834628_2015_中轩生化_2015年年度报告_2016-04-26.pdf

证券代码：834628 证券简称：中轩生化 公告编号：2016-012 中轩生化 NEEQ:834628 鄂尔多斯市中轩生化股份有限公司 Deosen Biochemical(Ordos)Ltd.年度报告 2015 鄂尔多斯市中轩生化股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-012 公 司年 度 大 事 记 2015 年 11 月 20 日，中轩生化取得了全国中小企业股份转让系统同意挂牌函。2015 年 12 月 4 日，中轩生化正式在新三板挂牌。2015 年 11 月 20 日，中轩生化黄原胶创业团队取得了内蒙古自治区“草原英才”工程产业创业人才团队。鄂尔多斯市中轩生化股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-012 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.11 第五节重要事项.20 第六节股本变动及股东情况.24 第七节融资及分配情况.26 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.29 第九节公司治理及内部控制.33 第十节财务报告.37 鄂尔多斯市中轩生化股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-012 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 中轩生化、公司、股份公司 指 鄂尔多斯市中轩生化股份有限公司 中轩有限、有限公司 指 鄂尔多斯市中轩生化有限公司 母公司、淄博中轩 指 淄博中轩生化有限公司 股东大会 指 鄂尔多斯市中轩生化股份有限公司股东大会 董事会 指 鄂尔多斯市中轩生化股份有限公司董事会 监事会 指 鄂尔多斯市中轩生化股份有限公司监事会 三会 指 公司股东大会、董事会、监事会 报告期 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 公司章程、章程 指 鄂尔多斯市中轩生化股份有限公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 主办券商、万联证券 指 万联证券有限责任公司 会计师事务所 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）元、万元 指 人民币元、人民币万元 鄂尔多斯市中轩生化股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-012 第一节 声明与提示 声明声明 事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要重要风险提示风险提示表表 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 宏观经济波动风险 黄原胶所处的食品添加剂行业及下游食品与石油钻井产业会受到一定程度的全球宏观经济波动的影响。若主要客户所在国宏观经济增速疲软，对黄原胶的需求将会适当减少；另外，通货膨胀、主要成本构成煤炭与玉米的周期性价格变动对行业的盈利能力也造成了一定的影响。产品单一风险 公司业务为黄原胶的生产和销售，产品单一。若由于黄原胶行业竞争加剧，导致产品价格下降，将使公司盈利能力下降；同时，伴随其他水溶性胶体技术及用途的发展，黄原胶将会面临被替代的风险，从而影响公司的盈利能力。实际控制人不当控制的风险 公司的实际控制人史正富、翟立夫妇通过其控制的公司合计控制本公司 70%的股份，同时，除本公司外，公司实际控制人还控制多家主营投资及胶体生产企业，因此，公司可能存在实际控制人通过行使表决权或其他方式对公司生产经营决策、人事任免、关联交易和利润分配等方面进行控制的风险。流动性风险 报告期期末，公司流动比率分别为 0.38，公司短期偿债风险较高。短期借款及其他负债的偿付能力主要取决于应收账款的回收状况，以及产品的销售情况。当应收账款无法及时、全面地回收，以及产品滞销时，就会产生债务的偿付风险。对外担保风险 截至本说明书签署之日，公司作为担保方正在履行的担保合公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。鄂尔多斯市中轩生化股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-012 同金额为 61,600 万元，对应被担保人的实际借款（含银行承兑汇票敞口部分）余额为 54,600 万元。若被担保人经营状况恶化、违法违规被相关部门处罚等其他原因未能及时履行债务偿还义务，而导致本公司需承担担保责任，会对公司的生产经营产生影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 鄂尔多斯市中轩生化股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-012 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 鄂尔多斯市中轩生化股份有限公司 英文名称及缩写 Deosen Biochemical(Ordos)Ltd.证券简称 中轩生化 证券代码 834628 法定代表人 张涛 注册地址 内蒙古鄂尔多斯市达拉特旗三垧梁工业园区 办公地址 内蒙古鄂尔多斯市达拉特旗三垧梁工业园区 主办券商 万联证券 主办券商办公地址 广州市天河区珠江东路 11 号 18、19 楼全层 会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 冯万奇、李福兴 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 3 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 徐长征 电话 0477-5189082 传真 0477-5189760 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 内蒙古鄂尔多斯市达拉特旗三垧梁工业园区 014300 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015 年 12 月 4 日 行业（证监会规定的行业大类）C14 食品制造业 主要产品与服务项目 黄原胶的生产与销售，以及相关进出口业务 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 500,000,000 控股股东 淄博中轩生化有限公司 实际控制人 史正富、翟立 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91150600699491826M 是 鄂尔多斯市中轩生化股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-012 税务登记证号码 91150600699491826M 是 组织机构代码 91150600699491826M 是 注：公司于 2016 年 1 月 12 日进行了“三证合一”变更手续。鄂尔多斯市中轩生化股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-012 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 582,171,292.11 685,499,405.20-15.07%毛利率 19.70%37.01%-归属于挂牌公司股东的净利润 19,465,698.32 112,363,477.50-82.68%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 14,676,841.40 110,341,669.17-86.70%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）3.06%19.73%-加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）2.31%19.37%-基本每股收益 0.04 0.18-77.78%二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 1,348,123,282.98 1,715,912,853.13-21.43%负债总计 702,867,041.88 1,090,122,310.35-35.52%归属于挂牌公司股东的净资产 645,256,241.10 625,790,542.78 3.11%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.29 1.25 3.20%资产负债率 52.14%63.53%-流动比率 0.38 0.85-利息保障倍数 1.44 3.59-三、营运情况单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 374,144,057.67 215,103,314.10-应收账款周转率 3.95 3.10-存货周转率 3.57 3.84-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率-21.43%-2.04%-营业收入增长率-15.07%27.74%-鄂尔多斯市中轩生化股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-012 净利润增长率-82.68%104.73%-五、股本情况单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 500,000,000 500,000,000-计入权益的优先股数量 _ _-计入负债的优先股数量 _ _-带有转股条款的债券 _ _-期权数量 _ _-六、非经常性损益单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助 5,536,428.54 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 94,520.78 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 3,000.00 非经常性损益合计非经常性损益合计 5,633,949.32 所得税影响数 845,092.40 少数股东权益影响额（税后）_ 非经常性非经常性损益净额损益净额 4,788,856.92 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 _ _ _ _ _ 鄂尔多斯市中轩生化股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-012 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析 （一（一）商业模式商业模式 公司主要从事黄原胶的生产与销售，产品主要功能是增稠、悬浮、乳化（改善口感）、保质等，被广泛用于食品、油田开采、日化品、药物、建材等行业。公司主要商业模式如下：1、采购模式采购模式 为保证采购工作的顺利进行，公司制定了供应管理暂行办法，对物资采购实行分类管理，具体分为三类：大宗采购、专项采购和零星采购。公司大宗采购采取招标方式，由供应部负责采购的具体执行工作，如拟定招标方案、议标评标及督办运输等。同时，为保障采购的顺利进行及增强对关键环节的管控，公司成立供应链管理战略委员会（以下简称“供管委”），由公司总经理、分管副总经理、供应部、生产部、质量部及财务部等相关部门负责人组成，主要负责供应链的跨部门协调、审批合格供应商、确定招标方案、审批重要物质的库存定额等事宜。公司零星采购流程除在选择供应商方面采取向市场询价（原则上不少于 3 家）方式外，其他流程与大宗采购流程基本相同。专项采购按照公司批准的专项工程实施方案办理。2、生产模式生产模式 公司以市场需求为主导，按照客户订单进行批量生产。生产车间的生产计划由计划员根据销售部门的订单统筹安排，每周制定一次。公司制定了生产车间考核办法、产品质量自控计划、安全生产工作计划等规范制度，按照生产工艺流程图，确定 HACCP 控制点，以保证整个生产过程的各个环节均处于受控状态。3、销售模式销售模式 公司产品销售主要采取直销和经销两种模式：（1）直销 公司直接向终端客户进行营销，参与项目竞标，中标后由公司直接与客户签订销售合同。直销模式主要针对需求量大的终端客户。（2）经销 公司利用各地经销商的销售渠道对中轩生化的产品进行销售的一种销售模式，即公司直接将黄原胶产品销售给各地的经销商，并由经销商自行负责产品派送以及客户关系的维护。经销模式是直销模式的补充，其主要针对那些采购量较小，且需求多样化的小型终端客户。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 鄂尔多斯市中轩生化股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-012 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 经营情况经营情况 报告期内，公司管理层按照董事会制定的年度经营计划，实现营业收入 582,171,292.11 元，净利润19,465,698.32 元，较上年同期有所下降，主要受下游石油行业疲软影响，需求和销售价格有所下滑。公司管理层积极应对，一方面通过扩展市场，保持了公司产品销售数量的稳定，通过开发新的应用、差异化定制等措施，在高端产品销售取得了较大进步；另一方面，通过加强管理、工艺改造降低单位生产成本，使各项单耗有较大幅度降低，另得益于下半年主要成本项目玉米淀粉、电力的价格下降，报告期 12 月产品单位生产成本与上半年平均单位生产成本相比，降低约 12.26%。业务情况业务情况 销售业务扩展：由于下游石油行业疲软，对产品需求数量减少，公司销售团队通过各种渠道积极扩展新的市场应用，在高端食品制造、环保等行业取得新的增长，稳定了公司的市场占有率。研发生产情况：按照公司以销售为主导，研发生产一体化的经营方针，研发团队按照市场需求，研发成功多种能满足特种行业需求产品，生产部门根据市场和研发部门要求，突破大规模、批量化生产模式下定制生产的多项技术瓶颈，为公司下一步战略规划奠定了基础。公司将在稳定现有市场的基础上，进一步扩展新应用市场、差异化生产等高利润空间的市场份额。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成单位利润构成单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 582,171,292.11-15.07%-685,499,405.20 27.74%-营业成本 467,480,525.96 8.27%80.30%431,783,690.33 17.07%62.99%毛利率 19.70%-37.01%-管理费用 44,869,294.23-24.45%7.71%59,390,779.79 20.35%8.66%销售费用 22,024,788.56 36.95%3.78%16,082,802.02-2.20%2.35%财务费用 43,003,125.89-24.68%7.39%57,094,687.15 47.98%8.33%营业利润 15,534,973.62-87.86%2.67%127,938,102.57 110.08%18.66%营业外收入 5,630,953.55 118.38%0.97%2,578,519.69 17.39%0.38%营业外支出 4.23-99.99%-199,999.99 104.22%0.03%净利润 19,465,698.32-82.68%3.34%112,363,477.50 104.73%16.39%项目重大变动原因：1.销售费用：报告期销售费用较上期增长 36.95%，由于公司销售团队独立，增加了销售人员工资；另外之前从淄博中轩发货转为直接从内蒙发货，增加了运输费用。2.营业利润：报告期营业利润下降，主要由于受下游石油行业疲软影响，黄原胶售价 2015 年有所下降，导致毛利率较上期下降 17.31%。3.营业外收入：报告期营业外收入较上期增长 118%，主要是收到鄂尔多斯市财政局拨付给我公司的外贸区域协调发展基金。4.营业外支出：报告期营业外支出较上期下降 99.99%，公司 2015 年只有供应商付款与发票差异 4.13元，无其他营业外支出项目发生。5.净利润：报告期净利润较上期下降 82.68%，主要由于黄原胶销售价格下滑，毛利率下降。公司通过鄂尔多斯市中轩生化股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-012 费用控制管理，管理费用较上期下降 24.45%，财务费用较上期下降 24.68%，销售费用升高 36.95%，主要由于公司独立销售后，销售人工和运费升高。（2 2）收入构成）收入构成单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 581,406,904.09 467,445,768.16 684,946,075.89 431,778,576.15 其他业务收入 764,388.02 34,757.80 553,329.31 5,114.18 合计合计 582,171,292.11 467,480,525.96 685,499,405.20 431,783,690.33 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例 国内 324,658,156.08 55.77%472,173,785.01 68.88%国外 256,748,748.01 44.10%212,772,290.88 31.04%收入构成变动的原因 报告期国内收入占比同比下降 13.17%，国外销售占比提高 13.03%，主要是报告期随着客户对本公司产品的认证通过，公司基本实现独立销售，公司逐渐减少了淄博中轩代销售数量。（3 3）现金流量状况）现金流量状况单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 374,144,057.67 215,103,314.10 投资活动产生的现金流量净额-80,714,987.81-104,166,005.15 筹资活动产生的现金流量净额-298,630,799.81 -126,758,469.70 现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额：报告期经营活动产生的现金流量净额比上期增长 73.94%，公司加强应收账款回收力度，应收账款比去年同期减少 49.97%。2、投资活动产生的现金流量净额：报告期投资活动产生的现金流量净额为 8071 万元，为公司支付的工程欠款；3、筹资活动产生的现金流量净额：报告期筹资活动产生的现金流量金额较上期降低 135.59%，公司根据资金情况，降低了融资规模，报告期提前偿还农业银行达拉特旗支行 4 亿元固定资产贷款。（4）主要客户情况）主要客户情况单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 淄博中轩生化有限公司 234,460,022.90 40.27%是 2 SCHLUMBERGER 20,770,153.21 3.57%否 3 Baker Hughes 18,818,202.16 3.23%否 4 MI L.L.C.16,227,135.39 2.79%否 5 Al Shoumoukh Group of Companies 11,712,599.80 2.01%否 合计合计 301,988,113.46 51.87%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称。（5）主要供应商情况）主要供应商情况单位单位：元元 鄂尔多斯市中轩生化股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-012 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 内蒙古融成玉米开发有限公司 93,776,485.73 28.07%否 2 内蒙古电力（集团）有限责任公司鄂尔多斯电业局 75,679,325.06 22.65%否 3 内蒙古金河淀粉有限责任公司 29,337,600.04 8.78%否 4 内蒙古玉王生物科技有限公司 20,074,869.60 6.01%否 5 烟台嘉吉商贸有限公司 12,861,008.80 3.85%否 合计合计 231,729,289.23 69.36%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称。（6）研发支出）研发支出单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 18,644,850.21 27,458,944.26 研发投入占营业收入的比例 3.20%4.01%2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元：元 本本年年期末期末 上年期末上年期末 项目项目 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 占占总资产总资产比重比重的增的增减减 货币资金 6,188,998.41-89.43%0.46%58,537,958.18-24.16%3.41%-2.95%应收账款 98,194,174.00-49.97%7.28%196,289,808.53-13.54%11.44%-4.16%存货 120,712,006.63-14.33%8.95%140,896,149.07 67.78%8.21%0.74%长期股权投资 0.00%固定资产 996,265,023.52-0.85%73.90%1,004,781,825.86 9.21%58.56%15.34%在建工程 8,065,999.41-76.16%0.60%33,832,904.07 3.59%1.97%-1.37%短期借款 364,800,000.00 21.60%27.06%300,000,000.00 0.00%17.48%9.58%长期借款 _-100.00%400,000,000.00-14.89%23.31%-23.31%资产总计 1,348,123,282.98-21.43%-1,715,912,853.13-2.04%-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金：2015 年末货币资金较上期下降 89.43%，主要由于：经营活动现金流量净额方面：报告期经营活动产生的现金流量净额比上期增长 73.94%，公司加强应收账款回收力度，应收账款比去年同期减少 49.97%。投资活动现金流量净额方面：报告期投资活动产生的现金流量净额为 8,071 万元，为公司支付的工程欠款；筹资活动现金流量净额方面：报告期筹资活动产生的现金流量金额较上期降低 135.59%，公司根据资金情况，降低了融资规模，报告期提前偿还了农业银行达拉特旗支行 4 亿元固定资产贷款。2、应收账款：2015 年末应收账款较上期下降 49.97%，公司加大应收账款回收力度，进一步规范了客户的信用管理；3、在建工程：2015 年末应收账款较上期下降 76.16%，新建综合楼、110KV 变电站扩建等项目已经达到预定可使用状态，进行了转固账务处理；鄂尔多斯市中轩生化股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-012 4、长期借款：2015 年末长期借款无余额，主要由于公司进一步压缩负债规模，提前偿还农业银行达拉特旗支行固定资产贷款。3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 无。（2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无。（三（三）外部外部环境环境的分析的分析 宏观环境宏观环境 目前我国是全球黄原胶最大生产基地。据美国 GrandView 市场咨询公司与中国卓创资讯 2015 年关于黄原胶市场研究报告估算，2012 年全球黄原胶市场规模为 13.2 万吨，2014 年-2015 年约为 31.4 万吨，三年年复合增长率高于 50%。而目前我国为黄原胶的最大生产地，年产能在 22 万吨左右。在食品领域，近十年来全球食品饮料业的高速增长，将成为食品级黄原胶全球需求的主要驱动因素。随着产业更新换代以及人们日益增长的对于营养和食品安全的要求，黄原胶这类高价高质的食品添加剂将迎来较大的需求增长。而近年来黄原胶整体价格下跌，更是使得对食品添加剂中较为低端的增稠剂、乳化剂的替代作用增加。在石油开采领域，黄原胶凭借优良的增稠性、低磨阻、造缝效率高、携砂能力强、成本低、配制方便、返排性好和残留小等优点，近年来在油气勘探业被广泛使用。石油开采行业的稳定增长，保证了黄原胶需求的稳定增长。行业发展行业发展 由于黄原胶性能优越，用途广泛，自 2010 年起我国黄原胶出口量显著增长，得益于全球黄原胶需求的提升。黄原胶的目前消费主要集中在食品、石油工业及日用品工业等领域。国内大约有 45%的黄原胶作为食品级销售，40%作为石油级销售，15%用于农药、饲料、日化、环保等行业。而随着市场对黄原胶良好性能的逐步认可，以及黄原胶龙头企业中轩生化、阜丰集团在产品质量、成本控制水平的提高，黄原胶除了在食品、石油行业保持稳步增长外，在其他行业的应用也逐步成熟化，届时黄原胶的市场需求将会出现爆发式增长，行业发展前景乐观。周期波动周期波动 黄原胶生产处于发展期，无周期性波动的问题。市场竞争现状市场竞争现状 黄原胶行业集中度较高，经过多年的发展，市场逐渐形成了三家寡头竞争市场，本公司及阜丰集团、CP Kelco 为行业龙头。黄原胶有着复杂的制造工艺，在规模化生产中很难获得高品质和标准化胶体，一般生产厂家难以进入。另外，全球黄原胶客户对品质，规格和成本的综合要求是极具有挑战性的，尤其在高端应用市场，要通过很长一段时间的试制，最后才能通过客户的专业验收，成为合格的供应商，而新生产商根本无法满足客户的专业要求。已知趋势已知趋势 黄原胶的应用范围在逐步扩大，整体需求量保持持续增长，为专业应用进行定制化生产是未来的发鄂尔多斯市中轩生化股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-012 展趋势，也是未来行业高利润空间所在。重大事件对公司的影响重大事件对公司的影响 在报告期内，本行业暂无重大事件影响本公司。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 作为一家全球黄原胶市场的领导者，公司在胶体行业中的价值的客户群，高集中度的，高效的，高门槛的生产基地等优势使公司能够巩固在生物添加剂市场领导地位。1 1、与主要客户长期和良好的关系，多元化客户群，国际声誉、与主要客户长期和良好的关系，多元化客户群，国际声誉 胶体有着复杂的制造工艺，在规模化生产中很难获得高品质和标准化胶体。对于终端客户而言，高品质和标准化是至关重要的，因为它将作为生产要素投入生产。因此，全球主要生物制添加剂客户，特别是食品饮料行业，通常倾向与少数个别供应商合作。这些供应商必须完成他们客户的长时间的品质测试和相关认证，同时需要为客户提供品质，价格，财务，产能等相关数据，当然，良好市场声誉。鉴于这涉及严格的资格审查程序，专业生物添加剂客户，特别是在食品和饮料行业，他们不经常改变首选供应商。公司正为全球多家客户提供黄原胶，同时公司也享有很好的国际名誉度。通过公司不懈的努力不断完善黄原胶的生产，并且达到了多个国际级食品纯度和品质标准，已经与客户建立了良好的互信关系，也成为了多家食品饮料公司的供应商。公司有庞大的客户群，其中三家来自世界五大食品公司。公司及淄博中轩的客户中，有多家与公司有三年以上合作经历客户，占公司全年销售的 70%。在这些长期客户中，相当一部分为跨国企业，他们的业务遍布各个国家各个领域，这使得公司建立了多元化的客户基础。2 2、以工艺技术和制造技术的领导者为前题，供应质量高，规模大，成本低的产品、以工艺技术和制造技术的领导者为前题，供应质量高，规模大，成本低的产品 全球黄原胶客户对品质，规格和成本的综合要求是极具有挑战性的，这是一种对黄原胶行业新进入者的壁垒，因为新生产商行难满足客户的专业要求。公司及相关公司 15 年的从业经验，庞大的生产技术和研发团体，使公司能够制定标准化生产流程并高效地生产黄原胶。公司在技术和生产经验领域的专长，使得公司能够进行高效的黄原胶发酵过程和降水过程。因此，公司能够降低营运和资本支出，以相同生产原料为基础提高黄原胶的单位产量，以降低单位生产原料的，单位能耗的，和设备的成本。目前公司在内蒙鄂尔多斯有一座具有全球竞争力的占地超过 1,000 亩的大型生产基地，共有四个分厂，八条产线，年产能 4.8 万吨，跻身全球黄原胶生产、销售前列。公司先进的生产工艺及健全的质量保证体系多年来为公司赢得一系列荣誉。2013 年 8 月公司获内蒙“高新技术企业”认定；2014 年 6 月，中国轻工业联合会向公司颁发了“2013 年度中国轻工业百强企业”证书；2013 年 12 月，公司被内蒙人民政府认定为“内蒙古自治区农牧业产业化重点龙头企业”。公司同时荣获“内蒙古自治区认定企业技术中心”。2013 年公司取得的专利“一种伊斯兰教专用型黄原胶”获得鄂尔多斯市科技二等奖。3 3、市场渠道的先发优势、市场渠道的先发优势 公司母公司淄博中轩为国内第一家黄原胶供应商，拥有众多实力雄厚的客户，如卡夫、雀巢等一批行业乃至世界著名企业，形成了市场渠道的先发优势。大型客户倾向于选择供应商具有生产能力去满足各种大小的订单并按时完成标准化产品。公司有着快速以及高效的扩产能力，这也是公司核心竞争力之一，使公司能够服务大型客户以及把握市场机遇。公司 4.8 万吨/年项目已于 2014 年陆续投产，将延续原淄博中轩的产供销水平和市场规模。4 4、多元化分销渠道零距离服务客户、多元化分销渠道零距离服务客户 公司设立广泛的分销渠道为黄原胶客户提供高效的广泛的销售服务。公司的销售营销团队以直接沟鄂尔多斯市中轩生化股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-012 通的方式服务许多大型客户。为了这些客户，公司委派专员处理订单需求，调查公司产品满意度，和洽谈新型生物添加剂的需求。为石油钻井行业服务的营销团队还会帮助特殊钻井公司选择他们的黄原胶供应商。为了服务中小型客户，公司设立了经销商分布在欧洲，北美，拉丁美洲，和亚洲。公司的经销商所收集的当地客户资料，帮助得到市场认知和市场逻辑。5 5、富有经验和行业知识的管理团队由经验丰富的主管和技术人员组成、富有经验和行业知识的管理团队由经验丰富的主管和技术人员组成 公司的管理团队集合了生物添加剂业内技术精英。翟立女士有着 8 年的以上的行业经验，主要负责监督公司的长期发展。连俊宏先生拥有丰富的管理经验，从事公司管理职务达 13 年。翟汉涛先生在 1993年加入淄博中轩，之后就职公司生产副总，在黄原胶生产领域有着超过 20 年的从业经验。其他高层主管人员也都富有平均 15 年以上的从业经验以及改进生产和提高销售的良好记录。基于这样富有经验的管理团队，公司能够快速反应并制定出有效的策略，以应对各种富有挑战性的市场变化。与此同时，中国微生物发酵领域的技术及生产工艺不断革新，为公司提供各类研发和生产人员。（五（五）持续经营持续经营评价评价 报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的公司独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；行业未来发展势头良好，产品的生产、销售情况稳定，未来发展空间大；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；没有影响公司持续经营的事项发生。因此，公司拥有良好的持续经营能力；公司经营稳定，持续增长，资产负债结构合理，具备未来持续经营能力，没有影响公司持续经营能力的不利因素。（六（六）自愿披露自愿披露 无。二、未来展望（自愿披露）（一（一）行业发展趋势行业发展趋势 黄原胶在食品、石油传统应用市场技术已经十分成熟，整体市场需求保持稳步增长。展望全球范围，医药、环保、保健食品等行业的应用正处于探索阶段，这类行业近年来发展迅速，目前的黄原胶在性能上还有一定的局限性，一旦突破技术瓶颈，该应用市场将会给黄原胶行业带来爆发式增长，可能会出现供不应求的局面。随着食品行业的发展，追求差异化将成为各食品生产商的主要目标，黄原胶作为一种多功能、环保型食品添加剂，满足各食品厂商的差异化需求将是未来的发展趋势，也是黄原胶行业高利润市场所在。复配型食品添加剂将成为发展主流。黄原胶的复配是完善其性能的一种重要方法，除了大型的食品制造商，众多中小型食品生产厂家无实力研发具有特定性能的食品添加剂，这将给专业的食品添加剂生产商上带来非常好的市场机遇，取得市场先机的同时获取高利润空间。（二（二）公司发展战略公司发展战略 公司以市场需求为主导，顺应行业发展趋势，制定发展战略。在保持目前行业龙头的前提下，致力于新应用开发、差异化定制、专业复配的发展战略。鄂尔多斯市中轩生化股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-012 积极探索市场新应用。公司通过多年来的研发积累和生产经验，组织行业内最优秀的人才和设备，不断突破黄原胶的应用瓶颈，满足新的应用需求，进一步扩大产品应用范围从而扩大市场规模及占有率。为客户进行差异化定制。根据每一个客户的不同需求，选取不同特性菌种，调整生产工艺，为客户生产差异化产品。公司拥有行业内最有经验的技术人才，是能将大批量生产快速调整的保障。黄原胶的复配。公司积极研发复配产品，以满足客户需求，提高公司获利空间。（三三）经营计划经营计划或目标或目标 公司战略目标清晰，2016 年公司自上至下齐心协力，加强研发投入，做好生产管理，为客户提供高质量产品。继续探索已确定的新应用市场，2016 年能在确定的两个新行业中取得新的突破，能将新产品广泛应用到新的行业，从而扩大市场规模和盈利能力；2016 年中完成新工艺改造，继续完善批量化生产下的差异化生产工艺；通过合作方式或者自主投资，完成目前基本研发成功的多项复配产品的成果转化；由于技术改造和新应用、新产品研发具有一定的不成功风险，上述事项为公司的经营目标。公司上下将会全力以赴，努力完成上述经营目标。（四（四）不确定性因素不确定性因素 无。三、风险因素 （一）（一）持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 宏观经济波动风险宏观经济波动风险 黄原胶所处的食品添加剂行业及下游食品与石油钻井产业会受到一定程度的全球宏观经济波动的影响。若主要客户所在国宏观经济增速疲软，对黄原胶的需求将会适当减少；另外，通货膨胀、主要成本构成煤炭与玉米的周期性价格变动对行业的盈利能力也造成了一定的影响。公司将积极开发新的产品应用领域，进一步扩大市场规模和新的盈利空间，形成多行业的市场布局，来应对某一行业的市场波动风险。通过合理预测主要材料的价格波动趋势，通过长期合同和采购规划，来应对主要材料价格波动风险。产品单一风险产品单一风险 公司业务为黄原胶的生产和销售，产品单一。若由于黄原胶行业竞争加剧，导致产品价格下降，将使公司盈利能力下降；同时，伴随其他水溶性胶体技术及用途的发展，黄原胶将会面临被替代的风险，从而影响公司的盈利能力。公司已经确定差异化定制的发展战略，为客户提供专业化、差异化的产品，提高公司盈利能力；另外，通过合作方式或者自主投资，延伸产品链条，生产利润较高的复配型产品。实际控制人不当控制的风险实际控制人不当控制的风险 公司的实际控制人为史正富、翟立夫妇，二人通过其控制的公司合计控制本公司 70%的股份，同时，除本公司外，公司实际控制人还控制多家主营投资及胶体生产企业，因此，公司可能存在实际控制人通过鄂尔多斯市中轩生化股份有限公司 2015 年度报告 公告编号：2016-012 行使表决权或其他方式对公司生产经营决策、人事任免、关联交易和利润分配等方面进行控制的风险。公司挂牌后，相应完善了多项管理制度，形成了相互协助而又能相互监督的管理体系，公司在业务、资产、人员、财务、机构都可以保持独立，具有独立运营能力。流动性风险流动性风险 报告期期末，公司流动比率分别为 0.38，公司短期偿债风险较高。短期借款及其他负债的偿付能力主要取决于应收账款的回收状况，以及产品的销售情况。当应收账款无法及时、全面地回收，以及产品滞销时，就会产生债务的偿付风险。公司所处行业流动性较快，流动资产占比较少，为了发挥规模效，初始固定资产投入较大是导致流