833019_2015_天下书盟_2015年度报告_2016-04-04.pdf

公告编号：2016-004 第1 页，共 78 页 证券证券代码代码：833019833019 证券简称证券简称：天下书盟天下书盟 主办券商主办券商：中银证券中银证券 天下书盟 NEEQ:833019 北京天下书盟文化传媒股份有限公司 Beijing Tianxiashumeng Cultural Media Co.,Ltd.年度报告 2015 北京天下书盟文化传媒股份有限公司 2015 年度报告 第2 页，共 78 页 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 2015 年 3 月 12 日北京天下书盟文化传媒股份有限公司完成股份制改造，领取股份公司营业执照。2015 年 7 月 10 日北京天下书盟文化传媒股份有限公司取得全国中小企业股份转让系统有限公司关于同意我司在全国中小企业股份转让系统挂牌的函【股转系统函2015 3829 号】。公司股票于 2015 年 7 月 29 日起在全国股份转让系统挂牌公开转让。北京天下书盟文化传媒股份有限公司荣获 2015 年度民营书业“最佳数字出版机构”。北京天下书盟文化传媒股份有限公司出版的灭秦被北京市新闻出版广电局确定为 2015 年度优秀网络文学作品。北京天下书盟文化传媒股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 78 页 目录目录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.7 第三节 会计数据和财务指标摘要.9 第四节 管理层讨论与分析.11 第五节 重要事项.19 第六节 股本变动及股东情况.21 第七节 融资及分配情况.23 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.25 第九节 公司治理及内部控制.29 第十节 财务报告.34 北京天下书盟文化传媒股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 78 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、天下书盟 指 北京天下书盟文化传媒股份有限公司 三会 指 股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书等 管理层 指 公司董事、监事及高级管理人员 公司章程 指 最近一次由股东大会会议通过的北京天下书盟文化传媒股份有限公司章程 元 指 人民币元 万元 指 人民币万元 主办券商 指 中银国际证券有限责任公司 会计师事务所 指 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 报告期 指 2015 年度 北京天下书盟文化传媒股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 78 页 第一节 声明与提示 声明声明 事项事项 是或否是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要重要风险提示风险提示表表 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 实际控制人不当控制风险 公司控股股东蔡雷平与股东刘加临系夫妻关系，两人为一致行动人，合计持有公司 9,000,000 股股份，占公司股份总数的90%。实际控制人能对公司的发展战略、人事安排、生产经营、财务等决策实施有效控制。若公司的内部控制有效性不足、公司治理结构不够健全、运作不够规范，可能会导致实际控制人不当控制，损害公司和中小股东利益的风险。知识产权保护风险 公司的产品属于文化创意、知识密集型，策划制作畅销容易被快速模仿，形成盗版物。盗版图书虽然质量低劣但由于价格低廉，仍然会对公司产品销售造成一定冲击。近年来我国知识产权保护和打击盗版工作取得了较大进展，但知识产权保护力度还比较薄弱，该风险会对公司的产品销售产生不利影响。税收优惠政策变化风险 公司所从事的行业是国家重点支持的行业，根据财税201387 号财政部国家税务总局关于延续宣传文化增值税和营业税优惠政策的通知等相关规定，公司享受图书销售增值税免税优惠，对公司经营业绩的稳定提升起到一定的拉动作用。若国家调整有关税收优惠政策，导致公司不再继续享受上述优惠政策，公司的盈利水平将受到一定程度影响。现金流和资金链的风险 公司业务目前处于快速发展，新客户数量增长，出书品种成倍增长中。为满足新客户对产品的需求，公司发行了大量图书，因为图书产品回款期较长，大量的库存占用了营运资金，公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。中汇会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。北京天下书盟文化传媒股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 78 页 降低了资金的使用效率，进而对公司经营活动现金流产生潜在的不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 北京天下书盟文化传媒股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 78 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 北京天下书盟文化传媒股份有限公司 英文名称及缩写 Beijing Tianxiashumeng Cultural Media Co.,Ltd.证券简称 天下书盟 证券代码 833019 法定代表人 蔡雷平 注册地址 北京市朝阳区来广营中路甲一号朝来高科技产业园 9 号写字楼四层 406 室 办公地址 北京市朝阳区常营五里桥一街 1 号院“非中心”14 号楼二层 主办券商 中银国际证券有限责任公司 主办券商办公地址 上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 39F 会计师事务所 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 束哲民、陈艳 会计师事务所办公地址 江苏省南京市南京中山南路 1 号中心大厦 C 座 43 楼中汇会计师事务所江苏分所 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 杨霞 电话 010-53396379 传真 010-85510600 电子邮箱 公司网址 http:/ 北京市朝阳区常营五里桥一街 1 号院“非中心”14 号楼二层100024 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司董事会办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015 年 7 月 29 日 行业（证监会规定的行业大类）R85 新闻和出版业 主要产品与服务项目 图书的策划、设计、制作及发行、内容版权的提供及销售。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 10,000,000 控股股东 蔡雷平 实际控制人 蔡雷平 北京天下书盟文化传媒股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 78 页 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 110105009292772 否 税务登记证号码 110105784814044 否 组织机构代码 78481404-4 否 北京天下书盟文化传媒股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 78 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 27,682,640.17 19,161,707.21 44.47%毛利率 57.82%58.75%-归属于挂牌公司股东的净利润 4,646,420.06 2,139,475.18 117.18%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 4,646,420.06 2,160,690.43 117.18%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）37.45%23.73%-加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）37.45%23.97%-基本每股收益 0.46 0.21 119.05%二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 29,365,891.66 18,634,483.09 57.59%负债总计 14,634,506.13 8,549,517.62 71.17%归属于挂牌公司股东的净资产 14,731,385.53 10,084,965.47 46.07%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.47 1.01 45.54%资产负债率 49.84%45.88%-流动比率 1.96 2.13-利息保障倍数 56.52-738.73-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-2,460,159.04 295,665.76-应收账款周转率 24.39 21.23-存货周转率 0.58 0.66-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 57.59%33.70%-营业收入增长率 44.47%15.54%-净利润增长率 117.18%-50.15%-北京天下书盟文化传媒股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 78 页 五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 10,000,000 2,000,000 400%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 -非经常性损益合计非经常性损益合计 -所得税影响数-少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 -北京天下书盟文化传媒股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 78 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析（一（一）商业模式商业模式 根据上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司所处行业为新闻和出版业（R85）；根据国民经济行业分类（GBT4754-2011），该类行业属于“文化、体育和娱乐业”下的“新闻和出版业”-图书出版业（R8521）。公司的主营业务为图书的策划、设计、制作及发行、内容版权的提供及销售。目前公司已形成了“一体两翼”的业务良性互动运营发展模式：“一体”为公司的新媒体网站“天下书盟网”，“两翼”为图书制作发行业务和数字阅读业务。以文学创作、图书选题策划、设计组稿制作、合作出版、发行销售、图书版权贸易为主要业务方式；以相关衍生产品开发制作为辅助。公司在此运营模式中已形成三大业务平台，分别是：以数字版权转让为基础所形成的传统图书策划制作销售业务平台；为数字阅读打造的数字阅读制作销售业务平台；为电影游戏动画等衍生产品提供优质内容版权的知识产权管理平台。公司通过将部分购买的数字图书版权转化，与出版社合作出版纸质图书，销售获利。公司的移动数字阅读业务产品通过合作的电信运营商、第三方平台向其用户推介数字阅读产品，用户向电信运营商支付信息费进行数字阅读，公司与合作方分成获取收益。公司通过与版权机构、作者签订协议的方式，针对具体的作品签订版权许可使用协议，授权公司在一定的期限和范围内按照约定的方式使用相关版权。公司图书的销售模式采渠道销售，公司数字阅读业务产品主要包括数字阅读产品和数字内容增值服务等，公司的产品和服务均直接提供给下游客户。报告期内，公司管理层稳步执行公司发展战略经营计划，加大产品研发策划和市场推广力度，积极拓展和优化市场布局，公司产品市场占有率进一步提升，盈利能力进一步增强。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 1营业状况 报告期内，公司管理层紧紧围绕公司的主营业务，继续重点突出了图书的策划、设计、制作及发行、数字阅读、内容版权积累及销售，完善和拓展市场渠道。同时，继续巩固和发展“一体两翼”的业务良性互动运营发展模式，继续提升公司的新媒体网站“一体”即“天下书盟网”的用户粘度和营收能力，并加大对“两翼”即图书制作发行业务和数字阅读业务的投入力度，逐步实现图书制作发行和数字阅读良好互动，提升相关衍生品的开发制作水平，着力构建新的利益增长点。公司在报告期内营业模式没有变化，公司业务发展呈现良好的前景。2财务状况 报告期内，公司实现营业收入 2,768.26 万元，同比增长 44.47%；利润总额为 620.55 万元，净利润额北京天下书盟文化传媒股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 78 页 为 464.64 万元。公司总体运营平稳，发展势头强劲，营业收入和利润指标均实现较大幅度增长。公司将继续发挥在图书策划制作发行与新媒体数字阅读和数字服务业务融合发展的优势，实现为客户提供优质版权内容和图书策划出版运营的良好互动。同时，公司在内部管理方面，进一步发展优秀管理团队，凝聚业务骨干，优化创新管理机制，不断完善内部控制制度，逐步形成较为完备的现代企业管理制度。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 27,682,640.17 44.47%-19,161,707.21 15.54%-营业成本 11,676,821.48 47.71%42.18%7,905,136.18 20.80%41.25%毛利率 57.82%-58.75%-管理费用 4,995,326.17 11.40%18.04%4,483,977.20 161.20%23.40%销售费用 3,903,209.10 13.60%14.10%3,435,915.14 49.18%17.93%财务费用 111,777.59-2,985.49%0.40%-3,873.78 55.78%-0.02%营业利润 6,205,503.16 114.44%22.42%2,893,840.18-49.44%15.10%营业外收入-营业外支出-28,287.00-0.15%净利润 4,646,420.06 117.18%16.78%2,139,475.18-50.15%11.17%项目重大变动原因：12015 年度公司营业收入 27,682,640.17 元，其中图书发行收入 24,208,826.41 元，数字阅读收入3,473,813.76 元，2014 年公司营业收入 191,161,707.21 元，其中图书发行收入 18,522,632.28 元，数字阅读收入 639,074.93 元，公司本年度较上年收入增加 44.47%，可以分别从图书发行收入和数字阅读收入两方面进行解释，其中图书发行收入增长的原因：第一，公司 2015 年制造和销售图书数量均大幅增加，其中自制图书投入 16,813,054.3 元，入库成品图书数量 4,058,787 本，外购图书投入 3,615,828.91 元，外购图书数量 706,846 本，而 2014 年图书投入仅为 13,629,245.29 元，入库成品图书数量为 2,674,847 本，2015年公司发出图书数量为 3,398,565 本，结算数量为 1,928,633 本，而 2014 年发出图书仅为 1,952,242 本，结算数量为 1,400,028 本；第二，公司 2015 积极开拓新的客户渠道，新增客户 82 家，以上均导致公司图书发行收入增幅较大。数字阅读收入较上年增加较大的原因主要系公司 2015 年增加投入 1,974,385.92 元，而 2014 年公司数字阅读收入尚处于起步阶段，除了少量投入公司自有版权资源以外，几乎没有其他投入，投入的增加从而促进了收入的上涨，所以较之 2014 年相比，数字阅读收入增幅较大。22015 年度公司营业成本 11,676,821.48 元，较上年增加 47.71%，主要有以下两方面原因：第一，公司2015年公司发出图书数量为3,398,565本，结算数量为1,928,633本，而2014年发出图书仅为1,952,242本，结算数量为 1,400,028 本，收入的增加导致公司成本同步增加，同时由于公司自制图书的大幅增加，为了促进销售消耗库存，公司本期图书销售的销售折扣较之 2014 年有小幅的下降，且促销活动较多，再者公司本期外购商品较多，成本较自制的成本较高，从而导致营业成本的增加幅度大于营业收入的增加幅度；第二，2015 年公司数字阅读方面投入 1,974,385.92 元，而 2014 年公司数字阅读收入尚处于起步阶段，除了少量投入公司自有版权资源以外，几乎没有其他投入，也造成了公司营业成本的增加幅度大于营业收入的增加幅度。3公司 2015 年净利润为 4,646,420.06 元，较上年增加 117.18%，主要原因是公司营业收入较 2014北京天下书盟文化传媒股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 78 页 年增加了 8,520,932.96 元，扣除营业成本，各项费用扣除的影响，公司的净利润有显著的增加。4.2015 年度公司财务费用较 2014 年变化较大，主要系公司 2015 年向北京银行贷款 2,000,000.00 元，导致公司本期利息费用支出，担保费支出增加，从而致使本期财务费用增加较多。5.公司 2015 年营业利润为 6,205,503.16 元，较上年增加 114.44%，主要系公司报告期内营业收入显著增加所致。（2 2）收入构成）收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 27,682,640.17 11,676,821.48 19,161,707.21 7,905,136.18 其他业务收入-合计合计 27,682,640.17 11,676,821.48 19,161,707.21 7,905,136.18 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例 图书发行收入 24,208,826.41 87.45%18,522,632.28 96.66%数字阅读产品 3,473,813.76 12.55%639,074.93 3.34%收入构成变动的原因 公司 2015 年图书收入占比的变动主要系数字阅读产品收入增加所致，而公司 2015 年数字阅读产品占比增加较多的原因主要是：2015 年公司数字阅读方面投入 1,974,385.92 元，而 2014 年公司数字阅读产品尚处于起步阶段，除了少量投入公司自有版权资源以外，几乎没有其他投入，投入力度的加强从而促进了公司数字阅读产品收入占比的增加。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-2,460,159.04 295,665.76 投资活动产生的现金流量净额-17,689.68-146,473.98 筹资活动产生的现金流量净额 1,886,430.14-现金流量分析：1.公司 2015 年经营活动产生的现金流量净额为-2,460,159.04 元，较 2014 年有大幅度的变动，主要因为以下原因：公司 2015 年经营活动现金流入增加 4,708,875.56 元，主要系公司经营收入增加所致，经营活动现金流出增加 7,464,700.36 元，经营活动现金流出较现金流入增加较多导致现金净流量大幅下降，经营活动流出增加较多主要系公司自制及外购图书、接收劳务投入增加 4,846,777.89 元，支付职工工资增加 1,924,005.11 元所致，而上述金额主要系公司在 2015 年增加经营产品类别，新增了文教，少儿，生活等图书产品大类，并且分设事业部，从而导致公司职工数量、渠道客户数量、产品数量的相应增加，公司2015 年自制图书投入 16,813,054.3 元，入库成品图书数量 4,058,787 本，外购图书投入 3,615,828.91 元，外购图书数量 706,846 本，而 2014 年图书投入仅为 13,629,245.29 元，入库成品图书数量为 2,674,847 本，2015 年公司发出图书数量为 3,398,565 本，结算数量为 1,928,633 本，而 2014 年发出图书仅为 1,952,242本，结算数量为 1,400,028 本，其次公司 2015 积极开拓新的客户渠道，新增客户 82 家，无论是增加图书大类还是丰富同类图书种类，以及增加新的客户，都需要公司大量的造货铺货，而图书回款周期较长，资金的投入和回收期不一致，从而导致公司现金回收金额小于资金的投入金额，造成经营活动产生的现金流量净额为负数且较 2014 年有较大幅度的变化，同时也造成公司经营活动产生的现金流量与净利润差异较大。2.公司 2015 年筹资活动产生的现金流量净额为 1,886,430.14 元，较之上年有较大变化主要系公司北京天下书盟文化传媒股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 78 页 2015 年增加银行借款 2,000,000.00 元所致，公司于 2015 年 6 月 4 日，与北京银行股份有限公司右安门支行（简称“北京银行”）签订流动资金借款合同（合同编号 0283467），借款本金 200.00 万元，借款期限 1年，借款利率 6.12%。同日，公司控股股东蔡雷平与北京银行签署保证合同（合同编号 0283467-002），由蔡雷平提供全程连带责任保证担保。并于 2015 年 6 月 10 日，与北京国华文创融资担保有限公司（简称“国华文创”）签署委托担保合同，由国华文创为上述借款提供连带责任保证担保，公司实际控制人蔡雷平和刘加临国华文创签署个人承担无限连带责任承诺函，分别以各自的一套房产提供反担保。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 浙江省新华书店集团有限公司 2,762,268.85 10.25%否 2 北京当当网信息技术有限公司 2,255,754.66 8.37%否 3 咪咕数字传媒有限公司 1,812,199.06 6.73%否 4 汇智光华北京文化传媒股份有限公司 1,799,991.47 6.68%否 5 英特华（北京）国际文化交流中心 1,070,858.19 3.98%否 合计合计 9,701,072.23 36.01%-注：公司与上述主要客户不存在关联关系，与上述公司的交易内容除咪咕数字传媒有限公司为数字阅读外，其他四家均为纸质图书的销售。浙江省新华书店集团有限公司为我公司新华书店渠道最大的客户，北京当当网信息技术有限公司为我公司网站渠道最大的客户，汇智光华北京文化传媒股份有限公司为我公司机场销售渠道最大的客户，英特华（北京）国际文化交流中心是我公司网上销售的主要渠道，咪咕数字传媒有限公司隶属于中国移动咪咕文化科技集团公司，是中国移动的全资子公司，是我公司数字阅读业务最大的合作客户，上述客户在同行业中排名均为全国前列，且与我公司有长期稳定的业务关系。公司 2015 年度应收账款发生额为 23,190,907.40 元，其中浙江省新华书店集团有限公司为 2,762,268.85 元，占比 12%，北京当当网信息技术有限公司为2,117,981.76 元（与销售金额不一致的差额为 137,772.9 元的预收款），占比 9%，汇智光华北京文化传媒股份有限公司为1,799,991.47元，占比8%，英特华（北京）国际文化交流中心为 1,070,858.19，占比 5%，咪咕数字传媒有限公司为 1,812,199.06 元，占比 8%，合计占应收账款的比重为 41%。（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 北京元宝松科贸有限公司 8,740,832.25 42.79%否 2 北京坤远文化发展有限 2,001,489.39 9.80%否 3 北京建泰印刷有限公司 1,287,045.36 6.30%否 4 北京华平博印刷有限公司 760,718.00 3.72%否 5 北京柯蓝博泰印务有限 683,748.13 3.35%否 6 北京精气神印刷厂 335,059.97 1.64%否 合计合计 13,808,893.10 67.59%-注：公司与上述供应商不存在关联关系，其中北京元宝松科贸有限公司为公司的纸张供应商，其他供应商主要为公司提供印刷服务，上述供应商均与我公司有长期稳定的业务关系。（6）研发支出）研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 北京天下书盟文化传媒股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 78 页 研发投入金额-研发投入占营业收入的比例-2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元：元 项目项目 本本年年期末期末 上年期末上年期末 占占总资产总资产比重比重的增的增减减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 货币资金 2,560,497.04-18.76%8.72%3,151,915.62 4.97%16.91%-7.99%应收账款 1,929,745.96 752.42%6.57%226,383.65-84.77%1.21%3.05%存货 23,892,661.15 68.30%81.36%14,196,664.06 64.39%76.18%7.23%长期股权投资-固定资产 176,711.91-23.61%0.60%231,313.88 12.55%1.24%-0.62%在建工程-短期借款 2,000,000.00-6.81%-6.98%长期借款-资产总计 29,365,891.66 57.59%-18,634,483.09 33.70%-资产负债项目重大变动原因：1.报告期内公司货币资金期末余额较期初减少 18.76%，主要原因是报告期内公司为了扩大生产规模增加产品制造资本投入，以及外购图书资本投入所致。2.报告期内公司应收账款期末余额较期初增加了 752.42%，主要原因为 2015 年公司收入较 2014 年增加 44.47%，根据销售合同和结算周期，相应报告期末应收账款余额增加。3.报告期内公司存货期末余额较期初增加了 68.3%，主要原因为公司在 2015 年增加经营产品类别，新增了文教，少儿，生活等图书产品大类，并且分设事业部，从而导致公司职工数量、渠道客户数量、产品数量的相应增加，公司 2015 年自制图书投入 16,813,054.3 元，入库成品图书数量 4,058,787 本，外购图书投入 3,615,828.91 元，外购图书数量 706,846 本，而 2014 年图书投入仅为 13,629,245.29 元，入库成品图书数量为 2,674,847 本，2015 年公司发出图书数量为 3,398,565 本，结算数量为 1,928,633 本，结转成本 9,702,435.56 元，而 2014 年发出图书仅为 1,952,242 本，结算数量为 1,400,028 本，结转成本 7,905,136.18元，其次公司 2015 积极开拓新的客户渠道，新增客户 82 家，无论是增加图书大类还是丰富同类图书种类，以及增加新的客户，都需要公司大量的造货铺货，而图书回款周期较长，资金的投入和回收期不一致，造成公司年末图书量囤积增加。4.报告期内短期借款增加 2,000,000.00 元，主要系 2015 年 6 月 4 日，公司与北京银行股份有限公司右安门支行（简称“北京银行”）签订流动资金借款合同（合同编号 0283467），借款本金 200.00 万元，借款期限 1 年，借款利率 6.12%。同日，公司控股股东蔡雷平与北京银行签署保证合同（合同编号0283467-002），由蔡雷平提供全程连带责任保证担保。2015 年 6 月 10 日，公司与北京国华文创融资担保有限公司（简称“国华文创”）签署委托担保合同，由国华文创为上述借款提供连带责任保证担保，公司实际控制人蔡雷平和刘加临国华文创签署个人承担无限连带责任承诺函，分别以各自的一套房产提供反担保。3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 北京天下书盟文化传媒股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 78 页 无 （2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 （三）（三）外部外部环境环境的分析的分析 1.宏观环境 互联网的发展催生着传统的变革。近两年来，数字化阅读已成为“全民阅读”的新引擎。据第十二次全国国民阅读调查显示，受数字媒介迅猛发展的影响，数字化阅读方式（网络在线阅读、手机阅读、电子阅读器阅读、光盘阅读、Pad 阅读等）的接触率为 58.1%，较 2013 年上升了 8 个百分点，首次超过纸质阅读。随着平板电脑和智能手机的普及、电子书技术的发展，再加上电信运营商、数字传媒机构等方面在数字内容制作方面的开发，互联网在线阅读逐渐凭借其获取便捷、自主选择性高、价格合适等优势在人们的日常生活中随处可见，并且将会以更加快速的发展势头融入人们的生活。与之相对应的，计算机、互联网和通信技术的飞速发展，以数字技术和互联网传播为形式的数字出版逐渐成为出版的一种新业态。国务院总理李克强在 2015 年的政府工作报告中提到，深化群众性精神文明创建活动，倡导全民阅读，普及科学知识，提高国民素质和社会文明程度。“倡导全民阅读”已连续 3 年被写入政府工作报告中，突显出全民阅读国家战略地位的不可动摇，为加快推动全民阅读，营造书香社会，除了国家的促进机制和立法层面外，还应鼓励、动员和引导社会各方力量积极参与全民阅读工作，充分利用现代信息技术，利用移动互联网和智能终端设备，来提升大众数字化阅读的质量和水平。从目前来看，传统出版受到了数字出版较强的影响，虽然由于阅读习惯、终端数量、防盗版技术等因素的影响，数字出版对传统出版的替代效应尚未明显，但长远来看，随着数字出版的进一步加强，以及对传统出版的不断改造，数字出版和传统出版两种不同的业态将呈现出相互促进、不断融合、共同发展的格局。另外，关于知识产权方面，图书属于文化创意产品、知识密集型产品，畅销图书产品容易被快速模仿，形成盗版物。盗版图书虽然质量低劣，但由于价格低廉，仍然会对公司产品销售造成一定的冲击。2.行业发展（1）行业相关政策 出版行业是文化产业的重要组成部分，属于国家提升软实力的重要领域，受到国家的高度重视，是政策重点扶持的行业之一。数字出版“十二五”时期发展规划提出：以企业为主体，发挥市场基础性作用，以新技术和市场需求为主导，充分发挥政府因势利导作用，共同推动数字出版产业全面协调可持续发展。加快传统出版业向数字出版转型步伐，完成存量出版资源数字化整理加工工作，对内容资源进行全方位、深层次的开发利用；改造传统出版流程，建立适应数字出版产业发展的内容生产方式和传播渠道；大力发展数字报刊，建设学术期刊网络发布平台；引导和鼓励传统印刷企业开展数字印刷业务。另外，天下书盟所从事的行业是国家重点支持的行业，根据财税201387 号财政部国家税务总局关于延续宣传文化增值税和营业税优惠政策的通知等相关规定，公司享受图书销售增值税免税优惠。（2）天下书盟在传统图书出版制作和数字阅读服务的布局情况 目前，公司的主营业务为图书的策划、设计、制作及发行、数字阅读、内容版权积累及销售，公司经过多年持续的积累与创新，逐渐形成了“一体两翼”的业务良性互动运营发展模式：“一体”为公司的新媒体网站“天下书盟网”，“两翼”为图书制作发行业务和数字阅读业务，公司逐渐成长为国内少数既从事图书策划制作发行业务，又从事新媒体数字阅读和数字服务业务，并且实现图书制作发行和数字阅读良好互动的图书策划出版运营基地之一。北京天下书盟文化传媒股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 78 页 （四（四）竞争优势竞争优势分析分析 目前，天下书盟以网站为依托，同时开展数字出版和传统出版两种业态的业务，在发展传统出版的同时，充分重视数字出版及互联网营销，投入较大资源储备了大量数字版权，建立“天下书盟网”，与中国移动、中国电信、中国联通三大运营商进行合作，推出 WAP 网站和 APP 客户端应用，满足了用户移动端的阅读需求，同时也与其他互联网平台建立了良好的合作关系，如腾讯网、百度、凤凰网、掌中浩阅等。关于知识产权，天下书盟一方面通过与版权机构、作者签订协议的方式，针对具体的作品签订版权许可使用协议，授权公司在一定的期限和范围内按照约定的方式使用相关版权。另一方面，天下书盟积极打击盗版，尊重和维护作者的知识产权。公司未来发展规划清晰，公司业务符合国家行业“十二五”规划，图书行业与新媒体行业的发展前景被普遍看好。公司商业模式稳健，拥有一批具有丰富图书行业经验的管理和业务人员，具有较强的数字新媒体与图书出版良性互动优势、作品选题策划优势、小说产品优势、产业链整合优势，具有较强的市场竞争力。公司将继续发挥在图书策划制作发行与新媒体数字阅读和数字服务业务相结合方面的优势，实现为客户提供优质版权内容和图书策划出版运营的良好互动。（五（五）持续经营持续经营评价评价 根据当前新闻出版业和新媒体行业强劲的发展态势分析，新闻出版行业与新媒体行业未来仍将会出现持续较大的发展。公司所属行业符合国家长期发展战略，在未来拥有强有力的持续发展能力，公司未来的发展，将会不断获得国家与政府的政策支持，获得稳健发展持续经营的能力。同时，公司将会积极响应国家和政府的发展导向，积极参与开拓创新，充分运用政策支持，不断完善治理结构，努力实现发展规划，使公司获得持续经营与快速发展。报告期内并未发生对公司持续经营能力产生重大影响的事项。二、风险因素（一）（一）持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1.政策风险 图书出版行业是文化产业的重要组成部分，受到国家的高度重视，是政策重点扶持的行业之一。同时，出版行业作为具有意识形态特殊属性的重要产业，也受到国家有关法律、法规及政策的严格监督、管理。国家虽大力鼓励非公有资本进入文化产业，但不排除国家相关政策的改变，给公司的经营带来深远的影响。2.知识产权保护风险 公司的产品属于文化创意、知识密集型，策划制作畅销容易被快速模仿，形成盗版物。盗版图书虽然质量低劣但由于价格低廉，仍然会对公司产品销售造成一定冲击。近年来我国知识产权保护和打击盗版工作取得了较大进展，但知识产权保护力度还比较薄弱，该风险会对公司的产品销售产生不利影响。3.实际控制人不当控制风险 公司控股股东蔡雷平与股东刘加临系夫妻关系，两人为一致行动人，合计持有公司 9,000,000 股股份，占公司股份总数的 90%。实际控制人能对公司的发展战略、人事安排、生产经营、财务等决策实施有效控制。若公司的内部控制有效性不足、公司治理结构不够健全、运作不够规范，可能会导致实际控制人不当控制，损害公司和中小股东利益的风险。4.人才流失风险 公司属于文化创意型企业，公司的发展依靠各方面专业人才、创意人才的加盟和持续创新。目前公司正处于快速发展的阶段，随着产品种类的不断丰富、销售网络的不断扩展，公司对人才的需求也在不北京天下书盟文化传媒股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 78 页 断增长，如果公司的人才出现流失，造成团队不稳定现象，势必对公司的发展产生不利影响。5.现金流风险 公司业务目前处于快速发展中，因为图书产品回款期较长，形成大量图书在途囤积，扭曲存货周转指标，大量的存货占用了营运资金，