834538_2015_聚智未来_2015年年度报告_2016-05-05.pdf

1 聚 智 未 来 NEEQ:834538 北京聚智未来科技股份有限公司 Beijing United Wisdom Education Development Co.,Ltd 年度报告 2015 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 一、2015 年 6 月 10 日，公司全体发起人依法召开了公司创立大会暨第一次股东大会，通过了公司章程及相关治理制度，选举了公司第一届董事会成员和第一届监事会成员。创立大会结束后，股份公司第一届董事会召开第一次会议，选举了公司董事长，聘任股份公司高级管理人员；股份公司第一届监事会召开第一次会议，选举了监事会主席。五、12 月 7 日，公司成功在全国中小企业股份转让系统挂牌,证券简称：聚智未来，证券代码:834538，正式成为新三板挂牌企业成员之一。二、报告期内公司新取得 5 项软件著作权，截止到报告期末，公司共拥有软件著作权 14 项，注册商标 7 个，为公司产品研发、技术升级及公司的业务发展提供了强有力的技术储备和支持。四、11 月 25 日，公司与北京天域北斗图书有限公司签署了战略合作协议，就“升学网”同教辅渠道商展开全面战略合作拉开新的篇章。三、2015 年 9 月 1 日，子公司北京经纬智翔教育科技有限公司同深圳酷开网络科技有限公司签署合作协议，就教育视频类节目在智能终端上的运营推广展开合作。公告编号：2016-013 3 目目 录录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.7 第三节 会计数据和财务指标摘要.9 第四节 管理层讨论与分析.11 第五节 重要事项.18 第六节 股本变动及股东情况.19 第七节 融资及分配情况.21 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.24 第九节 公司治理及内部控制.27 第十节 财务报告.31 公告编号：2016-013 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、股份公司、本公司、聚智未来 指 北京聚智未来科技股份有限公司 有限公司、聚智有限 指 北京聚智未来科技有限公司，公司前身 泰达兴业 指 北京泰达兴业投资有限公司 鼎泰兴业 指 北京鼎泰兴业投资有限公司 山海银通 指 北京山海银通投资管理有限公司 聚智长盛 指 北京聚智长盛投资有限公司 佰瑞兴业 指 北京佰瑞兴业投资管理中心（有限合伙）经纬智翔 指 北京经纬智翔教育科技有限公司 尚学未来 指 北京尚学未来教育咨询有限公司 必胜房地产 指 北京必胜房地产开发有限公司 中房置地 指 北京中房置地投资有限公司 聚智天下 指 北京聚智天下科技有限公司 校咖网络 指 北京校咖网络科技有限公司 网视通联 指 北京网视通联科技股份有限公司 锦弘资本 指 北京锦弘资本管理有限公司 晟瑞恒投资 指 北京晟瑞恒投资管理有限公司 动力威视 指 北京动力威视科技有限公司 主办券商、太平洋证券 指 太平洋证券股份有限公司 兴华、会计师事务所 指 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）公司章程 指 北京聚智未来科技股份有限公司公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 新三板、股转公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 教育部 指 中华人民共和国教育部 工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部 新会计准则 指 财政部于 2006 年颁布的企业会计准则 K12 指“Kindergarten Through Twelfth Grade”的简写，是指从幼儿园（Kindergarten，通常 5-6 岁）到十二年级（grade 12，通常 17-18 岁），这两个年级是美国、澳大利亚及加拿大的免费教育头尾的两个年级，此外也可用作对基础教育阶段的通称 O2O 指“Online To Offline”的简写,又被称为线上线下电子商务，区别于传统的 B2C、B2B、C2C 等电子商务模式，O2O 将线上的消费者带到现实的商店中去，在线支付线下（或预订）商品、服务，再到线下去使用服务或取得产品 互联网信息服务业 指 利用计算机和通信网络等现代科学技术对信息进行生产、收集、处理、加工、存储、传输、检索和利用，并以信息产品为社会提供服务的专门行业的综合体 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期、本报告期、本年度 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 公告编号：2016-013 5 第一节 声明与提示 声明声明 事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要重要风险提示风险提示表表 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 1 实际控制人控制不当的风险 顾海波为公司控股股东，通过直接和间接合计控制公司 100%的股份，为公司的实际控制人。顾海波可以通过行使表决权对本公司的人事、财务和经营决策等进行控制，存在使本公司及中小股东的利益受到影响甚至损害的可能性。2 内部控制薄弱的风险 有限公司阶段，公司治理机制不够完善。公司曾存在会议届次不清、会议文件不完整、公司董事和监事任期届满未及时换届选举等情况。公司于 2015 年 6 月变更为股份公司，股份公司设立时间较短。公司制定了三会议事规则，并制定了关联交易、对外投资和对外担保等相关决策管理制度，建立健全了公司治理机制。由于股份公司和有限公司在公司治理上存在较大的不同，特别是公司股票开展公开转让后，新制度对公司治理提出了更高的要求。因此，公司在对相关制度的执行中尚需理解、熟悉，公司治理存在风险。3 技术革新的风险 随着信息技术、互联网和移动互联网技术的快速发展，给公司的业务发展提供了更多的平台和发展空间。新的技术平台、新的模式能够提高考志愿填报服务及课外辅导服务的效率与效果，给公司业务发展与提升带来新的机遇和挑战。公司作为行业的一员，能否利用现有的信息技术优势，开发出适应公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。公告编号：2016-013 6 公司业务发展技术平台是公司未来保持竞争优势的关键。4 持续亏损的风险 2013 年度、2014 年度、2015 年度，公司的营业收入分别为718,608.96 元、1,757,332.77 元和 2,919,640.36 元，公司的净利润分别为-1,285,284.00元、-2,265,108.05元和-12,169,245.71元，报告期内，公司净利润连续亏损，主要是由于公司属于在线教育行业，前期需投入大量研发支出搭建和完善依托互联网和大数据的技术服务系统平台，市场处于培育推广期收入较少，而人工成本较多所致。公司一方面通过优化研发技术队伍、降低人工成本等方式加强成本控制；另一方面公司通过加大业务推广力度，增加销售，以使得公司的营业收入增加。但是，如果未来公司收入增长未能超过成本增加的幅度，公司可能仍存在持续亏损的风险。5 人员流失风险 公司业务立足于教育规划和辅导，依托互联网和大数据的技术服务系统平台，为广大学生提供升学规划和学业提升服务，属于智力密集型行业，掌握知识的技术人员是公司的核心竞争力，对公司的稳定经营具有重要意义，若人员流失，可能会给公司长期稳定发展带来一定的不利影响。6 报告期内经营活动现金流累计为负 公 司 2015 年 度 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 为-11,703,090.93 元。由于报告期内公司业务处于初步推广期，销售收入较少，导致公司报告期内经营活动现金流量净额累计为负值，且可能还将持续下去，进而对公司的经营现金流造成一定的不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：是，公司开发支出期初余额为 8,229,452.41 元，占当期资产的比例为 52.29%，占比较高。截止期末公司开发支出余额变为 0 元，主要原因是公司开发的项目已取得相应的权属证明，并全部转化为公司的无形资产。公告编号：2016-013 7 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 北京聚智未来科技股份有限公司 英文名称及缩写 Beijing United Wisdom Education Development Co.,Ltd 证券简称 聚智未来 证券代码 834538 法定代表人 黄韬 注册地址 北京市海淀区海淀大街 3 号 1 幢 15 层 1301-A1516、1301-A1517 室 办公地址 北京市海淀区海淀大街 3 号 1 幢 15 层 1301-A1516、1301-A1517 室 主办券商 太平洋证券 主办券商办公地址 云南省昆明市青年路 389 号志远大厦 18 层 会计师事务所 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 何建平、吴金琴 会计师事务所办公地址 北京市西城区裕民路 18 号 2206 房间 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 付有为 电话 010-57346895 传真 010-57346895 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 北京市海淀区海淀大街 3 号 1 幢 15 层 1301-A1516,100085 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会秘书办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015 年 12 月 7 日 行业（证监会规定的行业大类）I64 互联网和相关服务 主要产品与服务项目 公司业务立足于 K12 阶段教育规划和教育辅导，依托互联网和大数据的技术服务系统平台，采取线上、线下相结合的模式，致力于为广大学生提供升学规划和学业提升的个性化服务。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 20,000,000 控股股东 顾海波 实际控制人 顾海波 公告编号：2016-013 8 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 110114013343438 否 税务登记证号码 11010856582228X 否 组织机构代码 56582228-X 否 公告编号：2016-013 9 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 2,919,640.36 1,757,332.77 66.14%毛利率-34.01%40.78%-归属于挂牌公司股东的净利润-11,468,318.96-2,265,108.05-归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-11,468,318.96-2,265,108.05-加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-基本每股收益-0.89-2.27-二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 20,498,394.56 15,647,866.59 31.00%负债总计 10,387,524.95 23,778,979.14-56.27%归属于挂牌公司股东的净资产 10,809,746.51-8,121,934.53-归属于挂牌公司股东的每股净资产 0.54-8.12-资产负债率 50.70%151.96%-101.26%流动比率 0.42 0.09 0.33 利息保障倍数-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额-11,703,090.93-3,297,681.95-应收账款周转率-存货周转率-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 31.00%122.53%-营业收入增长率 66.14%144.55%-净利润增长率-435.08%-76.95%-公告编号：2016-013 10 五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 20,000,000 20,000,000 0 计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券 0.00 0.00-期权数量 0 0-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 -非经常性损益合计非经常性损益合计 -所得税影响数-少数股东权益影响额（税后）-非经常性非经常性损益净额损益净额 -七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况（如有）科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 -公告编号：2016-013 11 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析 （一（一）商业模式商业模式 公司属于在线教育行业，主营业务为教育规划和辅导,立足于 K12 阶段教育规划和教育辅导,依托互联网和大数据的技术服务系统平台,采取线上、线下相结合的模式,致力于为广大学生提供升学规划和学业提升的个性化服务。商业模式如下:1、业务与产品模式 公司业务聚焦在升学规划和学业提升上,为用户提供了最有针对性的服务,产品分为两大系列,包括:(1)升学决策系列,公司提供学业规划、性格测评、职业倾向测评、目标大学评估、志愿填报咨询报告、自主招生专家一对一、高考志愿填报专家一对一等产品及个性化服务,在学生一进入高中,就针对学生各自 的特点,规划学业,在高中阶段跟踪服务,在高考后,确保最佳的升学选择,能 升入理想大学。产品形式包括基于 WEB 的大数据智能系统、基于 Andriod/iOS 智能终端的 APP 应用以及专家面对面服务；(2)学业辅导系列,采用 O2O 模式,通过线上线下相结合的学科辅导机制,学生可在线听课、作业、答疑、测评、试卷分析等,选择老师进行线上辅导。同时,线下小班/一对一面授学员,也可使用在线教育的题库、课件库等资源，共享网上学习资源，实现线上线下互补。2、用户定位 每个家长都希望学生能学好考好,在高考时能上一个好大学,使 12 年的苦读不留遗憾,如何做好升学规划成为每一个家庭教育上的刚性需求。为此,公司用户主要定位为 K12 阶段各年级学生/家长。根据教育部 2014 年的全国统计数据,2014 年我国小学生 9360.5 万,初中学生 4440 万,高中生 2435.9 万。目前,公司主要定位于初中和高中阶段的学生,后续将逐步延伸至小学阶段的学生。3、销售模式 公司的销售模式采用多种方式,以适应不同地域、客户的市场特点。一是分销,即公司将产品出售给分销商,再由分销商面向终端客户销售,分销商主要包括教辅渠道商、电信运营商及培训机构等,是目前公司主要销售模式；二是直销,即直接销售给终端客户,目前占比较少。4、盈利模式 公司面向 K12 学生,围绕学业规划、约课/听课、作业、测评、面授辅导、志愿填报等学习环节,打造产品服务链,构建系统完整的教育服务体系,持续满足用户各个阶段多个教育环节的不同需求,通过内部产品整合实现用户服务的持续性和可扩展性,形成服务价值链,充分挖掘用户价值,获取最大化利润。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 公告编号：2016-013 12 本年度公司整体运营按计划有序进行，业务收入实现了 291.96 万元，较上一年增长了 66.14%，2014年底刚成立的子公司尚学未来和经纬智翔的运营也已进入正轨，线下辅导业务实现收入 176.78 万元，发展迅猛，在线教育产品研发也已基本完成，并有少量收入。并在本年度启动了新三板挂牌计划，通过股份制改造，公司治理结构优化等，公司的整体运营管理水平都有了非常大的进步和提升。报告期内对企业经营重大影响事项：1、新三板挂牌：公司在新三板挂牌过程中，对公司的股权结构、组织架构、规范管理、业务体系等都进行了全面梳理，经历了一个阵痛期，但是在整个经营管理层的共同努力下，公司用最短的时间完成了梳理，对后续的发展提出了明确的方向，为公司的可持续发展奠定了基础。2、产品价格调整：原先的产品价格偏低，调整后将原来的产品价格提高了 150%，同时延伸了产品线，增加了一对一个性化服务，这就需要对现有产品进行调整和完善，旧产品和新产品交替期间对销售也会有一定的影响，但更替完成后业绩提升明显。3、销售政策调整：提高原有的大区域代理门槛，进一步提高公司的利润水平，积极发展大客户，这对原来一些占据了较大地域范围但又没有非常强大资源的代理商的积极性会产生一定的影响，短时期内可能会影响了公司的业务收入，但是更科学的地域配置包括后期代理定位能够给公司长远的发展带来更积极的作用。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 营业收入 2,919,640.36 66.14%100.00%1,757,332.77 144.55%100.00%营业成本 3,912,453.33 275.97%134.00%1,040,641.41 380.39%59.22%毛利率-34.01%0 0 40.78%0 0 管理费用 9,655,959.09 594.57%330.72%1,390,205.69 51.05%79.11%销售费用 1,510,273.19-4.82%51.73%1,586,769.77 84.80%90.29%财务费用 8,811.08 14.61%0.30%7,687.70 35.84%0.44%营业利润-12,176,450.24-435.40%0.00%-2,274,271.59-76.95%0.00%营业外收入 7,204.53 100.00%0.25%0.00 0.00%0.00%营业外支出 0.00-100.00%0.00%14.48-53.23%0.00%净利润-12,169,245.71-435.08%-2,274,286.07-76.95%-项目重大变动原因：1、营业收入较上年增长 66.14%，主要是因为公司业务规模的扩大和产品线的扩展，从原来单一的高考填报志愿业务扩展到同线下辅导、线上辅导并举的综合业务体系。2、营业成本较上年增长 275.97%，主要原因是线下辅导教学成本，无形资产摊销成本等增加。3、管理费用较上年增长 594.57%，主要原因是公司规模扩大人员扩充，员工薪酬、房租增加，以及新增新三板挂牌费用。4、营业利润较上年减少 435.40%，主要原因是公司规模扩大带来的相应成本上升，营业利润增幅小于营业成本的增幅。5、净利润较上年减少 435.08%，主要原因是虽然公司业务规模在扩大，但是营业利润减少幅度扩大，导致净利润减少幅度跟着扩大。（2 2）收入构成）收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 公告编号：2016-013 13 主营业务收入 2,919,579.36 3,912,453.33 1,757,332.77 1,040,641.41 其他业务收入 61.00 0.00 0.00 0.00 合计合计 2,919,640.36 3,912,453.33 1,757,332.77 1,040,641.41 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例 线下辅导 1,767,787.97 60.55%42,524.27 2.42%线上辅导 18,992.62 0.65%0.00 0.00%升学卡销售 1,132,859.77 38.80%1,714,808.50 97.58%收入构成变动的原因 2014 年度公司收入主要为升学卡销售收入，线下辅导业务自 2014 年 12 月开始运营，当月实现收入4.25 万元，占当年收入比例为 2.42%。2015 年度，随着线下辅导业务的拓展，收入比重已达到六成，线上辅导也有零突破，升学卡销售占比因此相应下降。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-11,703,090.93-3,297,681.95 投资活动产生的现金流量净额-4,403,160.27-6,294,171.33 筹资活动产生的现金流量净额 16,080,740.00 10,317,380.00 现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额主要影响因素如下：现金流入中销售商品、提供劳务收到的现金同比上期增长 1,328,524.12 元，现金流出中购买商品、接受劳务支付的现金同比上期增长 2,312,161.42 元，支付给职工以及为职工支付的现金同比上期增长 6,752,669.61 元。2、投资活动产生的现金流量净额主要影响因素如下：购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金同比减少 1,891,011.06 元，其中开发支出为投入末期，相关的开发工作已于当年全部完成。3、筹资活动产生的现金流量净额主要影响因素如下：吸收投资收到的现金同比增加 30,400,000.00 元，支付其他与筹资活动有关的现金同比增加 22,739,260.00 元。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 北京九州智源科技有限公司 300,000.00 10.28%否 2 北京果硕教育科技有限公司 200,000.00 6.85%否 3 孙喆 100,000.00 3.43%否 4 黄楷平 56,160.00 1.92%否 5 杨璐菲 50,000.00 1.71%否 合计合计 706,160.00 24.19%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称。（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 公告编号：2016-013 14 1 无-否 2 无-否 3 无-否 4 无-否 5 无-否 合计合计 -注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称。（6）研发支出）研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 3,414,286.84 8,229,452.41 研发投入占营业收入的比例 116.94%468.29%2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元：元 本本年年期末期末 上年期末上年期末 项目项目 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产的占总资产的比重比重 占占总资产总资产比重比重的增的增减减 货币资金 917,483.75-2.71%4.48%942,994.95 333.62%6.03%-1.55%应收账款 0.00 0.00%0.00%0.00 0.00%0.00%存货 0.00-100.00%0.00%15,859.74 100.00%0.10%-0.10%长 期 股 权 投资 0.00 0.00%0.00%0.00 0.00%0.00%固定资产 864,086.23 197.17%4.22%290,770.69-7.56%1.86%2.36%在建工程 0.00 0.00%0.00%0.00 0.00%0.00%短期借款 0.00 0.00%0.00%0.00 0.00%0.00%长期借款 0.00 0.00%0.00%0.00 0.00%0.00%资产总计 20,498,394.56 31.00%-15,647,866.59 122.53%-0 资产负债项目重大变动原因：存货变动原因为账务调整，上年期末存货余额为升学卡制作成本，按照企业会计准则，应归属于制作费用，固定资产变动原因为公司人员扩充，购置的电脑设备等增加。3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 子公司尚学未来成立于 2014 年 10 月，注册资金 300 万，聚智未来控股 90%，主营业务为线下教育辅导。子公司经纬智翔成立于 2014 年 11 月，注册资金 300 万，聚智未来控股 85%，主营业务为在线教育辅导。2015 年度公司合并净利润-12,169,245.71 元，其中母公司净利润-6,139,554.66 元，子公司尚学未来 2015 年度营业收入 1,767,787.97 元，净利润-4,070,538.25 元，其中归属于母公司所有者的综合收益比例 90%，总额为-3,663,484.43 元，对公司净利润影响为 30.10%。子公司经纬智翔 2015 年度营业收入 18,992.62 元，净利润-1,959,152.80 元，其中归属于母公司所有者的综合收益比例 85%，总额为-1,665,279.88 元，对公司净利润影响为 13.68%。报告期内无取得和处置子公司的情况。公告编号：2016-013 15（2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 （三（三）外部外部环境环境的分析的分析 公司属于在线教育行业，主营业务为教育规划和辅导,依托互联网和大数据的技术服务系统平台，采取线上、线下相结合的模式，致力于为广大学生提供升学规划和学业提升的个性化服务。公司所处的在线教育行业属于我国朝阳产业，受到国家政策的大力支持，我国在线教育行业市场潜力较大，行业前景广阔。公司未来发展规划清晰，管理团队稳定，有助于公司持续经营能力的发展和市场竞争力的提升。随着互联网的冲击，行业从早期的单纯志愿填报数据产品、纯线下一对一服务往平台化产品发展，公司为了积极应该这些变化，也在公司多年数据分析的基础上，大力拓展和相关机构的深入合作，开始研发基于数据、专家、考生的平台化服务产品。高考改革是教育行业的市场机遇，目前的高中阶段学校将更多承担高中教学而非高考教学的任务，聚智未来作为具备高等院校、专业库的最适合承担高考教育的机构，是一个非常好的契机。高考改革目前已经对整个的高考制度、报考制度都会有很大的变化，目前公司也正在加强高考研究院的建设，通过和高考领域专家的共同探讨，提前为高考和高招改革布局。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 1、技术创新优势 公司是科技部中国国际技术转移中心入驻企业，中关村高新技术企业，作为专注于教育服务领域的高科技公司，专业为教育部教育管理信息中心立项开展的全国个人教育规划师认证项目提供辅助平台和相关工具的建设和运维。公司汇聚了一批从事教育、互联网、计算机应用等各类专业的科技精英，高素质的专业团队有力地保证了产品和技术的领先性。截至 2015 年 12 月 31 日，公司拥有研发及技术人员26 人，占员工总人数的 37.14%，已获国家版权局颁发的软件著作权 14 项。公司将继续大力推进团队建设，大力引进高端人才，迭代目前产品，同时研发新产品，争取和目前的其他产品形成错位竞争，发掘竞争蓝海。2、营销渠道优势 公司营销渠道包括网络媒体渠道、运营商渠道、传统教辅渠道、自建代理渠道等，通过和各个渠道的深度合作，积极打通上下游产品链，为公司全产品链营销打造强有力的支撑。3、产品链优势 公司的三大业务板块产品，涵盖了升学规划和学业提升的各种需求，构成了完整的产品链，能最大程度地满足学生和家长的多方面教育需求，形成服务生态链，充分挖掘用户的价值。4、竞争劣势 自公司成立以来，公司主要的融资途径以股东的投资为主。在企业快速发展阶段，资金需求不断提升，现有的融资方式和通道可能无法满足新产品的研发、生产、市场开发和品牌推广的资金需求，12月 7 日挂牌以后，我们将加大在资本市场的融资力度，积极吸引外部投资者。另一方面，公司目前的品牌知名度还有待提升，不利于快速推进产品和服务的销售。（五（五）持续经营持续经营评价评价 公司主动通过架构调整、战略梳理、团队建设、渠道拓展等手段，积极应对市场的变化，主要体现在以下几个方面：1、对整体营收链条进行进一步梳理，明确了“大渠道、高转化”的思路，市场中心通过降低门槛和大渠道合作来为产品引入大量的行业大渠道合作，从而保证升学网的基础用户的保有量，然后营销中心在产品运营部门的支持下，对用户行为进行深入分析后大大提高高价值的一对一咨询转化率。2、架构完善：各部门责、权、利更加明晰，为后期的外延性提供制度上的保证，各部门在完成聚智未 公告编号：2016-013 16 来业务同时，还可以对子公司的业务形成良性资源输出，实现资源的高效利用。3、渠道拓展：目前市场中心已经完成 10 余大行业渠道合作，尤其在和聚智未来潜在用户高度重合的教辅行业，目前已经实现了 200 万册图书的覆盖，这对公司后续的发展是非常强有力的保证。4、产品规划：主动适应互联网发展，对升学网做了 V1.0，V2.0，V3.0 的改版规划，逐步迭代，目标是将升学网打造成为一个有支撑的教育规划第一平台。综上所述，公司具备很强的可持续经营能力，后期的发展空间潜力巨大。二、风险因素 （一）（一）持续到本年度的持续到本年度的风险因素风险因素 1、实际控制人控制不当的风险 顾海波为公司控股股东，通过直接和间接合计控制公司100%的股份，为公司的实际控制人。顾海波可以通过行使表决权对本公司的人事、财务和经营决策等进行控制，存在使本公司及中小股东的利益受到影响甚至损害的可能性。2、内部控制薄弱的风险 有限公司阶段，公司治理机制不够完善。公司曾存在会议届次不清、会议文件不完整、公司董事和监事任期届满未及时换届选举等情况。公司于2015年6月变更为股份公司，股份公司设立时间较短。公司制定了三会议事规则，并制定了关联交易、对外投资和对外担保等相关决策管理制度，建立健全了公司治理机制。由于股份公司和有限公司在公司治理上存在较大的不同，特别是公司股票开展公开转让后，新制度对公司治理提出了更高的要求。因此，公司在对相关制度的执行中尚需理解、熟悉，公司治理存在风险。3、人员流失风险 公司业务立足于教育规划和辅导，依托互联网和大数据的技术服务系统平台，为广大学生提供升学规划和学业提升服务，属于智力密集型行业，掌握知识的技术人员是公司的核心竞争力，对公司的稳定经营具有重要意义，若人员流失，可能会给公司长期稳定发展带来一定的不利影响。4、技术革新的风险 随着信息技术、互联网和移动互联网技术的快速发展，给公司的业务发展提供了更多的平台和发展空间。新的技术平台、新的模式能够提高考志愿填报服务及课外辅导服务的效率与效果，给公司业务发展与提升带来新的机遇和挑战。公司作为行业的一员，能否利用现有的信息技术优势，开发出适应公司业务发展技术平台是公司未来保持竞争优势的关键。5、报告期内经营活动现金流累计为负的风险 公司 2015 年度经营活动产生的现金流量净额为-11,703,090.93 元。由于报告期内公司业务处于初步推广期，销售收入较少，导致公司报告期内经营活动现金流量净额累计为负值，且可能还将持续下去，进而对公司的经营现金流造成一定的不利影响。6、持续亏损的风险 2013 年度、2014 年度、2015 年度，公司的营业收入分别为 718,608.96 元、1,757,332.77 元和2,919,640.36 元，公司的净利润分别为-1,285,284.00 元、-2,265,108.05 元和-12,169,245.71 元，报告期内，公司净利润连续亏损，主要是由于公司属于在线教育行业，前期需投入大量研发支出搭建和完善依托互联网和大数据的技术服务系统平台，市场处于培育推广期收入较少，而人工成本较多所致。公司一方面通过优化研发技术队伍、降低人工成本等方式加强成本控制；另一方面公司通过加大业务推广力度，增加销售，以使得公司的营业收入增加。但是，如果未来公司收入增长未能超过成本增加的幅度，公司可能仍存在持续亏损的风险。（二）（二）报告期内报告期内新增新增的风险的风险因素因素 报告期内无新增的风险因素。公告编号：2016-013 17 三、对非标准审计意见审计报告的说明 是否被出具“非标准审计意见审计报告”：否 审计意见类型：标准无保留意见 董事会就非标准审计意见的说明：无 公告编号：2016-013 18 第五节 重要事项 一、重要事项索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 否-是否存在对外担保事项 否-是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 否 -是否存在日常性关联交易或偶发性关联交易事项 是 第五节二（一）是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产事项 否 -是否存在经股东大会审议过的对外投资事项 否-是否存在经股东大会审议过的企业合并事项 否 -是否存在股权激励事项 否 -是否存在已披露的承诺事项 否 -是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况 否 -是否存在被调查处罚的事项 否 -是否存在重大资产重组的事项 否 -是否存在媒体普遍质疑的事项 否 -是否存在自愿披露的重要事项 否 -二、重要事项详情 （一（一）报告期内报告期内公司发生的日常性关联交易及偶发性关联交易情况公司发生的日常性关联交易及偶发性关联交易情况 单位单位：元：元 日常性关联交易事项日常性关联交易事项 具体事项类型 预计金额 发生金额 1 购买原材料、燃料、动力 0.00 0.00 2 销售产品、商品、提供或者接受劳务委托，委托或者受托销售 0.00 0.00 3 投资（含共同投资、委托理财、委托贷款）0.00 0.00 4 财务资助（挂牌公司接受的）0.00 0.00 5 公司章程中约定适用于本公司的日常关联交易类型 0.00 0.00 总计总计 0.00 0.00 偶发性偶发性关联交易关联交易事项事项 关联方 交易内容 交易金额 是否履行必要决策程序 中房置地 资金拆入 8,220,000.00 是 必胜房地产 资金拆入 76,880.00 是 顾海波 资金拆入 7,960,000.00 是 聚智长盛 资金拆入 1,830,000.00 是 校咖网络 资金拆出 11,880.00 是 聚智天下 资金拆出 170,652.38 是 网视通联 资金拆出 134,920.00 是 公告编号：2016-013 19 总计-18,404,332.38-第六节 股本变动及股东情况 一、普通股股本情况 （一）普通股（一）普通股股本结构股本结构 股份性质股份性质 期初期初 本期变动本期变动 期末期末 数量数量 比例比例 数量数量 比例比例 无限售 无限售股份总数 0 0.00%0 0 0.00%条件股 其中：控股股东、实际控制人 0 0.00%0 0 0.00%份 董事、监事、高管 0 0.00%0 0 0.00%核心员工 0 0.00%0 0 0.00%有限售 有限售股份总数 20,000,000 100.00%0 20,000,000 100.00%条件股 其中：控股股东、实际控制人 9,000,000 45.00%0 9,000,000 45.00%份 董事、监事、高管 0 0.00%0 0 0.00%核心员工 0 0.00%0 0 0.00%总股本总股本 20,000,000-0 20,000,000-普通股股东人数普通股股东人数 4（二（二）普通股普通股前十名股东情