘开富，注册地址为重庆市北碚区童家溪镇同兴园区一路 11 号。该公司经营范围为生产、制造、销售纸包装制品重庆瑞丰包装股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-014 16 及辅料。（2）四川瑞丰包装制品有限公司 该公司成立于 2010 年 7 月 22 日，注册资本 1,000 万元，系公司 100%持股的全资子公司。法定代表人刘开富，注册地址为泸州市纳溪区永宁路 229 号。该公司经营范围为包装用纸制品加工、销售。（3）四川中泰联供应链管理有限公司 该公司成立于 2015 年 3 月 23 日，注册资本 2,000 万元，系公司持股 80.01%的子公司。法定代表人雷朝华，注册地址为泸州市龙马潭区泸州九狮总部经济区九狮路 1393 号。该公司经营范围为供应链管理服务；包装制品、包装材料、包装机械的生产技术开发及销售，包装制品的整装研发与销售，包装材料销售。（2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期内，公司无委托理财及衍生品投资情况。（三（三）外部外部环境环境的分析的分析 一、宏观环境 瓦楞纸箱包装行业被包装界誉为“绿色包装行业”。主要是因为瓦楞纸箱包装拥有其良好的物理机械性、可回收性、印刷适应性、经济实用性和环保性。由于上述良好的特性，瓦楞纸箱包装的使用范围也越来越广，行业发展速度越来越快。瓦楞纸箱包装业已成为使用最广泛的包装形式之一。任何一个制造业企业都是瓦楞纸箱包装业潜在的客户，所以瓦楞纸箱包装业对下游的渗透非常强大。由于瓦楞纸箱包装行业的下游客户是极其广泛的制造业，其客户特征决定了瓦楞纸包装行业的增长速度从中长期来看将高于国民经济的增长速度，“十三五”期间，我国 GDP 预计仍将保持较高的增长速度（6.5%-7.5%之间），而公司主要的瓦楞纸箱包装业务所处在“中国西部地区”，“中国西部地区”的 GDP 增长均高于全国平均水平，所以未来瓦楞纸箱包装业务的会稳步增长。人民生活水平将稳步提高，对通信、IT 电子、家电、日化、医药、食品、烟酒、轻工业等行业的需求也将日益增多，瓦楞纸箱（板）作为大部分制造产品的运输及销售包装，市场前景巨大。流通领域中的网购业的日易发达，对纸箱包装业的需求也在快速增长。二、行业发展对公司经营情况的影响 瓦楞纸箱包装业在整个产业链中处于中游的位置；它的上游是原纸生产企业；它的下游是非常广泛的制造行业。我国的瓦楞纸包装业正处于一个快速发展 的时期，行业的发展呈现以下几个明显的特点：1、起步较晚、发展迅速。我国瓦楞纸箱行业起步较晚，1954 年才开始推广使用瓦楞纸箱；技术起点 低，基本依靠手工作业。近些年，我国瓦楞纸箱行业发展迅速，其所创造的产值已经占到中国纸包装行业整体产值的 85%左右，增速在各国中也是最高的。目前，我国已经成为全球最大的瓦楞纸箱市场。据派恩公司关于未来全球瓦楞纸盒包装市场研究报告显示，2013 年全球瓦楞市场值已经超过 1400 亿美元，未来五年内该市场将有望以年 4%的幅度持续增加，到 2019 年产值将会达 1760 亿美元。报告指出，中国将成为全球最大的瓦楞 纸板生产国，2013 年其市场占全球总额已超 27%。，到 2019 年 30%的瓦楞产值 来自食品生产包装领域，冷冻食品生产包装占比为 10%，电子产品包装有望成为增速最快的市场。2、集中度低，优质企业大有扩张空间。对于国外普遍超过 50%的行业集中度，我国的瓦楞纸包装行业集中度非常低。从目前的趋势来看，市场份额向规模居前、管理优秀和资金充足的行业领军企业集中是行业发展的必然趋势。我国的瓦楞纸包装行业的企业可以分为三类，分别是一级厂、二级厂和三级 厂；公司属于二级厂，经营模式为外购原纸，自产纸板与纸箱。由于三级厂商投资小、门槛低，所以我国存在数量众多的三级厂商，从而导致我国瓦楞纸行业的集中度偏低。与美国前五大瓦楞纸箱企业市场总份额的 70%相比，我国瓦楞纸包 装行业前十大企业的市场总份额也不超过 10%。然而，分散的市场孕育着优质企业增长空间。一级厂属于重资产企业，拥有造纸生产线，由于其生产原纸，所以能够降低自产瓦楞纸箱的成本。二级厂所需投资适中，成本适中；能够更加贴近客户为客 户提供增值服务，其客户群体涉及消费生产制造的各个行业。三级厂属于轻资产 企业，投资最少，数量众多；有竞争激烈、毛利率低的特点。分散的行业格局以及激烈竞争的市场环境导致行业产能过剩和毛利率偏低，尤其是海量的三级厂商的生存状况堪忧。同时，中小型的二级厂商承受着上游原 重庆瑞丰包装股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-014 17 材料强势控制和规模效应偏弱的双重压力，生存的状况欠佳。从客户的需求来看，能够及时供货、分布地域广阔、质量控制严格、产品物美价廉的中大型企业才是 理想的选者。客户的壮大与成长提高了对瓦楞纸包装行业整体要求。综上所述，我国的瓦楞纸包装行业也必将按照国际经验走向兼并与整合，提高集中程度，从而提高行业整体竞争力。3、瓦楞纸箱/纸板行业上游是生产瓦楞原纸、箱板纸、白板纸的原纸生产企业，在国内，前两名纸业两大巨头占全国市场份额的 50%以上，是价格制定的指导者。原材料成本占生产成本的比重较大，因此上游原材料供给状况对企业经济效益影响较大。当原纸生产企业提高价格转嫁生产经营成本压力的时候，下游企业只好接受涨价的现实。但是，由于下游企业集中度低，采购分散，溢价能力整体弱势，毛利率被压缩。激烈的竞争又导致瓦楞纸箱/纸板生产企业的成本转嫁能力不足。“十二五”是我国纸业发展升级、调整的关键时期，纸业规模化发展已成趋势。“十三五”期间，我国造纸业将继续保持 10%以上的增长速度，造纸行业加快结构调整、优化产业布局势在必行，落后产能淘汰将加速，未来我国造纸行