835004_2015_维力谷_2015年年度报告_2016-04-11.pdf

1 维力谷 NEEQ:835004 深圳市维力谷无线技术股份有限公司 Shenzhen VLG Wireless Technology Co.,Ltd 年度报告 2015 2 目录目录 第一节 声明与提示.4 第二节 公司概况.6 第三节 会计数据和财务指标摘要.8 第四节 管理层讨论与分析.10 第五节 重要事项.19 第六节 股本变动及股东情况.21 第七节 融资及分配情况.23 第八节 董事、监事、高级管理人员及员工情况.26 第九节 公司治理及内部控制.29 第十节 财务报告.33 深圳市维力谷无线技术股份有限公司 公告编号：2016-014 3 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、本公司、维力谷、维力谷公司 指 深圳市维力谷无线技术股份有限公司 公司、本公司、拼搏人、拼搏人合伙企业 指 深圳市拼搏人投资合伙企业（有限合伙）高级管理人员 指 公司总经理、技术总监、财务总监、董事、监事、董事会秘书 全国股份转让系统 指 全国中小企业股份转让系统 公司章程 指 经股份公司股东大会审议通过的现行有效的股份公司章程 三会 指 股东大会、董事会、监事会 三会议事规则 指 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 主办券商、中信建投证券 指 中信建投证券股份有限公司 深圳市维力谷无线技术股份有限公司 公告编号：2016-014 4 第一节 声明与提示 声明声明 事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 重要重要风险提示风险提示表表 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述 公司治理风险 根据公司章程，公司设立了股东大会、董事会、监事会，制定了三会议事规则，并结合实际业务情况，制度了内部控制体系，随着公司的快速发展，经营规模的持续扩大，人员增加，对公司治理将会提出更高的要求，如果公司持续保持治理机制的高效和合理性，将会存在由于内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定发展的风险。应收帐款发生坏帐的风险 公司应收帐款余额较大，2015 年度、2014 年度、2013 年度，公司应收帐款净额分别为：4259.00 万元、3872.40 万元和3265.21 万元，占资产总额的比例分别为 44.69%、48.07%和46.67%。随着公司业务规模的扩大，应收帐款的绝对额将会不断增加，如公司后期采取的措施不力或客户资信情况发生变化，发生坏帐的风险将会相应增加。实际控制人不当控制的风险 公司控股股东和实际控制人为吕小平和吕小平，均持有公司公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。大华会计师事务所(特殊普通合伙)对公司出具了 2015 审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。深圳市维力谷无线技术股份有限公司 公告编号：2016-014 5 52.65%的股份，同时吕小平担任公司董事长，能够对股东大会、董事会、公司的经营决策等事项造成重大影响。若公司实际控制人对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，则存在损害公司及其他股东利益的风险。市场竞争风险 目前国内天线制造企业数量较多，市场竞争较为激烈，面对不断提高技术及工艺的国内竞争对手，如果公司不能持续提高产品技术、拓展市场份额，将面临竞争优势降低的风险。人才流失风险 公司的核心竞争力主要来源于长期在公司任职的关键管理人员和核心技术人员。虽然公司已建立较为完善的人才管理体系，但随着行业竞争日益激烈以及行业内其他竞争对手对专业人才的需求，不排除关键管理人员、核心技术人员流失的风险。此外，随着公司资产和经营规模的快速扩张，公司也将面临技术人员不足的风险。本期重大风险是否发生重大变化：否 深圳市维力谷无线技术股份有限公司 公告编号：2016-014 6 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 深圳市维力谷无线技术股份有限公司 英文名称及缩写 Shenzhen VLG Wireless Technology Co.,Ltd 证券简称 维力谷 证券代码 835004 法定代表人 白桂青 注册地址 深圳市宝安区西乡街道铁岗路蚝业工业园一栋厂房三层 办公地址 深圳市宝安区西乡街道铁岗路蚝业工业园一栋厂房三层 主办券商 中信建投证券股份有限公司 主办券商办公地址 北京市东城区朝内大街 2 号凯恒中心 B、E 座 3 层 会计师事务所 大华会计师事务所(特殊普通合伙)签字注册会计师姓名 王建华、刘国军 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 1101 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 罗来森 电话 0755-27656201 传真 0755-27656182 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 深圳市宝安区西乡街道铁岗路蚝业工业园一栋厂房三层/518102 公司指定信息披露平台的网址 http:/ 公司年度报告备置地 维力谷公司董秘室 三、企业信息 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015 年 12 月 29 日 行业（证监会规定的行业大类）C39 计算机、通信和其他电子设备制造业 主要产品与服务项目 手机天线、可穿戴电子产品天线，GNSS 天线，车载天线，智慧城市互联互通天线，无线充电器等 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 34,000,000 控股股东 吕小平 实际控制人 吕小平 深圳市维力谷无线技术股份有限公司 公告编号：2016-014 7 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 914403007787867027 否 税务登记证号码 440306778786702 否 组织机构代码 77878670-2 否 深圳市维力谷无线技术股份有限公司 公告编号：2016-014 8 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 114,388,837.94 127,911,122.46-10.57%毛利率 24.79%21.57%3.22%归属于挂牌公司股东的净利润 7,156,552.14 9,635,828.79-16.57%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 7,156,552.14 9,635,828.79-16.57%加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）16.23%28.58%-加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）13.34%27.41%-基本每股收益 0.23 0.48-52.08%二、偿债能力 单位：元 本期本期期期末末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 95,446,249.69 80,557,128.96 18.48%负债总计 49,761,894.99 42,029,326.40 18.40%归属于挂牌公司股东的净资产 45,684,354.70 38,527,802.56 18.58%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.34 1.92-30.21%资产负债率 52.13%52.17%-流动比率 1.56 1.45-利息保障倍数-三、营运情况单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 7,401,656.11 13,372,102.65-应收账款周转率 2.81 3.58-存货周转率 13.29 14.61-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率 18.48%15.16%-营业收入增长率-10.57%13.06%-净利润增长率-25.73%63.74%-深圳市维力谷无线技术股份有限公司 公告编号：2016-014 9 五、股本情况单位：股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 34,000,000 20,000,000 70%计入权益的优先股数量-计入负债的优先股数量-带有转股条款的债券 0.00 0.00-期权数量 0 0-六、非经常性损益单位：元 项目项目 金额金额 计入当期损益的政府补助 1,491,123.50 非流动资产处置损失-11,051.09 除上述外的其他营业外收入 0.38 非经常性损益合计非经常性损益合计 1,480,072.79 所得税影响数-209,287.39 少数股东权益影响额（税后）0.00 非经常性非经常性损益净额损益净额 1,270,785.40 七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 科目科目 本期本期期末期末（本期（本期）上年上年期末（期末（去年同期去年同期）调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 调整重述前调整重述前 调整调整重述后重述后 -深圳市维力谷无线技术股份有限公司 公告编号：2016-014 10 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析（一（一）商业模式商业模式 作为物联网天线制造商和解决方案供应商，公司一直致力于各类天线的研发设计，主要产品由传统的手机天线、扩展到可穿戴电子产品天线，GNSS 天线，车载天线，智慧城市互联互通天线，无线充电器等产品。主要为各大品牌手机商及其 ODM 工厂，各类无线终端制造商，汽车前装及后装市场，北斗定位及授时设备制造商做配套服务，公司拥有稳定高效的研发团队，一流的测试设备，为客户提供一整套的解决方案。除了由传统一对一的为国内客户提供定制天线的服务，逐渐转变为传统销售模式加依靠互联网电商平台将研发好的成品销售到国外客户。公司主要采用“研发营销生产销售”的商业模式，最终取得产品销售收入。同时，针对部分手机天线客户，公司为其采购与本公司天线产品性能匹配度更高的手机电池一并销售，获得利润率较低的产品差价收入。公司主要向国内通讯设备生产商提供终端天线，公司以产品研发为核心，降低毛利率较低的大批量硬件生产规模，在激烈的市场竞争中保证产品的利润率，将产品研发所创造的产品附加值最大限度体现出来，依靠产品性能、产品质量扩展市场份额，实现最终盈利。公司凭借多年的技术积累和行业经验，敏锐扑捉市场机遇，在无线充电器、可穿戴产品天线、北斗导航产品天线、车联网电子产品天线等领域不断创新拓展，推动公司业务的全方位发展。报告期内商业模式不断优化，为公司更好的发展奠定了基础。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否 （二（二）报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 截止本报告期末，公司总资产 9,544.6 万元，比 2014 年期末 8,055.7 万元，增长 18.48%；流动资产合计为 7528.6 万元,占资产总额 78.88%，较 2014 年期末 6,100.00 万元，增长 23.42%,负债 4,976.1 万元，比 2014 年期末 4,202.9 万元，增长了 18.40%；实现营业收入 11,438.8 万元，净利润 715.60 万元。公司 2015 年度重点完成的工作如下：1、公司上下通力协助，推动挂牌上市工作 2015 年 5 月份公司启动股改上市工作，标志着公司进入资本运作的新时代，2015 年 12 月 30 号公司正式在北京全国中小企业股权转让系统公司挂牌上市。2、获得发明专利 2 项，实用新型专利 25 项 报告期内向国家知识产权局申报了两项发明专利，并获得了审批通过，标志着公司拥有更多独立自主的知识产权，为增强公司的核心竞争力起到了有效的支援作用。深圳市维力谷无线技术股份有限公司 公告编号：2016-014 11 3、荣获深圳市多项荣誉称号 2015 年 4 月份公司荣获由市科创委、深圳市中小企业服务中心指导，由市中小企业发展促进会、市中小企业国际技术合作协会、深圳特区报社联合主办的“深圳市自主创新百强中小企业”的称号，标志着公司在自主创新领域迈上了新的台阶。2015 年 4 月份通过了由深圳市宝安区经济促进局主导评审的“深圳市宝安区企业技术中心”的认证工作。成为宝安区企业技术中心。并获得了相关资助，为后续企业的发展腾飞奠定了良好的基础。2015 年 2 月份获得宝安区科学技术奖，标志着公司在科学技术领域拥有丰厚的实力。4、成立了汽车电子事业部，成立北斗天线事业部 自 2012 年之后中国汽车行业开始进入爆发式增长阶段，特别是随着私人消费的兴起，轿车数量开始迅速攀升，加之新生的互联网技术与传统的机械技术发生越来越多的碰撞，车联网技术的应用使得驾乘体验越来越好，智能汽车的时代已经来临。全球汽车电子市场规模有望达到 3000 亿，为尽快占领这一市场，公司在 2015 年底成立了汽车电子事业部。北斗卫星导航系统是我国自主研发的有源卫星定位导航及通信系统，自 2012 年 12 月正式提供服务，北斗导航系统致力于向全球用户提供高质量的定位，导航和授时服务。一直以来北斗产业都是中国卫星应用领域的热点，他领域广阔，包含国家军队，电信业，国土测绘，铁路，公路，电力，广电，公安等各个行业，未来拥有 4000 亿的市场份额，为尽快占领这一市场，公司在 2015 年底成立了北斗天线事业部。5、成立了杭州研发中心 2015 年底正式成立杭州研发中心，主要服务于杭州周边企业，拓展了智能监控，智慧城市方面的业务，将为公司 2016 年业绩增长做出不小的贡献。1、主营业务分析主营业务分析（1）利润构成单位利润构成单位：元元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比比重重 金额金额 变动比例变动比例 占营业收入的占营业收入的比比重重 营业收入 114,388,837.94-10.57%-127,911,122.46 15.16%-营业成本 86,032,124.98-14.24%75.21%100,322,648.81 7.45%78.43%毛利率 24.79%-21.57%-管理费用 17,436,185.70 28.61%15.24%13,556,746.50 32.73%10.60%销售费用 2,764,580.80 54.63%2.42%1,787,898.90 23.95%1.40%财务费用-192,911.63-194.63%-65,476.84-185.23%-营业利润 5,563,326.25-49.23%4.86%10,957,727.44 64.32%8.57%营业外收入 1,491,123.88 195.45%1.30%504,690.86 18,410.17%0.39%营业外支出 11,051.09-71.87%0.01%39,290.77-0.03%净利润 7,156,552.14-25.73%6.26%9,635,828.79 63.75%7.53%项目重大变动原因：1、2015 年实现销售收入 11,438.8 万元，比 2014 年减少 1,352.3 万元，减少 10.57%，主要在于报告期内公司调整了产品结构，使得科技量较低的电池收入减少 2000 多万元。2、2015 年营业成本比 2014 年减少 1,429 万元，减少 14.24%，主要原因在于报告期内营业收入减少和材料成本的降低及生产效率的提高。3、2015 年管理费用比 2014 年增加 388 万元，增长 28.61%，主要原因在于报告期增加了新三板中介费用和五险一金在报告期内缴付增加及科技人员工资研发经费投入的增加。4、2015 年销售费用比 2014 年增加 97.7 万元，增长 54.67%，主要原因在于报告期内拓展新业务导致人员、工资、经费增长。深圳市维力谷无线技术股份有限公司 公告编号：2016-014 12 5、2015 年财务费用比 2014 年减少 194.63%，主要归于报告期以定存保证金方式开具的银行票据而产生的利息收益。6、2015 年营业外收入比 2014 年增加 98.7 万元，增长 195.45%，主要是报告期内收到深圳市科创委、经促局和深圳市宝安区政府对技术中心认定的补贴合计 149.10 万元。（2 2）收入构成）收入构成单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本上期成本金额金额 主营业务收入 114,388,837.94 86,032,124.98 127,911,122.46 100,322,648.81 其他业务收入 0.00 0.00 0.00 0.00 合计合计 114,388,837.94 86,032,124.98 127,911,122.46 100,322,648.81 按产品或区域分类分析：单位单位：元元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例 电池 20,124,276.40 17.59%44,142,896.80 34.51%天线及配件 94,264,561.46 82.41%83,768,225.60 65.49%合计 114,388,837.94 100.00%127,911,122.46 100.00%收入构成变动的原因 电池的营业收入的变化主要原因：由于近年来手机电池的毛利润率较低，加上外部环境和及其加工工艺简单，不具有市场竟争力等因素，2015 年度公司适当调整产品结构布局，把重点放在技术含金量较高的天线系列产品。（3 3）现金流量状况）现金流量状况单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 7,401,656.11 13,372,102.65 投资活动产生的现金流量净额-2,862,571.50-9,877,949.63 筹资活动产生的现金流量净额 4,013,976.07 -5,094,793.23 现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额产生较大变动主在是本期人员工资和税费支出增长较快。2、投资活动产生的现金流量净额较大变动在于公司在 2014 年度完成了主要研发仪器的更新换代工作，而本期仅需要对少数研发仪器进行升级服务投入。3、筹资活动产生的现金流量净额较大变动原因在于本期收到股东的实缴资本金 800 万，及分派利润 805万元造成的。（4）主要客户情况）主要客户情况单位单位：元元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 深圳市闻尚通讯科技有限公司 26,299,577.04 22.99%否 2 深圳市中兴康讯电子有限公司 19,757,690.82 17.28%否 3 深圳市财富之舟科技有限公司 11,561,897.58 10.11%否 4 西可通信技术设备(河源)有限公司 11,375,606.54 9.94%否 5 深圳市中兴物联科技有限公司 4,923,212.90 4.30%否 合计合计 73,917,984.88 64.62%-深圳市维力谷无线技术股份有限公司 公告编号：2016-014 13 （5）主要供应商情况）主要供应商情况单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 深圳市迪凯特电池科技有限公司 12,701,742.55 15.13%否 2 深圳市华利为五金有限公司 10,122,845.96 12.05%否 3 东莞市致能电子科技有限公司 9,620,381.47 1.46%否 4 东莞中锐表面处理有限公司 3,858,097.21 4.60%否 5 昆山市线路板厂 3,794,397.48 4.52%否 合计合计 40,097,464.67 47.76%-（6）研发支出）研发支出单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 11,892,372.77 10,320,844.32 研发投入占营业收入的比例 10.40%8.07%2 2、资产负债结构分析资产负债结构分析 单位单位：元：元 本本年年期末期末 上年期末上年期末 项目项目 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动变动 比例比例 占总资产占总资产的的比重比重 占占总资产比总资产比重重的增减的增减 货币资金 22,707,315.50 40.48%23.83%16,164,494.24 27.48%20.07%18.73%应收账款 42,590,319.30 9.98%44.70%38,724,067.50 18.60%48.07%-701.00%存货 7,597,784.54 42.24%7.97%5,341,540.88-36.29%6.63%19.61%长期股权投资-固定资产 19,062,125.93-0.54%20.00%19,165,424.96 36.44%23.79%-15.93%在建工程-短期借款 664,000.00 32.80%0.70%500,000.00 11.11%23.79%-97.06%长期借款-资产总计 95,446,249.69 18.48%-80,557,128.96 15.16%-资产负债项目重大变动原因：1、货币资金增长原因主要归于本期收到股东的实缴资本金 800 万元。2、期末存货增长主要在于本期发出商品（注：产品已送达客户且签收，但客户在 2015 年 12 月 31 日来不及与我司对账和开票）较上年增加较多，另本期末采购的单位价值较高新材料所占的原材料成本较大。3 3、投资状况分析投资状况分析 （1 1）主要主要控股子公司、参股公司情况控股子公司、参股公司情况 无 （2）委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 报告期内，累计购买银行保本型理财产，期限一个月内，累计金额 2,700 万元，累计收益人民币16,761.64 元，并于 2015 年 12 月 31 日本金和利息全部收回。（三（三）外部外部环境环境的分析的分析 深圳市维力谷无线技术股份有限公司 公告编号：2016-014 14 1、移动终端天线行业情况 移动终端天线行业是通信天线行业的重要细分行业。移动终端作为简单通信设备伴随移动通信发展已有几十年的历史。自 2007 年开始，智能化引发了移动终端基因突变，从根本上改变了终端作为移动网络末梢的传统定位。移动终端广义的讲包括手机、笔记本、平板电脑、POS 机甚至包括车载电脑，但是大部分情况下是指手机或者具有多种应用功能的智能手机以及平板电脑，手机的使用逐渐普及，工作频段逐渐增加，通信平台不断多样化。以移动互联网为标志，移动通信从以 GSM 为代表的 2G 发展到 GPRS、EDGE。随着互联网的发展，手机用户对手机 Web 浏览越来越青睐，多媒体手机开始流行，手机无线数据传输的要求也越来越高，手机开始向智能化方向发展。目前，手机在全球移动终端产品中占据了重要地位，国内 2012 年-2014 年手机产量分别为 118159.75万台、153181.25 万台、176444.37 万台，产量在逐年稳步增长，随之而来的是手机的终端天线需求的不断增长。未来，手机行业仍将是移动终端天线应用的主要行业，移动通信市场需求是天线市场快速增长的主要驱动力，其中手机天线占据移动终端天线市场较大份额。2、移动终端天线行业市场规模 2007 年以来，全球通信设备制造行业全面进入稳定、低速增长轨道，截止 2015 年上半年，市场规模近3000 亿美元，年均增长 0.4%左右。2013 年 7 月 12 日，国务院常务会议研究部署了促进信息消费的战略构想。2014 年，我国通信设备行业增速居电子信息产业主要行业之首。通信设备行业销售产值同比增长16.6%，高出全行业平均水平 6.3 个百分点。其中，出口交货值增长 16.9%，高于全行业平均水平 10.9个百分点；内销产值增长 16.4%，高出全行业平均水平 1.5 个百分点。通信设备行业销售产值占全行业比重为 19.5%，高于去年同期 1.3 个百分点。手机天线价格也随着制造工艺水平要求的提高而相应提升，目前较为低端的弹片天线3-5毛钱左右，而中端水平的 FPC 天线就要上升到 1 元左右，而目前正在推广的高端 LDS 天线连手机壳一起销售则需要20-30 元。弹片天线主要应用于功能手机中，目前市场逐年萎缩；而 FPC 天线及 LDS 天线份额伴随智能终端的爆发式增长正在快速上升，这将使得手机天线市场快速增长，同时天线企业的利润有望快速增厚。近些年来，NFC、无线充电等新型应用不断涌现，目前虽然只在部分机型中得以配置，但我们相信随着消费者使用及消费习惯的逐渐培养，未来这些新应用将逐渐成为智能终端的标配，相应的 NFC 天线和无线充电天线也将得以配置，行业空间将极大提升。可穿戴设备孕育着巨大的市场空间，对于手机天线行业来说意义重大。未来可穿戴设备将最大程度的与智能手机等终端相连，蓝牙、wifi、通话等无线连接技术将成为可穿戴设备的标配，随之蓝牙天线、wifi 等天线的需求量也将激增，届时每个人产生的天线需求可能将从 5 支左右上升到 10 支甚至更多，市场空间将快速扩大。3、移动终端天线行业发展前景 （1）宽带网络建设及 4G 持续推进，支撑天线业务继续增长 2015 年 5 月 20 日，国务院发布关于加快高速宽带网络建设推进网络提速降费的指导意见中明确提出：2015 年中国网络建设投资超过 4300 亿元，2016-2017 年不低于 7000 亿元，意味着未来三年中国网络基础设施仍将处于建网高峰期；同时，2015 年中国移动计划新建 40 万个 4G 基站，以确保其 4G领先优势，在竞争驱动下中国电信和中国联通也相继加大 4G 投资力度，其 2015 年无线资本开支分别同比增长 49%和 22%。可以预见，未来两年随着中国移动、中国电信和中国联通 4G 建设持续推进，中国 4G建设依然处于建网高峰期。综上，未来两年中国通信网络基础设施建设仍将维持高景气，为基站天线、微波天线、射频器件、室内终端天线等通信天线产品提供旺盛的市场需求。（2）移动支付发展空间大，NFC 步入快速发展通道 支付方式因科技、通信技术的发展呈现多样化，并不断替代旧支付方式。移动支付既方便客户日常生活，又增加了客户的粘性，目前我国手机钱包渗透率尚不足 1%，存在较大上升空间。智能手机的普及，带动了手机移动支付成为使用习惯，手机支付是电子商务增长最快的领域，而完成手机支付的前提是硬件设深圳市维力谷无线技术股份有限公司 公告编号：2016-014 15 备的支撑，相关硬件设备 NFC 手机天线将实现高速增长。（3）未来“导航定位+X”的行业信息化市场成就千亿级的蓝海市场 国防白皮书发布，在强调太空安全和国防信息化建设的大背景下，北斗导航的军用需求有望继续爆发式增长。随着北斗从亚太覆盖走向全球覆盖，以及地基增强系统的建设，市场需求的规模效应将推动北斗的应用成本进一步下降，未来“导航定位+X”的行业信息化市场将接力军用需求，成就千亿级的蓝海市场。打通世界的边界，实现万物互联。未来“导航定位+X”的行业信息化市场将催生导航天线、定位天线、RFID 感应天线的巨大需求。（4）智能穿戴、智能家居的崛起，相关产业将迎来巨大空间 从 2014 年开始到 2015 年，国内智能硬件与智能家居行业在短短两年时间内得到快速发展，以智能手机为控制中心的智能产品俯拾即是。从目前行业发展现状来看，可穿戴智能设备将是物联网的核心载体。智能穿戴产品涉及的领域十分广泛，从眼镜、娱乐、儿童监护、健康、智能家居、智能服饰到通信等领域，可以加入拍照、语音识别、镜片导航、体重监测等各种功能。可以认为智能穿戴设备是一种基于移动互联网的、具有高性能低功耗特点的智能终端。它通过借助传感器，与人体进行信息交互，是一种在新理念下诞生的智能设备，具有广泛的应用领域，并能够根据用户需求不断升级。智能穿戴设备在提高人们生活品质、促进生活方式智能化方面将会起到很重要的作用，智能穿戴设备产业将迎来巨大的市场空间。根据 Enfodesk 易观智库公布数据显示，2015 年，我国智能可穿戴设备预计市场规模将会达到 135.6亿元人民币。到 2017 年，总市场规模将达到 500 亿元。智能穿戴、智能家居的崛起势必会带动相关个人移动终端天线、安防家居、智能家具类等终端天线的巨量需求。4、对公司整体发展的影响 公司主要从事移动终端天线、射频天线、北斗导航终端天线、汽车电子产品天线等各类天线产品的研发、生产与销售，随着无线通信技术的发展以及音视频和图片获取需求的提升，智能终端一机多天线趋势越发明显。手机由最初仅配备基本接收、发送功能的主天线，发展到目前配备主天线、WiFi 天线、蓝牙天线、GPS 天线、手机电视天线、FM 收音机天线等多个天线，单台手机配备的天线数量逐渐增加，手机天线价格也随着制造工艺水平要求的提高而相应提升，公司利润结构将会进行一定的调整。另外，公司于 2015 年成立了北斗天线事业部和汽车电子事业部对北斗卫星终端天线和车联网等细分行业进行了布局，为面临行业激烈的竞争打下了坚实的基础。（四（四）竞争优势竞争优势分析分析 1、技术研发优势 技术上的研发和创新是公司的核心价值和发展动力，公司以无线充电产品、4G 通讯天线、个人移动终端天线、北斗导航、高精度测绘天线、定位天线，车载天线等战略性新产品为核心，并结合智慧生活、智能家居企业发展方向，在行业内提供开放式服务与人才交流，针对宽频带、小型化等专项技术攻关，不断实现科研成果化。同时，技术中心外聘西安电子科技大学博士生导师作为学术带头人，与西安电子科技大学微波与天线国家重点实验室和台湾景文科技大学等保持长期的技术合作关系，为公司的技术研发提供了保障。目前，公司已获得 34 项专利技术及著作权、完成 11 项企业自立项目以及研发了多种战略性新兴产业产品。在全国各地布局的研发机构为客户提供零距离一站式的服务。2、人才优势 公司的主要管理人员和技术人员均长期从事无线通信终端天线领域，对行业有较深的认识，并具有丰富的研发经验。公司技术中心拥有一支 100 度多人的技术团队，由射频研发、结构设计、仿真模拟、产品验证、材料验证、项目管理、测试认证等技术工程专业人员组成，在射频领域具有丰富的经验，都是高科技术人才，且在无线终端天线、车载天线、陶瓷天线、微带天线、射频电路设计、外观结构、装配工艺、生产可靠性等方面具备丰富的经验。深圳市维力谷无线技术股份有限公司 公告编号：2016-014 16 3、客户资源优势 公司在行业内有多年的研发与实践经验，能够准确把握市场需求，通过人性化的服务、高配合度的态度来满足客户多样化的需求，顺利进入大型公司的供应商评估体系，报告期内公司的前五大客户销售占比都在 45%以上。公司与客户建立起良好、稳定的合作关系，与中兴建立了深厚的合作关系，为中兴在各地的产品设计中心配备了天线研发人员及暗室设备，零距离服务。在对客户提供持续维护服务的基础上，深挖现有客户新的业务机会。同时，公司现有客户多为应用无线通信技术的公司，在各自的行业领域内均具有较强的影响力，客户在各自行业的影响对公司品牌进行推广，使得公司能够不断获得新的业务机会和新的客户资源，实现业绩的稳步增长。4、硬件资源及保障的优势 公司技术中心配置了 DELL 计算工作站，应用 HFSS、CST 等专业电磁计算软件，进行建模、计算、数据处理、方案评估、设计优化以降低设计风险。公司引进法国 SATIMO 和美国 ETS 等 12 座微波暗室，具备测试 LTE、TD-SCDMA、WCDMA、GSM、CDMA、WIFI、GPS 等无源、有源测试环境，升级了 4G 的 LTE 测试系统，支持 LTE、FDD/TDD 模式。配套相应的高低温湿热温循环境试验设备、盐雾试验设备、二次元检测设备保证产品的可靠性。公司技术中心还购置 SAR 测试系统确保产品达到欧标和美标的要求，引进EMV 标准 NFC 天线全自动测试系统，支持卡模拟（PICC）和读卡器（PCD）两种模式测试。技术中心定期购置新测量仪器并对已有实验仪表（矢量网络分析仪、综测仪、信号源数字万用表等）进行维护、计量、软件更新。公司一系列的硬件配置为手机天线、新型电子元器件、手机配件、通讯产品配件、射频天线的研发、生产创造了优势。（五（五）持续经营持续经营评价评价 本年度公司保持健康稳定发展，公司核心队伍保持稳定，产品市场占有率稳定，经营业绩稳定，资产负债结构合理，财务运作规范、不存在影响持续经营能力的重大不利风险，具备良好的持续经营能力。-二、未来展望（自愿披露）（一（一）行业发展趋势行业发展趋势 1、未来“导航定位+X”的行业信息化市场成就千亿级的蓝海市场 到 2020 年，导航定位规模超过 4000 亿元，北斗贡献率达到 60%，北斗产业规模将从100 亿元市场迅速扩张到 2000 亿元以上的市场,适配天线规模可达 40-65 亿元。2、智能穿戴、智能家居、智慧生活、智慧城市的崛起，相关产业将迎来巨大空间 智能穿戴设备到 2017 年，总市场规模将达到 500 亿元。智能穿戴、智能家居的崛起势必会带动相关个人移动终端天线、安防家居、智慧生活、智慧城市类等终端天线的巨量需求。3、无线充电预计 2017 年市场将达到 73 亿美元 目前无线充电技术受限于自身未解决的技术难点：能源损失太大和磁电感应转换的效率较低；大功率无线充电技术的远距离传输和电磁对环境的辐射影响等。未来市场前景主要集中消费电子市场新能源汽车领域的充电需要。未来无线充电技术应用前景广阔。4、车联网车载通讯天线和导航天线、前端模块 中国汽车销量增长速度在全球的领先，车载导航的市场规模潜力看好。互联网技术的发展，导致车联网领域规模扩大。车联网的通讯天线、导航天线以及前端模块具有广阔前景。深圳市维力谷无线技术股份有限公司 公告编号：2016-014 17 5、移动支付发展空间大，NFC 步入快速发展通道 目前我国手机钱包渗透率尚不足 1%，移动支付,存在较大上升空间。智能手机的普及，相关硬件设备 NFC 手机天线将实现高速增长。6、无人机载导航、通讯天线 2015 年无人机市场销量同比增长 50%，到 2020 年全球无人机销量达到 1600 万架市场规模。配套导航、图传、通讯天线进入快速增长通道。（二（二）公司发展战略公司发展战略 专注于自主创新，掌握核心技术，用一流的技术，一流的设备，一流的人才打造行业最有影响力的天线方案解决商和供应商；以高性能产品和完善的配套服务满足军民融合市场需要。（三三）经营计划经营计划或目标或目标 1、为快速推进 GNSS 天线和移动终端天线事业部成长，公司计划在 1-3 年时间内在华中、西南地区（如武汉、成都）、海外（如以色列、台湾、美国等）设立研发中心。2、公司研发投入逐年递增 20%，由博士、硕士、本科等近百人组成的技术梯队进行技术攻关。公司计划每年引进海外工作经验的创新型高端技术人才，融合研发的国际视野；对核心、骨干进行长效股权激励。建设成为行业的技术前沿，技术方向以阵列高增益特殊方向图赋形天线、有源天线、并针对北斗、导航、高精度零相位方面的圆极化天线小型化技术攻关，开展新材料的应用（EPG、左手材料）等国际热点方面研究，包含无线硬件模块、微波组件，终端系统的底层算法开发与天线领域结合的智能化方向等，计划每年申报多项发明专利，成为业界领先。产品方面，不断衍生高附加值产品：NFC 电子支付天线系列、智能穿戴天线系列、GNSS 多模授时、测绘、定位