834684_2015_聚合科技_2015年年度报告_2016-04-10.pdf

广州聚合新材料科技股份有限公司 2015 年度报告 1 聚合科技 NEEQ:834684 广州聚合新材料科技股份有限公司 Guangzhou Pochely New Material Technology Co.,Ltd.年度报告 2015 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 1.报告期内公司获得授权发明专利 4 项，分别是：免打底蓄电池标识胶及其制备方法、蓄电池密封胶及其制备方法、可用于生产兆瓦级风力叶片的环氧树脂体系及其制备方法、贴片电感封装单组份胶及其制备方法。公告编号：2016-005 3 2.报告期内公司获得广东省科学技术厅、广东省财政厅、广东省国家税务局及广东省地方税务局联合颁发的高新技术企业证书，根据相关规定，享受国家高新技术企业的相关优惠政策，企业所得税按 15%的税率征收。3.公司于 2015 年 12 月 24 日挂牌全国中小企业股份转让系统，公司股票转让方式为协议转让。公告编号：2016-005 4 目录目录 第一节声明与提示.6 第二节公司概况.8 第三节会计数据和财务指标摘要.10 第四节管理层讨论与分析.13 第五节重要事项.26 第六节股本变动及股东情况.28 第七节融资及分配情况.30 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.33 第九节公司治理及内部控制.37 第十节财务报告.42 公告编号：2016-005 5 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司/聚合科技 指 广州聚合新材料科技股份有限公司 年报 指 广州聚合新材料科技股份有限公司 2015 年年报 才聚投资 指 广州才聚投资管理中心（有限合伙）明隆投资 指 广州明隆投资管理中心（有限合伙）公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 股东大会 指 广州聚合新材料科技股份有限公司股东大会 董事会 指 广州聚合新材料科技股份有限公司董事会 监事会 指 广州聚合新材料科技股份有限公司监事会 Polystar 指 Polystar Enterprises Company Ltd.中山明阳 指 中山明阳风能叶片技术有限公司 云南明阳 指 云南明阳风电技术有限公司 天津明阳 指 天津明阳风电叶片技术有限公司 三一风电 指 三一张家口风电叶片有限公司 通榆三一 指 通榆县三一风电装备技术有限责任公司 十三五期间 指 2016 年-2020 年 主办券商/东海证券 指 东海证券股份有限公司 审计机构/亚太会计师事务所 指 亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）报告期，本年度 指 2015 年度，2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 公告编号：2016-005 6 第一节 声明与提示 声明声明 事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要重要风险提示风险提示表表 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 行业周期波动性风险 公司目前销售占比较高的产品为风电叶片用环氧树脂，公司主要客户为风电叶片生产商，公司的经营情况受风电行业的影响较大。风电行业本身具有一定的周期性，同时深受政策影响。原材料价格成本上涨的风险 公司生产用的主要原材料为基础环氧树脂、固化剂、稀释剂、助剂等。这些原材料为基础化工原料，受上游原料价格波动及自身市场供求关系变化而呈现不同程度波动。应收账款周转率降低与应收账款余额增加的风险 公司报告期内应收账款周转率为 2.96，较去年 3.06 下降了 0.1次/年，收款周期相比去年有所延长。2014 年末、2015 年末应收账款净值分别为 3,644.80 万元、6,323.77 万元，其分别占营业收入的 30.97%、39.06%、42.85%。应收账款周转率下降以及期末余额增速较快，公司存在应收账款发生坏账的风险。经营活动产生的现金流量净额为负的风险 2015 年的经营性现金流量净额为-1,440.79 万元。公司报告期公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。亚太（集团）会计事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。公告编号：2016-005 7 内扩大了在风电叶片用环氧树脂市场份额，但该行业领域结算周期较长、供货量大，导致应收账款和存货较去年分别增加了2678.98 万元、604.42 万元。目前公司通过银行短期借款来解决流动资金需求，若公司未来不能改变此现状，将会对公司的生产经营及经营业绩造成不利影响。税收优惠政策变化的风险 根据中华人民共和国企业所得税法规定，国家重点扶持的高新企业减按 15%的税率征收企业所得税。公司于 2015 年 10月 10 日被认定为高新技术企业，证书编号为 R201544006321，有效期为 3 年，企业所得税优惠期为 2015 年 1 月 1 日至 2017年 12 月 31 日。如果未来公司不能继续认定为高新技术企业或者相应的税收优惠政策发生变化，公司将不再享有税收优惠，将对公司未来的经营业绩产生不利影响。环保政策风险 新修订的中华人民共和国环境保护法强化了企业污染防治责任，加大了对环境违法处罚，化工行业一直是环境主管部门监管的重点领域。随着环保政策的不断升级，化工企业的环境成本存在上升的可能性。控股股东与实际控制人控制不当的风险 公司控股股东为 Polystar，直接持有聚合科技 59.94%的股份。实际控制人为谭军，谭军通过 Polystar 间接持有公司 59.94%的股份，拥有对公司绝对控股地位。通过行使表决权对公司的发展战略、经营决策、人事任免和利润分配等重大事宜实施影响，有可能损害公司及中小股东的利益。本期重大风险是否发生重大变化：是 公告编号：2016-005 8 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 广州聚合新材料科技股份有限公司 英文名称及缩写 Guangzhou Pochely New Material Technology Co.,Ltd.证券简称 聚合科技 证券代码 834684 法定代表人 谭军 注册地址 广州经济技术开发区永和经济区贤堂路 12 号 办公地址 广州经济技术开发区永和经济区贤堂路 12 号 主办券商 东海证券股份有限公司 主办券商办公地址 上海市浦东新区东方路 1928 号东海证券大厦 会计师事务所 亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 徐春龙、汪保元 会计师事务所办公地址 北京市西城区车公庄大街 9 号院 1 号楼（B2）座 301 室 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 吴果 电话 020-32223368-809 传真 020-62868469 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 广州经济技术开发区永和经济区贤堂路 12 号 511356 公司指定信息披露平台的网址 www.neeq.cc 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015 年 12 月 24 日 行业（证监会规定的行业大类）C26 化学原料及化学制品制造业 主要产品与服务项目 应用型环氧树脂及相应固化剂的研发、生产、销售和服务。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 36,023,000 控股股东 Polystar Enterprises Company Ltd.实际控制人 谭军 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91440116781238758C 是 公告编号：2016-005 9 税务登记证号码-是 组织机构代码-是 公告编号：2016-005 10 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 147,565,225.29 93,303,692.33 58.16%毛利率 30.45%18.00%-归属于挂牌公司股东的净利润 18,667,372.46 3,558,722.90 424.55%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 18,366,826.54 3,550,011.40 417.37%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）37.41%9.18%-加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）36.81%9.15%-基本每股收益 0.52 0.10 424.55%二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 109,115,237.07 70,259,828.57 55.30%负债总计 49,888,088.24 29,700,052.20 67.97%归属于挂牌公司股东的净资产 59,227,148.83 40,559,776.37 46.02%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.64 1.13 46.02%资产负债率 45.72%42.27%-流动比率 1.85 1.79-利息保障倍数 17.31 58.52-三、营运情况单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-14,407,900.54-11,245,056.14-28.13%应收账款周转率 2.96 3.06-存货周转率 11.43 10.67-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 55.30%4.82%-营业收入增长率 58.16%17.93%-净利润增长率 424.55%16,391.44%-公告编号：2016-005 11 五、股本情况单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 36,023,000 36,023,000-计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-带有转股条款的债券 0.00 0.00-期权数量 0 0-六、非经常性损益单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-12,059.61 越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免-计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）330,400.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费-企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益-非货币性资产交换损益-委托他人投资或管理资产的损益-因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备-债务重组损益-企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等-交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益-同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益-与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益-除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 19,638.80 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回-对外委托贷款取得的损益-采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益-根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响-受托经营取得的托管费收入-除上述各项之外的其他营业外收入和支出除上述各项之外12,138.58 公告编号：2016-005 12 的其他营业外收入和支出 其他符合非经常性损益定义的损益项目-非经常性损益合计非经常性损益合计 350,117.77 所得税影响数 49,571.85 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 300,545.92 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况（如有）科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 -公告编号：2016-005 13 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析 （一（一）商业模式商业模式 公司目前属于环氧树脂精细化工领域，按照国家统计局发布的国民经济行业分类，公司所处行业属于化学原料和化学制品制造业。公司的主营业务为风电叶片用环氧树脂、电子封装用环氧树脂、粉末涂料的研发、生产和销售。产品广泛应用于风力发电叶片、免维护铅酸蓄电池、LED、薄膜电容器等领域，起到绝缘、保护、密封、粘接和防潮等作用。公司的主要客户为风力发电叶片、电子元器件、蓄电池、LED等生产商。主要的收入来源是风电叶片用环氧树脂、电子封装用环氧树脂、粉末涂料等产品的销售收入。公司的商业模式主要是以市场需求为导向，以自主研发的专利技术为基础，为客户提供符合其实际需要的高品质产品。1.采购模式 公司主要以销定产，营业部将把销售计划下达给生产，生产部再下达仓务部，仓务部根据生产计划和库存情况向采购部下达采购需求，采购部根据仓务部需求量而进行原材料采购。公司主要原材料均为化工产品，公司已建立畅通的采购渠道，从源头上保证产品质量。为进一步确保供应链稳定，公司主要原材料备选多家优质供应商。公司制定了严格、科学的原材料采购制度，形成了从原材料供应商的选择、采购价格确定到采购产品质量检验的完善采购体系。针对新供应商甄选，公司亦制定了从初步考察到现场调研的完整遴选流程，确保原材料质量。主要原材料价格可在权威化工网上平台查询实时市场行情，还可以收集多家合格供应商报价。公司参照实时市场报价，与合格供应商以此协商确定原材料价格，签订采购合同。报告期内，公司原材料采购价格均以市场行情为基础。甄选供应商时，付款方式也列为主要的考核之一，公司一般采取月结方式，货到数量无误、检测合格后办理入库，待收到发票后按约定付款期通过银行转账或承兑汇票等方式付款。2.生产模式 公司生产的风电叶片用环氧树脂、电子封装用环氧树脂、粉末涂料均为精细化工类产品，公司目前采用“安全库存+以销定产”的生产模式，整个生产下单均通过 ERP 系统完成，公司生产部门结合客户过往销售数据，针对前述各类产品备有安全库存，以便及时满足客户需求，同时根据客户订单制订未来生产计划，确保发货后始终保持足够安全库存，及时把握市场机会。公告编号：2016-005 14 3.销售模式 公司主要采取直销模式，按行业划分销售人员业务覆盖范围，由所对应行业销售人员与下游客户直接建立合作关系。针对新客户，销售人员对公司及公司产品进行相关推介的同时了解对方的企业规模、信誉等相关信息，根据客户需求进行产品认证，通过客户认证后签订销售合同、批量供货。针对已有客户，销售人员亦会持续跟踪客户最新需求与用户体验，持续改进、完善产品性能。公司以中高端客户群体为主，给予客户一定账期，采用银行转账或承兑汇票方式收款。公司会随时掌握客户动态，保证与客户的持续合作及良好回款。4.研发模式 公司根据市场前景、行业发展动向以及客户需求变化开展研发工作。技术及销售部门通过与客户技术交流掌握客户需求及变化，同时通过参与行业技术交流会和展会了解发展动向；在公司召开经营分析会时，通过“专注机会”议题，对前期市场调研情况及相关国家政策规划分析讨论，初步判断未来研发方向并立项。完成立项后，技术部确定开发计划，并在公司生产部门、销售部门以及管理层的共同决策下确定和执行研发项目。根据研发计划，技术部积极采用新技术、新原料进行新产品开发，参与技术创新、技术引进、工艺改进的研究课题，重大技术、设备及质量攻关的研究实验。实验完成小试后，技术与生产部进行工艺配套并实施中试生产，研发成功投入市场后根据市场反馈不断完善产品。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 通过多年耕耘和努力，公司报告期内业绩再上新台阶，传统电子封装行业保持稳定增长的同时，风电叶片用环氧树脂取得了突破性进展。报告期内实现营业收入 14,756.52 万元，同比增长 58.16%；利润总额 2,177.49 万元，同比增长 325.67%；公告编号：2016-005 15 净利润 1,866.74 万元，同比增长 424.55%。总资产为 10,911.52 万元，同比增长 55.30%；净资产为 5,922.71万元，同比增长 46.02%。报告期内，公司主要开展了以下工作：1.加大研发投入水平 报告期间内，公司加大在产品、工艺的上研发投入，累计投入610多万元研发资金，效果显著。公司共获得包括“可用于生产兆瓦级风力叶片的环氧树脂体系及其制备方法”等新型技术专利4项。同时在有机硅树脂应用研发也有新的进展。2.完善供应链管理 报告期内，公司通过多渠道保障物料供应水平，提升供应链体系的快速响应能力。(1)通过金蝶ERP软件实现各环节的资源信息共享，实现从订单需求、物料需求计划、采购计划、生产计划及库存计划在同一平台下的资源共融共通。（2）通过以销定产的生产经营模式，降低无效库存和呆滞物料，减少公司资金沉淀。（3）贯彻“共赢”的价值理念，与核心供应商达成战略合作关系，提升公司在主要原材料上的议价能力，缩短采购周期。3.深耕传统市场，开拓风电新市场 通过市场部门多年的市场耕耘和拓展，公司在市场领域实现了以下成绩：（1）在传统电子封装应用领域，实现收入6,302.53万元，同比增长3.33%；（2）开拓风电叶片应用领域，实现收入7,080.40万元，同比增长429.38%。4.挂牌全国中小企业股份转让系统，实现与资本市场对接 报告期内实现全国中小企业股份转让系统挂牌，为公司的快速发展奠定基础。公司于2015年12月24日完成了在全国中小企业股份转让系统挂牌，实现了迈入资本市场的重要的一步。公司抓住迈入资本市场的机会，一方面苦练内功，按公众公司要求规范治理结构，防范经营风险，保证公司健康发展；同时改善了公司财务结构，为公司快速发展奠定基础。5.环保设施的投入 公司加大了在环保设施的资金投入，在报告期内完成了粉末车间防尘集尘等环保设施的改进。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成单位利润构成单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 147,565,225.29 58.16%-93,303,692.33 17.93%-营业成本 102,629,063.95 34.14%69.55%76,510,776.84 12.00%82.00%公告编号：2016-005 16 毛利率 30.45%-18.00%-管理费用 11,692,090.45 61.48%7.92%7,240,705.47 5.47%7.76%销售费用 7,975,313.10 156.70%5.40%3,106,809.68 2.03%3.33%财务费用 1,265,447.28-0.86%-31,197.85-0.03%营业利润 21,444,458.26 320.17%14.53%5,103,701.98 50,851.62%5.47%营业外收入 348,520.46 1,449.12%0.24%22,497.92 14.74%0.02%营业外支出 18,041.49 67.74%0.01%10,755.33 685.06%0.01%净利润 18,667,372.46 424.55%12.65%3,558,722.90 16,391.44%3.81%项目重大变动原因：1.营业收入较去年增加了 5,426.15 万元，同比增长 58.16%；增长的主要原因是公司在风电叶片用环氧树脂销售市场领域的拓展，该类型产品 2015 年实现营业收入 7,080.40 万元,较 2014 年 1,337.49 万元增加了 5,742.91 万元。2营业成本较去年增加了 2,611.83 万元，同比增长 34.14%，增长的主要原因是营业收入的增长导致营业成本的增加，其中风电叶片用环氧树脂类产品 2015 年营业成本为 5,050.01 万元，较 2014 年1,068.99 万元增加了 3,981.02 万元。3销售毛利率为 30.45%，较 2014 年的 18.00%提升了 12.45 个百分点，增长的主要原因是:（1）风电叶片用环氧树脂类产品营业收入增加带来的规模效应，该类产品毛利率由2014年20.07%提升至28.68%；（2）报告期内投入大量研发资源改进产品配方及工艺流程，促使产品在配方成本和制造成本有明显下降；（3）报告期内受国内外上游市场价格下降和供需关系疲软的影响，公司主要原材料价格有所下降。4管理费用较去年增加 445.14 万元，同比增长 61.48%，增长的主要原因是公司加大产品配方和生产工艺的研发投入而导致研发费用支出增加 207.77 万元；因公司挂牌全国中小企业股份转让系统而新增律师费、审计费和督导费等咨询顾问费增加 149.06 万元；因员工工资、社保、公积金的增加导致工资薪酬增加 37.95 万元及办公费增加 10.52 万元。5销售费用较去年增加 486.85 万元，同比增长 156.70%，增长的主要原因是市场份额的扩大导致营销费用增长，其中因人员工资、绩效增长导致工资薪酬同比增加 87.06 万元；差旅费同比增长 45.22 万元；运输费因业务量增长导致同比增加 292.02 万元；因参加展会、印刷宣传资料等广告宣传费同比增加 30.42万元；业务招待费、汽车费等其他费用同比增加 32.13 万元。6 财务费用较去年增加 129.66 万元。增长的主要原因是公司 2015 年新增 1,750.00 万元银行贷款产生的利息支出所致。7营业利润较去年增加 1,634.08 万元，同比增长 320.17%，增长的主要原因是销售收入的增加及毛利率的提高所致。8营业外收入较去年增加 32.60 万元，同比增长 1449.12%，增长的主要原因是公司收到高新技术企 公告编号：2016-005 17 业培育资金补贴 31.04 万元及知识产权资助费 2.00 万元。9营业外支出较去年增加 0.73 万元，同比增长 67.74%，增长的主要原因是固定资产处置损失较去年增加 0.17 万元及补缴税费增加 0.60 万元。10净利润较去年增加 1,510.86 万元，同比增长 424.55%，增长的主要原因是由营业收入增加、毛利率提升等原因所致。同时公司非经常性损益较去年增加 29.18 万元。（2 2）收入构成）收入构成单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 147,562,489.83 102,627,038.49 93,303,692.33 76,510,776.84 其他业务收入 2,735.46 2,025.46-合计合计 147,565,225.29 102,629,063.95 93,303,692.33 76,510,776.84 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例 风电叶片用环氧树脂 70,803,991.96 47.98%13,374,888.03 14.33%电子封装用环氧树脂 63,025,321.33 42.71%60,991,287.46 65.37%粉末涂料 13,733,176.54 9.31%18,937,516.84 20.30%收入构成变动的原因 1.风电叶片用环氧树脂产品收入较 2014 年增加 5,742.91 万元，同比增长 429.38%，占营业收入比例上升了 33.65 个百分点，变动的主要原因为：风电叶片用环氧树脂是公司发展的战略方向，公司通过加大在这一行业领域的研发投入和市场投入，扩大了该产品类型的市场份额和行业知名度，且该类产品为公司 2014 年第四季度推出，因此导致该产品 2015 年销售收入较 2014 年大幅增长。2.电子封装用环氧树脂产品收入较 2014 年增加 203.40 万元，同比增长 3.33%，占营业收入比例下降了 22.66 个百分点，变动的主要原因是其传统电子封装用环氧树脂市场进入平稳发展期。3.粉末涂料产品收入较 2014 年下降 520.43 万元，占营业收入比例下降了 10.99 个百分点，变动的主要原因是该产品类型市场容量下降及公司战略调整，该类产品已不是公司未来主要销售产品，而只作为当电子封装用环氧树脂产品的补充，以满足部分现有客户的产品需求。（3 3）现金流量状况）现金流量状况单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-14,407,900.54-11,245,056.14 投资活动产生的现金流量净额-4,490,114.12-249,764.72 筹资活动产生的现金流量净额 16,168,603.18 4,913,123.89 现金流量分析：公告编号：2016-005 18 1 2015 年度经营活动产生的现金净流量为-1,440.79 万元，而净利润 1,866.74 万元，报告期内经营活动产生的现金流量净额与净利润存在差异，主要原因：（1）风电叶片用环氧树脂产品行业内付款周期相对较长，报告期内有较大金额的应收账款；(2)风电叶片用环氧树脂产品交付周期长、用量大，需提前做好成品库存，故需采购相应的物料备产，增加了资金流出。2 投资活动产生的现金流量净额较去年减少 424.03 万元，主要原因是公司 2015 年购买了货币基金理财产品 320.00 万元和固定资产采购 129.10 万元所致。3 筹资活动产生的现金流量净额较去年增加 1,125.55 万元，主要原因是公司新增贷款导致现金流入增加 1,130.00 万元所致。（4）主要客户情况）主要客户情况单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 云南明阳风电技术有限公司 30,863,270.44 20.92%否 2 中山明阳风能叶片技术有限公司 18,905,384.50 12.81%否 3 通榆县三一风电装备技术有限责任公司 10,063,974.35 6.82%否 4 天津明阳风能叶片技术有限公司 8,561,538.29 5.80%否 5 广州耐普电源有限公司 3,739,235.16 2.53%否 合计合计 72,133,402.74 48.88%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称。（5）主要供应商情况）主要供应商情况单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 江苏扬农锦湖化工有限公司 28,615,982.82 25.65%否 2 湖北绿色家园精细化工股份有限公司 5,148,793.03 4.61%否 3 淄博正大节能新材料有限公司 4,861,123.08 4.36%否 4 广州和氏璧化工材料有限公司 4,400,000.00 3.94%否 5 广州格凌贸易有限公司 3,907,407.36 3.50%否 合计合计 46,933,306.29 42.06%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称。（6）研发支出）研发支出单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 6,181,080.58 4,103,409.28 研发投入占营业收入的比例 4.19%4.40%2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元：元 本本年年期末期末 上年期末上年期末 项目项目 金额金额 变动变动 占总资产占总资产金额金额 变动变动 占总资产的占总资产的占占总资产比总资产比 公告编号：2016-005 19 比例比例 的的比重比重 比例比例 比重比重 重重的增减的增减 货币资金 2,570,271.19-51.50%2.36%5,299,682.67-55.40%7.54%-5.19%应收账款 63,237,728.89 73.50%57.95%36,447,952.04 48.75%51.88%6.08%存货 11,997,130.95 101.53%10.99%5,952,958.83-29.01%8.47%2.52%长期股权投资-固定资产 14,115,237.85-1.23%12.94%14,290,850.42-7.67%20.34%-7.40%在建工程 54,600.00-0.05%-短期借款 22,500,000.00 350.00%20.62%5,000,000.00-7.12%13.50%长期借款-资产总计 109,115,237.07 55.30%-70,259,828.57 4.82%-资产负债项目重大变动原因：1.货币资金 2015 年期末余额较上年同期减少 272.94 万元，同比减少 51.50%，主要原因是报告期内公司将闲置资金 600.00 万元购入货币基金所致，报告期末该货币基金余额为 321.96 万元；2.应收账款 2015 年期末余额较上年同期增加 2,678.98 万元，同比增加 73.50%，主要原因是报告期内重点客户报告期末应收账款为 4,125.98 万元，占应收账款总额的 65.25%，而该客户应收款结算周期较长导致期末应收账款有大幅增长。其中云南明阳为报告期内新增客户，其应收账款期末余额为 3,365.30 万元；中山明阳应收账款期末余额为 676.67 万元，较 2014 年 126.95 万元增长 433.02%；广州市耐普电源有限公司应收账款期末余额为 107.44 万元，较 2014 年 30.40 万元增长 253.42%。3.存货 2015 年期末余额较上年同期增加 604.42 万元，同比增加 101.53%，主要原因是报告期内公司为客户新订单而准备的材料、成品增加了 418.92 万元以及报告期内已向客户发货但尚未结算的发出商品增加了185.50 万元所致；4.短期借款 2015 年期末增加 1,750.00 万元，同比增加 350.00%，主要原因是报告期内新增 1,750.00 万元银行贷款所致；5.资产总额 2015 年期末较上年同期增加 3,885.54 万元，同比增长 55.30%，主要原因是报告期内交易性金融资产增加了 321.96 万元，应收票据增加了 660.77 万元，应收账款增加 2,678.98 万元及存货增加 604.42万元所致。3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 无 （2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期内，公司于 2015 年 11 月起将公司部分闲置资金分批购买易方达基金管理有限公司的易基天天理财货币 B 的开放基金累计 600.00 万元。截止报告期末，公司已赎回 280.00 万元。公告编号：2016-005 20（三（三）外部外部环境环境的分析的分析 1.宏观环境 大规模开发利用绿色能源，大力鼓励绿色能源进入能源市场，已成为世界各国能源战略的重要组成部分，而风能作为目前最有发展前景的可再生能源，风电已成为电力供应的重要组成部分，随着全球能源发展战略，风电产业有望加速发展。2.风电行业发展 国家制定的各类政策，如推动共建丝绸之路经济带和 21 世纪海上丝绸之路的愿景与行动、能源发展战略行动计划(2014-2020 年)、新材料产业“十二五”发展规划、能源行业加强大气污染防治工作方案等，对风电行业发展起到积极的推动作用。3.周期波动 风电行业从 2006 年的兴起到 2011 年的顶峰，再从 2012-2013 年小幅回落到 2014-2015 年的爆发式增长，呈现一定的周期性，目前整体行情相对稳定，随着国家政策的落地和技术的完善，风电发展将更趋理性，预计十三五期间风电行业将平稳发展。4.市场竞争的现状 国内风电叶片用环氧树脂行业，国产品牌与国际品牌共同分享整个市场，从目前份额占比看，进口品牌略高于国内品牌。国内树脂供应商主要有上纬，聚合，惠柏，博汇等。国外供应商主要有迈图，陶氏，亨斯曼等。5.已知趋势 中国仅用了 10 年时间，在 2015 年风电装机量超过 1 亿千瓦，居全球首位。基于风电市场的快速发展，叶片厂商对原材料的品质、服务响应速度以及成本控制的要求将越来越高，随着国产树脂的品质持续提升，公司产品品质已完全能满足行业要求，未来服务响应速度及成本优势将逐步体现，以公司为代表的国产品牌的市场份额将超过进口品牌。6.重大事项对公司的影响 暂无 （四（四）竞争优势竞争优势分析分析 目前，公司是国内电子封装用环氧树脂规模最大的企业之一，处于市场领导地位；风电叶片用环氧树脂属于市场的新兴力量，增长潜力巨大；粉末涂料主要以中高端市场为主，市场份额趋于稳定。1.核心技术优势 公告编号：2016-005 21 公司作为集研发、生产、销售、服务为一体的科技型企业，自 2005 年成立至今，已相继取得 ISO9001、ISO14001、德国 GL、美国 UL 认证,并于报告期内获得高新技术企业证书。公司的研发团队人员占企业职工总人数的 29.3%，为行业内研发人员占比最高的公司之一。公司始终以技术创新作为企业发展的动力与核心竞争力，蓄电池及 LED 环氧封装胶水荣获为广东省高新技术产品。公司是蓄电池行业标准的制定者之一。公司已形成的核心技术，被广泛应用到生产领域，风电叶片用环氧树脂产品已顺利通过与国内主要玻纤厂商的匹配性测试，同时也已圆满完成客户端的静载实验。公司的关键技术都已达到了行业领先水平。公司自主研发了 10 项专利，目前已授权的发明专利有 6 项，公司将继续加大对科技的投入，提高研发能力，注重技术改造和自主创新，用科技含量高、附加值高的产品，占领市场、赢得发展。2.品牌优势 公司经过 10 余年的发展及技术创新，拥有一系列自主发明的专利技术。电子封装用环氧树脂占下游产品的成本比例非常小，客户更信赖市场上质量及性能稳定的产品。公司产品在电子封装行业的应用历史长，质量相对稳定，在行业中已形成明显的品牌优势，因此成为行业内上市公司首选，享受品牌溢价。来自于上市公司的客户有：万润，雷曼，顺络，科士达，华容，雄韬，汉宇，猛师科技等。3.成本优势 环氧树脂是叶片的主要原材料，约占叶片成本的 30%，树脂价格对叶片成本影响巨大。公司凭借已有的技术优势，关键原材料采用国产品牌，性能达到甚至超过国外同类产品，但成本优势巨大，随着风电行业的不断发展及竞争加剧，公司的成本优势将不断显现。竞争劣势:从规模大小与资金雄厚来分析，公司与国外大公司比较，存在较大差距。（五（五）持续经营持续经营评价评价 本年度公司的经营业绩增长迅速，盈利能力持续增强，随着国家政策以节能减排和新兴产业为发展重点，使得公司在行业中的发展前景非常利好。公司在风电叶片用环氧树脂，电子封装用环氧树脂以及粉末涂料均有稳定的客户资源。公司凭借强大的市场开拓能力、品牌塑造能力以及管理层、核心技术人员、业务人员团队稳定，公司产品的优良质量已经取得客户高度认可。因此公司有着良好的持续经营能力。报告期内未发生对公司持续经营能力产生重大影响的事项。本公司自报告期末起 12 个月内不存在对本公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况。公告编号：2016-0