832695_2015_华航科技_2015年年度报告_2016-03-30.pdf

郑州华航科技股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-009 第 1 页，共 90 页 证券代码：832695 证券简称：华航科技 主办券商：中原证券 华航科技 NEEQ:832695 郑州华航科技股份有限公司（ZhengzhouHuahang Technology Co.,Ltd）年度报告 2015 郑州华航科技股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-009 第 2 页，共 90 页 公司年度大事记 2015 年 2 月 27 日，我公司取得了中国民航甚高频地空通信电台国内首张民用航空空中交通通信导航监视设备使用许可证，这是中国民航史上的一个里程碑。2015 年 4 月 27 日，我公司研发的调幅电台 HHKJ1000 和 HHKJ2000T 取得了无线电发射设备型号核准证。2015 年 5 月 18 日，中国民航局受理了我公司的 HHKJ1000，HHKJ2000T 和HHKJ2000R 调幅电台的使用许可证的申请，目前正在测试中。2015 年 7 月 6 日，我公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌。郑州华航科技股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-009 第 3 页，共 90 页 目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节主要会计数据和关键指标.9 第四节管理层讨论与分析.11 第五节重要事项.19 第六节股本、股东情况.21 第七节融资情况.23 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.25 第九节公司治理及内部控制.28 第十节财务报告.32 郑州华航科技股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-009 第 4 页，共 90 页 释义 释义项目释义项目 释义释义 公司、本公司、股份公司 指 郑州华航科技股份有限公司 本期、报告期 指 2015 年度 报告期末 指 2015 年 12 月 31 日 元、万元 指 人民币元、人民币万元 公司章程 指 郑州华航科技股份有限公司章程 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、总工程师、财务总监、董事会秘书 股东大会 指 郑州华航科技股份有限公司股东大会 董事会 指 郑州华航科技股份有限公司董事会 监事会 指 郑州华航科技股份有限公司监事会 三会 指 郑州华航科技股份有限公司股东大会、董事会和监事会 主办券商、中原证券 指 中原证券股份有限公司 全国中小企业股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 关联关系 指 公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员与其直接或间接控制的企业之间的关系，以及可能导致公司利益转移的其他关系 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 郑州华航科技股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-009 第 5 页，共 90 页 第一节声明与提示 【声明声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要重要风险提示风险提示表表】重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 业绩下滑风险 目前公司的产品销售主要面向甚高频设备生产企业和国防科研机构，存在市场主要集中于功放的风险。作为配套产品供应商，采购方采购计划通常受制于相关支出预算，而相关支出预算受行业政策影响，因此，公司的配套产品功率放大器销售受未来行业政策变化的影响较大，具有一定的不确定性。此外，随着设备的保有量上升，不排除未来产品市场需求下降的可能性，从而对公司未来业绩造成不利影响。除功放市场外，民用航空产品是企业新开拓市场，民用产品主要是民用航空地对空甚高频电台，而公司生产的民用地对空电台的市场容量与机场数量有直接关系，在现存机场数量基础上，机场的新建、改扩建都受到政府未来规划以及国家相关政策的较大影响，而新机场的建立也需要政府审批。公司目前在民用产品市场份额较小，属于刚涉入的新市场，未来发展存在一定不确定性，该等不确定性或将给公司的经营带来一定影响。重大客户依赖的风险 公司客户主要集中在甚高频设备生产企业、国防科研机构以及民航机场等，本期公司对主要客户中兵通信科技有限公司和中国电子科技集团公司第二十研究所的销售收入占公司营业收入的比例分别为 67.64%和 11.20%，存在较大的依赖性，如果本郑州华航科技股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-009 第 6 页，共 90 页 公司主要客户的经营出现波动或主要客户对本公司的需求发生不利变化，将会使公司的产品销售受到影响，给公司的经营带来一定风险。技术风险 公司所处行业对产品技术要求较高，公司生产的产品要及时响应下游客户对技术升级、产品更新的要求，需要公司继续加大研发投入、增强研发实力以及提高产品的交付能力；若公司对技术、产品发展趋势把握出现偏差，无法及时响应下游客户的产品需求，将导致公司现有的技术优势和竞争力下降，从而导致客户流失、业务受损，引致相关风险。人才流失的风险 公司主要业务技术含量较高，公司研发及销售人员需具备相关专业知识才能胜任其岗位的工作职责，因此，研发技术人员及销售人员对于公司而言尤为重要，一旦出现关键技术人员或销售人员的大量流失，将会对公司形成较大影响。本期重大风险是否发生重大变化：是 1.公司报告期内新增了产品品种，加大了各种产品的投入，公司不存在产品单一风险。2.股份公司成立后，公司建立健全了法人治理机构，完善了现代化企业发展所需的内部控制体系，制定了较为完备的公司章程、“三会”议事规则和关联交易制度等治理制度，公司不存在治理风险。3、公司加大了财务管理力度，不存在财务管理风险。郑州华航科技股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-009 第 7 页，共 90 页 第二节公司概况 一、基本信息 公司中文全称 郑州华航科技股份有限公司 英文名称及缩写 Zhengzhou Huahang Technology Co.,Ltd 证券简称 华航科技 证券代码 832695 法定代表人 高清政 注册地址 郑州市高新区国槐街 8 号火炬大厦 B1702 办公地址 郑州市高新区国槐街 8 号火炬大厦 B1702 主办券商 中原证券股份有限公司 主办券商办公地址 河南省郑州市郑东新区商务外环路 10 号中原广发金融大厦 会计师事务所 山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 冯宏志、李冰 会计师事务所办公地址 山东省济南市历下区经十路 13777 号中润世纪广场 18 栋 1201 室 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 李雅琴 电话 0371-67896385 传真 0371-67897092 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 郑州市高新区国槐街 8 号火炬大厦 B170245000 公司指定信息披露平台的网址 www.neeq.cc 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-07-06 行业（证监会规定的行业大类）制造业-计算机及通信设备制造业 主要产品与服务项目 射频及脉冲功率放大器、甚高频地空通信电台及外设配件的研制、生产和销售，并提供无线通信系统的安装和维修服务 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股）8,730,000 控股股东 高杨，王艳华，高雯旭 实际控制人 高杨，王艳华，高雯旭，高清政 郑州华航科技股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-009 第 8 页，共 90 页 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 914101007822343452 是 税务登记证号码 914101007822343452 是 组织机构代码 914101007822343452 是 郑州华航科技股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-009 第 9 页，共 90 页 第三节会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 18,692,562.23 15,052,765.80 24.18%毛利率%63.74%57.45%-归属于挂牌公司股东的净利润 4,581,534.80 2,252,757.15 103.37%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 4,005,408.91 2,291,159.92 74.82%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）25.78%16.99%-加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）22.54%17.28%基本每股收益 0.54 0.28 92.86%二、偿债能力 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计（元）25,046,661.18 19,619,304.37 27.66%负债总计（元）4,617,069.75 5,231,247.74-11.74%归属于挂牌公司股东的净资产（元）20,429,591.43 14,388,056.63 41.99%归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）2.34 1.80 30.00%资产负债率%18.43%26.66%-流动比率 4.97 3.68-利息保障倍数 48.80 17.59-（三）营运情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额（元）1,715,538.01 4,106,021.29-应收账款周转率 18.47 4.21-存货周转率 2.93 1.52-（四）成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%27.66%-4.55%-营业收入增长率%24.18%15.18%-净利润增长率%106.83%28897.00%-（五）股本情况 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本（股）8,730,000 8,000,000 9.13%郑州华航科技股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-009 第 10 页，共 90 页 计入权益的优先股数量（股）-计入负债的优先股数量（股）-带有转股条款的债券（股）-期权数量（股）-（六）非经常性损益 项目项目 金额金额（元）（元）政府补助 560,000.00 其他营业外收入 134,603.94 滞纳金-5,376.57 其他营业外支出-11,432.21 非经常性损益合计非经常性损益合计 677,795.16 所得税影响数 101,669.27 少数股东权益影响额（税后）非经常性损益净额非经常性损益净额 576,125.89（七）因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况（如有）科目科目 本期期末（本期）本期期末（本期）上年期末（去年同期）上年期末（去年同期）调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 调整重述前调整重述前 调整重述后调整重述后 无 郑州华航科技股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-009 第 11 页，共 90 页 第四节管理层讨论与分析 一、经营分析（一）（一）商业模式商业模式 公司是通信设备制造业的生产商，致力于航空甚高频电台专用配套设备功率放大器、民用甚高频电台及其配套设备的研制、生产和销售，并提供甚高频电台的安装和维修服务，公司拥有经验丰富的研发团队、自主研发并具有自主知识产权的核心技术，以及良好的客户关系和客户资源。公司的客户主要为甚高频设备生产企业和科研机构，中国民用航空管局、民航各地区管理局、各航空公司等，以及从事农业、林业、渔业、医疗救护、探测监测等活动领域；公司采取直销模式销售，功率放大器市场方面，公司依据客户计划要求，分期分批与公司签订订货合同。付款方式方面，公司生产完毕，向客户发货经客户验收合格，待客户整机电台检验验收合格后，客户安排付款。甚高频地空通信电台方面，公司主动寻找目标客户，参与招投标、非公开询价以及提供客户免费试用产品等方式获取订货合同。公司积极参与民航产品博览会、产品展会、学术会，利用交流平台向最终用户进行产品演示和介绍，加强品牌推广，积极开拓最终用户。付款方式一般为:按照合同要求，签订合同后支付预付款，产品经客户验收合格后支付一定款项，留一部分质保金，待质保期满付清余款。收入来源主要为产品销售收入。报告期内，公司的商业模式与上年度保持一致，没有发生变化。年度内变化统计：事项事项 是或否是或否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二）报告期内经营情况回顾（二）报告期内经营情况回顾 2015 年，功率放大器市场仍保持稳中有升的趋势，民航甚高频市场方面，公司自 2013 年进入民航甚高频领域，为国内第一家取得民航入网资质的企业，经过两年的市场推广与发展，目前产品已在全国民航七个大区均有销售，使用单位达到了三十多家，2015 年销售民航甚高频产品 368 万元，较上年增长344.58%，处于国内同行领先地位。且，国家提出民航强国梦、实现设备国有化生产。国家和各级政府鼓励和支持企事业组织、社会团体和个人投资开发民航设备设施的建设，并将开发民用航空通信系统作为重要组成部分，提供广泛的便利条件，创造良好的投资环境，民航甚高频设备需求巨大，在外部环境趋好的同时，公司采取多项措施加强内部管理工作，特别是重点加强了市场推广、生产、技术等方面的管理工作，使公司更高效的运作，从而增加销售收入，降低生产成本，提升公司竞争力。报告期内，公司实现销售收入 18,692,562.23 元，同比增长 24.18%，实现净利润 4,581,534.80 元，较上年同期增长 106.83%，截至 2015 年 12 月 31 日，公司总资产 25,046,661.18 元，较期初增长 27.66%。2015年公司业绩增长的主要原因为：1、公司主要客户中兵通信科技有限公司本年度采购量较上年度大幅增加，以及公司和具有稳定合作关系的甚高频设备使用商合作进一步深化和对新客户的市场开拓，使得业务规模逐渐扩大，民航产品销售收入较上年增加 344.58%；2、公司产品的技术改进，以及生产管理工作的加强，有效降低了产品生产成本，提高了产品毛利率。郑州华航科技股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-009 第 12 页，共 90 页 1、主营业务分析、主营业务分析（1）利润构成单位：元）利润构成单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的比重入的比重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收占营业收入的比重入的比重 营业收入 18,692,562.23 24.18%-15,052,765.80 15.18%-营业成本 6,777,857.16 5.82%36.26%6,405,371.72 1.71%42.55%毛利率 63.74%-57.45%-管理费用 5,074,371.43-0.57%27.15%5,103,363.28-12.47%33.90%销售费用 2,013,280.79 67.98%10.77%1,198,519.34 109.56%7.96%财务费用 102,408.42-23.55%0.55%133,957.46 77.61%0.89%营业利润 4,515,507.56 85.87%24.16%2,429,449.69 23,381.99%16.14%营业外收入 694,603.94 2,047.00%3.72%32,352.24-58.84%0.21%营业外支出 16,808.78-78.32%0.09%77,536.45 5,566.34%0.52%净利润 4,581,534.80 106.83%24.51%2,215,158.80 28,897.00%14.72%项目重大变动原因：1、营业收入 2015 年公司营业收入 1,869.26 万元，较上年同期增长 24.18%。主要原因是公司主要客户中兵通信科技有限公司本年度采购量较上年度大幅增加，以及公司和具有稳定合作关系的甚高频设备使用商合作进一步深化和对新客户的市场开拓，使得民航甚高频业务规模逐渐扩大，民航产品销售收入较上年增加 344.58%，故营业收入较上年有所增加。2、销售费用 2015 年公司销售费用 201.33 万元，较上年同期增长 67.98%。主要原因为报告期公司市场拓展力度加大且营业收入稳定增长，新产品认证及推广费用增加，销售人员薪酬支出、差旅及业务招待费用相应增加。3、营业利润 2015 年营业利润为 451.55 万元，较上年同期增加 85.87%，主要因为本期营业收入较上期大幅增加，且毛利率亦有所提高，同时，毛利润的增长远超过期间费用的增加，因此，本期营业利润大幅提高。4、营业外收入 2015 年公司营业外收入 69.46 万元，上年同期为 3.24 万元。主要系本期政府补助发放 56 万所致，公司报告期分别收到高新区政府公司股份制改制补助款 20 万元，研发奖励补助款 35 万元以及高新区科技局科技创新奖 1 万元。5、营业外支出 2015 年公司营业外支出 1.68 万元，较上年同期的 7.75 万元减少 78.32%。主要原因为上年度发生的较大的资产处置损失为偶发性的，本期没有再发生。6、净利润 2015 年公司净利润 458.15 万元，较上年同期的增长 106.83%。主要原因为公司在维护原有销售客户的基础上，持续的研发投入产出效应突现，高毛利产品持续投入市场且销售规模有较大的增加；同时，毛利润的增长远超过期间费用的增加，因此，在扣除营业税金及附加、销售费用、管理费用和营业外支出增长的影响，公司净利润仍大幅增加。（2）收入构成）收入构成 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期收入金额上期收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 18,505,213.51 6,758,685.51 14,324,403.83 6,332,121.21 其他业务收入 187,348.72 19,171.65 728,361.97 73,250.51 合计合计 18,692,562.23 6,777,857.16 15,052,765.80 6,405,371.72 郑州华航科技股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-009 第 13 页，共 90 页 按产品或区域分类分析：类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业收入比占营业收入比例例%上期收入金额上期收入金额 占营业收入比占营业收入比例例%功率放大器 14,822,649.57 79.30%12,711,153.84 84.44%甚高频地空通信电台 2,003,760.67 10.72%419,487.17 2.79%电台配套产品 1,135,469.91 6.07%408,829.05 2.72%滤波器 543,333.36 2.91%天线 402,649.57 2.67%代加工产品 382,284.20 2.54%其他业务 187,348.72 1.00%728,361.97 4.84%合计 18,692,562.23 100.00%15,052,765.80 100.00%收入构成变动的原因 1、2015 年功率放大器产品销售收入 1,482.26 万元，较 2014 年度 1,271.12 万元增长 16.61%；报告期功率放大器收入有所增加，主要系公司主要客户中兵通信科技有限公司本年度采购量较上年度大幅增加影响。2、甚高频地空通信电台 2015 年甚高频地空通信电台产品销售收入 200.38 万元，较 2014 年度 41.95 万元增长 377.67%；2015 年甚高频地空通信电台产品销售收入占营业收入比重为 10.72%，较 2014 年的 2.79%增加 7.93%。本年度 2月份公司甚高频地空通信电台取得中国民用航空局“民用航空空中交通通信导航监视设备使用许可证”，为国内行业第一家取得民航入网资质的企业，随着近两年的市场推广与发展，我公司甚高频产品的知名度与认可度有所提升，销售规模逐渐扩大，公司本年度产品开始持续的增加市场投入，预计未来有更广阔的市场空间。3、电台配套产品 2015 年电台配套产品销售收入 113.55 万元，较 2014 年度 40.88 万元增长 177.74%；2015 年电台配套产品销售收入转营业收入比重为 6.07%，较 2014 年的 2.72%增加 3.35%。主要为公司电台相关产品销售的增加影响电台配套产品的销售的增长。4、滤波器 2015 年滤波器产品销售收入 54.33 万元，公司滤波器主要有甚高频单腔带通滤波器、甚高频双腔带通滤波器、甚高频方腔带通滤波器，本年度随着公司甚高频地空通信电台市场的开展，滤波器销售也开始销售，但整体销售规模较小。5、天线，代加工产品 2015 年度公司无这两种产品收入，主要是因为天线和代加工产品收入分别是子公司郑州华通航空科技有限公和新乡市北新机械有限公的产品收入，两个子公司分别在 2014 年 5 月和 2014 年 6 月予以剥离。5、其他业务收入 2015 年其他业务收入 18.73 万元，较 2014 年度减少 74.28%，占营业外收入比例亦有所下降，系 2014 年度有部分研发产品销售导致，报告期内，研发产品已陆续投入批量生产。（3）现金流量状况）现金流量状况 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 1,715,538.01 4,106,021.29 投资活动产生的现金流量净额-1,825,262.20-1,307,048.43 筹资活动产生的现金流量净额 890,725.61-916,954.02 现金流量分析：1、经营活动现金流量 报告期内，公司经营活动现金流量净额为 1,715,538.01 元，比上年同期减少 2,390,483.28 元，主要原因为：报告期内公司经营规模扩大，经营活动收到的现金为 23,511,570.64 元，比上年同期增加 2,012,443.15郑州华航科技股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-009 第 14 页，共 90 页 元，而购买商品支付现金 11,103,297.84 元，比上年同期增加 1,900,693.34 元。报告期内公司营业收入和利润持续增长，当期缴纳各项税费 2,644,328.44 元，比上年同期增加 1,091,271.45 万元。报告期内公司启动新三板挂牌工作，当期支付的券商推荐挂牌、律师、审计、评估、差旅等中介机构费用约 1,028,489.82元，比上年同期增加 642,174.45 元。报告期内，公司经营活动现金流量净额为 1,715,538.01 元，净利润为 4,581,534.80 元，差异 2,865,996.79元，主要原因为：报告期内生产经营规模有所扩大，存货余额为 7,765,422.24 元，比上年存货余额增加2,778,710.43 元。2、投资活动现金流量 报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额为-1,825,262.2 元，比上期减少 518,213.77 元，主要原因为上年处置子公司与固定资产收到 858,288.18 元现金，而本期无投资活动收到的现金。3、筹资活动现金流量 报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额为 890,725.61 元，比上年同期增加 1,807,679.63 元，主要原因为：（1）报告期内偿还债务支付现金为 460,617.42 元，上年因一笔短期借款到期支付现金 200 万元，报告期内，支付的筹资活动现金流量比上年同期减少 2,427,679.63 元。（2）报告期内通过股权融资流入现金146 万元，上年通过银行借款流入现金 193 万元，报告期比上年同期现金流入减少 62 万元。（4）主要客户情况）主要客户情况 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 中兵通信科技有限公司 12,642,735.04 67.64%否 2 中国电子科技集团公司第二十研究所 2,094,017.09 11.20%否 3 民航中南空管设备工程公司 715,299.15 3.83%否 4 中国民用航空中南地区空中交通管理局河南分局 581,598.13 3.11%否 5 四川川大智胜软件股份有限公司 352,991.45 1.89%否 合计合计 16,386,640.86 87.67%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称。（5）主要供应商情况）主要供应商情况 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 睿查森电子贸易（中国）有限公司 2,050,714.53 27.08%否 2 新乡市佳源机械有限责任公司 1,741,025.64 22.99%否 3 新乡市北新机械有限公司 1,258,541.10 16.62%否 4 上海沥创科技有限公司 320,512.82 4.23%否 5 上海恒慧电子科技有限公司 158,974.36 2.10%否 合计合计 5,529,768.45 73.01%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称。（6）研发支出）研发支出 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 1,869,136.73 2,322,637.39 研发投入占营业收入的比例 10.00%15.43%郑州华航科技股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-009 第 15 页，共 90 页 2、资产负债结构分析单位：元、资产负债结构分析单位：元 项目项目 本本年年期末期末 上年期末上年期末 占总资产占总资产比重的增比重的增减减 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的比重的比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的比重的比重 货币资金 7,176,939.44 12.21%28.65%6,395,938.02 41.69%32.60%-3.95%应收账款 672,779.60-50.21%2.69%1,351,270.75-76.71%6.89%-4.20%存货 7,765,422.24 55.72%31.00%4,986,711.81 45.51%25.42%5.58%长期股权投资-固定资产 6,248,319.35-6.31%24.95%6,668,939.24 57.74%33.99%-9.04%在建工程 497,828.58-1.99%-1.99%短期借款-长期借款 1,256,125.23-26.83%5.02%1,716,742.65-8.75%-3.73%资产总计 25,046,661.18 27.66%-19,619,304.37-4.55%-资产负债项目重大变动原因：1、报告期末应收账款净额 67.28 万元，较 2014 年末 135.13 万元下降 50.21%，主要原因为报告期公司第一大销售客户中兵通信科技有限公司（占公司营业收入的 67.64%）、第二大销售客户中国电子科技集团公司第二十研究所（占公司营业收入的 11.20%）回款周期一般在 3-6 个月不等，本报告期末均结清公司货款；公司客户均资信较好，发生坏账的可能性也较小。2、报告期末存货余额 776.54 万元，较 2014 年末 498.67 万元增加 55.72%，主要原因为报告期末原材料和发出商品增加以及甚高频地空通信电台产品市场扩展以后，公司开始逐渐增加订单产品的备货，导致库存商品增加所影响。3、报告期末资产总额余额 2,504.67 万元，较 2014 年末 1,961.93 万元增长 27.66%，主要系报告期公司实现净利润 458.15 万元，增加资产积累；报告期内公司完成了对郑州通航企业管理咨询中心（有限合伙）增资，新增股东共投入资金 146 万元；报告期内公司业务规模扩大，资产和负债规模均有所增加。3、投资状况分析、投资状况分析（1）主要控股子公司、参股公司情况）主要控股子公司、参股公司情况 报告期内，公司无控股子公司、参股公司情况。（2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期内，公司无委托理财及衍生品投资情况。（三）外部环境的分析（三）外部环境的分析 一、超短波电台的专用配件市场：我国军用信息化建设刚刚起步，在国防开支保持 10%以上的快速增长，军事装备投入规模扩大，国家政策导向支持的背景下，估计 2016 年我国军事电子与通信系统开支将达到 500 亿元。其中，我国军事无线通信市场总规模在 300 亿元以上。我公司主营超短波电台的专用配件属于无线通信设备配件产品，与无线设备有直接联系。该设备配件每年以 4000 万-6000 万的保有量，保持 15%的增长。二、民航甚高频设备领域：政府在“十三五”民航发展规划中提出，（一）加大机场布局建设：到 2020 年，全国运输机场总数达到 260 个以上，100 公里范围内覆盖全国 91%的人口。完善机场体系，大力培育航空客货运枢纽、国际门户机场。在机场密度较低而需求潜力较大的地区，新建支线机场。到 2020 年，建成 20 个以上以大型机场为核心的综合交通枢纽。（二）优化航线网络，培育行业核心竞争力：构建以国家枢纽机场和国内干线机场为骨干，支线和通勤机场为补充的航线网络。支撑“一带一路”战略，加快新疆“一带”核心区和福建“一路”核心区的航空基础设施建设。民用航空可大致分为公共运输和通用航空两个领域，我公司生产的甚高频电台及配件业务增长点主要表郑州华航科技股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-009 第 16 页，共 90 页 现为以下几点：（一）公共运输领域：1、在十三五期间，国家支撑“一带一路”建设，加快相关地区民航基础设施建设；2、随着业务量的不断拓展，省会机场的规模的不断扩大，改造、扩建机场势在必行；3、国家加强航线建设，航路上每 200 公里需要甚高频覆盖，现在民航要求甚高频空域三重覆盖，需大量建设甚高频遥控台站。预计在未来五年，民航共用运输方面，甚高频电台的使用需求量巨大，市场规模有望达到 30 亿。（二）、通用航空领域：我国通航产业发展迅速。受民航局引进航空器由审批制改为备案制等利好政策影响，预计未来我国通用飞机的机队规模还将持续快速增长。预计到“十三五”末，全国各地将规划建设通用机场 647 个，此外，随着国务院明确下放通用机场审批层级，未来几年，通用机场建设将迎来高潮；飞行服务站（FSS）作为第三方、信息化、网络化的基础设施将实现一站式受理、审核、报备飞行计划，根据相关规划，到“十三五”末期，全国将建成不同层级的飞行服务站 666 个；未来几年，航空汽油的供给渠道将趋于多元化，品质将逐步与国际接轨，储运中心、配送中心将逐步试点建立，储存、运输及加注等环节的技术标准也将逐步完善。按照每个通航机场平均四个信道超短波电台及相关设备的投资规模测算，通航市场甚高频电台市场规模有望达到 300 亿。综上所述，公司产品市场前景非常广阔。（四）竞争优势分析（四）竞争优势分析 目前，民航甚高频领域主要存在 6 家生产厂家，其中国外 3 家：德国 RS 公司、英国 PAE 公司和意大利 OTE 是市场领导者，具有技术和资本优势，占据市场主导地位。国内市场民航甚高频领域主要有 3家，我公司为国内第一家取得民航入网资质的企业，其他厂家尚处于初步发展阶段，竞争力不强，公司凭借多年行业经验，在从事的业务领域具有相对的竞争优势，2015 年约占市场份额的 2%，而国内其他厂家尚未形成市场份额，我公司处于国内同行领先地位。而功率放大器市场方面，我公司的产品市场占有量在 90%以上，具有绝对的市场优势。我公司主要竞争优势有 1、技术优势 公司产品从硬件到软件都是自主研发，尤其是自主研发的改进型超宽带传输线变压器技术、合成分配技术、同轴腔体宽带滤波器技术及数字化调谐、多级选频技术更是公司的核心优势，故在产品拓展或改进上灵活，对客户的需求响应迅速。同时，相较于结构复杂、功能不完善的传统技术，具有成本上的优势。公司多项产品或技术研发在民用航空领域获得了荣誉。2、市场优势 1）法规政策和环境优势、政府支持优势 国家提出民航强国梦、实现设备国有化生产。国家和各级政府鼓励和支持企事业组织、社会团体和个人投资开发民航设备设施的建设，并将开发民用航空通信系统作为重要组成部分，提供广泛的便利条件，创造良好的投资环境。2）产品的价格 公司产品采用核心部分自主研制生产，其余委托具有优良声誉和加工资制的厂商加工，降低或减少利润低的工作环节，降低产品成本，提高产品技术价值。3）产品售后服务 公司技术服务实行“24 小时”、“全天候”服务制度，为客户采购、架设、维护及维修全过程提供了必要的保证。3、人才和管理优势 公司拥有本科学历员工 41 人，大专学历员工 14 人，占比超过总人数的 96%，拥有研发人员 11 人，占郑州华航科技股份有限公司 2015 年年度报告 公告编号：2016-009 第 17 页，共 90 页 比超过总人数的 19%。参与设计研发的工程师分别毕业于桂林电子科技大学、西安电子科技大学、解放军信息工程大学、郑州大学、空军电讯工程学院等院校的通信工程、电子信息工程或无线电通信等专业，蔡朝辉、褚鹏飞、廖锡杰、刘昕、潘星宇等均已在公司任职 4 年以上，担任相应研发项目，成功研制完成甚高频收信机、收信机、发信机、滤波器、信号分配器、耦合器等甚高频通信及其配套设备，他们专业水平雄厚、经验积累丰富，在公司技术领域能够独当一面。（五）持续经营评价（五）持续经营评价 报告期内，公司管理层稳定，公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项，公司盈利状况良好，各项生产经营指标出现好的发展趋势，公司具有良好的持续经营能力。三、风险因素（一）（一）持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、业绩下滑风险 目前公司的产品销售主要面向甚高频设备生产企业和国防科研机构，存在市场主要集中于功放的风险。作为配套产品供应商，采购方采购计划通常受制于相关支出预算，而相关支出预算受行业政策影响，因此，公司的配套产品功率放大器销售受未来行业政策变化的影响较大，具有一定的不确定性。此外，随着设备的保有量上升，不排除未来产品市场需求下降的可能性，从而对公司未来业绩造成不利影响。除功放市场外，民用航空产品是企业新开拓市场，民用产品主要是民用航空地对空甚高频电台，而公司生产的民用地对空电台的市场容量与机场数量有直接关系，在现存机场数量基础上，机场的新建、改扩建都受到政府未来规划以及国家相关政策的较大影响，而新机场的建立也需要政府审批。公司目前在民用产品市场份额较小，属于刚涉入的新市场，未来发展存在一定不确定性，该等不确定性或将给公司的经营带来一定影响。应对措施：功率放大器市场方面，因市场发展成熟，格局稳定，有一定的周期性，公司产品在市场上有较高的占有率。面对未来行业政策的变化趋势，公司进行阶段性风险评估，调研和分析未来发展态势，进行调控。民用航空产品市场方面，1）合理有效利用法规政策和环境优势、政府支持优势拓展市场。国家提出民航强国梦、实现设备国有化生产。国家和各级政府鼓励和支持企事业组织、社会团体