834280_2015_源和电站_2015年年度报告_2016-04-06.pdf

1 源和电站股份有限公司源和电站股份有限公司 股票简称：源和电站 股票代码：834280 20152015 年年度报告年年度报告 二一六年四月 2 年度大事记年度大事记 2015 年 11 月 20 日，公司正式挂牌全国中小企业股份转让系统，证券简称：源和电站，证券代码：834280。3 随着公司业务发展逐渐壮大，公司 2015 年新购银丰财富广场两层办公区域，面积计 3637 平米。该办公区域将被打造成为一流的国际办公环境，以满足公司国际化发展的需求。4 为了扩大经营规模和经营范围，顺应全球经济发展趋势，大力发展和推广新能源发电业务，增加企业竞争力，保障公司稳步发展，公司 2015 年度成立控股子公司青岛源和新能源有限公司，注册资本金 500万元。公司新设立的控股子公司是公司从长远战略角度出发所作出的慎重决策，能够提升公司的综合实力。5 目 录 年度大事记年度大事记.2 释释 义义.6 第一节第一节 声明与提示声明与提示.8 第二节第二节 公司概况公司概况.10 第三节第三节 会计数据和财务指标摘要会计数据和财务指标摘要.12 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.15 第五节第五节 重要事项重要事项.25 第六节第六节 股本变动及股本情况股本变动及股本情况.30 第七节第七节 融资及分配情况融资及分配情况.33 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况董事、监事、高级管理人员及员工情况.34 第九节第九节 公司治理及内部控制公司治理及内部控制.39 第十节第十节 财务报告财务报告.44 第十一节第十一节 备查文件目录备查文件目录.115 6 释释 义义 本年度报告中，除非文义另有所指，下列简称或术语具有如下特定含义：简称或术语简称或术语 含义含义 公司、本公司、（股票简称）指 源和电站股份有限公司 董事会 指 源和电站股份有限公司董事会 监事会 指 源和电站股份有限公司监事会 三会 指 股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书 管理层 指 公司董事、监事及高级管理人员 服务服务机构机构 全国股转系统 指 全国中小企业股份转让系统 主办券商 指 东兴证券股份有限公司 会计师事务所 指 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）律师事务所 指 国浩律师（济南）事务所 规则规则制度制度 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 源和电站股份有限公司章程 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 总经理工作制度 指 源和电站股份有限公司总经理工作制度 董事会议事规则 指 源和电站股份有限公司董事会议事规则 监事会议事规则 指 源和电站股份有限公司监事会议事规则 关联交易管理制度 指 源和电站股份有限公司关联交易管理制度 对外投资管理制度 指 源和电站股份有限公司对外投资管理制度 对外担保管理制度 指 源和电站股份有限公司对外担保管理制度 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 本期、本年 指 2015 年度 上期、上年 指 2014 年度 本期末、期末 指 2015 年 12 月 31 日 上期末 指 2014 年 12 月 31 日 期初 指 2015 年 1 月 1 日 相关相关公司简称公司简称 源和投资 指 青岛盈智源和投资有限公司（原名：山东莘县源和安装工程有限公司），公司控股股东 源和电气 指 山东源和电气有限公司 源和设计院 指 山东源和工程设计咨询有限公司 土耳其源和 指 源和电站土耳其有限公司 美国源和 指 源和能源公司（美国）7 盈智科技 指 山东盈智科技开发有限公司 技术术语技术术语 EPC(工程总承包）指 公司受业主委托，按照公司约定对工程建设项目的设计、采购、施工、试运行等实行全过程或若干阶段的承包。通常公司在总价合同条件下，对所承包工程质量、安全、费用和进度负责。STG 指 供应汽机岛的主辅设备并提供相关的设计、安装和调试指导。BTG 指 供应锅炉岛和汽机岛的主辅机设备并提供相关的设计、安装和调试指导。BOP 指 BTG 主机岛以外的电站辅助设施。8 第一节第一节 声明与提示声明与提示 【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人陈国华、主管会计工作负责人林自强及会计机构负责人（会计主管人员）林自强保证年度报告中财务报告的真实、完整。天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。1 1、董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整：整：董事、监事、高级管理人员对年度报告内容不存在异议或无法保证其真实、准确、完整的情况 2 2、董事出席董事会情况董事出席董事会情况 全部董事出席董事会、审议年度报告。3 3、本年年报豁免披露事项：本年年报豁免披露事项：本年年报无豁免披露事项 重要风险提示重要风险提示 本期重大风险是否发生重大变化：否 一、社会政治风险 公司的主要市场在海外，包括南亚的印度、巴基斯坦；东南亚的泰国、印尼、越南；欧洲的土耳其、非洲的埃塞俄比亚、卢旺达；中南美洲的危地马拉、阿根廷等国家和地区，个别项目所在地社会政治经济局势存在不稳定因素，可能会对公司项目的运营进程和市场的开发产生一定影响。二、汇率风险 公司主要从事国际业务中的电站项目建设，由于其主要结算货币为美元，同时工程项目的建设周期较长，公司存在汇率敞口。虽然公司采用了合理的避险工具和产品，降低汇率波动的风险，但由于公司的国际业务收入比重较大，公司仍会面临汇率波动的风险。三、技术风险 公司的技术中心（源和设计院）具备电力工程勘察设计能力，能够独立完成 135MW 以下的电站项目设计。目前，对于 135MW 以上电站项目的设计需与国内知名设计院合作完成。如果公司未能持续提高9 自身设计能力，或未能与知名设计院继续保持稳定良好的合作关系，可能会对公司承接大型电站工程项目产生不利影响。四、项目整体管理风险 公司项目主要分布在海外国家，对项目的整体管理水平要求高于国内。电站整体方案的解决涉及动力、热力学、工程学等多门学科，对员工专业知识水平要求十分高，需要复合型的高级项目管理人才对进度、质量、费用、材料、安全进行控制。目前，公司项目管理人才储备满足项目的管理需求，但随着公司业务规模的扩大，如果不能稳定及吸引复合型的高级项目管理人才，可能对公司项目管理的质量产生不利影响。五、实际控制人不当控制的风险 公司实际控制人为陈国华先生。陈国华先生通过直接和间接的方式合计持有公司 88.86%的股份，且担任公司的董事长、总经理，在公司日常的经营决策及监督上可施予重大影响。公司已建立了完善的法人治理结构，健全了各项规章制度，但由于股权集中程度较高，可能对其他中小股东利益产生一定影响。六、对外担保的风险 公司因互保需要，为山东省吉利汽车超市有限公司的银行承兑协议提供了 2 笔保证担保，连带责任保证。对外担保余额合计 3640 万元，分两笔，其中 1960 万元银行承兑协议签订日期为 2015 年 09 月28 日，保证期间为自银行对外承付之次日起两年；1680 万元银行承兑协议签订日期为 2015 年 12 月 04日，保证期间为自银行对外承付之次日起两年。虽然公司已审查被担保人的资信状况，对该担保事项的利益和风险进行分析，认为被担保人公司偿债能力较强，且山东省吉利汽车超市有限公司也为本公司在中国建设银行的授信协议（用于开立保函）提供保证，签订了最高额保证合同最高限额为 1.5 亿元，但是上述对外担保余额占公司净资产的 30.71%，如果被担保人期限届满不能清除债务，公司完全履行保证责任后将会对公司财务状况、经营成果及现金流量产生重大影响。10 第二节第二节 公司概况公司概况 一、一、基本信息基本信息 公司中文全称 源和电站股份有限公司 英文名称及缩写 Runh Power Corp.,Ltd 股票简称 源和电站 股票代码 834280 法定代表人 陈国华 注册地址 山东省济南市二环东路 3966 号东环国际广场 D 座 16 层 办公地址 山东省济南市二环东路 3966 号东环国际广场 D 座 16 层 主办券商 东兴证券股份有限公司 主办券商办公地址 北京市西城区金融大街 5 号新盛大厦 B 座 6、12、15、16 层 会计师事务所 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 张居忠、韩同新 会计师事务所办公地址 北京市海淀区车公庄西路 19 号外文文化创意园 12 号楼 二、二、联系方式联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 矫翠翠 电话 86-531-83530378 传真 86-531-83530531 电子邮箱 公司网址 联系地址 山东济南二环东路 3966 号东环国际广场 D1604 邮政编码 250100 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、三、企业信息企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-11-20 行业（证监会规定的行业大类）D44 电力、热力生产和供应业 主要产品与服务项目 EPC 部分承包、EPC 总承包、高效能电站成套设备供应、高效能电站改造 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（万股）8,000.00 控股股东 青岛盈智源和投资有限公司 11 实际控制人 陈国华 四、四、注册情况注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 91370000760999072U 是 税务登记证号码 91370000760999072U 是 组织机构代码 91370000760999072U 是 12 第三节第三节 会计数据和会计数据和财务指标摘要财务指标摘要 一、一、盈利能力盈利能力 单位：元 本期本期 上期上期 增减比例增减比例 营业收入 510,166,913.29 484,415,957.94 5.32 毛利率（%）16.32 10.6-归属于挂牌公司股东的净利润 16,678,318.80 11,327,920.06 47.23 归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 34,224,056.79 9,354,276.96 265.87 加权平均净资产收益率(%)（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）15.26 12.36-加权平均净资产收益率(%)（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）31.31 10.20-基本每股收益（元/每股）0.21 0.14 50 二、二、偿债能力偿债能力 单位：元 本期末本期末 上期末上期末 增减比例增减比例 资产总计 797,314,044.33 796,881,104.78 0.05 负债总计 678,771,628.81 696,788,441.99-2.59 归属于挂牌公司股东的净资产 118,542,415.52 100,092,662.79 18.43 归属于挂牌公司股东的每股净资产（元）1.48 1.25 18.40 资产负债率（%）85.13 87.44-流动比率 1.11 1.12-利息保障倍数 -三、三、营运营运情况情况 本期本期 上期上期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额（元）120,248,647.31 52,648,369.76 128.4 应收账款周转率 5.56 4.38-存货周转率 3.79 3.94-13 四、四、成长成长情况情况 本期本期 上期上期 增减比例增减比例 总资产增长率（%）0.05 37.58-营业收入增长率（%）5.32 25.69-净利润增长率（%）47.23-37.04-五、五、股本情况股本情况 单位:股 本期末本期末 上期末上期末 增减比例增减比例 普通股总股本 80,000,000.00 80,000,000.00 0 计入权益的优先股数量 0.00 0.00-计入负债的优先股数量 0.00 0.00-带有转股条款的债券 0.00 0.00-期权数量 0.00 0.00-六、六、非经常性非经常性损益损益 单位：元 项目项目 金额金额 非流动资产处置损益 1,437,204.73 越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）1,592,500.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 2,151,547.95 14 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-28,575,260.70 非经常性损益合计-23,394,008.02 所得税影响数-5,848,270.03 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性损益净额 -17,545,737.99 七、七、因因会计政策变更会计政策变更及及会计差错更正等追溯调整或重述情况会计差错更正等追溯调整或重述情况（如有）（如有）本公司本年无因会计政策变更或会计差错更正而进行追溯或重述；15 第四节第四节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、经营分析经营分析 （一）（一）商业模式商业模式 公司作为专业的电站整体解决方案提供商，拥有完整、完善的电站工程整体实施解决方案体系，同时具有多年海外电站工程承建运营及市场开拓经验，在实现电站工程全流程管控的基础上，能够高效、经济地完成电站整体设计、采购、建设与运营管理，致力于为客户提供最满意的电站建设方案，提供最高性价比的电站成套设备。具体模式如下：1、采购模式 公司是专业的成套设备提供商及电站的总承包商，设备的采购在公司日常经营中占有重要地位，为确保采购设备质量合规、价格合理，公司与众多电力行业企业建立了战略合作伙伴关系，如哈汽集团、江苏华能、丹麦 BWV 公司等，并针对每一种配套的辅机设备选出最优供应商。公司确定了一套完善的采购体系。采购经理根据项目内容考核施工进度要求，编制采购计划，依据设计院提供的技术规范书，公司根据项目部门分配的采购需求按采购设备金额的大小对合同进行分类处理，金额在 10 万元以下的合同进行询价比价采购，金额在 10 万元以上的合同进行招标采购。采购人员根据设备要求在公司采购商列表里挑选合格供货商，一般在六个以上，上级批准后确定供应商备选名单。招投标项目由采购工程师对潜在供应商资格进行资格预审（公司原有数据库供应商名单不少于 60%），提出招标拟邀请供应商名单，编制招标文件，开展招评标工作，将评标结果提交物资中心商务部和合同管理部等部门，通过评审流程交总经理批准后签订正式合同。2、销售模式 公司的客户主要为海外的政府能源部门和发电企业，主要集中在南亚的印度、巴基斯坦，东南亚的泰国、印尼、越南，欧洲的土耳其、非洲的埃塞俄比亚、卢旺达，中南美洲的圭地马拉、阿根廷等国家和地区，行业普遍要求采取招投标、议标的方式来获取合同，因此，公司的销售模式即围绕招投标、议标工作而展开。公司的销售工作主要包括信息的获取、对项目的评价审议和组织投标三个主要环节。首先，公司成立营销部，配备专业的外贸顾问和技术专家，在目标市场选择当地优质的代理商或设立驻外办事处，收集跟踪各地的项目信息，并结合项目地域性质和电站承建特点，对项目实施具有针对性的技术营销方案。获取业主的招标文件后，公司根据业主资料齐备程度和公司内部中标概率分析将企业分为 A、B、C 三类。方案确定后由营销部和设计院共同完成投标资料提交客户。3、盈利模式 公司与业主签订相关电站服务合同后，根据合同要求进行项目的设计、土建分包、安装调试等工作，供应商主要通过招标，少量通过议标形式确定。外包采购成本主要包括土建成本及安装成本，公司配有专工负责外包项目的实施。公司按合同约定与客户办理工程产值确认与工程结算，收取工程款，按工程完工百分比确认收入，工程完工后与客户办理竣工验收和结算，实现盈利。在电站整套设备业务上，公司通过整合电站设备资源，为客户提供符合工程质量要求的成套设备，收取采购费用，实现盈利。公司在项目建成投产后有偿提供备品备件、电厂培训、技术与运行管理等售后服务。年度内变化统计：事项事项 是是否否发生变化发生变化 所处行业是否发生变化 是 否 主营业务是否发生变化 是 否 16 主要产品或服务是否发生变化 是 否 客户类型是否发生变化 是 否 关键资源是否发生变化 是 否 销售渠道是否发生变化 是 否 收入来源是否发生变化 是 否 商业模式是否发生变化 是 否 本年度商业模式无变化。（二）（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 1.1.业务、产品或服务有关经营计划的实现情况业务、产品或服务有关经营计划的实现情况 实现情况 公司在巩固和执行好原有在建项目的同时，积极把握一带一路等走出去战略及不断增长的当地需求带来的国际市场的机遇，扩大国际电力建设领域市场份额，同时亦努力拓展国内外新能源和绿色能源发电业务。为了更好的提升区域市场整合能力，提高新签项目的管理执行能力，公司积极学习国内外知名电力企业的运作方式，结合自身特点，以事业部模式运营，在区域市场整合和项目执行能力进一步提高。2015 年国际业务全年实现 49917.20 万元，国内业务 1099.49 万元。由于全球经济低迷，公司主要业务在亚非拉等不发达地区，业主资金短缺问题比较突出，投融资项目增多，客观上影响了 2015 年度的业绩情况。随着互联网、物联网等兴起，新兴能源趋势渐热，公司将大力开发新能源项目，采用先进的管理模式，在创新中寻求稳定、创造效益，积极布局产业升级转型。在努力实现公司可持续发展的同时，高度重视肩负的社会责任，重视企业运营对利益相关方和自然环境的影响，积极追求经济、社会和环境的综合价值最大化。在海外项目大力实施本土化战略，招聘和培训当地员工技能，积极应用新技术、新工艺，促进当地资源合理、高效利用，带动当地经济发展。造成实施进度与计划不符的原因 无 2.2.年度内对企业经营有重大影响的事项年度内对企业经营有重大影响的事项 1、公司于 2015 年 11 月在全国中小企业股份转让系统挂牌成功。2、随着公司业务发展逐渐壮大，公司 2015 年新购银丰财富广场两层办公区域，面积计 3637 平米。该办公区域将被打造成为一流的国际办公环境，以满足公司国际化发展的需求。3、为了扩大经营规模和经营范围，顺应全球经济发展趋势，大力发展和推广新能源发电业务，增加企业竞争力，保障公司稳步发展，公司 2015 年度投资成立控股子公司青岛源和新能源有限公司，注册资本 500 万，持股比例为 70%。公司新设立的控股子公司是公司从长远战略角度出发所作出的慎重决策，能够提升公司的综合实力。3.3.主营业务分析主营业务分析 （1 1）利润构成利润构成分析分析 单位:元 项目项目 本年度本年度 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例（%）占营业占营业收入的收入的比重比重（%）金额金额 变动比变动比例（例（%）占营业占营业收入的收入的比重比重（%）17 营业收入 510,166,913.29 5.32-484,415,957.94 25.69-营业成本 426,929,175.78-1.42 83.68 433,080,476.43 33.4 89.4 毛利率（%）16.32-10.6-管理费用 18,743,852.36 8.67 3.67 17,248,205.39-4.59 3.56 销售费用 19,042,174.92-18.09 3.73 23,246,830.95-6.45 4.8 财务费用-10,839,002.66-275.6-2.12-2,885,749.36-146.25-0.6 营业利润 53,006,218.11 254.61 10.39 14,947,897.02-33.65 3.09 营业外收入 7,135,023.4 498.78 1.4 1,191,598.11-26.87 0.25 营业外支出 32,680,579.37 849,900.89 6.41 3,844.77-98.14 0 所得税费用 10,782,343.34 124.27 2.11 4,807,730.3-19.34 0.99 净利润 16,678,318.8 47.23 3.27 11,327,920.06-37.04 2.34 变动及重大差异产生的原因：财务费用较上年度减少 275.6 个百分点，造成原因是：本年度美元升值，财务费用中汇兑收益增加 940.67万元。营业外收入较上年度增加 498.78 个百分点，造成原因是：本年度的固定资产处理利得较上年度增加145.84 万元，另青岛捷能汽轮机集团股份有限公司及青岛捷能电站工程有限公司豁免本公司应付设备款284.57 万元。营业外支出较上年度增加 849900.89 个百分点，造成原因是：2015 年度土耳其项目因工程延期、缺陷，客户索赔保函款 500 万美元。营业利润较上年增加 254.61 个百分点，造成原因是：1、本年度毛利率为 16.32%，较 2014 年毛利率 10.60%上升 5.72 个百分点，因此在本期营业成本降低 1.42%的情况下，营业收入增长 5.32%。2014 年毛利率较低主要系卢旺达项目毛利较低导致，该项目是卢旺达的第一个火力发电项目，出于开发市场、积累经验等多方面考虑，公司在项目投标时的毛利率相比其他项目较低。2015 年度执行的主要项目与 2014 相比有所变化，由于公司主要业务为电站项目承包，单个合同金额重大，且不同项目在装机容量、施工难度、工期等方面有一定的差别，导致主要业务收入的毛利率有所波动。2、受美元升值影响，较 2014 年度本期汇兑损益降低 940.67 万元，财务费用降低 795.33 元，财务费用、管理费用、销售费用三相费用合计降低 1066.23 万元。所得税费用较上年度增加 124.27 个百分点，造成原因是：本年度执行的主要项目较上年度有所变动，整体毛利率从上期的 10.60%上升到本期的 16.32%；另外受美元升值影响，财务费用减少。以上因素导致利润总额增加 1132.50 万元，增长比例为 70.19%，导致本年度所得税费用增加。（2 2）收入构成分析收入构成分析 单位:元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 510,166,913.29 426,929,175.78 484,415,957.94 433,080,476.43 其他业务收入 合计合计 510,166,913.29 426,929,175.78 484,415,957.94 433,080,476.43 按区域分类分析：单位:元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%国内地区 10,994,868.18 2.16 7,016,805.31 1.45 18 国外地区 499,172,045.11 97.84 477,399,152.63 98.55 合计 510,166,913.29-484,415,957.94-本年公司收入构成无重大变化 （3 3）现金流量状况现金流量状况 单位:元 项目项目 本年度本年度 上年同期上年同期 金额金额 变动比例（变动比例（%）金额金额 变动比例（变动比例（%）经营活动产生的现金流量净额 120,248,647.31 128.4 52,648,369.76 377.47 投资活动产生的现金流量净额-98,654,732.11-11,024.69 903,043.63-97.25 筹资活动产生的现金流量净额 0 0 0 0 经营活动产生的现金流量净额较上年度增加 128.4 个百分点，造成原因是：本年度收到的税费返还增加4068.42 万元，主要原因为部分 2014 年申报的出口退税款在 2015 年收回；本年度其他经营活动相关的现金流量净额（主要为保证金支付和收回）增加 20792.87 万元，主要原因为部分 2014 年支付的保证金在 2015 年收回，包括 2014 年支付的中国银行远期结售汇保证金 8083.45 万元在 2015 年收回，中国银行山大路支行承兑汇票保证金户 2870.81 万元在 2015 年收回。另外，本年度销售商品、提供劳务收到的现金比上年度减少 18079.89 万元，主要原因为上年度收到埃塞项目合同签订后预收款项 12797.28 万元。受以上因素综合影响，经营活动产生的现金流量净额较上年度增加 128.40%。投资活动产生的现金流量净额较上年度减少 11024.69 个百分点，造成原因是：本年度购买办公楼、车位等长期资产支付 3091 万元，另购买银行保本理财产品，期末余额 7043 万元，比去年期末增加了 7013万。本年经营活动产生的现金流量与净利润存在较大差异，原因是：本年度保证金支出 40292.80 万元，同期收回到期的保证金 48453.10 万元，导致本年度经营活动现金流量净额大于净利润。（4 4）主要主要客户客户情况情况：单位:元 序号序号 客户客户名称名称 销售销售金额金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关联关是否存在关联关系系 1 SKS Power Generation(Chattisgarh)Limited 187,538,099.02 36.77 否 2 Metals&Engineering Corporation 120,678,314.41 23.65 否 3 Bulleh Shah Packaging(Private)Limited 83,305,690.76 16.33 否 4 CENTURY PAPER BOARD MILLS LIMITED 49,789,648.81 9.76 否 5 Energy Development Corporation Limited 23,425,685.85 4.59 否 合计合计 464,737,438.85 91.1-19 （5 5）主要供应商情况主要供应商情况：单位：元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关联关系是否存在关联关系 1 无锡华光锅炉股份有限公司 44,778,215.38 10.49 否 2 哈尔滨电机厂有限责任公司 39,197,934.2 9.18 否 3 哈尔滨汽轮机厂有限责任公司 37,761,846.15 8.84 否 4 莘县农源生物电力设备销售有限公司 18,000,000 4.22 否 5 江苏龙海建工集团有限公司 14,327,500 3.36 否 合计合计 154,065,495.73 36.09-（6 6）研发支出研发支出 单位：元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 0 0 研发投入占营业收入的比例 0 0 4.4.资产负债资产负债结构结构分析分析 单位:元 项目项目 本年期末本年期末 占占总资产总资产比重比重的增的增减减 上年期末上年期末 金额金额 变动变动 比例比例（%）占总资占总资产的产的比比重重（%）金额金额 变动变动 比例比例(%)(%)占总资占总资产的产的比比重重(%)(%)货币资金 360,944,569.8-11.85 45.27-6.11 409,457,303.01 95.54 51.38 应收账款 75,568,027.22-15.08 9.48-1.69 88,982,302.47-25.07 11.17 存货 106,415,538.24-10.28 13.35-1.53 118,608,989.69 17.00 14.88 长期股权投资 0 0 0 固定资产 12,645,640.54 1.5 1.59 0.03 12,458,886.57 12.78 1.56 在建工程 0 0 0 短期借款 0 0 0 长期借款 19,376,376.52 2.43 2.43 0 总资产 797,314,044.33 0.05-796,881,104.78 37.58-20 5.5.投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要控股子公司、参股公司分析，及对外投资情况主要控股子公司、参股公司分析，及对外投资情况 单位:元 名称名称 投资投资额额 持股持股比例比例（%）营业收营业收入入 净利润净利润 净资产净资产 其他说明事项其他说明事项 源和电站土耳其公司 35,210.4 100 0-5,710,489.29-3,254,879.47 该子公司本期营业收入、营业成本均为 0，受美元升值影响，土耳其货币里拉贬值，本期汇兑净损失为562.33万元 源和电站美国公司 614,520 100 山东源和工程设计咨询有限公司 4,000,000 100 山东源和电气有限公司 2,000,000 100 青岛源和新能源有限公司 2,550,000 70 说明事项 1.投资设立青岛源和新能源有限公司。2015 年 6 月 25 日，股东会决议通过设立青岛源和新能源有限公司，注册资本为 500.00 万元，注册号370212230119585，公司所占股权 70%。经营范围：电力新能源与节能环保技术的研发与服务，电厂电站的运维管理，电站设备的销售与服务，建筑及电厂智能化系统设计、安装、调试（依据电力部门核发的电力设施承装承修承试许可证开展经营活动），销售电力设备、货物进出口、技术进出口（法律、行政法规禁止类项目不得经营，法律、行政法规限制类项目取得经营许可证后方可经营）。（依法需经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）（2 2）委委托理财及衍生品投资情况托理财及衍生品投资情况 为了提高公司的资金利用率，增加投资效益，在不影响公司主营业务的正常发展、确保公司经营需求的前提下，公司利用自有闲置资金，通过开户银行滚动购买短期、低风险银行理财产品。2015 年理财产品期初余额为 30 万元，本期累计购买总金额 24794 万元，本年赎回 17781 万元，期末余额 7043 万元。（三）（三）外部环境分析外部环境分析 1.1.宏观环境、行业发展、周期波动、市场竞争的总体情况；宏观环境、行业发展、周期波动、市场竞争的总体情况；（一）电力行业发展前景（1）市场需求明显 21 电力作为各国满足工业建设和人民生活需求的重要能源形式，是增长最快的终端能源。根据世界能源展望 2014，预计到 2040 年，为应对电力需求的增加，以及替代现有退役装机容量，全球需要新建 7,200 吉瓦的装机容量。这种需求主要分为以下两方面。从海外电力项目刚性需求来看。部分发展中国家人均用电水平依然有限，是新增电力需求的重要市场，以“一带一路”沿线非 OECD(经合组织)国家为例，人均年电力消费量仅 1,655.52KWH,而同期 OECD 国家的人均年电力消费量约为 7,579.49KWH，前者仅为后者的 21.84%。因此单从电力消费角度来看，这些国家的未来电力消费水平将会有极大的增长空间，伴随着电力消费量的增加，必然会带动这些国家的电力投资，从而产生巨大的电力设备需求。以印度为例，印度当前 12.5 亿人口中有近三分之一的人无法满足其用电需求，快速增长的电力需求成为印度目前所面临的能源挑战。根据印度计划委员会编制的第十二个五年规划(2012-2017 年)，十二五期间，印度计划总发电能力将超过 1 亿千瓦，并将为此建设一系列火力、水力及核能发电站。在十一五期间对电力建设的投入约 1470 亿美元，十二五期间有可能追加高达 1 万亿美元的电力投资，使之适应印度经济的高速发展。从全球现有电力装机更新改造需求来看。到 2040 年，全球约有占现役装机容量 40%的机组将退役，随之而来的便是电站的更新与改造。同样以 OECD 国家为例，这些成熟电力市场的煤电、气电、油电和核电装机中约 30%使用年限已超过 30 年，无法满足正常运行和逐渐提高的环保要求，设备更新需求将变得强烈。（2）燃煤电站地位稳定 世界各国对发展核电、水电、天然气发电和风力、太阳能、生物等可再生能源发电的大力提倡，原有电力能源结构发生变迁，形式从单一化开始逐渐走向多元化。然而，受到资源储量和经济、技术发展水平的限制，以煤电为主的电力能源结构仍将长期持续。煤炭作为一种开采与实用技术成熟、价格低廉、储量丰富的化石能源，在各国，特别是发展中国家的电力能源结构中仍将长期占据主要地位。同时燃煤电站以技术成熟、施工期短、成本经济等优势，满足了发展中国家在有限经济条件下迫切解决用电的需求，因此仍为一些发展中国家的首选电站类型。根据美国能源部对 2003 至 2030 年世界电力能源结构的预测，世界煤电装机容量将由 2003 年的 15.16 亿千瓦上升至 2030 年的 26.35 亿千瓦。因此，在世界电力工业生产中，煤电的电力能源结构比重将长期维持于较高水平。（二）影响行业发展的因素 1、有利因素（1）国内发展政策支持“走出去”战略进入新阶段，政策扶持力度不断强化。2015 年 2 月 12 日，国务院发布了国务院关于加快培育外贸竞争新优势的若干意见提出我国应强化电力等装备制造业和大型成套设备出口的综合竞争优势。2015 年 3 月，经国务院授权，国家发展改革委、外交部、商务部正式联合发布推动共建丝绸之路经济带和 21 世纪海上丝绸之路的愿景与行动提出基础设施互联互通是“一带一路”建设的优先领域，加快能源基础设施互联互通合作，推进跨境电力与输电通道建设，电力合作是国家“一带一路”战略中的重要内容。同时“一带一路”沿线 64 个国家中，相当多的国家是发展中国家，电力比较缺乏，为国内电力行业提供发展契机。“一带一路”将有助于带动国内发电设备和电站 EPC 输出，将是未来长期的政策红利，中国的国际工程承包行业正迎来新一轮黄金周期。（2）财税政策支持 财政部和国家税务总局将部分技术含量和附加值高的机电产品的出口退税提高到 17%，这一政策有助于行业内企业抵御外部出口环境的不利变化，为实现稳定发展提供了保障。（3）亚投行的组建 亚投行的目标是促进本地区互联互通建设和经济一体化进程，向包括东盟国家在内的本地区发展中国家基础设施建设提供资金支持。新一届政府持续深化各种双边和多边关系，组建亚投行、设立丝路基金等予以配套支持；加大融资、信保、退税等力度，为对外工程承包创造了前所未有的外部环境。亚洲基础设施投资银行（亚投行）的筹备和建立将有力地促进本地区电力的电力建设。2、不利因素 22 （1）经济因素制约 宏观上看，电力行业具有明显的周期性特征，循环周期与宏观经济的循环周期基本相同，全球经济复苏缓慢一定程度上抑制了电力行业需求的扩大。发展中国家对电力潜在需求较大，但经济相对比较落后，在对外工程承包中，一般工程项目大，当地政府为本国的电力建设提供的资金有限，不能完全满足市场发展需求，导