834648_2015_中纸在线_2015年年度报告_2016-04-14.pdf

中纸在线（苏州）电子商务股份有限公司 2015 年度报告公告编号：2016-019 第1 页，共 106 页 中纸在线（苏州）电子商务股份有限公司（China-paper-online(Suzhou)E-Business Co.,Ltd）2015中纸在线 NEEQ:834648 年度报告 中纸在线（苏州）电子商务股份有限公司 2015 年度报告公告编号：2016-019 第2 页，共 106 页 2015 年 4 月 1 日中纸商城纸张现货线上交易平台正式上线。2015年6月1日推出物联网仓储、分切、物流服务以及纸张供应链管理服务。2015 年 8 月 7 日，公司全体发起人依法召开股份公司创立大会，公司变更为中纸在线（苏州）电子商务股份有限公司。2015 年 9 月 9 日，公司取得了苏州 市 工 商 局 颁 发 注 册 号320507000034185 的 营业执照，股份公司正式成立。2015 年 11 月 20 日，全国中小企业股份转让系统同意公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌。公司证券名称：中纸在线；证券代码：834648。2015 年 12 月 4 日，公司正式在全国中小企业股份转让系统挂牌。公 司 年 度 大 事 记 中纸在线（苏州）电子商务股份有限公司 2015 年度报告公告编号：2016-019 第3 页，共 106 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.11 第五节重要事项.21 第六节股本变动及股东情况.23 第七节融资及分配情况.25 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.26 第九节公司治理及内部控制.30 第十节财务报告.34 中纸在线（苏州）电子商务股份有限公司 2015 年度报告公告编号：2016-019 第4 页，共 106 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、中纸在线 中纸在线（苏州）电子商务股份有限公司 有限公司 中纸在线（苏州）电子商务有限公司 和阳投资 江苏和阳投资有限公司 荻溪文化 苏州荻溪文化创意产业投资中心（有限合伙）锦天城 上海市锦天城（苏州）律师事务所 苏亚金诚 江苏苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）主办券商、东吴证券 东吴证券股份有限公司 高级管理人员 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监 全国股份转让系统 全国中小企业股份转让系统有限公司 业务规则 2013 年 2 月 8 日起施行的 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）（2013 年 12 月 30 修改）公司法 中华人民共和国公司法（2013 年修订）公司章程 经股份公司股东大会通过的现行有效的股份公司章程 三会 股东大会、董事会、监事会“三会”议事规则 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 物联网公司 中纸在线（苏州）物联网有限公司 供应链管理公司 中纸在线（苏州）供应链管理有限公司 杭州春雨 杭州春雨纸张有限公司 中纸飞迅 北京中纸飞迅科技有限公司 北京合鑫 北京合鑫春雨贸易有限公司 东莞和鑫 东莞市和鑫纸业有限公司 合鑫睿智 苏州合鑫睿智投资有限公司 报告期 2015 年 1 月 1 日-2015 年 12 月 31 日 中纸在线（苏州）电子商务股份有限公司 2015 年度报告公告编号：2016-019 第5 页，共 106 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。江苏苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 行业竞争加剧的风险 本公司属于纸制品批发业，公司销售模式为直接对终端用户销售和对市场上中小型的经销商销售，具有多渠道的销售网络，销售规模保持稳定。但因涉及纸制品加工贸易的企业较多，行业内无单一或少数垄断的企业，市场竞争激烈，同时上游纸张生产厂家较多，生产厂家抢占市场份额进一步加剧了行业的市场竞争程度，面临行业竞争加剧的风险，公司毛利率可能会受到一定的影响。人才不足的风险 现代批发业，不论是连锁经营、现代物流，还是电子商务交易，都应以现代化的商品配送为基础。但是多数传统批发企业尚未有效运用这些现代化的手段，无法做到信息化与标准化，加之精通现代商业的人才与快速发展的行业现状难以匹配，批发企业管理人员分析和运用数据的能力不强，开发批发业信息系统的商业软件发展缓慢，从而造成批发行业转型升级相对滞后，难以充分满足社会生产消费对本行业提出的需求。公司正积极利用互联网提供的新平台、新技术进行转型升级，目前在精通互联网和纸张两个行业的人才方面仍有缺口，这对公司进一步发展有一定不利影响。中纸在线（苏州）电子商务股份有限公司 2015 年度报告公告编号：2016-019 第6 页，共 106 页 议价能力较弱的风险 目前国内批发企业以中小企业为主，普遍规模不大，尚有批发部、批发店等形式存在，存在出库存量较小、周转率低以及设施差的普遍问题，在与上游供应商谈判中议价能力较弱。同时，批发企业除掌握渠道外，对下游客户可提供的服务不多，且服务水平较低，在互联网和电子商务快速发展的背景下，商品价格日益透明，批发商较高的批零差价难以维持，公司原有纸张批发业务同样会受到冲击，需要公司积极转型，向客户提供更多的增值服务。应收账款金额较大的风险 2015年12月31日，公司应收账款账面价值为3919.32万元，占资产总额的比例为37.94%，应收账款在公司资产中占比较高。虽然报告期内公司货款回笼情况整体良好，账龄在1 年以内的应收账款占比均超过了90%，且客户相对分散、信誉度较高，但倘若某些客户因经营出现问题导致公司无法及时回收货款，将对公司的现金流和资金周转产生不利影响。实际控制人不当控制的风险 公司实际控制人李建强通过控股股东和阳投资对本公司的经营决策施加影响，且担任公司董事长，可对公司施加重大影响。若其利用对公司的控制权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能对公司及其他少数权益股东带来风险。盈利能力较低及下降的风险 报告期内，公司开展线上线下相结合的销售模式，营业收入规模不断扩大，但由于纸制品贸易行业是一个充分竞争是行业，毛利率水平较低，且公司目前正处于转型期间，前期投入费用较大，所以存在盈利能力较低及下降的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 中纸在线（苏州）电子商务股份有限公司 2015 年度报告公告编号：2016-019 第7 页，共 106 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 中纸在线（苏州）电子商务股份有限公司 英文名称及缩写 China-paper-online(Suzhou)E-Business Co.,Ltd 证券简称 中纸在线 证券代码 834648 法定代表人 李建强 注册地址 苏州市相城区太平街道金澄路 88 号 办公地址 苏州市相城区太平街道金澄路 88 号文创园86-1#8312 室 主办券商 东吴证券股份有限公司 主办券商办公地址 苏州工业园区星阳街5 号 会计师事务所 江苏苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 朱戟、王卫东 会计师事务所办公地址 南京市中山北路 105-6 号中环国际广场22-23 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 张市华 电话 18251988351 传真 0512-87662010 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 苏州市相城区太平街道金澄路 88 号文创园 215137 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-12-04 行业（证监会规定的行业大类）F51 批发业 主要产品与服务项目 公司主营业务为各类纸张、纸浆产品的批发贸易，同时依据中纸在线网和中纸商城向客户提供信息咨询服务、中纸在线（苏州）电子商务股份有限公司 2015 年度报告公告编号：2016-019 第8 页，共 106 页 在线交易、物流仓储分切和供应链管理服务。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 42,000,000 控股股东 江苏和阳投资有限公司 实际控制人 李建强 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 320507000034185 否 税务登记证号码 320500774652598 否 组织机构代码 77465259-8 否 中纸在线（苏州）电子商务股份有限公司 2015 年度报告公告编号：2016-019 第9 页，共 106 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 660,473,357.82 282,355,937.69 133.92%毛利率%1.92%4.67%-归属于挂牌公司股东的净利润-2,267,268.59 655,104.22-446.09%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-2,633,926.59 693,308.33-479.91%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-5.52%1.95%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-6.41%2.06%-基本每股收益-0.06 0.02-400.00%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 103,316,585.21 60,818,440.26 69.88%负债总计 57,446,864.74 22,278,182.33 157.86%归属于挂牌公司股东的净资产 45,869,720.47 33,978,446.70 35.00%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.09 0.97 12.37%资产负债率%57.62%28.93%-流动比率 1.63 2.28-利息保障倍数-6.44 20.82 中纸在线（苏州）电子商务股份有限公司 2015 年度报告公告编号：2016-019 第10 页，共 106 页 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-11,125,882.04-752,797.96-应收账款周转率 20.12 9.56-存货周转率 28.44 15.75-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%69.88%-14.47%-营业收入增长率%133.92%2.02%-净利润增长率%-267.57%-3.99%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增 减 比增 减 比例例%普通股总股本 42,000,000 42,000,000 20.45%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-带有转股条款的债券 0.00 0.00-期权数量 0 0-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 531,100.52 计入当期损益的政府补助 72,505.60 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-114,728.78 非经常性损益合计 488,877.34 所得税影响数 122,219.34 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性损益净额 366,658.00 中纸在线（苏州）电子商务股份有限公司 2015 年度报告公告编号：2016-019 第11 页，共 106 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司定位纸张行业综合服务商，为行业客户提供信息资讯、电商交易、物联网、供应链管理四类服务。公司通过多年在纸张行业的经营，中纸在线（）积累了大量的客户资源，在行业内树立了较高的知名度。2015 年初公司将线上平台中纸在线与线下经销业务充分整合，并相继成立中纸在线（苏州）物联网有限公司和中纸在线（苏州）供应链管理有限公司，从而形成创新的商业运营模式。1、信息资讯：中纸在线2010 年上线以来，因纸张行业信息不透明，5 年时间都是为行业客户提供资讯信息服务。资讯业务通过采集市场一手信息并编辑成行情、报告、指数等信息产品销售给行业需求客户，目前合作客户覆盖纸浆厂、纸浆贸易商、造纸厂、纸品厂、纸张贸易商、终端用纸工厂等行业内客户和多个咨询机构。2、电商交易：中纸在线交易业务分为自营业务和平台业务。自营业务是公司目前核心业务类型。通过打造中纸在线平台（PC 端、微信端），极大提升产品信息的快速传播速度和获得客户的数量，结合线上平台的宣传和业务人员电话拜访、实地拜访，公司聚集大量的真实用户，提升了销售端的运营效率。根据公司 16年的经营，公司在行业内与多家大型造纸厂家建立长期稳定的采购关系，厂家也对中纸在线有低价优惠的政策和一定额度的授信。业务过程中，中纸在线向上游收取一定比例返利，向下游收取一定比例代采购费用，通过电商平台的应用，在降低下游采购成本，提升上游销售效率的前提下，实现三方共赢。平台业务是开放中纸在线平台，为行业内客户提供销售平台。客户经中纸在线平台申请，经批准后，可以中纸在线平台开设独立网铺，利用平台流量和影响力，吸引意向客户进行销售。中纸在线收取平台客户管理年费和广告促销费；3、物联网业务：物联网业务由中纸在线（苏州）物联网有限公司开展，业务范围为纸张及相关产品仓储、分切和物流。在服务于母公司业务的同时，独立开展经营活动，收取客户仓储费、装卸费、分切费和运输费。2015 年，已有部分客户入驻中纸在线物联网仓库，业务逐步开拓。4、供应链管理业务：供应链业务由中纸在线（苏州）供应链管理公司开展，主营业务为意向客户提供供销两端综合服务（例如为造纸厂提供纸浆并销售纸张，为纸品厂提供原纸并销售纸制品），通过为意向客户提供更多项服务，可以深入开发客户潜力，打破公司之前经营限制，有效增强单一客户的盈利空间。中纸在线信息资讯+电商交易+物联网+供应链的商业模式，打破了转型前贸易商角色的局限，以平台的姿态为行业所有客户提供多种服务，扩展了公司的目标客户群体，增强单一客户的盈利空间。同时多种服务相互支撑，增加客户对中纸在线平台黏性，提升了公司综合市场竞争力。报告期内，公司商业模式较上年度未发生重大变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 中纸在线（苏州）电子商务股份有限公司 2015 年度报告公告编号：2016-019 第12 页，共 106 页 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 是 客户类型是否发生变化 是 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 是 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，中纸在线完成了首轮 1300 万元的融资，引进了专业机构投资者-荻溪文化，公司治理结构得到了极大提升；收购了东莞和鑫 70%的股权，另新投资设立两家全资子公司-物联网和供应链管理，完成了公司整体业务的布局；公司股改完成并成功在新三板挂牌。报告期内，公司主营业务收入 6.60 亿元，较上年同期增长 133.92%；净利润-217 万元，较上年同期增长-267.57%；资产总额为 1.03 亿元，较上年同期增长 69.88%。以上主营业务收入增长主要系公司由传统纸张经销模式向纸张行业电子商务综合服务商转变，新添加木浆、包装纸等产品，以及利用电商平台为行业用户提供撮合服务和配套解决资金方案的供应链管理服务；净利润下降主要系行业毛利率水平下降、公司登陆新三板支付中介服务费以及投资新设的物联网公司租赁仓库费用；资产总额增长主要系本期营业收入较上年度增长133.92%，带来期末应收账款和存货的增加、本期增加银行承兑汇票支付方式，导致货币现金增加，进而导致资产总额增加。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例%占 营 业占 营 业收 入 的收 入 的比重比重%金额金额 变动比例变动比例%占 营 业占 营 业收 入 的收 入 的比重比重%营业收入 660,473,357.82 133.92%-282,355,937.69 2.02%-营业成本 647,767,951.79 140.65%98.08%269,177,272.69 2.30%95.33%毛利率%1.92%-4.67%-管理费用 5,762,609.26 289.92%0.87%1,477,895.72 25.34%0.52%销售费用 8,553,580.37-13.38%1.30%9,874,954.52 4.68%3.50%财务费用-1,867.88-101.71%0.00%109,526.80-63.53%0.04%营业利润-2,174,076.69-214.83%-0.33%1,893,227.89 2.60%0.67%营业外收入 641,954.78-0.10%0.00-100.00%0.00%营业外支出 153,077.44 200.51%0.02%50,938.81 50,838.81%0.02%净利润-2,170,537.46-267.57%-0.33%1,295,264.93-3.99%0.46%项目重大变动原因:1、营业收入大幅增长的原因：报告期内，公司加大了市场营销力度，并由传统销售模式向电商销售模式转型，建设了 B2B 电商平台-中纸商城，该平台采用了“PC+微信商城”的销中纸在线（苏州）电子商务股份有限公司 2015 年度报告公告编号：2016-019 第13 页，共 106 页 售渠道，结合物联网仓储物流分切服务以及解决资金方案的供应链管理服务，解决了纸制品用户的难点；同时，在保留原有纸制品贸易销售的基础上，寻找引入中间商业务的突破口，2015 年 5 月份之后公司新增撮合交易模式，新增纸浆产品销售，且利用渠道优势，2015 年度木浆销售额达到 29,839.04 万元。2、营业成本大幅增长的原因：本期营业收入的大幅增长带来营业成本的增长。3、毛利率下降较大的原因：2015 年公司新增了撮合交易模式，撮合交易金额近 2 亿元，撮合毛利率偏低，约为 0.1%；2015 年度，扣除撮合交易模式的销售额的影响，毛利率水平为 3.64%，较上年度有所下滑，主要系 2015 年行业竞争加剧，公司为抢占市场份额以及推广电商交易模式，加大了市场营销力度，销售价格作出让利，带来毛利率水平的下滑。4、管理费用大幅增加的原因：主要为 2015 年公司职工薪酬支出 102.02 万元，较去年上涨42.82%；支付券商、会所、律所等中介机构服务费 224.26 万元，较去年增长 7011.53%；公司新设立全资子公司物联网开展仓储物流分切服务业务导致仓库房租物业费支出 123.44 万元。5、财务费用下降的原因：本期新增了银行承兑汇票支付方式，公司为开具银行承兑汇票而缴纳保证金的利息收入大幅增加，且利息收入增长幅度大于利息支出增长幅度。6、营业利润下降的原因：毛利率下降、管理费用大幅上升以及资产减值损失由去年的-34.78万元上涨至 38.11 万元。7、营业外收入增加的原因：2015 年度公司处置了子公司固定资产和获得政府财政补助。8、营业外支出增加的原因：2015 年度公司固定资产处置损失以及缴纳滞纳金。综合以上情况导致净利润下降。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 659,712,691.36 647,729,581.71 282,145,969.72 269,177,272.69 其他业务收入 760,666.46 38,370.08 209,967.97 0.00 合计合计 660,473,357.82 647,767,951.79 282,355,937.69 269,177,272.69 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%纸制品 361,322,256.82 54.71%282,145,969.72 99.93%木浆 298,390,434.54 45.19%0.00 0.00%合计 659,712,691.36 99.90%282,145,969.72 99.93%收入构成变动的原因 2015 年度公司及供应链管理公司利用销售渠道优势，拓展纸张行业上游木浆市场。木浆为新开发品种，单笔金额较大且订单数量增加，销售情况良好，木浆销售收入大幅上升，占主营业务收入的比重也大幅上升。中纸在线（苏州）电子商务股份有限公司 2015 年度报告公告编号：2016-019 第14 页，共 106 页 (3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-11,125,882.04-752,797.96 投资活动产生的现金流量净额-3,792,106.70-415,289.46 筹资活动产生的现金流量净额 14,773,408.15-442,959.00 现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额变动原因：主要系本期拆借关联方资金减少。2、投资活动产生的现金流量净额变动原因：主要系本期收购参股公司东莞和鑫股权支付 350 万元。3、筹资活动产生的现金流量净额变动原因：主要系本期新增股东注入资金1300 万元。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 山东省出版对外贸易有限公司 110,111,632.48 16.67%否 2 上海弘升纸业有限公司 105,304,512.50 15.94%否 3 浙江省出版印刷物资集团有限公司 22,817,051.28 3.45%否 4 河南出版对外贸易有限公司 21,829,137.62 3.31%否 5 苏州市恒顺纸塑有限公司 9,386,613.34 1.42%否 合计 269,448,947.22 40.79%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 安徽时代物资股份有限公司 162,133,371.90 20.47%否 2 厦门建发纸业有限公司 123,746,272.00 15.62%否 3 玖龙纸业（太仓）有限公司 48,818,566.34 6.16%否 4 东莞玖龙纸业有限公司 47,549,966.25 6.00%否 5 友元办公联盟（天津）有限公司 37,745,835.86 4.77%否 合计 419,994,012.40 53.02%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 0.00 0.00 研发投入占营业收入的比例%0.00%0.00%中纸在线（苏州）电子商务股份有限公司 2015 年度报告公告编号：2016-019 第15 页，共 106 页 2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的的增减增减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 15,104,930.58 980.81%14.62%1,397,562.50-53.55%2.30%12.32%应收账款 39,193,196.22 48.13%37.94%26,458,358.47-18.92%43.50%-5.56%存货 29,762,308.30 88.53%28.81%15,786,379.40-14.21%25.96%2.85%长期股权投资-固定资产 4,243,277.61-53.95%4.11%9,215,213.38-10.92%15.15%-11.04%在建工程-短期借款 5,000,000.00 66.67%4.84%3,000,000.00-10.45%4.93%-0.09%长期借款-资产总计 103,316,585.21 69.88%-60,818,440.26-14.47%-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金变动的原因：本期增加银行承兑汇票支付方式，期末支付的为本公司开具银行承兑汇票的保证金。2、应收账款变动的原因：本期营业收入较上年度增长133.92%，带来期末应收账款的增加。3、固定资产变动的原因：本期因部分自有房产由自用改为出租，期末余额按业务性质重分类至“投资性房地产”核算，同时因本期出售房产带来固定资产的减少。4、短期借款变动原因：公司为扩大经营规模，银行短期借款增加。3.3.投资状况投资状况分析分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 报告期内，公司从股东李建强及股东聂自林手中收购了他们持有的东莞和鑫共计70%的股份，截止报告期末，公司持有东莞和鑫 100%股份；公司新投资设立两家全资子公司-物联网公司和供应链管理公司。截止至报告期末，公司在全国有六家全资子公司：1、北京合鑫，2、中纸飞迅，3、杭州春雨，4、东莞和鑫，5、物联网，6、供应链管理。报告期内，北京合鑫营业收入为 2527.17 万元，净利润为-17.49 万元；中纸飞迅营业收入为 226.10 万元，净利润为-48.11 万元；杭州春雨营业收入为 314.91 万元，净利润为-34.62 万元；东莞和鑫营业收入为 3073.34 万元，净利润为-44.30 万元；物联网营业收入为0.00 万元，净利润为-125.08 万元；供应链管理营业收入为11271.万元，净利润为-0.89 万元。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无(三三)外部环境的分析外部环境的分析 据中国造纸协会调查统计，2014 年全国纸及纸板生产企业约3000 家，全国纸及纸板生产量 10470 万吨，较上年增长 3.56。消费量10071 万吨，较上年增长 2.95，人均年消费量为74 千克（13.68 亿人）。20052014 年，纸及纸板生产量年均增长7.20，中纸在线（苏州）电子商务股份有限公司 2015 年度报告公告编号：2016-019 第16 页，共 106 页 消费量年均增长 6.06。据国家统计局调查统计，2014 年我国全社会电子商务交易额达16.39 万亿元，同比增长59.4%。其中，在企业自建的电商平台（简称纯自营平台）上实现的交易额为8.72 万亿元，同比增长 65.9%；在为其他企业或个人提供商品或服务交易的电商平台（简称为纯第三方平台）上实现的交易额为7.01 万亿元，同比增长 53.8%；在既有第三方又有自营的混营平台（简称混营平台）上实现的交易额为0.66 万亿元，同比增长41.1%。总之，纸张行业的高速增长以及电子商务的快速发展为中纸在线业务的发展奠定了极大的积极作用。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、市场地位 公司从事纸张批发业务多年，积累了大量优质客户和供应商资源，并在主要的沿海发达地区长三角、珠三角和京津冀等地均有布点，形成了较为完善的经营网络。同时，公司2009 年开始运营“中纸在线”网站，通过提供行业信息资讯服务，获得了大量潜在客户资源，并在行业中扩大了影响力；2015 年公司“中纸商城”正式上线，使公司由传统纸张贸易商向纸张行业电子商务综合服务商转型，通过几个月的运营已收到良好的效果，吸引到多家造纸行业巨头跟公司洽谈深入合作，新模式展现出良好的发展势头。就目前的资金实力和发展规模来说，公司与行业内巨头如建发纸业仍有较大的差距，但是中纸在线信息资讯+电商交易+物联网+供应链的商业模式，打破了转型前贸易商角色的局限，以平台的姿态为行业所有客户提供多种服务，扩展了公司的目标客户群体，降低公司获客成本，增强单一客户的盈利空间。同时多种服务相互支撑，增加客户对中纸在线平台黏性，提升了公司综合市场竞争力。2、竞争优势 优秀的管理团队 公司创始人在行业内有十年以上的从业经历，对纸张批发行业经营管理拥有丰富的实践经验；同时，公司中高层管理人员有较强的凝聚力和执行力，对公司忠诚度较高。此外，公司管理层具有较强的创新意识，较早介入互联网领域，对于公司未来纸张行业电子商务综合服务商的定位有较为清晰的判断和认识。良好的行业声誉 公司运营“中纸在线”网站超过 5 年，目前网站注册的行业用户数达到 11 万人，公司通过向其提供纸张行业信息资讯，一方面获得大量潜在客户资源，另一方面也扩大了公司在行业中的影响力，有助于公司接下来做大、做强“中纸商城”电子商务平台。较强的技术开发能力 公司技术部具有较强的开发能力，通过自行开发和外包，公司建立起信息资讯平台和电子商务平台，有效支撑了资讯业务和电子商务的开展；同时，公司还开发了仓储管理系统和办公管理系统，很好地提升了经营管理效能。3、竞争劣势 规模和资金劣势 相对于纸张行业或互联网行业的大公司来说，公司的规模偏小，资金实力有限。尽管公司目前开展线上、线下业务在资金方面压力尚不大，但如公司不能抓住目前的机遇加大投入、占据较大的市场份额，则后期如有巨头进入该领域，则公司的先发优势可能会丧失。因此公司急需通过资本市场获得资金投入，以支撑业务快速发展。人才不足 尽管公司技术研发人员能力较强，但人员数量仍偏少，难以满足大量、紧急的开发任务中纸在线（苏州）电子商务股份有限公司 2015 年度报告公告编号：2016-019 第17 页，共 106 页 要求；同时，公司电子商务方面的人才需求也面临缺口。接下来公司业务要快速发展，需要进一步引进相关人才。(五五)持续经营评价持续经营评价 报告期内，公司的业务、资产、人员、财务、机构等方面均与控股股东、实际控制人相互独立；公司管理层及核心技术团队在公司任职已有多年，忠诚度高且稳定；公司建立了健全的内部管理制度且运行有效。报告期内，公司主营业务收入增长133.92%，净利润下降-267.57%，主要原因系公司由纸张传统经销模式向纸张行业用户电子商务综合服务商转型，撮合业务的开展以及木浆等新产品的增加致使营业收入增长，可毛利率下降、中介费用以及物联网租赁仓库费用大幅增加导致净利润下降，但是公司成功登陆新三板为公司打开资本通道，建设电商平台、物联网系统和供应链管理系统，保证了公司在今后持续的竞争优势，也保证了公司的快速发展。报告期内公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项，公司持续经营能力良好。(六六)自愿披露自愿披露 无 二、未来展望（自愿披露）(一一)行业发展趋势行业发展趋势 我国批发业模式开始于计划经济时期，随着改革开放的不断深入与市场经济的快速发展,批发业发生了巨大变革，呈现多层级多业态互相补充，共同发展的特征。伴随着经营品种、规模及条件的不断变化，商品批发市场开始从摊位式集合向批发企业转变，一些大型专业市场的形态已从过去单一的摊位式向摊位、商店和专业街等形态相结合的模式转变。另外，大型零售企业和仓储商场的出现，使零批兼营业务快速发展。与此同时，连锁批发和网上批发的发展，也加速了批发业业态的创新。首先，连锁批发的模式使零散的经营者得以联合起来进行采购和市场推广，较大的采购量使其在面对上游客户时拥有更大的话语权，获得更优惠的折扣；在市场推广方面，由于连锁集团的统一宣传和推广，使面对客户有了更高的信誉度，同时利用上游采购获得的折扣在销售中可以给予客户更大的优惠，从而在面对规模较小的中小批发商时可取得明显的优势。其次，互联网应用于批发零售业也使整个行业的经营受到巨大冲击，采用 B2C、O2O 等模式的京东、苏宁等企业已在一定程度上改变了行业生态。网络销售相对传统销售具有推广成本低、受众面广、扩展性强等特征，从而可以通过更低的价格、更快的速度来吸引消费者。目前在相当部分消费品领域网络销售已占有不小的市场份额，在工业品领域网络销售也已开始崭露头角，预计未来在专业服务要求不高的工业品销售中，网络销售的占比将逐渐增加。纸张行业属于轻工类行业，使用于国民生产生活的方方面面。自 2012 年以来，纸张行业处于供大于求的阶段，另因环保审查等因素，行业处于整合期。另因宏观经济整体下行影响，部分中小型纸厂生存困难。因造纸行业属于重资本、重人力投入的行业，企业多面临融资难的困境，2012 年我国钢贸企业危机发生以来，多数银行一票否决纸张行业融资，企业经营压力较大。未来 3-5 年内，纸张行业会出现产能集中化、产品标准化和价格透明化的转化趋势，随着产能小、环保不达标的中小企业退出市场，上游产能会加速向规模企业聚集。产能聚中纸在线（苏州）电子商务股份有限公司 2015 年度报告公告编号：2016-019 第18 页，共 106 页 集带来的效果就是产品标准化，产品标准化带来的影响就是价格透明化。价格透明化又会直接传导至产品流通领域经销商和产品消费领域用纸终端，所以传统的以信息不透明、以次充好为核心盈利点的经销商将退出市场。上游造纸企业和下游用纸终端也都将面临经营模式的转型。(二二)公司发展战略公司发展战略 针对行业发展形势的预判，报告期公司完成了围绕纸张行业用户整体业务的战略布局：1、提供线上信息流的中纸在线网和中纸商城；2、提供线下仓储物流分切服务的物联网公司；3、提供纸张行业用户资金解决方案的供应链管理公司。2016 年，公司将加强资讯业务的分析深度，将资讯重点由信息收集逐步转化为后期分析和未来研判，以提前应对行业信息透明化这一趋势；电商平台业务将持续优化线上平台并投入更多地推人员力量，增加产品组合，开发更多终端用纸客户，核心区域为江浙沪为核心的华东地区；物联网业务加速内部整合力量，将物联网业务梳理更加清晰，服务质量更加标准，成为母公司电商平台开拓市场的重要优势，并逐步独立开展业务，创造营收。供应链管理业务围绕公司现有合作厂家，为客户提供全方位采购和销售一体化服务，通过采购和销售量的对冲，完成杜绝经营风险，获得合理采购利润，同时供应链业务将进一步降低母公司电商业务的采购成本。2016 年重点优化公司商业模式，脚踏实地开拓市场，综合服务商的方式另目标客户受益，同时改善提升公司经营业绩。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 1、模式确立 2016 年公司持续打造综合服务商的经营模式，不断提升资讯、电商、物联网、供应链管理四项主管业务的竞争优势。其中中纸在线公司负责资讯和电商平台类业务，物联网公司为行业客户提供仓储、分切、物流等配套服务，供应链管理为行业客户提供原材料代买、浆纸联动等一系列服务。通过经营模式的确定，公司打破之前贸易商角色的局限，以综合服务商的身份服务行业内所有客户，与客户共赢的盈利模式促进公司在2016 年实现预期经营目标。2、营销计划 公司将全力推广电商自营业务和供应链管理业务。其中，电商自营业务将以开发新品种和加强地推能力为主，在 2015 年尝试性添加纸浆和包装纸后，2016 年公司将持续添加铜版纸、白卡纸等纸种，通过完善产品线，增强对客户的服务能力。另为保障对中小客户的服务能力，公司将加