832494_2015_首航直升_2015年年度报告_2016-04-07.pdf

公告编号：公告编号：20162016-01014 4 第1 页，共 112 页 北京首航直升机股份有限公司（Beijing Capital Helicopter Co.,Ltd.）2015首航直升 NEEQ:832494 年度报告 第2 页，共 112 页 公 司 年 度 大 事 记 5 月，首航直升机实现新三板挂牌，将以此为起点，提升公司整体运营能力，打造通航产业链，助力国内通航腾飞。6 月，由中国航空报主办的第二届中国民用直升机发展论坛在北京举行，首航直升机荣获“2014 年最佳直升机紧急救援案例奖”。11 月，首航直升机在 2015 通航发展峰会并荣获“2015 年度通航最佳雇主”奖项。12 月，首航直升机子公司八达岭机场成为首批中国航空运动协会航空飞行营地并给予授牌。9 月，首航直升机在第 10 届亚洲品牌盛典上荣获“亚洲名优品牌”奖项，首航直升机徐立冬董事长获得“中国行业品牌十大创新人物”奖项。9 月，首航直升机与空客直升机签署授权维修中心合作协议，正式成为中国境内第二家空客直升机官方授权维修中心。北京首航直升机股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 112 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.6 第三节会计数据和财务指标摘要.8 第四节管理层讨论与分析.10 第五节重要事项.19 第六节股本变动及股东情况.21 第七节融资及分配情况.24 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.25 第九节公司治理及内部控制.29 第十节财务报告.33 北京首航直升机股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 112 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司、首航直升、首航直升机 北京首航直升机股份有限公司 股东大会 北京首航直升机股份有限公司股东大会 董事会 北京首航直升机股份有限公司董事会 监事会 北京首航直升机股份有限公司监事会 三会 股东大会、董事会、监事会 高级管理人员 股份公司总经理、副总经理、财务负责人 元、万元 人民币元，人民币万元 公司法 中华人民共和国公司法 公司章程 北京首航直升机股份有限公司章程 八达岭机场 北京八达岭机场管理有限公司 海航旅游集团 海航旅游集团有限公司 主办券商、国泰君安 国泰君安证券股份有限公司 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）报告期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 通航、通用航空 通用航空，简称通航，是指使用民用航空器从事公共航空运输以外的民用航空活动，包括从事工业、农业、林业、渔业和建筑业的作业飞行以及医疗卫生、抢险救灾、气象探测、海洋监测、科学实验、教育训练、文化体育等方面的航空活动。通航企业 通用航空企业，包括使用通用航空器为工业、农林业和其他经济领域提供航空作业飞行的企业、公务机公司、飞行员培训学校以及为通用航空公司服务的企业。北京首航直升机股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 112 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确定和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证年度报告中财务报告的真实、完整。中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 安全运营风险 2016 年公司机队规模及飞行小时将增长，收益提升的同时，也带了航空运营的安全风险，直接关系公司运营及机组安全。应对措施：将从构建安全文化体系、风险防治体系、推进标准化程序化工作等方面预算安全运营风险，同时公司改变传统通航管理思路，选取国际先进通航公司为标杆，引入国际直升机管理标准，全面提升公司安全管理水平，为后续高速发展提供保证。应收账款管理风险 公司截至 2015 年 12 月 31 日，应收账款 2971 万元，占年度营业收入 31.81%。应对措施：公司将按照应收账款管理办法严格管理，指定专人对接项目，定期对应收账款回收情况进行考核。并且应收账款对象主要为大型国企等单位，因此坏账风险较小。汇率风险 公司经营所需直升机及航材采购等涉及外汇需求，受汇率影响，不确定性风险增加。应对措施：公司应提升外币及汇率管控专业能力，做好飞机及航材的采购计划，针对汇率价格波动带来的成本上涨做好应对措施，合理配置外币资产与负债，严控非经营损失。本期重大风险是否发生重大变化：是 北京首航直升机股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 112 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 北京首航直升机股份有限公司 英文名称及缩写 Beijing Capital Helicopter Co.,Ltd.证券简称 首航直升 证券代码 832494 法定代表人 徐立冬 注册地址 北京市顺义区天竺镇府前一街 17 号 1 楼 102-105 办公地址 北京市顺义区货运北路 3 号海航运营基地 主办券商 国泰君安证券股份有限公司 主办券商办公地址 上海市银城中路 168 号上海银行大厦 29F 会计师事务所 中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 姚庚春、王丹娜 会计师事务所办公地址 北京市西城区阜成门外大街 2 号 22 层 A24 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 刁宇锋 电话 010-57478172 传真 010-59472353 电子邮箱 yf_ 公司网址 联系地址及邮政编码 北京市顺义区货运北路 3 号海航运营基地 823 室 邮编：101360 公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 北京首航直升机股份有限公司档案室 三、企业信息 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-05-22 行业（证监会规定的行业大类）L71 租赁业及 L72 商务服务业 主要产品与服务项目 各类通用航空服务和机场服务，主要分为飞行服务、飞机托管、飞行培训等 普通股股票转让方式 协议 普通股总股本 420,000,000 股 控股股东 海航旅游集团有限公司 实际控制人 海南省慈航公益基金会 北京首航直升机股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 112 页 四、注册情况 项目项目 号码号码 报告期内是否变更报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 110000013792747 否 税务登记证号码 110113573219245 否 组织机构代码 57321924-5 否 北京首航直升机股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 112 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 营业收入 93,385,510.95 103,078,108.70-9.40%毛利率%41.53%35.35%-归属于挂牌公司股东的净利润 23,832,583.97 4,190,965.79 468.67%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 16,724,051.62 2,700,106.07 519.38%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）4.99%1.01%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）3.50%0.65%-基本每股收益 0.06 0.01 500.00%二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 资产总计 763,980,227.34 1,117,013,593.56-31.61%负债总计 273,984,963.48 651,253,520.12-57.93%归属于挂牌公司股东的净资产 460,300,632.68 436,468,048.71 5.46%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.10 1.04 5.46%资产负债率%35.86%58.30%-流动比率 0.86 1.53-利息保障倍数 14.58 2.50 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 经营活动产生的现金流量净额 122,571,357.18 4,680,757.55-应收账款周转率 3.60 3.26-北京首航直升机股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 112 页 存货周转率 875.14 1,051.15-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例 总资产增长率%-31.61%6.26%-营业收入增长率%-9.40%36.56%-净利润增长率%541.26%2,550.72%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例 普通股总股本 420,000,000 420,000,000 0.00%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-带有转股条款的债券 0.00 0.00-期权数量 0 0-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 非流动性资产处置损益-105.60 计入当期损益的政府补助，但与企业正常经营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 1,920,000.00 处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 7,538,440.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 47,230.06 非经常性损益合计 9,505,564.46 所得税影响数 2,376,391.12 少数股东权益影响额（税后）20,640.99 非经常性损益净额 7,108,532.35 北京首航直升机股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 112 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司所在行业为通用航空服务业，以北京八达岭机场为主运营基地，拥有欧直AS350B3、EC135、罗宾逊 R22 和罗宾逊 R44 等机型组成的直升机机队，拥有一批经验丰富、技术精湛的飞行员和维修人员，可以为客户提供飞行、托管、飞行员培训等通用航空服务以及机场服务。公司主要客户都是有通用航空服务需求的企事业单位及高端客户，包括中国冶金地质总局地球物探勘查院、国网通用航空有限公司等(一)公司宗旨 致力于提供快速、便捷、高品质的飞行服务，给客户创造新的飞行体验和生活空间，让飞行改变生活。服务国家建设，配合政府服务功能完善，满足公众需求，促进直升机产业快速发展，回馈贡献社会。(二)公司运营资质 1.具有甲、乙、丙类国内所有通用航空业务经营许可证；2.具有 CCAR-91 和 CCAR-135 运行资质，可执行各类通用航空业务、直升机外载荷运行和商业载客运输任务；3.具有 CCAR-145 维修资格，可进行直升机第三方代理维修业务及重要修理和重要改装；4.具有 CCAR-61 部私用驾驶员培训资格；5.具备 CCAR-91 部航空器代管人运行资质；6.拥有国家颁发的危险品运输企业经营资质，可进行航空燃油道路运输业务。(三)公司盈利模式 公司的盈利模式按照提供服务的不同分为飞行服务盈利模式、托管服务盈利模式、培训服务盈利模式和机场服务盈利模式。1.飞行服务盈利模式 专业飞行服务主要包括航空物探、电力巡线、医疗急救、农林喷洒、工业吊挂等服务。该类服务主要是我方提供飞机及机组人员，客户提供专业作业设备及作业人员，按照客户指定的区域和线路，提供工作包机租赁作业服务。高端飞行服务主要包括空中观光、航空摄影、商务包机等。该类业务服务对象主要是高端飞行客户，可以为客户提供个性化、便捷、舒适的飞行服务。在执行作业任务期间，公司通过运行控制部对飞机实施有效管理和控制，确保飞机飞行效率，提高飞行服务盈利空间。此外，对于空中飞行服务，根据 2012 年国家民航局、财政部出台的通用航空发展专项资金管理暂行办法，公司通用航空飞行服务可以获取一定的通航补贴。2.托管服务盈利模式 公司托管服务主要是依托公司丰富的行业运营经验和专业技术人才优势，为客户飞机实现专业管家式服务，包括飞机引进服务和飞机管理服务。飞机引进服务内容主要包含客户制定专业的购机选型、引进方案、运行资质及适航许可配套申请等方面。飞机管北京首航直升机股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 112 页 理服务内容主要有飞行计划报批、机组人员配置、飞行、定检维护、航材管理、安全管理以及直升机出租、出售等多元化配套服务。3.培训服务盈利模式 公司是国家民航局批准的北京地区首家直升机飞行培训机构，可以为客户提供直升机飞行执照（包括私照和商照）培训、熟悉飞行训练、转机型训练等服务。公司培训业务主要是向飞行学员提供理论及飞行实践培训，使飞行学员获得民航局颁发的中国民航航空器驾驶员私用或商用执照。4.机场服务盈利模式 机场服务是公司依托八达岭机场为客户提供通航机场 FBO、机场托管、航空会展、私人飞行以及配套休闲娱乐等服务。通航机场 FBO 指的是通用航空固定运营基地，服务内容包括航空器起降、停放、机库租用、燃油加注、空中管理、飞行计划申报、通讯导航、定检维修以及场地租用等。公司根据具体服务内容，收取一定的服务费用。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 2015 年，是通用航空的关键一年，在中共中央关于“十三五”的规划建议中，首次提到了“通用航空”，且将“通用航空”从民航中单列出来，与民航、铁路、公路并列，这对行业发展而言意义非凡。公司在 2015 年中，一方面，保障了原有业务计划的顺利开展，保障了公司的安全运营，另一方面，结合通航市场的发展形势，积极摸索新的市场和产业模式，为后续转型发展打下了良好的基础。一、既有业务的稳步发展 在既有业务上，公司客户主要包括国网通用航空有限公司、中国冶金地质总局地球物探勘查院等大型企事业单位，以电力巡线、航空物探及农林等传统工农业作业为主要业务。公司工农业飞行业务的成熟度和技术水平提升，保障了公司既有业务的发展。二、新市场探索初成 在国内市场直升机飞行以工农业为主导的前提下，公司在民用和商用领域上的通航运营上进行积极探索。同时公司以景区旅游为切入点，先后开展北京、长白山、大连、盘锦、三亚等多地旅游业务，并结合当地政府服务、商务包机等多样化飞行服务，后续将有更多城市纳入到市场拓展范围中，形成目前国内最大的直升机城市布局。三、安全运营 公司严格按照民航相关规定执行飞行任务，不断强化安全监管体系及员工安全意识。2015 年，公司未发生重大安全事故。自公司开航以来，公司未发生重大安全事故，累计安全飞行时间超过 16000 小时。四、经营计划实施情况 北京首航直升机股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 112 页 与年初公司经营计划相比较，公司在传统业务稳定的基础上，成功实现了对新市场的初步探索，整体战略目标基本达成。但是由于公司主力机型 AS350 在 2015 年旺季因入资桂林通航，使得实际可用运力减少，使得公司整体收入同比有所下降，所以运力的保障将成为 2016 年的重点工作之一。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例%占营业收占营业收入的入的比重比重 金额金额 变动比例变动比例%占营业收占营业收入的入的比重比重 营业收入 93,385,510.95-9.40%-103,078,108.70 36.56%-营业成本 54,603,612.43-18.06%58.47%66,640,953.26 38.05%64.65%毛利率%41.53%-35.35%-管理费用 29,076,720.07 23.34%31.14%23,573,754.64 30.02%22.87%销售费用 2,138,925.09-40.23%2.29%3,578,479.18 268.16%3.47%财务费用 5,514,164.66-45.57%5.90%10,131,039.02 7.12%9.83%营业利润 24,043,398.12 1,887.38%25.75%-1,345,174.22-28.97%-1.31%营业外收入 7,057,230.06 36.64%7.56%5,164,895.64 123.43%5.01%营业外支出 105.60-99.74%0.00%40,402.56 0.00%0.04%净利润 24,235,190.42 541.26%25.95%3,779,318.86 2,550.72%3.67%项目重大变动原因:（一）销售费用同比减少 40.23%。因为公司经过近几年的发展，主要的业务集中于大型公司客户，合作程度和信用程度较高，故所需要花费的渠道费用同比减少。（二）财务费用同比减少 45.57%。公司飞机主要采用融资租赁形式引进，因公司在 2015 年以飞机资产入资桂林通航，同时随着飞机本金的持续还款，使得融资租赁利息下降。（三）营业利润同比增长。因为公司利用闲置资金进行投资，入资基金管理合伙企业，所带来的投资收益有利于营业利润的增长。（四）营业外收入同比增长 36.64%。公司的飞行业务时间持续增长，使得公司在 2015 年到账通航补贴同比增长。（五）营业外支出同比减少 99.74%。公司的子公司八达岭机场在 2014 年末有部分机器设备应使用年限到期，进行了资产报废，而 2015 年未发生，故营业外支出减少。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期收入金额本期收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 91,310,039.25 54,603,612.43 103,078,108.70 66,640,953.26 其他业务收入 2,075,471.70 0.00 0.00 0.00 合计合计 93,385,510.95 54,603,612.43 103,078,108.70 66,640,953.26 按产品或区域分类分析：北京首航直升机股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 112 页 单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比例收入比例 上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比例比例 飞行收入 66,821,321.26 71.55%82,293,857.17 79.84%托管收入 6,869,246.72 7.36%13,433,876.15 13.03%培训收入 13,232,411.91 14.17%3,594,629.93 3.49%机场收入 4,387,059.36 4.70%3,755,745.45 3.64%其他业务收入-特业人员流动补偿 2,075,471.70 2.22%0.00 0.00%合计 93,385,510.95 100.00%103,078,108.70 100.00%收入构成变动的原因（一）培训收入占营业收入的比例同比增长 培训业务作为公司的一大类业务，除了原有飞行员私照和商照培训以外，2015 年公司新拓展特勤培训、警航培训等业务，增加了业务类型，相关收入一并算入培训收入中。（二）其他业务收入同比增长 特业人员流动补偿款为公司将成熟特业人员租借给桂林通航，由桂林通航支付该人员在我司产生的培养相关费用。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 项目项目 本期本期金额金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额 122,571,357.18 4,680,757.55 投资活动产生的现金流量净额-361,926,379.65-1,071,632.11 筹资活动产生的现金流量净额 366,415,667.56 15,121,301.49 现金流量分析：（一）经营活动产生的现金流量净额同比提升 随着公司经营时间的推移，目前各项业务成熟，成本管控体系完善，各项成本支出得到有效控制，故经营活动现金流流出减少，净额提升。同时，由于收到的各项补贴同比增加 189 万元、飞行员补偿款同比增加 208 万元，也使得经营活动的现金流量净额提升。（二）投资活动产生的现金流量净额同比下降 2015 年将闲置资金进行对外投资，以获取投资收益，使得投资活动现金流流出增加，净额下降。（三）筹资活动产生的现金流量净额同比提升 公司加强对资金安全的管理，对往来款严格管理，同比 2014 年，2015 年收回的资金性往来款增加明显，故筹资活动现金流流入增加，净额提升。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在是否存在关联关系关联关系 北京首航直升机股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 112 页 1 国网通用航空有限公司 15,774,682.40 16.89%否 2 石家庄核工业航测遥感中心 9,726,993.42 10.42%否 3 三亚海航金鹿公务航空地面服务有限公司 6,509,433.97 6.97%是 4 中国国土资源航空物探遥感中心 6,003,773.59 6.43%否 5 吉林省长白山开发建设（集团）有限责任公司 5,504,792.45 5.89%否 合计 43,519,675.83 46.60%-(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在是否存在关联关系关联关系 1 PET Systems Ltd.22,293,844.40 40.83%否 2 PAC Ltd.3,976,914.41 7.28%否 3 中国航空油料有限责任公司北京分公司 2,190,742.86 4.01%否 4 北京捷诚伯仲国际运输代理有限公司 696,300.00 1.28%否 5 北京京铃汽车配件厂 540,252.80 0.99%否 合计 29,698,054.47 54.39%-(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额-研发投入占营业收入的比例%-2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 项目项目 本年本年期期末末 上年期末上年期末 占占 总 资总 资产 比 重产 比 重的增减的增减 金额金额 变 动 比变 动 比例例%占 总 资占 总 资产 的产 的 比比重重 金额金额 变 动 比变 动 比例例%占 总 资占 总 资产 的产 的 比比重重 货币资金 154,316,661.31 314.21%20.20%37,256,016.22 336.99%3.34%16.86%应收账款 29,706,402.65 35.51%3.89%21,921,986.55 125.90%1.96%1.93%存货 92,922.90 191.61%0.01%31,866.00-66.43%0.00%0.01%长期股权投资-固定资产 127,933,897.12-11.52%16.75%144,585,185.07-1.09%12.94%3.80%在建工程 1,431,773.76 0.00%0.19%-0.19%短期借款 35,000,000.00-92.93%4.58%494,700,000.00 4.15%44.29%-39.71%长期借款-资产总计 763,980,227.34-31.61%-1,117,013,593.56 6.26%-0.00%资产负债项目重大变动原因：北京首航直升机股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 112 页 （一）货币资金同比增长 314.21%。因公司自 2015 年有经营性往来款，在年末尚未完成处理，故货币资金增长。（二）应收账款同比增长 35.51%。因公司业务结算多数采用项目结算的方法，相对 2014 年，公司部分业务执行至 2015年末，未到合同约定的付款进度，同时部分客户的结算手续时间较长，故应收账款增长。（三）存货同比增长 191.61%。公司存货为宣传礼品，2015 年库存宣传礼品多于 2014 年，故存货增长。（四）短期借款同比减少 92.93%。2015 年，公司对 4.5 亿元贷款进行了提前还款，故短期借款减少。3.3.投资状况投资状况分析分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 （一）北京八达岭机场管理有限公司 公司于 2011 年与精功（北京）通用航空服务有限公司共同出资设立北京八达岭机场管理有限公司，总注册资本为人民币 60,730,000 元，其中公司入资人民币30,970,000 元，占注册资本 51%。2015 年度营业收入 6,651,430.86 元，净利润821,645.82 元。八达岭机场设备齐全，是目前北京市内主要的通航机场，2015 年新增驻场单位 5家，并成为首批中国航空运动协会航空飞行营地。（二）桂林通航有限责任公司 公司于 2015 年投资参股桂林通航有限责任公司，桂林通航总注册资本为人民币118,402,430元，其中公司以飞机资产入资人民币18,402,430元，占注册资本15.54%。2015 年营业收入 1,914,509.97 元，净利润 226,303.17 元。桂林通航目前拥有 AS350 及 R44 等型号直升机，2015 年 9 月取得运营合格证，可开展游览、航拍、包机等业务，并与桂林市公安局签署了警航业务合作框架协议。(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 （一）公司出资人民币 350,000,000 元，投资深圳祥鹏航旅投资基金合伙企业（有限合伙），公司不参与企业经营，且公司选择按照固定收益方式收取投资回报。在 2015年度投资时间为 8-12 月，共获取投资收益 15,788,356.18 元。（二）通过与大集控股有限公司进行委托贷款 390,000,000 元，2015 年度委托贷款时间为 1-4 月，共获取收益 7,538,440 元。(三三)外部环境的分析外部环境的分析 2015 年，通航市场从外部政策环境到行业市场发展上，都是利好消息频传，整个市场目前仍处于快速发展期。（一）宏观政策 2015 年 4 月，国家四部委（空管委、发改委、工信部、民航局）在珠海召开了通用航空发展研讨会，商讨关于促进通用航空产业发展的意见。2015 年 5 月，国务院印发的中国制造 2025中提出：“大力发展航空航天制造业，推动直升机、无人机和通用飞机产业化”。2015 年 9 月，六部委（工业和信息化部、发展改革委、交通运输部、质检总局、旅游局、民航局）联合发布的关于促进旅游装备制造业发展的实施意见中提到：“低空飞行旅游新兴旅游产品已成为满足人民群众旅游休闲消费需求的重要组成部分，要推北京首航直升机股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 112 页 动低空飞行旅游装备产业化发展”。2015 年 11 月，中共中央关于“十三五”的规划建议中提到：“加快完善水利、铁路、公路、水运、民航、通用航空、管道、邮政等基础设施网络”，在如此高级别的中央文件中首次出现了“通用航空”，且将“通用航空”从民航中单列出来，与民航、铁路、公路并列，这对行业发展而言意义非凡。从整体来看，按照国务院、中央军委关于深化我国低空空域管理改革的意见所提出的低空空域管理进程，2016 年至 2020 年是深化改革阶段，即“要进一步深化改革，使低空空域管理体制先进合理、法规标准科学完善、运行管理高效顺畅、服务保障体系完备可靠”，可以看出，政策的利好是国家发展的整体趋势所向。低空的开放、市场的规范性、行业的支持力度将会不断加强。（二）市场环境 从全球来看，全球通用航空市场仍处于自 2007 年开始的下滑周期，虽然从 2010 年起有所复苏，但增长乏力。但与此同时，中国的通航飞机产业却渐成气候。我国通用飞机数量近 3 年以年均超过 20%的比例增长，2015 年公布的通用航空专项资金补贴中，获补贴的公司达到 102 家。同时，针对于通航市场的基础建设，通用航空机场的规划与建设热度持续升温，2015年 3 月，民航局提出了全国要建 2800 个通用机场，实现通用航空县县通，这进一步激发了各地通用机场的建设热情。整体来看，我国通航市场环境良好，参与者与投资者不断增加，市场容量将会不断提升，未知和新兴市场将会被不断开拓出来。（三）发展趋势 当前，我国通用航空发展相对滞后，通用航空的运营收入仅占航空运输业营业收入的 1%左右。但是，悬殊的差距也意味着我国通用航空产业发展的巨大潜力，而这也正吸引着最具有“敏感嗅觉”的资本的涌入。1.通用航空投资增长迅速，产能快速集聚 通用航空概念越来越受到资本市场的青睐。2015 年，我司、湖北蔚蓝国际航空学校股份有限公司以及山西成功通航航空股份有限公司先后成功登陆“新三板”。投资旺盛是我国通用航空近年来的重要特征，由此带来了行业生产能力的快速集聚。机队规模、交付市场、运营企业等指标的快速增加标志着我国通用航空产能的迅速聚集。十三五”期间预计新增投资总量约为 30004000 亿元人民币。到 2020 年，预计通航击队规模将达到 6000 架，飞行时间将达到 230 万小时。2.通航保障服务体系逐步健全 到“十三五”末全国各地规划建设通用机场 647 个。随着国务院明确下放通用机场审批层级，未来几年通用机场、FBO、飞行小镇等建设将迎来高潮，飞行服务站（FSS）将成为新兴的第三方服务保障体系。根据相关规划，到“十三五”末期，全国将建设不同层级的飞行服务站 666 个。3、商业模式创新与航空文化普及 随着通航行业的发展，通航发展将跳出原有模式，新兴市场和商业模式的探索将快速发展。通航产业的民用化将愈发普及，航空俱乐部、航空乐园、资产证券化产品等都是有益尝试。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 （一）发展速度快 北京首航直升机股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 112 页 首航直升公司仅通过 4 年多的发展，就已经位于行业前列，成为业内业务类型最全、范围最广的直升机公司，公司目前业务已经覆盖了通用航空服务业大部分领域，在航空物探、电力巡线、农林作业、飞机托管、低空旅游等业务领域具有稳定的客户基础。（二）安全运营的保障 飞行安全是通用航空企业生存之根本，公司一贯主张“安全运作、科学管理”的营运理念，重视公司飞行安全质量管理和控制，并建立了多部门协调配合、全程服务监控的飞行安全质量控制体系。运营 5 年以来，首航直升机在飞机利用率远高于行业平均水平，更重要的是保持着无事故的良好记录。（三）业务品质专业化程度高 首航直升机依靠着海航集团的平台，有能力搭建起业内实力最雄厚的特业人员团队。公司拥有专业能力强、行业内领先的各类专业技术人员共 97 人。公司不断加强技术人员交流和国外培训，学习行业内新技术。同时，首航直升机拥有目前国内最大最专业的空中医疗救援飞行实力，拥有电力巡线、农林作业等高技术含量的飞行能力。（四）资本市场认可 国内外通用航空及机场服务题材相关股票，都得到了市场认可，估值水平较高。现在首航直升市场价值被低估，未来回报可观。(五五)持续经营评价持续经营评价 报告期内，宏观政策及市场环境良好，公司运营正常，未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。二、未来展望（自愿披露）(一一)公司发展战略公司发展战略 公司拟将首航直升打造成为面向全球市场的通航企业：重点发展高端产业，积极拓展固定翼市场，以航空服务产业融合凝聚产业氛围，改善发展环境，完善通用航空全产业链；拓宽业务覆盖面，致力于成长为涵盖航空运营、通航地面服务、飞机维修服务、空中医疗救援、通航机场建设与运营等各类航空服务领域的综合性通航服务商；构建全方位服务网络，尤其是加快建设能够覆盖世界通航航空热点地区的维修及地面服务网络，形成资源高度垄断的通用航空服务商。(二二)经营计划经营计划或目标或目标 （一）设立、并购境内外通用航空产业相关的企业 1.设立合资公司 结合公司在国内的运营基础，公司在各地设立通航子公司，运营开拓当地通航业务，包括但不限于与国际专业的直升机医疗救援公司合作，设立中国空中医疗急救公司，吸收国外先进的紧急救援运营经验，开展救援体系建设，建立行业标准；与直升机整装公司合作，建立具有研发能力和技术升级能力的客户化整装中心；设立通航度假旅游公司等业务。2.并购境内外通用航空产业相关企业 公司将结合自身发展需求，综合考虑资源网络、服务管理及销售网络等方面的竞争力，收购境内外通用航空产业相关企业股权，包括并购第三方供应商涵盖广泛且品质较高、客户基础稳定且覆盖面广的境内外通用航空产业相关企业。（二）扩建机队 北京首航直升机股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 112 页 鉴于全国各地的需求和资源，以公司与各地的各自优势为依托，公司将采购适合的直升机、水上飞机、无人机等通航飞机及其配件并将其用于发展各类特色旅游、通勤、引航、护林、政府服务等通用航空服务，提供空中转运及各类保障服务。（三）国内外 FBO 的收购和建设 FBO（Fixed Base Operator）是向飞机及使用飞机的客户提供终端服务的地面固定运营基地，包括加油、通道服务、配餐、礼宾服务、航路情报等业务，是高端服务业的代表，有较高的服务附加值。公司计划本次募集部分资金将用于收购和建设重点城市 FBO基地，并计划未来三年内全面投资运营 FBO 网络，覆盖国内外一、二线重点城市，形成全面覆盖国内外经济发达地区的 FBO 网络。三、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 （一）安全运营风险 2016 年公司机队规模及飞行小时将增长，收益提升的同时，也带了航空运营的安全风险，直接关系公司运营及机组安全。应对措施：将从构建安全文化体系、风险防治体系、推进标准化程序化工作等方面将预防安全运营风险。同时公司改变传统通航管理思路，选取国际先进通航公司为标杆，引入国际直升机管理标准，全面提升公司安全管理水平，为后续高速发展提供保证。（二）应收账款管理风险 公司截至 2015 年 12 月 31 日，应收账款 2971 万元，占年度营业收入 31.81%。应对措施：公司将按照应收账款管理办法严格管理，指定专人对接项目，定期对应收账款回收情况进行考核。并且应收账款对象主要为大型国企等单位，因此坏账风险较小。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 （一）汇率风险 公司经营所需直升机及航材采购等涉及外汇需求，受汇率影响，不确定性风险增加。应对措施：公司应提升外币及汇率管控专业能力，做好飞机及航材的采购计划，针对汇率价格波动带来的成本上涨做好应对措施，合理配置外币资产与负债，严控非经营损失。四、对非标准审计意见审计报告的说明 是否被出具“非标准审计意见审计报告”：否 审计意见类型：标准无保留意见 董事会就非标准审计意见的说明：不适用 北京首航直升机股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 112 页 第五节 重要事项 一、重要事项索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 否-是否存在对外担保事项 否-是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 是 五（一）是否存在日常性关联交易或偶发性