833320_2015_图卫科技_2015年年度报告[2016-020]_2016-03-30.pdf

第1 页，共 90 页 广州图卫科技股份有限公司（GuangZhou TuWei Technology Co.,Ltd）2015图卫科技 NEEQ:833320 年度报告 第2 页，共 90 页 公 司 年 度 大 事 记 2015 年 9 月 16 日，广州图卫科技股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌转让。证券简称：图卫科技，股票代码：833320。广州图卫科技股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 90 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.12 第五节重要事项.22 第六节股本变动及股东情况.23 第七节融资及分配情况.26 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.27 第九节公司治理及内部控制.31 第十节财务报告.37 广州图卫科技股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 90 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、图卫科技 广州图卫科技股份有限公司 股东大会 广州图卫科技股份有限公司股东大会 董事会 广州图卫科技股份有限公司董事会 监事会 广州图卫科技股份有限公司监事会 三会 广州图卫科技股份有限公司股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监、总经理助理 关联关系 公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员与其直接或间接控制的企业之间的关系，以及可能导致公司利益转移的其他关系。公司章程 广州图卫科技股份有限公司章程 公司法 中华人民共和国公司法 证券法 中华人民共和国证券法 业务规则 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）报告期 2015 年度 广州图卫科技股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 90 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2015 年度财务报告出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、技术和新产品开发风险 本公司的产品为电子类产品，其生命周期较短，因此产品具有技术水平发展快、产品更新速度快的特点。虽然公司逐步提高研发费用，努力提高产品技术，以适应行业发展趋势，但是如果出现本公司对新技术方向选择出现偏差、对客户需求把握不准确、对新产品方案选择不佳、对新产品上市时机把握不当等情况，则将对公司的竞争力产生较大影响，从而对公司的市场占有率、经营业绩，甚至是持续发展带来不利影响。2、市场竞争风险 国内视频监控行业近年来市场需求快速增长，吸引大量企业进入该行业，在技术、产品、营销、品牌建设等方面发展迅速，尤其在视频监控录像设备领域与国际品牌差距不大。同时，国内巨大的市场容量也吸引了全球各大安防业知名厂商通过独资、合资、购并等方式进入国内市场，这些公司凭借规模、资金、技术优势以及在各类行业应用的长期经验，在国内安防市场中的大型行业应用上具有较强的领先优势。激烈的市场竞争需要公司紧跟技术潮流并不断创新、加快新产品开发速度、不断改进工艺、提高品质、拓展新市场，否则很难获取更大的市场份额。3、下游行业波动的风险 本公司所生产的安防视频监控产品被广泛应用于金融、公安、邮政、电信、交通、电力和采矿等行业，公司生产销售受到上述行业需求的影响较大。由于我国国民经济总体处于较长期的快速成长阶段，上述下游行业得益广州图卫科技股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 90 页 于总体经济的发展而趋势良好。4、产品被侵权的风险 本公司产品具备一定的声誉和品牌效应，但是由于我国安防行业集中度较低，知识产权保护力度不到位，市场竞争存在不规范现象，公司产品可能被仿制假冒。一旦公司产品被大规模侵权仿制，而又得不到及时遏止，将会严重损害公司的市场形象，进而影响公司的健康发展。5、收入季节性变化的风险 本公司产品主要应用于金融、公安、邮政、电信、交通、电力和采矿等行业，由于受上述行业预算管理制度的影响，公司各个季度之间的收入是不均衡的。由于收入季节性波动的特征，可能影响本公司年度投资计划、生产计划、采购计划、现金流量的安排及财务结构，不利于公司财务状况的持续稳定。6、客户集中度较高的风险 2014 年度、2015 年度，公司对前五名客户销售金额合计分别为 717.38 万元、1,753.43 元，占营业收入总额的比例依次为 61.69%、72.66%，公司客户较为集中，对单一客户业务依赖程度较高。因此，一旦宏观经济出现波动或大客户所处行业政策出现变化，则可能影响客户对公司相关产品的需求及订单数量的增长，从而直接影响公司经营和财务状况的稳定性。7、应收账款金额较大导致的回款风险 报告期内，随着公司业绩的增长，应收账款不断增加。2014 年末、2015 年末，公司的应收账款净额分别为580.90 万元、1,313.52 万元，占流动资产的比重分别为 49.27%、56.05%，占当期营业收入的比重分别为49.95%、54.43%。公司应收款项总体规模较大，占流动资产比例较高，因此公司面临应收款项不能及时回收从而影响正常生产经营的风险。8、整体规模较小、抗风险能力相对较差的风险 截至 2015 年 12 月 31 日，公司总资产为 2,422.55 万元，净资产为 2,053.75 万元，公司资产规模较小。2014 年、2015 年，公司营业收入累计约为 3,576.16 万元，公司收入金额较小。公司资产和收入规模较小，导致公司抵御市场风险的能力较弱。本期重大风险是否发生重大变化：否 广州图卫科技股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 90 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 广州图卫科技股份有限公司 英文名称及缩写 GuangZhou TuWei Technology Co.,Ltd 证券简称 图卫科技 证券代码 833320 法定代表人 王庆安 注册地址 广东省广州市番禺区番禺大道北 555 号番禺节能科技园天安科技创新大厦 416 单位 办公地址 广东省广州市番禺区番禺大道北 555 号番禺节能科技园天安科技创新大厦 416 单位 主办券商 首创证券有限责任公司 主办券商办公地址 北京市西城区德胜门外大街 115 号 会计师事务所 中审众环会计师事务所有限公司（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 卓庆辉、蔡洪波 会计师事务所办公地址 湖北省武汉市武昌区东湖路 169 号 2-9 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 徐志峰 电话 020-83502336 传真 020-83502227 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 广东省广州市番禺区番禺大道北 555 号番禺节能科技园天安科技创新大厦 416 单位 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-09-16 行业（证监会规定的行业大C39 计算机、通信和其他电子设备制造业 广州图卫科技股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 90 页 类）主要产品与服务项目 远距离无线视频监控、数据传输设备的研发、生产、销售、服务 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 7,200,000 控股股东 无控股股东 实际控制人 王庆安、鞠国栋、许力和袁家祥 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 440104000181048 否 税务登记证号码 440100668113988 否 组织机构代码 668113988 否 广州图卫科技股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 90 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 24,132,930.49 11,628,669.82 107.53%毛利率%46.43%37.98%-归属于挂牌公司股东的净利润 3,536,103.66 1,665,612.39 112.30%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 3,478,677.32 1,663,305.98 109.14%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）23.41%38.92%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）23.03%38.87%-基本每股收益 0.55 0.33 66.67%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 24,225,468.17 12,393,025.80 95.48%负债总计 3,687,936.83 6,391,598.12-42.30%归属于挂牌公司股东的净资产 20,537,531.34 6,001,427.68 242.21%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.85 1.20 137.50%资产负债率%15.22%51.57%-流动比率 6.46 1.84-广州图卫科技股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 90 页 利息保障倍数-注：报告期内，公司无利息支出，故上表未计算利息保障倍数。三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-8,692,280.24-10,822.24-应收账款周转率 2.55 3.85-存货周转率 3.98 2.59-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%95.48%91.86%-营业收入增长率%107.53%756.09%-净利润增长率%112.30%1,137.78%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增 减 比增 减 比例例%普通股总股本 7,200,000 4,000,000 80.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 120,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-52,439.60 广州图卫科技股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 90 页 非经常性损益合计 67,560.40 减：所得税影响数 10,134.06 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 57,426.34 广州图卫科技股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 90 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 本公司属于计算机、通信和其他电子设备制造业的音视频监控传输产品生产商、服务提供商，拥有“无线三模多媒体楼宇接入器”（专利号：ZL201320298036.3）等 6 项专利权和 6 项软件著作权、无线电发射设备型号核准证和安全技术防范产品生产登记批准书的经营资质，为公安、消防、居民社区、交通和通信科技等企事业单位安防系统及安防通讯设备经销公司提供智能无线音视频系统的产品和工程施工以及方案解决。公司销售是通过行业展会、媒体广告等形式宣传产品和技术，与客户初步接触之后进行筛选，技术工程部与市场销售部共同负责与客户对接，技术工程部负责进行技术讲解、技术测试，市场销售部负责商务条款的洽谈、合同签订。收入来源是智能无线音视频系统的销售、安装、技术咨询服务、其他业务收入（配件、备件销售）。报告期内，公司的商业模式无重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司管理层按照年度经营计划，继续专注于智能无线音视频系统领域业务的稳健发展，逐步加大研究开发的投入，稳步实施拓展市场，公司总体发展保持良好势头。2015 年，公司继续深耕华南、华东地区，向桂林思奇通信设备有限公司销售智能系统模块（定制）及相关监控设备、提供技术研究开发服务；向广州诺凯电子科技有限公司销售智能系统设备及配件材料；向山东临沂经济发展公司（东夷博物馆项目）、临沂大官苑、清华园、夏家村、岳家坞小区监控工程销售智能安防产品及提供设计、安装等技术服务。同时积极开拓西北地区市场，扩大公司产品在新疆地区的销售渠道，为公司带来新的利润增长点。报告期内，公司实现营业收入 2,413.29 万元，同比增长 107.53%；实现净利润 353.61 万元，同比增长 112.30%；截止报告期末，公司总资产、净资产分别为 2,422.55 万元、2,053.75万元，较上年同期分别增长 95.48%、242.21%。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 广州图卫科技股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 90 页 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%金额金额 变动比例变动比例%占营业收占营业收入 的入 的 比比重重%营业收入 24,132,930.49 107.53%-11,628,669.82 756.09%-营业成本 12,927,088.62 79.23%53.57%7,212,467.99 1,086.13%62.02%毛利率%46.43%22.25%46.43%37.98%-31.25%37.98%管理费用 5,200,771.41 306.19%21.55%1,280,366.23 179.65%11.01%销售费用 1,253,693.87 129.28%5.19%546,786.38 48.85%4.70%财务费用-1,682.32-194.24%-0.01%1,785.14 128.02%0.02%资产减值损失 375,292.00 443.34%1.56%69,071.55 474.75%0.59%营业利润 4,162,240.06 85.78%17.25%2,240,401.07 2,181.01%19.27%营业外收入 120,556.01 3,820.25%0.50%3,075.21-0.03%营业外支出 52,995.61-0.22%-100.00%-利润总额 4,229,800.46 88.54%17.53%2,243,476.28 2183.75%19.29%净利润 3,536,103.66 112.30%14.65%1,665,612.39 1137.78%14.32%每股收益 0.55 66.67%-0.33-项目重大变动原因:(1)2015 年公司营业收入 2,413.29 万元，较上年同期增长 107.53%，主要原因是由于公司通过前期业务积累并积极深耕华南、华东地区市场，桂林思奇通信设备有限公司、广州诺凯电子科技有限公司、山东东夷博物馆及临沂大官苑等 4 个居民小区的监控工程的智能安防产品订单增加，及提供设计、安装、研发等技术服务，对当期营业收入增加影响较大。此外，报告期内公司积极开拓西北地区市场，扩大公司产品在新疆地区的销售渠道，对营业收入有一定贡献；(2)2015 年公司营业成本 1,292.71 万元，较上年同期增长 79.23%，主要原因是公司营业收入增加，相应成本结转所致。营业成本增长比率低于营业收入增长比率，主要原因为报告期内毛利率较高的技术咨询服务收入增长较快，而构成营业成本主要部分的，监控设备销售的业务收入占比相对下降 4.86%；(3)2015 年公司毛利率为 46.43%，比上年同期 37.98%增加了 8.45 百分点，主要原因为技术咨询服务收入比重从 2014 年的 7.93%上升为 2015 年的 16.66%，由于报告期内技术咨询服务毛利率达 83.00%，导致报告期综合毛利率提高。此外，报告期内公司产品产量增加摊薄固定成本导致总体成本下降，相对拉升了公司产品销售毛利率 4.43%；(4)2015 年公司管理费用为 520.07 万元，较上年同期增长 306.19%，主要原因是是员工薪酬、研发投入以及申报新三板挂牌的中介服务费用增加所致。报告期内，公司继续提高员工薪酬并积极引进公司发展需要的各类人才，期末在册员工人数较期初增加 25.71%，导致当期员工薪酬支出大幅增加。随着公司业务的扩大，公司加大了研发的投入，导致当期研发支增加；此外，2015 年公司完成股份制改造和新三板挂牌，当期支付的证券公司、会计师事务所、评估师事务所、律师事务所的服务费用大幅增加；(5)2015 年公司销售费用为 125.37 万元，较上年同期增长 129.28%，主要原因是公司继续提高销售人员薪酬，及公司扩大经营业务规模导致差旅费增加；(6)2015 年公司财务费用减少 194.24%，主要原因是银行存款利息收入增加；(7)2015 年资产减值损失上升 443.34%,，主要原因是应收款按账龄组合计提的坏帐准备金额增加。广州图卫科技股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 90 页 (8)营业利润增加主要是随着营业收入的增加，产品毛利增大所致；(9)营业外收入增加主要是本期收到广州市番禺区科技和信息化局下拔 2015 年园区企业房租补贴所致；(10)营业外支出增加主要是部分地区产品销售重复缴纳的安装业税金及附加所致；(11)利润总额增加主要是上述事项综合影响所致；(12)净利润增加主要是上述事项综合影响所致；(13)每股收益增加主要是 2015 年净利润增加所致。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金本期成本金额额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金上期成本金额额 主营业务收入 23,609,556.97 12,587,657.37 10,926,370.47 6,725,917.91 其他业务收入 523,373.52 339,431.25 702,299.35 486,550.08 合计合计 24,132,930.49 12,927,088.62 11,628,669.82 7,212,467.99 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%监控设备销售 19,587,934.82 81.17%10,003,983.15 86.03%技术咨询服务 4,021,622.15 16.66%922,387.32 7.93%收入构成变动的原因(1)报告期内，由于公司通过前期业务积累并积极开拓市场，公司监控设备销售业务订单增加，销售收入增加，但由于公司技术咨询服务的业务急剧增长，监控设备销售的业务收入占比相对下降 4.86%。(2)技术咨询服务在营业收入占比中增加 8.73%，原因是公司按客户提出的网络通信技术定制需求，完成了相应的技术开发服务，导致报告期内公司技术咨询服务销量增长明显。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-8,692,280.24-10,822.24 投资活动产生的现金流量净额-335,967.51-506,795.69 筹资活动产生的现金流量净额 11,000,000.00 970,000.00 现金流量分析：（1）经营活动产生的现金流量净额减少主要是收入增长较快，业务回款较慢所致；（2）投资活动产生的现金流量净额增加主要是报告期内购买固定资产的现金支出相比上年同期减少 17.08 万元所致；（3）筹资活动产生的现金流量净额增加主要是吸收投资收到的现金增加所致，报告期内，股份公司完成第一次增资扩股筹资活动（挂牌前），收到直接投资金额共计 11,000,000 元。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 广州图卫科技股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 90 页 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 桂林市思奇通信设备有限公司 9,381,696.34 38.88%否 2 广州诺凯电子科技有限公司 3,296,380.14 13.66%否 3 临沂经济开发有限公司 1,751,153.85 7.26%否 4 乌鲁木齐市大得万隆发展有限公司 1,705,883.42 7.07%否 5 北京波泰克科技有限公司 1,399,145.34 5.80%否 合计 17,534,259.09 72.66%-(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 上海屹太电子科技有限公司 2,353,846.15 19.69%否 2 济南长光通信设备有限公司 2,159,829.06 18.07%否 3 浙江大华科技有限公司 1,181,248.00 9.88%否 4 杭州海康威视数字技术股份有限公司广州分公司 1,059,741.86 8.87%否 5 北京华保泰科技有限公司 950,157.44 7.95%否 合计 7,704,822.51 64.46%-(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 1,372,809.73 99,614.38 研发投入占营业收入的比例%5.69%0.86%注：报告期前期由于公司规模尚小，技术研发主要由以公司核心员工为主的技术工程部兼职进行，未严格按照规定进行研发费用归集核算。报告期公司已设立专门的研究开发部门，研究开发费支出 137.28 万元，其中研发人员工资 74.77 万元、直接投入 33.68 万元、研发产品调试费、办公费等 28.83 万元。2015 年公司共取得三项专利：一种双向变频功率放大器（实用新型专利号：201520112730.0）、一种带远程监控的移动电源（实用新型专利号：201520555343.4）、一种通信机房电池组的监控系统（实用新型专利号：201520555330.7）。随着公司业务规模的扩大，公司逐步提高研发费用，努力提高产品技术，以适应行业发展趋势。2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占 总 资 产 比总 资 产 比重重的增减的增减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 广州图卫科技股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 90 页 货币资金 2,542,264.88 345.61%10.49%570,512.63 382.95%4.60%5.89%应收账款 13,135,163.94 126.12%54.22%5,809,049.13 2,471.40%46.87%7.35%预付账款 3,725,501.55 1381.15%15.38%251,527.00 81.51%2.03%13.35%其他应收款 769,833.23-60.14%3.18%1,931,560.17-43.83%15.59%-12.41%存货 3,263,408.23 1.12%13.47%3,227,143.39 38.37%26.04%-12.57%流动资产合计 23,436,171.83 98.78%96.74%11,789,792.32 88.53%95.13%-12.57%长期股权投资-固定资产 516,530.41 62.17%2.13%318,515.08 215.86%2.57%-0.44%在建工程-递延所得税资产 68,457.17 237.69%0.28%20,272.28 100.00%0.16%0.12%资产总计 24,225,468.17 95.48%100.00%12,393,025.80 91.86%100.00%-短期借款-应付账款 1,506,634.14-40.26%6.22%2,522,053.28 110.75%20.35%-14.13%预收账款 66,236.11-94.14%0.27%1,129,388.20-14.54%9.11%-8.84%应付职工薪酬 494,369.07 120.18%2.04%224,534.00 408.11%1.81%0.23%其他应付款 173,970.20-82.60%0.72%1,000,000.00 100.00%8.07%-7.35%长期借款-递延收益 60,000.00 100.00%0.25%-0.25%实收资本(或股本)7,200,000.00 80.00%29.72%4,000,000.00 0.00%32.28%-2.56%资本公积 10,134,696.92 944.81%41.83%970,000.00 100.00%7.83%34.01%盈余公积 320,283.44 210.52%1.32%103,142.77 100.00%0.83%0.49%未分配利润 2,882,550.98 210.52%11.90%928,284.91-246.37%7.49%4.41%资产负债项目重大变动原因：(1)货币资金增加主要是吸收投资收到的现金增加所致,报告期内，股份公司完成第一次增资扩股筹资活动(挂牌前)，收到直接投资金额共计 11,000,000 元；(2)应收账款的增加是因为报告期内公司业务增长较快，为开拓市场，公司扩大了部分下游客户的信用额度及期限，导致公司应收账款有大幅度增加；(3)预付账款的增加主要是本公司为扩大销售增加材料采购所致；(4)其他应收款期末余额比年初余额减少 60.14%，主要是本公司收回有限公司阶段关联方应收款所致；(5)固定资产增加主要是报告期内新增购买汽车一辆所致；(6)递延所得税资产增加主要是本期计提坏账准备金额增加产生的可抵扣暂时性差异所致；(7)应付账款期末余额比年初余额减少 40.26%，主要是本期减少原材料采购未结算货款所致。(8)预收账款期末余额比年初余额减少 94,14%，主要是上期预收款项结转收入所致；(9)应付职工薪酬的增加主要是本公司增加职工年终奖金所致；(10)其他应付款期末余额比年初余额减少 82.60%，主要是本期归还往来款以及保证金所致；(11)递延收益期末余额增加主要是本期收到归属于 2016 年的天安节能科技园房租补贴所致；(12)实收资本(或股本)增加主要是报告期内，公司完成股份制改造净资产折股 500 万股，及完成第一次增资扩股（挂牌前），股本增加 220 万股所致；广州图卫科技股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 90 页 (13)资本公积增加主要是报告期内，公司完成股份制改造净资产折股和第一次增资扩股（挂牌前），净资产超出折股部分及第一次增资扩股资本溢价部分增加资本公积金所致；(14)盈余公积增加主要是报告期内按 10%提取法定盈余公积金所致；(15)未分配利润增加主要是报告期归属于所有者的净利润增加所致；3.3.投资状况分析投资状况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 -(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 -(三三)外部环境的分析外部环境的分析 安防产业是多种行业综合应用的集合体，成为我国国民经济中的“朝阳产业”，它也随着我国经济态势发展呈现自己的发展曲线。安防行业又有其特殊性，受国家政策的影响更为明显。2015 年，安防行业产值约为 5000 亿元，按照 2015 年中国 GDP 测算，安防行业人均产值约为 30 万元，从业人员数量约为 170 万人。预计 2015 年总产值达到 5000 亿元，实现增加值1600 亿元，年出口交货值达到 600 亿元以上；产业结构调整初见成效，安防运营及各类服务业所占比重达到 20%以上。伴随诸多利好政策和民用安防市场的进一步拓展，安防行业整体正迈向新的发展阶段。1、国内市场迎政策利好 2015 年 4 月，中共中央办公厅、国务院办公厅则同时印发了关于加强社会治安防控体系建设的意见，并发出通知，要求各地区各部门结合实际认真贯彻执行。同期，由九部委联合出台了关于加强公共安全视频监控建设联网应用工作的若干意见。以上两个意见作为整个安防行业最新的宏观政策指引，已成为整个安防行业快速增长的助推器。其中，关于加强社会治安防控体系建设的意见描绘了当前和未来我国社会治安防控网的宏观蓝图。该意见还特别强调了要通过加强信息资源互通共享和深度应用，按照科技引领、信息支撑的思路，加快构建纵向贯通、横向集成、共享共用、安全可靠的“平安建设信息化综合平台”，以此提高我国社会治安防控体系建设科技水平。而在关于加强公共安全视频监控建设联网应用工作的若干意见，其明确要求截止 2020 年，全国要基本实现“全域覆盖、全网共享、全时可用、全程可控”的公共安全视频监控建设联网及应用。由此可见，随着平安城市建设及各类社会视频监控系统中前端摄像机数量和质量的不断提升，利用云计算、大数据等核心技术构建全网共享的视频联网平台，并于平台之上部署更多智能应用是未来安防行业不可逆之发展趋势。2、行业竞争情况 全球安防视频监控行业市场竞争格局较为分散,行业集中度较低。欧美国家安防行业发展较早,早期,欧美的霍尼韦尔、博世、泰科等安防巨头企业凭借完整的、先进的解决方案占据了高端安防市场,而索尼、松下等日本大型电子企业凭借在影像技术上的领先占据了监视摄像机领域的高端市场韩国、台湾的电子企业则主要定位于中端市场。随着技术的积累和进步以及成本优势,国内领先的视频监控设备供应商在部分领域已经具备参与国际竞争的实力,尤其在硬盘录像机产品细分市场,国内领先的视频监控设备供应商已超越韩国、台湾的企业,逐步占据中高端市场,行业影响力逐渐扩大,成为国际主导。目前,国内视频监控设备的市场越来越集中,大部分市场份额逐渐被少数领先的设备供应商占据,国内主要的视频监控产品生产企业如海康威视、大华股份、英飞拓、同为数码、大立广州图卫科技股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 90 页 科技、天地伟业、汉邦高科、景阳科技、九安光电、安联锐视、明景电子、深圳艾立克、亚安科技、波粒科技、美电贝尔等。随着视频监控向“数字化、高清化、网络化、无线化、智能化”的方向发展,安防视频监控行业的技术水平和市场门槛都将大大提高,多数规模较小的企业,由于技术水平较低、缺乏自主创新能力和品牌知名度,将被逐渐淘汰。国内区域竞争格局方面,珠三角、长三角、环渤海地区依托各自先进的电子科技优势和得天独厚的地理位置,加之国家政策的大力支持,形成了中国三大安防产业基地。这三大产业基地的共同特点是:安防电子信息企业集中,产业链趋于完整,具有相当的规模和配套能力。其中,以珠江三角洲为中心的安防行业带已成为我国规模最大、发展速度最快、产品数量、种类最多的安防高新产品加工密集地区以上海、江苏、浙江为中心的长江三角洲,已成为安防产品制造业的一个重点地区环渤海地区则形成了北京、辽宁、山东、天津的安防产业群。3、安防 O20 将迎来爆发增长 在 2015 年传统安防厂家以及来自 IT 领域的新势力：互联网三巨头 BAT(百度、阿里、腾讯)，都加深了对以家庭安防为主的智能家居行业渗透。它们选择的切入原因或许暂未与小区服务O2O 建立直接关联，但 O2O 显然与其从产品供应商角色转化到解决方案提供商、再到安防运营服务商的目标有一种内在的暗合。同时传统的楼宇对讲企业透过数字可视对讲系统衍生出社区媒体的应用。传媒系统通过室内机作为用户终端，将物业管理运营商、周边商铺、住户进行衔接，为住户提供便捷服务，为商家提供广告播放及电子商务平台，管理运营商以广告收益、销售提成等方式实现物业自运转，帮助开发商，物业打造一个共赢的运营模式。4、互联网+思维更加深入迎来安防+互联网趋势已经势不可挡，传统行业解放思想，变革传统的宣传和营销模式大势所趋。未来几年安防产业的整合和洗牌越来越明朗，技术和理念创新将成为安防企业的核心竞争力，以价格战为竞争手段的企业将逐渐被淘汰出市场。为了控制成本获得利润的最大化，许多安防企业开始进入电子商务。在 B2C 或者 B2B 平台，搜索安防产品时，以家用安防摄像机为主力军的产品比比皆是。正是家用摄像机切合了广大家庭消费的需求，可以肯定的遇见，未来，在安防电商中大放异彩的便是民用安防产品。以海康威视和东方网力为代表的大厂商正在尝试着与互联网巨头进行合作，在遵循消费需求的基础上设计民用安防产品，然后借助互联网巨头的网络入口和影响力，希望一举拿下民用安防领域最大的那块肉。所以不管是海康威视与乐视、微信合作，还是东方网力牵手奇虎 360，他们都是在进行全方位的布局，这张撒开的大网能否捕获满船的鱼儿，整个行业都在拭目以待。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、技术优势 公司的核心技术“远程智能无线音视频传输”技术在行业内具备较强的竞争优势。“图卫无线双向传输的移动应急系统 V1.0”等 6 项技术已经取得软件著作权，“无线三模多媒体楼宇接入器”（专利号：ZL201320298036.3）等 6 项技术已登记专利权。另外“一种无线双向传输的移动应急系统”正在申请国家发明专利。该产品具备不干扰警用频段专用通信设备的同时，通过单一终端实现多点双向远距离流畅传输高清视频的先进技术。通过实验可用于反恐、军事行动以及大型灾害现场的应急布控，不受建筑物垂直高度以及墙体厚度限制，以点对点的方式实现接力式无线数据，任意单一设备均可作为发射终端实现 360 度网络无死角式覆盖。2、产品服务优势 无线视频监控产品的科技含量高低按照视频清晰度、传输距离以及抗干扰能力区分。公广州图卫科技股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 90 页 司自主研发生产的新型“一种无线双向传输的移动应急系统”摆脱了传统依靠无线通信商（3G网络）的终端技术支持，从根本上解决了远距离多点、高清晰度无线通信传输的技术性难题。基于正在申请的新型发明专利技术，公司正在量产的新型产品将覆盖各个无线用户层，如公安、消防队、军队等维护公共生活安全的大型国家机构。(五五)持续经营评价持续经营评价 根据对国内及国际安全防范产业发展态势分析，公司所属行业符合国家长期发展战略，在未来拥有强有力的持续发展能力。报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持着良好的独立自主经营能力；经营管理层、核心技术人员队伍稳定，客户资源稳定增长；公司发展规划设计以及不断完善的公司治理机制，多方面表明公司持续经营能力不会发生重大影响。二、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、技术和新产品开发风险 本公司的产品为电子类产品，其生命周期较短，因此产品具有技术水平发展快、产品更新速度快的特点。但是如果出现本公司对新技术方向选择出现偏差、对客户需求把握不准确、对新产品方案选择不佳、对新产品上市时机把握不当等情况，则将对公司的竞争力产生较大影响，从而对公司的市场占有率、经营业绩，甚至是持续发展带来不利影响。防范对策：公司逐步提高研发费用，按客户、市场的需要开