832718_2015_玖隆再生_2015年年度报告_2016-04-14.pdf

公告编号：2016-036 1 玖隆再生 NEEQ:832718 苏州玖隆再生科技股份有限公司 SUZHOU JIULONG RECY.&TECH.CO.,LTD 年度报告 2015 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 2015年6月获得“江苏省民营科技型企业”，证书编号为：苏民科企证字第 EC20150224号。获得“苏州市科技中小型企业”，证书编号为：15320581KJQY000033。2015 年 7 月 6 日获得“江苏省高新技术企业”，证书编号为：GR201532000909。公司 2015 年上半年通过研发、改造制订了自 己 企 业 的 产 品 质 量 标 准（Q/320581GTE001-205），领先于同行业标准。2015 年 7 月 9 日，公司正式在全国中小企业股份转让系统申报挂牌成功。2015 年 10 月 28 日发布对外投资公告，设立全资子公司常熟常盈资产管理有限公司。2015 年 8 月 7 日公司发布股东权益分派实施公告，以资本公积金向全体股东每 10 股转增 7.333333 股。3 目目 录录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.8 第三节 会计数据和财务指标摘要.10 第四节 管理层讨论与分析.12 第五节 重要事项.21 第六节 股本变动及股东情况.24 第七节 融资及分配情况.26 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.29 第九节 公司治理及内部控制.32 第十节 财务报告.35 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 本公司、公司、股份公司、玖隆科技、玖隆再生 指 苏州玖隆再生科技股份有限公司 有限公司 指 常熟市玖隆材料科技有限公司 力赛柯 指 江苏力赛柯环保材料科技有限公司 百纳资源 指 常熟百纳再生资源有限公司 百纳物流 指 常熟百纳物流有限公司 正唐投资 指 苏州正唐投资企业（有限合伙）美合投资 指 苏州美合投资企业(有限合伙)关联关系 指 公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员与其直接或间接控制的企业之间的关系，以及可能导致公司利益转移的其他关系 主办券商、东吴证券 指 东吴证券股份有限公司 全国股份转让系统、股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 元、万元 指 人民币元、人民币万元 本期、上期、最近两年、报告期、指 2014 年度、2015 年度 公司法 指 中华人民共和国公司法 公司章程 指 最近一次由股东大会通过的苏州玖隆再生科技股份有限公司章程 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 管理层 指 董事、监事、高级管理人员的统称 高级管理人员 指 总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书等的统称 PET 指 Polyethylene terephthalate 简称 PET 或 PEIT 俗称涤纶树脂；是对苯二甲酸与乙二醇的缩聚物，与 PBT 一起统称为热塑性聚酯，或饱和聚酯。线型热塑性塑料 指 热塑性塑料加热时软化，易熔融，且熔融时变得透明，常能从熔体拉出丝来，通常易于热合。再生涤纶短纤 指 利用废旧聚酯瓶片，纺丝废丝，泡泡料，浆块做原料，废旧瓶片经过粉碎、清洗，各种料的混合物经过干燥，熔融挤出，纺丝，卷绕，集束，牵伸，卷曲（同时根据客户的需求在卷曲的时候添加不同的油剂），松弛热定型，切断后形成不同长度的涤纶短纤长度一般为 30 至 150mm，纤度有 2.5D-20D 很多规格，属于再生资源的充分利用，有很多不同的品种，如普通纤维，中空纤维，三角丝，阻燃纤维等，现在一般用于家具、玩具的填充料行业，床上用品、服装行业，针刺棉行业，缝编布行业。再生涤纶长丝 指 涤纶长丝，是长度为千米以上的丝，长丝卷绕成团。5 第一节 声明与提示 声明声明 事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要重要风险提示风险提示表表 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 资产抵押风险 公司位于翁家庄的房屋建筑物及土地使用权作为公司取得中长期借款的抵押物；力赛柯的房屋建筑物及土地使用权为公司短期借款提供担保。如果公司不能按时足额偿还贷款本息，公司用于抵押的资产将有可能被采取强制措施，从而对公司的正常生产经营产生不利影响。短期偿债风险 公司资本结构和财务结构不合理，以负债为主的资本结构，以短期负债为主的财务结构，使得公司偿债压力较大，特别是存在短债长投的情况。目前主要依靠公司自有土地、厂房和控股股东个人财产、信用担保，获取银行授信，以解决流动资金短缺问题。公司 2013 年、2014 年、2015 年资产负债率分别为 82.13%、73.94%、69.16%，流动比率（次）分别为0.71、0.57、0.61，资产负债率及流动比率都比上一年有明显改善，但报告期公司经营活动现金净流量波动较大，且报告期末公司可动用货币资金较少，因此，公司存在短期偿债风险。实际控制人不当控制的风险 报告期末，唐国明直接持有公司股份 15,703,999 股，占公司股份总额的 75.5%，并通过正唐投资、美合投资间接持有公司股份 531,667 股，占公司股份总额的 2.56%，共计持有公司股份 16,235,666 股，占公司股份总额的 78.06%，唐国明公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。6 现任公司的董事长、总经理、法定代表人，对公司的发展方向、战略目标、重要决策有重大影响，为公司的控股股东、实际控制人，且与另一股东唐关林（持有公司 14.50%）为父子关系。若公司控股股东利用其对公司的实际控制权，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司经营和其他股东带来风险。非经常性损益对净利润影响较大 公司 2014 年、2015 年非经常性损益净额为万元-18.00 万元、114.71 万元，占同期净利润比重分别-7.28%、108.36%。报告期内公司非经常损益中有 70 万为政府补助，且不具有持续性，因此，2015 年非经常性损益对公司净利润影响较大。公司治理的风险 公司运行期间，公司的法人治理结构基本完善，内部控制有欠缺，存在不规范情形。由于股份公司成立时间短，各项内部控制制度的制定和执行需要一定时间，目前公司的内部控制制度在执行上与规范要求存在一定差距，员工在执行规范制度的实践中尚存在一些问题，这需要在未来的管理实践中逐步完善。未来公司经营中存在因内部管理不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。资本承诺的风险 根据公司 2012 年与江苏省盱眙县人民政府签署的 江苏力赛柯环保材料科技有限公司投资协议书，盱眙县政府拟出让155 亩土地予公司用于投资设立江苏力赛柯环保材料科技有限公司。协议内容详见公司 2015 年度会计审计报告附注第十（1），由于公司首期用地投资强度、建设周期或亩均税收达不到上述投资协议的要求，公司存在需按 6.4 万元/亩补齐项目保证金并不得办理相关证件并取消优惠政策的风险。原材料采购价格变动 目前中国尚未形成以消费者、生产者付费为主导的再生资源处理的计费体系，公司必须付费购买废旧 PET 瓶。废旧 PET瓶的回收价格主要受原生 PET 瓶的价格以及原生 PET 瓶生产原料石油价格的影响。环保政策变化风险 公司所处行业为废弃资源综合利用业，在生产 PET 瓶片过程中会产生一定的废水和污泥。公司已按照政府环保要求进行处理和排放，且常熟市环境保护局于 2014 年 10 月 10 日出具了对于苏州玖隆再生科技股份有限公司年产 1.5 万吨 PET瓶片加工生产技改项目环境影响修编报告的批复的文件，认为公司基本符合 中华人民共和国环境影响评价法 及 建设项目环境保护管理条例 等环保核查有关法律法规的要求。但是随着社会公众环保意识的逐步加强以及国家环保法律法规对环境保护要求的日趋严格，如国家环保政策变化导致环保标准提高而导致新的环保标准超出公司目前“三废”处理能力，公司将面临为遵守环保法规而支付更多成本和资本性支出。对外担保风险 2014 年 8 月 25 日，江苏恒东贸易有限公司向华夏银行常熟支行借款人民币 500 万元，由江苏盛高融资担保有限公司提供担保。本公司向江苏盛高融资担保有限公司提供反担保，期限自 2015 年 8 月 27 日至 2016 年 7 月 19 日止。如果被担 7 保公司不能按时足额偿还到期贷款本息，公司将有可能因担保而承担连带责任，从而对公司的正常生产经营产生不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：是 注：本期重大风险比上期减少了二项：分别是套开商业汇票的风险和关联采购比重较高的风险。8 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 苏州玖隆再生科技股份有限公司 英文名称及缩写 SUZHOU JIULONG RECY.&TECH.CO.,LTD 证券简称 玖隆再生 证券代码 832718 法定代表人 唐国明 注册地址 常熟市尚湖镇常兴村工业园区 办公地址 常熟市尚湖镇常兴村工业园区 主办券商 东吴证券 主办券商办公地址 苏州工业园区星阳街 5 号 会计师事务所 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 陈荣芳、季昊楠 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 2 号楼 4 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 戴燕 电话 0512-52420790-11 传真 0512-52420790 电子邮箱 457474403QQ.com 公司网址 www.jiulong- 联系地址及邮政编码 常熟市尚湖镇常兴村工业园区 215500 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 苏州玖隆再生科技股份有限公司会议室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015 年 7 月 9 日 行业（证监会规定的行业大类）废弃资源综合利用业 主要产品与服务项目 再生聚酯 PET 瓶片的生产、加工销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 20,799,999 控股股东 唐国明 实际控制人 唐国明 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 320581000106894 否 9 税务登记证号码 320581664911448 否 组织机构代码 664911448 否 10 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 160,789,737.50 148,862,492.79 8.01%毛利率 10.10%10.57%-归属于挂牌公司股东的净利润 823,976.34 2,106,727.39-60.89%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-251,683.54 2,250,569.76-111.18%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）3.58%14.18%-加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-1.09%15.15%-基本每股收益 0.04 0.19-78.95%二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 97,472,640.08 111,290,563.81-12.42%负债总计 67,410,230.02 82,286,684.32-18.08%归属于挂牌公司股东的净资产 23,398,751.96 22,574,775.62 3.65%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.12 1.88-40.43%资产负债率 69.16%73.94%-流动比率 0.61 0.57-利息保障倍数 1.62 1.92-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-1,840,005.25-26,131,268.06-应收账款周转率 25.04 46.90-存货周转率 8.96 10.61-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率-12.42%16.87%-营业收入增长率 8.01%136.70%-净利润增长率-57.18%33.19%-11 五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 20,799,999 12,000,000 73.33%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-带有转股条款的债券 0.00 0.00-期权数量 0 0-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 政府补助 1,666,344.77 其他收入-111,360.45 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,554,984.32 所得税影响数 407,919.70 少数股东权益影响额（税后）71,404.75 非经常性非经常性损益净额损益净额 1,075,659.87 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 -12 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析（一（一）商业模式商业模式 公司立足于再生资源综合利用行业，通过多家再生资源回收公司及各地回收站采购获得废旧 PET 瓶原材料，根据原材料采购量和自身产能情况制定生产计划，并按照生产计划开展生产工作，运用相关工艺技术生产出的各类 PET 瓶片产品，并销售给下游化纤行业客户实现销售收入。公司凭借良好的服务和高质量的产品，与各个客户建立起长期、稳定的合作关系。（一）采购模式 公司通过多家再生资源回收公司及各地回收站采购获得原材料，公司设有独立的采购部门，所有原材料均由采购部统一对外采购。采购部根据生产计划以及仓库库存量制订采购计划，以保持一定的库存量维持公司的生产正常运行。（二）生产模式 公司根据原材料采购量和自身产能情况制定生产计划，并按照生产计划开展生产工作。销售部接到客户订单后，由品质管理部编制生产工艺和材料表，交给生产部审核。生产部对生产工艺进行可行性分析，在生产部经理审核通过后提出材料计划表及制定产品生产计划在主管领导审核批准后实行。生产计划经审核批准后，生产部编制项目工单并开始安排领料作业、按照工艺流程组织生产。品质管理部负责对采购、生产过程中的原材料及半产品进行品质检验，并对产成品进行抽样检验，检验合格后由生产部进行包装入库。生产部还需进行项目统计，编制相关周报表与月报表并组织召开生产例会。（三）销售模式 公司采用直销渠道销售产品。公司通过网络宣传、参加展会、行业内的相互介绍和销售人员的业务承揽获得客户。之后，公司会与客户进行进一步接触以了解客户需求并提供相应产品。（四）盈利模式 公司收入主要来源于产品销售。公司努力打造优质的产品、全面整合产品规格，用高科技的生产技术提高产品的质量、满足客户的各类需求，以达到公司盈利的目标。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 1、挂牌成功 2015年7月9日，公司正式在全国中小企业股份转让系统申报挂牌成功。公司登陆“新三板”后，极大地提高了公司的品牌知名度和市场公信力，为公司未来的发展奠定了坚实的基础。2、经营业绩增长 报告期内，公司按照年初制定的预算和经营计划，继续加强成本控制、项目管理和内控管理制度的落实，13 在国内外经济下行压力下，公司仍保持稳定的盈利能力及销售持续稳定，2015年度公司实现营业收入 160,789,737.5 元，较上年同期增长 8.01%。3、研发创新成果增多 一直以来，公司重视加强自身的科技创新能力建设，持续加大在科技创新领域的研发投入，积极引进行业内领先人才。截止2015年末，公司已取得拥有自主知识产权的实用新型专利8项，还有3项发明专利和15项实用新型专利在申请。公司的研发创新能力不仅保障了公司业务的良好运转，而且还提高了公司的竞争力。4、高新企业认定获批准 2015 年 7 月 6 日获得批准，公司获得江苏省高新企业认证，得到了政府和社会的认可。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 160,789,737.50 8.01%-148,862,492.79 136.70%-营业成本 144,543,761.31 8.58%89.80%133,120,314.74 137.79%89.43%毛利率 10.10%-10.57%-管理费用 9,028,687.60 34.17%5.62%6,729,394.15 85.42%4.52%销售费用 2,280,594.83 12.72%1.42%2,023,280.39 201.84%1.36%财务费用 3,731,262.78 10.83%2.32%3,366,508.26 57.56%2.26%营业利润 814,062.32-77.42%0.51%3,605,226.83 503.28%2.42%营业外收入 1,670,059.77 1,521.47%1.04%102,996.34-94.66%0.07%营业外支出 115,075.45-66.45%0.07%342,990.00 1,639.38%0.23%净利润 1,058,530.57-57.18%0.66%2,472,185.12 33.19%1.66%项目重大变动原因：1、管理费用比上年同期增加的主要原因为：公司在股转中心挂牌上市，治理机制得到完善，规范了薪酬制度，引进了管理人才，管理费用中的职工薪酬比上年增加了 112.64 万元，另外，公司注重产品研发，本年度研发费用化为 88.9 万元，上年度未发生研发费用化。2、营业利润比上年同期减少的主要原因为：本年度营业收入比上年增加了 8.01%，毛利率略有下降，且三项费用分别比上年增加了 34.17%、12.72%、10.83%，费用的增加大于营业收入产生的毛利增加额。3、营业外收入比上期变动较大的原因为：本年度公司享受资源综合利用增值税即征即退的优惠政策，产生了 91.13 万的退税收入，循环经济补贴 40 万，同时，由于公司挂牌地方政府给予奖励补贴 30 万元，因此本年度的营业外收入比上年度增加了 156.7 万元。4、营业外支出比上年同期减少的原因为：上年度发生工伤赔偿支出 15 万元，本年度工伤赔款支出为 3万元，因此营业外支出本年度上比年度有明显下降。（2 2）收入构成）收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 160,635,375.99 144,543,761.31 148,628,028.69 133,120,314.74 其他业务收入 154,361.51 0.00 234,464.10 0.00 合计合计 160,789,737.50 144,543,761.31 148,862,492.79 133,120,314.74 14 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例 废塑料瓶片 144,669,147.52 89.97%137,357,459.19 92.27%其他分离物 15,966,228.47 9.93%11,270,569.50 7.57%收入构成变动的原因 公司主要产品为废塑料瓶片，除此外为其他分离物。公司 2015 年上半年通过研发、改造制订了自己企业的产品质量标准（Q/320581GTE001-205），领先于同行业标准。公司提高了产品质检要求，因此其他分离物相比上年度比例提高了 2.36%。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-1,840,005.25-26,131,268.06 投资活动产生的现金流量净额-3,032,355.70-5,696,621.66 筹资活动产生的现金流量净额 6,152,636.80 27,942,512.58 现金流量分析：1、本年度经营活动产生的现金流量净额比上年度有较大的增加，主要原因有：调整收款策略，鼓励现款交易，减少票据收入；针对不同客户，提供不同标准信用政策,从而提高货款回笼速度；另一方面调整付款策略，减少预付账款支出，改善公司现金流。2、投资活动产生的现金流量净额比上年度有所降低的原因为：随着公司基建进度的推进，计划投产的生产线如期生产，本年度购建固定资产等的支出比上年度有所降低。3、筹资活动产生的现金流量净额比上年度有较大的减少，主要原因有：本年度偿还了债务 8850 万元，上年度偿还债务为 3000 万元，另外上年度吸收投资 1000 万元，因此造成筹资活动产生的现金净流量有较大变动。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 江苏江南高纤股份有限公司 25,685,528.21 15.97%否 2 苏州市相城区江南化纤集团有限公司 18,324,632.11 11.40%否 3 杭州永顺化纤有限公司 12,499,861.67 7.77%否 4 安徽海义源进出口有限公司 10,298,827.50 6.41%否 5 吴江日月化纤有限公司 9,404,563.99 5.85%否 合计合计 76,213,413.48 47.40%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 安徽双赢集团东南再生资源有限公司 25,003,322.00 18.64%否 2 葛洲坝环嘉（大连）再生资源有限公司 27,427,564.44 20.44%否 3 常熟百纳再生资源有限公司 24,301,313.84 18.11%是 4 邳州市才裕再生物资回收有限公司 7,075,025.64 5.27%否 5 安徽双赢集团华东再生资源有限公司 10,122,432.22 7.55%否 15 合计合计 93,929,658.15 70.02%-（6）研发支出）研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 3,929,263.40 6,416,475.20 研发投入占营业收入的比例 2.44%4.32%2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元：元 本本年年期末期末 上年期末上年期末 项目项目 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 占占总资产总资产比重比重的增的增减减 货币资金 3,034,701.71-74.18%3.11%11,754,425.86-50.16%10.56%-7.45%应收账款 6,788,843.73 12.11%6.96%6,055,539.94 1,967.52%5.44%1.52%存货 15,913,192.47-2.66%16.33%16,348,033.73 86.93%14.69%1.64%长期股权投资-固定资产 50,366,019.95-3.86%51.67%52,386,122.28 64.01%47.07%4.60%在建工程 3,942,577.54 5.22%4.04%3,747,072.54 17.11%3.37%0.68%短期借款 47,500,000.00 9.20%48.73%43,500,000.00 155.88%39.09%9.64%长期借款 12,000,000.00-0.00-资产总计 97,472,640.08-12.42%-111,290,563.81 20.30%-资产负债项目重大变动原因：1、本年度货币资金比上年度减少了 74.18%，主要原因为，上年度应付票据保证金 1000 万元在本年度兑付。3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 1、企业集团的构成 子公司名称 主要经营地 注册地 业务性质 持股比例（%）取得方式 直接 间接 江苏力赛柯环保材料科技有限公司注1 盱眙县 江苏省盱眙经济开发区国槐大道 一般经营项目：PET 涤纶纺丝原料研发，PET 瓶片生产加工及销售；废金属、废橡胶、废塑料及其他工业、生活性废料回收、销售。（国家限定企业经营或禁止企业经营的除外）；自营和代理货物或技术的进出口业务。80.00 投资设立 常熟常盈企业管理常熟市 常熟市尚湖 企业管理；商务信息咨询；金100.00 投资设立 16 有限公司注 2 镇练塘路北路 5 号 1 幢 属制品销售；塑料制品的制造、加工及销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）注 1力赛柯公司系由本公司与常熟百纳再生资源有限公司于 2012 年 3 月 21 日共同出资设立。力赛柯公司注册资本为人民币 10,000.00 万元，实收资本为 3,000.00 万元，业经盱眙永盛会计师事务所有限公司验证并出具盱永会验报字20121-138 号验资报告。力赛柯公司于 2012 年 3 月 21 日取得由淮安市盱眙工商行政管理局颁发的注册号为 320830000146849 的企业法人营业执照。主要财务信息：1、子公司名称 少数股东的持股比例（%）本年归属于少数股东的损益 本年向少数股东分派的股利 年末少数股东权益余额 江苏力赛柯环保材料科技有限公司 20.00 234,554.23 6,663,658.10 2、江苏力赛柯环保材料科技有限公司年末余额 流动资产 非流动资产 资产合计 流动负债 非流动负债 负债合计 17,071,135.22 37,692,403.42 54,763,538.64 21,445,248.15 21,445,248.15 江苏力赛柯环保材料科技有限公司年初余额 流动资产 非流动资产 资产合计 流动负债 非流动负债 负债合计 11,682,631.30 38,329,077.38 50,011,708.68 17,866,189.32 17,866,189.32 3、本年发生额 上年发生额 营业收入 净利润 综合收益总额 经营活动现金流量 营业收入 净利润 综合收益总额 经营活动现金流量 70,658,471.70 1,172,771.13 1,172,771.13 2,677,912.36 59,788,074.12 1,827,288.63 1,827,288.63 5,465,956.45 注 2常熟常盈企业管理有限公司系本公司于 2015 年 11 月 23 日出资成立。常盈公司注册资本为2,428.00 万元，由本公司以翁家庄厂房和土地出资。常盈公司于 2015 年 12 月 23 日取得由常熟市市场监督管理局颁发的统一社会信用代码 91320581MA1MBJ3Q2T 的营业执照。至年末，翁家庄厂房和土地产权转移手续尚未办理，出资事宜尚未完成。（2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 17 （三（三）外部外部环境环境的分析的分析 进入新世纪以来，中国塑料制品业每年以高于国家 GDP 增速增长，截止 2014 年中国塑料消费量已超过1.2 亿吨，已经超过美国成为全球塑料消费最多的国家。再生塑料 PET 瓶片作为中间原料主要用于生产再生化纤、再生涤短、再生塑料等产品。再生化纤是 PET 回收的主要用途。2000 年至 2015 年，是再生PET 纤维产能扩充的高速发展期，技术进步较为明显。从废弃塑料瓶进口的国家和地区分布来看，我国废塑料进口来自 117 个国家和地区。再生塑料回收、加工、经营市场规模越来越大，年交易额大都在数亿到几十亿元，就我们目前的 PET 塑料瓶片清洗及纺丝项目对整个塑料瓶回收行业具有重要的意义，既保护了环境，节约了资源，也对经济的可持续发展，和走节约型经济发展道路有很好的推动作用。中国拥有 13 亿人口的巨大消费市场，人均收入接近 3800 美元，即将进入消费时代。中央号召要继续服务和扶持三农产业，推进城镇化建设步伐，统筹城乡均衡发展。塑料在国家城镇基础建设，高速铁路建设发挥重要作用，塑料消费市场持续扩大。政府注重科技创新，轻工调整与振兴规划中把塑料制品业作为重点行业给予支持。中国塑料产业可持续发展，具有巨大发展潜力。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 我公司是专注分类处理生活类废旧 PET 塑料，生产再生聚酯（PET）瓶片资源综合利用企业，以学习、研发、引入再生 PET 行业生产新技术、新工艺、新设备为技术研发战略，以提高废旧 PET 塑料利用率，提升再生聚酯（PET）瓶片质量、不断扩大再生聚酯（PET）瓶片适用领域，作为公司产品技术战略研发方向。公司注重科研投入，与东南大学苏州研究院、扬州大学产学研合作，引进高新技术人才，进行废旧 PET 塑料分选、清洗工艺、技术研发，多年下来，工艺技术日趋稳定、成熟，已形成 PET 废旧塑料分类、清洗多项实用型、创新型专利技术；产品质量接受常熟市产品质量监督检验所监督检测、检验，已形成企业产品标准，在常熟市市场监督管理局标准备案，成为行业内具备自身分选、清洗再生聚酯（PET）瓶片备案企标的企业，处于国内行业一流水准，核心产品工艺技术和质量在行业内处于领先水平。（五（五）持续经营持续经营评价评价 报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等均完全分开，保持有良好的公司独立自主经营的能力；财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；公司和全体员工没有发生违法、违规行为，也无发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。未来，随着产品类型增加、产品技术含量升级，公司将加大市场开发力度，规模效应也将随之体现，利润水平有望持续稳定增长，公司规模及抗风险能力也将大幅提升，在国家倡导产业升级转型的趋势和大背景下，公司未来业务发展具备持续性和稳定性。（六（六）自愿披露自愿披露 -二、未来展望（一（一）行业发展趋势行业发展趋势 中国拥有 13 亿人口的巨大消费市场，人均收入接近 3800 美元，即将进入消费时代。中央号召要继续服务和扶持三农产业，推进城镇化建设步伐，统筹城乡均衡发展。塑料在国家城镇基础建设，高速铁路建设发挥重要作用，塑料消费市场持续扩大。政府注重科技创新，轻工调整与振兴规划中把塑料制品业作为重点行业给予支持。可以预测，对塑料产品将有旺盛需求。18 （二（二）公司发展战略公司发展战略 1、原料渠道的拓展：第一、公司拟自行设立回收站，加大收购的网点，以扩大回收辐射面积，增加原料来源，降低收购成本。第二，公司计划与各地区废品回收站建立长期合作关系，扩大收购的渠道。第三，向国家申请废瓶的进口资质，以此来扩大原料的来源，降低回收成本。2、公司拟采取同行横向合作的方式，扩大生产规模，降低生产成本，提高利润。3、公司拟加大研究力度，丰富产品种类，调整产品结构，增加新兴产品用途的原料，进一步提高公司毛利。（三三）经营计划经营计划或目标或目标 1、拓展废旧国外 PET 瓶片生产线：扩大规模，增加产品种类；2.开发深加工项目：开发复合再生 PET 片材 项目，90%以上再生聚酯（PET）瓶片与新料混合。（四（四）不确定性因素不确定性因素 再生资源相关政策变化、市场利率变化导致成本变化。三、风险因素（一）（一）持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 （一）资产抵押风险 截止 2015 年 12 月 31 日，公司账面价值 16,164,662.23 元的房屋及建筑物作为公司取得中长期借款的抵押物；账面价值 2,822,329.44 元的翁家庄土地使用权被用于为公司最高债务余额人民币 363.00 万元提供担保，期限自 2015 年 4 月 24 日至 2018 年 4 月 23 日；账面价值 1,571,912.96 元的力赛柯土地使用权以及房产账面价格 10,352,403.53 元被用于为公司最高债务余额人民币 1,500.00 万元提供担保，期限自2014 年 6 月 23 日至 2016 年 6 月 22 日。如果公司不能按时足额偿还贷款本息，公司用于抵押的资产将有可能被采取强制措施，从而对公司的正常生产经营产生不利影响。应对措施：玖隆公司处于快速发展期，固定投入及流动资金投入比较大，需要进行融资，目前银行融资青睐以资产抵押作为担保方式。玖隆公司通过提高销售收入，积极回收货款，减少预付资金，缩短资金流程，同时，通过拓展高端客户、降低生产成本等措施提高公司的营利能力。通过一段时间的经营收益后，随着银行融资额的降低，资产抵押风险对公司产生不利影响会越来越小。（二）短期偿债风险 公司资本结构和财务结构不合理，以负债为主的资本结构，以短期负债为主的财务结构，使得公司偿债压力较大，特别是存在短债长投的情况。目前主要依靠公司自有土地、厂房和控股股东个人财产、信用担保，获取银行授信，以解决流动资金短缺问题。公司 2013 年、2014 年、2015 年资产负债率分别为 82.13%、73.94%、69.16%，流动比率（次）分别为 0.71、0.57、0.61，资产负债率及流动比率都比上一年有明显改善，但报告期公司经营活动现金净流量波动较大，且报告期末公司可动用货币资金较少，因此，公司存在短期偿债风险。应对措施：公司 2015 年减少了短期流动资金融资，增加了 1200 万元的长期借款，改善了财务结构，同时，公司将通过增资扩股等方式来改善资本结构，从而降低短期偿债风险。（三）实际控制人不当控制的风险 报告期末，唐国明直接持有公司股份 15,703,999 股，占公司股份总额的 75.5%，并通过正唐投资、美合 19 投资间接持有公司股份 531,667 股，占公司股份总额的 2.56%，共计持有公司股份 16,235,666 股，占公司股份总额的 78.06%，唐国明现任公司的董事长、总经理、法定代表人，对公司的发展方向、战略目标、重要决策有重大影响，为公司的控股股东、实际控制人，且与另一股东唐关林（持有公司 14.50%）为父子关系。若公司控股股东利用其对公司的实际控制权，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司经营和其他股东带来风险。应对措施：公司按照公司章程及规定，加强内控机制管理，使董事会、监事会等有效发挥他的职能，防止不当操作。（四）公司治理的风险 公司运行期间，公司的法人治理结构基本完善，内部控制有欠缺，存在不规范情形。由于股份公司成立时间短，各项内部控制制度的制定和执行需要一定时间，目前公司的内部控制制度在执行上与规范要求存在一定差距，员工在执行规范制度的实践中尚存在一些问题，这需要在未来的管理实践中逐步完善。未来公司经营中存在因内部管理不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。应对措施：公司处于发展阶段，也处完善阶段，公司通过健