834467_2015_经纬科技_2015年年度报告_2016-04-18.pdf

1 经纬科技 NEEQ:834467 赣州经纬科技股份有限公司 GANZHOU JINGWEI SCIENCE&TECHNOLOGY CO.,LTD 年度报告 2015 2 公公 司司 年年 度度 大大 事事 记记 大事一：大事一：2015 年 11 月 10 日收到全国中小企业股份转让系统关于同意赣州经纬科技股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统 大事二：大事二：2015 年 6 月 29日完成第二次股改，股东由 47 人增加到 163 人；大事三：大事三：与长丰猎豹汽车签订了战略合作协议；大事四：大事四：公司与美国客户签订了合作协议。大事大事五五：高新技术企业到期，于 2015 年 9 月 16 日重新获得认定。公告编号：2016-005 3 目目 录录 第一节 声明与提示.5 第二节 公司概况.7 第三节 会计数据和财务指标摘要.9 第四节 管理层讨论与分析.11 第五节 重要事项.23 第六节 股本变动及股东情况.24 第七节 融资及分配情况.28 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.30 第九节 公司治理及内部控制.34 第十节 财务报告.39 公告编号：2016-005 4 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 经纬科技、本公司、公司、股份公司 指 赣州经纬科技股份有限公司 经纬有限、有限公司 指 赣州经纬汽车零部件有限公司 经东投资 指 赣州经东投资有限公司 凯益科技 指 南昌市凯益科技有限公司 股东大会 指 赣州经纬科技股份有限公司股东大会 董事会 指 赣州经纬科技股份有限公司董事会 监事会 指 赣州经纬科技股份有限公司监事会 公司章程 指 赣州经纬科技股份有限公司公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 报告期 指 审计报告所特指的 2015 年 1-12 月 推荐主办券商、浙商证券 指 浙商证券股份有限公司 中汇 指 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）国枫 指 北京国枫律师事务所 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公告编号：2016-005 5 第一节 声明与提示 声明声明 事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要重要风险提示风险提示表表 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 公司治理风险 司自设立以来，逐步建立健全了法人治理结构，制定了适应企业现阶段发展的内部控制体系，但公司治理和内部控制体系仍需要在生产经营过程中逐渐完善。随着公司经营规模的扩大和人员的增加，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。行业景气波动风险 公司主要产品车辆的变速箱，对于下游主机生产企业的依赖较为明显，下游企业的生产及销售规模将直接影响车辆的变速箱的总体产值与规模。近年来，我国宏观经济出现产能过剩、增速放缓的情况，市场对车辆的需求有所下降，客观上造成车辆行业的发展减缓。如果宏观经济持续低迷，将直接影响车辆行业的景气程度并对相关企业的生产经营形成不利影响。产品价格波动的风险 变速器是商用车的重要零部件之一，2007 年以来，受钢材等原材料和劳动力价格大幅波动的影响，变速器的销售价格也在不断调整。若未来受各种因素制约，在变速器生产成本持续升高时，产品价格无法提高或者无法完全抵消增加的成本，则将不可避免地影响公司的经营业绩，给公司生产经营带来一定的风险。主要客户集中度高的风险 2013 年、2014 年和 2015 年，公司向前五名客户实现的销售收入分别为 13,361.66 万元、12,632.72 万元和 15,865.17 万元，分别占同期营业收入的比例为 89.73%、83.12%和 89.51%，客户集公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。中汇会计事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。公告编号：2016-005 6 中度相对较高。公司客户集中度相对较高，主要是由于公司遵循与优质客户长期、深度合作的发展理念，在发展过程中，不断根据客户需求研发新产品，增加供应产品的种类和数量，与客户形成持续、稳定的合作关系，在公司经营资源有限、无法大规模扩展新客户的情况下，形成了目前客户集中度较高，客户数量相对较少的局面。鉴于目前公司销售及新客户开发的情况，如主要客户因行业或自身经营原因减少对公司的采购，且公司无法在短期内开发新客户，将影响公司获取订单的数量，进而影响公司的经营业绩.本期重大风险是否发生重大变化：否 公告编号：2016-005 7 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 赣州经纬科技股份有限公司 英文名称及缩写 GANZHOU JINGWEI SCIENCE&TECHNOLOGY CO.,LTD 证券简称 经纬科技 证券代码 834467 法定代表人 冯幸平 注册地址 江西省赣州市章贡经济开发区 办公地址 江西省赣州市章贡经济开发区 主办券商 浙商证券股份有限公司 主办券商办公地址 杭州市杭大路 1 号黄龙世纪广场 A 座 6/7 层 会计师事务所 中汇会计事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 周海斌、徐德盛 会计师事务所办公地址 杭州市钱江新城新业路 8 号 UDC 时代大厦 A 座 6 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 廖宏 电话 0797-8163133 传真 0797-8163101 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 江西省赣州市章贡经济开发区 341000 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 公司综合管理部办公室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015 年 12 月 21 日 行业（证监会规定的行业大类）C36 汽车制造业 主要产品与服务项目 生产乘用车辆、商用车辆、新能源汽车的传动部件 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 68,992,200 控股股东 赣州经东投资有限公司 实际控制人 冯幸平 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 360702210000732 否 公告编号：2016-005 8 税务登记证号码 360702664757604 否 组织机构代码 664757604 否 公告编号：2016-005 9 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 177,250,361.00 151,960,076.70 16.64%毛利率 25.17%23.26%-归属于挂牌公司股东的净利润 9,168,622.91 7,348,299.51 24.77%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 7,142,160.19 7,153,993.76-0.17%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）10.48%9.17%-加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）8.16%8.92%-基本每股收益 0.13 0.11 18.18%二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 242,041,283.25 182,452,827.12 32.66%负债总计 150,301,979.21 98,502,301.99 52.59%归属于挂牌公司股东的净资产 91,739,304.04 83,950,525.13 9.28%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.33 1.22 9.02%资产负债率 62.10%53.99%-流动比率 1.11 1.07-利息保障倍数 3.99 2.62-三、营运情况 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 11,350,419.64 13,683,977.59-应收账款周转率 1.38 0.84-存货周转率 0.98 0.93-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 32.66%-10.19%-营业收入增长率 16.64%-21.41%-净利润增长率 24.77%65.69%-公告编号：2016-005 10 五、股本情况 单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 68,992,200 68,992,200-计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益-3,681.88 计入当期损益的政府补助,但与公司业务密切相关,按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外 3,079,320.98 除上述各项之外的其他营业外收支净额-587,830.51 非经常性损益合计非经常性损益合计 2,487,808.59 所得税影响数 46,134,587.00 少数股东权益影响额（税后）_ 非经常性非经常性损益净额损益净额 2,026,462.72 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 -公告编号：2016-005 11 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析 （一（一）商业模式商业模式 公司是一家专业从事汽车变速器及其配件研发、制造、销售为一体的民营高新技术企业，主营业务为乘用车、商用车、专用车和新能源汽车传动总成及部件研发、制造及销售。公司所处行业属于公司所处行业属于“C36 汽车制造业”的“3660 汽车零部件及配件制造”子行业。主导产品为汽车转动总成及部件，适用于越野车、商务车、轿车、轻卡、皮卡等车型，可以与现有市场上所有的乘用车型配套，目前主要客户有华晨汽车、韩国现代岱摩斯、比亚迪汽车、五菱汽车、长丰猎豹汽车及出口美国的客户（应客户要求暂予以保密）。一）一）商业模式商业模式 公司所处行业为汽车零部件行业，是专门从事乘用车辆、商用车辆、专用车辆和新能源汽车传动总成及部件研发、制造及销售为一体的高新技术企业。在设计最优化的齿轮参数、齿轮修形、热处理变形控制、齿轮寿命分析及齿轮降噪技术等方面处于国内行业领先水平，齿轮修形技术和六速变速器总成的设计技术达到国际先进水平。公司现有先进的齿轮加工、变速器装配生产线，各数控机床、加工中心、实验设备、检测设备共 400 余台（套），推行精益制造、目视化管理、项目管理等管理模式，通过了 TS16949 质量体系认证，具有软性的制造系统和先进的质量控制体系。公司的产品面向的客户主要为主机生产商，包括：现代岱摩斯汽车传动系统(日照)有限公司、沈阳晨发汽车零部件有限公司、沈阳华晨动力机械有限公司、四川现代岱摩斯汽车系统有限公司、深圳比亚迪供应链管理有限公司。公司的销售模式为直接销售。公司在报告期内的毛利率与同行业上市公司相比处于正常水平。公司的商业模式主要包括采购模式、生产模式、销售模式。公司采用的商业模式具有可持续性。（二二）采购模式）采购模式 公司采购模式主要为以销定产、按需采购，采用询价方式定价，部分占采购金额相对较少的材料采用议价方式定价。采购环节中，主要零件从供应商处采购毛坯或者毛坯半成品，由公司进行机械加工成成品，部分零部件由公司从专业生产制造商处采购成品。公司采购部负责相关零件的采购，并依据供应商的信誉、产品的质量、供货稳定性及价格来确定零件供应商。公司与主要供应商保持长期良好合作关系，所采购的原材料均能得到及时供应。三三）生产模式）生产模式 公司主要采用以销定产的生产模式，即以签订的销售合同确定的销售量制定实际生产计划并安排产品生产。公司每年年初与下游主机厂商签订年度销售合同，每月根据销售中心提供的订单制定生产计划，再按生产计划组织产品生产。公司的产品主要配套供应给大型主机厂商，与他们具有长期战略合作关系。技术开发部负责产品的设计，制定生产工艺方案。对于新产品，公司会与客户进行技术交流并在小批量试制，试制成功后方进行大批量生产。四四）销售模式）销售模式 公司变速器产品的生产按订单制安排，一般按如下流程确认订单：公告编号：2016-005 12 公司成立了专门的销售团队，总经理主抓销售工作，除了总经理目前销售团队一共有 18 人，其中北大区主要定点在华晨集团，南大区主要定点在比亚迪和广汽等单位。（五五）收款模式）收款模式 本行业对下游议价能力较弱，公司的收款模式受整车厂影响比较大，一般是先根据订单进行送货，客户在整车下线后开票。公司的前三大客户分别是：沈阳华晨动力机械有限公司、现代岱摩斯汽车传动系统(日照)有限公司和深圳市比亚迪汽车有限公司。沈阳华晨动力机械有限公司采购公司产品时，一般在产品装车后两个月支付，现大部分采用承兑汇票支付。现代岱摩斯汽车传动系统(日照)有限公司名义上为自开票起 45 天，但实际 20 天左右就能回款。深圳市比亚迪汽车有限公司一般采用货到 45 天左右付款的方式，一般采用承兑汇票支付方式。沈阳晨发汽车零部件有限公司、金杯等华晨系客户自开票起 90 天支付。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 1、报告期内公司经营情况 2015年，公司实现营业收入为17,725万 元，较上年同期增长16.64%；净利润为937.36万元，较上年同期增长21.39%。2、报告期内公司业务情况（1）业务拓展情况 公司与现有客户形成了良好的合作关系，巩固原来市场份额的情况下，不断新增老客户的新产品，2015年，仅华晨汽车的中华V3于2015年5月开始批量后，至12月31日实现了8798.86万元的销售收入。同时，不断开拓新市场，与长丰猎豹签订了合作协议，逐步接下长丰猎豹客户提前一个半月预计采购量 公 司 制 定 公司 内 部 的 下月 生 产 和 采购计划 客 户 提 前 一个月下订单 公 司 安 排 生产并交货 公告编号：2016-005 13 所有车型的变速器配套,在未来3-5年将给公司带来巨大增量。（2）公司研发情况 公司一直秉承“品质、速度、成本”的理念积极推进科技研发工作，配合客户要求开展不同型号变速器的开发，2015年获得国家专利6项，另有一项6速变速器的发明专利已进入实质审查阶段。高新技术企业也由2015年9月16日获得重新认证。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成利润构成 单位单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入占营业收入的的比重比重 营业收入 177,250,361.00 16.64%-151,960,076.70 2.05%-营业成本 132,632,476.06 13.74%74.83%116,610,817.30-0.98%76.74%毛利率 25.17%-23.26%-管理费用 18,361,237.44 29.71%10.36%14,156,093.66 13.29%9.32%销售费用 8,633,923.04 13.54%4.87%7,603,987.88 14.38%5.00%财务费用 3,922,519.91-26.98%2.21%5,371,930.32-4.52%3.54%营业利润 9,256,518.00 9.49%5.22%8,454,521.51 76.36%5.56%营业外收入 3,079,320.98 124.71%1.74%228,595.00-49.02%0.15%营业外支出 591,512.39 100.00%0.33%0.00 100.00%0.00%净利润 9,168,622.91 18.74%5.70%7,721,836.00 74.11%5.08%项目重大变动原因：报告期内，主营业务收入较上年增加 2,402.08 万元，增幅为 17.69%，主要原因为总成产品增加 2,431.58万元所致。公司总成产品销售增加主要原因为：2015 年 5 月份开始，华晨中华 v3 车型上市且销量较好，公司与之相匹配的变速器总成销量随之增长，销售收入达 8798.86 万元。（2 2）收入构成）收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 159,832,128.81 115,830,099.63 135,811,311.97 101,825,345.28 其他业务收入 17,418,232.19 16,802,376.43 16,148,764.73 14,785,472.02 合计合计 177,250,361.00 132,632,476.06 151,960,076.70 116,610,817.30 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例 总成 12,305,977.66 69.43%97,474,496.35 64.14%散件 54,081,158.67 33.84%54,280,667.24 39.97%配件 10,943,067.00 0.07%204,913.11 0.15%合计 177,250,361.00 100.00%151,960,076.70 100.00%收入构成变动的原因 公告编号：2016-005 14 报告期内，主营业务收入较上年增加报告期内，主营业务收入较上年增加2,402.08万元，增幅为万元，增幅为17.69%，主要原因为总成产品增加，主要原因为总成产品增加2,431.58万元所致。公司总成产品销售增加主要原因为：万元所致。公司总成产品销售增加主要原因为：2015 年年 5 月份开始，华晨中华月份开始，华晨中华 v3 车型上市且销量较好，车型上市且销量较好，公司与之相匹配的变速器总成销量随之增长，销售收入达公司与之相匹配的变速器总成销量随之增长，销售收入达 8798.86 万元。万元。（3 3）现金流量状况）现金流量状况 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 11,350,419.64 13,683,977.59 投资活动产生的现金流量净额-4,550,156.84-2,186,174.04 筹资活动产生的现金流量净额-5,390,833.22 -12,050,657.74 现金流量分析：1、报告期内，经营活动产生的现金流量净额较上年减少 233.36 万元，其主要原因在第四季度对客户沈阳华晨动力机械有限公司形成销售收入达 6473 万元，货款在期末尚未收回所致。2、报告期内，投资活动产生的现金流量净额较上年减少 236.40 万元，其主要原因为本期购建固定资产支出增加所致。3、报告期内，筹资活动产生的现金流量净额较上年增加了 665.98 万元，其主要原因为本期收到赣州五驱投资发展基金管理有限公司借款 800 万元所致。（4）主要客户情况）主要客户情况 单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 沈阳华晨动力机械有限公司 97,445,837.80 54.98%否 2 现代岱摩斯汽车传动系统(日照)有限公司 48,234,979.51 27.21%否 3 沈阳晨发汽车零部件有限公司 6,661,216.20 3.76%否 4 深圳比亚迪供应链管理有限公司 4,621,780.23 2.61%否 5 四川现代岱摩斯汽车系统有限公司 1,687,902.14 0.95%否 合计合计 158,651,715.00 89.51%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称。（5）主要供应商情况）主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 安徽众鑫科技股份有限公司 17,997,173.29 13.19%否 2 赣州市经环工业发展有限责任公司 12,738,817.40 9.33%是 3 重庆百吉四兴压铸有限公司 11,603,566.82 8.50%否 4 江苏太平洋精锻科技股份有限公司 11,545,005.75 8.46%否 5 赣州群星机械有限公司 10,304,350.97 7.55%否 6 泸州长江机械有限公司 5,706,141.63 4.18%否 7 赣州联伟精密锻造有限公司 5,065,092.44 3.71%否 8 旺达集团有限公司 4,073,120.10 3.13%否 9 台州榴环机械有限公司 4,034,724.72 2.96%否 10 江西人本机电有限公司 3,796,708.82 2.78%否 公告编号：2016-005 15 合计合计 87,064,701.94 6.38%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称。（6）研发支出）研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 7,325,878.79 6,099,688.14 研发投入占营业收入的比例 4.13%4.01%2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元：元 本本年年期末期末 上年期末上年期末 项目项目 金额金额 变动变动 比例比例 占总资占总资产的产的比比重重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 占占总资产总资产比重比重的增的增减减 货币资金 30,027,673.78 57.98%12.41%19,007,068.27-0.70%10.42%1.99%应收账款 90,077,415.05 134.12%37.22%38,474,255.83-26.69%21.09%16.13%存货 32,681,265.80-6.58%13.50%34,982,995.06 26.35%19.17%-5.67%长期股权投资 0.00 0.00%0.00%0.00 0.00%0.00%0.00%固定资产 52,062,413.67-6.95%21.51%55,951,373.90-7.44%30.67%-9.16%在建工程 430,736.03 0.00%0.18%430,736.03 0.00%0.24%-0.06%短期借款 30,000,000.00 0.00%12.39%30,000,000.00 0.00%16.44%-4.05%长期借款 0.00 0.00%0.00%0.00 0.00%0.00%0.00%资产总计 242,041,283.25 32.66%-182,452,827.12 796.47%-资产负债项目重大变动原因：1、报告期内，货币资金较上年增加 1102.06 万元，主要是因为 2015 年银行承兑保证金帐户余额 2500.12万元，较 2014 年 1539.02 万元，增加 961 万元，增幅 62.44%2、报告期内，应收账款沈阳华晨动力机械有限公司的收账期为 3 个月，由于 10-12 月销售量增加，造成未到期应收账款达到 6472.57 万元.3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 无 （2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无 （三（三）外部外部环境环境的分析的分析 1、大环境分析 目前，全球经济复苏艰难曲折，主要经济体走势分化。国内经济下行压力持续加大，多重困难和挑战相互交织。从短期看，世界经济虽仍将保持周期性温和复苏的态势，但不稳定和不确定性仍然较多，一是美国经济将保持回升态势；二是欧日经济将依然低迷；三是新兴经济体总体仍处于增长调整期，普遍面临结构调整和经济下行压力。从中长期看，国际经济发展对我们经济发展的挑战和机遇并存，一是 公告编号：2016-005 16 世界经济游戏规则正面临深刻调整，以美国为首的经济发达国家积极推进TPP、TTIP，以美联储为中心的六国实现货币互换，对我国深度融入全球经济和产业分工带来新挑战；二是世界正在酝酿的科技革命和产业变革。新的技术和商业模式的运用，对传统产业往往具有颠覆性，对现有产业体系可能带来很大冲击，这既是挑战也是机遇。总体看，当前经济仍热存在较多的不确定性和不稳定性，地缘政治紧张局势带来的风险在明显上升，特别是乌克兰危机的持续化和中东局势的发展，对区域经济的发展会带来很大的不稳定性，对经济复苏带来较大压力。在国际经济环境的存在诸多不确定性和不稳定性的情况下，我国经济受“三期叠加”的影响，加上投资和房地产的影响，实体经济下行压力将进一步加大；从虚拟经济和资金流来看，流动性风险也将上升。因此，经济发展的大环境复杂因素增多，存在诸多不确定性和不稳定性。2、行业环境分析（1）汽车行业分析 汽车行业是资本密集型、技术密集型产业，规模经济和品牌效应尤为突出。汽车工业具有产值大、产业链长、关联度高、技术要求高、就业面广、消费拉动大等特点，是衡量一个国家工业化水平、经济实力和科技创新能力的重要标志，在全球经济发展中占据着重要的位置。经过长期发展，汽车行业已成为我国经济重要支柱产业之一，在国民经济和社会发展中发挥着重要作用，2013 年我国汽车工业总产值25,109.3 亿元，占GDP 总量的4.4%。近年来，国际汽车产业已经进入成熟期，具有较高的行业集中度，全球汽车产量总体维持低速增长态势。1997 年至2007 年，全球汽车产量年均增速为3.27%；而2008 年至2009 年，受全球金融危机影响，汽车产量分别下滑3.75%和12.38%；随后，发达国家经济复苏，以及中国、印度等新兴市场快速增长，汽车产量迎来短暂高速增长；2012年、2013 年和2014 年全球汽车产量保持平稳增长，产量分别达到8,422.17 万辆、8,724.98 万辆和8,750.70 万辆，同比增长5.22%、3.60%和0.29%。根据HISAutomotive 公司预测，未来全球汽车产量有望突破亿元大关，但增速可能进一步放缓，维持在3%以下的水平。（2）汽车零部件行业分析 汽车零部件是构成汽车配件加工整体的各单元及服务于汽车配件加工的产品，从功能方面分类主要包括发动机配件、传动系配件、制动系配件、转向系配件行走系配件等类别。其中，发动机配件和传动系配件为技术最密集的核心配件。从使用对象方面分类，汽车零部件可分为向汽车整车制造商供货的整车市场零部件和用于汽车零部件维修、改装的售后服务市场零部件。零部件加工系统配套、模块化；零部件加工采购全球化；零部件加工产业转移速度快是汽车零部件行业目前的发展特征。我国已经形成了东北地区、珠三角、长三角、西南地区四个汽车零部件生产基地，而汽车零部件行 公告编号：2016-005 17 业并购整合刚刚开始，区域龙头企业冲破区域束缚，成长为全国性龙头，并谋求跨国发展。根据申万汽车行业分类，过去一年内，31 家汽车零部件上市公司进行过股权收购，占比将近一半。其主要原因是2010-2011年零部件企业大量上市，经过业绩培育期，在2014 年达到业绩释放期，扩张意愿强烈；另一方面，汽车保有量不断增长使得汽车零部件企业成长空间较大，多数企业希望通过并购快速壮大，提高市场占有率。我国汽车零部件行业随着汽车整车制造业的发展逐步壮大，通过技术引进、改造和自主研发，汽车零部件行业迎来高速发展期。2001 年至2013年，中国汽车零部件工业总产值从1,365 亿元增至3.19 万亿元，年均复合增长率30.05%。虽然近年来增速略有下降，但绝对值仍保持较高水平。汽车零部件工业总产值与汽车产量基本趋同，汽车产量的提升将进一步促进零部件行业产值扩大。（3）行业规模及发展趋势 自20 世纪90 年代以来，新兴市场的发展以及中国、印度、巴西等发展中国家人口红利凸显，汽车需求的地理分布由发达国家市场向发展中国家转移，汽车制造业中心也逐渐由欧美转向亚洲、南美。中国汽车产业起步较晚，但起点高，处于快速发展期。随着中国人均收入水平的提高和对外开放程度的加深，汽车行业产生巨大的本土市场需求。此外，强有力的产业扶持政策成为汽车行业的蓬勃生长的肥沃土壤。全球汽车企业将竞争的焦点会聚在中国，为绕过贸易壁垒，大量国外汽车品牌选择来华建立合资公司，在技术、产业链结构、供应链组织方面为国内汽车行业发展提供了较多支持。中国汽车行业已成为拉动中国制造业增长的重要力量，在促进经济发展、增加就业、拉动内需方面发挥着越来越重要的作用。2001 年至2013 年，中国汽车产量快速增长，年均增长率为19.50%，远高于同期世界汽车产量增长率。根据中国汽车工业协会统计，2009 年中国汽车产销量分别为1,379.10 万辆和1,364.38 万辆，同比增长45.57%和45.46%，产销量跃居世界第一位，这主要得益于国家出台小排量汽车购置税优惠政策；2011 年，由于中国经济增速放缓，购车鼓励政策退出等不利因素，汽车行业发展步伐放缓，但仍高于世界平均水平；2014 年中国汽车产量2,372.29 万辆，占世界汽车产量的27.11%，产量稳居世界首位。虽然中国汽车产量增长迅猛，但从汽车保有量来看，中国仍有较大上升空间。根据公安部交管局数据，截至2014 年12 月，我国汽车保有量约为2.64 亿辆，每千人汽车保有量约为203 辆，与发达国家汽车保有量500 辆/千人，仍有较大差距。若中国未来汽车保有量达到发达国家水平，则新增汽车数量将超过4.2 亿辆，市场潜力巨大。此外，中国人均收入地域差异较大，随着三四线城市及乡村的收入水平提高，市场深度将会进一步被挖掘。据中国汽车工业协会公布的数据显示，我国本土的零部件企业大概有2 万多家以上，占零部件企业总数80%以上。但是，本土零部件企业总销售额仅占总销售份额的20%，而且90%的产品是集中在低端。这说明，其余的80%的销售份额都被外资或合资企业占据。中国汽车市 公告编号：2016-005 18 场进口零部件多为技术含量高的关键零部件如发动机、变速箱等占比达到60%。另一方面，中国汽车零部件出口多以轮毂、车轮、转向节等劳动密集型产品为主，产品附加值较低。由于本土零售商在发动机、变速器等配件方面技术薄弱，对核心零部件的自主研发已成为本土零部件企业提高竞争力的主要方式。未来公司在自动变速器领域的突破，必将为公司打开汽车零部件行业的一片蓝海。3、市场竞争 在国内同行业中产品项目相同的齿轮公司有5、6家，但从综合竞争能力、资产规模、装备水平、开发能力、生产能力、产品品质、制造成本以及市场开拓、对用户的服务和用户的信誉而言，能与公司形成强有力竞争的竞争对手为格特拉克（江西）传动系统有限公司、株洲欧格瑞传动股份有限公司。格特拉克（江西）传动系统有限公司是德国格特拉克（GETRAG）集团与江铃汽车集团(JMCG)联合投资建设的传动技术产品与服务，主要为轻型车、商务车和轿车提供变速箱产品；株洲欧格瑞传动股份有限公司隶属潍柴动力股份有限公司，从事轿车变速器、分动器研发、制造和销售。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 公司竞争优势公司竞争优势（1）品牌优势 公司是国内知名的从事汽车变速器制造的民营企业，其技术和管理骨干多为原江西江铃齿轮股份有限公司人员，使得“经纬”品牌在行业中具有一定影响力，在行业内具有良好的口碑。（2）技术优势 公司注重研发投入与技术升级，拥有独立的研发团队，并与江西理工大学等单位建立长期技术合作关系，开展合作研发。目前公司已获实用新型专利 20 项，且拥有多项专有核心技术，在产学研结合方面处于行业领先地位。同时具备快速的市场反应能力与对市场的响应速度。（3）稳定的管理层和核心技术团队 公司的高级管理人员及核心技术人员较为稳定，在很大程度上避免了因团队流动导致的技术、市场、人才的大规模流失，维持了公司持续稳定的发展。公司的核心管理团队秉持专业化发展的经营理念，经过多年磨合，公司的管理团队在实际运营管理过程中形成了一种高度默契、脉络清晰的工作关系与良好氛围。（4）劳动力成本优势 公司地处江西省赣州市，属于经济欠发达地区，劳动力成本相对发达地区较低。公告编号：2016-005 19（五（五）持续经营持续经营评价评价 报告期内，公司的营业收入增长 16.64%，由 2014 年度的 5196 万元增加到 2015 年度的 15196 万元，整体处于增长阶段。公司财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；经营管理层、核心技术人员队伍稳定。综上所述，公司拥有良好的持续经营能力。随着公司的发展未来 3-5 年，将新增年销售收入 1 亿元以上。持续经营能力将持续向好。（六（六）自愿披露自愿披露 -二、未来展望（自愿披露）（一（一）行业发展趋势行业发展趋势 中国汽车工业协会的数据显示，2015年全年，汽车产销2450.33万辆和2459.76万辆，同比增长3.25%和4.68%，乘用车销量在2015年首次超过2000万辆，为2114.63万辆，同比增长7.30%。自20 世纪90 年代以来，新兴市场的发展以及中国、印度、巴西等发展中国家人口红利凸显，汽车需求的地理分布由发达国家市场向发展中国家转移，汽车制造业中心也逐渐由欧美转向亚洲、南美。中国汽车产业起步较晚，但起点高，处于快速发展期。随着中国人均收入水平的提高和对外开放程度的加深，汽车行业产生巨大的本土市场需求。此外，强有力的产业扶持政策成为汽车行业的蓬勃生长的肥沃土壤。全球汽车企业将竞争的焦点会聚在中国，为绕过贸易壁垒，大量国外汽车品牌选择来华建立合资公司，在技术、产业链结构、供应链组织方面为国内汽车行业发展提供了较多支持。虽然中国汽车产量增长迅猛，但从汽车保有量来看，中国仍有较大上升空间。公安部交管局发布统计数据，截至2015年底，全国机动车保有量达2.79亿辆，与发达国家汽车保有量500 辆/千人，仍有很大发展空间，若中国未来汽车保有量达到发达国家水平，市场潜力巨大。此外，中国人均收入地域差异较大，随着三四线城市及乡村的收入水平提高，市场深度将会进一步被挖掘。中国汽车市场进口零部件多为技术含量高的关键零部件如发动机、变速箱等占比达到60%。另一方面，中国汽车零部件出口多以轮毂、车轮、转向节等劳动密集型产品为主，产品附加值较低。由于本土零售商在发动机、变速器等配件方面技术薄弱，对核心零部件的自主研发已成为本土零部件企业提高竞争力的主要方式。未来公司在自动变速器领域的突破，必将为公司打开汽车零部件行业的一片蓝海。我公司专注于汽车变速器的研发 公告编号：2016-005 20 和生产，在国内虽然规模不算大，但我们有着几十年的技术积累、质量优势和区域品牌优势，在国内的综合竞争力位列前茅。这些将大大有利于公司未来经营业绩和盈利能力的提升。（二（二）公司发展战略公司发展战略 中国汽车市场进口零部件多为技术含量高的关键零部件如发动机、变速箱等占比达到60%，本土零售商在发动机、变速器等配件方面技术薄弱，而我们凭借几十年的技术积累，在技术上占有得天独厚的优势，因此，未来的发展，公司将以汽车变速器的研发和制造为核心；同时，在国家就新能源汽车的大产业布局下，进行新