834654_2015_银利电气_2015年年度报告_2016-03-27.pdf

银利电气 2015 年度报告 公告编号：2016-001 证券代码：834654 证券简称：银利电气 主办券商：光大证券 银利电气 NEEQ:834654 宁夏银利电气股份有限公司 Ningxia Yinli Electric CO.,Ltd 年度报告 2015 银利电气 2015 年年度报告 公告编号：2016-001 公司年度大事记公司年度大事记 1、2015 年 7 月 12 日，宁夏银利电器制造有限公司全体股东签署发起人协议，将“有限公司”依法整体变更为“宁夏银利电气股份有限公司”，即以经审计的截止 2015 年 6月 30 日的净资产折为宁夏银利电气股份有限公司的股本。并于 7 月 27 日召开了股份公司的创立大会。2、公司于 2015 年 12 月 9 日在全国中小企业股份转让系统挂牌，正式成为非上市公众公司，登陆资本市场舞台。银利电气 2015 年度报告 公告编号：2016-001 3/116 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.11 第五节重要事项.21 第六节股本变动及股东情况.23 第七节融资及分配情况.25 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.26 第九节公司治理及内部控制.30 第十节财务报告.34 第十一节财务报表附注.52 银利电气 2015 年度报告 公告编号：2016-001 4/116 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、银利电气 指 宁夏银利电气股份有限公司 银利有限、有限公司 指 银利电气前身，银川开发区银利电器有限责任公司，宁夏银利电器制造有限公司 实际控制人 指 焦海波 股东会 指 宁夏银利电气股份有限公司股东大会 董事会 指 宁夏银利电气股份有限公司董事会 监事会 指 宁夏银利电气股份有限公司监事会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书 管理层 指 对公司决策、经营、管理负有领导职责的人员、包括董事、监事、高级管理人员 主办券商、光大证券 指 光大证券股份有限公司 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 公司章程 指 最近一次由股东大会决议通过的宁夏银利电气股份有限公司章程 三会 指 股东（大）会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司法 指 中华人民共和国公司法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行)业务细则 指 全国中小企业股份转让系统股票发行业务细则（试行）信永中和、会计师事务所 指 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）审计报告 指 信永中和会计师事务所与 2016 年 3 月 8 日出具的 XYZH/2016YCA10036 深圳银利 指 深圳银利电器制造有限公司 元 指 人民币元 银利电气 2015 年度报告 公告编号：2016-001 5/116 第一节声明与提示 声明声明 事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要重要风险提示风险提示表表 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 1、宏观经济环境风险 公司所处行业与宏观经济环境的变化紧密相关，其下游产品主要面向新能源（风电光伏）、轨道交通、电力、轨交、智能电网等行业。宏观经济的波动直接影响上述行业对于输变电设备的需求。近年来国家电力投资不断加大，政府鼓励加快建设适应新能源发展的智能电网及运行体系，对公司产品的未来市场提供广阔空间。但是如果宏观形势出现不利变化，公司产品的需求量将会下降，从而对公司的收入和利润带来一定风险。目前公司将积极优化产品线，开拓销售渠道，以高质量的产品竞争优势巩固并扩大现有市场。2、行业政策风险 公司所处行业为变压器、整流器和电感器制造业，为输配电及控制设备制造业下的细分行业，是当前国家政策鼓励产业之一。发改委产业结构调整指导目录(2011 年本)（2013 年修订）中将新型电子元器件（片式元器件、频率元器件、混合集成电路、电力电子器件、光电子器件、敏感元器件及传感器、新型机电元件、高密度印刷电路板和柔性电路板等）制造作为鼓励类项目。国家产业政策扶持和投资将直接影响本行业的产品销售需求，但如果未来政策变化将对公司经营带来一定公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。银利电气 2015 年度报告 公告编号：2016-001 6/116 影响。目前公司将进一步推进市场需求调研和产品研发，力求形成核心的产品竞争优势。3、原材料价格波动风险 行业的产品成本受原材料市场波动的影响较大。硅钢片、电磁线（铜材）等原材料占据了总体生产成本的50%以上。原材料价格的波动，将直接影响到变压器和电感器产品的成本，进而影响行业从业企业的经营业绩。目前公司对采购原材料的供应商进行综合管理，对供应商资质、产技术水平、价格质量进行评定，确定合格供应商名单，并且进行询价和比价，同供应商建立了长期稳定的合作关系。4、市场竞争加剧的风险 公司所处的细分行业变压器、整流器和电感器制造业的从业企业较多，市场集中度低，竞争相对激烈，导致行业的利润水平不高，未来该细分行业存在市场竞争加剧的风险。目前公司加大市场需求调研和产品研发，力求形成独特的产品核心竞争优势。本期重大风险是否发生重大变化：否 银利电气 2015 年度报告 公告编号：2016-001 7/116 第二节公司概况 一一、基本信息基本信息 公司中文全称 宁夏银利电气股份有限公司 英文名称及缩写 Ningxia Yinli EIectric CO.,Ltd 证券简称 银利电气 证券代码 834654 法定代表人 焦海波 注册地址 银川（国家级）经济技术开发区光明路 45 号 办公地址 银川（国家级）经济技术开发区光明路 45 号 主办券商 光大证券股份有限公司 主办券商办公地址 上海市静安区新闸路 1508 号静安国际广场 11 层 会计师事务所 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 司建军、米文莉 会计师事务所办公地址 北京市东城区朝阳北大街 8 号富华大厦 A 座 9 层 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 贾志鸿 电话 0951-6837816 传真 0951-6837817 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 银川（国家级）经济技术开发区光明路 45 号 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、企业信息三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015 年 12 月 9 日 行业（证监会规定的行业大类）C38 电气机械和器材制造业 主要产品与服务项目 特种变压器、电抗器、整流器和电感器制造生产 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 30,000,000 控股股东 焦海波 实际控制人 焦海波 银利电气 2015 年度报告 公告编号：2016-001 8/116 四、四、注册情况注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 641100200001846 否 税务登记证号码 649702227748638 否 组织机构代码 22774863-8 否 银利电气 2015 年度报告 公告编号：2016-001 9/116 第三节会计数据和财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 77,824,201.59 63,194,430.76 23.15%毛利率 29.44%32.09%-归属于挂牌公司股东的净利润 4,724,356.83 2,532,307.59 86.56%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 2,418,322.15 1,454,851.62 66.22%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）6.03%3.39%-加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）3.08%1.95%-基本每股收益 0.16 0.13 23.08%二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 项目项目 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 135,075,380.36 133,942,447.30 0.85%负债总计 54,322,599.14 57,914,022.91-6.20%归属于挂牌公司股东的净资产 80,752,781.22 76,028,424.39 6.21%归属于挂牌公司股东的每股净资产 2.69 3.80-29.21%资产负债率 40.22%43.24%-流动比率 1.93 1.84-利息保障倍数 5.53 2.31-三三、营运情况营运情况 单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 1,173,286.37-455,573.74-应收账款周转率 1.49 1.64-存货周转率 2.23 2.12-四四、成长情况成长情况 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 银利电气 2015 年度报告 公告编号：2016-001 10/116 总资产增长率 0.85%8.68%-营业收入增长率 23.15%4.19%-净利润增长率 86.56%-42.72%-五、五、股本股本情况情况 单位：股 项目项目 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 30,000,000 20,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 79,289.80 计入当期损益的政府补助 2,022,062.76 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 611,629.42 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,712,981.98 所得税影响数-406,947.30 少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 2,306,034.68 七、七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 公司在报告期内未因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整事项。银利电气 2015 年度报告 公告编号：2016-001 11/116 第四节管理层讨论与分析 一、一、经营分析经营分析 （一一）商业模式商业模式 公司主要从事设计和生产电抗器和变压器，目前公司主要的产品包括：三相滤波电抗器、四相五柱式电抗器、水冷电抗器、三相交流电抗器、空心电抗器、隔离变压器以及高频变压器等，广泛应用于大功率不间断电源，变频器、光伏逆变器，风电变流器，有源滤波器、动态无功补偿等工业技术领域，主要应用于新能源、轨道交通、电能质量等行业领域。公司所处行业为输配电及控制设备制造业，上游行业供应商主要包括以磁性材料（硅钢片、纳米晶环等）和有色金属（箔带）之类的原材料行业和机械加工行业、仪器仪表等元器件制造行业。下游行业包括电力行业以及轨交、风电、光伏等行业。公司核心技术为三相滤波电抗器制作技术、四相五柱式电抗器制造技术、高频环形变压器漏感控制工艺技术、绕组防水处理工艺技术、带有通风散热通道的变压器或电抗器绕组工艺技术等，均为公司拥有所有权的专利或非专利技术，其最初来源为自主研究开发。公司依赖以上技术优势，能够根据客户对产品功能和技术水平的要求，研发、设计、生产具有差异化的产品，满足其需求。公司商业模式为根据客户订单进行技术研发、生产排配、物料采购、交货安排的模式。公司产品主要为定制型产品，需要与客户一起发掘和整理需求，进而做原理设计、工程设计、制造样机，与客户产品一道进行测试和试运行，最终定型批量生产。在长期生产经营过程中公司逐步掌握了多种电抗器、变压器等产品生产的核心技术，其核心产品为三相滤波电抗器、四相五柱式电抗器、三相逆变变压器以及高频变压器等，具有较强的技术优势和市场竞争力。公司采取“投标、研发、采购、生产、销售”一体化经营模式，各个环节互相独立、配合。公司生产所需的关键要素在于工艺技术、机械设备、技术团队等。根据客户需求，公司不断提升技术水平、研发能力，为客户定制生产非标准化产品，从而持续获得收入、利润及现金流。（一）销售模式 公司主要客户为新能源、轨道交通、电能质量等行业，公司按照客户的定制需求提供非标产品。公司销售人员搜集市场、行业、地域等信息，通过技术沟通和产品出样等方式，进入客户的合格供应商体系，通过对客户的投标取得订单。每年度客户会对公司产品质量，业务资质，技术研发能力进行审查，以判断公司是否进入次年的合格供应商名录。公司的销售模式为直销，授信期限基本在 3-6 个月。公司与客户签订购销合同，明确合同标的额及技术条件、交货期限等，公司按照双方合同约定组织生产、发货、结算、回款，提供售前、售中和售后服务。（二）研发模式 公司始终坚持立足市场、自主创新的研发模式。在客户最新需求和技术要求下，公司组织力量进行技术研发和产品方案设计，制定产品技术标准和检验标准，通过工艺会审集中选优确定最佳方案。在此基础上，公司总结、归纳不同行业所使用变压器电抗器产品的共性与特性，不断研究开发新技术、工艺。同时，时时关注行业发展动态，不断提高产品技术含量，提升产品品质、降低生产成本，保持公司在行业内的技术优势。（三）采购模式 公司的上游供应商主要包括原材料（硅钢片、铜带等）、电子元器件等厂商。公司与主要供应商都保持长期良好的业务合作。公司对供应商资质、产技术水平、价格质量进行评定，银利电气 2015 年度报告 公告编号：2016-001 12/116 确定合格供应商名单。公司每年更新制定供应链手册，供应链手册包含当年的合格供应商名单以及供应材料种类、价格等信息，作为采购选择的重要依据。公司采购采用“以销定购”的模式，在取得订单后，公司采购部门根据生产和技术部门制定的物料计划，按照供应链手册进行比价选择确定供应商，既确保生产正常周转，又控制库存积压，减少资金占用。采购到货后由制程技术部门品质检验科负责验收，验收合格后入库进行生产。（四）生产模式 公司目前主要采取以销定产的生产模式，根据客户订单情况进行生产。对于需要技术研发的新产品，技术部根据销售合同中的需求进行产品方案设计，设计定稿审核完成后提交产品技术图纸。生产部门根据图纸制定相应的生产计划，并通知车间进行领料生产。对于不需要研发的成熟产品，生产部门可以直接按照之前的产品技术图纸进行领料生产。产品生产完成后，车间向生产管理部门提交生产日报，同时将产品送质量管理部门进行检验。检验合格的产品转入成品仓库，检验不合格的产品返回车间维修。公司销售部、采购部、生产部、技术部紧密合作，保证及时完成生产计划，实现良好的生产过程控制，满足客户对供货时间和品质的要求。（五）盈利模式 公司盈利来自于变压器、电抗器设备的销售收入。公司凭借自身的研发实力和技术经验积累，为不同客户提供性能良好的产品，并提供完善的售前、售中、售后服务，从而获取收入及利润。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2015 年，公司围绕经营目标和任务，稳步推进各项业务发展，较好地完成了全年的生产经营计划，实现营业收入为 77,824,201.59 元，实现营业利润 1,273,907.76 元，实现净利润 4,724,356.83 元。（一）主营业务稳定增长，客户群保持稳定 一方面坚持以市场需求为导向，专注于技术研发和创新，另一方面展开行业拓展，扩展主要产品的应用领域，进一步增强产品和服务的竞争力，提高市场占有率，取得了良好的经营成果。（二）产品质量保持稳定，不断控制成本 报告期内，公司的资质体系得到了进一步的加强，技术创新能力不断增强，并积极寻找低成本原材料，降低成本。（三）公司治理逐步完善，增强公司持续发展 报告期内，公司成功在“全国中小企业股份转让系统”挂牌上市。公司逐步加强企业管 银利电气 2015 年度报告 公告编号：2016-001 13/116 理，完善了公司风险控制机制及各项规章管理制度。公司继续加强了人力资源整合，优化部门结构和人员配置，提高人力资源效率，逐步完善有效的绩效管理体系和激励机制，努力控制人力资源成本。1 1、主营业务分析主营业务分析 （1 1）利润构成利润构成 单位单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业占营业收入的收入的比重比重 金额金额 变动比变动比例例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 77,824,201.59 23.15%-63,194,430.76 4.19%-营业成本 54,912,365.52 27.96%70.56%42,912,589.13 4.58%67.91%毛利率 29.44%-32.09%-管理费用 14,175,902.42 20.35%18.22%11,778,875.34 6.72%18.64%销售费用 3,561,111.90 23.79%4.58%4,672,674.19-0.08%7.39%财务费用 2,344,014.60 19.49%3.01%2,911,344.74 11.87%4.61%营业利润 1,273,907.76-652.49%1.64%-230,574.20 481.68%-0.36%营业外收入 4,624,629.91 61.76%5.94%2,859,028.90-40.62%-4.52%营业外支出 456,229.60 402.70%0.59%90,756.34-59.03%0.14%净利润 4,724,356.83 86.56%6.07%2,532,307.59-42.72%4.01%项目重大变动原因：1、营业收入变动:主要是开拓市场，增加客户订单所致。2、营业成本变动：营业成本主要包括原材料、人工成本、制造费用和燃动力费。公司外购存货取得时按实际成本计价，存货发出采用加权平均法计价。直接人工、制造费用依据各产品耗用原材料的比重进行分配。报告期内主要由于公司营业收入增加，同时营业成本相应结转所导致，增长比例为 27.96%，与公司收入趋势基本一致。3、管理费用变动：主要系 2015 年新三板挂牌中介费用增加，加大产品研发力度，研发费用增加。4、销售费用变动：主要系调整销售客户结构、优化销售队伍，销售人员费用减少所致。5、财务费用变动：主要系提前归还银行贷款，利息支出减少所致。6、营业外收入变动：主要系政府补贴及税收返还所致。7、营业外支出：主要系资产报废损失所致。（2 2）收入构成）收入构成 单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 77,731,483.84 54,895,883.65 62,893,299.48 42,821,153.22 其他业务收入 92,717.75 16,481.87 301,131.28 91,435.91 合计合计 77,824,201.59 54,912,365.52 63,194,430.76 42,912,589.13 银利电气 2015 年度报告 公告编号：2016-001 14/116 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 主营业务收入-变压器 14,614,306.86 18.80%16,696,140.80 26.42%电抗器 63,117,176.98 81.20%46,197,158.68 73.10%合计 77,731,483.84 99.88%62,893,299.48 99.12%主营业务-按地域分类-华北 13,304,690.55 17.10%7,680,585.20 12.15%东北 5,873,436.16 7.55%3,454,396.90 5.47%华东 11,923,440.26 15.32%16,276,452.97 25.76%华南 23,632,588.87 30.37%21,752,288.91 34.42%华中 7,085,905.07 9.11%7,816,390.80 12.37%西南 1,984,868.57 2.55%875,653.00 1.39%西北 13,926,554.36 17.89%5,037,531.70 7.97%合计 77,731,483.84 99.88%62,893,299.48 99.52%收入构成变动的原因 报告期内，公司产品收入增加，主要是公司调整产品结构，西北、华北区域业务订单增加所致。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 1,173,286.37-455,573.74 投资活动产生的现金流量净额-146,484.00-722,469.46 筹资活动产生的现金流量净额-8,023,573.30 3,795,842.78 现金流量分析：1、报告期内，经营活动产生的现金流量净额增加，主要市场份额增长，收入增长，净利润也比上年度增长 86.56%所致。公司经营活动现金流量净额与公司利润不相完全匹配，主要是受公司经营性应收、应付项目变动的影响和公司折旧摊销、减值准备、财务费用等非经营活动事项的影响。2、2015 年度公司投资活动产生的现金流量净额为-146,484.00 元，主要是报告期公司在建工程项目设备投入所致。3、筹资活动产生的现金流量净额减少，主要是因为报告期内公司提前偿还银行贷款所致。（4 4）主要客户情况）主要客户情况 单位：元 序序号号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占年度销售占比比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 深圳市禾望电气股份有限公司 21,339,533.37 27.45%否 2 特变电工西安电气科技有限公司 9,561,889.81 12.30%否 银利电气 2015 年度报告 公告编号：2016-001 15/116 3 北京鼎汉技术股份有限公司 5,919,393.16 7.62%否 4 青岛四方车辆研究所有限公司 5,884,002.57 7.57%否 5 株洲南车时代电气股份有限公司 3,853,518.00 4.96%否 合计合计 46,558,336.91 59.90%-（5 5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位：元 序序号号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占年度采购占比比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 深圳市仕鑫精密科技有限公司 10,035,616.92 22.00%否 2 上海申茂电磁线有限公司 3,512,537.30 7.70%否 3 苏州太湖电工新材料股份有限公司 1,922,126.92 4.21%否 4 东莞市浩远电子有限公司 1,709,401.71 3.75%否 5 中色（宁夏）东方集团有限公司 1,631,248.09 3.58%否 合计合计 18,810,930.95 41.24%-（6 6）研发支出）研发支出 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 4,653,646.94 4,141,173.03 研发投入占营业收入的比例 5.98%6.55%2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元 本本年年期末期末 上年期末上年期末 项目项目 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的比产的比重重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的比产的比重重 占总资占总资产比重产比重的增减的增减 货币资金 2,473,548.22-73.88%1.83%9,470,319.15 38.20%7.07%-5.24%应收账款 54,810,443.53 32.91%40.58%41,238,361.88 15.33%30.79%9.79%存货 22,270,205.67-2.32%16.49%22,798,028.98 28.82%17.02%-0.53%长期股权投资-固定资产 34,185,879.62-6.66%25.31%36,624,697.98-4.69%27.34%-2.03%在建工程 760,531.51 124.34%0.56%339,003.60-11.27%0.25%0.31%短期借款 18,000,000.00 33.33%13.33%13,500,000.00 170.00%10.08%3.25%长期借款-100.00%-3,000,000.00-62.50%2.24%-2.24%资产总计 135,075,380.36 0.85%100%133,942,447.30 8.68%100%-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金变动：主要系公司偿还银行贷款。2、应收账款变动：主要系销售收入增加，相应的报告期内应收账款余额增加。3、在建工程变动：主要系工程项目设备投入所致。4、短期借款变动：主要系销售业务增加，为补充公司流动资金需要所致。银利电气 2015 年度报告 公告编号：2016-001 16/116 5、长期借款变动:主要系偿银行贷款所致。3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 报告期内，公司拥有全资子公司一家，截止到 2015 年 12 月 31 日，净资产 5,952,696.16元，资产总额 26,731,042.13 元，2015 年营业收入 36,711,409.88 元，净利润-169,595.61元。具体信息如下：1、公司名称：深圳银利电器制造有限公司 2、注册地：深圳市宝安区松岗街道塘下涌社区秀华路 6 号厂房、经营范围：研发、生产和销售开关电源变压器、开关电源电抗器、法定代表人：袁美荣、注册资本：500 万元人民币、本公司持股比例：100%、成立日期：年月日 （2 2）委托理财及衍生品投资情况）委托理财及衍生品投资情况 公司报告期内无委托理财及衍生品投资。（三（三）外部外部环境环境的分析的分析 1、宏观环境对公司的影响 公司所处行业与宏观经济环境的变化紧密相关，其下游产品主要面向新能源（风电光伏）、轨道交通、电力、轨交、智能电网等行业。宏观经济的波动直接影响上述行业对于输变电设备的需求。近年来国家电力投资不断加大，政府鼓励加快建设适应新能源发展的智能电网及运行体系，对公司产品的未来市场提供广阔空间。但是如果宏观形势出现不利变化，公司产品的需求量将会下降，从而对公司的收入和利润带来一定风险。2、行业趋势对公司的影响 公司所处行业依赖于下游的电力、轨交、风电、光伏等行业的投资。根据电力行业“十二五”计划及 2020 年发展规划（草案），预计“十二五”期间电网总投资将达到 2.5万亿元，年均投资额将超过 5,000 亿元。国务院关于印发能源发展“十二五”规划的通知中提出：到 2015 年，建成 330 千伏及以上输电线路 20 万公里，跨省区输电容量达到 2 亿千瓦。变压器、整流器和电感器作为输配电过程中的重要设备，未来需求广阔。新能源发电技术、智能电网建设、农村电网改造进程的大力推进，也给变压器、整流器和电感器制造行业带来发展的契机。国务院关于印发能源发展“十二五”规划的通知中明确提出：全面实施新一轮农村电网改造升级，协调配套电网与风电开发建设。加快推广应用智能电网技术和设备，提升电网信息化、自动化、互动化水平，提高可再生能源、分布式能源并网输送能力。加快实施城乡配电网建设和改造工程，推进配电智能化改造，全面提高综合供电能力和可靠性。产业政策的支持和下游行业的投资增加，将促进变压器、整流器和电感器制造行业扩大规模、技术升级和利润提升。3、周期波动对公司的影响 受大形势的影响，多数制造细分行业将会持续低迷，电力电子行业也难免受到周期波动的影响，公司的业务也注定会被影响，不过公司在这些领域的销售额占比还不是很高，这些行业的萧条对公司的销售直接的影响相对较小。4、市场竞争现状对公司的影响 公司目前进入的市场准入条件相对较高，新竞争者进入需要时间来验证自己的能力。银利电气 2015 年度报告 公告编号：2016-001 17/116 公司主要市场的竞争还不会对公司销售的增长产生很大的影响，公司销售额会增长较多。但受客户的市场竞争的影响和公司竞争对手的影响，公司产品价格会有下降，这直接影响公司产品的毛利率，公司将依靠扩大销售额，降低成本、费用等对策来对抗价格降低对净利润的影响。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 公司是国家级高新技术企业，从 1999 年起业务涉足于轨道交通、新能源、电能质量、等行业，并经过不断自主技术研发和工艺改进，具有良好的产品质量口碑。公司先后通过了 ISO9001：2008 质量管理体系认证和 IRIS 国际铁路行业标准认证，具有一定的品牌知名度和美誉度。在轨道交通行业，公司产品主要产品为交流电抗器、空心电抗器、高频变压器等，不仅能够完全符合各种铁路机车应用规定参数的要求，还能满足环境限制、耐冲击、耐震动极限要求和火灾及烟尘分类、绝缘材料等各项参数要求。公司产品优势显著，其高频段产品占下游客户青岛四研、株洲南车及北京鼎汉的轨道交通产品采购订单的 80%以上份额，具有良好的品牌知名度和竞争力。在新能源以及电能质量行业，公司产品主要为三相滤波电抗器、四相五柱式电抗器、水冷电抗器和三相逆变变压器等，广泛应用在于全国各地光伏风能工程以及电源系统工程，如江苏“国家级近海风电示范基地”、江苏常熟 9.8MW 渔业光伏电站等。综上，公司虽然规模较小，但具有较强的技术研发能力，在行业内具有一定的品牌美誉度，立志成为世界一流的变压器、电抗器的生产制造商。公司主要竞争优势如下：（1）技术和人才优势 公司一直以来重视行业需求变化，着眼于发展，以技术为中心，市场为导向，重点培养技术力量，目前拥有较强的技术研发及设计能力。公司及其实际控制人名下拥有专利 14项，已掌握多种中高端产品生产的核心技术性。（2）客户粘性优势 公司经营模式为以订单驱动生产，对客户需求进行量体裁衣，通过与客户共同研发来建立长期的、稳定的合作关系，与客户之间形成了很强的黏性。公司主要客户为大型国企和上市公司及其下属子公司，如特变电工、青岛四研、株洲南车等。（3）资质和经验优势 客户在选择本行业供应商时，普遍考虑企业资质以及要求企业具备在该行业的业绩。公司自 1999 年进入轨道交通行业，目前公司技术团队稳定，核心技术人员均在公司任职长达九年以上，研发过程高效率且具有连续性。公司 80%的员工是具有丰富经验和经过正规管理培训的三年以上的员工，熟悉工作流程，产品加工工艺及产品基本原理，能够确保产品制作工艺的规范前可以自主设计和制造各种类型的机车及车辆所用的变压器和电抗器，已经具备已安全运行了干万公里的历史记录，公司先后通过了 ISO9001:2008 质量管理体系认证和 IRIS 国际铁路行业标准认证，具有经验和资质上的双重优势。除此以外，公司还存在一些竞争劣势，比如公司地处中西部地区，离沿海发达经济区距离较远，产品运输成本较高。另外，公司还需要多渠道发掘现有客户的产品需求，提升产品销售空间。目前公司已经设立深圳子公司，加强产品研发和渠道开拓，力求获得更高的收入和利润，提升行业影响力。（五五）持续经营持续经营评价评价 报告期内，公司业务进展顺利，各项资产、人员、财务完全独立，公司拥有完善的治 银利电气 2015 年度报告 公告编号：2016-001 18/116 理机制与经营所需的各种资源，会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好，主要财务、业务等各项经营指标健康，经营管理层及业务人员未发生重大变化，公司和全体员工未发生违法、违规行为，所属行业也未发生重大变化。因此，我们认为公司持续经营情况良好。特别是公司登陆“新三板”后，打开了与资本市场接轨的通道，为公司未来的快速发展奠定了坚实的基础。报告期内，公司不存在对持续经营能力产生重大影响的事项 （六（六）自愿披露（如有自愿披露（如有）无 二二、未来展望未来展望（自愿（自愿披露）披露）（一（一）行业发展趋势行业发展趋势 公司所处行业与宏观经济环境的变化紧密相关，其下游产品主要面向新能源（风电光伏）、轨道交通、电力、轨交、智能电网等行业。产品应用从高端走向普及，市场越来越大。另外，产品越来越向高压、高频、大功率方向发展。并且主流应用会集中在智能电网、交通车辆（包括轨道车辆和新能源汽车）、新能源（风电与光伏为主）。（二（二）公司发展战略公司发展战略 公司通过近几年的经营和发展，公司已更加明确产品和市场定位，在稳定和优化现有产品的基础上，不断地进行技术创新，扩大生产规模，开拓产品应用领域，向下游延伸产业链条，力争用最短的时间将公司打造成为业内的领航者。1、以研发为基础，加大公司投入，建设好国家地方联合级的工程实验室。2、结合“工业化与信息化”两化融合工程，将公司的信息化融入公司实际运营，上与客户对接，下与供应商对接，中间就是公司内部的各个部门。将通过智能计算技术，使产品研发设计更加快速、精准。将通过智能制造技术，使产品制造更加快速、优质、经济。将通过信息化使公司与供应商、客户、第三方合作伙伴连为一体。3、产品制造单元逐步外移到客户集中的地区，最终形成研发与试制基地在宁夏，制造单元在华东、华南等区域分布，使公司不断做大做强。（三三）经营计划经营计划或目标或目标 2016 年，公司将进一步巩固和强化在产品质量、创新研发等领域的优势地位，从市场情况和企业自身发展规律出发，结合市场实际和企业自身状况，公司制定了 2016 年经营计划 1、市场方面公司将挖掘现有市场的深度需求，通过技术服务和市场调研等形式，牢固现有市场地位，扩大市场需求和占有率；2、技术方面公司将加大研发投入，提升产品的工作效率，降低成本，提高产品的含金量；银利电气 2015 年度报告 公告编号：2016-001 19/116 3、公司管理方面(1)落实公司技术信息平台建设，完成可复制的经营管理模式，为公司未来扩张发展奠定基础；(2)公司还将继续扩充研发和销售团队规模，提升公司综合实力；(3)要继续落实各项内控管理制度的完善，提升公司重大决策的科学性和透明性；4、营业收入、净利润增长 30%以上；上述内容所涉及的经营计划、发展战略等前瞻性陈述，并不构成公司对投资者的承诺，提示投资者对此保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。（四（四）不确定性因素不确定性因素 公司面对行业政策的变化可能会对公司的业务产生一定的影响。公司大部分客户是受补贴政策影响非常大的市场，如风电光伏发电的补贴政策是否到位决定了今年风电光伏产品的价格与销售量。新能源汽车更加依赖补贴。如果政府的补贴政策变化，或者政策执行力度发生变化，都是很大的不确定性因素。三三、风险因素、风险因素 （一）（一）持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、宏观经济环境风险 公司所处行业与宏观经济环境的变化紧密相关，其下游产品主要面向新能源（风电光伏）、轨道交通、电力、轨交、智能电网等行业。宏观经济的波动直接影响上述行业对于输变电设备的需求。近年来国家电力投资不断加大，政府