834027_2015_冠尔股份_2015年年度报告_2016-04-14.pdf

第1 页，共 87 页 青岛冠尔科技股份有限公司（QINGDAO GUANER TEC CO.,LTD.）2015冠尔股份 NEEQ:834027 年度报告 第2 页，共 87 页 冠尔股份在中国移动集团 2015 至 2016 年走线架产品集中采购中中标。2015 年 10 月 16 日，公司收到全国中小企业股份转让系统有限责任公司关于同意冠尔股份股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函，同意公司股票在全国中小企业股份转让系统公开转让，纳入非上市众公司监管。股票代码 834027。2015 年 10 月 16 日经全国中小企业股份转让系统确认，冠尔股份定向增发 1000 万股，总股本达到 2000万股，并在中国证券登记结算网进行了登记备案。报告期内，公司申报的“一种吊挂结构件及具有该吊挂结构件的走线架”和“宽带箱开放式配线单元”取得了国家知识产权局颁发的实用新型专利证书。截止报告期末，公司共取得实用新型专利 16 项。公 司 年 度 大 事 记 青岛冠尔科技股份有限公司 2015 年度报告 第3 页，共 87 页 目录目录 第一节声明与提示.5 第二节公司概况.7 第三节会计数据和财务指标摘要.9 第四节管理层讨论与分析.11 第五节重要事项.21 第六节股本变动及股东情况.23 第七节融资及分配情况.25 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.26 第九节公司治理及内部控制.31 第十节财务报告.35 青岛冠尔科技股份有限公司 2015 年度报告 第4 页，共 87 页 释义释义 释义释义项目项目 释义释义 公司/本公司/冠尔股份 青岛冠尔科技股份有限公司 报告期 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日 股东大会 青岛冠尔科技股份有限公司股东大会 董事会 青岛冠尔科技股份有限公司董事会 监事会 青岛冠尔科技股份有限公司监事会 高级管理人员 总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监 管理层 董事、监事、高级管理人员 股转系统 全国中小企业股份转让系统 全国股份转让系统公司 全国中心企业股份转让系统有限责任公司 挂牌 公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让之行为 公司法 中华人民共和国公司法 证券法 中华人民共和国证券法 三会议事规则 股东大会议事规则、董事会议事规则、监事会议事规则 业务规则 全国中小企业股份发转让系统业务规则（试行）元、万元 人民币元、人民币万元 主办券商/方正证券 方正证券股份有限公司 会计师事务所 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）律师/中银律师 中银律师事务所 永泰达 青岛永泰达科技有限公司 关联关系 公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员与其直接或间接控制的企业之间的关系，以及可能导致公司利益转移的其他关系 青岛冠尔科技股份有限公司 2015 年度报告 第5 页，共 87 页 第一节 声明与提示【声明】公司董事会、监事会及其董事、监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料内容不存在任何虚假记载、误导陈述性或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人声明并保证：保证年度报告中财务数据的真实、完整。瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 【重要风险提示表】【重要风险提示表】重要风险事项名称重要风险事项名称 重要风险重要风险事项事项简要简要描述描述 公司存在办公场所及厂房搬迁的风险 公司目前生产经营所需办公场所、厂房系向青岛永泰达科技有限公司租赁所得。该租赁的办公场所、厂房系永泰达自建房屋、厂房，尚未取得产权证。永泰达从青岛市城阳区惜福镇街道杨家村租赁取得集体土地后在未取得有关部门批准的情况下自行建造了房屋、厂房。根据 2012 年 5月 24 日山东省人民政府印发的关于青岛市城阳区 2012年第一批次城市建设用地的批复，永泰达所租赁土地已被征收为国有，截至报告期末，上述土地仍归属国有，虽然永泰达已在积极办理相关土地招拍挂手续，但还未实际获得上述土地的使用权，能否最终获得上述土地的土地使用权具有不确定性。综上，公司存在办公场所、厂房搬迁的风险。对三大运营商的依赖风险 公司的主要营业收入来自中国电信、中国移动、中国联通。由于通信运营商处于基础性核心地位，其网络投资建设规模直接影响着通信设备制造业的市场规模，营运模式的变化直接影响通信设备和服务需求层次，采购方式的变化间接影响通信设备供应商的毛利率、应收账款周转率、存货周转率等。因此，如果公司未来不能及时适应电信运营商业务模式与采购方式的重大变化，将对公司业绩产生不利影响。青岛冠尔科技股份有限公司 2015 年度报告 第6 页，共 87 页 原材料价格波动风险 采购价格是按照市场价格随行就市，由于公司产品及配件的原材料主要是钢材和铝合金，随着 2013 年以来主要钢材、铝材价格大幅度下滑，采购价格呈现下降趋势，导致主营业务收入毛利率呈现逐年上升的趋势。未来公司主要产品的销售仍然要通过参加招标并中标来获得订单，在如此模式下销售价格在一定期间内是相对固定的，假如主要原材料钢材和铝材价格出现持续上涨的趋势，将对公司的获利能力产生不利影响，进而影响公司的经营业绩。应收款项占资产比重较高引发流动性的风险 由于公司商业运作模式及所属行业特殊性，导致了应收款项占资产比重较高。报告期末应收帐款占资产额为40.29%，造成了应收帐款周转率低，回款周期长。虽然公司与客户之间具有良好的合作关系，历史上回款状况一直良好，但是一旦发生坏帐，将对公司经营造成不利影响。本期重大风险是否发生重大变化：是 青岛冠尔科技股份有限公司 2015 年度报告 第7 页，共 87 页 第二节 公司概况 一、基本信息 公司中文全称 青岛冠尔科技股份有限公司 英文名称及缩写 QINGDAO GUANER TEC CO.,LTD.证券简称 冠尔股份 证券代码 834027 法定代表人 张起凡 注册地址 山东省青岛市城阳区惜福镇街道百福路 229 号 办公地址 山东省青岛市城阳区惜福镇街道百福路 229 号 主办券商 方正证券股份有限公司 主办券商办公地址 湖南省长沙市芙蓉中路二段 200 号华侨国际大厦 22-24 层 会计师事务所 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）签字注册会计师姓名 许保如、孙科 会计师事务所办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院 2 号楼 4 层 二、联系方式 董事会秘书或信息披露负责人 玄成秀 电话 053267768034 传真 053267768020 电子邮箱 公司网址 联系地址及邮政编码 山东省青岛市城阳区惜福镇街道百福路 229 号。266106。公司指定信息披露平台的网址 公司年度报告备置地 董事会秘书办公室 三、企业信息 青岛冠尔科技股份有限公司 2015 年度报告 第8 页，共 87 页 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2015-11-16 行业（证监会规定的行业大类）计算机、通信和其他电子设备制造业 C39 主要产品与服务项目 通信设备及配件的研发、生产和销售 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 20,000,000 控股股东 张起凡 实际控制人 张起凡 四、注册情况 项目 号码 报告期内是否变更 企业法人营业执照注册号 71371086-2 否 税务登记证号码 370214713710862 否 组织机构代码 370214228048934 否 青岛冠尔科技股份有限公司 2015 年度报告 第9 页，共 87 页 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、盈利能力 单位：元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%营业收入 20,669,521.79 15,574,408.56 32.71%毛利率%42.02%36.07%-归属于挂牌公司股东的净利润 2,088,834.35 1,548,924.19 34.86%归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 2,012,098.89 1,527,888.59 31.69%加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）13.62%6.34%_ 加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）13.12%6.25%-基本每股收益 0.16 0.16 二、偿债能力 单位单位：元元 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%资产总计 33,992,828.07 19,646,676.84 73.02%负债总计 10,754,044.41 8,683,441.93 23.85%归属于挂牌公司股东的净资产 23,238,783.66 10,963,234.91 111.97%归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.16 1.10 5.45%资产负债率%31.64%44.20%-流动比率 3.11 2.36-利息保障倍数 31.95 15.44 青岛冠尔科技股份有限公司 2015 年度报告 第10 页，共 87 页 三、营运情况 单位单位：元元 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%经营活动产生的现金流量净额-2,942,160.07-1,152,887.44-应收账款周转率 1.76 1.43-存货周转率 2.11 3.18-四、成长情况 本期本期 上年同期上年同期 增减比例增减比例%总资产增长率%73.02%8.85%-营业收入增长率%32.71%-8.41%-净利润增长率%34.86%2,032.25%-五、股本情况 单位单位：股股 本期期末本期期末 上年期末上年期末 增减比例增减比例%普通股总股本 20,000,000 10,000,000 100.00%计入权益的优先股数量 0 0-计入负债的优先股数量 0 0-带有转股条款的债券-期权数量-六、非经常性损益 单位单位：元元 项目项目 金额金额 非经常性损益合计 90,277.01 所得税影响数 13,541.55 少数股东权益影响额（税后）-非经常性损益净额 76,735.46 青岛冠尔科技股份有限公司 2015 年度报告 第11 页，共 87 页 第四节 管理层讨论与分析 一、经营分析(一一)商业模式商业模式 公司专业从事通信设备的研发、生产和销售业务，公司主要为电信运营商、主设备商提供一流的通信配套设备与光纤配套设备。多年来在通信设备等领域精耕细作，部分产品通过了国内邮电通信行业唯一的权威认证泰尔认证，部分产品通过了国家强制性认证（CCC）。企业还通过了 ISO9001：2008 质量管理体系认证、ISO10041:2004 环境管理体系认证、OHSAS18001:2007 职业健康安全管理体系认证。产品遍布全国 22 个省市，客户关系稳定。公司通过引进优秀人才、先进技术设备、现代管理体系等手段，建立了较为完善的研发体系，精益化生产管理系统，人才梯队建设体系，先后获得了 16 项国家专利，是青岛市高新技术企业。公司主要原材料为普通铝型材、钢材、光纤槽、机箱等，全部为国产配套，质量及产量稳定货源充足。公司产品主要以标准化为主，以客户的实际消费需求为中心，进行产品的设计、生产、安装，为通信行业所依赖的基础设施提供“一站式”机房设备整体解决方案。公司凭借过硬的产品质量和完善的售后安装及测试体系，通过招投标的模式取得中国联通、中国移动、中国电信三大运营商的订单。多年的通信行业经验及持续的技术和人才储备，使公司通信设备的关键性能指标居于国内领先水平。报告期内公司主要客户为中国电信、中国联通、中国网通、中邮建等大型电信运营商及服务商。毛利率高于同行业平均水平，2015 年毛利率 42.02%。主要原因为公司生产大多采用的加工方式 使生产成本处于较低水平。年度内变化统计：事项事项 是或是或否否 所处行业是否发生变化 否 主营业务是否发生变化 否 主要产品或服务是否发生变化 否 客户类型是否发生变化 否 关键资源是否发生变化 否 销售渠道是否发生变化 否 收入来源是否发生变化 否 商业模式是否发生变化 否(二二)报告期内经营情况回顾报告期内经营情况回顾 报告期内，公司实现营业收入 20,669,521.79 元，同比增长 32.71%，净利润青岛冠尔科技股份有限公司 2015 年度报告 第12 页，共 87 页 2,088,834.35 元，同比增长 34.86%。截至 2015 年 12 月 31 日，公司总资产为 33,992,828.07元，净资产为 23,238,783.66 元，财务结构更趋稳健。2015 年度是中国 4G 建设蓬勃发展的初起之年，伴随着国家经济转型调整步伐的加快，中国移动通信业的市场需求继续释放。报告期内，公司抓住国家持续对通信行业投资，且投资扩建规模正在逐渐增加的良好契机之时，积极拓展市场，并着重加强营销管理团队建设，不断优化公司业务结构，持续加大对新产品的研发支持力度，注重以人才优势打造通信服务行业的领先地位。同时，公司在引入券商进行股份制改造的过程中注重法人治理结构，不断完善各项管理制度和内控管理体系，进一步细化项目预算管理，公司经营管理能力和抗风险能力显著提升。在公司全员的积极努力之下，报告期内，公司各项经营工作有序开展、高效运行，实现了主营业务和利润的稳步增长。1.1.主营业务分析主营业务分析 (1)(1)利润构成利润构成 单位：元单位：元 项目项目 本期本期 上年同期上年同期 金额金额 变动比例变动比例%占营业收占营业收入的入的比比重重%金额金额 变动比例变动比例%占营业收占营业收入的入的比比重重%营业收入 20,669,521.79 32.71%-15,574,408.56-8.41%-营业成本 11,985,133.81 20.37%57.98%9,957,140.42-21.36%63.93%毛利率%42.02%-36.07%-管理费用 4,525,398.93 78.06%21.89%2,541,548.76 8.73%16.32%销售费用 1,235,401.04 10.63%5.98%1,116,718.78-4.05%7.17%财务费用 67,607.05-45.66%0.33%124,410.08 403.27%0.80%营业利润 2,373,890.45 30.11%11.48%1,824,465.98 24,271.93%11.71%营业外收入 100,000.40 263.64%0.48%27,500.00-72.50%0.18%营业外支出 9,723.39 253.29%0.05%2,752.23 100.00%0.02%净利润 2,088,834.35 34.86%10.11%1,548,924.19 2,032.25%9.95%项目重大变动原因:1、2015 年度营业收入为 20,669,521.79 元，较 2014 年增加 5,095,113.23 元，增加 32.71%，主要原因系本期市场拓展成果明显，客户订单数量增加，销售收入增加。2、2015 年度管理费用为 4,525,398.93 元，较 2014 年增加 1,983,850.17 元，增加 78.06%，主要原因系新三板挂牌产生了一系列费用，以及因市场拓展人员增加，管理岗位职工薪酬提青岛冠尔科技股份有限公司 2015 年度报告 第13 页，共 87 页 高等原因造成的管理费用大幅提高。3、2015 年度财务费用为 67,607.05 元，较 2014 年减少 56,803.03 元，减少 45.66%，主要原因系公司仅有的一笔银行借款，而该笔借款还款方式为等额本息，2015 年较 2014 年银行借款金额减少，利息支出减少。4、2015 年营业利润为 2,373,890.45 元，较 2014 年增加 549,424.47 元，增加 30.11%，主要原因系销售收入增加，原材料价格下降导致成本有所下降，因而导致营业利润增加。5、2015 年度营业外收入为 100,000.40 元，较 2014 年增加 72,500.40 元，增加 263.64%，主要原因系股份制改造政府补贴资金 10 万元导致营业外收入增加。6、2015 年度营业外支出为 9,723.39 元，较 2014 年增加 6,971.16 元，增加 253.29%，主要原因系对部分报废的固定资产处置导致损失，2014 年未发生该类损失。7、2015 年度净利润为 2,088,834.35 元，较 2014 年增加 539,910.16 元，增加 34.86%，主要原因系在三大费用占比变动比较小的情况下，公司近几年规模不断扩大，对上游供应商的议价能力逐渐增强，同时因本期销售收入增加，而主要原材料价格降低，销售毛利率提高。(2)(2)收入构成收入构成 单位单位：元元 项目项目 本期本期收入金额收入金额 本期成本金额本期成本金额 上期上期收入金额收入金额 上期成本金额上期成本金额 主营业务收入 20,669,521.79 11,985,133.81 15,574,408.56 9,957,140.42 其他业务收入-合计合计 20,669,521.79 11,985,133.81 15,574,408.56 9,957,140.42 按产品或区域分类分析：单位：元 类别类别/项目项目 本期收入金额本期收入金额 占营业占营业收入比收入比例例%上期上期收入金额收入金额 占营业占营业收入收入比比例例%走线架 13,029,999.45 63.04%8,251,986.54 52.98%光纤槽 5,445,395.98 26.35%3,593,620.56 23.07%箱体 1,440,732.98 6.97%3,406,405.02 21.87%其他 753,393.38 3.64%322,396.44 2.08%收入构成变动的原因 1、走线架占比增加的原因系 2015 年中邮建技术有限公司走线架类产品采购量增加，订单增加，销售额增加。2、2014 年箱体的销售主要来自黑龙江（省）电信的中标订单，2015 年该省公司没有进行集中采购招标。2015 年公司箱体销售主要来山东广电网络有限公司历城分公司。3、其他分类主要是：铜排、接地排、馈线窗、铜鼻子等零部件。(3)(3)现金流量状况现金流量状况 单位：元 青岛冠尔科技股份有限公司 2015 年度报告 第14 页，共 87 页 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 经营活动产生的现金流量净额-2,942,160.07-1,152,887.44 投资活动产生的现金流量净额-3,800.00-94,691.46 筹资活动产生的现金流量净额 6,507,786.24-418,928.16 现金流量分析：1、经营活动产生的现金流量净额减少的主要原因系本期新三板挂牌费用发生及管理岗位职工薪酬提高等使管理费用增加，导致支付其他与经营活动有关的现金支出金额增加。2、投资活动产生的现金流量净额增加的主要原因系购建固定资产支付的现金减少，导致投资活动现金流出总额减少。3、筹资活动产生的现金流量净额增加的主要原因系本期增加注册资本及补缴出资款增加使筹资活动现金流入增加 1018.67 万元，归还股东借款现金流出 326 万元，导致筹资活动产生的现金流量净额增加。(4)(4)主要客户情况主要客户情况 单位：元 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金额 年度销售占比年度销售占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 中邮建技术有限公司 5,664,620.53 27.41%否 2 中国移动通信集团湖南有限公司常德分公司 1,215,288.36 5.88%否 3 广东省电信工程有限公司 1,197,300.73 5.79%否 4 中国联合网络通信有限公司长春市分公司 1,003,249.31 4.85%否 5 河北义博通信设备有限公司 816,498.82 3.95%否 合计 9,896,957.75 47.88%-注：如存在关联关系，则必须披露客户的具体名称(5)(5)主要供应商情况主要供应商情况 单位单位：元元 序号序号 供应商名称供应商名称 采购金额采购金额 年度采购占比年度采购占比 是否存在关是否存在关联关系联关系 1 山东康地铝业有限公司 4,146,030.94 25.23%否 2 青岛宇鑫泰贸易有限公司 1,327,092.78 8.08%否 青岛冠尔科技股份有限公司 2015 年度报告 第15 页，共 87 页 3 苏州市新创塑胶有限公司 858,301.00 5.22%否 4 青岛胜鑫德金属制品有限公司 666,870.00 4.06%否 5 青岛金程源包装设计有限公司 444,333.81 2.70%否 合计 7,442,628.53 45.29%-注：如存在关联关系，则必须披露供应商的具体名称(6)(6)研发支出研发支出 单位单位：元元 项目项目 本期金额本期金额 上期金额上期金额 研发投入金额 1,081,349.17 993,324.99 研发投入占营业收入的比例%5.23%6.38%2.2.资产负债结构分析资产负债结构分析 单位：元单位：元 资产负债项目重大变动原因：1、货币资金变动的主要原因系报告期内进行了定向增发，使银行存款和其他货币资金增加 2、应收账款变动的主要原因系大客户中邮建技术有限公司在第四季度订单增加，销售收入大幅增加，根据回款周期截止到 12 月 31 日资金未到回款期，导致应收账款增加。3、长期借款变动的主要原因系本期归还一部分借款，剩余部分转入一年内到期的非流项目项目 本年期末本年期末 上年期末上年期末 占占总资产总资产比重比重的增的增减减 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 金额金额 变动比例变动比例%占总资产占总资产的的比重比重 货币资金 9,932,074.01 319.03%29.22%2,370,247.84-2.73%12.06%17.16%应收账款 13,698,200.46 39.53%40.30%9,817,165.09-4.91%49.97%-9.67%存货 5,176,785.71-16.11%15.23%6,170,979.94 69.73%31.41%-16.18%长期股权投资-固定资产 404,479.94-28.88%1.19%568,727.89-11.44%2.89%-1.70%在建工程-短期借款-长期借款-100.00%-664,847.30-30.44%3.38%-3.38%资产总计 33,992,828.07 73.02%-19,646,676.84 8.85%-青岛冠尔科技股份有限公司 2015 年度报告 第16 页，共 87 页 动负债中。4、资产总额变动的主要原因系报告期内进行定向增发，使货币资金增加。3.3.投资状况分析投资状况分析 (1)(1)主要主要控股子公司、参股公司控股子公司、参股公司情况情况 无(2)(2)委托理财及衍生品投资情况委托理财及衍生品投资情况 无(三三)外部环境的分析外部环境的分析 1、宏观环境 通信产业是关系到国家经济和社会发展全局的基础性、战略性产业。加速发展通信产业对于加快国家一带一路建设，增加信息消费、培育发展战略性的新兴产业、推动国家信息化战略、推进信息化和工业化的深度融合等方面都具有重要的意义。随着国家“宽带中国”战略的逐步实施，未来一个相当长的时期，是我国通信产业转型发展的关键时期。在新一届政府的改革思路指引下，行业主管部门行政改革进一步深化，社会管理继续趋于科学且不断创新，中小企业融资方式和渠道也得到了进一步的拓宽。2015 年，面对经济新常态，政府层面更加注重了对通信行业持续发展的支持，特别是加大了对包括新一代信息技术等领域在内的战略新兴产业的扶持。三大运营商在加大改扩建通信基站、机房、枢纽大楼的方案设计上更加国际化，在施工进度及验收方面更加注重产品质量和企业信誉。伴随着宏观政策的不断向好，公司积极利用这些利好的市场契机，适时的调整战略布局，扩大了市场销售队伍，市场人员对已中标产品框架合同的落实密切跟踪，对客户在施工现场提出的安装测试方案做到及时反馈及时改进，不断提高客户满意度。持续优化公司业务结构，使公司经营能力和核心竞争力在报告期内有了明显的提升。2、行业发展 2013 年 12 月 4 日工信部正式向三大运营商发布 4G 牌照。2015 年 11 月 3 日“十三五规划”正式发布，拓展网络经济空间，实施“互联网+”行动计划。完善电信普遍服务机制，开展网络提速降费行动，超前布局下一代互联网。推进产业组织、商业模式、供应链、物流链创新，支持基于互联网的各类创新。4G 商用的正式启动和中国移动固网业务限制的取消，将带动运营商进入新一轮资本支出高潮。根据中国信息产业网的测算，我国“宽带中国”战略的实施，从现在到 2020年大概需要投入 2 万亿左右。4G 网络 LTE 基站建设带动回传网络建设、移动数据流量剧增等等驱动因素都使得运营商将投资重点放在最基础的传输网的升级扩容上。每次移动通信技术的跨代升级都将带来大量的新建工程安装服务。随着 4G 网络的迅速发展，运营商需要更加高效、智能的通信设备来提高网络运行效率并改善用户体验。4G 的引入为用户通过移动通信平台使用互联网提供了硬件保障，使移动通信网络与互联网真正融为一体，为互联网和移动通信的发展带来新的机遇。在 4G 全面启动建设的同时，移动运营商依然重视 2G/3G 网络安全和质量保障的设备更新及维护工作，进一步提升用户满意度。3、市场竞争现状 青岛冠尔科技股份有限公司 2015 年度报告 第17 页，共 87 页 随着国内通信行业的迅速发展、通信设备及服务市场化程度在不断提高，通信服务商之间的竞争日趋激烈，且竞争状态属于完全自由竞争态势，竞争对手提供的产品或服务大致相同。由于通信设备制造行业门槛不高，潜在竞争对手进入后将带来新的生产能力，分享已有的资源和市场份额，结果是行业生产成本上升，市场竞争加剧，产品售价下降，行业利润减少。有竞争的行业才具有持续发展的潜力。有竞争力的企业才能立于不败之地。公司拥有 16 项专利，积累了多年的项目实施及管理经验，拥有一支过硬的技术与管理团队，在长期的服务过程中注重对技术人才的培养，对客户满意度的提升，在不断加大研发投入的同时，注重自身市场竞争能力的提升，特别是在行业周期处于成长阶段，市场稳定增长的时期，公司将在激烈的竞争中继续巩固领先地位。4、重大事件对公司的影响 报告期内，冠尔股份在中国移动集团公司走线架类产品的招投标中，中标。按集团统一调配，共划分了全国十二个省的走线架份额，并已完成框架合同的签订。在这一重大利好事件的影响下，除了订单量将有大幅度的提升，市场区域增加了新疆、甘肃、贵州、山西、上海、辽宁等省份，为进一步开拓全国市场奠定了基础。报告期内冠尔股份正式登录新三板挂牌，为企业提供了资本运作的大平台，开创了企业发展的新起点。(四四)竞争优势分析竞争优势分析 自 1998 年青岛泰达通信设备有限公司（青岛冠尔科技股份有限公司前身）成立以来，一直致力于为中国通信行业发展尽一份力量。公司是集研发、设计、生产、销售通信配套设备和光纤配套设备于一体的专业化公司，与中国移动、中国联通、中国电信建立了长久而广泛的合作，赢得了极高的知名度和美誉度。公司目前在以下几方面具有明显的竞争优势：1、稳定的客户资源和品牌知名度 公司的产品核心体现在：光纤槽架等产品的连接技术与机房设备整体解决方案。公司每年投入一定资金用于新技术的研究开发，经过多年努力公司独立掌握多项技术专利的槽道连接技术，相比于传统技术具有结构稳定，承载能力高等特点，使产品技术参数处于行业领先的地位。为大型通信运营商提供通信配套设备与光纤配套设备的企业需要通过客户认证，才能获得客户采购订单。客户认证是全方位的认证，涉及管理体系、技术水平、生产能力等诸多方面。公司凭借卓越的产品品质赢得了客户的认可和信任，公司客户数量、签约合同数量、签约合同总金额呈现稳步上升态势。目前公司这些大客户具有“国家省市县”或“总部分支机构”的树状组织结构特征，公司可以通过设置在各地的分支机构及时为他们提供全方位的服务，充分挖掘市场潜力。公司经过多年来的业务实践，已经积累了许多成功的案例，在行业内积聚了较高的知名度和美誉度。冠尔股份登陆新三板以来，品牌价值和客户满意度进一步提高，竞争优势明显。2、技术+产品的一体化优势 公司经过十八年的发展，具备通信网络工程方案设计、施工、维护及优化为一体的“技术+产品”优势，并且熟练掌握了各大运营商不同网络的构造特点、组网方式，能够充分满足运营商对通信设备的配套需求。在 4G 网络快速发展的大背景下，公司积极青岛冠尔科技股份有限公司 2015 年度报告 第18 页，共 87 页 研究 4G 相关配套设备设施的研发与改良，不断满足运营商提出的新需求。特别在技术方面，公司组织专人配合运营商通过现场沟通的方式解决技术问题，能够更加准确把握运营商的各种需求，进一步提升运营商的满意度，为今后的市场拓展和项目执行工作奠定基础。公司在通信网络工程、维护及优化领域均具备较强的技术及服务优势，既能最大程度地整合客户的通信网络资源，又能使客户享受便捷的“一站式”服务，增强了公司与客户的合作粘性，提高了公司的核心竞争力。在运营商集中采购模式的发展趋势下，一体化的“技术+产品”模式势必为公司在集团投标工作中添加筹码，为公司业务的快速、稳定、持续发展奠定坚实的基础。3、专业化的管理团队 创新战略和人力资源发展战略是推动企业不断发展壮大的制胜武器，公司成立 18 年来，一直秉承人力资本是企业发展生产力的人才价值观，将提高员工操作技能、技术水平与管理素质方面的培训作为人力资源的工作重点，经过多年发展，公司建立和培养了一支在信息通信领域集管理、研发、技术服务及销售等多层面的复合型精英团队。公司的高级管理人员、核心技术人员在通信行业的平均工作年限超过 10 年，具有丰富的从业经验，对通信行业具有十分深刻的理解，能够迅速把握行业技术的发展趋势与方向。对于通信市场的变化有很强的敏感性，面对通信业务结构性的变化，能够先人一步主动求变。自公司登录新三板以来，为了开展市值管理业务，我们拟将与国内外的专业公司进行多方面的深层次合作，借助资本的力量将企业做强做专。4、完善的国内营销网络 面对客户需求，公司已形成从品牌建设、技术支持、业务拓展到客户服务完整的营销运营体系，建立了较为完善的营销和服务网络。国内营销网络方面，公司建立以点带面的全覆盖营销网络，目前已建成长春、沈阳、通化、锦州、银川、包头、西安、郑州、石家庄、济南、湖南等多个地方办事处服务覆盖全国 22 个省市，为公司的业务拓展打下良好的基础。公司在具备上述竞争优势的同时，也有竞争劣势。比如，公司目前融资渠道单一，与公司的客户基础、业务发展相比，资金规模相对较小。目前我国的通信行业正处于快速发展阶段，能否在这一阶段巩固公司的市场优势地位并进一步扩大市场份额，对公司的未来发展至关重要。仅依靠公司自身积累、银行借款、股东投入已经不能满足企业快速发展的需要。(五五)持续经营评价持续经营评价 报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持着良好的独立自主经营能力；会计核算、财务管理、风险控制、内部审计等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务数据及业务经营指标健康，管理层、销售人员及核心技术人员队伍稳定，客户资源及渠道稳定。从 2013 年至 2015 年连续三年实现利润稳步增长，2103 年毛利率25.5%、2014 年毛利率 36.07%、2015 年毛利率 42.02%，资产负债结构合理，具备良好的持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。报告期内，公司未发生对持续经营能力产生重大不利影响的事项。(六六)自愿披露自愿披露 青岛冠尔科技股份有限公司 2015 年度报告 第19 页，共 87 页 公司期末其他应收款中对青岛坤艺工贸有限公司的余额 400 万，该笔款项系公司本期以票据支付的采购款，之后合同终止，故形成一笔应收款项。该笔款项由本公司控股股东张起凡承诺，若出现风险，损失由其承担。二、风险因素(一一)持续到本年度的风险因素持续到本年度的风险因素 1、公司存在办公场所及厂房搬迁的风险 公司目前生产经营所需办公场所、厂房系向青岛永泰达科技有限公司租赁所得，该租赁的办公场所、厂房系永泰达自建房屋、厂房，尚未取得产权证。永泰达从青岛市城阳区惜福镇街道杨家村租赁取得集体土地后在未取得有关部门批准的情况下自行建造了房屋、厂房。根据 2012 年 5 月 24 日山东省人民政府印发的关于青岛市城阳区 2012年第一批次城市建设用地的批复，永泰达所租赁土地已被征收为国有。报告期内，永泰达已在积极办理相关土地招拍挂手续，截止报告期末还未实际获得上述土地的使用权，能否最终获得上述土地的土地使用权具有不确定性。综上，公司仍存在办公场所、厂房搬迁的风险。为此，公司目前已在积极寻找可替代的租赁办公场所及厂房，且在公司现有住址周围并不缺乏可替代的租赁对象。同时，公司控股股东及实际控制人已作出承诺，其将对公司因搬迁所遭受的一切损失承担责任。2、公司存在对三大运营商的依赖风险 公司的主要营业收入来自中国电信、中国移动、中国联通。由于通信运营商处于基础性核心地位，其网络投资建设规模直接影响着通信设备制造业的市场规模，营运模式的变化直接影响通信设备和服务需求层次，采购方式的变化间接影响通信设备供应商的毛利率、应收账款周转率、存货周转率等。因此，如果公司未来不能及时适应电信运营商业务模式与采购方式的重大变化，将对公司业绩产生不利影响。针对这一情况公司市场部除稳定现有市场份额之外，正在积极开拓新市场。3、原材料价格波动的风险 报告期内公司的主要客户是三大运营商，公司参与客户招标并中标后，按照中标价供应产品，中标价格的有效期一般为 2 年左右，因此报告期内产品的整体销售价格相对稳定。采购价格是按照市场价格随行就市，由于公司产品及配件的原材料主要是钢材和铝合金，随着 2013 年以来主要钢材、铝材价格大幅度下滑，采购价格呈现下降趋势，导致主营业务收入毛利率呈现逐年上升的趋势。未来公司主要产品的销售仍然要通过参加招标并中标来获得订单，在如此模式下销售价格在一定期间内是相对固定的，假如主要原材料钢材和铝材价格出现持续上涨的趋势，将对公司的获利能力产生不利影响，进而影响公司的经营业绩。针对原材料市场未来波动的可能性，公司正在积极的通过改进工艺技术及时跟踪市场价格变化、询价比价采购以及与上游供应商签订长期合同锁定采购价格等多种措施，减少原材料价格波动给公司经营可能带来的风险。4、应收款项占资产比重较高引发流动性的风险 由于公司商业运作模式及所属行业特殊性，导致了应收款项占资产比重较高。报告期末应收帐款占资产额为 40.29%，造成了应收帐款周转率低，回款周期长。虽然公司与客户之间具有良好的合作关系，历史上回款状况一直良好，但是一旦发生坏帐，将对公司经营造成不利影响。青岛冠尔科技股份有限公司 2015 年度报告 第20 页，共 87 页 为了加快存货和应收帐款的周转，公司正在进一步强化内控管理和销售管理，改善发货后的跟踪及催款管理，以缩短回款期限。(二二)报告期内新增的风险因素报告期内新增的风险因素 报告期内无新增加风险因素。三、对非标准审计意见审计报告的说明 是否被出具“非标准审计意见审计报告”：否 审计意见类型：标准无保留意见 董事会就非标准审计意见的说明：不适用 青岛冠尔科技股份有限公司 2015 年度报告 第21 页，共 87 页 第五节 重要事项 一、重要事项索引 事项事项 是或是或否否 索引索引 是否存在重大诉讼、仲裁事项 否-是否存在对外担保事项 否-是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况 否-是否存在日常性关联交易或偶发性关联交易事项 是 五、二、（一）是否存在经股东大会