834598_2015_天沐温泉_2015年年度报告_2016-03-30.pdf

珠海天沐温泉旅游发展股份有限公司珠海天沐温泉旅游发展股份有限公司 2015 年度报告年度报告 1 天沐温泉 NEEQ:834598 珠海天沐温泉旅游发展股份有限公司珠海天沐温泉旅游发展股份有限公司 TIANMU HOT SPRING TOURISM DEVELOPMENT CO.LTD 年度报告 2015 珠海天沐温泉旅游发展股份有限公司珠海天沐温泉旅游发展股份有限公司 2015 年度报告年度报告 2 公 司 年 度 大 事 记 2015 年 6 月 16 日，公司成功改制为股份有限公司，为进入资本市场铺平道路。2015 年 11 月 19 日，公司收到全国中小企业股份转让系统挂牌的函。2015 年 12 月 4 日，公司正式在全国中小企业股份转让系统挂牌转让，自此正式迈入资本市场。珠海天沐温泉旅游发展股份有限公司珠海天沐温泉旅游发展股份有限公司 2015 年度报告年度报告 3 目目 录录 第一节 声明与提示5 第二节 公司概况9 第三节 会计数据和财务指标摘要11 第四节 管理层讨论与分析13 第五节 重要事项29 第六节 股本变动及股东情况32 第七节 融资及分配情况34 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况35 第九节 公司治理及内部控制40 第十节 财务报告46 珠海天沐温泉旅游发展股份有限公司珠海天沐温泉旅游发展股份有限公司 2015 年度报告年度报告 4 释义释义 公司、本公司、股份公司、天沐温泉 指 珠海天沐温泉旅游发展股份有限公司 天沐有限、有限公司 指 珠海横琴新区天沐温泉酒店管理有限公司 天沐集团 指 珠海天沐温泉旅游投资集团股份有限公司 报告期 指 2015年 公司高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 公司管理层 指 对公司决策、经营、管理负有领导职责的人员，包括董事、监事、高级管理人员 元、万元 指 人民币元、人民币万元 三会 指 股东（大）会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 公司章程 指 珠海天沐温泉旅游发展股份有限公司章程 温泉 指 从地下自然涌出或人工钻井取得且水温25，并含有对人体健康有益的微量元素的矿水 项目策划 指 项目策划是项目发掘、论证、包装、推介、开发、运营全过程的一揽子计划。是一种具有建设性、逻辑性的思维的过程，在此过程中，总的目的就是把所有可能影响决策的决定总结起来，对未来起到指导和控制作用，最终借以达到方案目标。概念性策划 指 指介于发展规划和建设规划之间的一种新的提法，它更不受现实条件的约束，而比较倾向于勾勒在最佳状态下能达到的理想蓝图。它强调思路的创新性、前瞻性和指导性。项目整体策划 指 包含项目设计指引、项目可行性分析、平面优化。品牌输出 指 品牌输出是适应新的市场竞争环境的一种有效模式，可以归纳为品牌“核心竞争力”的输出，行业内的处于强势地位的企业则通过提供品牌使用权、品牌塑造、品牌运营、联合开发产品、传输管理经验和人力资源等方式，帮助其他企业共同开发市场，从而达到降低成本、扩大市场份额、规避风险、提升核心竞争力等目的，通过品牌输出模式中最终赢得强大的市场地位的一种行销方式。委托管理 指 委托管理是指受托人接受委托人的委托，按照预先规定的合同，对委托对象进行经营管理的行为。珠海天沐温泉旅游发展股份有限公司珠海天沐温泉旅游发展股份有限公司 2015 年度报告年度报告 5 第一节第一节 声明与提示声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 珠海天沐温泉旅游发展股份有限公司珠海天沐温泉旅游发展股份有限公司 2015 年度报告年度报告 6 重要风险提示重要风险提示 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 一、公司业务延展可能给公司带来的经营风险 公司成立于 2012 年 1 月 9 日，公司的业务定位即为项目策划、咨询及品牌、管理的输出服务。具体包括提供全方位的项目策划、筹建顾问、技术支持、品牌输出和委托管理服务的全方位服务。2013年、2014 年，公司陆续承接温泉管理项目，由于温泉项目需要一定的建设期，公司在此期间主要向客户提供咨询及品牌输出服务。2015 年，公司前期承接的温泉酒店项目已经逐渐成熟，开始进入委托经营管理阶段，同时为解决同业竞争需要，自 2015 年 1 月 1 日起，天沐集团将其委托经营业务整合至天沐温泉，因此，2015 年公司主营业务延展至委托经营管理，收入类型发生较大变化。目前，公司拥有与业务延展相匹配的资产和人员，但由于委托经营管理为业务延展的新阶段，若公司在委托经营管理项目上运营不当，将存在公司收入下降等经营风险。二、公司治理风险 有限公司时期，公司管理层规范治理意识相对薄弱，公司治理机制不够健全。2015 年 6 月整体变更为股份公司后，公司制定了 公司章程、“三会”议事规则、关联交易管理办法、对外担保管理办法等规章制度，明确了“三会”的职责划分。随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，特别是公司在全国中小企业股份转让系统挂牌，将对公司治理提出更高的要求。因此，公司未来经营中可能存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。三、毛利率波动的风险 由于收入构成变动，以及咨询及品牌输出业务的毛利率变动和公司业务发展较快，毛利率将在一定时期内呈现波动趋势，不利于公司维持稳定的利润预期。四、关联交易较大带来的风险 目前公司的规模相对较小，处于业务上升阶段。2015 年发生的关联销售额为 13,796,991.17 元，占当期总收入 48.13%。关联交易占比较大可能带来客户集中度的风险。珠海天沐温泉旅游发展股份有限公司珠海天沐温泉旅游发展股份有限公司 2015 年度报告年度报告 7 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 五、市场风险 由于公司所处行业处于快速发展阶段，行业盈利水平相对较高。虽然公司拥有较大的人才优势，但若参与本行业企业数量快速增加，将使本行业竞争程度增加，从而降低行业利润空间。如果公司未能在竞争中获得相应的市场份额，将有可能使公司业绩下滑。六、客户集中的风险 2015年度，公司与前五名客户的收入金额为14,383,278.59万元，占当年收入总额50.18%，公司仍存在客户过于集中的风险。七、应收账款增加的风险 公司的应收账款余额金额逐年上升，随着公司业务量的进一步提高，存在收款不及时应收账款将进一步上升的从而影响公司经营现金流的风险。八、委托管理项目可能给公司带来的经营风险 公司2015年开始开展温泉项目委托管理业务。公司从事委托管理前均对委托方的设立审批程序进行咨询辅导以及进行了必要核查，避免委托方不具备相关经营资质而导致的经营风险。但仍不排除存在委托方隐瞒无法办理资质的申请、无法通过年检、未能续期等的情况，从而使公司出现委托管理项目失败的风险。另一方面，公司委托经营业务的管理费根据被管理酒店经营收入的一定比例进行收取，若被管理酒店经营不善，经营收入下降，会带来公司收入下降的风险。九、品牌输出的风险 品牌输出业务指公司对客户的温泉酒店项目植入“天沐”品牌，允许其使用“天沐温泉”商标。公司对客户的管理和经营未进行全权控制，如果客户（品牌使用方）滥用“天沐”品牌及“天沐温泉”商标，有可能会损害公司的品牌形象和声誉。游客对公司的品牌输出使用商服务不满意，公司会遭到差评甚至投诉，从而间接影响公司的经营业绩和未来发展。十、存在部分商标被驳回的风险 截止2016年3月31日，公司正在办理转移申请手续的商标共有九项，其中五项已经过了异议期；另三项商标因与第三方已申请的商标在注册商品上存在部分重复，另一项因与第三方申请的商标相似，因此被驳回。因上述被驳回的商标申请只是作为“天沐”品牌的一个补充，因此上述被驳回的商标不会对公司的经营业务造成重大影响。珠海天沐温泉旅游发展股份有限公司珠海天沐温泉旅游发展股份有限公司 2015 年度报告年度报告 8 重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险事项简要描述重要风险事项简要描述 本期重大风险是否本期重大风险是否发生重大变化：发生重大变化：无无 珠海天沐温泉旅游发展股份有限公司珠海天沐温泉旅游发展股份有限公司 2015 年度报告年度报告 9 第二节第二节 公司概况公司概况 一一、基本信息、基本信息 公司中文全称 珠海天沐温泉旅游发展股份有限公司 英文名称及缩写 TIANMU HOT SPRING TOURISM DEVELOPMENT CO.LTD缩写：TIANMU 证券简称 天沐温泉 证券代码 834598 法定代表人 黄志敏 注册地址 珠海市横琴镇永兴二巷 10-12 号 301 房 办公地址 珠海市吉大海滨南路 47 号光大国际贸易中心 2209 室 主办券商 广州证券股份有限公司 主办券商办公地址 广州市天河区珠江西路 5 号广州国际金融中心主塔 19、20 楼 会计师事务所 大华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 刘明学、周莲英 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 1101 二、联系方式二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 何伟政 电话 0756-3322666-668 传真 0756-3882880 电子邮箱 公司网址 http:/ 广东省珠海市吉大海滨南路 47 号光大国际贸易中心2209 室 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、企业信息三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015 年 12 月 4 日 行业（证监会规定的行业大类）L72 商务服务业 珠海天沐温泉旅游发展股份有限公司珠海天沐温泉旅游发展股份有限公司 2015 年度报告年度报告 10 主要产品与服务项目 公司主要从事温泉旅游项目策划、咨询及品牌、管理的输出服务。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）15,000,000 控股股东 珠海天沐温泉旅游投资集团股份有限公司 实际控制人 黄志敏 四、注册情况四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91440400589204478D 是 税务登记证号码 91440400589204478D 是 组织机构代码 91440400589204478D 是 注：公司于 2016 年 3 月 11 日办理“三证合一”手续，原营业执照（注册号：360000110010762）、原组织机构代码证（代码：58920447-8）、原税务登记证（440401589204478）进行“三证合一”，合并后公司统一社会信用代码为 91440400589204478D。珠海天沐温泉旅游发展股份有限公司珠海天沐温泉旅游发展股份有限公司 2015 年度报告年度报告 11 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一一、盈利能力盈利能力 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 28,666,182.13 4,891,585.78 486.03%毛利率%62.35 73.02-归属于挂牌公司股东的净利润 9,753,660.07 1,622,307.49 501.22%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 9,658,959.73 1,622,307.49 495.38%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）43.85 9.80-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）43.42 9.80-基本每股收益 0.65 0.11 490.91%二、偿债能力二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 32,057,665.06 18,463,741.93 73.62%负债总计 4,935,663.67 1,095,400.61 350.58%归属于挂牌公司股东的净资产 27,122,001.39 17,368,341.32 56.16%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.81 1.16 56.03%资产负债率%15.4 5.93-流动比率 6.42 16.86-利息保障倍数-三、三、营运情况营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 22,043,080.25 127,457.15-应收账款周转率 5.82 41.96 存货周转率-珠海天沐温泉旅游发展股份有限公司珠海天沐温泉旅游发展股份有限公司 2015 年度报告年度报告 12 四、成长情况四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%73.62 7.77-营业收入增长率%486.03 58.72-净利润增长率%501.22 52.58-五、股本情况五、股本情况 单位：股单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 15,000,000 15,000,000-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元单位：元 项目项目 金额金额 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 126,267.12 非经常性损益合计非经常性损益合计 126,267.12 所得税影响数 31,566.78 非经常性损益净额非经常性损益净额 94,700.34 珠海天沐温泉旅游发展股份有限公司珠海天沐温泉旅游发展股份有限公司 2015 年度报告年度报告 13 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、经营分析经营分析 （一（一）商业模式）商业模式 公司所处行业为其他企业管理服务业，主要从事温泉旅游项目策划、咨询及品牌、管理的输出服务，包括提供全方位的项目策划、筹建顾问、技术支持、品牌输出和委托管理服务。在项目筹建过程中为其提供独有的、专业的、高效的管理顾问服务，为温泉度假旅游投资商减少对项目筹建过程中由于温泉旅游市场认识、项目开发运营专业技术的不足而导致投资失败的风险，帮助客户实现温泉旅游投资、温泉酒店运营收益最大化的目标。公司的产品和服务覆盖了温泉项目从设计到运营的全过程，在项目设计前期为项目提供项目策划服务，在工程设计到施工建设期间为项目提供工程技术顾问服务，在项目开业前期为项目提供开业筹备顾问服务，在项目经营管理期间提供品牌输出及委托经营管理等专业服务内容。公司的客户主要系有意向进行温泉项目建设但缺乏相关经验或者有意向运营温泉度假村项目的经营单位。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生重大变化。年度内变化统计年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司的主营业务构成主要包括咨询收入及品牌输出、委托经营管理收入，即为第三方提供项目策划、筹建顾问、品牌输出、管理等服务。珠海天沐温泉旅游发展股份有限公司珠海天沐温泉旅游发展股份有限公司 2015 年度报告年度报告 14 报告期内，公司的主营业务收入实现了快速增长，2014 年公司收入为 489.16 万元，2015 年度收入为 2,866.62 万元，2015 年度较 2014 年度增加了 2,377.46 万元，增长了486.03%。主要原因系由于公司项目人员在温泉咨询策划有多年从业经验，项目经验丰富，人员及已完成项目在业内均形成良好的口碑，公司的品牌效应逐渐增加，前期进行咨询的项目陆续开业进入了品牌输出及管理阶段，因此咨询及品牌输出业务总体上呈上升趋势；另一方面，因战略调整的需要，天沐集团将委托经营管理业务整合到天沐温泉，天沐集团将旗下 6 家度假村（酒店）纳入到天沐温泉公司管理体系下。委托经营的业务粘性相对较大，具有一定的持续性，随着未来公司业务体系的不断完善，该项业务未来仍有持续增长的潜力。1 1、主营业务分析主营业务分析 （1 1）利润构成利润构成分析分析 单位单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业占营业收入的收入的比重比重 金额金额 变动比变动比例例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 28,666,182.13 486.03%4,891,585.78 142.23%营业成本 10,793,253.56 717.77%37.65%1,319,846.79 64.54%26.98%毛利率 62.35%-73.02%-管理费用 4,192,520.50 280.27%14.63%1,102,504.93 597.01%22.54%销售费用 612,566.33 113.82%2.14%286,489.21 6266.43%5.86%财务费用-25,810.95-6412.82%-0.09%-396.31-92.03%-0.01%营业利润 13,008,989.59 501.98%45.38%2,161,045.61 106.51%44.18%营业外收入-营业外支出-净利润 9,753,660.07 501.22%34.02%1,622,307.49 110.89%33.16%项目重大变动原因项目重大变动原因分析分析：珠海天沐温泉旅游发展股份有限公司珠海天沐温泉旅游发展股份有限公司 2015 年度报告年度报告 15 2015 年起，天沐温泉全面承接了天沐集团的委托经营管理业务，其中包括天沐集团旗下 6 家度假村（酒店），故 2015 年财务数据相比上年均有大幅度的变动。1、营业收入 2015 年度、2014 年度公司营业收入分别为 28,666,182.13 元、4,891,585.78 元。2015年度营业收入较 2014 年度上升了 486.03%，实现了快速增长。主要原因系公司项目人员在温泉咨询策划有多年从业经验，项目经验丰富，人员及已完成项目在业内形成良好的口碑，公司的品牌效应逐渐增加，前期进行咨询的项目陆续开业进入了品牌输出及管理阶段，因此咨询及品牌输出业务总体上呈上升趋势；另一方面，因战略调整的需要，天沐集团将委托经营管理业务整合到天沐温泉，天沐集团将旗下 6 家温泉项目纳入到天沐温泉公司管理体系下。2、营业成本 2015 年度、2014 年度公司营业成本分别为 10,793,253.56 元、1,319,846.79 元。2015年度营业成本较 2014 年度上升了 717.77%。主要原因系公司营业收入实现了快速增长，营业成本相应的增加。营业成本增长比率高于营业收入增长比率，主要系因战略调整的需要，天沐集团将委托经营管理业务整合到天沐温泉，公司新增委托经营管理业务，该项业务对于人员的综合资质要求较高，人员工资及差旅费支出相对较高。3、毛利率 2015 年度、2014 年度公司毛利率分别为 62.35%，73.02%。2015 年度毛利率较 2014年度下降了 10.67%。主要系报告期内公司收入新增委托经营管理业务，其占公司主营业务收入 75.38%，该项业务毛利率低于公司原有的业务咨询及品牌输出业务，从而使得公司毛利率出现下降。4、管理费用 2015 年度、2014 年度公司管理费用分别为 4,192,520.50 元、1,102,504.93 元，2015年度较 2014 年度增加了 280.27%。这主要系 2015 年为了完善管理，公司逐步引进高级管理人员以及由于业务人员的大幅度增加导致后勤配备的管理人员人数也相应增加。此外，2015 年公司完成股份制改造和“新三板”挂牌，承担了“新三板”推荐挂牌、律师、审计、评估等服务费用所致。5、销售费用 珠海天沐温泉旅游发展股份有限公司珠海天沐温泉旅游发展股份有限公司 2015 年度报告年度报告 16 2015 年度、2014 年度公司销售费用分别为 612,566.33 元、286,489.21 元。2015年度较 2014 年度增加了 326,077.12 元，上升了 113.82%。主要系报告期内公司的销售人员数量增长较多。6、财务费用 2015 年度、2014 年度公司财务费用分别为-25,810.95 元、-396.31 元。2015 年度较 2014 年度减少了 25,414.64 元，这主要系 2015 年度公司收到关联方往来款项，货币资金出现较大幅的增长，故银行利息收入有所增加。7、营业利润 2015 年度、2014 年度公司营业利润分别为 13,008,989.59 元、2,161,045.61 元。2015年度较 2014 年度增加了 501.98%，这主要系报告期内公司营业收入增加了 486.03%，且销售费用和管理费用增幅显著小于营业收入增幅所致。8、净利润 2015 年度、2014 年度公司净利润分别为 9,753,660.07 元、1,622,307.49 元。2015年度较 2014 年度增加了 501.22%。主要为收入实现大幅的增长，且得益于公司良好的成本控制和管理制度，2015 年公司在扣除营业税金及附加、销售费用、管理费用的影响，公司净利润仍大幅增加。（2 2）收入构成分析收入构成分析 单位：元单位：元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 28,641,771.76 10,793,253.56 4,891,585.78 1,319,846.79 其他业务收入 24,410.37-合计合计 28,666,182.13 10,793,253.26 4,891,585.78 1,319,846.79 主营收入主营收入按按收入类别收入类别分析分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金本期收入金额额 占营业收入比占营业收入比例例%上期收入金上期收入金额额 占营业收入比占营业收入比例例%咨询及品牌收入 7,050,238.32 24.62 4,891,585.78 100.00 委托经营管理收入 21,591,533.44 75.38-合计合计 28,641,771.76 100.00 4,891,585.78 100.00 收入构成变动的原因收入构成变动的原因分析：分析：珠海天沐温泉旅游发展股份有限公司珠海天沐温泉旅游发展股份有限公司 2015 年度报告年度报告 17 公司的主营业务构成包括咨询收入及品牌输出、委托经营管理收入，即为第三方提供即为项目策划、筹建顾问品牌输出管理费等，2015 年度、2014 年度主营业务收入分别为28,641,771.76 元、4,891,585.78 元。2015 年度主营业务收入较 2014 年度增长了485.53%。报告期内公司应收收入的快速发展主要系公司项目人员在温泉咨询策划有多年从业经验，项目经验丰富，在业内形成良好的口碑，公司的品牌效应逐渐增加，前期进行咨询的项目陆续开业进入了品牌输出及管理阶段。因此咨询及品牌输出业务总体上呈上升趋势；另一方面，因战略调整的需要，天沐集团将委托经营管理业务整合到天沐温泉，天沐集团将旗下 6 家度假村（酒店）纳入到天沐温泉公司管理体系下。综上影响，天沐温泉 2015 年度主营业务收入出现快速发展。此外，公司 2015 年度的其他业务收入主要系平台推介收入。从收入类别来看，报告期内公司收入增加了委托经营管理收入，这主要系集团战略调整，将委托经营管理业务整合到天沐温泉。委托经营管理收入业务粘性相对较大，具有一定的持续性，随着未来公司业务体系的不断完善，该业务未来仍有持续增长的潜力。（3）现金流量状况）现金流量状况 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 22,043,080.25 127,457.15 投资活动产生的现金流量净额-324,550.87-筹资活动产生的现金流量净额-现金流量分析：现金流量分析：2015 年度公司经营活动产生的现金流量净额分别为 22,043,080.25 元、较 2014 年度增加了 17194.50%，主要系公司收入增长了 486.03%，以及公司收回了前期的天沐集团往来款项 17,922,770.15 元。此外，公司投资活动产生的现金流量净额主要系购买经营用固定资产、无形资产及公司购买理财产品取得的投资收益。公司 2014 年度经营活动现金流量净额为 127,457.15 元，占同期净利润的 7.86%。公司 2015 年度经营活动现金流量净额为 22,043,080.25 元，占同期净利润的 226.00%，2015年经营活动现金流量净额占同期净利润的比重较 2014 年度上升了 218.14%，主要系报告期内公司收回天沐集团往来款项 17,922,770.15 元，从而使得报告期收到其他与经营活动珠海天沐温泉旅游发展股份有限公司珠海天沐温泉旅游发展股份有限公司 2015 年度报告年度报告 18 有关的现金出现较大幅的增长。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 金额金额 年度年度收入收入 占比占比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 江西明月山天沐温泉度假有限公司 4,386,984.50 15.30%是 2 天津市光合谷投资管理有限公司 3,093,881.65 10.79%否 3 江西庐山天沐温泉渡假有限公司 2,386,633.96 8.33%是 4 南昌天沐酒店有限公司 2,309,752.43 8.06%是 5 营口熊岳天沐温泉度假有限公司 2,206,026.05 7.70%是 合计合计 14,383,278.59 50.18%（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购年度采购 占比占比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 天沐集团 480,297.35 26.79%是 2 珠海光大国信房产开发有限公司 296,335.20 16.53%否 3 珠海市昊通航空服务有限公司 292,750.50 16.33%否 4 珠海光大国贸物业管理有限公司 117,798.50 6.57%否 5 珠海合一会馆文化传播有限公司 64,000.00 3.57%否 合计合计 1,251,181.55 69.78%-注：支付的“新三板”挂牌中介费用不包括在上述供应商排序中。（6）研发支出）研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额-研发投入占营业收入的比例-珠海天沐温泉旅游发展股份有限公司珠海天沐温泉旅游发展股份有限公司 2015 年度报告年度报告 19 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元：元 项目项目 本期末本期末 上年期末上年期末 占占总资总资产比重产比重的增的增减减%金额金额 变动变动 比例比例%占总资占总资产产比重比重%金额金额 变动变动 比例比例%占总资产占总资产 比重比重%货币资金 22,034,623.08 6870.91 68.73 316,093.70 67.57 1.71 67.02 应收账款 9,636,263.88 4525.41 30.06 208,333.33 100.00 1.13 28.93 存货-长期股权投资-固定资产 292,540.54-0.91-在建工程-短期借款-长期借款-总资产 32,057,665.06 73.62 100.00 18,463,741.93 8.42 100.00-资产负债项目重大变动原因资产负债项目重大变动原因：1、货币资金 2015年12月31日、2014年度12月31日货币资金分别为22,034,623.08元、316,093.70元。2015 年末较 2014 年末增加了 21,718,529.38 元，上升了 6,870.91%，主要为报告期内公司收回前期关联方天沐集团往来款项 17,922,770.15 元，从而使得公司银行存款较前期末出现较大幅的增加。2、应收账款 2015年12月31日、2014年12月31日应收账款余额分别为9,636,263.88元、208,333.33元。2015 年末较 2014 年末增加了 9,427,930.55 元，上升了 4525.41%，主要系报告期公司营业收入较前期增加了 486.03%，且由于公司传统业务咨询及品牌输出大部分通过预收客户业务款，按照客户需求制定方案，故公司 2014 年及以前年度应收账款余额较低。2015年公司的收入开始涵括了委托经营管理业务，业务模式和约定的收款方式都出现了一定变化。3、其他应收款 2015 年 12 月 31 日、2014 年 12 月 31 日其他应收款余额分别为 29,532.03 元、珠海天沐温泉旅游发展股份有限公司珠海天沐温泉旅游发展股份有限公司 2015 年度报告年度报告 20 17,939,114.90 元。2015 年末较 2014 年末减少了 17,909,582.87 元，下降了 99.84%。主要系 2015 年公司收回了天沐集团往来款项 17,922,770.15 元所致。4、固定资产 2015 年 12 月 31 日，公司新增固定资产 292,540.54 元，这主要是报告期内公司从天沐集团按参考资产的净值按商议价格购入办公设备，从而使得固定资产出现较大幅的增加。5、总资产 2015 年 12 月 31 日、2014 年 12 月 31 日总资产分别为 32,057,665.06 元、18,463,741.93元。2015 年末较 2014 年末上升了 73.62%，主要由于货币资金和应收账款出现较大幅度的增长。3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司分析控股子公司、参股公司分析 报告期内，无控股子公司、参股公司。（2 2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期内，为充分利用闲置资金，公司 2015 年分次购买购买银行理财产品，累计 2,700 万元，本年内累计收回 2,700 万元，同时收到投资收益 126,267.12 元。截至 2015 年 12 月 31 日，公司购买理财产品的余额为零。（三（三）外部外部环境环境的分析的分析 行业的外部环境主要受行业周期性、区域性、季节性影响：1、周期性 旅游业是国民经济的战略性支柱产业，而温泉旅游行业作为旅游产业的新兴朝阳产业，其行业发展受宏观经济周期的波动影响较为明显。国民经济状况的好坏直接影响国民收入水平的高低，导致国民可支配消费的变化。在经济状况良好，人均收入水平较高的情况下，人们对于生活中非必需品的温泉旅游产品的消费支配相应提高，温泉旅游人数随之增加；相反，如果发生经济危机，整个社会的失业率大幅增加，国民收入水平大幅降低，必然会带来国民消费选择的大幅变化，首当其冲的是压缩生活非必需品的旅游等消费，温泉旅游人数随之下降。温泉旅游人数的变化直接影响温泉旅游酒店的经营状况，从而使企业的主营业务出现周期性变化，影响企业的盈利状况。珠海天沐温泉旅游发展股份有限公司珠海天沐温泉旅游发展股份有限公司 2015 年度报告年度报告 21 2、区域性 我国温泉资源丰富、分布广泛且类型齐全，受温泉资源不可转移的特性限制，根据不同地区的地理位置、经济情况、文化习俗等特点不一，温泉旅游的开发运作各有不同，这些决定了温泉旅游行业明显的区域性集中特征。3、季节性 温泉旅游具有明显的季节性，秋冬两季和节假日为旅游旺季，而春夏温热季节为旅游淡季，但是各地也拥有不同的季节性差异特征。明显的淡旺季给企业经营带来一定影响：淡季游客不足，导致度假区工作人员富余、设备长期空载运行、温泉资源浪费较多等；而旺季游客众多，导致度假区服务水平有所下降等问题的出现。因此，如何平衡温泉旅游行业的淡旺季，是考量温泉旅游运营行业的运营能力的体现。4、政策层面 2015 年 8 月 11 日，国务院办公厅公布关于进一步促进旅游投资和消费的若干意见，鼓励旅游消费提出：1、各级政府要制定带薪休假实施细则或计划，抓好落实。2、在稳定全国统一的既有节假日前提下，可将带薪休假与本地传统节日结合，错峰休假。3、有条件的单位可优化调整夏季作息，让职工将周五下午与周末结合外出度假。我国法定休假日和职工带薪年休假制度的改革增加了居民法定休假日的总量，改变了传统的集中休假为分散休假。分散休假的形成促进了全社会工作和休闲相结合理念的行程，促进了休闲度假旅游的蓬勃发展，也成为温泉旅游休闲市场快速发展的重要契机之一。总体来说，公司认为温泉旅游行业迎来了政策的密集利好时期。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 1、市场地位、市场地位 公司属于商务服务业，主要从事温泉旅游项目策划、咨询及品牌、管理输出服务，技术含量和竞争优势主要体现在自身的商业模式和服务理念中。公司的管理团队在温泉旅游行业多年的项目开发与运营管理，已经形成了成熟的、具有竞争力的商业模式。公司拥有经验丰富、技术专业的管理经营团队，通过专业的服务和多年的行业经验，在旅游地产和温泉项目的整体规划及产品配套上，坚持以市场为导向，提炼竞争力较强的市场定位，确定项目规模，并进行整体规划、设计项目各功能设施及特色产品，协助规划设计单位完成初规、方案调整、扩初审议、平面功能等设计方案的优化，避珠海天沐温泉旅游发展股份有限公司珠海天沐温泉旅游发展股份有限公司 2015 年度报告年度报告 22 免因对市场和温泉产品的独特性认知不足而给项目造成不可修复的硬伤。同时，公司凭借“天沐”品牌美誉和优秀的管理团队，接受客户全权委托管理，在受托管理的酒店中引入天沐品牌和商业模式，为客户创造价值的同时收取品牌使用费和委托管理费。其次，公司的服务涵盖了温泉旅游项目的规划策划、工程顾问、开业筹备以及经营管理的每一个环节，其技术含量体现在项目全过程全方位的综合服务上。在项目规划、策划阶段，公司根据项目具体情况确定项目规模，出具整体规划、项目功能设施及特色产品的设计方案。在工程技术顾问阶段，公司根据积累的较为完善的温泉工程技术标准，为客户提供成熟的方案和标准供参考，确保合作项目在设计与施工建设阶段的各个环节得到专业的技术保障。在开业筹备阶段，公司依托自身较为成熟的运营管理体系，根据投资方温泉项目实际情况，为投资方提供务实有效的筹备顾问服务，在项目筹备期间建立完整的市场营销、人力资源、财务、培训等管理体系、操作流程和规章制度，为项目的开业奠定良好的前期基础。在经营管理方面，公司为企业提供经营丰富的管理团队，引入先进的管理技术，帮助客户实现经营目标最大化。公司在对每一个环节的专业服务基础上，协调各环节的工作团队分工，将人才安排在最专业的领域，使项目每个流程更精细，以达到最优服务目标。最后，公司的技术含量体现在团队人才建设和行业经验积累上。温泉旅游及旅游地产的咨询和运营管理服务专业性强、涉及范围广，其核心业务涉及市场研究和定位、方案策划和设计、工程技术指导和咨询、开业筹备和营销策划以及运营管理等，对团队人才的综合能力和行业经验积累要求高。项目的成功与否取决于公司团队丰富的经验和专业的知识水平，同时要求团队各成员之间配合默契，以达到各工作流程和环节形成有