833120_2015_瑞铁股份_2015年年度报告_2016-04-14.pdf

公告编号：2016-006 1 瑞铁股份 NEEQ:833120 公 司 标 识 江苏瑞铁轨道装备股份有限公司 公司全称（英文）图片（如有）年度报告 2015 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 2015 年 3 月 17 日，公司完成股份改制工作，并取得苏州市工商行政管理局颁发的营业执照，江苏瑞铁轨道装备股份有限公司成立。2015 年 8 月 5 日，公司在全国中小企业股份转让系统挂牌并实现做市交易。2015 年 9 月 1 日，江苏瑞铁轨道装备股份有限公司取得了 IRIS（国际铁路行业标准）质量管理体系认证证书，证书的认证范围为轨道交通用车轴和轮对的生产。2015 年 10 月 10 日，江苏瑞铁轨道装备股份有限公司通过高新技术企业评审，并进入公示环节。江苏瑞铁轨道装备股份有限公司 2015 年年度报告 3 目目 录录 第一节 声明与提示 第二节 公司概况 第三节 会计数据和关键指标指标摘要 第四节 管理层讨论与分析 第五节 重要事项 第六节 股本变动及股东情况 第七节 融资及分配情况 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况 第九节 公司治理及内部控制 第十节 财务报告 江苏瑞铁轨道装备股份有限公司 2015 年年度报告 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 全国股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司、瑞铁股份、江苏瑞铁 指 江苏瑞铁轨道装备股份有限公司 金海投资 指 张家港保税区金海投资有限公司 安徽瑞铁 指 安徽瑞铁轨道装备有限公司 常州瑞鸿 指 常州瑞鸿轨道交通装备科技有限公司 江苏瑞泰 指 江苏瑞泰铁路配件有限公司 张家港特锐 指 张家港特锐机械制造有限公司 金利进出口 指 江苏金利进出口有限公司 股东大会 指 江苏瑞铁轨道装备股份有限公司股东大会 董事会 指 江苏瑞铁轨道装备股份有限公司董事会 监事会 指 江苏瑞铁轨道装备股份有限公司监事会 三会 指 江苏瑞铁轨道装备股份有限公司股东大会、董事会、监事会 公司章程 指 江苏瑞铁轨道装备股份有限公司章程 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监 元、万元 指 人民币元、万元 报告期 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 会计师事务所、审计机构 指 大华会计师事务所（特殊普通合伙）江苏瑞铁轨道装备股份有限公司 2015 年年度报告 5 第一节 声明与提示 声明声明 事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要重要风险提示风险提示表表 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 宏观经济周期性波动的风险 宏观经济的发展具有周期性波动的特征，公司所处的轨道交通装备制造业作为国民经济的基础性行业之一，行业发展与国民经济的景气程度有很强的相关性。近年来，随着我国国民经济持续快速增长，对铁路和城市轨道交通的快速发展构成有力支撑。同时，铁路和城市轨道交通对我国经济增长的瓶颈作用日益突出，国家对这一行业的支持力度将进一步增强。地方铁路、大型工矿企业、港口等项目的建成投产和扩能改造，也促使对铁路运输装备需求的较大增长。2008 年以来，国际金融危机的爆发和持续蔓延对世界范围内的实体经济造成了一定程度的冲击，若国际金融危机对实体经济的影响进一步加深，将可能减缓对轨道交通装备的需求，从而给轨道交通装备制造商的经营业绩和盈利能力带来不利影响。汇率、政治风险 随着铁路运输设备制造行业技术水平的提高，公司来自海外市场业务收入将持续增长，人民币汇率升值将对公司收入产生一定负面影响。通过全球范围内采购原材料可以对冲一部分外汇风险，公司未来还需要不断完善销售政策和研究金融工具来对冲这一风险。此外，公司海外业务还面临某些地区地缘政治动荡的风险。市场竞争风险 国内的外资公司目前借助其更大的产品规模、更好的产品质公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。江苏瑞铁轨道装备股份有限公司 2015 年年度报告 6 量、更先进的技术设备、低廉的原材料成本而控制着市场，给江苏瑞铁造成一定的竞争压力。此外，市场规模的扩大也会不断吸引新的竞争者，同质化竞争现象日趋加剧，国内轨道装备市场的竞争愈加激烈。原材料价格上升风险 公司生产所需原材料主要为钢材，2015 年、2014 年、2013年，公司原材料成本占生产成本的比例分别为 97.38%、94.05%、96.37%。如果未来原材料价格出现明显上涨，而公司产品价格无法及时作出相应调整，将对公司经营情况造成不利影响。公司治理的风险 公司在内部治理方面存在一定的风险。公司于 2015 年 3 月17 日由江苏瑞铁轨道装备有限公司整体变更设立。股份公司设立前，公司未设立董事会和监事会，仅设有一名执行董事和一名监事，公司重要事项均通过股东会审议确认。同时，公司内部控制制度不够完善，报告期内，公司存在与关联方之间资金拆借及向关联方提供担保未经股东会审议的情况。股份公司设立后，公司建立了股东大会、董事会、监事会及管理层的“三会一层”治理结构并制定了相关的会议和工作制度，完善了现代化企业发展所需的内部控制体系。但由于股份公司成立的时间较短，各项管理、控制制度的执行尚未经过较长经营周期的实践检验，公司治理和内部控制体系也需要在生产经营过程中逐渐完善；同时，随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，特别是公司股份进入全国中小企业股份转让系统转让后，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。本期重大风险是否发生重大变化：是 注：报告期内已发生变化的风险因素为“依赖关联销售的风险”。报告期内，公司严格履行减少关联交易的承诺，对关联方江苏瑞泰、张家港特锐、金利进出口销售占营业收入比重已从 2013 年、2014 年的 87.43%、71.99%降低至 2015 年的 17.09%。报告期内，依赖关联销售的风险已不再是公司重要风险。江苏瑞铁轨道装备股份有限公司 2015 年年度报告 7 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 江苏瑞铁轨道装备股份有限公司 英文名称及缩写 JIANGSU RAILTECO EQUIPMENT CO.,LTD 证券简称 瑞铁股份 证券代码 833120 法定代表人 文生 注册地址 张家港经济开发区（塘市镇中西路）办公地址 张家港经济开发区（塘市镇中西路）主办券商 东北证券股份有限公司 主办券商办公地址 北京市西城区锦什坊街 28 号恒奥中心 D 座 5 层 会计师事务所 大华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 王力飞、颜新才 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 11 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 罗滨 电话 0512-82509765 传真 0512-82509835 电子邮箱 公司网址 www.wheels- 联系地址及邮政编码 江苏省张家港经济开发区（塘市镇中西路）公司指定信息披露平台的网址 http:/www.neeq.cc/index 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015 年 8 月 5 日 行业（证监会规定的行业大类）C37 铁路、船舶、航空航天和其它运输设备制造业 主要产品与服务项目 铁路轨道装备制造、加工、销售；自营和代理各类商品及技术的进出口业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本 48,000,000 控股股东 张家港保税区金海投资有限公司 实际控制人 文生 江苏瑞铁轨道装备股份有限公司 2015 年年度报告 8 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 320582000251083 否 税务登记证号码 320582588444496 否 组织机构代码 58844449-6 否 备注：公司于 2016 年 2 月 18 日换发了“三证合一”营业执照，更新后的统一社会信用代码为：91320500588444496D。江苏瑞铁轨道装备股份有限公司 2015 年年度报告 9 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 165,013,282.63 104,239,442.76 58.30%毛利率（%）25.99%18.75%-归属于挂牌公司股东的净利润 15,244,731.47 6,668,143.52 128.62%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 13,233,497.55 6,771,599.68 90.12%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）19.19%20.51%-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）16.66%20.83%-基本每股收益 0.32 0.20 60.00%二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 282,007,730.11 110,274,928.10 155.73%负债总计 189,103,723.66 43,586,090.57 333.86%归属于挂牌公司股东的净资产 92,156,298.82 66,742,713.74 38.07%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.92 1.45 32.41%资产负债率%67.06%39.52%-流动比率 1.22 1.46-利息保障倍数 7.19 4.27-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-62,858,035.22-9,117,036.61-应收账款周转率 3.39 6.37-存货周转率 7.54 14.71-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 155.73%34.86%-营业收入增长率 58.30%375.25%-净利润增长率 139.82%343.63%-江苏瑞铁轨道装备股份有限公司 2015 年年度报告 10 五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 48,000,000 46,000,000 4.35%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-带有转股条款的债券 0.00 0.00-期权数量 0 0-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助 2,371,825.50 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-1,230.40 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,370,595.10 所得税影响数-359,668.78 少数股东权益影响额（税后）307.60 非经常性非经常性损益净额损益净额 2,011,233.92 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况（如有）科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 -江苏瑞铁轨道装备股份有限公司 2015 年年度报告 11 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析 （一（一）商业模式商业模式 公司所处的行业属于铁路运输设备制造业（C-371），细分行业属于铁路机车车辆及动车组制造（C-3711），以订单生产的方式，设计、加工、集成和销售轨道交通产品，并提供从售前至售后的全过程服务。公司的主要产品为：整车及大部件（包括客车整车、货车整车、特种车辆、转向架、轮对、轴箱），轨道交通维修保障设备（包括轮对压装机、轮对退卸机、轴承压装机、轴承退卸机、齿轮箱清洗机、车钩缓冲器组装压装机），车轮，车轴，以及轨枕及扣件系统。为了完成上述产品的制造，公司需要团结一批有实力、有资质的供应商，以获得包括毛坯车轮、毛坯车轴、特种钢材、锻造铸造件在内的原料和半成品。公司的主要客户可分为：大客户（包括阿尔斯通、通用电气），国外轨道交通运营服务商，轨道交通装备产品制造商，国内城市轨道交通运营商（如南京地铁集团有限公司、上海申通地铁集团有限公司）等。公司在国际市场的销售，大部分为直接销售，只有少部分通过关联方进行销售。在国内市场的销售，全部为直接销售。公司通过参加轨道交通产业的专业展会，推广 Railteco 品牌并推动产品直接销售。公司通过网络推广产品，包括设立自己的国际标准的车轮世界（网址：http:/www.wheels-）、在专业产品网站发布公司信息、在阿里巴巴国际网站建立产品销售平台以及通过 Google 推广定向投放。公司在国外设立了办事处，与国外经商进行密切合作。同时，公司利用自己的竞争优势，以车轮、车轴、轮对等具有国际竞争力主营产品，积极参与国际轨道交通行业分工协作。报告期内公司商业模式较上年度没有发生重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 在报告期内，公司取得了较大的业绩增长，实现销售 16501 万元，净利 1550 万元。公司积极参与中设集团在阿根廷的车辆及配件的贷款项目，成功完成摩洛哥客车整车首件鉴定，与摩洛哥签订了 50 辆160KM/H 空调客车的新造合同并完成首件鉴定，完成弹性车轮首件鉴定并在年内销售 240 套，与南非某公司签订了粮食漏斗车的 CKD 供应合同并完成技术准备工作，为徐工集团完成了首批 180 吨运梁车项目，完成了阔轨大轴重转向架完成研发工作，为澳洲某公司完成了 125 辆份 5000 马力大功率机车轴箱系统的配套供货。这一系列销售项目和研发项目的完成，为公司完成 2015 年贡献了主要业绩，为公司在城市轨道交通市场业务的开拓，奠定了基础。在报告期内，公司在 8 月获得了 IRIS（国际铁路行业标准）质量管理体系认证证书，在 10 月份通过了高新技术企业审核，AAR M-1003 认证和 TSI 审核工作已经完成。这些资质和认证的获得，为公司北美市场、欧洲市场长远发展创造了良好的条件。在报告期内，公司参加了上海国际轨道交通展、美国国际轨道交通展、巴西圣保罗铁路装备展，累计江苏瑞铁轨道装备股份有限公司 2015 年年度报告 12 接待了 30 多批次的国际客户，积极与同行业企业、客户进行互动交流。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 165,013,282.63 58.30%-104,239,442.76 375.25%-营业成本 122,130,465.25 44.19%74.01%84,699,283.41 293.49%81.25%毛利率 25.99%-18.75%-管理费用 16,567,507.77 99.74%10.04%8,294,629.99 295.85%7.96%销售费用 7,549,003.09 357.45%4.57%1,650,251.83 701.63%1.58%财务费用 1,487,826.75-32.20%0.90%2,194,329.15 354.05%2.11%营业利润 16,462,219.28 122.79%9.98%7,389,003.58-7.09%营业外收入 2,371,825.50-1.44%-营业外支出 1,230.40-98.81%-103,456.16-0.10%净利润 15,502,439.10 139.82%9.39%6,464,267.31-6.20%项目重大变动原因：1、营业收入较上期增加 58.30%，主要原因为公司通过研发增加了弹性车轮、转向架等新产品，拓展了国外销售市场；2、营业成本较上期增加 44.19%，主要原因为营业收入的增长导致；3、财务费用较上期减少 32.20%，系公司后期以出口为主，因汇率变动原因，取得了较大的汇兑收益，消化了部分财务费用，使得财务费用整体下降；4、管理费用较上期增加 99.74%，主要原因为公司管理岗位的配置增加了人力成本、报告期内公司为提高管理质量而产生的贯标费用、审计费用等；5、销售费用较上期增加 357.45%，主要原因为公司后期以出口为主，出口包干费占较大比例，另外公司为扩展市场而参加的国内外展会费用也占一定比例；6、报告期内营业外收入有较大增加，主要是计入当期损益的政府补助；7、营业外支出大幅降低是本期无对外捐赠支出；8、营业利润较上期增加 122.79%，主要原因为营业收入的增长降低了固定费用的成本。（2 2）收入构成）收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 157,922,758.41 115,885,189.73 99,141,750.42 79,751,347.47 其他业务收入（包含材料销售）7,090,524.22 6,245,275.52 5,097,692.34 4,947,935.94 合计合计 165,013,282.63 122,130,465.25 104,239,442.76 84,699,283.41 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例 车轮 53,193,416.31 32.24%31,746,903.16 30.45%车轴 44,284,691.37 26.84%8,148,709.35 7.81%轮对 18,515,422.61 11.22%26,997,496.17 25.89%客车内饰组件 12,767,565.93 7.74%0.00 0.00%江苏瑞铁轨道装备股份有限公司 2015 年年度报告 13 其他铁路配件 36,252,186.41 21.97%37,346,334.08 35.82%合计 165,013,282.63 100.00%104,239,442.76 100.00%收入构成变动的原因 1、车轮收入占比与上期比变化不大；2、车轴收入占比较上期增加 19.03%，主要原因为本期车轴订单增多；3、轮对收入占比较上期减少 14.67%，主要原因为上期大订单已结束，本期未有新增大订单；4、客车内饰组件收入为本期新增订单项目；5、公司以客户订单组织生产，其他铁路配件产品、规格各不相同，无可比性。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-62,858,035.22-9,117,036.61 投资活动产生的现金流量净额-9,768,818.72-16,913,201.39 筹资活动产生的现金流量净额 71,399,441.53 36,724,047.98 现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额较上期减少 589.46%，主要原因为公司销售集中在后期，用于购买商品、接收劳务支出的现金较多，而产品收款账期未到，收到的现金相应低；2、投资活动产生的现金流量净额较上期增加 42.24%，主要原因为本期收回了上期购买的 500 万交易性金融资产；3、筹资活动产生的现金流量净额较上期增加 94.42%，主要原因为公司根据生产和投资需要增加了资金筹措额；4、报告期内，实现净利润 15,502,439.10 元，经营活动产生的现金流量净额为-62,858,035.22 元，二者差异较大，主要原因系公司部分订单筹备和生产周期较长，购置原辅材料投入的金额较大，公司后期实现的收入对应应收账款未到结算账期。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 江苏瑞泰铁路配件有限公司 28,202,277.40 17.09%是 2 MWL BVRASIL RODAS 14,673,731.52 8.89%否 3 TANDA NOR 12,431,347.84 7.53%否 4 STE SCIF SA ALLEE DES 11,463,315.82 6.95%否 5 南车长江铜陵车辆有限公司 10,352,136.75 6.27%否 合计合计 77,122,809.33 46.73%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 马鞍山钢铁股份有限公司车轮公司 32,987,756.49 25.31%否 2 南车长江铜陵车辆有限公司 14,975,230.75 11.50%否 3 张家港市泰胜金属材料有限公司 14,233,338.97 10.93%否 4 铜陵科达车辆装备有限责任公司 11,340,313.29 8.71%否 5 溧阳市宇鹰锻造有限公司 3,022,408.83 2.31%否 江苏瑞铁轨道装备股份有限公司 2015 年年度报告 14 合计合计 76,559,049.33 58.76%-（6）研发支出）研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 7,259,460.01 4,439,562.90 研发投入占营业收入的比例 4.40%4.26%2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元：元 本本年年期末期末 上年期末上年期末 项目项目 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 占占总资产比总资产比重重的增减的增减 货币资金 76,486,660.23 280.50%27.12%20,101,771.59 89,816.60%18.23%8.89%应收账款 78,995,332.31 334.08%28.01%18,198,484.42 25.40%16.50%11.51%存货 24,555,104.13 212.40%8.71%7,860,125.02 115.16%7.13%1.58%长期股权投资-固定资产 35,705,319.06 2.83%12.66%34,722,739.68 9.90%31.49%-18.83%在建工程 7,130,762.02 2,259.30%2.53%302,240.00-62.97%0.27%2.26%短期借款 66,653,718.05 166.61%23.64%25,000,000.00 38.89%22.67%0.97%长期借款-资产总计 282,007,730.11 155.73%-110,274,928.10 34.86%-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金期末余额较期初余额增加 280.50%，主要原因为本期有开具银行承兑汇票未到期而对应的保证金；2、应收账款期末余额较期初余额增加 334.08%，主要原因为公司本期销售增长较大，公司产品特性决定从订单到组织生产周期较长，部分上半年的订单到年末才到交付期，公司以出口为主，货物发出到收款有一定的账期，后期的应收账款还未到结算期。该订单情况波动属于正常范围；3、存货期末余额较期初余额增加 212.40%，主要原因为存货中为后期订单准备的在产品较多，有 40 辆摩洛哥客车、404 套印度轮对、南非粮食漏斗车等。存货均为高价值产品；4、在建工程本期发生额主要为母公司二期工程和子公司安徽瑞铁轴加工项目一期工程，本期发生额均为工程基建款；5、短期借款期末余额较期初余额增加 166.61%，主要为本期增加农行借款 1400 万元，江苏银行增加 1500万元，信用证押汇 1265 万元。3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 无 （2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 本期有收回上期交易性金融资产 500 万元，取得投资收益 20396.25 元。（三（三）外部外部环境环境的分析的分析 在国家“一带一路”战略布局的指引下，轨道交通装备产业被列入国家中国制造 2025，作为重点行业推动。国家从大局出发，提出了“中国铁路走出去”的发展策略，对外打造中国铁路品牌，推动江苏瑞铁轨道装备股份有限公司 2015 年年度报告 15 中国轨道交通装备的技术、产品和服务出口。受益于上述重大政策利好，公司在资金、技术等各方面获得了支持，发展环境良好。中国经济已进入新常态，尤其是进入 2013 年以来，国内货运量持续负增长。尤其是进入 2015 年以来，国内铁路运量降幅甚至超过 10%。由于运量的下降，导致国内新造铁路货车数量大幅下降，另有大量货车被封存，新造货车订单稀缺，国内铁路货车产能利用率不足 10%。*数据来源数据来源：国家统计局：国家统计局 从全球经济环境来看，全球主要经济体发展较为稳定，在美国经济强劲复苏的带动下，全球贸易总量预计将保持每年 3%-4%的速度增长。铁路货运总量比例相对固定，但是在国家“一带一路”战略的推动下，全球贸易中铁路运输的比例将会有所提升。*数据来源数据来源：IMFIMF 从国内市场来看，特大城市群的聚集效应凸显，北京、上海、苏州、无锡、南京等城市的规模不断扩大。为了应对日益增长的城市交通压力，各个大中型城市均推出了地铁、轻轨等城市轨道交通发展规划，在国家十三五规划期内，将会新建或扩建一大批地铁线路。这为公司在国内业务的扩展带来了良好的前景。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 -15-10-5 0 5 10 15 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2008-2017年全球贸易总量增幅（预测）-15-10-5 0 5 10 15 20 25 2009-01 2009-04 2009-07 2009-10 2010-01 2010-04 2010-07 2010-10 2011-01 2011-04 2011-07 2011-10 2012-01 2012-04 2012-07 2012-10 2013-01 2013-04 2013-07 2013-10 2014-01 2014-04 2014-07 2014-10 2015-01 2015-04 2015-07 2015-10 2009-2015年国内铁路货运量增幅（累计同比）江苏瑞铁轨道装备股份有限公司 2015 年年度报告 16 公司的核心竞争力是：快速反应，短期交付，全面服务。1 1、快速反应快速反应 快速反应是公司的经营理念，是企业文化的重要部分。公司长期专注于 AAR、UIC 等一系列国际标准，对技术的理解深刻，能够熟练掌握。接到询价信息后，业务人员迅速组织技术进行分析报价，减少等待时间，快速“抢”订单。在完成订单签订之后，通过自行生产和外协等方式，生产部门组织生产迅速，提高产品交付能力，降低交付时间。以最快速的服务，提高客户满意度。2、短期交付短期交付 短期交付是公司结合大规模定制理论所实行的一种生产运输方法，通过组织柔性化的生产设备，多样化的工艺准备，优化生产组织方式，能够实现小批量多品种的生产，能够以最便捷的方式发运货物。最终减少客户等待时间，提高客户满意度。同时能够提高物品和资金周转率，降低了成本。3、全面服务全面服务 公司充分利用国内轨道交通装备制造业的优势，整合生产资源，以客户的需求为出发点，提供全面的技术、产品和服务解决方案，提高客户满意度。4 4、人才人才经验丰富经验丰富 公司的主要经营管理团队，具有深厚的轨道交通装备产业经验。公司专注于国际标准的研究，培养建立起完善的人才梯队和培养体系，这形成了较高的行业壁垒，不利于竞争者的进入。5 5、行业壁垒行业壁垒优势优势 轨道交通装备行业是安全生产行业，对生产供应商的资质、生产经验和管理经验要求较高，形成了行业壁垒。6 6、品牌强大品牌强大 公司与客户保持较高的交流频度与力度，每年参加至少 3 次国际轨道交通专业展会，平均每年接待50 批次以上的客户来访。公司在国际上具有广泛的销售渠道，现已拥有 2 个国外办事处和 15 个国外专业代理商，同时与包括 ALSTOM、SRT、PESA、ONCF、SOCOFER、UGL、SCIF、ugofe 等在内的 30 多家制造和维修企业、20 多个国家铁路总公司建立了紧密的合作关系，保持良好的交流互动，培养了极高的客户信任度。公司多年在国际市场的品牌推广，Railteco 品牌在国际市场上享有良好的口碑，这为公司新产品的推广奠定了良好的基础，在国际市场上展现出旺盛的生命力。7 7、明确的市场定位优势、明确的市场定位优势 公司能够整合国内轨道交通装备产业资源，为客户提供全面的产品、服务和技术支持；公司的生产经营灵活，能够快速灵活的实现客户需求，完成产品交付，具有时间优势和成本优势；公司的产品和服务种类多元化，能够实现包括客货车整车在内的装备产品的生产和制造，具有产品范围优势；公司虽然技术实力不如竞争对手，但是在细分市场上定位准确，进行错位竞争，具有较强的竞争优势。8 8、体制机制优势体制机制优势 公司在国内是轨道交通装备行业的民营企业，具有体制机制优势。竞争劣势分析：1、资金不充足 公司在经营过程中，在购买原材料、产品研发、对外投资等经营领域需要大量资金，而自有资金不能够解决所有资金需求。2、技术不先进 公司的人才相比于中车、通用电气等企业，技术实力不足，技术团队人员远低于竞争对手，因此需要依靠产业合作来获得技术支持。（五（五）持续经营持续经营评价评价 报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持了良好的公司独立自主经营能力，江苏瑞铁轨道装备股份有限公司 2015 年年度报告 17 公司业绩快速增长。公司内部控制体系运行良好，经营管理团队和核心业务人员稳定，公司资产负债结构合理，具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大风险。公司在未来 5-10 年内将会保持快速增长。（六（六）自愿披露（如有自愿披露（如有）1 1、公司的、公司的经营方法经营方法 公司是订单生产型企业，业务流程为：规划及产品概要设计技术谈判商务谈判（含报价）签订协议设计采购生产发运收货确认。作为制造业企业，公司深知制造业的难点，因而将工作重点放在“微笑曲线”的两端上，通过不断精进的管理水平，在信息化管理手段的帮助下，努力提高设计、采购、物流、订单处理、销售的效率。而在制造环节，则通过产能外包、ODM、CKD 等产品生产和服务模式，严格控制产能，慎重增加产能，努力发挥将现有产能，尽量减少产能浪费，提高技术和服务输出比重，降低产能输出比重，向制造业服务化的方向迈进。公司在经营上追求三个满意度，即：客户满意度、员工满意度、股东满意度。通过员工来服务客户，在不断提高客户满意度、员工满意度的同时，追求利润产出，获得股东满意度。2 2、我、我国国轨道交通行业轨道交通行业存在的不足存在的不足 结合我国的轨道交通装备行业的特点来看，在五个方向上存在不足：（1）国内轨道交通企业产品单一，无法满足客户的多样化需求。（2）传统的车轮、车轴、轮对、转向架、货车等产品，生产模式僵化，产业链效率低下；（3）在轨道交通装备新产品方面（如低地板车转向架、弹性车轮、特种车辆），技术投入不足，创新能力不足；（4）从全球轨道交通市场产业分工的角度来看，我国现有的轨道交通企业，国有企业因体制机制及资源配置格局，天然地难以参与全球轨道交通装备产业协作，民营企业因技术实力和行业门槛，无法接触到轨道交通行业的核心产品，导致整体上无法参与产业分工；（5）城市轨道交通增长迅猛，需求巨大，运营维修保养市场潜力巨大，但新造车辆产能不足。3 3、公司公司针对针对五五个发展方向的个发展方向的重点工作重点工作 （1 1）横向横向扩展扩展产品产品覆盖覆盖广度，广度，强化服务理念强化服务理念 在报告期内，我公司扩展了货车产品，增加了公铁两用车、粮食漏斗车、公铁两用车等特种车辆产品，持续提高车轮、车轴产品的技术覆盖率，提高产品的多样性；同时以技术设计+项目管理+贸易销售的方式扩展利润空间。公司积极布局，已拥有安徽瑞铁、常州瑞鸿在内的子公司，可以自主设计、生产包括车体铆焊件、客车内饰套件在内的产品。（2 2）纵向扩展纵向扩展产业链覆盖产业链覆盖深度深度，改善产业链效率改善产业链效率 公司从产业链的角度着手，在强化自身管理能力的同时，将管理范围延伸到全产业链，上至供应商，下至合作伙伴，重点解决反应时间、产品交付周期、服务范围的问题，改善产业链效率。（3 3）新产品研发）新产品研发增加增加，突破体系突破体系和产品认证和产品认证 公司弹性轮产品首件鉴定获得通过，IRIS 证书获批，AAR 和 TSI 认证已经通过审核，DB 标准申请工作正在筹备当中。已获得 20 件专利。公司与西南交通大学联合成立了工程技术中心。（4 4）积极积极参与国际参与国际分工分工 公司积极参与国际轨道交通行业专业展会，提高知名度，与国际轨道交通积极合作，成为诸如阿尔斯通、通用电气等轨道交通行业知名企业的供应商；与国外知名企业开展技术合作，共同探讨替代性产品的合作研发，实现产业转移，利用自身的竞争优势（详见本节（四）竞争优势分析），利用国内轨道交通产业体系完备的优势，广泛参与全球轨道交通产业合作。（5 5）战略战略布局布局城市轨道交通城市轨道交通领域领域 公司利用已有的技术能力、管理能力，利用已有的产品解决城市轨道交通行业发展难题，已与包括上海、南京、苏州在内的城市轨道交通企业进行接洽，探讨包括运营维护外包、零部件检修、服务外包、技术服务等在内的一系列合作方式。江苏瑞铁轨道装备股份有限公司 2015 年年度报告 18 二、未来展望（自愿披露）（一（一）行业发展趋势行业发展趋势 详见（三）外部环境的分析 （二（二）公司发展战略公司发展战略 公司的发展战略为：先外后内，逐步走向城轨市场；先轮轴后部件，逐步走向整机市场。（1 1）横向横向扩展扩展产品覆盖产品覆盖广度，强化服务理念广度，强化服务理念 公司积极寻求利用资本市场的力量，用包括并购、投资等一系列方式，整合国内轨道交通资源；继续增加对新产品的研发投入，继续提高管理能力，以技术设计+项目管理+贸易销售的方式，为公司带来更高的利润。（2 2）加强加强产业链产业链纵向纵向控制，持续控制，持续改善产业链效率改善产业链效率 公司将适时增加投入，利用现有的子公司资源，投入建设车轴锻造生产线；加强对供应商的管理，将供应商纳入瑞铁“朋友圈”当中，确保产业链正常运转，以保持竞争优势。（3 3）新产品研发）新产品研发增加，突破体系增加，突破体系和产品认证和产品认证 重点推动 Y25 转向架、200 公里时速货车转向架等一系列产品的研制，在 2016 年内完成 AAR 和 TSI证书申请，启动 DB 标准申请工作。持续保持专利工作，在天津、成都等地建立包括工程技术中心在内的研发机构，确保技术落地，确保