833039_2015_昶昱黄金_2015年年度报告_2016-03-30.pdf

第1 页，共 91 页 上海昶昱黄金制品股份有限公司（Shanghai Changyu Gold Products Corp.,Ltd）2015昶昱黄金 NEEQ:833039 年度报告 第2 页，共 91 页 一、经全国中小企业股份转让系统核准，2015年 8 月4 日我公司成功登陆“全国中小企业股份转让系统”，股票简称：昶昱黄金股票代码：833039 二、2015 年 9 月 16，公司召开 2015 年第二次临时股东大会，审议通过公司股票发行方案。2015 年 11 月 12 日发行股票总额为17,500,000 股，其中限售 10,500,000 股，不予限售 7,000,000 股，并在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让 三、公司于 2015 年 10 月 20 日被中国商业联合会评为企业信用评级 AAA 级信用企业。四、公司以“宝宝金”品牌开设 5 家直营实体店。五、公司于 2015 年 12 月 31 日召开第四次临时股东大会，审议通过了关于投资设立全资子公司的议案，“上海金诞信息技术有限公司”注册资本 100 万元人民币，本公司持股比例为 100%。公司主营业务围绕“互联网+”模式，通过手机 APP 客户端销售平台，开拓公司电子商务营销渠道。公 司 年 度 大 事 记 上海昶昱黄金制品股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 91 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.11 第五节重要事项.21 第六节股本变动及股东情况.22 第七节融资及分配情况.24 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.25 第九节公司治理及内部控制.29 第十节财务报告.33 上海昶昱黄金制品股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 91 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司 上海昶昱黄金制品股份有限公司 宝宝金珠宝 宝宝金珠宝首饰有限公司 新欣付网络 上海新欣付网络科技有限公司 国务院 中华人民共和国国务院 中国证监会 中国证券监督管理委员会 工信部 中华人民共和国工业和信息化部 国土资源部 中华人民共和国国土资源部 发改委 国家发展和改革委员会 科技部 中华人民共和国科学技术部 股转系统 全国中小企业股份转让系统 主办券商、东吴证券 东吴证券股份有限公司 会计师事务所 江苏苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）律师事务所 江苏苏明律师事务所 公司法 中华人民共和国公司法 证券法 中华人民共和国证券法 公司章程 上海昶昱黄金制品股份有限公司公司章程 股东大会 上海昶昱黄金制品股份有限公司股东大会 董事会 上海昶昱黄金制品股份有限公司董事会 监事会 上海昶昱黄金制品股份有限公司监事会 高级管理人员 总经理、副总经理、财务负责人等的统称 最近两年、报告期 013 年度、2014 年度 元、万元 人民币元、人民币万元 电购 电视购物，指通过电视媒体发布商品信息广告以及购买方 报告期、本报告期、本年度 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 网购 互联网购物，即网上交易，是指发生在互联网中企业之间、企业和消费者之间、个人之间、政府和企业之间通过网络通信手段缔结的商品和服务交易 世博会 2010 年上海世界博览会 委外加工 委托贵金属制品生产商按公司要求加工生产贵金属工艺 GDP 国内生产总值 上海昶昱黄金制品股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 91 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在 任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告 中财务报告的真实、完整。江苏苏亚金诚会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。江苏苏亚金诚会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了-审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 市场竞争风险 以黄金、白银等为材质的贵金属工艺品具有“商品”和“艺术品”的双重属性，具有保值、增值、艺术观赏和收藏价值。近年来，消费者对贵金属工艺品的需求不断扩大，越来越多的企业把贵金属工艺品作为其重要发展方向。公司立足贵金属工艺品行业，已具备一定的研发设计优势、文化资源整合优势、供应链整合优势、营销渠道和客户资源优势，但如更多企业进入本行业将导致竞争加剧。如果公司不能巩固并增强创意设计、品牌及渠道等已有优势，将存在市场份额下降的风险。同时，行业内公司现有的竞争对手也在不断变化销售渠道管理措施，它针对渠道所作的决策有意或无意都会给公司的现有渠道来带影响。例如竞争对手提高服务品质，加强对渠道的支持，如果公司不能及时跟进，那么很有可能使公司现有的渠道偏向或者转向竞争对手。原材料价格波动风险 公司销售的贵金属工艺品的主要原材料为黄金和白银。报告期内，受市场因素影响，黄金和白银等贵金属价格波动较大，如上海黄金交易所黄金（Au 9999）现货价格 2012 年末、2013 年末和 2014 年末分别为 334.50 元/克、236.46 元/克和 240.05 元/克。公司黄金原材料主要通过上海黄金交易所采上海昶昱黄金制品股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 91 页 购，而上海黄金交易所黄金价格受国内外经济形势、通货膨胀、供求变化以及地缘政治等复杂因素影响，黄金价格呈波动走势。若黄金和白银等原材料采购价格持续大幅波动，将给发行人盈利能力的稳定性带来一定影响。公司特有风险（1）产品管理风险 公司主要产品为以黄金和白银为材质的贵金属工艺品，其产品形态为单位价值较高且变现能力较强的贵金属实物。公司业务开展的重要形式为贵金属实物在供应商、公司库房、委托加工生产商、代销商、经销商和第三方物流间的运送、交接、保管和经营。公司建立了较为完善的内部控制制度，并且通过过程控制和节点管理等内控机制有效的降低了贵金属实物流转风险对公司生产经营的影响，起到积极的监督和保障作用，但在公司贵金属原材料和贵金属产品运送、交接、保管和经营过程中，仍然存在由于自然灾害、意外事故、盗窃抢劫以及员工的不诚信行为等导致贵金属货品损坏、灭失、丢失的风险。（2）营运成本风险 贵金属产品生产成本较高，如果研发制作出的产品市场反应或需求达不到预期效果，会出现该批次产品积压、滞销，造成资金占有率提高、资金使用率下降的风险。同时，由于贵金属产品的市场价格透明，且国际上金价波动频繁，要求公司需灵活应对市场价格的变动，如公司的反应机制过于滞后或无效，将对公司的运营造成一定风险。（3）渠道商风险 公司目前主要通过经销商和代理商渠道进行产品销售。在贵金属行业内，渠道商的选择、渠道商自身经营的状况、渠道商的信用等级等因素，给公司渠道管理、营运上造成了潜在的经营风险，如渠道商发生较大变动（偏向或转向竞争对手）、失去信用或经营不良等问题，将导致公司运营不利。本期重大风险是否发生重大变化：否 上海昶昱黄金制品股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 91 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 上海昶昱黄金制品股份有限公司 英文名称及缩写 Shanghai Changyu gold products Limited by share Ltd 证券简称 昶昱黄金 证券代码 833039 法定代表人 俞新年 注册地址 上海市黄浦区中山南路 1877 号 4 楼 办公地址 上海市黄浦区龙华东路 647 号 8 楼 主办券商 东吴证券股份有限公司 主办券商办公地址 苏州工业园区星阳街 5 号 会计师事务所 江苏苏亚金诚会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 于志强 赵逸飞 会计师事务所办公地址 南京市中山北路 105-6 号中环国际广场 22 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 凌峰 电话 13917786138 传真 021-63130297 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 上海市黄浦区龙华东路 647 号 8 楼 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司证券事务部 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-08-04 行业（证监会规定的行业大类）首饰、工艺品及收藏品批发（F5146）主要产品与服务项目 珠宝首饰、贵金属（除专控）、工艺品销售、实业投资、投资管理。上海昶昱黄金制品股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 91 页 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 30,000,000 控股股东 俞新年 俞天明 实际控制人 俞新年 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 310101000403625 否 税务登记证号码 沪 310101677841477 否 组织机构代码 67784147-7 否 上海昶昱黄金制品股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 91 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 224,694,479.39 39,805,843.39 464.48%毛利率%11.93%17.80%-归属于挂牌公司股东的净利润 13,644,001.32 1,763,242.11 673.80%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 12,847,857.46 1,766,141.39 627.45%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）55.40%14.05%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）52.16%14.07%-基本每股收益 0.81 0.14 473.00%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 53,691,962.55 29,169,122.76 84.07%负债总计 9,114,835.23 15,735,996.76-42.08%归属于挂牌公司股东的净资产 44,577,127.32 13,433,126.00 231.84%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.49 1.07 39.25%资产负债率%16.98%53.95%-流动比率 6.43 1.73-利息保障倍数 125.91 3.80 上海昶昱黄金制品股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 91 页 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-20,969,247.29 8,521,380.49-应收账款周转率 26.60 17.93-存货周转率 7.53 1.65-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%84.07%-3.04%-营业收入增长率%464.48%29.80%-净利润增长率%673.80%-2.27%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增 减 比增 减 比例例%普通股总股本 30,000,000 12,500,000 58.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 非经常性损益合计 1,061,450.93 所得税影响数 265,307.07 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 796,143.86 上海昶昱黄金制品股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 91 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司立足于贵金属工艺品行业，依靠经验丰富的设计研发团队，根据市场需求以及客户的要求设计研发各类贵金属工艺品，委外生产加工，并通过零售、银行、经销商、电视购物或网上购物等渠道，实现具有实用性、权威性、个性化的各类贵金属产品的销售收入。公司商业模式的特色概括起来，主要包括以下两方面特征：差别服务、目标集聚。1、差别服务：公司针对各个渠道的特性和不同需求，为客户提供的定制服务在行业内独具特色。并且，公司通过差别化以及个性化的服务，给产品带来额外加价，增加了公司的创收部分。2、目标集聚：公司收集以及分析银行、经销商、电视购物各自渠道特定的客户需求，针对客户的不同需求，有目标相对应地开发、设计、制作产品，以满足各种渠道的客户需求，在获得较好的客户体验的同时，也增加了公司的销售收入。（一）采购模式 公司采购的原材料主要包括金料、银料、包装材料及辅料等，此外公司也采购部分半成品和成品。公司设有独立的采购部门，使用库存备货与销售订单定制化相结合的采购模式，公司委外加工生产所用的原材料均通过采购部门系统采购。采购部一般会在金银料市场价格较低点根据公司的资金情况提前备料，采购流程主要是由销售部下单开始，采购部协同委外加工企业确定生产所需各类原材料用量并报给领导审批后进行采购；采购部在保证原材料同等品质合格的前提下，从同类原材料供应商报价中选择最低报价进行采购。同时，公司库存原材料储备量低于相应警戒线时，采购部将及时采购生产用料。公司建立了供应商管理制度。总经理和产品中心经理对原材料供应商进行实地考察和审核，筛选出质量合格、信用良好的企业，并与他们保持着良好的战略合作关系。目前，公司每类原材料供应商储备维持在三至四家。（二）生产模式 公司采取委托加工生产模式。公司将自身设计出的产品委托给其他合作厂商生产加工，并全程监督其生产加工过程，产品均经过公司抽查检测，确保产品质量合格，再将最终产品通过公司的销售网络进行销售。公司主要由采购部负责委托加工生产的组织与管理。公司委托加工生产商都是国内知名的贵金属产品生产商，在技术工艺和产品质量方面都处于同行业领先，主要合作厂家包括：（1）上海申泉工贸总公司，隶属于国家法定造币企业上海造币有限公司，专业经营各类纪念章，金、银纪念币，装帧流通纪念币和各类工艺品，以及金、银、铜纪念章和礼品的加工和生产；（2）南京苏泉工贸有限公司，隶属于国家法定造币企业南京造币有限公司，专业从事金、银、铜等纪念章产品的设计、开发、生产和销售；（3）沈阳泉银实业总公司，录属于国家法定造币沈阳造币有限公司，专业从事纪念币、上海昶昱黄金制品股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 91 页 纪念章等产品的设计、开发、生产和销售。（三）销售模式 根据客户群体和销售渠道的不同，公司产品销售主要分为经销商销售和代理销售两种。目前，公司与贵金属经销商签订销售协议，授权其经销商销售公司的产品；与电视购物公司、商业银行、金店等签订委托代销协议。公司根据经销商、商业银行、电视购物等各个渠道消费人群的需求或喜好特性不同，提供差别化产品和个性化服务。在传统销售模式下，公司现正积极的推广、完善网络销售、异业合作销售等新型、多样化的销售模式，从而拓展市场，增强企业的竞争力。（四）盈利模式 公司收入主要来源于贵金属产品销售。公司努力打造完善的产品结构、策划研发传统文化系列、生肖系列、节庆系列等特色工艺品，满足客户的各类需求，以达到公司盈利的目标。公司已经从单一产品结构衍生到产品盈利、服务盈利、创新盈利、价值盈利四为一体的盈利模式，进一步提升公司盈利水平。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2015 年，公司在宏观经济下行压力和行业竞争加剧的挑战下，遵循一贯坚持的“掌控上游、创新产品、塑造品牌、构建渠道”的发展战略，贯彻实施公司年初制定的经营和投资计划，进一步保持和强化公司在黄金加工领域的领先优势和影响力。下大力气构建和拓展全国销售网络，注重品牌文化内涵挖掘，创新产品设计和文化价值，加大广告投入，加强终端服务，提升品牌价值，加快重大战略性项目的推进。本报告期内，公司实现营业收入 224,694,479.39 元，较去年同期增长 464.48%。业绩大幅增长的主要原因是着力渠道发展，新增了多条销售业务渠道。本报告期内，净利润 13,644,001.32 元，较去年同期增长 673.8%。本报告期内，经营活动产生的现金流量净额-20，969，247.29 元，较去年同期下降了 346.08%。主要原因一方面是为了保证存货充足，以支持今后的快速发展，存货增加幅度较大；一方面是因为部分大客户年底前完成结算，但是货款未到，应收账款增加。综上情况，报告期实现了年初制定的销售计划和利润计划。公司 2015 年度报告披露，公司每股净资产为 1.49 元，每股收益为 0.81 元。资产负债率大幅下降，一方面是因为大股东增资，一方面是因为净利润大幅增加。公司于 2015 年 8 月 28 日通过上海昶昱黄金制品股份有限公司股票发行方案的议案，发行股票 17,500,000 股，每股价格 1 元。同年 9 月 23 日，原股东俞新年认购股票 14,000,000 股，俞天明认购股票 3,500,000 股，本次股票发行完成后俞新年持股24,000,000股，持股比例80%，俞天明持股 6,000,000 股，持股比例 20%，合计30,000,000股，公司控制权未发生变化。上海昶昱黄金制品股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 91 页 公司于 2015 年 12 月 31 日召开股东大会并通过 关于投资设立全资子公司的议案，公司于 2016 年 1 月 13 日正式设立全资子公司“上海金诞信息技术有限公司”，注册地为上海市黄浦区龙华东路 647 号 801 室，注册资本为人民币 100 万元人民币，本公司持股比例为 100%。该公司主营业务围绕着手机 APP 客户端销售平台，开拓公司电子商务营销渠道。2015 年，公司以“宝宝金”品牌分别在上海、杭州开设直营实体店 5 家。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例%占营占营业收业收入的入的比重比重%金额金额 变动比变动比例例%占营占营业收业收入的入的比重比重%营业收入 224,694,479.39 464.48%-39,805,843.39 29.80%-营业成本 197,897,135.87 504.79%88.07%32,721,589.42 23.61%82.20%毛利率%11.93%-17.80%-管理费用 5,588,305.94 62.12%2.49%3,447,000.47 41.67%8.66%销售费用 2,475,462.04 196.27%1.10%835,545.04 14.32%2.10%财务费用 219,787.96-65.21%0.10%631,840.79-24.67%1.59%营业利润 17,172,638.95 624.08%7.64%2,371,649.82 1.92%5.96%营业外收入 1,400,135.12 201,869.75%0.62%693.24-94.71%0.00%营业外支出 338,684.19 7,329.00%0.15%4,558.95 150.77%0.01%净利润 13,644,001.32 673.80%6.07%1,763,242.11-227.00%4.43%项目重大变动原因:今年销售全面铺开，新增了多条销售业务渠道，因此营业收入大幅度提高，营业成本相应增加。今年金制品的销量大幅上升，尤其是投资和工艺金条，金制品销售收入占比达到 64.54%，金制品本身毛利率偏低，导致今年整体毛利率的下降。由于今年着力销售渠道建设，销售人员相应增加，与之相对应的职工工资、社保等费用增幅较大，占比较高，导致销售费用增幅较大。上海昶昱黄金制品股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 91 页 2015 年新三板上市挂牌费用，导致中介机构费大幅增加；更换办公场地，租赁费物业费大幅增加；为了促进销售，广告宣传费、差旅费均有大幅度的上升。综上导致管理费用今年上涨幅度较大。财务费用下降主要是因为中国银行 800 万的贷款于 14 年 10 月到期，15 年新增贷款金额较低利息较少。营业外收入增加是由于上市，收到政府补贴 140 万元。营业外支出主要是处置贵金属网上交易系统软件及平台的在建工程损失。资产减值损失主要是应收账款增加，增加坏账准备计提导致。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 224,694,479.39 197,897,135.87 39,805,843.39 32,721,589.42 其他业务收入-合计合计 224,694,479.39-按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%纪念币 24,143,921.49 10.75%4,338,855.14 10.90%纪念册-0.00%73,018.13 0.18%纪念品 416,077.79 0.19%12,504.22 0.03%纪念章 46,271,606.97 20.59%12,210,366.20 30.67%金制品 145,014,282.13 64.54%16,877,231.29 42.40%首饰 8,490,911.89 3.78%5,912,142.20 14.85%银制品 319,608.63 0.14%381,726.21 0.96%宝宝金 38,070.49 0.02%-0.00%收入构成变动的原因 主营业务收入构成全部是商品销售，没有其他主营业务收入模式。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-20,969,247.29 8,521,380.49 投资活动产生的现金流量净额 456,793.55-598,141.86 筹资活动产生的现金流量净额 18,155,623.75-8,962,707.23 现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额减少的主要原因一方面是为了保证存货充足，以支持今后的快速发展，存货增加幅度较大；一方面是因为部分大客户年底前完成结算，但是货款未到。上海昶昱黄金制品股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 91 页 筹资活动产生的现金流量净额增加的主要原因是股东增资，实收资本增加 1750 万元。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 广州市光福再生资源有限公司 29,308,666.72 13.04%否 2 深圳市钻之韵珠宝首饰有限公司 25,798,196.58 11.48%否 3 深圳市金宝盈文化股份有限公司 16,525,299.13 7.35%否 4 杭州新世纪纪念币有限公司 7,249,393.15 3.23%否 5 深圳市金宝盈珠宝首饰有限公司 5,948,718.00 2.65%否 合计 84,830,273.58 37.75%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 国鼎黄金有限公司 101,526,867.56 49.16%否 2 上海东华美钻股份有限公司 31,575,726.50 15.29%否 3 深圳市钻之韵珠宝首饰有限公司 20,990,256.40 10.16%否 4 深圳市华威佳成工艺品有限公司 12,963,247.99 6.28%否 5 上海华上实业有限公司 7,795,726.48 3.77%否 合计 174,851,824.93 84.66%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额-研发投入占营业收入的比例%-2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的的增减增减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 2,383,158.35-49.72%4.44%4,739,988.34-17.99%16.25%-11.81%上海昶昱黄金制品股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 91 页 应收账款 16,639,469.08 6,350.50%30.99%257,959.20-93.83%0.88%30.11%存货 30,594,246.61 39.28%56.98%21,965,287.09-24.88%75.30%-18.32%长期股权投资-固定资产 627,220.75 207.53%1.17%203,955.64-44.72%0.70%0.47%在建工程 189,521.89-89.36%0.35%1,780,905.98 418.97%6.11%-5.76%短期借款-长期借款 959,296.80 0.00%10.52%-100.00%0.00%10.52%资产总计 53,691,962.55 84.07%-29,169,122.76-3.04%-资产负债项目重大变动原因：应收账款增长，主要原因是销售收入增长，相应的年底应收账款余额增长；存货增长，主要原因是公司今年业务大幅增长，需要保证货品充足，提高了备货量；固定资产增长，是公司规模扩大产生的必要固定资产支出增加，主要是办公用家具及设备。在建工程减少主要是因为贵金属网上交易系统软件完成建设。应付账款增加，主要原因是经营规模扩大，采购商品增加，相应年底应付账款余额增加；预收账款下降，主要原因是 14 年底大客户预收账款，在 15 年已完成销售结算，15年底预收货款较少。应交税费增加，主要原因是营业收入及所得税的增加；其他应付款减少，主要原因是 14 年向大股东拆借资金余额 695 万，在 15 年已归还。长期借款增加，是因为新增渣打银行贷款。3.3.投资状况分析投资状况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 全资子公司宝宝金珠宝首饰有限公司无日常经营业务，不纳入合并范围。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 -(三三)外部环境的分析外部环境的分析 政策方面，从上个世纪 90 年代以来，企业数量剧增为特征的规模化发展阶段，到21 世纪以塑造企业形象为特征的品牌化发展阶段，我国黄金首饰业遇到了前所未有的发展机遇，我国黄金首饰业保持了健康、持续、稳定发展的良好态势。我国政府为鼓励和发展珠宝玉石首饰行业，先后出台了不少有利的政策措施。国家对黄金行业的政策扶持力度在不断加大，出台金银饰品标识管理规定、首饰贵金属纯度的规定及命名方法为黄金行业的快速发展创造了有利条件。黄金及黄金制品进出口管理办法实施，明确和放宽了申请黄金及黄金制品进出口的资格限制。经济方面，中国经济依靠投资拉动经济增长的时代已经结束，新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化同步发展，高科技及创新企业将成为经济增长的核心；高新技术产业和装备制造业增速分别为 12.3和 11.1，明显高于工业平均增速。居民收入在 2015年城镇人均可支配收入达 31195 元，增长 9.4%。随着人均可支配收入的提升，居民用于生活必需品的消费逐渐降低，其他消费如汽车、消费型电子产品比例逐步提升。在技术方面，现代黄金的加工工艺也由原来的纯手工制造发展为工业化生产，甚至智能化生产制造，结合传统手工制作工艺，使得黄金饰品更加精细完美，更富有内涵。上海昶昱黄金制品股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 91 页 互联网的发展带来了许多电子销售平台，如淘宝天猫京东等，又如许多微信，QQ 等社交平台上销售，以及手机 APP 客户端销售等。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1.原材料采购价格优势 公司在贵金属加工行业发展多年，与黄金供应商形成稳固的合作关系和伙伴关系。在采购环节中，公司通过到合作单位看货确定货品的质量及成交价格，再通过其在国内的进口物流服务商在黄金交易所成交。经过公司管理层多年的关系维护，伴随公司采购规模的增长，公司通常可以以较低价格及时、足量的获取生产所需的贵金属，确保了货品的质量、节约了公司的原材料采购成本，更重要的是，满足了顾客货品的时间需求，为在维护原有客户关系的基础上拓展更多的新客户奠定了基础。2.品牌文化优势 公司每年通过珠宝巡展、年度加盟商酒会、企业管理层培训等活动提升品牌知名度与加盟店面形象，加强加盟伙伴对公司品牌文化的认知度和归属感；通过独特的店面设计、新颖的款式设计、贴心的售后服务以及积极参与公益事业和文化事业的企业姿态在 业界和消费者心目中树立起高雅、低调、负责的品牌形象。3.设计优势 公司现有专业设计师 10 名、兼职设计师 50 名，以及全年外包设计公司，均具有良好的时尚敏感度，随时研究市场流行趋势，根据最新流行元素更新产品款式并且大胆创新，将各种新兴元素率先融入设计中，开创独特设计风格，深受顾客好评。公司在保持款式设计不断更新的同时，结合生产经验，不断创新生产工艺，研发新的技术，开发出一系列全新概念的饰品，既考虑饰品的外观，又充分考虑消费者佩戴首饰的舒适性，增加了产品的附加值，打造出公司产品与众不同的魅力。4.营销渠道优势 公司一直专注于既定的经营策略，坚持在江浙沪、及深广地区城市发展实体店业务，迅速成长，规模不断壮大，现已拥有 7 家自营实体店，纪念币销售渠道、银行、邮政销售渠道、以及异业跨界合作。2015 年，公司新增手机 APP 客户端，微店等多种电子销售方式，开启了公司电子商务营销时代。5.团队优势 公司的中高层管理团队从业珠宝玉石首饰行业多年，有相当丰富的行业经验。公司高级管理团队成员在公司平均任职时间超过 5 年，中高层管理团队成员在公司平均任职时间超过五年，报告期内，公司中高层管理团队员工流失率不超过 5%。(五五)持续经营评价持续经营评价 报告期内未出现对公司持续经营能力产生不良影响的事项。(六六)自愿披露自愿披露 无 二、未来展望（自愿披露）(一一)行业发展趋势行业发展趋势 世界黄金协会发布 2015 年全年黄金总需求为 4212 吨，与 2014 年相比基本持平。各国央行持续购金及亚洲市场持续成为黄金需求的强劲推动力，尤其体现在中国与印度上海昶昱黄金制品股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 91 页 在 2015 年第三季度需求的同比增长上。全球金条与金币需求较金融危机前增长了一倍多，且欧洲金条与金币的需求保持强劲，这在金融危机以前不曾发生再生金回落，金矿产量企稳。2015 年 6 月，中国人民银行持续对外公布其黄金储备的增持，透明度得到提升。整体来看，2015 年中国黄金需求上涨 21%，金条与金币的投资需求上涨尤为明显。在 2015年第四季度，黄金消费需求保持强劲。国庆黄金周、双十一等节假日因素，加上实惠的黄金价格，推动需求上涨 3%，并创下销售高峰。(二二)公司发展战略公司发展战略 1.稳定推进全国终端销售网络布局，优化公司产业链，保持竞争优势。构建终端销售渠道一直是公司近年来发展重点之一，2016 年，公司继续深化和拓展全国营销网络，不断优化和稳定黄金原材料采购，创意产品设计，精细产品生产，强化销售渠道，提升服务水平，追求提高投资者和消费者的满意度，注重产品的文化内涵，树立和提升品牌附加价值。2.重点推进再融资工作，拓宽融资渠道，降低融资成本。为了实现公司持续健康发展，公司或于 2016 年启动非公开定向发行项目，并在全国中小企业股份转让系统公开转让，使公司资本实力显著提高，资产结构得到优化，公司盈利能力将进一步增强。3.持续优化内部控制建设和精细化管理，努力提升企业管理水平。2016 年公司根据监管部门要求，结合自身发展的需要，进一步优化落实内部控制体系及管理制度，有效促进了公司的经 营效果和管理效率。4.公司新增互联网+销售模式，通过 APP 网上工具达到互联网传播引爆，大力提升品牌知名度，从而带动线上线下的销量和盈利。5.加强宝宝金销售管理，提高销售量目标，注重销售儿童黄金长命锁、黄金手镯、黄金生肖挂件等，并注意黄金饰件总重量的控制，以便于儿童携带。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 2016 年公司将从“运营管理“和“资本运作”两个主要方向推进各项工作的实施，着重品牌宣传、产品研发和渠道开发，从而逐步提高运营效率、扩大品牌影响，开拓市场网络，提升核心竞争力。1.品牌打造 针对不同区域、受众群体、珠宝品牌供应商、终端销售、合作渠道、珠宝消费者及相关社会组织，公司将通过内宣传与外推广的相关措施，充分利用自有资源，结合各加盟伙伴自身优势，全方位提升品牌影响力，促进品牌的快速发展。2.团队建设 2016 年公司将着力围绕总部运营部和网点终端建设，通过自有团队素质的不断提升，专项研究开发昶昱黄金特有终端运营模式，进行品牌文化全面学习，并设定终端学习考核制度，有效储备人才、构建专业团队。3.渠道开拓 2016 年，公司计划在全国再设立 50 家实体店铺，新增电视购物公司、商业银行、邮政、金店以及异业跨界合作单位的签订委托代销协议。在原材料采购方面，计划每类原材料供应商新增至少三至四家。4.产品研发 公司将继续加大昶昱黄金“产品势”的影响力，更加重视产品研发主题前瞻性与差异性，充分发挥复合型研发团队资源，保障产品设计与工艺研发质量，提升品牌产品宣上海昶昱黄金制品股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 91 页 传推广能力，加大品牌推广力度，巩固和强化品牌的延伸和提炼，加强产品盈利能力。5、服务提升 强化并明确公司产品提供及服务对象，针对合作伙伴、终端消费者、媒体及相关协会组织予以针对性服务的提供，具体的措施主要有：1）对合作伙伴档案进行完善，并对合作伙伴进行分级，根据各自的情况提供针对性的精确化、精细化、精益化的服务；2）定时对合作伙伴进行满意度调查，及时了解合作伙伴的需求和潜在需求，并对反馈信息进行分析，提出解决办法；3）相关对外报道及互动，专项对接，召开定期或不定期的沙龙聚会。(四四)不确定性因素不确定性因素 无 三、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1市场竞争风险：以黄金、白银等为材质的贵金属工艺品具有“商品”和“艺术品”的双重属性，具有保值、增值、艺术观赏和收藏价值。近年来，消费者对贵金属工艺品的需求不断扩大，越来越多的企业把贵金属工艺品作为其重要发展方向。公司立足贵金属工艺品行业，已具备一定的研发设计优势、文化资源整合优势、供应链整合优势、营销渠道和客户资源优势，但如更多企业进入本行业将导致竞争加剧。如果公司不能巩固并增强创意设计、品牌及渠道等已有优势，将存在市场份额下降的风险。同时，行业内公司现有的竞争对手也在不断变化销售渠道管理措施，它针对渠道所