833069_2015_石金科技_2015年年度报告_2016-04-05.pdf

第1 页，共 123 页 公告编号：2016-010 石 金 科 技 NEEQ:833069 深圳市石金科技股份有限公司 Shenzhen Glodstone Technology Co.,Ltd 年度报告 2015第2 页，共 123 页 1、2015 年 2 月 4 日，深圳市石金科技股份有限公司取得深圳市市场监督管理局颁发的营业执照，标志着石金科技正式在原有限责任公司的基础上整体变更设立为股份有限公司。2、2015 年 3 月，石金科技 2015 年第一次临时股东大会审议通过了关于公司增资扩股的议案，会议决定向公司管理层及核心技术人员非公开发行 190 万股，本次增资扩股后公司总股本由 1000 万股增加为 1190 万股，公司股东由 5 人增加为 13 人。3、2015 年 4 月，石金科技 2015 年第二次临时股东大会通过决议，决定向全国股转系统申请公司全部股票在全国股转系统挂牌并公开转让，并授权公司董事会办理挂牌相关事宜。4、为扩大公司经营规模以及减少关联交易，公司于 2015 年 5 月收购了控股股东、实际控制人李文红及其夫人持有的广州市近石贸易有限公司 100%的股权份额。5、2015 年 7 月 29 日，公司股票正式在全国股转系统挂牌公开转让，标志公司在资本市场正式扬帆起航。6、2015 年 11 月 23 日，石金科技 2015 年第三次临时股东大会审议通过了深圳市石金科技股份有限公司股票发行方案，公司拟向做市商及合格自然人投资者发行不超过 170 万股股票，每股拟发行价格为 12.96元，拟募集资金不超过 2203.2 万元。公 司 年 度 大 事 记 深圳市石金科技股份有限公司2015 年度报告第3 页，共 123 页目录 目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.12 第五节重要事项.25 第六节股本变动及股东情况.30 第七节融资及分配情况.33 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.35 第九节公司治理及内部控制.41 第十节财务报告.46 深圳市石金科技股份有限公司2015 年度报告第4 页，共 123 页 释义 释义 释义项目释义项目释义释义公司、本公司、股份公司、石金科技深圳市石金科技股份有限公司有限公司石金精密科技（深圳）有限公司、深圳市石金科技股份有限公司公司法中华人民共和国公司法公司章程深圳市石金科技股份有限公司章程股转系统、全国股转系统公司全国中小企业股份转让系统有限责任公司主办券商、平安证券平安证券有限责任公司近石、近石贸易、广州近石广州市近石贸易有限公司凯鹏、东莞凯鹏东莞市凯鹏复合材料有限公司股东大会深圳市石金科技股份有限公司股东大会董事会深圳市石金科技股份有限公司董事会监事会深圳市石金科技股份有限公司监事会三会股东大会、董事会、监事会管理层公司董事、监事、高级管理人员高级管理人员总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人会计师事务所天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）报告期、本年度2015 年 1 月 1 日-2015 年 12 月 31 日元、万元人民币元、万元深圳市石金科技股份有限公司2015 年度报告第5 页，共 123 页第一节 声明与提示【声明】【声明】本公司董事会及其董事、监事会及其监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人、及会计机构负责人（会计主管人员）保证本年度报告中财务报告的真实和完整。天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留审计意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 市场竞争风险公司作为国内多晶硅铸锭炉热场制造商之一，经过多年的发展已经积累了丰富的产品研发、设计、制造、推广等经验，在国内多晶硅铸锭炉热场领域市场保有量位列前茅，随着国内太阳能光伏产业的发展，其他行业也在尝试进入太阳能光伏设备制造领域，从而使公司面临更为激烈的市场竞争，公司可能面临市场份额下降的风险。税收优惠被取消风险公司于2013年8月11日取得深圳市科技创新委员会、深圳市财政委员会、深圳市国家税务局、深圳市地方税务局联合颁发的高新技术企业证书，有效期为三深圳市石金科技股份有限公司2015 年度报告第6 页，共 123 页年。根据中华人民共和国企业所得税法第二十八条“国家需要重点扶持的高新技术企业，减按 15%的税率征收企业所得税”的规定，在证书有效期内，公司按照 15%的税率计征所得税。如果未来国家的所得税政策发生变化，或者公司不能持续保持高新技术企业资格，公司将无法享受高新技术企业的税收优惠政策，公司所得税税率将会上升，从而对公司业绩产生一定负面影响。应收账款较大风险报告期末，公司应收账款账面价值为 49,530,792.62元，占资产总额比例为 33.88%，公司严格按照合同约定的付款条件，加快应收账款的催收和管理。但是应收账款的占比仍然比较高，系资产的主要组成部分，若未来光伏行业发展没有持续出现根本性好转，公司下游客户资金紧张的局面未得到根本性改观，仍不排除因个别客户的支付能力和信用恶化导致应收账款发生坏账损失和坏账准备计提不足的风险，从而使公司经营受到不良影响。过度依赖单一产品导致的业绩波动风险报告期内，公司以光伏相关产品（热场和石墨舟）为主，其他石墨制品为辅，但目前国内光伏行业存在产能过剩问题，如不加以解决会造成产品价格下跌、库存上升、利润下降、亏损增加等问题，使产业发展失去后续动力。此外，公司长期专注于光伏产品相关石墨制品的研发及生产，尤其多晶硅铸锭炉热场升级改造市场份额领先，但目前市场主流多晶硅/单晶硅铸锭炉生产企业热场基本实现内部配套和外部定制，公司面临的前装市场受到压缩，因此可能导致公司的业绩出现波动。本期重大风险是否发生重大变化：否 深圳市石金科技股份有限公司2015 年度报告第7 页，共 123 页第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 深圳市石金科技股份有限公司 英文名称及缩写 Shen Zhen Glodstone Technology Co.,Ltd 证券简称 石金科技 证券代码 833069 法定代表人 李文红 注册地址 深圳市宝安区松岗街道同富裕工业区安润路 2 号 办公地址 深圳市宝安区松岗街道同富裕工业区安润路 2 号 主办券商 平安证券有限责任公司 主办券商办公地址 深圳市福田区金田路 4036 号荣超大厦 16-20 层 会计师事务所 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 陈志刚、张磊 会计师事务所办公地址 北京市海淀区车公庄西路 19 号 68 号楼 A-1 和 A-5 区域 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 高晗 电话 0755-27565656 传真 0755-81737007 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 深圳市宝安区松岗街道同富裕工业区安润路 2 号 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、企业信息 单位：股股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-07-29 行业（证监会规定的行业大类）非金属矿物制品制造业 主要产品与服务项目 专业从事碳素产品的研发、设计、生产、销售及技术咨询服务 深圳市石金科技股份有限公司2015 年度报告第8 页，共 123 页普通股股票转让方式 协议 普通股总股本 13,500,000 控股股东 李文红 实际控制人 李文红 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 440306503234480 否 税务登记证号码 440306769163327 否 组织机构代码 76916332-7 否 深圳市石金科技股份有限公司2015 年度报告第9 页，共 123 页第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期 上年同期 增减比例%本期 上年同期 增减比例%营业收入 71,139,396.58 93,184,298.32-23.66%毛利率%46.83%38.59%-归属于挂牌公司股东的净利润 14,440,456.60 12,877,633.91 12.14%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 10,536,193.81 11,985,450.81-12.09%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）21.46%20.60%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）15.66%19.17%-基本每股收益 1.28 1.29-0.78%二、偿债能力 单位：元单位：元 本期期末 上年期末 增减比例%本期期末 上年期末 增减比例%资产总计 146,175,631.84 123,761,683.03 18.11%负债总计 50,724,599.60 66,163,944.63-23.33%归属于挂牌公司股东的净资产 95,451,032.24 57,597,738.40 65.72%归属于挂牌公司股东的每股净资产 7.07 5.76 22.76%资产负债率%34.70%53.46%-流动比率 2.94 1.82-利息保障倍数 52.76 10.42-深圳市石金科技股份有限公司2015 年度报告第10 页，共 123 页三、营运情况 单位：元单位：元 本期 上年同期 增减比例%本期 上年同期 增减比例%经营活动产生的现金流量净额 16,883,824.26 10,236,388.74-应收账款周转率 1.38 1.71-存货周转率 1.38 2.23-四、成长情况 本期 上年同期 增减比例%本期 上年同期 增减比例%总资产增长率%18.11%2.93%-营业收入增长率%-23.66%24.67%-净利润增长率%12.14%276.04%-五、股本情况 单位：股单位：股 本期期末 上年期末 增减比例%本期期末 上年期末 增减比例%普通股总股本 13,500,000 10,000,000 35.00%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位：元单位：元项目 金额 项目 金额 计入当期损益的政府补助 4,692,900.00 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益-70,029.09 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-17,262.49 非经常性损益合计 4,605,608.42 所得税影响数 701,345.63 少数股东权益影响额（税后）-深圳市石金科技股份有限公司2015 年度报告第11 页，共 123 页非经常性损益净额 3,904,262.79 深圳市石金科技股份有限公司2015 年度报告第12 页，共 123 页第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一)商业模式(一)商业模式 石金科技是一家专业从事石墨及碳素制品的应用研发、设计、生产、销售及技术服务的高新技术企业，公司主要产品包括多晶硅铸锭炉热场及其零配件、PECVD 用石墨舟、电子半导体用石墨制品等碳素制品。产品被广泛应用于光伏行业、汽车行业、半导体行业、LED 行业以及玻璃行业。公司基于对碳素材料性能及其应用技术的了解，特别是高温热场技术的掌握，为光伏行业、高温热处理行业提供成套设备和整套解决方案，从而获得经济利益。同时公司通过与著名石墨品牌厂商进行战略合作，获取成本优势，基于成熟的研发设计能力和精密生产加工技术，为光伏行业、半导体行业、LED 行业、汽车行业、玻璃行业等提供碳素材料和石墨制品。自成立以来，公司业务一直立足于石墨及碳素制品行业。经过多年来在行业内的研发投入，公司拥有了经验丰富的研发团队和近 50 项专利技术，在国内多晶硅铸锭炉热场领域保持着行业领先的技术优势；通过不断的探索和培训，公司组建了一支通晓专业技术、把握市场动向的专业营销团队，建立了可以辐射全国的营销网点，使公司对市场需求能做出快速的反应。凭借在石墨及碳素制品行业内的领先技术优势和专业的营销推广及服务能力，公司产品已被下游光伏行业、半导体行业、LED 行业、汽车行业等客户所广泛接受，业务规模取也得了迅速增长。目前，公司在国内多晶硅铸锭炉热场领域市场占有率位列前茅。报告期内，公司商业模式较上年度未发生重大变化。年度内变化统计：事项年度内变化统计：事项 是或否 是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 深圳市石金科技股份有限公司2015 年度报告第13 页，共 123 页(二)报告期内经营情况回顾(二)报告期内经营情况回顾 2015 年，全球经济增长总体乏力，国内经济步入增速换挡和结构调整的阵痛期，石墨及碳素制品应用领域不断扩大，市场需求稳步增长，但市场竞争格局依然严峻。报告期内，在董事会的领导下，公司积极克服各种不利因素，紧紧围绕年度经营计划开展工作。一方面，公司加强主营产品的研发力度，持续进行技术创新，2015 年度公司产品主要原材料之一“碳毡”实现全部自主生产，完全取代了之前的对外采购，从而使公司生产成本明显下降，毛利率得到显著提高。另一方面，公司进一步完善经营管理体系，同时积极拓展新业务，加大新产品的研发投入和市场推广力度，以丰富公司现有产品种类，增强公司综合竞争力。报告期内，公司共计实现营业收入 71,139,396.58 元，同比下降 23.66%；实现净利润 14,440,456.60 元，同比增加 12.14%；主营业务毛利率为 46.83%，同比增长 8.24%。报告期内，公司营业收入下降的主要原因为一、受宏观经济疲软和行业市场竞争格局影响，本公司所处行业企业营业收入均出现了不同程度的减少；二、公司根据战略及发展需要主动淘汰了毛利率较低的电极产品，逐步向毛利率较高的石墨零件、石墨舟、热场方向发展，从而导致电极产品营业收入同比大幅下降。毛利率同比上升的主要原因是，公司产品主要原材料之一碳毡实现了全部自主生产，同时公司主动淘汰了毛利率较低的电极产品。净利润同比增加 12.14%主要系公司 2015 年度实现营业外收入 4,692,900.00元，同比增加 304.39%所致。1.主营业务分析(1)利润构成 单位：元 1.主营业务分析(1)利润构成 单位：元 项目 本期 上年同期 项目 本期 上年同期 金额 变动比例%占营业收入的比重%金额 变动比例%占营业收入的比重%金额 变动比例%占营业收入的比重%金额 变动比例%占营业收入的比重%营业收入 71,139,396.58-23.66%-93,184,298.3224.67%-营业成本 37,828,006.57-33.90%53.17%57,225,488.677.59%61.41%毛利率%46.83%-38.59%-管理费用 13,178,164.50 4.43%18.52%12,619,340.371.61%13.54%销售费用 6,729,725.57 1.61%9.46%6,623,099.28-5.78%7.11%财务费用 733,417.42-63.58%1.03%2,013,880.42-25.62%2.16%营业利润 11,981,868.15-13.68%16.84%13,880,152.62245.91%14.90%营业外收入 4,692,900.00 304.39%6.60%1,160,500.0027.54%1.25%深圳市石金科技股份有限公司2015 年度报告第14 页，共 123 页营业外支出 17,262.49-78.65%0.02%80,847.00-1.52%0.09%净利润 14,440,456.60 12.14%20.30%12,877,633.91276.04%13.82%项目重大变动原因:项目重大变动原因:1、报告期内营业成本为 37,828,006.57 元，较上年同期下降 33.90%，主要系销售额下降23.66%和生产所需材料成本下降导致。2、报告期内财务费用为 733,417.42 元，较上年同期下降 63.58%，主要系归还以前年度向其他公司借款 10,015,000.00 元，利息直接下降了 1,201,800.00 元导致的。3、报告期内营业外收入为 4,692,900.00 元，较上年同期增加 304.39%，主要系 2015 年度由于公司申请的贷款贴息及上市补助等政府补助导致的。4、报告期内营业外支出为 17,262.49 元，较上年同期下降 78.65%，主要系公司减少了捐赠及赞助费。(2)收入构成 单位：元(2)收入构成 单位：元项目 本期收入金额本期成本金额 上期收入金额 上期成本金额 项目 本期收入金额本期成本金额 上期收入金额 上期成本金额 主营业务收入 71,088,713.35 37,828,006.5793,152,678.32 57,225,488.67其他业务收入 50,683.23-31,620.00-合计合计 71,139,396.58 37,828,006.5793,184,298.32 57,225,488.67按产品或区域分类分析按产品或区域分类分析：单位：元类别/项目 本期收入金额 占营业收入比例%上期收入金额 占营业收入比例%类别/项目 本期收入金额 占营业收入比例%上期收入金额 占营业收入比例%热场47,209,116.0866.36%63,981,071.4668.66%电极2,724,205.993.83%9,404,328.7610.09%石墨材料4,897,706.926.88%9,029,459.329.69%零件11,819,187.3716.61%6,991,627.597.50%石墨舟4,438,496.996.24%3,746,191.194.02%收入构成变动的原因收入构成变动的原因报告期内，公司根据战略及发展主动淘汰了毛利率较低的电极产品，逐步向毛利较高的零件、石墨舟、热场方向发展，所以导致电极及石墨材料的销售占比在下降，而零件等占比在上升。(3)现金流量状况(3)现金流量状况 单位：元项目 本期金额 上期金额 项目 本期金额 上期金额 深圳市石金科技股份有限公司2015 年度报告第15 页，共 123 页经营活动产生的现金流量净额 16,883,824.2610,236,388.74投资活动产生的现金流量净额-4,118,633.52-4,498,177.86筹资活动产生的现金流量净额 10,810,599.29-8,896,690.57现金流量分析现金流量分析：1、本期经营活动产生的现金流量净额比上期增加 6,647,435.52 元，同比增加 64.94%，主要系公司加强应收款的回收力度及预收款增加所致。2、本期投资活动产生的现金流量净额与上期相比变动幅度不大，主要是公司业绩未发生重大变化，投资活动主要是机器的更新换代。3、本期筹资活动产生的现金流量净额与上期相比增加 19,707,289.86 元，主要系 2015年公司分两次进行增资，累计增资金额为 25,486,000 元所致。(4)主要客户情况(4)主要客户情况 单位：元序号 客户名称 销售金额 年度销售占比 是否存在关联关系 序号 客户名称 销售金额 年度销售占比 是否存在关联关系 1韩华新能源科技有限公司14,647,894.0320.59%否2海南英利新能源有限公司12,679,267.5217.82%否3商洛比亚迪实业有限公司6,864,701.719.65%否4江苏协鑫硅材料科技发展有限公司3,818,934.195.37%否5深圳市比亚迪供应链管理有限公司3,027,059.814.26%否合计 41,037,857.2657.69%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称(5)主要供应商情况 单位：元(5)主要供应商情况 单位：元序号 供应商名称 采购金额 年度采购占比 是否存在关联关系 序号 供应商名称 采购金额 年度采购占比 是否存在关联关系 1美尔森石墨工业(重庆)有限公司7,507,865.4327.07%否2上海东洋碳素有限公司2,186,710.687.88%否3佛山市隆生贸易有限公司1,205,353.854.35%否4ZOLTEK Vegyipari Zrt.1,118,981.744.03%否5湖南金博碳素股份有限公司1,044,089.743.76%否合计 13,063,001.4447.09%-(6)研发支出 单位：元(6)研发支出 单位：元项目 本期金额 上期金额 项目 本期金额 上期金额 研发投入金额 4,810,687.45 4,230,423.75 研发投入占营业收入的比例%6.76%4.54%深圳市石金科技股份有限公司2015 年度报告第16 页，共 123 页2.资产负债结构分析 单位：元2.资产负债结构分析 单位：元 项目 本年期末 上年期末 占总资产比重的增减 项目 本年期末 上年期末 占总资产比重的增减 金额 变动比例%占总资产的比重金额 变动比例%占总资产的比重 金额 变动比例%占总资产的比重金额 变动比例%占总资产的比重 货币资金 32,493,478.26457.14%22.23%5,832,195.39-43.28%4.71%17.52%应收账款 49,530,792.62-7.76%33.88%53,695,505.00-3.02%43.39%-9.56%存货 29,227,327.0913.35%19.99%25,785,665.491.03%20.83%-0.84%长期股权投资-固定资产 13,670,568.680.40%9.35%13,615,916.863.70%11.00%-1.65%在建工程 1,157,297.80218.47%0.79%363,398.44-0.29%0.50%短期借款 6,200,000.0031.91%4.24%4,700,000.00-3.80%0.44%长期借款-资产总计 146,175,631.8418.11%-123,761,683.032.93%-资产负债项目重大变动原因：1、本年期末货币资金为 32,493,478.26 元，较上年期末同比增加 457.14%，原因如下：一、公司加强应收款的回收力度及预收款增加，使货币资金相应的增加；二、公司在 2015年 12 月份进行了一次增资，增资款全部为现金，金额为人民币 2,073.6 万元。2、本年期末在建工程金额为 1,157,297.80 元，较上年期末同比增加 218.47%，主要系公司在建高温炉在 2015 年度的新投资增长金额。3、本年期末短期借款金额为 6,200,000.00 元，较上年期末同比增加 31.91%，主要系2015 年新增银行贷款人民币 100 万元，导致期末余额较上年有增加。3.投资状况分析(1)主要控股子公司、参股公司情况 3.投资状况分析(1)主要控股子公司、参股公司情况 报告期内，公司共有 2 个全资控股子公司，分别为“东莞市凯鹏复合材料有限公司”、“广州市近石贸易有限公司”，除此之外，公司无其他子公司或参股公司。报告期内，无对公司净利润影响达到 10%以上的子公司。报告期内，公司取得子公司的情况如下：2015 年 5 月 29 日，公司与控股股东、实际控制人李文红先生及其夫人李馥湘女士签订了股权转让协议，公司以 507,901.22 元的对价受让其二人持有的广州市近石贸易有限公司 100%的股权。(2)委托理财及衍生品投资情况(2)委托理财及衍生品投资情况 报告期内，公司无委托理财及衍生品投资情况。深圳市石金科技股份有限公司2015 年度报告第17 页，共 123 页(三)外部环境的分析(三)外部环境的分析 1、有利外部环境因素 1、有利外部环境因素（1）碳素行业方面 伴随着全球经济发展与环境恶化的矛盾进一步尖锐，全球变暖、环境污染等问题备受关注，作为特性优良、环保节能的明星材料，碳素材料已经受到世界各国的日愈青睐。在全球范围内，碳素材料被广泛的应用于太阳能光伏、电子半导体、风能和国防工业等领域，碳纤维及其衍生材料已经应用于新一代的飞机、汽车、风力发电等领域，此外的其他应用可能更赋予人类无穷的想象。在全球范围内，碳素行业都面临着巨大的发展机遇，拥有着广阔的发展前景。作为环保节能、特性优良的新材料，碳素材料也一直是我国政策所大力鼓励和扶持的朝阳产业。我国国民经济和社会发展第十二五规划纲要明确提出，要大力发展包括新能源、新材料在内的七大战略性新兴产业：新能源产业重点发展新一代核能、太阳能和光伏光热发电、风电技术装备、智能电网、生物质能；新材料产业重点发展新型功能材料、先进结构材料、高性能纤维及其复合材料、共性基础材料。国民经济和社会发展第十三五规划纲要也明确提出，要加快突破新一代信息通信、新能源、新材料、航空航天、生物医药、智能制造等领域核心技术。目前国内碳素材料主要应用于半导体、太阳能光伏、汽车、核能、冶金、航天等众多领域，未来一段时间内，随着我国半导体、光伏太阳能、航空航天、核电等产业的加快发展和国家政策的大力支持，碳素材料的市场需求将呈现快速增长态势。（2）下游光伏行业方面 报告期内，本公司的收入主要来源于多晶硅铸锭炉用热场、石墨舟等光伏行业相关产品，2013 年、2014 年、2015 年光伏产品收入分别占总收入的 59.70%和 73.22%、72.65%。下游光伏行业发展对公司业绩的波动影响较大。因此报告中将对下游光伏行业相关发展概况进行简单介绍。为维持长远的可持续发展，近年来各国政府不断推出促进太阳能光伏产业发展的有利政策，大大促进了光伏产业的发展，对光伏行业具有较大的带动作用。我国政府也对光伏产业给予了高度重视，国务院及有关部门先后颁布了一系列政策，为光伏行业的发展建立了良好的政策环境，推动了行业的发展。2015 年我国光伏产业继续维持回暖态势，在国际光伏市场蓬勃发展以及我国光伏市深圳市石金科技股份有限公司2015 年度报告第18 页，共 123 页场强劲增长的拉动下，光伏企业产能利用率得到有效提高，产业规模稳步增长。随着我国光伏企业技术水平的不断进步，国家对光伏产业的进一步扶持以及分布式光伏发电项目的推广，预计 2016 年度太阳能光伏市场仍将保持稳步增长，这将有利于促进碳素行业的发展。2、不利外部环境因素 2、不利外部环境因素（1）碳素行业方面 由于碳素行业未列入国家限制发展的两高企业，并享受国家政策支持，当前以大中型为首的绝大多数碳素行业都在筹划扩大产能，加大投入。扩建、新建碳素之风遍布东北、西北和中原地区，如此下去必然进一步加剧市场竞争，碳素行业定将面临更为严峻的市场竞争格局。另一方面，我国虽然是石墨生产和出口大国，但我国石墨产业技术水平整体偏低，在石墨产业定价方面却缺失话语权。我国石墨主要出口国是日本、美国及一些欧洲发达国家，我国长期低价出口石墨精粉等原材料，在国外精深加工后，再以十倍、百倍、千倍的价格卖给我们。石墨产业技术水平也很低，主要进口的高科技石墨产品也是来自日本和美国及一些欧洲发达国家。世界进行石墨深加工技术比较先进的国家有美国、日本、英国、德国、法国和俄罗斯等国家，具有石墨资源的发展中国家则都是以生产石墨原料出口为主，石墨深加工技术并不掌握。（2）下游光伏行业方面 全球范围内看，太阳能发电成本依旧高于传统发电成本，而我国光伏发电市场之所以难以全面迅速扩大，主要原因也在于发电成本较高导致大规模推广难以实现，太阳能光伏发电要实现大规模推广还需不断的提高生产技术水平，降低发电成本。再者，目前中国光伏产业对国外市场依赖程度较高，受全球关税政策影响大。2014年 12 月美国商务部终裁决定对中国输入光伏产品征收双反关税，此次美国对华光伏产品的征收双反关税，使得国内众多光伏企业丧失了重要的新增市场，也导致包括碳素行业在内的太阳能光伏上游行业受到严重冲击。(四)竞争优势分析(四)竞争优势分析 石金科技是国内较早进入碳素行业的企业之一，公司自 2005 年成立以来一直从事石墨的精密加工和石墨制品设计业务。自 2008 年起开始研发光伏产业所需的石墨制品，包括热场和石墨舟，2009 年起投产销售，光伏行业相关石墨产品的销售成为目前主要收深圳市石金科技股份有限公司2015 年度报告第19 页，共 123 页入来源，是国内很少的、具有热场和石墨舟设计能力的企业之一。目前公司的多晶硅铸锭炉热场产量以及石墨舟生产加工能力均在国内处于前列地位，且是石墨舟产品能在使用过程中适用于机械手操作安装硅片的国内生产厂家之一。1、公司的竞争优势 1、公司的竞争优势（1）原材料成本优势 一套多晶铸锭炉热场，碳毡的成本占比约为 40%45%左右，目前公司生产所用碳毡大部分由子公司东莞凯鹏供应，大幅降低了公司的采购成本。同时，公司与全球前几大石墨制造企业建立了长期、稳定的合作关系，并签定了长期的供货协议，原材料供应在质量、交期和价格上具有明显的优势。（2）生产管理技术优势 石墨及碳素制品通过锯料、铣床、CNC 加工等一系列工序后加工形成各种形状产品，其生产工艺较为复杂，在生产操作和管理上具有一定的难度。同时，主要生产设备属于精密型设备，需要丰富的设备调试经验方可使产品达到技术指标。公司核心团队成员在石墨材料加工、生产管理、技术研发、设备维护方面具有丰富的经验。经过十多年的摸索和积累，逐渐形成了完善的生产系统，在产品质量、产品成品率、生产效率等方面均领先于同行业其他企业。（3）产品质量优势 石墨及碳素制品作为太阳能电池晶硅片生产中不可或缺的专用材料，其产品性能、品质的稳定性和加工质量在很大程度上将影响产品的转换率。在多晶硅成本较高的情况下，石墨及碳素制品生产企业对石墨及碳素制品的质量要求尤其突出。为保证产品质量、降低生产成本，下游电池片生产厂商在选购供应商时比较谨慎，对产品质量要求非常严格。公司在锯料、铣床、CNC 加工等关键生产环节拥有独特的加工工艺，与光伏产业主要企业长期保持着良好的合作关系，针对不同企业的不同要求提供各种规格的石墨及碳素制品。因此，公司产品具有质量稳定等优势。（4）产业链一体化优势 公司现有热场和碳毡等铸锭炉关键零部件的加工生产能力，获得了上游关键零部件的内部配套与成本控制能力，并形成协同效应，能够提升产业链一体化优势，减少原材料供给和成本波动的风险，提高盈利能力。（5）客户资源优势 深圳市石金科技股份有限公司2015 年度报告第20 页，共 123 页公司是国内太阳能光伏产业和模具行业主要企业的重要供应商，凭借稳定的产品质量和优质的售后服务，在行业内具有较高的声誉。公司主要客户有保利协鑫、英利、富士康集团、艾默生、比亚迪等，均为太阳能光伏行业和模具行业知名企业。（6）研发与技术优势 目前多晶硅铸锭炉市场大体是以旧炉升级改造和热场更换配件为主，因此为客户改造炉内热场结构、生产炉内热场配件为多数生产商的首选。公司突破了现有技术的桎梏，成为了目前国内少数既具备批量改造热场，又能提供热场零配件的科研型生产企业之一。公司是国家高新技术企业，深圳市重点扶持的高新技术企业，深圳市模具协会会员，香港模具科技协会会员企业，自 2011 年起享受 15%所得税率。公司在石墨加工和石墨制品设计领域处于国内领先地位，现已有专利 50 多项。同时，公司与部分高校签订了合作协议，可为公司后续的工艺技术改造、新产品研发等提供充足的技术、人才支持。公司研发能力领先，装炉量 800kg 的铸锭炉热场目前处于行业领先，并实现量产，市场份额也处于行业领先地位。(五)持续经营评价(五)持续经营评价 石金科技是依法设立且具有独立法人资格的高新技术企业，成立十余年以来，公司一直立足于碳素行业，专注于石墨及碳素制品的研发、设计、生产、销售和服务。经过多年行业内的积累和发展，公司的产品早已被业内广泛接受，并在国内多晶硅铸锭炉热场领域占据行业领先地位。公司设计、生产的多晶硅铸锭炉热场以及石墨舟等已成为下游众多知名光伏企业的首选产品，公司设计、生产的石墨制品也被众多汽车行业、半导体行业、玻璃行业所认可。公司主营业务明确，近两年营业收入稳定，具有持续盈利能力。2014 年度、2015年度，公司主营业务收入分别为 9,315.27 万元、7,108.87 万元，占营业收入的比例分别为 99.97%和 99.93%，2014 年度、2015 年度公司净利润分别为 1,287.76 万元和1,444.05 万元。与此同时，在财务方面，公司财务状况健康，资产负债率处于合理水平。经营管理方面，公司高层管理人员与核心技术人员都长期在公司任职，不存在高层管理人员和核心技术人员离职后无人代替和人力资源短缺的情形。而且，公司已经建立了以三会为核心的现代化企业管理制度，规范了公司法人治理结构，报告期内，公司合法规范运转，深圳市石金科技股份有限公司2015 年度报告第21 页，共 123 页不存在重大违法违规情形。综上，董事会认为，公司完全具备持续经营能力，截止本报告出具日，未产生对公司持续经营能力产生重大影响的事项。(六)自愿披露(六)自愿披露 无 二、未来展望（自愿披露）(一)行业发展趋势(一)行业发展趋势 近几年，我国石墨及碳素制品行业销售规模不断扩大。国家统计局数据显示，我国石墨及碳素制品行业销售收入从2004年的182.53亿元上升到2012年的1,808.17亿元，年复合增长率为 29.01%，我国已成为石墨及碳素制品行业发展最快的国家之一。同时，我国石墨及碳素制品的产量也呈现快速上升趋势，2014 年石墨及碳素制品产量达3,519.70 万吨，同比上涨 16.70%。在下游光伏行业方面，随着国内光伏发电量需求增加和国内市场的整合，中国光伏行业将保持回暖并持续增长态势。在国家政策大力支持以及下游行业快速发展的大环境下，预计未来石墨及碳素制品行业仍将保持较快的发展趋势。但长期以来，我国石墨及碳素制品行业存在产业布局不合理、生产集中度低、企业规模小等诸多问题，从而使得行业陷入技术水平及装备落后、生产效率低下、低水平重复建设的尴尬局面，这不仅造成行业整体竞争力不足，而且浪费了大量宝贵资源。在未来的发展进程中，行业优势资源整合，培育行业龙头企业，变粗放型经营为集约化经营，将会是促进石墨及碳素制品行业可持续健康发展的不二选择。上述发展趋势为公司发展提供了良好的机遇，同时也让公司未来发展面临挑战，如果公司能把握机遇并有效的应对挑战，公司的经营规模及盈利都将得到提高。(二)公司发展战略(二)公司发展战略 作为一家成长型的企业，石金科技的整体发展战略是：1、立足于碳素行业，做精做强主营业务，继续加强主营业务的维护、开发和市场推广力度，扩大主营业务经营规模；2、持续改善经营管理模式，建立科学、规范、高效的管理体系，打造一个精干的运营团队；深圳市石金科技股份有限公司2015 年度报告第22 页，共 123 页3、加强对同行业及上下游行业的市场调研，根据市场情况适时的进行新产品的开发和新业务的拓展。(三)不确定性因素(三)不确定性因素 1、市场需求的不确定性：虽然碳素行业及下游行业发展趋势整体向好，但受宏观经济发展疲软以及市场竞争加剧影响，行业市场需求将可能出现较大波动，公司产品的市场需求也将受到影响。2、人员流动的不确定性：近几年公司的管理团队和核心技术团队相对稳定。但由于公司是技术指向型的企业，行业里技术人才、高级管理人才以及营销人才的流动性较高，如果公司的主要人才离开而又得不到及时补充，将对公司的发展带来一定的影响。三、风险因素(一)持续到本年度的风险因素(一)持续到本年度的风险因素 1、宏观经济波动风险