832820_2015_慧通股份_2015年年度报告[2016-010]_2016-04-07.pdf

第1 页，共 127 页 江苏慧通管道设备股份有限公司（Jiangsu Hui Tong Pipeline Equipment Co.,Ltd.）2015慧通股份 NEEQ:832820 年度报告 第2 页，共 127 页 1、2015 年 3 月，公司领取了由江苏省扬州工商行政管理局颁发的注册号为 321081000040016 的企业法人营业执照，公司从有限公司整体改制为股份公司。改制完成后，公司的业务、实际控制人及董监高均未发生实质性变更。2、2015 年 3 月，公司的“慧通”文字及图形商标，经严格审查，成功地被评为江苏省著名商标。3、2015 年 7 月，公司在全国中小企业股份转让系统成功挂牌，成为仪征市第三家实现新三板挂牌的企业，也是管道支架细分行业的首家新三板挂牌企业。公司证券简称：慧通股份，证券代码：832820。4、2015 年 7 月，公司参与投标的湖南株洲攸县电厂“上大压小”新建工程项目（2630MW 超临界机组）成功中标。5、2015 年 8 月，公司成功挂牌的消息以及近年来快速发展的事实受到了仪征当地政府部门的关注，仪征市工商业联合会以“慧通管道：打造行业小巨人”为题对公司进行了报道，该文并受到了江苏省总商会的转载。6、2015 年 11 月，公司发明专利：一种用滚柱直线导轨水平移动的管道吊具获得国家知识产权局授权公告。公 司 年 度 大 事 记 江苏慧通管道设备股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 127 页 目录目录 第一节声明与提示第一节声明与提示.5 第二节公司概况第二节公司概况.8 第三节会计数据和财务指标摘要第三节会计数据和财务指标摘要.10 第四节管理层讨论与分析第四节管理层讨论与分析.13 第五节重要事项第五节重要事项.27 第六节股本变动及股东情况第六节股本变动及股东情况.29 第七节融资及分配情况第七节融资及分配情况.32 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.28 第九节公司治理及内部控制第九节公司治理及内部控制.39 第十节财务报告第十节财务报告.39 江苏慧通管道设备股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 127 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 慧通股份、股份公司、本公司或公司 江苏慧通管道设备股份有限公司 慧通有限、有限公司 江苏慧通成套管道设备有限公司（本公司的前身）控股股东、实际控制人 李化、李久英夫妇 章程、公司章程 江苏慧通管道设备股份有限公司的公司章程 全国股份转让系统公司 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 全国股份转让系统 全国中小企业股份转让系统 公司法 中华人民共和国公司法 证券法 中华人民共和国证券法 企业会计准则 财政部于 2006 年颁布的企业会计准则 主办券商 首创证券有限责任公司 元、万元 人民币元、人民币万元 报告期、本年度 2015 年度 审计机构 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）三会 股东大会、董事会、监事会 江苏慧通管道设备股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 127 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2015 年度财务报告出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 受下游行业波动影响风险 本公司目前的客户主要集中在火力发电行业，本期本公司对火力发电行业的销售额占营业收入的比例较高，火力发电行业发展与宏观经济形势具有较强的相关性。如果宏观经济发展出现波动，基础设施建设投资减慢，火力发电行业发生波动，将对本公司经营业绩产生较大的影响。应收账款和存货余额较高的风险 本期末应收账款账面价值占期末资产总额的比例为 23.33%，应收账款占比较高。公司产品主要客户为国内电力行业企业，产品主要服务于发电厂项目的管道系统，这些项目建设周期通常较长，结算模式通常采用合同签订后客户预付少部分款项，全部供货完成后客户再支付大部分款项，余额作为质保金，结算模式导致结算周期较长。江苏慧通管道设备股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 127 页 本期末公司存货占总资产的比例为 26.97%，占比较大，公司产品主要服务于发电厂的管道系统，所有产品均是为客户“量身定制”，按照设计院要求进行设计、生产。由于各订单所包含产品众多，工序较为复杂，每个项目的生产周期较长。同时要兼顾客户管道系统的工程进度，保证及时供货，公司需提前进行组织生产，因此公司生产流程会占用较多的流动资金，各期末存货余额较高。销售客户相对集中的风险 受电力行业高集中度的影响，公司销售客户的集中度较高。前五名客户主要为国内大型电力集团下各电厂或其物资采购公司。虽然公司与核心客户之间形成了稳定的、相互依赖的长期合作关系，但若公司主要客户流失，仍将会对公司的经营造成重大不利影响。部分房产无法取得房产证的风险 公司部分房产尚未办妥产权证明，该类房产为生产辅助用房，均系在公司自有土地内建设，不存在产权纠纷，不会对公司生产经营造成重大影响。虽然公司已取得仪征市住房保障和房产管理局当地房产管理局出具的 证明：“公司 2013 年至今一直认真执行国家及地方有关房产管理法律、法规，不存在因违法国家、地方有关方面的法律、法规而被房产管理部门处罚的情形”。但是公司仍然存在部分房产无法顺利办妥产权证明的风险。扣除非经常性损益后的净利润均为负 公司本年度净利润为 103.61 万元，扣除非经常性损益后的净利润为-123.91 万元，报告期内扣除非经常性损益后的净利润均为负，非经常性损益对公司业绩影响较大 本期重大风险是否发生重大变化：本年度消除或大大降低的重大风险有：1、内部控制风险：改制为股份有限公司后，公司制定了公司章程等一系列规则，加强管理层和员工在公司治理和内部控制方面的培训，提高董事、监事和高级管理人员对公司法非上市公众公司监督管理办法等相关规定的认识，强化规范运作的意识，严格履行职责，切实江苏慧通管道设备股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 127 页 执行公司法、公司章程及各项制度等的规定，使公司规范治理更趋完善，内部控制风险大大降低。2、实际控制人不当控制的风险：自股份公司设立以来，根据公司法及公司章程，公司建立健全法人治理结构，制定了一系列的基本规章制度；在制度执行中充分发挥股东大会、董事会和监事会之间的制衡作用，实际控制人不当控制的风险已大大降低。3、不能通过高新技术企业复审的风险：公司本期已经通过了高新技术企业复审。该风险已经消除。江苏慧通管道设备股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 127 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 江苏慧通管道设备股份有限公司 英文名称及缩写 Jiangsu Hui Tong Pipeline Equipment Co.,Ltd.证券简称 慧通股份 证券代码 832820 法定代表人 李化 注册地址 江苏省仪征市真州镇万年经济开发区城河北路 18 号 办公地址 江苏省仪征市真州镇万年经济开发区城河北路 18 号 主办券商 首创证券有限责任公司 主办券商办公地址 北京市西城区德胜门外大街 115 号德胜尚城 E 座 会计师事务所 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 赵燕、刘宇 会计师事务所办公地址 北京市东城区西滨河路中海地产广场西塔 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 张文轩 电话 0514-83268212 传真 0514-83212933 电子邮箱 公司网址 http:/ 江苏省仪征市真州镇万年经济开发区城河北路 18 号 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司办公室 三、企业信息 单位：股 江苏慧通管道设备股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 127 页 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-07-16 行业（证监会规定的行业大类）C33 金属制品业（上市公司行业分类指引）C3311 金属结构制造（国民经济行业分类）主要产品与服务项目 电力、石油、化工、钢铁等行业管道支吊架的研发、生产和销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 50,080,000 控股股东 李化、李久英：78.04%实际控制人 李化、李久英：78.04%四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 321081000040016 否 税务登记证号码 321081743120644 否 组织机构代码 74312064-4 否 江苏慧通管道设备股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 127 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 40,673,987.66 39,773,308.66 2.26%毛利率%22.25%19.00%-归属于挂牌公司股东的净利润 1,036,103.89 1,774,512.26-41.61%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-1,239,091.99-63,717.25-1,844.67%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）2.06%4.39%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-2.47%-0.22%-基本每股收益 0.02 0.04-二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 92,886,145.62 95,612,238.49-2.85%负债总计 42,144,957.63 45,907,154.39-8.20%归属于挂牌公司股东的净资产 50,741,187.99 49,705,084.10 2.08%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.01 0.99-资产负债率%45.37%48.01%-流动比率 1.58 1.68-利息保障倍数 2.33 1.61 江苏慧通管道设备股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 127 页 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 1,434,046.98 4,882,969.62-应收账款周转率 1.77 2.09-存货周转率 1.52 1.54-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%-2.85-8.36-营业收入增长率%2.26 70.71-净利润增长率%-29.84 124.39-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增 减 比增 减 比例例%普通股总股本 50,080,000 50,080,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目 金额 非流动性资产处置损益-3,175.00 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 2,061,700.00 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易697,493.76 江苏慧通管道设备股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 127 页 性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 277,575.75 非经常性损益合计非经常性损益合计 3,033,594.51 减：所得税影响额 758,398.63 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额非经常性损益净额 2,275,195.88 江苏慧通管道设备股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 127 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司主要从事管道支吊架的研发、生产、销售与服务，在电力、石化等行业重大机械装备方面具有较强的设计、制造能力。由于不同的管道项目对支吊架及连接件的规格、型号和技术参数等指标要求存在差异，公司采用“以销定产”的方式，接到客户订单或中标后根据客户及项目要求进行产品设计与制造，采购部门提出采购需求，由生产部制定生产计划、完成生产、加工、组装，经客户验收后，获取销售收入、利润及现金流。公司销售主要面向国内大型电力公司，其采购均采用招标方式进行，因此，公司一般由营销部门搜集市场信息，与目标客户进行技术、商务沟通后确定是否参与投标。在中标后签订销售合同及技术协议，根据客户的需求进行生产并提供产品。公司拥有多年的管道支吊架生产设计经验及能力，产品在行业内具有较好的知名度。截至目前，公司拥有与管道支吊架产品相关的 11 项实用新型专利，1 项发明专利，20 项商标权。报告期内，公司的商业模式较上年度没有发生变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 公司经营管理层根据年初制定的 2015 年度经营目标，通过分析电力能源行业现状及未江苏慧通管道设备股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 127 页 来市场发展趋势，进一步积极地、有计划地调整了销售策略，在发电领域继续保持自己的市场领先地位，同时大力开拓核电以及压力容器新领域，以实现营业收入的快速增长。2015年，经济发展进入新常态，我国经济发展从高速增长转向中高速增长，全球经济陷入困境，行业竞争加剧。但中国经济增长的放缓并未给公司的业务发展带来重大影响，公司全体员工通过 2015 年的努力奋斗，继续稳步推动公司业绩的增长。报告期内，公司实现营业收入 4,067.40 万元，较上年度同期增长 2.26%。2015 年度实现营业利润-42.93 万元，较上年度同期增长-124.48%；净利润 103.61 万元，较上年度同期增长-29.84%。报告期末，公司总资产为 9,288.61 万元，较年初增加-2.85%；报告期末，归属于公司股东的所有者权益为 5,074.12 万元，较年初增加 2.08%。随着国家“一带一路”战略的实施，以及公司新领域业务的积极开拓，则预计 2016 年度公司的营业收入稳步增长。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例%占营业占营业收入的收入的比重比重%金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入的入的比比重重%营业收入 40,673,987.66 2.26%-39,773,308.66 70.71%-营业成本 31,622,813.43-1.85%77.75%32,217,387.32 64.74%81.00%毛利率 22.25%-19.00%-管理费用 6,542,870.42 68.47%16.09%3,883,674.14 11.02%9.76%销售费用 2,071,320.43-11.81%5.09%2,348,711.41-3.00%5.91%财务费用 1,467,230.92-57.20%3.61%3,428,342.45 13.66%8.62%资产减值损失-183,407.26 88.99%-0.45%-1,666,070.39-231.89%-4.19%营业利润-429,325.54-124.48%-1.06%1,754,001.92-127.74%4.41%营业外收入 2,463,149.07 676.06%6.06%317,391.99 957.97%0.80%营业外支出 127,048.32 4,026.46%0.31%3,078.87-59.21%0.01%净利润 1,036,103.89-29.84%2.55%1,476,876.52-124.39%3.71%项目重大变动原因:江苏慧通管道设备股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 127 页 管理费用：较上年同期增加 265.92 万元，主要是新三板挂牌后中介机构的费用增加和研发支出的费用化支出增加所致；财务费用：较上年同期减少 196.11 万元，主要是银行借款利息支出减少（2014 年度票据贴现利息支出较大和小额贷款利息较高）所致；资产减值损失:较上年同期增加148.27万元,主要是因为上年度冲回较多坏账准备（2013 年底其他应收款项较高，坏账准备计提较多），本期末应收款项余额与上年末未发生重大变动；营业外收入：较上年同期增加 214.58 万元，主要是新三板挂牌奖励、新建核级管道紧固支撑件项目等政府补助增加所致；营业外支出：较上年同期增加 12.40 万元，主要是处置固定资产损失和对外捐赠增加所致；(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 40,673,987.66 31,622,813.43 39,672,385.58 32,217,387.32 其他业务收入-100,923.08 -合计合计 40,673,987.66 31,622,813.43 39,773,308.66 32,217,387.32 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%支吊架设备 40,656,867.66 99.96%39,653,890.58 99.95%检测服务 17,120.00 0.04%18,495.00 0.05%收入构成变动的原因 营业收入较上年同期增加 900,679.00 元，主要是本期管道支吊架销售业务增长所致。整体来看，两期并未发生重大变动。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 江苏慧通管道设备股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 127 页 单位：元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 1,434,046.98 4,882,969.62 投资活动产生的现金流量净额-6,007,024.05 5,773,086.12 筹资活动产生的现金流量净额 2,901,410.35-2,910,050.55 现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额：较上年同期减少 344.89 万元，主要是本期收到和支付的往来款减少以及支付的投标保证金、支付的中介机构费用增加所致；投资活动产生的现金流量净额：较上年同期减少 1,178.01 万元，主要是 2014 年处置子公司收到的现金较多所致；筹资活动产生的现金流量净额：较上年同期增加 581.15 万元，主要是本期银行借款较多所致。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 茌平信源铝业有限公司 12,127,179.49 29.82%否 2 华能莱芜发电有限公司 11,611,965.81 28.55%否 3 浙江天虹物资贸易有限公司 7,531,378.12 18.52%否 4 华能安源发电有限责任公司 4,445,662.39 10.93%否 5 上海核工程研究设计院 1,196,581.20 2.94%否 合计 36,912,767.01 90.76%-(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 扬中市方源金属贸易有限公司 6,284,689.47 17.95%否 2 南京康怡尔达机电设备有限公司 4,925,881.75 14.07%否 江苏慧通管道设备股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 127 页 3 南京弹簧厂一分厂 2,703,371.30 7.72%否 4 扬州恒旺五金机械有限公司 2,648,652.54 7.56%否 5 千诺方舟国际贸易（北京）有限公司 1,786,750.00 5.10%否 合计 18,349,345.06 52.40%-(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 1,724,767.60-研发投入占营业收入的比例%4.24%-2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占占 总 资总 资产 比 重产 比 重的增减的增减 金额金额 变 动 比变 动 比例例%占 总 资占 总 资产 的产 的 比比重重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 12,595,832.68-13.77%13.56%14,607,149.40 245.58%15.28%-1.72%应收账款 21,671,440.58-10.30%23.33%24,160,466.81 96.43%25.27%-1.94%预付款项 2,715,575.26-50.05%2.92%5,436,921.15 4105.81%5.69%-2.77%其他应收款 3,436,811.72 231.02%3.70%1,038,263.35-95.04%1.09%2.61%存货 25,054,419.13-12.14%26.97%28,516,794.72 22.86%29.83%-2.85%长期股权投资-固定资产 7,702,099.49-8.22%8.29%8,392,104.86-59.25%8.78%-0.49%在建工程 2,310,833.98 135.00%2.49%983,326.28-89.41%1.03%1.46%其他非流动资产 7,700,000.00 175.00%8.29%2,800,000.00 236.19%2.93%5.36%短期借款 19,800,000.00 25.32%21.32%15,800,000.00-30.09%16.53%4.79%预收款项 5,390,400.00-42.43%5.80%9,363,910.00 346.94%9.79%-3.99%应付职工薪酬 687,940.56 68.31%0.74%408,732.42 48.15%0.43%0.31%江苏慧通管道设备股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 127 页 应交税费 780,290.91-65.50%0.84%2,261,776.73 62.05%2.37%-1.53%其他应付款 2,849,774.65 58.27%3.07%1,800,563.48-81.11%1.88%1.19%长期借款-递延收益 700,000.00-65.00%0.75%2,000,000.00 66.67%2.09%-1.34%资产总计 92,886,145.62-2.85%-95,612,238.49-8.36%-0.00%资产负债项目重大变动原因：预付款项：较上年余额减少 272.13 万元，主要是截至期末预付给供应商材料款项减少所致；其他应收款：较上年余额增加 239.85 万元，主要系期末公司投标保证金较多，以及合同解除导致的其他应收款增多所致。在建工程：较上年余额增加 132.75 万元，主要是科研办公楼的建设增加所致；其他非流动资产：较上年余额增加 490 万元，主要是预付工程款项增加所致；短期借款：较上年余额增加 400 万元，主要是生产经营的需要，银行借款增加所致；预收款项：较上年余额减少 397.35 万元，主要是上期末“已收款、尚未发货”较多所致；应付职工薪酬：较上年余额增加 27.92 万元，主要是应付的工资、奖金尚未发放所致；应交税费：较上年余额减少 148.15 万元，主要是本期应确认的未开票收入减少所致；其他应付款：较上年增加 104.92 万元，主要是中介机构服务费尚未支付所致；递延收益：较上年减少 130 万元，主要是公司收到的政府补助摊销计入营业外收入所致。3.3.投资状况投资状况分析分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 控股子公司：2011 年 4 月 12 日，公司设立仪征源然金属材料检测有限公司（以下简称“检测公司”）。法定代表人为刘祖鹏，注册资本 100 万元，慧通股份持有 100%股权。子公司经营范围：金属材料的无损检测、金属和合金材料成分分析、机械性能检测依及技术咨询服务。2015 年度，检测公司实现营业收入 17,120.00 元，净利润-108,398.48元。参股公司情况：截至本期末，公司持有江苏扬州农村商业银行股份有限公司股份3,629,952 股，投资成本 327 万元，本期未发生变动，2015 年 4 月收到分红 471,893.76 元。公司持有江苏仪征农村商业银行股份有限公司股份 200 万股，投资成本 308 万元，本期江苏慧通管道设备股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 127 页 未发生变动，2015 年 3 月收到分红 225,600.00 元。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无(三三)外部环境的分析外部环境的分析 （1）市场整体供求状况 最近几年，得益于下游行业的巨大需求，工业金属管件行业市场需求整体快速增长，市场供应量也快速增加。国内工业金属管件行业普通产品市场竞争激烈，如普通碳钢、小口径品种等产品供应充足，但大口径、复合材料、高性能（耐高温、耐低温、耐高压、耐腐蚀）以及针对特殊行业要求开发的新产品供不应求。石油、天然气行业建设长途输送管道急需的大口径、高压管件，石油裂解工业急需的耐高温、高压的集合管件，化工行业所需的不锈钢金属基复合材料制作的大口径管件，电力行业所需的能经受超临界甚至超超临界工作状态的合金、厚壁管件，化工、船舶行业所需标准化管系模块都属于供不应求的产品范围。（2）国内市场需求分析 工业金属管件产品主要供应给石油化工、天然气、电力等行业。电力行业 根据中电联发布的2016 年电力市场分析预测，2016 年，预计全年新增发电装机容量为 1 亿千瓦左右，非化石能源装机新增 5200 万千瓦。到 2016 年底整个装机容量达到 16.1亿千瓦，同比增长 6.5%，继续稳居世界首位。其中水电 3.3 亿千瓦，核电 3450 万千瓦，并网风电 1.5 亿千瓦，并网太阳能发电 5700 万千瓦，非化石能源发电达到 5.8 亿千瓦，占比约 36%。市场容量巨大。根据 2014 年 11 月国务院印发的能源发展战略行动计划（2014-2020 年）确定：到2020 年，核电在运装机容量达到 5800 万千瓦，在建容量达到 3000 万千瓦以上。而截止 2014年底，我国大陆在运核电机组 22 台，在运装机容量 2028 万千瓦；在建核电机组 26 台，在建装机容量 2845 万千瓦；这意味着核电 2015 到 2020 年复合增长率要达到 18%。核电建设从开工到投产需要 56 年，如需完成 2020 年的 8800 万千瓦规划，未来 6 年，中国需要开工建设近 40 台核电机组，平均每年核准 6 台。中国核电工业的快速发展对核电管件的需求空间较大，而核电管件供应商必须具备较高资质，目前供应商必须取得国家核安全局颁发的民用核承压设备制造资质。目前具备民用核江苏慧通管道设备股份有限公司 2015 年度报告 第20 页，共 127 页 承压设备制造资质的管件企业不多，中国核电站建设使用的一级核电管件需要从加拿大、法国等国进口。随着核电设备国产化的提高，管件需求为国内管件企业提供了发展空间。石油化工行业 根据“十三五”规划初步方案，“十三五”期间石化行业将严控总量，化解过剩产能，重点建设七大石化产业基地，同时优化增量，化工新能源、化工新材料、高端石化、传统化工产业升级将是重点发展方向，预计“十三五”期间化工新能源产业产量规模将从千万吨级提升至 2020 年的亿吨级。将进一步带动对石化管件的旺盛需求。（3）行业未来发展趋势 高技术含量的专用管件将不断发展 普通金属管件的生产加工发展到今天，基本上技术已经成熟，除非有革命性的产品问世，否则在一段时期内，产品结构和生产工艺都不会改变，且由于行业分散度较高，竞争过度的局面仍在继续。而高端专用管件在成型技术、焊接技术、热处理技术、检测技术、设计水平和市场需求方面，都有较大的提升空间。随着下游行业对管件产品要求的不断提升，未来管件行业的发展，将侧重于向高温高压、低温高压、高强耐腐蚀、特种材质（镍基合金、哈氏合金、锆、钛合金、高强度钢等）及核电的超级管道方向发展。新的作业要求将带来新的技术变化 随着城市建设和大型基础建设的发展，管件在下游行业的作业环境也越来越多样化。如本来在地面上的管件，可能因为立体空间利用的要求，改为埋在地下或者水中；本来在结构中仅需要承受 10Mpa 压力的管件，因为所在装置的其他组成部分升级，需要承受到 20Mpa压力，才能适应整体装置技术需求；或者之前没有使用管道输送的介质，由于未来技术的发展，需要相应的管道输送。总之，作业环境的变化，对管件的物理化学性能也将提出不同的要求。因此，未来将有更多适应于不同作业环境的管件种类诞生，需要管件制造企业根据市场需求不断研发新的产品。管件的耐用性、安全性和经济性对加工工艺和材料材质要不断提高 目前有部分服役 20 年以上的输油输气管线，已经发生应力腐蚀破坏现象，而且未来建设的新管线的管道参数普遍高，这就增加了腐蚀和被破坏的可能性。另外，随着输油输气管线分布越来越广，长距离输油输气管道穿越城市的现象也将增加，因此，输油输气管道对管件的耐用性、抗腐蚀性，以及由焊接技术决定的焊接部位（或称为焊缝）物理化学性能，都有更高的要求。与输油输气管道管件安全性能提高相呼应的，还有炼油、石油化工装置的大江苏慧通管道设备股份有限公司 2015 年度报告 第21 页，共 127 页 型化，以及火力发电机组向 100 万超（超）临界级别以上的发展，都对相关管件的耐用性提出了更高的要求。此外，随着上游行业材料技术的不断发展，管件在安全性、耐用性上的提升，还可以通过改变管件材质来实现，随着未来金属原材料工业的发展，新材料将陆续出现，并通过管件生产投入到新的工业适用领域中去。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 （1）资质认证优势 公司注重市场需求，质量认证体系不断完善。公司是高新技术企业，全面通过了 ISO9001质量体系认证、ISO14001 环境管理体系认证、OHSAS18001 职业健康安全管理体系认证、ISO10012 测量管理体系认证以及安全标准化认证，体系运行良好。公司拥有中华人民共和国特种设备 A2 级压力容器、B 级压力管道制造许可证、D 级压力容器设计证，成为国内为数不多的具备较全的生产资质和企业产品资质认证的企业，能够满足绝大部分客户对企业资质的要求。（2）客户资源优势 公司与国内主要大型管件需求企业建立了长期、稳定的供货关系，长期为华能、大唐、华电、国电、中电投五大发电集团供应管件产品，曾为华能海门电厂、沁北电厂、莱芜电厂、安源电厂、井冈山电厂、大唐信阳、神华万州电厂、韶关发电厂等提供四大管道高压管件产品。此外，公司还为红沿河核电项目、内蒙古大唐国际克什克腾煤制气项目、中国石化仪征化纤股份有限公司、赣州华劲纸业有限公司、湖南华菱湘潭钢铁有限公司等其他行业客户提供过管件产品。随着下游行业的快速发展，公司业务有着可靠的增长保障。（3）产品优势 经过多年的稳健发展，公司在管件制造领域积累了丰富的实践经验，能够根据下游建设项目的设计要求，提供整体化供应方案。几年来，仅为上大压小项目就提供了数千万元管件产品，成为上大压小项目重要的管件供应商之一。对于火电机组四大管道管件和锅炉管件等系列产品，公司无论是设计、制造、检验还是试验，各个环节都已经成熟。公司产品在下游客户及同行中具有较高的知名度和美誉度。（4）品牌优势 公司于 2012 年通过高新技术企业认证，取得高新技术企业证书，2015 年通过了高新技术企业复评认证；产品恒力弹簧支吊架被江苏省科技厅授予高新技术产品证书；慧通牌恒力江苏慧通管道设备股份有限公司 2015 年度报告 第22 页，共 127 页 弹簧支吊架被授予江苏名牌产品；慧通商标被江苏省工商行政管理局授予江苏省著名商标；并先后被权威机构授予“江苏省守合同重信用企业”、“江苏省民营科技企业”、“扬州市质量管理奖”、“扬州市核级管道支吊架工程技术研究中心”，为业务开展奠定了坚实的基础。(五五)持续经营评价持续经营评价 公司所选择的经营模式符合行业特点且与公司自身发展阶段相适应，在行业中具备了非常强的竞争力，具备了符合产业特点的可持续发展能力。二、未来展望（自愿披露）(一一)行业发展趋势行业发展趋势 随着下游行业对管件产品要求的不断提升，未来管件行业的发展，将侧重于向高温高压、低温高压、高强耐腐蚀、特种材质（镍基合金、哈氏合金、锆、钛合金、高强度钢等）及核电的核级管道方向发展。高技术含量的专用管件将不断发展。此外，随着上游行业材料技术的不断发展，管件在安全性、耐用性上的提升，将通过改变管件材质来实现，随着未来金属原材料工业的发展，新材料将陆续出现，管件生产将投入到新的工业适用领域中去。(二二)公司发展战略公司发展战略 通过对环境和行业结构、公司资源、能力以及市场地位的分析，公司制定了未来三年的发展战略。1公司级战略（1）公司在火电行业从事管道支承件业务，保持细分市场领导地位；（2）在核电及压力容器等细分市场加大投入，拓展生产业务，寻求发展；2成长战略 公司未来五年采用密集式成长的战略。（1）电力行业市场推新产品：如在电厂开展节能减排产品、推进新材料，新技术的运用推广；（2）并购：上下游有产品协同和市场协同效应的公司。必须抓住市场或产品中的一个点作为支撑，降低成长风险。3竞争战略 江苏慧通管道设备股份有限公司 2015 年度报告 第23 页，共 127 页 现阶段，公司在电力行业采用成本领先战略进行市场扩张，同时加大新技术的投入，利用技术升级换代超越竞争对手。当市场规模领先于竞争对手以后，将采用差异化战略和成本领先的混合战略进行竞争。在火电行业及其他优势市场领域，将采用差异化战略进行竞争。（1）成本领先战略：保证公司的市场规模，降低采购成本，提高与供应商的讨价还价能力，稳定与供应商的关系，强化物流成本控制，规范技术服务；（2）差异化战略：产品的硬件难以差异化，但企业的文化和价值观、品牌形象也可以差异化。(三三)经营计划经营计划或目标或目标 公司未来两年的经营目标是 2016 年实现 4500 万的销售收入，实现净利润 450 万；2017年实现 5200 万销售收入和 520 万净利润。除保持公司在电力行业生产管道支承件的核心业务外，还会开拓电力行业其他优势市场领域，开拓国际市场。公司的目标是要保证销售收入和利润的增长，实现这个目标能提升公司的价值，增强融资能力，而资金的支持又可以促进公司经营目标的完成，形成良性循环，从而保证公司健康、持续地发展。为了实现 2016 年稳增长的目标，公司 2016 年经营计划的重点需要做好以下工作：1.新市场的