832928_2015_曼氏生物_2015年年度报告_2016-04-25.pdf

第1 页，共 120 页 2015曼氏生物 NEEQ:832928 江苏曼氏生物科技股份有限公司（Jiangsu Maxim Biological Co.,Ltd.）年度报告 第2 页，共 120 页 江苏彭瑞生物医药科技有限公司（以下简称“彭瑞生物”）成立于 2015 年 4 月 17 日，注册资本为 5,000 万元，由曼氏生物以货币出资设立，公司章程中约定的出资时间为 2017年 4 月 16 日。彭瑞生物住所为邳州市高新技术产业开发区太湖大道 001 号；法定代表人为曹慧祥；经营范围为“生物医药研发；药用辅料（大豆磷脂、蛋黄磷脂）、生物制品（磷脂复合物）、食品添加剂的生产、销售自产产品。（依法经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）”。目前彭瑞生物未开展实际经营。曼氏生物于 2015 年 7 月 21 日在新三板挂牌上市，股票代码为 832928，上市之后给公司的持续高质发展带来了更为强劲的动力。2015 年 10 月，彭瑞生物药用卵磷脂及其副产物项目开工建设。该项目总投资 3亿元，建设内容：年产药用大豆卵磷脂 120吨，药用蛋黄卵磷脂 80 吨，脑磷脂 266 吨，蛋白粉 300 吨。建设地点：邳州市高新技术产业开发区太湖大道东。项目建设进展情况如下：基础结构工程建设将于 2016 年 5 月底完工；设备安装以及调试将于 2016 年 8 月底完成。2015 年 11 月 5 日，经股东大会审议通过，曼氏生物向股东、高管、核心员工定向增发 600 万股，每股 2 员，该部分定向增发股份已于 2016 年 3 月 10 日取得中国证券登记结算有限责任公司的股份登记确认书。本次定向增发结束后，曼氏生物的股本变为1600 万股。具体详见第六节股本变动及股东结构。2015 年 11 月，公司“口服医用大豆磷脂”荣获江苏省科学技术厅高新技术产品认定证书。2015 年 12 月，公司荣获江苏省民营科技企业。公 司 年 度 大 事 记 江苏曼氏生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 120 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.12 第五节重要事项.22 第六节股本变动及股东情况.25 第七节融资及分配情况.27 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.28 第九节公司治理及内部控制.32 第十节财务报告.35 江苏曼氏生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 120 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 会计师 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）东北证券、主办券商 东北证券股份有限公司 公司、股份公司、曼氏生物 江苏曼氏生物科技股份有限公司 彭瑞生物 江苏彭瑞生物医药科技有限公司 律师 北京天达共和律师事务所 元、万元 人民币元、人民币万元 管理层 公司董事、监事及高级管理人员 高级管理人员 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监 监事会 江苏曼氏生物科技股份有限公司监事会 董事会 江苏曼氏生物科技股份有限公司董事会 股东大会 江苏曼氏生物科技股份有限公司股东大会 公司章程 江苏曼氏生物科技股份有限公司章程 管理办法 非上市公众公司监督管理办法 证券法 中华人民共和国证券法 公司法 中华人民共和国公司法 全国股份转让系统 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 三会 股东大会、董事会和监事会 江苏曼氏生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 120 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人张海燕、主管会计工作负责人李亚明及会计机构负责人盛美琴保证年度报告中财务报告的真实、完整。中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 客户集中的风险 公司客户主要为正大天晴药业集团股份有限公司、天津天士力圣特制药有限公司、天士力制药集团股份有限公司、华北制药集团先泰药业有限公司、北京同仁堂科技发展股份有限公司制药厂等大型药剂生产企业，客户较为集中。公司注重对优质客户的培养和开发，与主要客户合作关系日益密切，长期稳定的客户合作关系使公司销售具有稳定性和持续性。但是相对集中的客户结构仍可能给本公司经营带来一定风险，如果客户生产经营环境发生重大不利变化，例如磷脂作为药用辅料生产的产品市场需求发生重大变化将影响本公司的生产经营，对公司经营业务造成不利影响。供应商集中的风险 公司产品主要原材料为浓缩磷脂，该原材料的纯度、质量决定了大豆磷脂产品的质量，因此公司为了保证产品质量的稳定性，长期以来使用国际知名品牌美国嘉吉浓缩磷脂作为原材料，并与上海顶燊实业有限公司（与原顶业食品为同一控制人）建立了长期的业务合作关系，由其代理采购进口浓缩磷脂（美国嘉吉）。美国嘉吉为全球知名农产品供应链服务提供商，能够为下游提供纯度、质量更高的浓缩磷脂。上海顶燊实业有限公司为公司原材料的代理供应商，公司自与上海顶燊实业有限公司合作以来，未发生该供应商因产品价格变动、交付产品质量异常、交期不能及时履行等影响公司正常生产的情形。如果上海顶燊实业有限公司不再为公司提供代理进口原材料，同时公司不能顺利实现由其他供应商代理采购，或备用品牌浓缩江苏曼氏生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 120 页 磷脂不能满足公司正常生产需求，将直接影响公司的生产经营，甚至对公司的长远发展带来不利影响。核心技术人员流失和技术失密风险 公司所处行业为技术密集型行业，核心技术人员对公司的产品创新、持续发展起着关键作用，因此，核心技术人员的稳定对公司的发展具有重要影响。目前，公司已拥有核心技术人员，为公司的长远发展奠定了良好基础。随着行业竞争的日趋激烈，行业内竞争对手对核心技术人才的争夺也将加剧，一旦核心技术人员离开公司或公司核心技术人员泄露公司技术机密，将可能削弱公司的竞争优势，给公司的生产经营和发展造成不利影响。业务许可资质续期的风险 公司从事药用辅料的生产须向有关政府机构申请并取得相关许可证，包括药品生产许可证和安全生产标准化证书等，上述证书均有一定的有效期。有效期满，公司需根据相关法律法规的规定，接受有关部门的重新评估方可延续。若公司无法在上述生产经营许可证照登记的有效期届满前获得续期登记或许可，公司将不能够继续生产经营上述产品，从而对本公司的正常经营造成重大不利影响。公司治理风险 2014 年 12 月 16 日，曼氏有限以经审计的净资产折股，整体变更为股份公司。股份公司成立后，公司建立健全了法人治理结构，完善了现代化企业发展所需的内部控制体系，制定了股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则、关联交易管理制度、对外投融资管理制度、对外担保管理制度等制度。但是，由于股份公司成立的时间较短，公司短期内仍可能存在治理不规范、相关内部控制制度不能有效执行的风险。实际控制人不当控制风险 公司实际控制人为曹金龙，其直接持有公司 95%的股份，对公司的经营决策拥有绝对控制能力。虽然公司已经建立了完善的法人治理结构，健全了各项规章制度，但若公司制度不能得到严格执行，实际控制人利用其对公司的实际控制权进而对公司的生产经营、投资方向等方面实施不当控制，可能损害公司及其他股东的权益，对公司的未来发展产生不利影响。集体企业改制程序瑕疵的风险 昆山市乳化剂厂由集体企业改制为有限责任公司的过程中，依法进行了资产评估，在资产评估的基础上，集体产权所有者与自然人邹惠明、吴建强签署了转制协议书，自然人邹惠明、吴建强依协议书支付了受让集体企业产权的对价，并依据公司法的规定，履行了有限责任公司设立的相关程序，虽然改制过程中未履行村集体经济组织审议、西河发展公司审议、职工表决等内部决策程序，存在一定的程序瑕疵，但集体产权转让以资产评估结果为依据，各方依法履行了价款支付、产权过户等法律义务，职工全员进入改制后的有限责任公司，对全体员工进行了妥善安置，不存在损害集体企业职工合法权益，不存在侵占集体资产等情形。本期重大风险是否发生重大变化：否 江苏曼氏生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 120 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 江苏曼氏生物科技股份有限公司 英文名称及缩写 Jiangsu Maxim Biological Co.,Ltd.证券简称 曼氏生物 证券代码 832928 法定代表人 张海燕 注册地址 昆山市千灯镇致威支路 办公地址 昆山市千灯镇致威支路 主办券商 东北证券股份有限公司 主办券商办公地址 北京市西城区锦什坊街 28 号恒奥中心 D 座 会计师事务所 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 范启超、朱守诚 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜外大街 1 号东塔楼 15 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 李亚明 电话 0512-57055282 传真 0512-57472843 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 昆山市千灯镇致威支路 公司指定信息披露平台的网址 www.neeq.cc 公司年度报告备置地 董事会办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-07-21 行业（证监会规定的行业大类）医药制品业 主要产品与服务项目 药用辅料（大豆磷脂）制造、销售自产产品 普通股股票转让方式 协议转让 江苏曼氏生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 120 页 普通股总股本 16,000,000 控股股东 曹金龙 实际控制人 曹金龙 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 320583000035023 否 税务登记证号码 320583251252130 否 组织机构代码 25125213-0 否 江苏曼氏生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 120 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 20,051,013.39 16,552,088.40 21.14%毛利率%61.20%58.57%-归属于挂牌公司股东的净利润 4,460,366.88 2,635,771.62 69.22%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 3,710,939.37 2,723,492.88 36.26%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）29.76%34.27%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）24.76%35.41%-基本每股收益 0.42 0.26 61.54%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 35,851,632.35 19,659,427.08 82.36%负债总计 7,632,191.04 7,900,352.65-3.39%归属于挂牌公司股东的净资产 28,219,441.31 11,759,074.43 139.98%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.76 1.18 49.15%资产负债率%21.29%40.19%-流动比率 1.19 1.49-利息保障倍数 27.88 135.47 江苏曼氏生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 120 页 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额 5,077,145.87 4,511,192.65-应收账款周转率 5.35 5.92-存货周转率 6.12 3.90-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%82.36%24.79%-营业收入增长率%21.14%15.24%-净利润增长率%69.22%108.06%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 16,000,000 10,000,000 60.00%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-注：2015 年 11 月 5 日，经股东大会审议通过，曼氏生物向股东、高管、核心员工定向增发600 万股，每股 2 元，中兴华会计师事务所于 2015 年 12 月 28 日出具了中兴华验字（2015）第 BJ04-024 号验资报告。该部分定向增发股份已于 2016 年 3 月 10 日取得中国证券登记结算有限责任公司的股份登记确认书。本次定向增发结束后，曼氏生物的普通股总股本由期初的 1000 万股变为 1600 万股。六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分-493.45 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标 1,000,000.00 江苏曼氏生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 120 页 准定额或定量享受的政府补助除外）除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -269.87 非经常性损益合计 999,236.68 所得税影响数 249,809.17 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 749,427.51 江苏曼氏生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 120 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司以自主研发的核心技术，专业的技术团队为关键资源，在大豆磷脂的产品开发方面积累了丰富的经验。公司在掌握大豆磷脂生产及相关工艺技术的基础上，不断通过原有工艺改进及新产品工艺的研发，生产高纯度 PC 大豆磷脂产品，并通过销售自主生产大豆磷脂产品来获取收入及利润。1、公司所属行业 公司所属行业是我国医药领域新兴产业，是国家产业机构调整中支持发展的重点领域之一。根据中国证监会 2012 年颁布的上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司所属的行业为制造业（行业代码 C27），细分为医药制造业。根据国民经济行业分类（GB/T 4754-2011），公司所属行业为医药制造业（行业代码为 2710），细分为化学药品原料药制造。2、公司主营业务 公司目前主要从事药用辅料大豆磷脂的研发、生产及销售业务，产品主要分为药用口服级大豆磷脂、药用注射级大豆磷脂。3、公司客户类型 公司的主要客户为正大天晴药业集团股份有限公司、天津天士力圣特制药有限公司、吉林四环制药有限公司等，主要产品应用于医药制剂行业等领域。4、公司的销售渠道及收入来源 公司采用“直销”的方式销售产品。公司的收入来源为：药用口服级大豆磷脂营业收入占比 95.75%；药用注射级大豆磷脂营业收入占比 4.25%。5、2015 年商业模式要素的变化情况及影响（1）研发模式 公司设有研发部门，聘用相关专业人才开展技术开发与更新，在大豆磷脂的产品开发方面积累了丰富的经验。公司特聘请高校专家等具有行业产品开发经验的人才作为技术顾问，借助高校科研人员的技术优势，为公司产品开发提供支持，同时培养技术研发人才，保证技术开发的自主性和连续性。公司积极申请专利技术，目前已经取得了 8 项专利，及时保护了研发成果。（2）采购模式 公司采购部根据销售部门提供的销售计划制定采购计划。对于供应商，公司实行资格认证制度及备用供应商制度，即在对原供应商的价格、产能、品质、交期进行持续审核，以确保供应商的稳定供货能力。对于公司生产经营主要原材料浓缩磷脂，公司每年向供应商通报采购计划，并与供应商签订框架供货协议，按月向供应商申报采购数量。报告期内，公司主要通过上海顶燊实业有限公司采购生产所需的进口浓缩磷脂，并一直保持稳定的合作关系。对于生产过程中涉及的其他辅料，公司通过筛选合格供应商后，由其供货。（3）生产模式 公司生产部门每月根据销售部门提供的销售计划，采用“以销定产+备货生产”的江苏曼氏生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 120 页 模式，按月进行组织生产。销售计划由销售部门依据已有框架协议及市场需求预测进行制定。对于核心客户，公司一般签署框架合作协议，保证产品需求的稳定、连续。公司严格按药用辅料 GMP 标准进行生产管理，生产过程实施制度化、标准化的作业模式，配套有甲类生产厂房、GMP 药品生产厂房、食品生产厂房、质检中心、实验室等，保证了产品质量的可靠性、稳定性。同时，生产过程中，质量保证部专职质检员和车间技术员均按要求参与生产过程管理。（4）销售模式 公司采用“直销”的方式销售产品。在市场开发前期，公司会针对不同市场区域派出客户代表并制定详细的区域市场开发计划，对市场客户进行分类，通过有针对性的向客户提供样品等方式逐步建立起客户粘性。在与客户建立起合作关系后，公司委派专门销售人员有针对性的对该客户进行客户关系维护，及时取得反馈并保证货款顺利回收，同时进一步了解市场需求，掌握市场信息，增进客户粘性。公司目前客户主要集中于药剂生产领域，该领域选用大豆磷脂的特点是一般会选择2-3 家的辅料药产品供应商。因更换供应商需要一系列相关论证及履行审计、报药监局备案等程序，更换成本较高，因此选择后一般不会轻易更换。公司现有主要客户均与公司保持了密切的合作关系，为公司提供了稳定的收入及利润来源，同时，公司也积极通过市场布局，拓宽销售渠道，争取新客户，培育新的利润增长点。全年公司商业模式要素无变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 1、2015 年度公司在磷脂产业稳扎稳打，优选原料、工艺优化、强化设备保养与快速维修，加强现场管理，增产降耗，巩固和进一步拓展市场渠道。实现了营业收入与净利润的双增长，其中营业收入 20,051,013.39 元，较上年增长 21.14%，净利润 4,460,366.88 元，较上期增长 69.22%。2、2015 年公司发展取得杰出成绩：（一）资本市场发力，资源整合，提升格局观。公司为升级转型，2015 年 7 月在全国中小企业股份转让系统挂牌，成为新三板挂牌企业，同时为提高团队凝聚力，清晰股权结构，针对公司原有股东、高级管理人员及核心员工进行了定向增发。（二）技术创新，产品结构完善升级。以“不断服务与满足客户需求”为出发点，技术第一，改革研究创新。用技术手段完善产品结构层次（口服级 PC50、PC60、PC70；注射级 PC70、PC80、PC90），形成质量与价格区隔层次新结构，通过工艺条条优化、降低生产成本与生产周期，满足市场竞争需求，避免单一的价格竞争局面。2015 年 7 月，高纯度 PC90 磷脂成功完成工业化规模批产，改变了我江苏曼氏生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 120 页 公司只生产销售低纯度磷脂的现状。年度内，8 项专利获得授权，口服级磷脂获得江苏省高新技术产品称号，同时公司被评为江苏省高新技术（后备）企业，江苏省民型科技企业。（三）技改筹备建设，解决产能瓶颈 2015 年 8 月，彭瑞生物取得邳州市发展改革与经济委员会的企业投资项目备案通知书（邳高新经发备案201517 号），“药用卵磷脂及其副产物项目”正式批准建设。该项目投产后，将大大增加公司的产能，优化产品结构。（四）顺利通过药用辅料大豆磷脂的再注册和药品生产许可证换证的各项审核工作，并取得新证，新证有效期 5 年。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例%占营业收占营业收入的入的比比重重%金额金额 变动比例变动比例%占营业收占营业收入的入的比重比重%营业收入 20,051,013.39 21.14%-16,552,088.40 15.24%-营业成本 7,780,792.80 13.46%38.80%6,857,774.92 10.47%41.43%毛利率%61.20-58.57-管理费用 5,213,300.61 10.71%26.00%4,708,969.10 1.13%28.45%销售费用 1,381,467.00 30.05%6.89%1,062,226.71-27.58%6.42%财务费用 243,365.15 579.27%1.21%35,827.34 3,108.06%0.22%营业利润 5,065,827.33 34.53%25.26%3,765,641.28 116.28%22.75%营业外收入 1,000,600.00 12,750.78%4.99%7,786.30 118.34%0.05%营业外支出 1,363.32-98.91%0.01%124,747.98-0.75%净利润 4,460,366.88 69.22%22.25%2,635,771.62 108.06%15.92%项目重大变动原因:营业收入变动原因：主要为原有老客户销售量的增长，如对正大天晴药业集团股份有限公司的销售量较 2014 年度增长 105.32 万元、对天津天士力圣特制药有限公司销售量较 2014 年度增长 303.01 万元，此外开拓了一些新客户的销售及本期药用注射级大豆磷脂产品逐渐得到市场认可，销量较上年增加 81.5 万所致。营业成本变动原因：销量增加，导致营业成本随之增加。毛利率升高的原因：营业成本主要包括直接材料、直接人工及制造费用。报告期内原料采购单价下降；因产量增加，单位成品的固定成本下降，导致毛利率升高。管理费用变动原因：主要为增加支付新三板挂牌发生的中介费用所致。销售费用变动较大的原因：主要为因销售人员的销售业绩增长，相应的工资有所增长所致。财务费用变动较大的原因为：本期新增短期借款 500 万元，导致利息支出增加。营业外收入变动较大的原因为：本期曼氏生物新三板挂牌成功，昆山市政府给予的奖励100 万计入营业外收入所致。营业外支出变动较大的原因为：上期发生的非流动资产处置损失、罚款及滞纳金支出本期未发生所致。(2)(2)收入构成收入构成 江苏曼氏生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 120 页 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 19,404,229.24 7,330,491.23 16,086,874.72 6,657,733.04 其他业务收入 646,784.15 450,301.57 465,213.68 200,041.88 合计合计 20,051,013.39 7,780,792.80 16,552,088.40 6,857,774.92 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%药用口服级大豆磷脂 18,578,846.29 95.75%15,779,199.51 98.09%药用注射级大豆磷脂 825,382.95 4.25%10,341.88 0.06%粉状磷脂-297,333.33 1.85%合计 19,404,229.24 100.00%16,086,874.72 100.00%收入构成变动的原因 收入构成变动不大。药用口服级大豆磷脂是公司目前主要产品，是公司收入的主要来源，已形成一定市场竞争力；药用注射级大豆磷脂是公司 2014 年投产的新产品，2015 年度逐渐得到市场认可，销量有所增加，因其技术含量高、产品附加值高，是公司未来发展主要方向；粉状磷脂为公司生产药用大豆磷脂副产品，2015 年未产生收入。报告期内，公司产品结构未发生重大变化。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 5,077,145.87 4,511,192.65 投资活动产生的现金流量净额-15,508,291.16-2,321,934.37 筹资活动产生的现金流量净额 13,581,543.38-2,918,325.73 现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额本期金额与上期相比变动较小，与净利润差异也较小。投资活动产生的现金流量净额本期与上期发生较大变化的主要原因为：（1）全资子公司彭瑞生物药用卵磷脂及其副产物项目开工建设，支付的工程款增加；（2）上年投资支付的现金 786 万元，本期未发生所致。筹资活动产生的现金流量净额本期与上期发生较大变化的主要原因为：本期收到公司对原有股东、高级管理人员、核心员工定向增发的认缴款所致。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 正大天晴药业集团股份有限公司 9,557,777.94 47.67%否 2 天津天士力圣特制药有限公司 6,321,008.98 31.52%否 江苏曼氏生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 120 页 3 吉林四环制药有限公司 769,230.81 3.84%否 4 华北制药集团先泰药业有限公司 668,888.88 3.34%否 5 华润三九（南昌）药业有限公司 459,487.17 2.29%否 合计 17,776,393.78 88.66%-(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 上海顶燊实业有限公司 3,303,069.84 68.12%否 2 太仓新太酒精有限公司 748,700.00 15.44%否 3 苏州乐诚化工有限公司 349,110.00 7.12%否 4 苏州乾晟科技有限公司 161,466.00 3.33%否 5 淄博龙骜化工技术有限公司 136,500.00 2.82%否 合计 4,698,845.84 96.83%-(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 1,388,672.50 996,033.93 研发投入占营业收入的比例%6.90%6.02%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比变动比例例%占总资占总资产的产的比比重重 货币资金 3,288,988.54 2,273.00%9.17%138,590.45-84.03%0.70%8.47%应收账款 3,867,706.50 6.40%10.79%3,634,970.70 102.15%18.49%-7.70%存货 956,727.10-39.74%2.67%1,587,717.17-12.97%8.08%-5.41%长 期 股 权 投资-固定资产 5,259,987.60 3.02%14.67%5,105,781.81 11.80%25.97%-11.30%在建工程 18,696,974.90 16,897.25%52.15%110,000.00-0.56%51.59%短期借款 5,000,000.00-13.95%-长期借款-资产总计 35,851,632.35 82.36%-19,659,427.08 24.79%-资产负债项目重大变动原因：货币资金变动的主要原因为：主要是收到原股东、高级管理人员、核心员工定向增发的认缴款所致。存货变动的主要原因为：全年产能接近饱合，销售在不断增长，导致本期存货周转速度较快，本期末库存商品结存较小所致。江苏曼氏生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 120 页 在建工程变动的主要原因为：彭瑞生物本期新增在建工程-药用卵磷脂及其副产物项目所致，具体详见会计报表附注-在建工程部分。总资产变动的主要原因为：主要是货币资金增加 315 万，在建工程增加 1857 万，其他应收款减少 421 万导致。3.3.投资状况分析投资状况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 全资子公司：彭瑞生物成立于 2015 年 4 月 17 日，注册资本为 5,000 万元，由曼氏生物以货币出资设立，彭瑞生物为曼氏生物的全资子公司。公司章程中约定的出资时间为 2017年 4 月 16 日。彭瑞生物住所为邳州市高新技术产业开发区太湖大道 001 号；法定代表人为曹慧祥；经营范围为“生物医药研发；药用辅料（大豆磷脂、蛋黄磷脂）、生物制品（磷脂复合物）、食品添加剂的生产、销售自产产品。（依法经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）”。目前彭瑞生物未开展实际经营。参股公司：无(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无(三三)外部环境的外部环境的分析分析 1、宏观环境 近年来，随着宏观经济的持续发展，人口老龄化等因素推动，我国医药市场正处于快速发展阶段。政府对医药卫生投入加大、全民医保、人均用药水平提高等因素，均对医药行业的发展起到促进作用，也必将推动药用辅料行业的规模扩大。2、行业发展 目前，我国药用辅料磷脂产品市场竞争充分，跨国企业包括德国利宝益等生产规模、资金实力及品牌影响力等都远胜于国内企业，在高纯度 PC 磷脂产品的供给上，以较高的产品质量等显著优势占据了市场份额。国内企业需要不断开拓市场、扩大产业规模，并在人才、技术的积累方面积极投入，提升高纯度 PC 磷脂的研发、生产能力以及应用才能具备与跨国企业竞争高端磷脂市场的能力。因此，生物医药产业作为我国优先发展的新兴战略产业，得到国家政策上的扶持。2012 年 1 月 19 日发布医药工业“十二五”发展规划首次将药用辅料列入五大重点领域之一，指出要加强新型药用辅料的开发和应用，同时，还明确要支持专业化水平高、竞争能力强的生产药用辅料等产品的中小企业发展，提高为大企业配套的能力，促进形成大、中、小企业分工协作、协调发展的格局；2012 年 1 月 20 日，国务院印发国家药品安全“十二五”规划，首次将辅料开发关键技术列入五大研究课题之一；新颁布的 2010 年版中国药典，较 2005 年版新增了 62 个药用辅料品种，增加将近一倍，并首次将药用辅料的通用要求载入附录；国家发改委于 2013 年 2 月 16 日发布的产业结构调整指导目录，明确将新辅料开发和生产列入医药行业鼓励类目录。国家对生物医药产业的扶持政策必将带动药用辅料行业的快速发展。3、市场竞争 目前国内市场药用辅料磷脂生产企业竞争格局较为明显，技术实力、资金实力及江苏曼氏生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 120 页 品牌影响力较强的跨国企业，在高纯度 PC 磷脂产品的供给上，以较高的技术含量、规模较大等显著优势占据了市场份额，我国能与之竞争的企业较少。目前，跨国公司主要通过在境内设立研发、生产基地等方式扩大影响力和抢占市场。国内企业也通过多年的生产经营实践积累，在人才、技术的积累方面积极投入，力争在高纯度 PC 磷脂的技术水平上缩小与跨国企业的差距。我国药用辅料磷脂生产企业达到一定规模的较少，在产品销售过程中，公司的竞争对手主要为上海太伟药业有限公司、上海爱康精细化工有限公司、沈阳天峰生物制药有限公司等。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 一、竞争优势 1、技术优势 公司拥有较强的技术实力及研发与开发新产品的能力，设有独立研发中心，拥有一支具有高素质和技术创新能力的研发队伍，不断进行原有工艺技术改进及新产品的研发试制，在大豆磷脂的开发和生产方面积累了丰富的经验，目前已经取得了 8 项实用新型专利。公司特聘请高校专业人才作为公司的技术顾问，为公司培养技术研发人才，保证了公司技术开发的自主性和连续性。2、制造和质量控制优势 公司生产管理实施制度化、标准化的作业模式，配套甲类生产厂房、GMP 药品生产厂房、食品生产厂房、质检中心、实验室等。公司设有独立的质量控制部门及质量控制制度，按照国家 GMP 质量管理体系标准对公司“原料成品”的每一个环节进行检验，并对生产实行过程控制，包括对供应商进行资质评估、供应能力评估及质量及售后服务跟踪、对生产过程的各工段进行抽检稽查、对全部成品按照国家标准进行检验后放行等流程，从源头控制产品质量，保证了产品质量的可靠性、稳定性。3、客户资源优势 公司下游客户主要为药剂生产企业。通过多年的发展，公司凭借产品技术先进性及产品质量的稳定性，已经和多家医药企业建立了稳定的业务合作关系，拥有了天津天士力制药股份有限公司、正大天晴药业股份有限公司、哈药集团生物工程有限公司、北京同仁堂科技发展股份有限公司制药厂、青海晶珠藏药高新技术产业股份有限公司、沈阳药大药业有限责任公司、江西三九药业有限公司等稳定的客户资源，保证了公司经营业绩的稳定性。目前，在药用口服级大豆磷脂市场上，公司已形成良好的品牌效应，并形成了稳定的客户资源。随着药用注射级大豆磷脂的开发生产，公司可以在原有客户资源基础上进一步扩大市场销售，增进客户粘性，形成公司新的利润增长点。4、产品结构优势 围绕药剂生产企业需求，公司建立了较为完善的产品开发系列，目前已经拥有药用口服级大豆磷脂（PC50）、药用注射级大豆磷脂（PC70、PC80、PC90）及粉状磷脂等三大系列、多个类别产品，能够满足不同下游企业对大豆磷脂不同用途的需求。另外，公司产品多元化，有助于公司更好的为客户提供“一站式服务”，更有利于建立稳固长久的客户关系。二、竞争劣势及应对措施 1、企业规模偏小 公司 2014 年、2015 年的营业收入分别为 1655.21 万元、2005.1 万元；净利润分别为 263.58 万元、446.04 万元；截至 2015 年 12 月 31 日的总资产为 3585.16 万元，所有者权益为 2821.94 万元。虽然报告期内，公司保持了一定的发展速度，但是与国外江苏曼氏生物科技股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 120 页 大型磷脂生产企业相比，在资本规模、业务体量上还存在较大差距。由于公司规模偏小，一方面公司抵御风险的能力较弱，另一方面也不能满足公司拓展大客户对供货能力的需求。为提高企业磷脂行业竞争力以及满足客户日益增长的产能需要，企业已筹划建设年产能更大的生产基地（江苏彭瑞生物医药科技有限公司），一旦项目落成，从产能及产品结构上大大提升了企业活力和竞争力，为进一步争取注射级磷脂市场打下坚实的基础。2、融资渠道单一 公司作为发展中的中小型企业，主要依靠自有资金、银行贷款进行运作，融资渠道较为单一。公司依靠自身积累进行发展使得公司面临资金短缺不能完全释放产能的情形，一方面限制了公司自身产品技术的升级，另一方面也制约了公司规模和技术人员的快速扩张。为满足公司持续发展需求，公司将会利用新三板挂牌的平台，积极拓宽融资渠道。3、产品应用领域设计过于单一 磷脂做为血管内“清道夫”在保健、功能食品及药品领域广泛应用，目前公司卵磷脂产品只定位于药用辅料，产品过于单一。目前技术研发部门已与无锡江南大学食品工程学院和南京中医药大学形成产学研合作，从磷脂技术研究和产品应用形成战略合作，从而为企业产品结构瓶颈寻求解决方案。(