832637_2015_华源磁业_2015年年度报告_2016-03-30.pdf

上海华源磁业股份有限公司 公告编号：2016-007 第1 页，共 130 页 证券代码：832637 证券简称：华源磁业 主办券商：国信证券 上海华源磁业股份有限公司（SHANGHAI MAGWAY MAGNETIC CO.,LTD.）2015年度报告 上海华源磁业股份有限公司 公告编号：2016-007 第2 页，共 130 页 2015 年 4 月，上海华源磁业股份有限公司获得 2013-2014 年度上海市崇明县文明单位称号。得到政府和社会的认可。2015 年 6 月，公司取得全国中小企业股份转让系统有限责任公司出具的同意挂牌的函，股票简称：华源磁业，股票代码：832637。股票挂牌时采用协议转让的方式，同时完成定向增发股票 2,750,000 股。2015 年 6 月 23 日-6 月 25 日，华源磁业参加 了 在 国 家 会 展 中 心举 办 的“2015 年 CWIEME 上海展”。CWIEME 是全球领先的电机、变压器行业零配件、原材料及相关设备制造的专业展会，其上海展定位于服务亚太市场，是 CWIEME 全球系列展的重要组成部分之一。华源磁业在本届展会上展出了公司新型的磁性材料以及无线充电及其模组，吸引了众多客户前来洽谈及咨询，有力的扩大了公司在行业内的影响力。2015 年 7 月 15 日，全国中小企业股份转让系统有限责任公司举办上海华源磁业股份有限公司专场挂牌仪式，开华源磁业在资本市场的新篇章。公 司 年 度 大 事 记 上海华源磁业股份有限公司 公告编号：2016-007 第3 页，共 130 页 2015 年 8 月 24 日，公司召开第一届董事会第九次会议，2015 年 9 月 10 日公司召开第一届董事会第十次会议，审议通过了股票发行的议案。公司发行 4,500,000 股普通股股票。2015 年 11 月，公司完成定向增发股票4,500,000 股，其中限售 1,500,000 股，不予限售 3,000,000 股。新增自然人股东 4 人，总股本增加到 42,220,000 股。2015 年 10 月 22 日，公司召开第一届董事会第十一次会议，审议通过了公司 2015 年第二次 股 票 发 行 的 议 案。公 司 发 行 不 超 过2,550,000 股普通股股票。2015 年 12 月，公司完成定向增发股票 2,550,000 股，其中不予限售 2,550,000 股。新增法人股东 4 人，总股本增加到 44,770,000 股。引进做市商 3 家，分别为国信证券股份有限公司，开源证券股份有限公司和万联证券有限责任公司。上海华源磁业股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 130 页 目录目录 第一节 声明与提示.6 第二节 公司概况.8 第三节 会计数据和财务指标摘要.10 第四节 管理层讨论与分析.12 第五节 重要事项.23 第六节 股本变动及股东情况.25 第七节 融资及分配情况.29 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.30 第九节 公司治理及内部控制.34 第十节 财务报告.43 上海华源磁业股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 130 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、华源磁业 上海华源磁业股份有限公司 股东会、股东大会 上海华源磁业股份有限公司股东大会 董事会 上海华源磁业股份有限公司董事会 监事会 上海华源磁业股份有限公司监事会 三会 上海华源磁业股份有限公司股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 公司的总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 全国股转系统 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 主办券商、国信证券 国信证券股份有限公司 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）律师事务所 上海正策律师事务所 公司法 中华人民共和国公司法 证券法 中华人民共和国证券法 公司章程 上海华源磁业股份有限公司章程 元、万元 人民币元、人民币万元 报告期、本期、本年度 2015 年 1 月 1 日2015 年 12 月 31 日 上期、上年、上年度 2014 年 1 月 1 日2014 年 12 月 31 日 滨海华源、江苏尚峰机械有限公司 滨海华源磁业有限公司 湖北品硕 湖北品硕磁业有限公司 香港华源 香港华源磁业有限公司 上海华源磁业股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 130 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人方华、主管会计工作负责人方华及会计机构负责人（会计主管人员）何慧萍保证年度报告中财务报告的真实、完整。中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 1、税收优惠政策到期或变化的风险 公司是上海市科学技术委员会认定的高新技术企业，企业所得税自 2013 年 9 月 11 日至 2016 年 9 月 11 日执行 15%的优惠税率。但高新技术企业认定管理办法规定：高新技术企业资格自颁发证书之日起有效期为三年，企业应在期满前提出复审申请，通过复审的高新技术企业资格有效期为三年。如果公司未能通过高新技术企业复审或者国家对税收优惠政策发生变化，则将无法继续享受所得税优惠政策，未来公司经营业绩将受到影响。2、应收账款坏账风险 2015 年公司应收账款账面余额为 17,322,647.81 元，占同期营业收入比重为 55.85%，应收账款余额较大。虽然公司应收账款的形成与公司正常的生产经营和业务发展有关，但如果客户出现违约或公司管理不力的情况，公司有存在发生坏账的风险。3、核心技术人员流失风险 公司目前的主营业务产品属于技术性产品，对于技术设计及生产工艺有着较高的要求。因此核心技术人员对公司的产品创新、持续发展起着关键的作用，核心技术人员的稳定对公司的发展具有重要影响。公司对核心技术采取了申请专利等方式进行保护，为核心技术人员提供了薪酬激励方式。但公司仍无法完全规避核心技术人员的流失给公司上海华源磁业股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 130 页 持续发展带来风险。4、客户集中风险 公司报告期内除香港华源外，前五大直接客户单个收入占营业总收入比重较小，如果将香港华源客户穿透进行核算同时以终端体系划分，前五大客户收入占比较高，客户集中度偏高。客户相对集中的情况一是从行业竞争形态看，电子制造行业终端部分厂商较为集中，赛尔康、宝光、立德等几家厂商占据充电器市场超过一半的市场份额。二是从公司经营策略看，公司销售策略为以体系客户开发为主，公司重点维护行业内具有影响力的终端厂商，凭借公司优秀的产品与服务，可以持续获得稳定的订单。客观上行业终端垄断竞争的业态，以及主观上公司以优质客户为主的营销策略共同导致了目前客户相对集中的状态。5、公司治理风险 公司于 2014 年 12 月变更为股份公司。整体变更为股份公司后，公司建立了三会治理机构、三会议事规则以及其他 规章制度。新的治理机构和规章制度对公司治理的要求比有限公司阶段高。由于股份公司设立至今时间较短，公司管理 层的治理意识需要进一步提高，对执行更加规范的治理机制尚需熟悉。因此，公司存在一定的治理风险。6、国有资产转让以及历史沿革瑕疵 2009 年，上海曼高涅进出口有限公司将所持有的有限公司 60%股权及对公司的 1,881 万元债权评估后分别经进场交易、拍卖转让给上海君坤投资管理有限公司，股权及债权转让款项共计 1,100 万元。其中，上海君坤投资管理有限公司向上 海曼高涅进出口有限公司直接支付 600 万元；余款 500 万元，上海曼高涅进出口有限公司建议可以由公司支付给上海君 坤投资管理有限公司，再由上海君坤投资管理有限公司支付给上海曼高涅进出口有限公司。但鉴于上海君坤投资管理有 限公司已注销，未取得上海君坤投资管理有限公司将款项支付给上海曼高涅进出口有限公司的直接证据。7、历史沿革瑕疵 上海华源磁业股份有限公司前身上海华源磁业有限公司历史上第一次股权转让及第二次股权转让为转让双方协议转 让，未进行评估、未在依法设立的产权交易机构中公开进行。8、子公司建设项目违约风险 子公司湖北品硕磁业有限公司于 2013 年 8 月 7 日取得监利县发展和改革局颁发的 湖北省企业投资项目备案证，载明计划开工时间为 2013 年 10 月。事实上，湖北品硕磁业有限公司 2013 年 12 月 16 日才正式取得该宗地的国有土地使 用权，目前正在与建筑公司协商工程造价，待施工合同正式签署后将办理建筑工程施工许可，湖北品硕磁业有限公司拟 于 2015 年上半年开始动工建设。如项目不能依法开展建筑施工，湖北品硕磁业有限公司将面临行政处罚及违约责任。本期重大风险是否发生重大变化：否 上海华源磁业股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 130 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 上海华源磁业股份有限公司 英文名称及缩写 SHANGHAI MAGWAY MAGNETIC CO.,LTD.证券简称 华源磁业 证券代码 832637 法定代表人 方华 注册地址 上海.崇明 办公地址 上海.杨浦区 主办券商 国信证券股份有限公司 主办券商办公地址 深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16 层至 26 层 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 孙国伟、许洪磊 会计师事务所办公地址 北京市西城区复兴门内大街 28 号 5 层 F4 层东座 929 室 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 何慧萍 电话 021-55971295 传真 021-55971292 电子邮箱 公司网址 http:/ 联系地址及邮政编码 上海市杨浦区翔殷路 1128 号沪东金融大厦 15 楼 D 座 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司董事会秘书处 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-06-26 行业（证监会规定的行业大类）计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）主要产品与服务项目 磁性材料,无线电充所用磁性材料以及无线电充部件 普通股股票转让方式 做市转让 普通股总股本 44,770,000 控股股东 方华，薛志萍，陈长青 实际控制人 方华，薛志萍，陈长青 上海华源磁业股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 130 页 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91310000742696668H 是 税务登记证号码 91310000742696668H 是 组织机构代码 91310000742696668H 是 上海华源磁业股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 130 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 30,996,232.36 25,692,624.23 20.64%毛利率%30.82%20.72%-归属于挂牌公司股东的净利润 1,663,743.59 -1,748,104.52 195.17%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-46,741.72 -1,061,879.99 95.60%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）3.83%-6.50%-加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）-0.11%-8.42%基本每股收益 0.04-0.06 166.67%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 93,887,866.98 48,801,674.36 92.39%负债总计 15,021,811.37 16,628,923.97-9.66%归属于挂牌公司股东的净资产 78,866,055.61 32,172,750.39 145.13%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.76 0.98 79.59%资产负债率%16.00%34.07%-流动比率 3.39 2.09-利息保障倍数 6.27-7.36-三、营运情况 单位单位：元元 上海华源磁业股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 130 页 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-12,933,370.20-4,450,583.77-应收账款周转率 2.30 2.34-存货周转率 1.03 1.33-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%92.39%17.38%-营业收入增长率%20.64%-1.62%-净利润增长率%195.17%-82.36%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 44,770,000 32,790,000 36.54%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 997,000.00 取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 255,705.78 其他符合非经常性损益定义的损益项目 624,329.53 非经常性损益合计 1,857,035.31 所得税影响数 146,550.00 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性损益净额 1,710,485.31 上海华源磁业股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 130 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 根据中国证监会 2012 年修订的上市公司行业分类指引规定，公司所在行业属于计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）；按照国家统计局发布的国民经济行业分类（GB/T 4754-2011)，本公司所在行业属于计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）所属范围下的其他电子设备制造（C3990）。公司自成立至今一直致力于软磁铁氧体的研发、生产和销售。公司的软磁铁氧体生产从原材料铁、锰、锌的采购开始，首先根据购买的原材料制粉，然后通过压型工段将其压成客户所需要的形状，再通过氮窑工段烧结成型，再次经过磨床工段进行加工，最后通过整理打包成型准备出库，销售以实现公司收入及利润。公司具有软磁铁氧体的研发、生产和销售的全部流程的控制能力。报告期内新增无线充电及其模组，延伸了公司的主要产品，扩大了公司主营业务范围。公司产品软磁铁氧体磁性材料广泛适用于智能手机，开关电源盒电脑市场（Adapter领域）、LED 照明领域、手机充电器市场（Charger 领域）。无线电充的主要终端用户包括：欧美市场的 Bestbuy、宜家、亚马逊等（通过赛尔康进入），车载应用 BMW（通过 LG 进入）；台湾、日本市场以及韩国市场。无线电充的应用领域包括智能手机充电器、智能家居、小型消费品市场（比如电动牙刷）、车载无线充电、智能手表、平板电脑，笔记本电脑、电动汽车充电桩等等。公司在充分理解产业链供求特点的基础上，以终端用户为销售目标，首先获得终端用户的认可，进入其合格供应商名单。公司直接客户在终端用户的供应清单指导之下，必须采购公司产品。公司从而获得稳定订单。目前公司已成为群光电子、赛尔康、立德电子等知名终端用户的合格供应商。公司开发客户一般采取上门拜访，寄送样品等方式，凭借良好的关系维护与产品先进的性能获取新客户。对于新产品的研发，在供应链体系中，一般由终端厂商指定体系内的合格供应商进行产品研发，即客户提交产品需求，公司进行产品设计，经过打样、中试之后正式生产。同时对于委托公司研发的新产品一般定价权也在公司，公司综合生产成本、产品研发期间的费用、生产良品率等因素，以成本加成原则进行定价。报告期内，公司的商业模式较上年度没有明显变化。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 是 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 上海华源磁业股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 130 页 注：本报期内，主要产品或服务发生的变化主要是公司研发新产品无线电充及其部件。(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 1、经营业绩增长 本年度，公司按照年初制定的预算和经营计划，持续加强成本控制、项目管理和内控管理制度的落实，在国内外经济下行压力下，公司仍保持稳定的盈利能力及销售持续稳定，具体财务指标如下：（1）公司财务状况 2015 年 12 月 31 日，公司资产总额为 93,887,866.98 元，比上年末 48,801,674.36 元，增长了 92.39%；净资产总额为 78,866,055.61 元，比上年度末的 32,172,750.39 元，增长了 145.13%。（2）公司经营成果 2015 年公司营业收入 30,996,232.36 元，营业收入比去年同期增长 5,303,608.13 元，增长比例 20.64%。净利润为 1,663,743.59 元，比去年同期增长 3,411,848.11 元，增长比例 195.17%。（3）现金流量情况 2015 年公司经营活动产生的现金净流量为-12,933,370.20 元；投资活动产生的现金净流量为-9,112,885.74 元；筹资活动产生的现金净流量为 24,012,706.56 元。主要原因有：一方面销售收入增加，公司相应的增加了部分优质客户的信用期限，导致应收账款账款的增长比例大于销售收入的增长比例。另一方面报告期内公司购进大量固定资产，提高公司的生产能力，收购滨海华源子公司等投资活动减少了现金流。2、研发创新能力的增强 一直以来，公司重视加强自身的科技创新能力建设，持续加大在科技创新领域的研发投入，积极引进行业内领先人才。截止 2015 年末，公司已取得 20 多项拥有自主知识产权的发明专利和实用新型专利。公司无线充电及其模组的研发成功并量产，就归功于公司的研发创新。公司的研发创新能力不仅保障了公司业务的良好运转，而且还提高了公司的竞争力。3、定向增发 本年度内，公司新发行股份数 11,980,000 股，募集资金金额为 37,055,500.00 元，发行对象包括 17 名外部自然人，4 名董监高，1 名核心员工，3 家做市商和 1 项金融产品。截止本报告期末，公司在册股东合计 38 名，包括 33 名自然人股东、4 名法人股东及 1 项金融产品。公司注册资本由 32,790,000 元增至 44,770,000 元人民币，并依法修改了公司章程。公司进行了多次定向发行股票，稳定了核心管理团队，补充了公司流动资金，优化了公司财务结构，以提升公司盈利能力和市场竞争能力。4、本年度内获得的经营资质 本年度内，公司获得上海市崇明县文明单位称号，得到了政府和社会的认可。在资质方面获得 ISO9001-2008 质量管理体系认证证书，产品品质得到专业认可。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例%占营业收入占营业收入的的比重比重%金额金额 变动比变动比例例%占营业收占营业收入的入的比重比重%营业收入 30,996,232.36 20.64%-25,692,624.23-1.62%-上海华源磁业股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 130 页 营业成本 21,444,474.74 5.28%69.18%20,369,822.24 7.94%79.28%毛利率%30.82%-20.72%-管理费用 7,162,350.50 18.12%23.11%5,272,710.85-1.50%20.52%销售费用 2,179,639.05 7.03%7.03%1,903,934.89-5.06%7.41%财务费用 193,947.61-60.70%0.63%493,556.50-17.95%1.92%营业利润 7,921.82 133.52%0.03%-2,751,750.35-164.66%-10.71%营业外收入 1,857,035.31 165.45%5.99%699,579.00-2.72%营业外支出-100.00%0.00%13,354.47-70.08%0.05%净利润 1,663,743.59 195.17%5.37%-1,748,104.52 82.35%-6.80%项目重大变动原因:1、营业收入增长 公司新增生产设备，生产规模上升。同时公司也加大业务拓展力度，订单增加；公司新拓展无线电充配件订单，该类订单相比传统磁性材料，产值较高。综上，营业收入增长明显。2、毛利率增长 公司由上海崇明搬迁至滨海生产过程中，对公司及子公司滨海华源旧设备进行改造，改善了相关工艺，提高了生产效率及产品合格率，降低相关损耗。加上，滨海地区人员工资相对上海较低，也减少了人工支出。无线电充配件属于公司顺应市场需求，研究开发、设计的新产品，该产品附加值较高。综合来说，毛利率上升较快。3、管理费用增长系公司规模扩大引起，同时由于公司挂牌成功，相关中介机构的服务费用也相应增长。4、销售费用的增长主要系公司收入增长的同步增加，同时由于生产基地搬迁至滨海，公司运输费用增长所致。5、财务费用降低主要系本期的汇兑损益收入所致。6、营业利润的增长 销售增长的同时有效控制成本所致。无线电充配件属于公司顺应市场需求，研究开发、设计的新产品，该产品附加值较高。7、营业外收入较上期增加主要是公司新三板挂牌成功政府给予的补贴在内的 977,000.00元，收购滨海华源磁业形成的债务重组利得以及合并收益 880,035.31 元。8、上期发生的营业外支出为滞纳金 6,043.37 元，行政处罚 7,311.10 元，合计 13,354.47元，经过公司治理，情况好转，本期未发生此项营业外支出。9,、本报告期的净利润为 1,663,743.59 元，较上年增长 195.17%。主要原因如下：2015 年的销售收入增长 20.64%，增加了企业的收入来源。2015 年新增的无线电充产品，毛利率较高。拉高了企业整体的的净利润。本报告期内对公司及子公司滨海华源旧设备进行改造，改善了相关工艺，提高了生产效率及产品合格率，降低相关损耗。加上，滨海地区人员工资相对上海较低，也减少了人工支出。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 30,996,232.36 21,444,474.74 24,823,118.83 19,700,529.85 上海华源磁业股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 130 页 其他业务收入-869,505.40 669,292.39 合计合计 30,996,232.36 21,444,474.74 25,692,624.23 20,369,822.24 按产品大类分类分析如下：类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%磁性材料 21,314,786.51 68.77%24,823,118.83 96.62%无线电充 9,681,445.85 31.23%-其他业务收入-869,505.40 3.38%合计 30,996,232.36 100.00%25,692,624.23 100.00%按产品区域分类分析如下：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例%西北 18,559.83 0.06%-西南 131.62 0.00%190,277.12 0.77%华中 3,125.35 0.01%413,314.66 1.67%华南 16,073,955.86 51.86%7,074,524.45 28.50%华东 7,746,801.99 24.99%6,943,244.74 27.97%华北 8,716.67 0.03%57,357.74 0.23%外销 7,144,941.04 23.05%10,144,400.12 40.87%合计 30,996,232.36 100.00%24,823,118.83 100.00%收入构成变动的原因 本期收入主要来源于主营业务收入，收入构成中主要有以下变化：按产品大类分类分析：报告期内，公司的主营业务除了磁性材料以外，还新增了无线充电产品，无线充电的毛利率较高，是公司又一个重要产品。按产品区域分类分析如下：1、华南地区的收入变化较大，华南的确收入增长是因为开拓新客户，华南地区原有客户的订单量加大，订单增多。2、外销收入降低主要原因是部分外销客户通过境内公司采购。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-12,933,370.20-4,450,583.77 投资活动产生的现金流量净额-9,112,885.74-4,261,884.80 筹资活动产生的现金流量净额 24,012,706.56 7,171,919.66 现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额：2015 年发生额比 2014 年减少 8,482,786.43 元，减少比例为 190.60%，减少的主要原因是公司销售收入增加，较上年增长 20.64%，为了巩固与资信较好的客户的长期稳定的合作伙伴的关系，公司延长了对部分客户的信用期上海华源磁业股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 130 页 限，引起的经营活动现金流量净额减少。2、投资活动产生的现金流量净额：2015 年发生额比 2014 年减少 4,851,000.94 元，减少比例为 113.82%，一方面是由于 2015 年度公司收购滨海华源磁业有限公司（原江苏尚峰机械有限公司），以及滨海华源扩建投入所致；另一方面则是本期公司购买固定设备增加导致。3、筹资活动产生的现金流量净额：2015 年发生额比 2014 年增加 16,840,786.90 元，增加比例为 234.82%，主要原因是公司定向增发股票募集的现金。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 赛尔康技术（深圳）有限公司 9,702,238.55 31.30%否 2 深圳市宝晖五金电子有限公司 2,352,100.73 7.59%否 3 香港际和电子有限公司 1,925,595.32 6.21%是 4 东莞市兴上城电子有限公司 1,266,176.40 4.08%否 5 嘉龙海杰电子科技有限公司 1,195,998.60 3.86%否 合计 16,442,109.60 53.05%-(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 上海宝钢磁业有限公司 6,276,373.82 16.47%否 2 常熟市三佳磁业有限公司 2,136,547.90 5.60%否 3 宝钢磁业（江苏）有限公司 1,957,731.08 5.14%否 4 滨海亨固磁业有限公司 3,667,890.00 9.63%否 5 东莞市顺驰精密模具有限公司 681,010.00 1.79%否 合计 14,719,552.80 38.63%-(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 1,662,307.64 1,198,866.10 研发投入占营业收入的比例%5.36%4.67%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占占总资产比重总资产比重的的增减增减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 2,366,272.86 144.93%2.52%966,105.65-43.46%1.98%0.54%应收账款 15,990,577.58 45.32%17.03%11,003,660.51 0.70%22.55%-5.52%上海华源磁业股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 130 页 存货 26,153,567.82 67.81%27.86%15,585,418.81 2.83%31.94%-4.08%长期股权投资-固定资产 35,249,473.75 237.35%37.54%10,449,081.25 10.51%21.41%16.13%在建工程 435,000.00 100.00%0.46%-短期借款 3,870,142.40 0.99%4.12%3,832,184.00-41.44%7.85%-3.73%长期借款-资产总计 93,887,866.98 92.39%-48,801,674.36 17.38%-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金增加主要系一方面营业收入增长，另一方面本期融资资金尚未完全使用。2、应收账款增加系收入增长，本年营业收入较上年增加 5,303,608.13 元，增长比例为20.64%所致，为了巩固与资信较好的客户的长期稳定的合作关系，公司延长了部分客户的信用期限，这导致了应收账款的增长比例高于收入的增长比例。3、存货增长主要系技术升级，设备改造，提高现有设备的生产效率，又进一步释放设备的产能，加上订单规模的扩大，使得存货储备增加。综上，存货余额变化符合公司实际情况。4、固定资产增长主要系一方面本期收够滨海华源，合并滨海华源的固定资产；另一方面华源磁业母公司自身新购进固定资产。5、在建工程的增长主要系子公司滨海华源扩建，还有部分正在施工的项目。3.3.投资状况投资状况分析分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 1、湖北品硕磁业有限公司 目前，湖北品硕磁业有限公司仍处于筹建阶段。2、香港华源磁业有限公司 香港华源磁业有限公司成立于 2015 年 3 月，注册资本 1,000 美元。主要便于公司产品出口。2015 年度，营业收入为 3,392,598.36 元。3、滨海华源磁业有限公司（原江苏尚峰机械有限公司）2015 年 10 月，公司通过定向发行股票及现金的方式收购江苏尚峰机械有限公司 100%股权，作为全资子公司。同时，更名为滨海华源磁业有限公司。2015 年度，营业收入为 4,065,712.01 元。滨海华源的收购完成后，公司具有独立自主的生产基地，既扩大了公司的生产规模、增强了公司生产能力，也使得公司的独立性及抗风险能力加强。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1、宏观环境 2015 年，中国经济运行总体平衡，经济增长处于合理区间。目前全球磁性材料生产主要集中在日本和中国，从全球来看，磁性材料技术领跑者当属日本，而磁性材料的产能领跑者应当是中国，我国是磁性材料大国也是世界“磁都”，市场份额巨大。随着我国磁性材料的中心地位确定，我国将致力从磁性材料大国发展成为磁性材料强国。2、行业发展 铁氧体材料历经四代技术进步，发展为目前具有两宽（宽温，宽频）、两高（高磁上海华源磁业股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 130 页 通量，高 DCBias）、两低（低损耗，低失真）兼具的基础功能材料之一。铁氧体材料的进步使得相关电子元器件可以实现轻、薄、小的需要。铁氧体作为基础材料也在继续发展，提高产品效率，进一步为保证设备系统稳定、可靠、高效运行，进一步实现设备的轻薄化、小型化、无线化。具体而言，无线充电优势体现在以下几个方面：便利性，可实现一对多充电，大量减少电线和插座需求；安全性，无金属接点，降低漏电、触电、火灾威胁；设计性，不再需要充电连接器和连接端口，给工业设计师更大自由空间；特殊环境，电路元件密封，克服接点潮湿、老化、生锈等问题，适用于油气浓度高、容易风化、盐分含量高且多潮湿的特殊工作场所；特殊应用，可实现防尘、防菌、防水、高撞击保护等，对于特殊要求的工业和医疗领域应用具备便利性。从趋势上来看，无线充电是电子产品无尾化的一部分，目前电子产品通过线缆实现数据流和能量流的交互，WIFI 解放了网线，实现了数据流交互的无尾化，而无线充电解放了电源线，是电子产品完成无尾化的再进一步，是打破电子产品束缚的必然趋势。3、周期波动 近年来，中国软磁铁氧体行业出现了一些调整，有一定生产实力和规模的生产企业在产品差异化、技术专利化方面做了一系列提升工作，使得中国软磁铁氧体行业进入了一个内涵优化的调整时期。加上无线充电发展的新趋势，软磁铁氧体行业将会出现重大发展。4、市场机遇与竞争 2015 年以来，国家提倡工业 4.0，大力发展清洁能源，绿色能源电动汽车的发展，充电桩的普及以及无线充电的不断发展，为公司磁性材料和无线充电提供了新的发展机遇。但是新兴领域的迅速发展必定会带来竞争者的争相进入，加剧行业的竞争程度。公司无线充电至今在国内领先得益于先前早期的精力投入、强大的研发能力以及强大的客户群体。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 1、技术优势 公司所处磁性材料行业为技术密集型行业，其主要为下游的电子器件制造企业提供定制化的磁性材料元件，公司需按照客户产品的性能和使用需求在材料的配方设计、工艺设计上进行研究和开发。公司自 2002 年成立以来，一直专注于锰锌铁氧体软磁体材料的研发、制备，目前公司开发产品主要用于开关电源盒、LED 照明、手机充电器等，具备国际先进性，成为诸如飞利浦、GE、群光、富士康等知名集成企业的供应商之一。经过多年的研发积累，公司目前一共获得 18 项专利证书，其中发明专利 2 项，实用新型专利 16 项；尚有 8 项实用新型专利正在申请过程中。2013 年 9 月获得上海市政府颁发的国家级高新技术企业证书，多项产品被列为上海市高新技术成果转化项目。核心产品 PF-2T 宽温磁性材料获得科技型中小企业技术创新基金立项。2、优质客户 公司直接下游厂商为各电子元器件加工厂商，但是元器件厂商分散且不稳定，因此公司采取以供应链核心企业为重点客户的销售策略。通过进入供应链终端具有核心控制力的企业合规供应商名单，就能保证公司产品的需求。在此销售策略的指导下，目前公司已与群光电子、飞宏科技、赛尔康、亚明照明、韩国三星、飞利浦、LG 等国内外知名电器生产企业建立良好的客户关系，并成为其合格供应商。公司下游客户主要为大型、规模化元器件制造商，其规模化生产经营特点对磁性材上海华源磁业股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 130 页 料的一致性、稳定性及供应规模有很高的要求。成为其供应商并大批量供货，需要通过严格的供应商资格审核和产品信赖性测试认证，这使得磁性材料行业在市场准入方面存在很高的客户准入壁垒，一旦成为国际知名客户的供应商，为了保证产品的一致性、稳定性