832688_2015_福慧科技_2015年年度报告_2016-03-29.pdf

1 公告编号：2016-006 证券代码：832688 证券名称：福慧科技 主办券商：海通证券 云南福慧科技股份有限公司（Yun Nan Fu Hui Technology Co.,Ltd.）2015 福慧科技 NEEQ:832688 公 司 全 称 （中 英 文）年度报告 2 公 司 年 度 大 事 记 1、2015 年 1 月 14 日，公司承担的“国家创新基金”通过云南省科学技术厅和玉溪市科学技术局验收。经过对公司工程技术研究中心的技术研发工作的现场踏勘调研评审，专家组肯定了公司通过承担“国家创新基金项目”探索出的规范的技术创新工作的思路和执行路径。2、2015 年 2 月 27 日公司董事长詹武先生入选国家科技部 2014 年创新创业人才。3、2015 年 3 月 17 日，公司承担的云南省科学技术厅科技创新强省计划项目编号为2011AB009 的“废弃菜叶资源化利用技术研究及示范工程项目”通过云南省科学技术厅组织的专家评审。该项目属于“2010 杞麓湖综合治理省长办公会”重点支持项目，验收评审先后历时 7 个月，依据云南省科学技术厅项目任务书验收指标，分为财务验收和项目执行验收两个部分。财务验收先后布置财务专家专项验收、第三方审计机构专项审计验收；项目实施执行涉及环境工程学、污水处理学、生物学、机械设备学、土壤肥料学，项目验收部门组织了云南省内对应学科的权威专家对“项目”开展实施评审工作，依据项目任务书考核指标判定：公司完成了“项目”考核验收指标的全部内容，对公司发明的“废弃菜叶回收利用生产工艺”中的“污水处理工艺技术及其相关设备”给予环保专业角度的肯定，口头判定该项技术可为“云南九大高原湖泊治理农业面源污染”特别是蔬菜产区在湖泊径流区的地区，提供环境治理的技术支撑，希望公司尽快开展相关创新技术的科技成果鉴定，同时希望公司可以将此项技术迅速推广复制到省内或国内有相似需求的地区，以达到“通过科技创新支撑农业环境污染治理”的立项目的。4、2015 年 3 月 28 日，公司与云南实建果业有限公司（褚橙）达成共识就柑橘种植投入物（有机肥类）开展长期战略合作，并签订柑橘种植投入物有机肥料类长期战略合作伙伴协议。5、2015年6月11 日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司下发股转系统函（2015）2659 号 关于同意云南福慧科技股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函；2015 年 6 月 17 日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司核定我公司证券简称为福慧科技、证券代码为 832688；2015 年 7 月 2 日，福慧科技在全国中小企业股份转让系统正式挂牌。6、2015 年 8 月 24 日，公司与通海天健产业园区开发有限公司签署关于通海五金产业园区里山片区污水处理项目约定 BT 合作之合作框架协议，该协议的签订。7、2015 年 12 月，公司公开定向发行股份 412 万股，共募集资金 2060 万元，公司注册资本增至 3912 万元。2015 年 12 月 24 日，公开发行股票在全国中小企业股份转让系统挂牌交易，2015 年 12 月 31 日，公司转让方式由协议转让方式变更为做市转让方式。做市商为：海通证券股份有限公司和开源证券股份有限公司。3 目 录 第一节 声明与提示 第二节 公司概况 第三节 主要会计数据和关键指标 第四节 管理层讨论与分析 第五节 重要事项 第六节 股本、股东情况 第七节 融资情况 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况 第九节 公司治理及内部控制 第十节 财务报告 4 释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、福慧科技 指 云南福慧科技股份有限公司 达因创投 指 云南达因创业投资管理有限公司 海通证券 指 海通证券股份有限公司 开源证券 指 开源证券股份有限公司 昆明科优 指 昆明科优投资咨询有限公司 福慧农业 指 通海县福慧农业环保设备有限公司 报告期 指 2015 年 1 月 1 日2015 年 12 月 31 日 报告期末 指 2015 年 12 月 31 日 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 云南福慧科技股份有限公司章程 股东大会 指 云南福慧科技股份有限公司股东大会 董事会 指 云南福慧科技股份有限公司董事会 监事会 指 云南福慧科技股份有限公司监事会 元、万元 指 人民币元、人民币万元 GTG 战略 指 公司制定的环保执行战略，公司通过农村农业环境治理技术服务创建生态农村农业生活实现提升公司价值的发展路径。5 第一节 声明与提示【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人詹武、主管会计工作负责人詹武及会计机构负责人（会计主管人员）王筱玥保证年度报告中财务报告的真实、完整。中汇会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否（1）董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证的理由（如有）无（2）列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由（如有）无（3）豁免披露事项及理由（如有）无【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 1 实际控制人不当控制的风险 公司实际控制人詹武直接持有公司 22,157,941 股股份，并通过云南达因创业投资管理有限公司间接持有公司 8,896,436 股股份，合计占公司股本总额的 79.38%，处于绝对控股地位，并担任董事长、总经理，实际负责公司的日常经营活动。若詹武利用其实际控制权对公司的经营决策进行不当控制，可能损坏公司和少数权益股东的利益，存在实际控制人不当控制的风险。2 客户集中于云南省内的风险 公司主要立足于玉溪市通海县规模化的蔬菜产业，致力于蔬菜废弃物的回收处理，并生产销售有机肥产品。从地区分布来看，公司有机肥销售均集中在云南省内，主要是受公司现阶段的产能限制。未来，公司拟将现有技术和业务模式复制到云南省外，逐步提高公司产能并进一步拓展市场空间。若公司产能扩张不及预期，则公司未来的业务发展将受到一定的限制。3 政府补助依赖风险 2014 年度公司取得的政府补助金额为 1,445,000.00元，计入当期损益的金额为 821,994.56 元；2015 年度公司取得的政府补助金额为 1,151,521.00 元，计入当期损益的金额为 2,311,268.84 元。公司自 2012 年开始投入运营，前期投入较大，对政府补助收入存在一定的依赖。6 若相关政府补助政策发生变化，导致公司取得的政府补助收入减少，则可能对公司的正常经营造成一定影响。4 国家宏观经济影响的风险 公司主营业务为蔬菜废弃物资源化利用以及高浓度废水处理，报告期内形成收入和利润的主要产品有机肥针对销售给云南省内较大型的基地客户，虽然云南农业在全国农业特别是水果行业占有非常大的产出地比重，倘若未来几年，国家宏观经济持续调整，国内外经济持续低迷，可能会导致部分基地种植大户资金链紧张而减少对有机肥产品的需求，从而影响公司业务的发展。本期重大风险是否发生重大变化：实际控制人不当控制的风险、客户集中于云南省内的风险、政府补助依赖风险等未发生重大变化；随着公司成功在新三板挂牌上市，融资渠道单一风险得到缓解；同时，宏观经济风险有所上升。7 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 云南福慧科技股份有限公司 英文名称及缩写 Yun Nan Fu Hui Technology Co.,Ltd.证券简称 福慧科技 证券代码 832688 法定代表人 詹武 注册地址 云南省通海县五金机电产业园区里山片区（落水洞）办公地址 云南省通海县五金机电产业园区里山片区（落水洞）主办券商 海通证券 主办券商办公地址 上海市广东路 689 号海通证券大厦 会计师事务所 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 周贵人、薛伟 会计师事务所办公地址 杭州市江干区新业路 8 号华联时代大厦 A 幢 601 室 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 肖懿 电话 0877-3666905 传真 0877-3026559 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 云南省玉溪市通海县五金机电特色园区里山片区（落水洞）652700 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015 年 7 月 2 日 行业（证监会规定的行业大类）废弃物资源利用行业 主要产品与服务项目 蔬菜废弃物资源化利用有偿处理并生产有机肥 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本（股）39,120,000 控股股东 詹武 实际控制人 詹武 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91530400568822701A 是 税务登记证号码 91530400568822701A 是 组织机构代码 91530400568822701A 是 8 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 41,638,248.91 31,249,982.93 33.24%毛利率%35.97%32.33%-归属于挂牌公司股东的净利润 9,208,142.45 2,806,304.95 228.12%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 6,834,740.87 2,190,474.99 212.02%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）13.94%10.41%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）10.35%8.12%-基本每股收益 0.26 0.08 225.00%二、偿债能力 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计（元）123,620,585.57 88,533,930.68 39.63%负债总计（元）36,005,595.77 30,477,083.33 18.14%归属于挂牌公司股东的净资产（元）87,614,989.80 58,056,847.35 50.91%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）2.24 1.66 35.02%资产负债率%29.13%34.42%-流动比率 1.58 1.21 -利息保障倍数 8.30 2.12 -三、营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额（元）7,792,158.64-3,401,824.29-应收账款周转率 2.47 3.01-存货周转率 2.57 4.77-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%39.63%66.04%-营业收入增长率%33.24%22.76%-净利润增长率%228.12%-53.21%-9 五、股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）39,120,000.00 35,000,000.00 11.77%计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性损益 项目项目 金额（元金额（元）计入当期损益的政府补助，但与公司业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外 2,311,268.84 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 47,250.00 除上述各项之外的其他营业外收支净额 14,882.74 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,373,401.58 所得税影响数 少数股东权益影响额（税后）非经常性非经常性损益净额损益净额 2,373,401.58 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况（如有）科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 -10 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析（一（一）商业模式）商业模式 1、公司立足于农业（蔬菜）废弃物资源化利用技术研发与应用，通过有偿接收处理农业（蔬菜）废弃物生产、销售精制有机肥和畜禽蔬菜粉等，解决了农业（蔬菜）产业化发展与生态环境保护之间的矛盾，实现农业（蔬菜）废弃物资源化利用，变废为“宝”，推动农业循环经济发展、推进农村环境治理。一方面公司通过直销模式对外销售有机肥等产品以实现收入，客户包括新平金泰果品有限公司等（储橙庄园多家公司）、云南澄蓝蓝莓科技开发有限公司及云南蓝科农业开发有限公司（云南万家欢食品集团有限公司下属企业）、华宁县牛山柑桔实验场、云南羽楠农业科技有限公司元江分公司等云南知名农业企业；另一方面，公司通过向市场提供有偿处理废弃菜叶的环保技术服务实现收入。2、报告期内，公司的商业模式没有发生变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否（二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 1、报告期内，公司通过技术研发和品质控制，将普通有机肥在生产发酵过程中通过生物发酵技术将菌落数控制至 0.2 亿个/克以上，提升了产品品质，实现销售收入 41,638,248.91 元，比去年同期增长33.24%；毛利率 35.97%，比去年同期增长 3.64%；公司通过执行有偿收费实现环保治理保护生态环境的目标，归属于挂牌公司股东的净利润 9,208,142.45 元，比去年同期增长 228.12%；报告期内经营活动产生的现金流净额 7,792,158.64 元，比去年同期增长 329.06%。2、报告期内，公司依托积累的“废弃菜叶回收利用生产工艺”中的污水处理技术，深入研究优化其技术工艺和相关设备，积极探索建立公司“GTG”战略目标的执行路径，增强公司应对农村固废处置和高浓度有机废水处理的系统性能力，同时开展高盐污水处理技术和设备的研究开发，提高公司的核心价值，公司的盈利能力进一步加强。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业占营业收入的收入的比重比重 金额金额 变动比变动比例例 占营业占营业收入的收入的比重比重 营业收入 41,638,248.91 33.24%-31,249,982.93 22.76%-营业成本 26,659,926.80 26.07%64.03%21,146,169.41 20.40%67.67%毛利率 35.97%-32.33%-管理费用 4,927,180.34 15.29%11.83%4,273,651.88-18.49%13.68%11 销售费用 915,310.78 8.37%2.20%844,644.00 1.56%2.70%财务费用 1,359,927.54-49.70%3.27%2,703,468.71 67.72%8.65%营业利润 6,881,990.87 214.18%16.53%2,190,474.99 961.49%7.01%营业外收入 2,392,151.58 191.02%5.75%821,994.56-86.11%2.63%营业外支出 66,000.00-67.99%0.16%206,164.60 62.01%0.66%净利润 9,208,142.45 228.12%22.11%2,806,304.95-53.21%8.98%项目重大变动原因：本期营业收入较上期大幅上升 33.24%，其中有机肥销售收入增幅为 8.44%，主要增长原因为销售客户数量增长 28.63%所致；废弃菜叶处理费收入增幅为 684.46%，主要增长原因为本期处理废弃菜叶数量大幅上升所致。营业成本同比增长 26.07%，其中有机肥销售成本上涨 14.54%，高于销售收入增长比例，主要原因为本期原材料采购成本上涨所致；废弃菜叶处理所对应的废水处理成本上涨 146.45%，主要增长成本为相应设施及设备折旧金额，增长比例低于处理费收入增长比例。管理费用同比增长 15.29%，主要增加费用为新三板挂牌中介服务费用。销售费用同比增长 8.37%，本期主要增长费用为有机肥促销费用。财务费用同比下降 49.7%，其中短期借款利息费用下降 49.56%，主要为本期银行贷款利率整体下调所致。营业外收入同比增长 191.02%，为本期政府补贴收入增长约 149 万所致，其中省中小和非公企业上市培育专项扶持资金 60 万元，各级政府对于蔬菜废弃物工程技术研究中心补助合计 86.5 万元。营业利润同比增长214.18%，主要为本期营业收入大幅增加，利息费用明显减少所致。净利润同比增长 228.12%，主要为本期营业收入大幅增加、利息费用明显减少以及确认收益的政府补贴款大幅增加所致。（2 2）收入构成）收入构成 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 41,638,248.91 26,659,926.80 31,249,982.93 21,146,169.41 其他业务收入 合计合计 41,638,248.9141,638,248.91 26,659,926.8026,659,926.80 31,249,982.9331,249,982.93 21,146,169.4121,146,169.41 按产品或区域分类分析：类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%有机肥销售 32,644,236.91 78.40%30,103,455.93 96.33%废弃菜叶处理收入 8,994,012.00 21.60%1,146,527.00 3.67%合计 41,638,248.91 31,249,982.93 收入构成变动的原因 公司本期按照发展战略及经营范围将现有经营业务（有机肥销售及废弃菜叶处理收入）全部列入主营业务。本期有机肥销售收入稳定增加，增长幅度为 8.44%，而废弃菜叶处理收入大幅增长 684.46%，导致废弃菜叶处理收入占比自 3.67%上升为 21.6%。大幅增长原因为本年通海县内各蔬菜冷库、批发市场较好的执行通海县人民政府关于里山垃圾填埋场封场建设禁止倾倒废弃菜叶的公告，将更多数量的废弃菜叶送至公司集中处理，从而导致公司按吨数收取的废弃菜叶处理收入大幅上升。同时公司也积极扩充有机废水处理设施的日处理容量，以满足日益增加的废弃菜叶处理需求。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 7,792,158.64-3,401,824.29 投资活动产生的现金流量净额-10,955,788.99-13,324,486.55 筹资活动产生的现金流量净额 18,473,007.93 18,961,309.93 现金流量分析：公司本期经营活动产生的现金流量净额较上期同比增长 329.06%，增幅明显。主要原因为本期营业收12 入大幅增长且因废弃菜叶处理收入占比上升导致收入资金流周转情况变好所致，同时本期原材料采购预付款项较上期明显下降，故经营活动支出现金流减少，从而导致经营活动现金流量净额大幅上升。投资活动产生的现金流量净额减少 17.78%，主要原因为本期购建固定资产支出较上期减少所致。上期资产购建支出主要用于污水处理相应设施建设，本期资产购建支出主要用于废弃菜叶固液分离设施建设。筹资活动产生的现金流量净额本期基本与上期持平，但筹资资金中来源于关联方临时拆借的比例有所下降，同时支付借款利息的金额明显下降。（4 4）主要客户情况）主要客户情况 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 余文红 1,145,296.25 2.75%否 2 建水佳禾农业种植有限公司 989,860.00 2.38%否 3 江城中澳农业科技发展有限公司 947,311.20 2.28%否 4 周宏 586,320.00 1.41%否 5 李汉臣 559,360.00 1.34%否 合计合计 4,228,147.45 10.16%-注：主要客户之间与公司不存在关联关系。（5 5）主要供应商情况）主要供应商情况 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 云南海利实业有限责任公司 2,653,867.27 11.66%否 2 刘洪涛 2,253,471.80 9.90%否 3 朱尚忠 1,873,021.50 8.23%否 4 王家乔 1,481,927.10 6.51%否 5 云南恩典塑业有限公司 1,273,954.29 5.60%否 合计合计 9,536,241.96 41.90%-注：主要客户之间与公司不存在关联关系。（6 6）研发支出）研发支出 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 3,358,616.00 490,574.89 研发投入占营业收入的比例 8.07%1.57%2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元：元 项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 货币资金 19,091,996.11 404.73%15.44%3,782,618.53 144.42%4.27%11.17%应收账款 20,151,300.95 61.37%16.30%12,487,421.60 53.00%14.10%2.20%存货 12,125,493.80 40.83%9.81%8,610,154.38 3245.97%9.73%0.08%13 长期股权投资-固定资产 43,772,769.54 1.22%35.41%43,243,905.51 108.15%48.84%-13.43%在建工程 13,041,612.80 7114.28%10.55%180,775.00-97.48%0.20%10.35%短期借款 20,100,000.00-4.33%16.26%21,010,000.00 29.69%23.73%-7.47%长期借款-资产总计 123,620,585.57 39.63%-88,533,930.68 66.04%-资产负债项目重大变动原因：本期期末货币资金较期初增长约 1530 万元，增幅 404.73%，主要原因为公司 10 月底完成定向增发，融资总额为 2060 万元，至期末尚未完全使用。同时 12 月 31 日收到银行贷款 800 万元，故导致期末银行存款结存金额较大。应收账款期末结存金额较期初增长 61.37%，应收账款原值中约 1541 万元为账龄0-6 个月应收货款，该部分尚未进入回款期，较上年同账龄应收账款余额增长超 30%，其余 571 万为 6个月以上账龄应收账款，尚未收回，较上年同账龄应收账款余额有大幅增长。公司已按照坏账计提政策计提坏账准备约 98 万，较上期期末增长 973.45%。期末存货余额较期初增长 40.83%，其中原材料增长约 73%，主要变动原因为 12 月集中与农户采购了一批原材料（金额约 680 万元），导致期末库存量较大。同时，库存商品结存金额下降约 96%，为本期公司调整生产计划，每月按销售订单数量安排生产从而降低库存商品结存数量所致。固定资产原值较上期期末小幅增长 8.3%，主要为本期新增消防工程及机器设备，本期折旧额增长 37.7%，主要为 2014 年 8 月投入使用的污水处理设施本期折旧额增长所致。在建工程期末余额较期初有明显增长，增幅为 7114.28%，期末结存在建工程为研发立项项目废菜叶固液分离系统，用于废菜叶破碎后的固液分离，该工程为本期主要投资支出。本期短期借款余额与上期期末基本持平。资产总额增长 39.63%，主要来源于本期定向增发融入的货币资金、销售产生的应收账款增加以及本期对于废菜叶固液分离系统的研究开发支出。3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 无 （2 2）委托理财及衍生品投资情况）委托理财及衍生品投资情况 无 （三（三）外部外部环境环境的分析的分析 报告期内，公司主营业务为农业（蔬菜）废弃物资源化利用技术研发与应用，并通过有偿接收处理农业（蔬菜）废弃物生产、销售精制有机肥和畜禽蔬菜粉等。根据中国证监会颁布的上市公司行业分类指引（2012 年修订）分类，公司废弃菜叶及污水处理属于“废弃资源综合利用业 C42”，有机肥生产、销售属于“化学原料和化学制品制造业 C26”。我国农业废弃物主要来自于种植业和养殖业，通常所说的农业废弃物主要是指农作物秸秆和畜禽粪便。目前，我国秸秆资源的利用仍以效率最低的直接燃烧为主，用于农村新能源开发利用的秸秆数量十分有限，“四化一电”（秸秆气化、秸秆固化、秸秆炭化、秸秆液化和秸秆发电）利用秸秆量依然较低。农村社会经济系统外的秸秆资源利用量不高，产业发展仍然十分薄弱，秸秆资源综合利用率所起作用还十分不到位。同时，我国是世界上畜禽养殖大国，由于受经济效益和技术普及的限制，许多养殖场并未对畜禽养殖业废物进行合理处理而直接外排，造成资源浪费和环境污染。而且我国的农业废弃物每年还以 10%15%的速率递增。目前，我国农业废弃物资源再利用方向主要有能源化、肥料化、饲料化和材料化等。农业废弃物和乡镇生活垃圾的肥料化在提高土壤肥力，增加土壤有机质，改善土壤结构等方面有其14 独特的作用。主要肥料化方式有：直接还田，如秸秆和粪肥直接还田等，该技术操作简单、省工省时。有关试验研究表明，秸秆连续还田 23 年后土壤孔隙度增加 2.1%4.1%，有机质增加 0.51.7g/kg，速效钾增加 15.018.7mg/kg，碱解氮、速效磷含量也都有所提高，年均增产粮食 534kg/hm2；发酵还田，如各种堆肥(耗氧)，沤肥(兼性厌氧)、沼气肥(厌氧)等，都是利用微生物进行生物化学反应，将有机废物转化成类似腐殖质的高效有机肥。根据前瞻产业研究院发布的2013-2017 年中国有机肥料行业产销需求与投资预测分析报告数据显示，目前，美国、日本、英国等西方国家有机肥用量已占肥料使用总量的 50%，而我国有机肥使用量占比不到 10%。在市场规模上，2015 年，我国有机肥行业市场规模近 900亿元，继续保持快速增长。虽然行业目前整体规模仍偏小，但却增长迅速，是我国肥料制造行业增长最为快速的市场。自 2008 年以来，我国有机肥行业年复合增长率达到 36.81%，远超过肥料制造行业其它细分市场。2015 年 2 月 1 日，中共中央、国务院印发关于加大改革创新力度 加快农业现代化建设的若干意见（即 2015 年“中央一号文件”）。“中央一号文件”明确提出：“加强农业生态治理；实施农业环境突出问题治理总体规划和农业可持续发展规划；加强农业面源污染治理，深入开展测土配方施肥，大力推广生物有机肥、低毒低残留农药，开展秸秆、畜禽粪便资源化利用和农田残膜回收区域性示范，按规定享受相关财税政策；落实畜禽规模养殖环境影响评价制度，大力推动农业循环经济发展”。目前，我国近 8 亿吨的农作物秸秆、约 20 亿吨的畜禽排泄物，60%以上未被有效利用，随处堆放或就地焚烧，对自然环境及农村人居环境都产生了不利影响甚至是严重的破坏。农业废弃物资源化利用，既是生态文明建设的迫切要求，也有广阔的空间和前景。2014 年 1 月 1 日，我国畜禽规模养殖污染防治条例(以下用条例)正式施行，条例对畜禽养殖污染预防、综合利用与治理、激励扶持、法律责任等方面作了全面规定。条例虽然主要是规范畜禽养殖业，保护农业生产环境，但对有机肥料市场也提出了明确的鼓励和支持。条例 中明确涉及到鼓励和支持有机肥发展的条目就有 6 条。条例规定：进行畜禽养殖污染防治，从事利用畜禽养殖废弃物进行有机肥产品生产经营等畜禽养殖废弃物综合利用活动的，享受国家规定的相关税收优惠政策。购买使用有机肥产品的，享受不低于国家关于化肥的使用补贴的优惠政策。在产品供给方面，据宇博智业市场研究中心发布的2012-2016 年中国有机肥行业现状观察及投资前景分析报告分析显示，目前，我国畜牧养殖业的化学需氧量已经占到我国化学需氧量比重的近 50%，而氨氮排放量则占全国氨氮排放量比重的近 30%，这为有机肥料提供了充足的原材料供给。除此之外，我国还有大量的秸秆、生活垃圾、污泥等废弃物。若相关原料能得到有效开发，那有机肥料产品市场的供给将会得到爆发。在市场需求方面，2015 年 1 月 1 日新修改的环保法已经实施，明确要求各级人民政府应当加强对农业污染源的监测预警，防治土壤污染、土地沙化、盐渍化、贫瘠化、地面沉降等。而传统化肥的使用已经对我国土壤造成了较为严重的污染，近几年爆发的“毒米”事件，大多是由于过度使用化肥导致土壤重金属超标所致。这为我国有机肥料市场使用的推广开拓了巨大的市场空间。同时加上条例的实施，政府补贴政策的明朗，这必将进一步释放有机肥料市场的需求空间。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 从产品类别来看，我国有机肥可分三大类：一是精制有机肥，以提供有机质和少量肥料为主，是绿色农产品和有机农产品的主要肥料，这类生产企业占 31%；二是有机无机复合肥，既含有一定的有机质，又含有较高的速效养分，这类生产企业占 58%；三是生物有机肥料类，产品除含有较高的有机质外，还含有可改善肥料或土壤中养分释放能力的功能菌，这类生产企业占 11%。我国有机肥生产企业的规模以中小型为主。据统计数据显示，生产规模小于 2 万吨的企业约占 66%，2-3 万吨的企业约占 24%，3-5 万吨的企业约占 6%，超过 5 万吨的企业约占 4%。从竞争对手来看，公司通过有偿接收处理农业（蔬菜）废弃物生产、销售精制有机肥，主要原料为废弃菜叶，与同行业竞争对手普遍以农作物秸秆、畜禽粪便等为原料存在明显差异，是国内唯一一家以废弃菜叶为原料生产精制有机肥的公司。公司同行业上市公司和挂牌公司基本情况如下表所示：15 证券简称证券简称 证券代码证券代码 公司简介公司简介 芭田股份 002170 深圳市芭田生态工程股份有限公司是一家集科研、生产、销售为一体，以生产复合肥、控释肥、绿色生态肥为主业，开发利用工农业废弃物的企业。精耕天下 430108 主营(生物)有机肥、微生物菌剂、新型肥料的研发、生产和销售，具有在微生物发酵工程、新型肥料方面的技术研发优势,开发了(生物)有机肥、微生物菌剂、微生物种子处理剂等产品。泰谷生物 430523 从事有机物料腐熟剂（秸秆腐熟剂）、有机肥、生物有机肥、微生物菌剂（微生物肥）、水溶肥料等肥料；生物兽药、微生物饲料添加剂等产品的研发、生产与销售，相关生物技术、环保技术、养殖技术的研发、应用及推广服务。泰宝生物 830979 主要业务为复合微生物有机肥、生物有机肥、有机水溶肥等肥料的研发、生产和销售，包括复合微生物有机肥系列、有机水溶肥系列、生物有机肥系列以及其他有机肥料等。庆东农科 831552 主要致力于研发、生产及销售多肽生物有机肥，并辅以销售无机掺混肥。云叶股份 831663 主导产品有“云叶”烟草专用肥，“云叶”系列复混肥料、“新云叶”系列复混肥料、生物有机肥、有机-无机复混肥料、控失肥、硝态氮系列肥和“禾得利”系列农资肥等。苏柯汉 831835 主营酶菌类生物制剂和生物有机肥的研发、生产和销售，拥有六大系列产品，分别为垃圾处理生物制剂系列、饲料添加制剂系列、制浆造纸生物酶制剂系列、水产养殖生物酶制剂系列、纺织类生物酶制剂系列、生物有机肥系列。澳坤生物 831836 主营杏鲍菇及有机肥的研发、生产及销售，主要生产珍稀有机食用菌杏鲍菇鲜品、深加工，有机生物菌肥、有机苹果及其他有机转换产品。公司的竞争优势和劣势（1）竞争优势政策优势 2013 年 1 月 8 日，通海县住建局、农业局、环保局联合发布关于将废弃菜叶和其他废弃物分类收集分开清运的紧急通知，并与公司签订合作协议，约定由公司组织实施废弃菜叶资源化利用项目。2014 年 5 月 30 日、6 月 10 日，通海县人民政府分别发布通海县废弃菜叶管理办法、通海县关于进一步加强废弃菜叶管理的通知，明确要求妥善解决蔬菜产业的废弃物污染环境问题。技术优势废弃菜叶含水率在 90%左右，将废弃菜叶进行固液分离以及固液分离后废水的处理技术成为废弃菜叶的资源化利用的两大难题。公司自行研究开发了废菜叶专用的片式破碎机，通过增加废菜叶破碎的面来加快废菜叶中水的流失速度，让废菜叶破碎成柔软的丝状，以更高效的固液分离效果顺利通过固液分离设备，实现废弃菜叶固液分离，为国内首创。另外，公司研发的污水处理专项技术，可强化复合曝气调节水解酸化工艺，达到降解大分子有机物为小分子有机物的目的，从而提高废弃菜叶污水的可生化性，促进后续工艺的处理效率，提高 COD 整体去除率，废弃菜叶挤压后的污水经处理后，达到城镇污水处理厂污染物排放标准GB18918-2002 中的一级 A 标准要求，实现无害化排放。截至本说明书签署日，公司已获得发明专利 2 项、实用新型 15 项、外观设计 3 项，正在申请的发明专利 1 项。区位优势公司地处中国“蔬菜之乡”玉溪市通海县，属于滇中地区，连接省内各地州的区域位置优势十分明显。通海县每天产生 700-800 吨鸡粪，25 万亩无公害蔬菜种植基地每天平均产生 1000 吨废弃菜叶，可以加工 150-200 吨菜叶渣用于生产有机肥。据统计，云南拥有 400 家大小不等的有机肥厂，按其平均年产量 1 万吨和平均价格 450 元/吨估算，云南的有机肥市场容量约 18 亿元。（2）竞争劣势融资能力有限，流动资金不足公司成立时间较短，且前期设备和研发投入较大，流动资金相对紧张。相比同行业上市公司，公司融资能力有限，在资金实力上存在一定的差距。公司正积极进入资本市场，引入战略投资伙伴，拓展融资渠道，提升资金实力，以便加快公司做大做强的步伐。16 人力资源建设需进一步加强公司生产规模的不断扩大，对公司的产品研发、生产管理与产品营销提出了更高的要求，公司目前的人力资源现状还不能完全满足这些方面的需要。公司需要持续引进人才，特别是高端研发和销售人才。（五（五）持续经营持续经营评价评价 报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持持续的良好的独立自主经营能力，会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系良好运行，主要财务、业务等经营指标持续健康发展，逐步提升；经营管理层、技术员、销售人员队伍稳定；报告期内，公司和全体员工没有发生违法、违规行为，截止报告期末，公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。综上，公司有良好的持续经营能力。（六（六）自愿披露（如有自愿披露（如有）无 二、未来展望（自愿披露）（一（一）行业发展趋势行业发展趋势 农业废弃物主要来自于种植业和养殖业，通常所说的农业废弃物主要是指农作物秸秆和畜禽粪便。目前，我国秸秆资源的利用仍以效率最低的直接燃烧为主，用于农村新能源开发利用的秸秆数量十分有限，“四化一电”（秸秆气化、秸秆固化、秸秆炭化、秸秆液化和秸秆发电）利用秸秆量依然较低。农村社会经济系统外的秸秆资源利用量不高，产业发展仍然十分薄弱，秸秆资源综合利用率所起作用还十分不