834483_2015_元和药业_2015年年度报告_2016-04-28.pdf

第1 页，共 156 页 证券代码：证券代码：834483 834483 证券简称：元和药业证券简称：元和药业 主办券商：中山证券主办券商：中山证券 2015元和药业 NEEQ:834483 元和药业股份有限公司(YuanHe Pharmaceutical Group lndustry Co.,ltd）年度报告 公告编号：公告编号：20162016-00009 9 第2 页，共 156 页 一、2015 年 11 月 10 日，公司取得全国中小企业股份转让系统有限责任公司出具的关于同意元和药业股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函，2015 年 12 月 2 日，公司股票正式在全国中小企业股份转让系统挂牌。二、公司主打降血压产品安利博所用商标“安利博”于 2015 年 3 月获得“著名商标”称号，进一步增强了该产品的知名度，为提升该产品的销售量创造了有利条件。三、公司投资建设了中蒙药前处理及 GMP配套工程项目，药品生产许可证生产范围增加后，公司具备了中蒙药制剂自行提取的条件，能够从中蒙药材前处理、提取工序开始严格控制药品的质量，为进一步提高公司中蒙药产品质量奠定坚实的基础。四、公司于 2015 年 10 月被国家知识产权局评为“国家知识产权优势企业”，获评国家知识产权优势企业将为公司贯彻国家企业知识产权标准工作奠定良好基础。公 司 年 度 大 事 记 元和药业股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 156 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节主要会计数据和关键指标.8 第四节管理层讨论与分析.10 第五节重要事项.27 第六节股本、股东情况.33 第七节融资情况.35 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.35 第九节公司治理及内部控制.40 第十节财务报告.44 元和药业股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 156 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 处方药 是必须凭执业医师或执业助理医师处方才可调配、购买和使用的药品。安利博 公司主打产品厄贝沙坦氢氯噻嗪胶囊的商品名称 硬胶囊剂 将一定量的药物加辅料制成均匀的粉末或颗粒充填于空心胶囊 公司章程 元和药业股份有限公司章程 股转系统 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 宏昊投资 呼和浩特市宏昊投资咨询有限公司 会计师事务所 大华会计师事务所（特殊普通合伙）GMP Good Manufacturing Practice 的缩写，指药品生产质量管理规范。药品 GMP 认证是国家依法对药品生产企业（车间）和药品品种实施 GMP 监督检查并取得认可的一种制度，是国际药品贸易和药品监督管理的重要内容，也是确保药品质量稳定性、安全性和有效性的一种科学的管理手段。OTC 非处方药 关联公司 在资金、经营、购销等方面，存在着与公司直接或间接参股、拥有或控制关系、直接或间接地同为第三者拥有或控制、其他在利益上具有相关联的关系的公司。元和集团 内蒙古元和投资集团有限责任公司 GSP GSP 是英文 Good Supply Practice 缩写，在中国称为药品经营质量管理规范。它是指在药品流通过程中，针对计划采购、购进验收、储存、销售及售后服务等环节而制定的保证药品符合质量标准的一项管理制度。WHO 世界卫生组织（World Health Organization 简称 WHO）是联合国下属的一个专门机构 复旦元和 内蒙古复旦元和药业有限公司 三会 指公司股东大会、董事会、监事会 元和药业股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 156 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是 是否存在豁免披露事项 否(一)列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由 刘忠元先生因应相关部门要求协助调查原因未能出席本次会议。【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事重要风险事项名称项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 一、客户相对集中风险 公司主要产品为沙坦类抗高血压用药安利博、蒙药参竹精片、沙棘血脂康片，报告期内发行人客户较为集中，2015 年公司来自于前五大客户的销售收入占相应期间营业收入的比例为 47.74%。如果公司不能进一步积极开拓新的客户，拓展新的业务区域，降低公司客户集中度，一旦公司与重要客户的合作关系产生较大的不利变化，则可能对公司持续发展带来不良影响。二、现有产品结构单一可能导致的风险 安利博是公司目前营业收入的主要来源，近三年该产品的销售收入占公司同期营业收入的比重均在 90%以上，公司现有产品结构较为单一。由于公司销售收入目前主要依赖于安利博产品，因此如果未来安利博市场发生重大波动情形，例如替代产品的出现导致市场对公司安利博产品的市场需求大幅减少，或者竞争对手新产品的推出导致公司现有主要产品丧失竞争优势，或者由于发生医疗责任事故，导致公司主要产品销售受限，都将对公司的经营业绩产生重大不利影响。元和药业股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 156 页 三、人才流失风险 稳定、高效的科研人才队伍是企业保持持续发展的重要保障，引进专业人才并保持核心技术人员稳定是公司生存和发展的根本，是公司的核心竞争力所在。随着公司规模的不断扩大，如果企业文化、考核和激励机制、约束机制不能满足公司发展的需要，将使公司难以吸引和稳定核心技术人员，面临专业人才缺乏和流失的风险。四、固定资产过大风险 公司固定资产比重较大，固定资产的安全完整、维护及更新改造，直接影响公司生产经营的可持续发展能力，其使用效能的高低直接影响企业经济效益。固定资产折旧摊销以及费用支出对企业未来经营成果将产生一定不利的影响。五、产品研发风险 公司是一家高度重视产品研发和技术创新的高新技术企业，报告期内公司研发支出 10,644,646.19 元。医药行业的新产品和新工艺开发具有技术难度大、前期投资大、审批周期长的特点。如果新产品和新工艺未能研发成功或者最终未能通过注册审批，则可能导致产品开发失败，进而影响公司前期投入的回收和收益的实现,另外，如果开发的新产品和新工艺不能适应市场需要的变化或者在市场推广过程中出现阻碍，致使新产品不能批量生产，则将提高公司的经营成本，并对公司未来的盈利水平造成一定的不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：否 元和药业股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 156 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 元和药业股份有限公司 英文名称及缩写 YuanHe Pharmaceutical Group lndustry Co.,ltd 证券简称 元和药业 证券代码 834483 法定代表人 刘忠元 注册地址 内蒙古自治区呼和浩特市经济技术开发区金川区金二道 办公地址 内蒙古自治区呼和浩特市经济技术开发区金川区金二道 主办券商 中山证券有限责任公司 主办券商办公地址 深圳市南山区科技中一路西华强高新发展大楼 7、8 层 会计师事务所 大华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 赵艳灵、陈丽蓉 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 1101 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 李明 电话 0471-3245006 传真 0471-3245006 电子邮箱 liming_ 公司网址 联系地址及邮政编码 内蒙古自治区呼和浩特市经济技术开发区金川区金二道，邮政编码：010080。公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 公司董事会办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-12-02 行业（证监会规定的行业大类）医药行业/医药制造业 主要产品与服务项目 片剂、硬胶囊剂、颗粒剂生产。普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）62,000,000 控股股东 刘忠元、王晓红 实际控制人 刘忠元、王晓红 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91150100701468845D 是 税务登记证号码 91150100701468845D 是 组织机构代码 91150100701468845D 是 元和药业股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 156 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 56,081,859.10 48,548,843.45 15.52%毛利率 69.42%66.67%-归属于挂牌公司股东的净利润 11,407,323.82 4,061,597.49 180.86%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 13,599,946.13 3,248,914.22 318.60%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）11.39%5.71%_ 加权平均净资产收益率（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）13.58%4.57%-基本每股收益 0.20 0.08 150.00%二、偿债能力 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计（元）128,688,264.93 123,956,854.05 3.82%负债总计（元）13,119,221.13 48,321,259.00-73.00%归属于挂牌公司股东的净资产（元）115,569,043.80 73,101,719.98 58.00%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）1.86 1.46 27.00%资产负债率 10.19%38.98%-流动比率 2.44 0.87-利息保障倍数 33.32 11.19 元和药业股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 156 页 三、营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额（元）19,265,116.00 4,090,142.78-应收账款周转率 19.04 17.82-存货周转率 3.04 3.35-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 3.82%2.73%-营业收入增长率 15.52%11.34%-净利润增长率 195.38%-46.50%-五、股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）62,000,000 62,000,000-计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-此表中的上年期末普通股总股本 62,000,000 股，为 2015 年 7 月元和药业有限公司以净资产折合股份变更为元和药业股份有限公司的股本数，在 2014 年期末，公司股本为 50,000,000 股。六、非经常性损益 项目项目 金额金额（元）（元）非流动资产处置损益-2,955,474.76 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）304,500.00 委托他人投资或管理资产的损益 309,991.20 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 282,982.27 非经常性损益合计-2,058,001.29 所得税影响数-134,621.02 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额-2,192,622.31 元和药业股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 156 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司是集科研开发、生产加工、市场销售为一体的中、蒙、化药制药企业。公司的商业模式是以客户需求为起点开展研发、生产、销售等经营活动，以研发带动商业化生产，以技术研发为基础，凭借多年积累的完善生产工艺和生产流程控制为客户提供高品质的医药产品及服务，通过将产品批发给医药商业公司，再由医药商业公司向医院、药店等渠道形成最终销售，通过产品供销差价获取利润。一、采购模式 根据医药行业的要求和产品特点，公司根据产品质量稳定性及生产能力持续性的原则选择供应商，在申请药品注册批件时，每种原辅料确定 2-3 家供应商进行定点采购。目前，公司与主要原辅料供应商建立了稳定合作关系，能够满足公司生产需要。公司药品生产的原材料主要包括厄贝沙坦、氢氯噻嗪、空心胶囊、参竹精及沙棘血脂康产品所需的中药材等，原材料全部由公司自主采购，没有委托及代理采购的情况。二、研发模式 公司实行“技术引进与自主研发相结合”的研发模式，致力于研发具有市场竞争力的创新蒙药及治疗心脑血管类药物复方制剂。公司一方面引进研发技术，另一方面公司通过独立研发，不断提高自身研发水平、改进药品的生产工艺，不断提升公司产品质量。通过持续研发新产品，不断满足市场及客户需求。公司具体研发模式如下:“技术引进”模式为通过向高校、科研院所、其他企业或个人引进新药技术，利用引进新药技术进行自主研发申报，最终获得食品药品监督局颁发的生产批文，生产上市。“自主研发”模式为公司根据市场客户需求，通过预判市场需求和下游消费热点，独立研发新技术、研发适销对路的新产品。自主研发模式与技术引进都是基于公司研发团队对目前我国医院市场的可开发药品进行深度的评估，具体流程为：公司研发团队通过与下游客户经销商沟通了解下游市场热点需求，评估该元和药业股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 156 页 药品是否为可开发药品，通过对该药品所处治疗范围的药品进行资料收集、整理后，分析该药品所潜在的市场发展空间、对药品可实施方案进行总结，确定可行性方案后，研发部门立项，制定药品试验方案，经过研发团队与外部专家对试验方案深度研讨，确定试验方案的可行性，制定出详细的药品开发计划，研发时间进度等。研发团队按照研发计划进度进行试验，试验完成后对药品各项数据统计，公司申报注册人员收集整理药品申报材料，研发团队与专家顾问团队对资料进行复核，报送内蒙古自治区食品药品监督管理局，经过内蒙古自治区食品药品监督管理局审核无异议，派专家进行现场检查，检查通过后报送国家食品药品监督管理总局，国家食品药品监督管理总局药审中心进行技术审评，审评通过后国家食品药品监督管理总局发临床批件，进入临床研究，临床研究结束，报国家食品药品监督管理总局批准获取生产批件后，进行药品的生产及销售。三、生产模式 目前公司拥有片剂、硬胶囊剂、颗粒剂 GMP 生产线，拥有各类药品生产文号 78个。公司在 2004 年底通过了首次 GMP 认证，并于 2014 年 09 月顺利通过新版 GMP 认证。公司原则上采用“以销定产”的生产模式，依据公司营销中心的月度要货计划，结合成品库存以及在产品数量，生产技术部制订月度生产计划表，并结合市场需求变化适时调整。公司通过生产现场过程控制及质量管理来保证产品的最终品质。生产过程严格按照产品工艺规程、岗位标准操作规程、设备标准操作规程、卫生清洁操作规程等 GMP 文件要求执行，在每道工序进行生产时均注意质量的检测与控制，严格按照各工序生产标准操作规程进行，中间产品不符合标准不允许进入下一道工序。具体过程由质量部质量监督员进行抽样，实施不定期巡回质量检查；生产技术部通过开展现场质量分析会、班前例会等方式，强化员工的质量意识，做到不接受不合格品、不制造不合格品、不将不合格品流转到下一工序，一旦发现问题，立即停止生产并妥善解决；寄库成品由质量部检验合格后方能入库，并经质量部负责人进行综合质量判定合格、签发成品放行单后，成品方能对外销售。公司药品一般自行组织生产，主打产品安利博完全采用自产模式，在报告期内公司产品参竹精片、沙棘血脂康片生产工艺中含有中药材提取物的加工，因公司中蒙药前处理及 GMP 配套工程尚未建成，中药提取生产环节委托其他企业加工生产。待公司在建项目中蒙药前处理及 GMP 配套工程完工并认证通过后将改为自产。四、销售模式 元和药业股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 156 页 公司药品的销售严格按照药品流通监督管理办法（国家药监局令第 26 号）来管理实施，所有的药品必须经 GSP 认证的流通企业进行销售。1、医药行业的销售渠道主要有：（1）药品生产企业药品批发企业药品零售企业消费者；（2）药品生产企业药品批发企业医院消费者。公司主打产品安利博为处方药，销售市场以医院为主，诊所为辅，报告期内公司较为灵活的运用两种医药行业的销售模式。通过区域经理与当地医院、药品经销商合作，将销售范围区域化，实行以省级销售为主体、区域销售为终极发展目标的销售模式。除此之外，目前公司积极关注医药电商、移动医疗的发展趋势，了解并熟悉目前医药电商的运营模式、销售状况、利弊得失及合作的可能性等，为公司拓展销售渠道寻找机会。五、盈利模式 公司主营业务为片剂、硬胶囊剂、颗粒剂生产，目前公司拥有治疗高血压复方制剂、治疗末梢神经炎的外用药及其制备方法、调节血脂、保护肝脏的产品及其制备工艺等共计 9 项核心专利技术。公司致力于国内先进的治疗高血压、高血脂、肾病的技术研发，主打产品安利博利用公司专有技术多靶点降压机制，该技术具有全新的降压机制、降压作用明显。该产品被辽宁、广西、浙江、北京、上海等 13 个省市列入医保目录。安利博以经销商代理销售的销售模式，通过供销差价赚取利润。近几年随着国内高血压患者逐年增长，该产品在我国华南、华北、华东区域市场销售逐年稳定增长，该产品占公司营业收入 90%以上，产品毛利率保持在 60%以上，随着产品原材料价格下降，产品毛利率呈逐年上涨趋势。另外公司还拥有产品蒙药参竹精片，通过经销商代理或 OTC 销售方式，以供销差价赚取利润，产品用于治疗肾寒、肾虚、精血不足、筋骨酸痛、年迈体弱的症状有显著疗效，市场前景广阔；沙棘血脂康片为保健食品，以其调节血脂的功能，受到中老年、妇女、少年和亚健康等特定人群的青睐。除此以外公司在原有研发基础上，通过“技术引进”模式引入新药技术，公司多元化的提高自身研发能力，提高公司产品技术附加值，提升公司的整体利润率。报告期内，公司的商业模式较上年度未发生重大变化。元和药业股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 156 页 年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 元和药业股份有限公司作为一家以研究为导向、以客户为中心、专注心脑血管疾病治疗领域的药品研发、生产、销售企业，公司致力于制药工艺的技术创新及商业化应用，始终坚持以药品质量为根本，以使客户、股东及员工价值最大化为使命，以“做好药、为人民、惠天下”为服务宗旨，以持续创新产品为市场开拓提供原动力，立足在心脑血管疾病治疗领域快速发展，造福人类、回报社会。2015 年，国内经济发展进入新常态，在国内医药经济形势日趋严峻的形势下，公司董事会及管理层带领全体员工坚持年度经营方针，通过加强终端渠道管理和升级质量管理体系，夯实基地建设，以创新为驱动，实现了公司各项业务的持续、健康、稳定发展。一、经营业绩同比大幅增长、盈利能力显著提升。2015年度，公司管理层围绕发展战略和年度经营目标，坚持以技术创新、市场营销为核心，不放弃任何发展机遇，全员上下高度重视产品的研发、生产及销售。2015 年度公司经营业绩同比大幅增长，盈利能力显著提升，全年实现营业收入5,608.19万元，净利润1,140.73万元，显示出强劲的增长势头。截至报告期末，公司总资产12,868.83万元，净资产11,556.90万元。二、不断加大产品研发投入，推进新产品开发进程。公司是一家高度重视产品研发和技术创新的高新技术企业，报告期内，公司进一步加大产品研发投入，2015 年，公司研发投入 10,644,646.19 元，占营业收入的比例达到18.98%，截止到 2015 年末，公司正在研发的产品十余项，已授权发明专利 9 项，已申元和药业股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 156 页 请尚未授权的发明专利 3 项。报告期内，公司进一步加快推进新产品开发进程，力争早日实现新产品投放市场，以进一步优化公司产品结构。三、不断加强营销管理和渠道建设，为现有产品的深度推广及后续储备品种的市场开发奠定良好基础。2015 年，公司积极推进渠道精耕计划，以销售区域为单元，加强对营销队伍的建设及管理，建立起 PDCA 管理循环机制，对渠道实施精准分级管理，优化配置营销资源，实行大区制分级管理机制，建立大区经理制，层层落实责任，与经销商紧密合作，加大对经销商的管理与考核力度，严格按预算指标分解任务到各个省区经理及经销商，并加强中间过程的控制；公司在开拓新兴营销渠道方面，调整步伐，积极规划，通过不断扩充营销队伍建设，加强对市场细分区域的布局，加强对空白市场的开拓，对市场进行精耕细作，为现有产品的深度推广及后续储备品种的市场开发奠定了良好基础。四、投资建设中蒙药前处理及GMP配套工程项目，为进一步提高公司中蒙药产品质量奠定坚实基础。报告期内，公司投资建设了中蒙药前处理及 GMP 配套工程项目，药品生产许可证生产范围增加后，公司具备了中蒙药制剂自行提取的条件，能够从中蒙药材前处理、提取工序开始严格控制药品的质量，为进一步提高公司中蒙药产品质量奠定坚实的基础。五、强化品牌建设和知识产权管理，提升公司及公司产品的知名度。报告期内，公司主打降血压产品安利博所用商标“安利博”于 2015 年 3 月获得“著名商标”称号，进一步增强了该产品的知名度，为拓宽该产品的销售量创造了有利条件。此外，公司于 2015 年 10 月被国家知识产权局评为“国家知识产权优势企业”，获评国家知识产权优势企业将为公司贯彻国家企业知识产权标准工作奠定良好基础。六、实现新三板挂牌，为公司借助资本市场力量进一步做强做大奠定了基础。2015 年 9 月，公司向全国中小企业股份转让系统递交了挂牌申请。2015 年 11 月 10日，公司取得全国中小企业股份转让系统有限责任公司出具的关于同意元和药业股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函，2015 年 12 月 2 日，公司股票正式在全国中小企业股份转让系统挂牌。基于公司目前已成为公众公司，在今后的发展中，公司将结合企业的实际情况，通过资本市场融资、并购、整合资源等举措，借助资本市场力量实现公司进一步做强做大的目标。元和药业股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 156 页 1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比变动比例例 占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 变动比变动比例例 占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 56,081,859.10 15.52%-48,548,843.45 11.34%-营业成本 17,147,864.70 5.99%30.58%16,179,105.58-2.33%33.33%毛利率 69.42%-66.67%-管理费用 15,352,194.01 11.47%27.37%13,772,310.68 5.12%28.37%销售费用 6,453,165.09-50.59%11.51%13,060,328.40 141.05%26.90%财务费用 411,899.12-11.33%0.73%464,508.25 14.67%0.96%营业利润 13,212,551.33 223.30%23.56%4,086,804.96-44.05%8.42%营业外收入 587,482.27-11.91%1.05%666,943.54-52.30%1.37%营业外支出-35,138.88-84.90%0.07%净利润 11,407,323.82 195.38%20.34%3,861,877.53-46.50%7.95%项目重大变动原因:1、2015 年度营业收入较 2014 年度增加 7,533,015.65 元，增长 15.52%，主要原因为公司通过加大市场营销力度、在巩固原有销售市场的基础上持续开发新市场、拓宽产品销售渠道以及对市场的精耕细作等举措，使得产品市场销量增加所致。2、2015 年度毛利率较 2014 年度增长 2.75%，主要原因为公司主打产品安利博原材料厄贝沙坦持续降价所致，原材料厄贝沙坦由 2014 年 842 元/公斤下降至 2015 年 750 元/公斤，原材料价格下降造成毛利率增长。3、2015 年度管理费用较 2014 年度增加 1,579,883.33 元，增长 11.47%，主要原因为公司 2015 年度新三板挂牌使中介机构费用支出增长 166.48 万元所致。4、2015 年度销售费用较 2014 年度减少 6,607,163.31 元，降低 50.59%，主要原因为 2015年度与 2014 年度相比，公司减少了配合各地经销商开拓市场的销售人员，从而减少了该部分销售人员的工资支出所致（此因素在公开转让说明书中“第四节”之“五、最近两年及一期的利润形成的有关情况”中“（三）主要费用变动情况”中“1、销售费用”中已详细披露）。5、2015 年度营业利润较 2014 年度增加 9,125,746.37 元，增长 223.30%，主要原因为营业收入增长及毛利率提升使得公司产品毛利增加以及上述费用类变动因素引起期间费用总额减少所致。6、2015 年度净利润较 2014 年度增加 7,545,446.29 元，增长 195.38%，主要原因为营业收入增长使得公司产品毛利增加、上述费用类变动因素引起期间费用总额减少以及营业外收支净额有所减少所致。元和药业股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 156 页 (2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 54,472,800.06 17,147,864.70 46,938,914.15 16,178,235.84 其他业务收入 1,609,059.04-1,609,929.30 869.74 合计合计 56,081,859.10 17,147,864.70 48,548,843.45 16,179,105.58 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例 厄贝沙坦氢氯噻嗪 52,813,839.88 94.17%45,176,813.75 93.05%参竹精 685,328.78 1.22%954,550.23 1.97%沙棘血脂康 972,913.45 1.73%777,116.61 1.60%其他产品 717.95 0.00%30,433.56 0.07%材料销售 870.26-房租收入 1,609,059.04 2.88%1,609,059.04 3.31%合计 56,081,859.10 100.00%48,548,843.45 100.00%收入构成变动的原因 从上表可以看出，2015 年公司各类别收入占营业收入比例与 2014 年相比，波幅不大。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 19,265,116.00 4,090,142.78 投资活动产生的现金流量净额-3,995,874.91-14,838,953.13 筹资活动产生的现金流量净额-7,596,203.87-1,147,680.10 元和药业股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 156 页 现金流量分析：1、公司 2015 年度经营活动产生的现金流量净额同比增加 15,174,973.22 元，主要原因为 2015 年度随着销售收入的增加使得经营活动收到的款项同比增加 279.06 万元，另通过收到的承兑汇票背书付款大幅增加，2015 年同比增加 1,294.17 万元，因此造成购买商品、接受劳务支付的现金同比减少 917.56 万元，由于 2015 年度销售人员减少等因素，为职工支付的现金减少 510.46 万元，随着营业收入的增加使得税费与其他经营活动有关的现金支出同比增加 189.58 万元，从而使经营活动现金流量同比增加1,517.50 万元。2、投资活动产生的现金流量净额同比增加 10,843,078.22 元，主要原因为：报告期末购买的理财产品本金在公司体现净流入 600 万元，而 2014 年末的时点本金在公司体现净流出 700 万元，另 2015 年度购建中蒙药前处理及 GMP 配套工程使得固定资产、无形资产等所支付的现金同比增加 212.62 万元，理财产品收益 2015 年同比减少 3.07万元。3、筹资活动产生的现金流量净额同比减少 6,448,523.77 元，主要原因为 2015 年度收到股东投入资金 2,136 万元；2015 年清理与元和集团等内部往来现金净流出1,850.35 万元，而元和集团内部往来 2014 年净流出 569.97 万元；2015 年度归还银行流动资金借款 1,000 万元，造成 2015 年现金净流出 1,000 万元，而与银行借款事项 2014年现金净流入500万元。以上综合原因造成2015年度筹资活动产生现金流量净额较2014年度同比减少 644.85 万元。4、年度经营现金流量净额比净利润大 7,857,792.18 元，主要原因为固定资产折旧及无形资产等摊销支出497.92万元，年度内处置子公司等综合投资损失264.55万元，其他综合因素影响 23.31 万元。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 客户一 8,288,200.95 14.78%否 2 客户二 8,011,897.45 14.29%否 3 客户三 4,675,846.21 8.33%否 4 客户四 3,040,307.72 5.42%否 5 客户五 2,759,437.90 4.92%否 合计 26,775,690.23 47.74%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称 元和药业股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 156 页 (5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 供应商一 5,213,675.20 33.52%否 2 供应商二 2,051,282.05 13.19%否 3 供应商三 1,923,076.92 12.36%否 4 供应商四 580,385.20 3.73%否 5 供应商五 453,942.04 2.92%否 合计 10,222,361.41 65.72%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 10,644,646.19 2,836,840.71 研发投入占营业收入的比例 18.98%5.84%公司严格按照会计准则中关于无形资产核算的相关要求对无形资产进行核算,自主研发项目研究阶段支出计入当期损益,开发阶段支出予以资本化,资本化支出先期在“开发支出”予以核算，项目研发成功后确认为无形资产。根据研发项目的不同，公司研发支出具体资本化时点分为以下几类：A.对于外购的技术项目，因为技术相对比较成熟，以外购成本及相关支出直接予以资本化，其后续的支出亦进行资本化；B对于自主研发项目，要严格区分研究阶段与开发阶段进行核算，对于不需要进行临床试验的，研发支出全部予以费用化；对于需期及期以上临床的项目以期临床完成为开发阶段资本化时点；对于需期以下的临床试验项目以获得临床批件为开发阶段资本化时点；C对于自主研发与外购技术相结合的项目，在自主研发阶段按自主研发项目（B）的原则处理，至外购技术项目合同履行日起，视同外购项目（A）处理。开发阶段支出确认无形资产的具体时点和条件如下：药品研发项目进入开发阶段，先在“开发支出”核算，等获取生产批件后，确认无形资产。公司报告期发生资本化研发支出 8,944,576.60 元,费用化研发支出 1,700,069.59 元,资本化支出项目为嘎扎洛舒凝胶剂项目与盐酸维拉帕米迟释片项目,其中,嘎扎洛舒凝胶剂项目为自主研发与外购技术相结合项目，在自主研发阶段，研发支出全部费用化，2015 年嘎扎络舒凝胶剂在自主研发基础上外购技术，视同外购项目，2015 年度资本化支出8,541,569.63 元,资本化支出主要为外购技术支出 8，460，000.00 元，自购买技术后，后期开发支出 81，569.63 元也予以资本化。该项目需要三期临床试验，目前正在处在二期临床末期阶段。盐酸维拉帕米迟释片项目已获得临床批件，2015 年度资本化支出 403,006.97元，目前正处于临床试验阶段。公司制定资本化相关会计政策以来，会计政策执行一直保持一致。元和药业股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 156 页 2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占占总资总资产比重产比重的增减的增减 金额金额 变动比例变动比例 占 总 资占 总 资产 的产 的 比比重重 金额金额 变 动 比变 动 比例例 占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 11,777,700.63 186.93%9.15%4,104,663.41-74.35%3.31%5.84%应收账款 3,365,788.38 33.34%2.62%2,524,235.47-13.67%2.04%0.58%存货 6,928,153.33 58.52%5.38%4,370,491.47-17.26%3.53%1.85%长期股权投资-固定资产 46,186,923.57-7.87%35.89%50,134,057.31-6.15%40.44%-4.55%在建工程 10,610,987.75-8.25%-8.25%短期借款-100.00%-10,000,000.00 100.00%8.07%-8.07%长期借款-资产总计 128,688,264.93 3.82%-123,956,854.05 2.73%-资产负债项目重大变动原因：1、2015 年度货币资金与 2014 年度相比增加 7,673,037.22 元，增长 186.93%，主要原因为 2015 年底与 2014 年底公司分别有 600 万元与 1,200 万元的理财产品计入其他流动资产，剔除此因素影响，货币资金涨幅为 10.39%，为公司销售规模扩大后的正常生产经营积累。2、2015 年度应收账款与 2014 年度相比增加了 841,552.91 元，同比增长 33.34%，主要原因为随着销售规模的扩大，由于年底客户资金紧张，因此公司给一些信誉度较高的客户提供一定额度的赊销期，赊销期一般在 30 天之内，因此造成应收账款在 12 月底的时点数有所上涨。3、2015 年度存货与 2014 年度相比增加了 2,557,661.86 元，增长 58.52%，主要原因为 2015 年销售