834517_2015_瓜尔润_2015年年度报告_2016-04-26.pdf

1 瓜尔润 NEEQ:834517 北京瓜尔润科技股份有限公司 Beijing Guaran Science and Technology Co.,Ltd 年度报告 2015 2 公 司年 度 大 事 记 2015 年 7 月 08 日 公司完成股改 2015 年 1 月 30 日 公司通过职业健康安全管理体系 认证 2015 年 12 月 1 日 公司完成新三板挂牌 2015 年 09 月 29 日 公司通过食品安全管理体系 认证年度监督审核 3 目录 释释 义义1 1 第一节声明与提示第一节声明与提示3 3 第二节第二节 公司概况公司概况6 6 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要8 8 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析1010 第五节第五节 重要事项重要事项1919 第六节第六节 股本变动及股东情况股本变动及股东情况2121 第七节第七节 融资及分配情况融资及分配情况2323 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况2525 第九节第九节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制2727 第十节第十节 财务报告财务报告3131 1 释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、股份公司、瓜尔润 指 北京瓜尔润科技股份有限公司 有限公司 指 北京瓜尔润科技有限公司 股东会 指 北京瓜尔润科技有限公司股东会 股东大会 指 北京瓜尔润科技股份有限公司股东大会 董事会 指 北京瓜尔润科技股份有限公司董事会 监事会 指 北京瓜尔润科技股份有限公司监事会 三会 指 公司股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 北京宝润好 指 北京宝润好能源科技有限公司 北京古达尔 指 北京古达尔投资管理有限公司（原称：北京古达尔贸易有限公司）北京德润升 指 北京德润升科技中心（有限合伙）洛阳益生润 指 洛阳益生润精细化学有限公司 瓜尔管理咨询 指 北京瓜尔管理咨询有限公司（原称：北京瓜尔科贸有限公司）北京盛景嘉成创投 指 北京盛景嘉成创业投资中心（有限合伙）北京盛景嘉捷 指 北京盛景嘉捷投资中心（有限合伙）北京盛景嘉能 指 北京盛景嘉能投资中心（有限合伙）北京景新 指 北京景新投资中心（有限合伙）昆山嘉成晨丰 指 昆山嘉成晨丰投资中心（有限合伙）昆山嘉成聚源 指 昆山嘉成聚源投资中心（有限合伙）昆山嘉成映新 指 昆山嘉成映新投资中心（有限合伙）抚顺盛景生态 指 抚顺市盛景生态投资中心（有限合伙）新疆众投联合 指 新疆众投联合股权投资合伙企业（有限合伙）新疆怡达众投 指 新疆怡达众投股权投资合伙企业（有限合伙）新疆义科众投 指 新疆义科众投股权投资合伙企业（有限合伙）新疆协诚众投 指 新疆协诚众投股权投资合伙企业（有限合伙）新疆捷翔众投 指 新疆捷翔众投股权投资合伙企业（有限合伙）2 报告期 指 2014 年度、2015 年度 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、大通证券 指 大通证券股份有限公司 公司章程 指 北京瓜尔润科技股份有限公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 业务规则 指 全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）工作指引 指 全国中小企业股份转让系统主办券商尽职调查工作指引（试行）挂牌 指 公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌进行公开转让 会计师事务所 指 大华会计师事务所（特殊普通合伙）芝兰、律师事务所 指 北京芝兰律师事务所 元、万元 指 人民币元、人民币万元 3 第一节 声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否【重要重要风险提示风险提示表表】重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 存货余额过大可能引致的风险 2015 年年末、2014 年年末，公司存货余额分别为 3,465.64 万元、3,025.21 万元，占总资产的比重分别为 31.79%、26.51%，存货余额较大且呈增长趋势。存货的主要构成为瓜尔片及瓜尔胶，而报告期内瓜尔豆、瓜尔片及瓜尔胶产品价格的波动较大，公司实行“以销定产”和“备库生产”、“代理采购”和“直接采购”相结合的采购、生产模式，存货余额基本都有销售订单支撑，不过对于其余没有销售订单支撑的存货、或者在瓜尔豆及其系列产品价格剧烈波动的情况下，存货余额存在跌价损失的风险，公司报告期内已计提相应的存货跌价准备。原材料价格波动风险 公司主要原材料为瓜尔豆。产品可能会受到自然灾害、经济周期变化、国际汇率、国际行情及产业政策等因素的影响，而发生价格的波动。根据印度瓜尔豆交易市场的 Maharashtra Traders 交易价格显示：2012 年 5 月 3 日，瓜尔豆片最高价格达到 1,040,000 卢比，而 2015 年 5 月 8 日，瓜尔豆片收盘价格为 120,500 卢比/吨。瓜尔豆原料的价格在 2012 年受美国页岩气革命带来油田压裂液市场需求的井喷达到了历史的高点，目前瓜尔豆片价格从顶点回落后一直维持在 110,000-120,000 卢比/吨的水平。如果瓜尔豆原料的价格大幅波动，将给公司的利润空间带来较大的不确定性。食品安全风险 公司主要产品瓜尔胶作为一种食品添加剂，在以下环节可能出4 现食品安全问题：一是原材料采购环节。如果所采购的原材料出现严重的重金属或农药残留超标情况，将引发食品安全问题。二是在食品流通环节可能受到二次污染。如果公司产品出现上述情况，公司及相关人员将可能受到监管机构的行政处罚甚至面临刑事处罚，公司将承担赔付责任，声誉和经营业绩将会受到不利影响。因此存在因质量控制出现失误而带来的产品质量和食品安全风险。生产场地租赁使用风险 2005 年 6 月 28 日，高丽营镇西王路村委会将位于北京市顺义区高丽营西王路中路 1 号的集体土地使用权、房屋建筑及相关设施租给北京瓜尔润科技有限公司使用，租赁期限为 2005 年7 月 1 日至 2029 年 12 月 31 日。另外，北京瓜尔润科技有限公司租赁高丽营镇西王路村委会善意毛纺厂全部厂房及所占土地，租赁期限为 2014 年 10 月 1 日至 2021 年 9 月 30 日止。上述房屋建筑所在土地使用权属于集体建设用地。目前，公司承租的厂房和办公楼至今未取得建设工程规划许可证、建设工程施工许可证、房屋所有权证等证书，上述租赁房屋的建设手续存在法律瑕疵。因此，公司签署的上述租赁协议可能被认定无效或无法正常履行，公司未来存在厂房搬迁的风险。市场竞争风险 随着国内瓜尔胶市场竞争的进一步加剧以及新型下游应用领域的良好前景，国内外厂商将进一步加大在这些领域的投入，市场竞争将日趋激烈。另外，由于技术的进步和用户需求的不断变化，产品更新换代的速度也在不断加快，这也使得企业竞争压力日益增大。如果公司不能持续开发出新产品，提高现有产品性能，满足客户的需求，公司将在市场竞争中处于不利地位。实际控制人控制权集中的风险 公司刘燕静、袁江宏夫妇合计（直接及间接）持有公司 4000万股股份，占公司总股本的 100%，处于绝对控股地位。其通过行使股东表决权等方式对公司的发展战略、生产经营、利润分配等决策将产生重大影响，所以公司存在决策权过于集中的风险。对委托代理进口渠道依赖的风险 公司通过委托中国乡镇企业总公司代理进口原料。公司通过中国乡镇企业总公司代理采购的金额占总采购金额比例达到90%以上。由于存在信用证授信额度的差异，公司通过中国乡镇企业总公司代理进口降低了对公司资金占用情况。公司在经营过程中与中国乡镇企业总公司的合作已长达十年，基于互相信任的合作非常稳定。但是采购进口原料是一个重要的业务环节，如果公司与中国乡镇企业总公司的合作出现暂停甚至中止的情况将对公司的业务形成不良影响。短期内瓜尔片销售收入下降的风险 报告期内，瓜尔片销售收入由 2014 年度的 27,033,274.33 元下降至 2015 年度的 25,642,171.95 元。公司为提高盈利能力，报告期内对业务结构逐步进行优化，自身已具备从瓜尔豆加工瓜尔片进行销售的能力，从而进一步降低了进口瓜尔片直接销售业务。尽管公司采取了其他保障手段以增加公司收入，但公司为进一步优化业务结构，瓜尔片销售收入仍有降低的风险。5 净利润大幅波动的风险 2013 年度、2014 年度及 2015 年度净利润分别为-18,852,755.77元、-2,782,646.74 元及-1,038,345.36 元，公司净利润大幅波动的主要原因在于：1、毛利率波动引起的营业毛利金额变动；2、由于原材料价格波动，报告期内公司计提了大量的存货跌价准备，且存在冲回的情况。随着公司主要原材料价格的波动，将持续对公司净利润产生影响。本期重大风险是否发生重大变化：是 注：由于 2015 年度公司资产结构发生变化，相对公司的营收规模，公司已不存在“应收账款余额较高、账龄较长的风险”。公司已成为非上市公众公司，规范运作意识进一步增强，公司已不存在“公司治理和内部控制不能有效发挥作用的风险”。6 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 北京瓜尔润科技股份有限公司 英文名称及缩写 Beijing Guaran Science and Technology Co.,Ltd 证券简称 瓜尔润 证券代码 834517 法定代表人 刘燕静 注册地址 北京市顺义区高丽营镇西王路村中路 1 号 办公地址 北京市顺义区高丽营镇西王路村中路 1 号 主办券商 大通证券股份有限公司 主办券商办公地址 大连市沙河口区会展路 129 号期货大厦 39 层 会计师事务所 大华会计事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 金戈、施丹丹 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 12 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 李森 电话 010-64878585 传真 010-64838997 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 北京市顺义区高丽营镇西王路村中路 1 号 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 北京市顺义区高丽营镇西王路村中路 1 号 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015 年 12 月 1 日 行业（证监会规定的行业大类）农副食品加工（C13）主要产品与服务项目 瓜尔胶产品的生产和销售，产品包括瓜尔豆片、瓜尔胶粉和改性瓜尔胶的精制原料。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）40,000,000 控股股东 刘燕静、袁江宏夫妇 实际控制人 刘燕静、袁江宏夫妇 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 7 企业法人营业执照注册号 91110113779546452D 否 税务登记证号码 91110113779546452D 否 组织机构代码 91110113779546452D 否 注：公司于 2016 年 01 月 22 日在北京市顺义区工商行政管理局已办理三证合一，统一社会信用代码为91110113779546452D。8 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 105,128,148.30 115,927,168.67-9.31 毛利率%8.45-1.45-归属于挂牌公司股东的净利润-846,299.49-2,782,646.74 69.59 归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-1,868,048.21-2,782,646.74 32.87 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）-1.25-5.80-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-2.76-16.82-基本每股收益-0.03-0.28-二、偿债能力 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计（元）109,019,444.21 114,131,494.66 -4.48 负债总计（元）27,724,886.30 67,549,841.39 -58.96 归属于挂牌公司股东的净资产（元）80,586,603.78 46,581,653.27 73.00 归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）2.03 4.66-56.44 资产负债率%25.43 59.19-流动比率 3.41 1.53-利息保障倍数-3.74-3.93-三、营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额（元）-25,796,920.51 -1,786,266.50 -应收账款周转率 3.12 2.45-存货周转率 2.97 5.03-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-4.48-10.12-营业收入增长率%-9.32-46.97-净利润增长率%62.68 85.48-五、股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）40,000,000 10,000,000 300%9 计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性损益 项目项目 金额金额（元（元）非流动资产处置损益-1,169.55 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）1,361,869.00 其他符合非经常性损益定义的损益项目 3,150.51 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,363,849.96 所得税影响数 341,099.99 少数股东权益影响额（税后）1,001.25 非经常性非经常性损益净额损益净额 1,021,748.72 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 无 10 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析（一（一）商业模式商业模式 根据上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司所属行业为制造业（C）农副食品加工（C13）。根据国民经济行业分类（GB/T4754-2011），公司所属行业为制造业（C）农副食品加工（C13）其他农副食品加工（C139）其他未列明农副食品加工（C1399）。根据股转系统发布的挂牌公司管理型行业分类指引，公司所属行业为制造业（C）农副食品加工（C13）其他农副食品加工（C139）其他未列明农副食品加工（C1399）。北京瓜尔润科技股份有限公司主营业务为生产、进口、出口、销售瓜尔胶系列产品，并为客户提供优质的产品及售后服务，服务于生物化学工业、油气增产应用、食品添加剂和食品配料中应用、饲料原料，采矿环保，日化产品，纺织印花，造纸，烟草，制香，建材，和绿肥等领域。瓜尔胶产品被誉为“植物胶王”，作为一种纯天然的绿色原料，广泛应用于食品行业和油田开采行业，分别用作食物增稠剂和油田压裂液添加剂。瓜尔豆是瓜尔胶的原料，是一种主要生长在印度和巴基斯坦的植物。公司上游为瓜尔豆片生产厂家、瓜尔豆种植。印度和巴基斯坦的瓜尔豆产量占据世界上绝大部分的瓜尔豆产量，大约分别为 80%和 20%。瓜尔豆和瓜尔豆片需要从种植国印度和巴基斯坦采购原材料，公司根据全年的计划进行提前采购或根据国际价格走势提前采购。公司下游为领域包括：石油企业、大型食品企业、日化企业、纺织印染企业、制香企业等。公司依靠产品质量和服务上的优势，已赢得不少国内大客户（中石化、中石油、道明化学等）的信赖。从整体的上下游全产业链来看，公司所处的行业通过提供瓜尔胶的采购、生产、销售将行业的上下游进行了紧密的联系起来，是整个产业链中必不可少的重要环节。公司是国内最大的瓜尔胶供应商之一，以多年来积累的各领域的技术、研发、创新为核心，一方面不断整合和完善与上游供应链；另一方面以可靠的产品质量与优质的服务巩固、拓展下游客户和开发新的应用领域，形成一套稳定进步而有效的商业模式。公司的研发实力、技术水平、产品品质、售后服务等因素成为在此商业模式下维持较高盈利水平的重要因素：1）公司在研发实力方面，拥有一支专业型技术团队，其中包括数十年机械工程经验工程师进行生产设备的设计、改造，还有经验丰富的植物胶应用的研究人员。此外，公司聘请知名技术顾问团队，借鉴其丰富的经验开展公司研发工作。公司在发展自身专有技术的同时，不断追踪国内外先进的工艺与技术，增强企业研发实力。2）公司在技术水平方面：公司核心的技术人员，生产设备研究设计、植物胶应用研发等研发团队，从产品应用研发、到生产工艺的设计、再到生产设备的设计、改造一系列的专业技术人员。并且和具有较强实力的专家进行合作研发；3）公司在产品品质方面，从原材料采购、到包装、到运输环境、到仓储环境、到检测、到生产环境和生产设备的全程系统的监控跟踪，确保产品的品质不断提高，并达到国际技术水准。公司有在质量控制上，采用 ISO9001:2008 GB/T19001-2008 质量管理体系和 GB/T22000-2006/ISO22000:2005 食品安全管理体系管理体系，每个环节都可监控的管理体系，来保障产品质量。4）公司在售后服务方面，客户到货检测合格为销售完成。客户在收到产品后有任何问题，公司都采取以最快的速度帮助客户解决。基于上述分析，公司的商业模式符合其所处行业的特点及上下游产业链关系。公司凭借其在研发实力、技术水平、产品品质及售后服务方面的优势，通过“成本加成并参考市场价格”的定价策略，保证了公司在行业内的地位及稳定的盈利能力。年度内变化统计：11 事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否（二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2015 年 12 月 1 日瓜尔润成为瓜尔胶行业第一家在新三板成功挂牌的公司，提升了公司的知名度。回顾 2015 年，公司以满足客户需求为导向，引进公司需的专业人才，完善公司各环节的工作流程，使客户的体验再次提升。公司优化了产品结构，在市场拓展方向上进行不断创新，公司针对油田压裂市场单独成立北京宝润好能源科技有限公司，组建专业的油田压裂应用的团队进行油田压裂液系列产品开发及资源的的整合。瓜尔润专注、持续在瓜尔胶产品应用进行深度开发。2015 年瓜尔胶市场不稳定的情况下，瓜尔润通过在产品质量、销售服务上不断创新，按照原定计划完成销售量的目标。1、营业收入 2015 年公司营业收入是 105,128,148.30 元较上年同期比下降 9.32%，主要原因是速溶瓜尔胶主要为出口产品，2015 年度瓜尔胶国际市场情况不好，公司减少了瓜尔胶出口业务。对瓜尔润总的营业收入有较大的影响，速溶瓜尔胶较上年同期分别是 4,134,753.42 元、27,932,184.50 元，下降 85.20%。2、营业成本、毛利率 2015 年公司营业成本是 96,245,164.33 元较上年同期下降 18.17%；主要原因是公司 2015 年开始接收了古达尔的业务，其业务主要为印染浆料及其他产品，产品毛利率较高，2015 年销售收入为 28,190,730.06，占主营业务营业总收入的 27.21%。同时构成成本较高的速溶瓜尔胶因国际市场不好，公司减少了瓜尔胶出口业务，销量较上年同期降低 85.20%。同时 2015 年公司总体毛利率较上年同期由上年的-1.45%增长到本年的 8.45%。3、产品线创新，新产品开发有序推进 2015 年公司继续完善生产线和新产品的开发。1)新产品的开发紧锣密鼓有序的进行推进，组建新产品的科研团队。引进科研人才，公司继续提高自身的技术创新能力和科技成果转化能力。2)深度开发产品的应用领域，积极抓住大健康产业发展趋势，深度开发瓜尔胶在健康食品及饮品产业的应用。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成单位利润构成单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例%占营业收入占营业收入的的比重比重%金额金额 变动比例变动比例%占营业收入占营业收入的的比重比重%营业收入 105,128,148.30-9.32-115,927,168.67-46.97-营业成本 96,245,164.33-18.17 91.55 117,611,443.84-50.68 101.45 毛利率%8.45-1.45-12 销售费用 4,883,478.46 69.64 4.65 2,878,657.05 -23.98 2.48 管理费用 5,329,204.06 91.94 5.07 2,776,553.12 15.15 2.40 财务费用 64,834.54 -92.45 0.06 858,738.99 8.44 0.74 营业利润-2,720,585.52 -26.52-2.59-3,702,505.19 -81.88-营业外收入 1,365,569.51 14,905.50 1.30 9,100.46 -24.16 0.01 营业外支出 1,719.55 -28.28 0.00 2,397.69 -0.00 净利润-1,038,345.36 -62.68-0.99-2,782,646.74 -85.24-2.40 项目重大变动原因：销售费用变动原因：公司销售费用 2015 年度较 2014 年度增加 69.64%，主要是因为：公司 2015 年度运费、仓储费、人工费用、报关费用及宣传费均较 2014 年有所上升。管理费用变动原因：公司管理费用 2015 年度较 2014 年度增加 91.94%，主要是因为：1、管理人员工资增加；2、2015 年支付中介机构服务费约 140 万；3、租赁费及办公费有所上升。财务费用变动原因：公司财务费用 2015 年度较 2014 年度减少 92.45%，主要是因为：2014 年度公司与中国邮政储蓄银行有限责任公司签订的借款合同，该借款合同金额为 1300 万元，期限为 2012 年 12 月至 2014 年 11 月，年度利息约为 75 万元。营业外收入变动原因：公司营业外收入 2015 年度较 2014 年度增加 14,905.50%，主要是因为：公司 2015 年度收到北京市顺义区人民政府的新三板挂牌补助 130 万元。净利润变动原因：公司净利润 2015 年度较 2014 年度增加 62.68%，主要是由于营业收入、营业成本及期间费用等变动影响。（2 2）收入构成）收入构成 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 105,128,148.30 96,245,164.33 115,927,168.67 117,611,443.84 其他业务收入 合计合计 105,128,148.30 96,245,164.33 115,927,168.67 117,611,443.84 按产品分类分析：类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%瓜尔片贸易 25,642,171.95 24.75 27,033,274.33 23.32 通用瓜尔胶 47,160,492.88 45.51 57,791,452.99 49.85 速溶瓜尔胶 4,134,753.42 3.99 27,932,184.50 24.09 印染浆料及其他 28,190,730.06 27.21 3,170,256.85 2.73 合计 105,128,148.30 100.00 115,927,168.67 100.00 收入构成变动的原因 公司 2015 年度速溶瓜尔胶收入较 2014 年度下降的主要原因为：速溶瓜尔胶主要为出口产品，2015年度瓜尔胶国际市场情况不好，公司减少了瓜尔胶出口业务。公司 2015 年度印染浆料及其他产品较 2014 年度销售收入上升的主要原因为：公司 2015 年开始接收了古达尔的业务，其业务主要为印染浆料及其他产品。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 13 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-25,796,920.51 -1,786,266.50 投资活动产生的现金流量净额-15,725,900.09 -5,047,213.13 筹资活动产生的现金流量净额 38,900,000.00 -13,711,725.00 现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额分析：公司 2015 年度经营活动产生的现金流量净额较 2014 年度减少了 24,010,654.01 元，减少比例为1344.18%，主要原因为：1、2015 年度集中偿还往来款约 3000 万元；2、期间费用增长了约 400 万元。投资活动产生的现金流量净额分析：公司 2015 年度投资活动产生的现金流量净额较 2014 年度减少了 10,678,686.96 元，减少比例为211.58%，主要原因为：1、购建瓜尔片生产线导致增加支出约 470 万元；2、投资理财产品导致现金支出增加 600 万元。筹资活动产生的现金流量净额分析：公司 2015 年度筹资活动产生的现金流量净额较 2014 年度增加了 52,611,725.00 元，增加比例为383.70%，主要原因为：1、公司及子公司 2015 年度增资导致现金增加 3290 万元；2、银行借款增加、偿还银行借款金额减少及利息支出减少导致现金增加 1970 万元。净利润与经营性现金流量净额的差异约为 2400 万元，主要原因为：资产减值准备的变动净额约为 500万元，经营性往来款变动净额约为 2000 万元。（4）主要客户情况）主要客户情况 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 郑州绿城食品科技有限公司 11,805,016.40 11.39%否 2 盘锦汇明实业有限公司 7,309,000.00 7.05%否 3 河北天时化工有限公司 7,186,000.00 6.94%否 4 广饶县盛泉化工厂 5,518,500.00 5.33%否 5 广饶六合化工有限公司 5,294,400.00 5.11%否 合计 37,112,916.40 35.82%（5）主要供应商情况）主要供应商情况 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 中国乡镇企业总公司 104,031,542.28 86.36%否 2 北京古达尔投资管理有限公司 9,583,614.00 7.96%是 3 中轻日用百货进出口公司 1,801,796.18 1.50%否 4 北京宝丰春石油技术有限公司 1,018,818.00 0.85%是 5 北京北机机电工业公司 367,500.00 0.31%否 合计合计 116,803,270.46 96.96%（6）研发支出）研发支出 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 44,811.30 158,596.25 研发投入占营业收入的比例 0.04%0.14%2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元：元 项目项目 本本年年期末期末 上年期末上年期末 占占总资总资14 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占总资产占总资产的的比重比重 产比重产比重的增减的增减 货币资金 5,221,112.10-32.53%4.79%7,738,781.18-72.64%6.78%-1.99%应收账款 24,343,361.41-43.45%22.32%43,047,590.55-16.48%37.72%-15.40%存货 34,656,401.84 14.56%31.77%30,252,123.19 82.96%26.51%5.27%长期股权投资-固定资产 6,847,225.57 22.46%6.28%5,591,336.95 4.24%4.90%1.38%在建工程 4,217,309.34 146.07%3.87%1,713,863.55 1533.87%1.50%2.36%短期借款 6,000,000.00 -5.50%-长期借款-资产总计 109,019,444.21-4.48%-114,131,494.66-10.13%-资产负债项目重大变动原因：公司 2015 年末货币资金较 2014 年末减少 32.53%，主要原因为：2015 年度筹资增加、偿还往来款及投资增加综合所致。公司 2015 年末应收账款较 2014 年末减少 43.45%，主要原因为：1、2015 年度应收账款回收情况良好；2、2015 年度将应收账款中 1431 万元的应收账款转让给北京古达尔投资管理有限公司。公司 2015 年末在建工程较 2014 年末增加 146.07%，主要原因为：公司 2015 年度增加投建了瓜尔片生产线约 253 万元、毛织厂改造约 84 万元。3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 公司控股子公司收入及利润均小于母公司的 10%。（2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 公司 2015 年度利用不超过 1300 万的自有闲置资金通过银行购买理财产品，期末余额 1200 万元，2015 年度共产生投资收益 104,602.97 元。公司买入的理财产品为非保本浮动收益型，基本不存在回收风险。（三（三）外部外部环境环境的分析的分析 根据 上市公司行业分类指引（2012 年修订），公司所属行业为制造业（C）农副食品加工（C13）。根据国民经济行业分类（GB/T4754-2011），公司所属行业为制造业（C）农副食品加工（C13）其他农副食品加工（C139）其他未列明农副食品加工（C1399）。根据股转系统发布的挂牌公司管理型行业分类指引，公司所属行业为制造业（C）农副食品加工（C13）其他农副食品加工（C139）其他未列明农副食品加工（C1399）。近几年，随着对瓜尔胶研究的不断深入，尤其是随着聚合物仪器分析水平的发展，为瓜尔胶的研究提供了更为有力的手段，为瓜尔胶的应用开辟了更广阔的途径。瓜尔胶通过改性，尤其是化学改性，改进了原胶的缺点，是整个瓜尔胶行业的发展热点。瓜尔胶改性主要分为四类：官能团衍生，这类方法是基于瓜尔胶的糖单元上的活泼羟基在一定条件下，可发生醚化、酯化或氧化反应，生成醚、酯等衍生物。接枝聚合，该方法是基于一定条件下，一些引发剂可使瓜尔胶或乙烯基类单体产生自由基，从而进行聚合反应，如：丙烯酸、丙烯酰胺、甲基丙烯酰胺、丙烯腈等接枝。酶法，该方法是利用酶降解而改变瓜尔胶的性质。金属关联法，主要利用瓜尔胶的关联性。瓜尔胶主链上的邻位顺式羟基可以与硼及一些过渡金属离子，如钛、锆等作用而形成冻胶。此外，还有使用多种方法相结合进行改性的，如羟丙基瓜尔胶与丙烯酰胺接枝。瓜尔胶产业的上游行是原材料供应行业，瓜尔胶是由豆科植物的种子去皮去胚芽后的胚乳部分，干15 燥粉碎后加水，进行压解用 20%的乙醇沉淀，离心分后干燥粉碎而得。一般为白色至浅黄褐自由流动的粉末，主要产地是巴基斯坦和印度。瓜尔胶主产于印度和巴基斯坦干旱区和半干旱区，全球产量中印度约占 80%左右。全球瓜尔胶行业生产原料的来源地只有印度和巴基斯坦两个国家，生产原材料产量及价格存在较大的威胁。2011-2014 年间，印度及巴基斯坦两个产地的瓜尔胶产量受到自然环境的影响，产量稍有变动但基本保持稳定。在 2012年，瓜尔胶需求达到顶峰，价格有大幅度增长，2012 年后半年价格逐步恢复稳定逐步恢复稳定。目前瓜尔胶下游行业为石油开采业、食品工业、纺织印染、造纸工业、建筑工业和个人护理等行业，其中在我国目前和世界上的发展趋势一样也是以石油开采业为主，但食品、造纸等行业发展速度相对较快。随着下游行业的不断发展，对产品的需求量也会逐渐增加，未来市场的消费量会不断增加。公司将进一步研发瓜尔胶相关产品增强盈利能力。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 1、品牌优势 公司经过多年努力在市场上树立了瓜尔胶专营的形象，也准确塑造了以食品、油田和印染行业为目标客户的专业顾问和高、中、低全系列瓜尔胶提供商的品牌形象。2、产品优势 公司生产的食品级瓜尔胶具有“高纯度”、“高粘度”、“速溶解”、“低味道”、“易分散”的特性。公司具有完善的检测手段和严格的质量管理体系,实行全过程监督考核,并记录存档。不仅为用户承诺合格的产品，稳定的质量，包装的精美，安全的使用，还提供明确的批次，齐备的文件，及时的到货和技术交流等服务。3、研发优势 公司提高了公司的技术创新能力和科技成果转化能力，不仅能根据客户的不同需求和市场发展状况，提供各类瓜尔胶产品，还能提供专业的技术指导。公司还与中国科学院等单位合作，进行基础理论研究和项目合作开发等，通过与科研院校合作，加快提升公司技术与产品工艺的创新，推进科研成果的市场化推广和转化。4、成本控制优势 多年的行业经验，上游原料资源丰富原料采购成本控制较好。公司进一步在产品上游深度合作，完善公司生产线降低成本。公司管理方面精细化管理，多种管理机制结合，在公司高效运营的情况下降低成本。5、渠道优势：公司在上游层面原料产地供应商资源均有多年的合作，公司在供应商的筛选上拥有特有的体系和渠道。（五（五）持续经营持续经营评价评价 公司以满足客户需求为导向，引进公司需的专业人才，完善公司各环节的工作流程，使客户的体验再次提升。公司优化了产品结构，在市场拓展方向上进行不断创新。将之前的油田压裂市场单独成立北京宝润好能源科技有限公司进行运营，并逐步成立专业的油田压裂应用的团队，进行相关产品和渠道及人才等资源的的整合。瓜尔润将专注、持续的深度开发瓜尔产品应用，和现有的市场扩张。2015 年瓜尔市场不稳定的情况下，瓜尔润通过在产品质量、销售服务上等方面的创新按照原定计划完成了目标。1.瓜尔胶国际市场情况不好，公司减少了速溶瓜尔胶出口量，对瓜尔润总的营业收入金额和利润有较大的影响。公司优化产品和市场结构并加大销售力量，保证了公司完成了产品销量的目标。公司 2015年的营业收入金额同比下降 9.32%，在公司又及时优化调整公司成本结构、加强精细化管理，使毛利率较上年同期相由-1.45%增长到 8.45%。目前，公司以前年度的高成本存货已基本销售完毕。16 2.产品线创新，新产品开发有序推进 1)报告期内，公司继续整合产业链，瓜尔豆片的生产线的试产到了最后的阶段。2)新产品的开发紧锣密鼓有序的进行推进，组建新产品的科研团队。公司积极引进科研人才，继续提高自身的的技术创新能力和科技成果转化能力。3）开发公司产品在新的领域的应用，公司积极抓住大健康产业发展趋势，深度开发瓜尔胶在健康食品及功能性饮品及环保等领域的应用。二、未来展望（一（一）行业发展趋势行业发展趋势 1、宏观经济层面、行业环境层面的发展趋势 目前瓜尔胶下游行业为石油开采业、食品工业、纺织印染、造纸工业、建筑工业和个人护理等行业，其中在我国目前和世界上的发展趋势一样也是以石油开采业为主，但食品、纺织印染、造纸等行业发展速度相对较快。随着下游行业的不断发展，对产品的需求量也会逐渐增加，未来市场的消费量会不断增加。根据近几年健康产业发展迅速，瓜尔胶的原料属于种植的植物，且种植环境没有污染和使用化学肥料等。非常适合开发应用于食品