832897_2015_回头客_2015年年度报告_2016-03-30.pdf

1 回头客 NEEQ：832897 回头客食品集团股份有限公司 年度报告 2015 2 公 司 年 度 大 事 记 2015 年 7 月 22 日，回头客食品集团股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌公开转让，股票代码 832897。2015 年聘请著名演员刘涛、马天宇作为回头客产品及辣大叔烤薯片形象代言人。2015 年 9 月，集团第四个生产基地四川回头客食品有限公司成功投产。2015 年 10 月，参加第 93 届全国秋季糖酒会，推出戚风蛋糕、千层蛋糕和天然酵母面包 3 款短保新品和辣大叔品牌烤薯片。3 目录 第一节 声明与提示 第二节 公司概况 第三节 主要会计数据和关键指标 第四节 管理层讨论与分析 第五节 重要事项 第六节 股本、股东情况 第七节 融资情况 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况 第九节 公司治理及内部控制 第十节 财务报告 4 释义 释义释义项目项目 释义释义 本公司、公司、回头客股份、股份公司 指 回头客食品集团股份有限公司 顺利投资、控股股东 指 福建顺利投资有限公司 恒客投资 指 厦门恒客投资合伙企业（有限合伙）鸿客投资 指 厦门鸿客投资合伙企业（有限合伙）顺客投资 指 厦门顺客投资合伙企业（有限合伙）山东回头客 指 山东回头客食品有限公司，回头客股份子公司 湖北回头客 指 湖北回头客食品有限公司，回头客股份子公司 四川回头客 指 四川回头客食品有限公司，回头客股份子公司 厦门回头客 指 厦门回头客食品销售有限公司，回头客股份子公司 回头客电商 指 福建回头客电子商务有限公司，回头客股份子公司 吉林回头客 指 吉林回头客食品有限公司，回头客股份子公司 福建回头客 指 福建回头客食品有限公司，回头客股份子公司 股东大会 指 回头客食品集团股份有限公司股东大会 董事会 指 回头客食品集团股份有限公司董事会 监事会 指 回头客食品集团股份有限公司监事会 三会 指 股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人 公司章程 指 回头客食品集团股份有限公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 主办券商、中信证券 指 中信证券股份有限公司 会计师事务所、大华所 指 大华会计师事务所（特殊普通合伙）律师事务所、德恒所 指 北京德恒（深圳）律师事务所 报告期、本期 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 报告期末 指 2015 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 5 第一节 声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要重要风险提示风险提示表表】重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 实际控制人控制风险 公司的实际控制人为黄福阳先生，直接控制及通过顺利投资间接控制回头客合计 91.92%股份，并担任公司董事长，能够对公司的发展战略、财务管理、经营管理、人事任免等实施有效控制及重大影响。实际控制人的高持股比例将有助于提升公司的经营决策效率，促进公司长期稳定发展。但若公司的内部控制有效性不足、公司治理结构不够健全、运作不够规范，也可能会导致公司的实际控制人对公司的人事任免、生产经营决策等进行不当控制，从而损害公司及公司中小股东的利益。固定资产投资风险 公司销售快速增长，为适应增长需要，公司近几年投资设立了山东回头客、湖北回头客、四川回头客、吉林回头客和福建回头客五家生产型子公司，并投入大量资金用于购买土地和厂房、生产线建设。如果国家宏观经济政策发生变化，或者市场环境、技术发展等方面发生重大不利变化，未来公司销售未能达到增长预期，新增产能不能释放，公司固定资产投资占用资金、产生的借款费用以及相关税费，将会给公司造成一定的财务负担 区域市场集中的风险 公司主营业务收入主要来自于华东、华南、华中地区，公司所生产的烘焙制品的保存及运输条件要求决定了销售市场主要是以工厂为核心辐射的周边区域，虽然部分保存期较长的产6 品可以远距离运输，但在未来的一段时期内，华东、华南、华中地区仍是公司业务发展的重点区域，公司存在市场区域集中的风险。食品安全风险 公司主要产品为烘焙食品，直接关系到消费者的身体健康。国家历来高度重视食品安全工作，近年来采取了一系列重大措施强化食品安全监管。针对公司产品所需的面粉、鸡蛋、豆油、糖、食品添加剂等原辅材料，虽然公司已建立了对供应商的管理制度和对原材料的验收标准，对原辅材料严格把关，对可能影响产品质量的各种因素进行重点监控，但如在超出公司控制范围之外的其他环节出现不可预计的原因导致产品质量缺陷，将有可能影响公司的产品质量和销售。部分子公司土地和房屋产权存在瑕疵的风险 公司全资子公司回头客食品（湖北）有限公司分别于 2011年 12 月、2012 年 12 月与湖北汉川经济开发区管委会签订了 投资合同书（鉴证人汉川市人民政府），合同约定将开发区新河工业园荷沙复线以南、电站路以西、马庙幺路以北的 155.00亩土地及新河工业园电站路以东、马庙路以北、汇海公司以南的 74.30 亩的土地出让给湖北回头客，公司已按照合同书的约定足额缴纳了土地款。目前因为地方政府用地指标问题，上述土地暂未进入招拍挂程序，故暂时无法取得土地使用权证书。湖北子公司土地上的相关房屋，包括 3#、4#、5#、6#厂房及 9#、10#综合楼在建设过程中按规定取得了相关审批文件，但因暂未取得土地使用权证，所以相关厂房尚未取得房屋所有权证书。公司全资子公司四川回头客食品有限公司于2013年4月19日与成都市新都区人民政府签订投资协议书，约定将位于新繁泡菜（食品）产业园东至清白大道、西至新成彭路、南至清白一路、北至清白二路的约 90.00 亩土地出让给四川回头客，公司已按投资协议的约定足额缴纳了土地款。因地方政府用地指标问题，上述土地暂未进入招拍挂程序，故暂时无法取得土地使用权证。公司全资子公司山东回头客食品有限公司厂区内 2#厂房、2#公寓、办公楼、公寓楼及展示中心因建设过程中未取得建设工程规划许可证、建设工程施工许可证故未取得房屋所有权证书，目前公司正在积极与相关部门沟通办理相关手续和房屋所有权证书。公司上述土地房屋存在因为未履行相关手续被政府部门收回或拆除的风险，进而对公司的生产经营造成不利影响。同时，根据近期公司所购土地附近地块成交价格测算，公司上述土地在未来履行招拍挂程序时的土地成交价可能会超出投资合同书或投资协议书所约定的土地价款，进而相应增加土地成本约 1,472.40 万元，增加的土地成本按 50 年土地使用年限摊销，每年将增加无形资产摊销 29.45 万元，减少同期净利润 22.09万元。公司已就上述子公司的房屋和土地的权属问题作出说明，目前正积极与相关政府部门沟通争取尽快取得相关权属证书避7 免对公司的生产经营造成不利影响。同时，公司的控股股东和实际控制人亦承诺：若回头客股份下属子公司的房屋土地因存在未办理完成报批报建手续等瑕疵，致使该等土地被收回、房屋被拆除、或使子公司遭受行政处罚的，控股股东和实际控制人将承担因此造成的全部损失。本期重大风险是否发生重大变化：否 8 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 回头客食品集团股份有限公司 英文名称及缩写-证券简称 回头客 证券代码 832897 法定代表人 黄福阳 注册地址 惠安县惠东工业园区（涂寨）办公地址 惠安县惠东工业园区（涂寨）主办券商 中信证券股份有限公司 主办券商办公地址 深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 会计师事务所 大华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 刘国辉、王菊 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 12 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 欧阳英博 电话 0595-87231588 传真 0595-87234488 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 联系地址：惠安县惠东工业园区（涂寨）；邮政编码：362141 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 回头客食品集团股份有限公司董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-7-22 行业（证监会规定的行业大类）食品制造业 主要产品与服务项目 饼干、膨化食品、糕点的开发、生产、销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）206,700,000 控股股东 福建顺利投资有限公司 实际控制人 黄福阳 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 统一社会信用代码 91350500687548442W 是（除三证合一更换号码 无其他变更）9 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 744,836,808.53 580,134,050.74 28.39%毛利率%29.91 28.03-归属于挂牌公司股东的净利润 51,698,186.99 35,699,371.24 44.82%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 49,394,987.69 33,931,423.01 45.57%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）16.02 13.82-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）15.31 13.14-基本每股收益 0.25 0.17 47.06%二、偿债能力 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计（元）567,829,990.41 446,057,951.73 27.30%负债总计（元）219,359,996.10 149,286,144.41 46.94%归属于挂牌公司股东的净资产（元）348,469,994.31 296,771,807.32 17.42%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）1.69 1.44 17.36%资产负债率%（母公司口径）33.24 23.64-流动比率 0.72 0.85-利息保障倍数 24.14 13.49-三、营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额（元）93,807,254.60 91,064,384.12 3.01%应收账款周转率 2,759.70 3,083.45-存货周转率 24.70 20.73-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%27.30 20.16-营业收入增长率%28.39 53.41-净利润增长率%44.82 62.78-五、股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）206,700,000 206,700,000-计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-10 带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-六、非经常性损益 项目项目 金额金额（元（元）计入当期损益的政府补助 3,374,111.91 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-303,179.51 非经常性损益合计非经常性损益合计 3,070,932.40 所得税影响数-767,733.10 非经常性非经常性损益净额损益净额 2,303,199.30 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况（如有）公司不存在会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况。11 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析（一（一）商业模式商业模式 本公司属于食品制造业，自成立以来一直致力于烘焙类糕点食品的研发、生产和销售，公司的主要产品包括：铜锣烧、华夫饼及欧式蛋糕等烘焙类食品。三个产品在细分市场都具有较高的品牌知名度和市场影响力，其中铜锣烧在全国市场同类产品销量遥遥领先，占据主导地位。近年来，烘焙食品的消费群体逐渐扩大，从中小学生、高校生和上班族、家庭主妇到老年消费者都有覆盖，需求也从原本单一的代餐逐步发展到零食、茶点、礼品的需要。公司的销售采取经销模式，通过与经销商合作在全国范围内建立了以经销为主、分销为辅的扁平化销售网络，销售网点遍及全国各个地、县级城市，产品进入各大连锁商超、卖场、批发市场和便利店等。2014 年公司增加了线上销售渠道，在主要电商平台开设旗舰店，作为线下销售网络的延伸，进一步促进公司销售的增长。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生变化。年度内变化统计：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否（二）报告期内经营情况回顾（二）报告期内经营情况回顾 报告期内，公司业务继续稳健发展，截至 2015 年 12 月 31 日，公司实现营业收入 744,836,808.53 元，同比增长 28.39%；实现净利润 51,698,186.99 元，同比增长 44.82%。公司产品在在国内市场份额进一步上升，特别是战略产品华夫饼的市场开拓取得明显成效。1、优化管理结构，提升经营管理效率、优化管理结构，提升经营管理效率 在采购方面，公司通过加强集中采购，提高了原材料的议价能力，从而降低了采购成本，同时也有效地控制了原材料的质量，保证了产成品的质量。在员工考核方面，在车间推行考核责任制，适时提拔具有潜力的生产线员工，有效地调动员工的工作积极性，进一步提高整体生产效率。在销售政策方面，公司通过调整营销政策，将权力逐步下放到销售一线，提高决策效率和销售人员的执行力，有效促进了市场的开发以及产品的推广，特别是公司的新品华夫饼在 2015 年的销售中取得了较好的成绩，消费者的满意度和市场占有率双双攀升。2、加大研发投入，丰富公司产品线、加大研发投入，丰富公司产品线 公司 2015 年度加大了研发投入，包括新品的研发、技术人员的储备及培养，使得公司产品的持续创新能力得到保障，丰富了公司的产品线，为公司未来的高效发展提供技术保障。在 10 月份第 93 届全国秋季糖酒会期间，公司推出 3 款短保质期新产品：戚风蛋糕、千层蛋糕和天然酵母面包，以及辣大叔品牌烤薯片。通过工艺优化和配方改良，在节能降耗、提高产品质量和原料利用率等方面取得了良好效果。3、加强品牌建设，彰显企业形象、加强品牌建设，彰显企业形象 公司加大了品牌宣传投入，于 2015 年正式签约了著名演员刘涛和马天宇作为公司的品牌形象代言人，其参与投拍的广告在主流媒体的黄金档上密集播放，有力提升了公司的品牌知名度及市场影响力，为公司12 发展注入新的活力。同时，品牌文化的提升，也进一步加强了员工对企业的认同感和自豪感，增强了企业的凝聚力，为企业进一步的发展壮大提供了文化支持。1、主营业务分析、主营业务分析（1）利润构成单位：元）利润构成单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动变动 比例比例 占营业收占营业收入的比重入的比重 金额金额 变动变动 比例比例 占营业收占营业收入的比重入的比重 营业收入 744,836,808.53 28.39%-580,134,050.74 53.41%-营业成本 522,082,602.14 25.05%70.09%417,503,263.25 50.25%71.97%毛利率 29.91%6.71%-28.03%5.71%-管理费用 72,301,497.29 54.81%9.71%46,704,044.58 26.62%8.05%销售费用 74,604,986.87 22.77%10.02%60,768,031.34 99.86%10.47%财务费用 2,694,313.75-28.83%0.36%3,785,892.72 99.09%0.65%营业利润 68,182,870.89 42.70%9.15%47,780,621.97 62.14%8.24%营业外收入 3,381,719.80 28.62%0.45%2,629,313.33 113.39%0.45%营业外支出 310,787.40 14.24%0.04%272,049.02-60.97%0.05%净利润 51,698,186.99 44.82%6.94%35,699,371.24 62.78%6.15%项目重大变动原因：1、报告期内管理费用 72,301,497.29 元，较上年 46,704,044.58 元上升 54.81%，主要原因：一是由于公司生产规模扩大以及子公司四川回头客的投产，公司员工数量上升，同时因公司 2015 年以来不断完善福利机制，在各种节日组织员工活动，改善食堂的伙食，增加员工聚餐次数和标准，增加异地员工探亲次数致员工福利待遇提高致工资性支出大幅上升；二是随着公司规模扩大，加大对土地、办公楼的投入，致折旧费、无形资产摊销、土地使用税等支出有较大幅度提高；三是公司加大研发投入，致研发支出增长较快；四是由于公司挂牌新三板，报告期内支付券商、会计师、律师等中介费用致咨询费大幅上升。2、报告期内公司销售稳健增长，同时通过配方工艺的优化和规模化生产控制了生产成本，公司毛利率增长主要源于成本的下降。虽然 2015 年总费用率较上年上升了 0.91%，但由于毛利率的上升超过费用上升，使得公司营业利润增长 42.70%和净利润增长了 44.81%。3、报告期内所得税费用较上年上升 35.44%，因为公司业务规模的扩大，利润总额的增加导致。4、报告期内资产减值损失较上年减少 96.70%，因为公司清理往来款项，收回账龄较长的款项，本期坏账转回所致。（2）收入构成）收入构成 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 741,626,948.64 522,013,577.14 578,504,539.42 416,785,046.40 其他业务收入 3,209,859.89 69,025.00 1,629,511.32 718,216.85 合计合计 744,836,808.53 522,082,602.14 580,134,050.74 417,503,263.25 按产品或区域分类分析：类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占占主主营业营业务务收入比例收入比例%上期收入金额上期收入金额 占占主主营业营业务务收收入比例入比例%铜锣烧 285,568,822.81 38.51%275,625,087.41 47.64%欧式蛋糕 268,838,913.39 36.25%241,342,579.62 41.72%华夫饼 187,219,212.44 25.24%55,237,551.68 9.55%薯片 3,785,948.71 0.65%海绵蛋糕 2,513,372.00 0.43%13 主营业务收入合计 741,626,948.64 100.00%578,504,539.42 100.00%收入构成变动的原因 1、报告期内完成欧式蛋糕销售收入 268,838,913.39 元，同比增长 11.39%。欧式蛋糕是公司最老牌的明星产品，也是质价比最高的产品，产品的风味改良受到市场和消费者的认可，销量取得一定增长。2、报告期内完成华夫饼销售收入 187,219,212.44 元，同比大幅上升 238.93%。华夫饼是公司 2014 年度打造的第三个明星单品，通过口味、包装和价格差异化切入市场，并借助公司的品牌和渠道优势，迅速在全国占据了较大的市场份额。3、报告期内由于公司产品和品牌策略的调整，未生产薯片和海绵蛋糕。（3）现金流量状况）现金流量状况 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 93,807,254.60 91,064,384.12 投资活动产生的现金流量净额-103,816,409.56-102,595,354.35 筹资活动产生的现金流量净额-1,243,043.48 18,296,038.19 现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额93,807,254.60元，较上年度变化不大。销售商品、提供劳务收到的现金较上年度上升32.81%，因为公司销售额收入增加所致；报告期内没有收到的税费返还，上年度收到房产税、土地税退税款，本年度没有这一优惠政策；收到其他与经营活动有关的现金较上年度大幅上升312.10%，主要来自湖北回头客和吉林回头客收到的政府补助合计29,363,647.00元；购买商品、接受劳务支付的现金较上年度上升43.56%，因为公司业务规模的扩大，经济活动增加所致；支付给职工以及为职工支付的现金较上年度上升55.58%，因为员工数量增加，薪资待遇也有一定提高；支付的各项税费较上年度上升46.15%，因为公司利润总额的增加导致。2、投资活动产生的现金流量净额-103,816,409.56元，较上年度变化不大。3、筹资活动产生的现金流量净额为-1,243,043.48元，较上期减少106.79%，主要原因为上年度收到股东投入现金22,311,000.00元所致。4、报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额与净利润存在差异主要原因系公司大规模固定资产投入形成大额固定资产折旧及无形资产摊销，同时预收款项大幅增长所致。（4）主要客户情况）主要客户情况 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 东莞市天之鸿商贸有限公司 7,965,518.79 1.07%否 2 昆明发营商贸有限责任公司 6,899,076.90 0.93%否 3 昆明市官渡区新明旺副食经营部 6,528,969.93 0.88%否 4 深圳市恒亿辉贸易有限公司 6,270,003.12 0.84%否 5 湖南华粤华商食品有限公司 6,152,238.95 0.83%否 合计合计 33,815,807.69 4.55%-（5）主要供应商情况）主要供应商情况 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 烟台瑞华食品有限公司 36,309,108.84 7.92%否 2 福建凯达集团有限公司 32,703,824.31 7.13%否 14 3 厦门康衡贸易有限公司 18,381,250.70 4.01%否 4 浙江诚德包装科技股份有限公司 17,806,493.33 3.88%否 5 中粮面业（漯河）有限公司 13,784,001.68 3.00%否 合计合计 118,984,678.86 25.94%-（6）研发支出）研发支出 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 14,668,930.75 11,155,789.87 研发投入占营业收入的比例 1.97%1.92%2、资产负债结构分析单位：元、资产负债结构分析单位：元 项目项目 本本年年期末期末 上年期末上年期末 占总资占总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的比重的比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的比重的比重 货币资金 41,587,570.50-21.22%7.32%52,788,656.94 16.12%11.83%-4.51%应收账款 458,804.94 466.49%0.08%80,991.26 -72.57%0.02%0.06%存货 29,323,002.95 126.39%5.16%12,952,335.62 -52.60%2.90%2.26%长期股权投资 -固定资产 288,222,467.07 16.04%50.76%248,371,429.82 55.78%55.68%-4.34%在建工程 48,792,752.27 15.19%8.59%42,359,728.84 -38.09%9.50%-0.91%短期借款 9,836,820.14-1.73%-100.00%-长期借款 40,000,000.00-11.11%7.04%45,000,000.00 28.57%10.09%-3.05%资产总计 567,829,990.41 27.30%100.00%446,057,951.73 20.16%100.00%-资产负债项目重大变动原因：1、报告期内公司应收账款期末余额较上年同期增加 377,813.68 元，主要为新增个别客户应收账款致期末余额增加。2、报告期内公司预付款项期末余额较上年同期增加 14,365,664.35 元，主要包含预先支付的车间新建净化工程款，2015 年公司因执行打造品牌的策略，聘请了品牌代言人并加大了中央电视台、湖南卫视等主流媒体的广告投入，致使预付的代言费、广告费增加，上述预付款项因未达合同结算条件尚未结算。3、报告期内公司存货期末余额较上年同期增加 126.39%，主要原因为春节前产品和材料提前备货所致。4、报告期内持有待售的资产期末余额 3,322,189.84 元，为福建回头客电子商务有限公司拥有的位于惠安县螺阳镇大红埔滨江国际（星城）的 4 套房产价值。经公司董事会、监事和股东大会审议通过，福建回头客电子商务有限公司与福建顺利投资有限公司签订协议，将上述 4 套房产转让给顺利投资，截至报告期末，回头客电商已收到顺利投资购房款 3,183,200.00 元，截至报告期末上述房产过户手续尚未办妥，该资产列示于“持有待售的资产”。5、报告期内一年内到期的非流动资产期末余额 547,267.2 元，为一年内即将摊销的长期待摊费用重分类调整所致。6、报告期内其他流动资产期末余额 2,454,294.47 元，为四川回头客食品有限公司的增值税留抵扣额。7、报告期内公司无形资产期末余额较上年同期增加 93.32%，主要为子公司湖北回头客和吉林回头客取得工业用地所致，具体详见“注释 11.2 无形资产说明”。8、报告期内公司递延所得税资产余额 7,375,046.47 元，为湖北回头客食品有限公司和吉林回头客食品有限公司收到政府补助所致。9、报告期内公司其他非流动资产较上年同期减少 51.79%，为吉林回头客食品有限公司预付的土地款转入无形资产所致。10、报告期内公司短期借款金额较上年同期增加 9,836,820.14 元，为 2015 年新增的银行借款。15 11、报告期内公司应付票据余额 700,000.00 元，为山东回头客食品有限公司银行承兑汇票。12、报告期内公司预收款项金额较上年同期增加 152.88%，主要原因为春节放假时间较去年提前，客户预先打款订货所致。13、报告期内公司应付职工薪酬金额较上年同期增加 34.87%，为公司生产规模扩大，管理人员和生产人员增加，同时员工福利待遇提高导致职工薪酬相应增加。14、报告期内公司应交税费较上年同期增加 49.70%，因为公司业务规模的扩大，利润总额的增加导致。15、报告期内公司其他应付款金额较上年同期增加 10,152,722.78 元，主要为应付年末当月发生的广告费、运费等费用，以及收到福建顺利投资有限公司的购房款。16、报告期内公司一年内到期的非流动负债金额较上年同期减少 72.00%，因为本年度没有一年内到期的长期借款。17、报告期内公司递延收益余额 27,218,138.53，较上年同期增加 25,285,397.74 元，主要因报告期内湖北回头客食品有限公司收到汉川市财政局拨付开发区新农村建设配套资金 14,082,747.00 元，吉林回头客食品有限公司收到德惠市人民政府园区基础设施建设资金补助 12,330,000.00 元，上述两项均为与资产相关的政府补助，将按照相关资产使用年限逐月摊销而形成递延收益，因此致递延收益余额大幅上升。3、投资状况分析、投资状况分析（1）主要控股子公司、参股公司情况）主要控股子公司、参股公司情况 一、主要控股子公司情况 1、报告期内，公司全资子公司山东回头客食品有限公司 2015 年实现销售收入 200,531,852.63 元，净利润 15,900,543.50 元。2、报告期内，公司全资子公司湖北回头客食品有限公司 2015 年实现销售收入 196,041,379.70 元，净利润 17,914,747.81 元。3、报告期内，公司全资子公司福建回头客电子商务有限公司 2015 年实现销售收入 716,129,543.80元，净利润 13,826,649.00 元。由于公司实行产销分离，上述三家全资子公司的销售收入包含了生产型子公司山东回头客、湖北回头客对销售型子公司回头客电子商务的销售 391,616,630.46 元。二、报告期内取得子公司的情况 公司于 2015 年 2 月 9 日新设立了全资子公司福建回头客食品有限公司，注册资本为 1,000.00 万元；法人代表：黄增明；统一社会信用代码：91350521315693884K；经营范围：饼干、膨化食品、糕点的开发、生产、销售；食品及饮料机械、自动化装备、生产辅助系统、智能化数控系统的研发、生产、安装、销售。三、报告期内处置子公司的情况 无（2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无（三）外部环境的分析（三）外部环境的分析 食品工业作为直接关系国计民生的重要产业，对“扩内需、增就业、促增收、保稳定”发挥着重要作用，是国民经济的支柱产业和保障民生的基础性产业。根据食品工业“十二五”发展规划，到 2015年，方便食品制造业产值将达到 5,300 亿元，年均保持 30%的增长率，方便主食、方便休闲食品行业的收入将分别达到 800 亿元和 1,000 亿元，烘焙食品的地位和作用将随着食品工业的发展不断加强。总体上来看，我国食品工业发展将进入一个快速发展的时期，借助国家宏观产业政策的支持，实现传统生产型企业的转型，促进企业优化生产工艺、改良生产技术，从而提升企业的核心竞争力，借此带动整体行业朝着更好、更大的方向发展。近年来，烘焙糕点市场的竞争异常激烈。目前行业集中度较低，企业数量多且分散，国内取得生产16 资格的厂商有上万家，但截至 2015 年底，主营业务收入超过 30 亿元的内资企业仅有 1 家，超过 10 亿元的也不足 10 家，在行业中存在着大量中小型生产加工作坊，行业十分分散，行业的集中整合将是未来的趋势。随着新食品安全法的实施，国家和行业标准在原料、生产工艺、产品质量和检测等方面制定了更加严格的要求，行业准入门槛的提高将限制大量小作坊进入市场。由于大量中小企业的存在，行业的产品同质化情况十分严重，众多企业更多依靠地理和价格优势争夺市场份额，行业竞争无序。但是随着收入的增加和品牌意识的增强，对产品品质要求的不断提高，消费者将更加注重安全、营养、品牌等因素，这就对企业的产品设计和研发能力提出了更高的要求，缺乏品牌和技术能力的中小企业将会渐渐退出市场舞台，国内市场竞争逐步从打价格战的恶性竞争，到以品牌、质量和研发为核心的良性竞争轨道，规模企业将凭借技术、品牌、资本等方面的优势在未来的行业竞争中占据优势。公司有望在未来的市场竞争中继续巩固自身在细分市场的龙头地位，同时借助四川子公司的投产以及吉林子公司的建设，为公司在西南、华北和东北地区的业务扩张奠定产能基础，国内布局进一步完善。（四）竞争优势分析（四）竞争优势分析 一、竞争优势 公司在 2015 年发挥了品牌、技术和市场优势，从容地应对了外部经济环境和行业形势的变化，在大部分竞争对手收缩战线的时候，公司反其道而行之，加强高端人才招聘，加大品牌投入力度，加快重点市场建设，巩固了公司在细分市场的领先地位。1、品牌优势 公司坚持中高端的品牌定位和明星单品战略，三个主打产品：欧式蛋糕、铜锣烧和华夫饼在市场上定位精准，产品的高质量和中等价格形成的质价比优势，使得产品具有较强的竞争力，一推出市场就受到广大经销商和消费者的欢迎，市场反应良好，份额稳步上升。2015 年公司签约著名演员刘涛和马天宇作为品牌形象代言人，产品广告在中央电视台、湖南卫视等主流媒体黄金强档密集传播，进一步提升了公司的品牌知名度及市场影响力，回头客品牌得到了行业与客户的认同，“好吃就是回头客”的理念深入人心。2、技术优势 公司积极引入优秀人才与技术，先后设立了企业技术中心和行业技术开发中心，并通过了上级主管部门的指导和验收。为了保持行业技术的领先水平，中心每年选派优秀技术人员到国内、外上下游企业、行业展会参观考察，学习先进技术和经验，同时与国内食品科研机构、高等院校以及行业协会合作，建立了技术交流和合作机制，开展产学研活动，在基础配方、生产工艺、包装外观以及生产设备等方面加强专业化协作攻关，为公司新产品研发、在产品改良、设备改造以及知识产权的产业化运用等方面提供了有力的支持。3、渠道优势 公司构建了全方位的营销网络，根据不同的市场制定不同的渠道策略：在县份市场主要以综合型的经销商为主，强调渠道的铺货力度，提高终端网点的占有率；在地级市以区域市场人口基数、市场容量、消费水平、地域面积等为参数，结合经销商的经营策略，划分出其销售的范围和品类，安排专人协助开发市场，扩张销售网络；在副省会以上城市，公司以专业化客户为主，通过在商超系统、特通、社区店等类型渠道具有优势的经销商进行操作，实现渠道互补，从而提高公司对渠道的掌控力；在线上通过在天猫、京东等主要电商平台设立旗舰店，作为线下渠道的重要补充。二、竞争劣势 虽然公司在烘焙糕点细分行业具有明显的竞争优势，但仍存在产品结构不够丰富等劣势。公司在巩固现有产品市场份额的同时，将尽快推广新的明星产品，迎合消费者需求，进一步提高公司的竞争力。（五）持续经营评价（五）持续经营评价 报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持着良好的独立自主经营能力；会计核算、财务经营管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；17 经营管理层、核心技术人员队伍稳定、客户资源稳定增长。综述，公司具有良好的持续经营能力。报告期内，公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的因素。二、未来展望（自愿披露）无 三、风险因素（一）（一）持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、实际控制人控制风险 公司的实际控制人为黄福阳先生，直接控制及通过顺利投资间接控制回头客合计 91.92%的股份，并担任公司董事长，能够对公司的发展战略、财务管理、经营管理、人事任免等实施有效控制及重大影响。实际控制人的高持股比例将有助于提升公司的经营决策效率，促进公司长期稳定发展。但若公司的内部控制有效性不足、公司治理结构不够健全、运作不够规范，也可能会导致公司的实际控制人对公司的人事任免、生产经营决策等进行不当控制，从而损害公司及公司中小股东的利益。应对措施：公司通过不断完善公司法人治理结构，严格践行公司的各项治理制度，在股东大会、董事会、监事会决策过程中严格执行关联方回避制度，不断提高内部控制的有效性。2、固定资产投资风险 公司销售快速增长，为适应增长需要，公司近几年投资设立了山东回头客食品有限公司、湖北回头客食品有限公司、四川回头客食品有限公司、吉林回头客食品有限公司和福建回头客食品有限公司五家生产型子公司，并投入大量资金用于购买土地和厂房、生产线建设。如果国家宏观经济政策发生变化，或者市场环境、技术发展等方面发生重大不利变化，未来公司销售未能达到增长预期，新增产能不能释放，公司固定资产投资占用资金、产生的借款费用以及相关税费，将会给公司造成一定的财务负担。应对措施：公司进行固定资产投资的资金主要来